Annotation

В коллективной монографии рассмотрены вопросы формирования и эволюции банковского дела и банковской деятельности в ряде государств различных правовых систем. В сравнении и сопоставлении представлены результаты научного анализа положительных и отрицательных особенностей банковского права рассмотренных стран. На основе сделанных выводов даны авторские рекомендации по вопросам целесообразности использования отдельных элементов банковских систем мира в российской практике.

Для руководителей и топ-менеджеров банков, студентов и преподавателей юридических и экономических ВУЗов, а также всех, кто интересуется вопросами регулирования банковской деятельности.

- Коллектив авторов

- К читателю

- Введение

- Часть 1

- Глава 1. Экономико-правовые основы банковской системы Италии

- Банковская система Италии: особенности эволюции

- Банк Италии – основа национальной банковской системы

- Банковская система Италии, ее особенности

- Коммерческие банки Италии

- Частные банки Италии

- Специализированные банки Италии

- Кредитные учреждения Италии

- Финансовые учреждения Италии

- Государственное регулирование итальянской банковской системы

- Глава 2. Экономико-правовые основы банковской системы Германии

- Эволюция банковской системы Германии

- Современная банковская система Германии

- Основные нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность Германии

- Структура банковской системы Германии

- Первый уровень – Бундесбанк

- Второй уровень – кредитные институты Германии

- Третий уровень – государственные контрольные органы

- Германские банки на рынке ценных бумаг

- Глава 3. Экономико-правовые основы банковской системы Франции

- Эволюция банковской системы Франции

- Банковская система Франции в современный период

- Первый уровень банковской системы Франции

- Второй уровень банковской системы Франции

- Профессиональные организации и центральные ведомства банковской системы Франции

- Система страхования вкладов во Франции

- Глава 4. Экономико-правовые основы банковской системы Испании

- Развитие банков в Севилье

- Саламанкская школа и банковская деятельность: открытия Саравиа-де-ла-Каль

- Позиция современных иезуитов Бернарда Демпси и Франсиско Бельды

- История развития банковской системы Испании

- Банковский сектор Испании

- Особенности банков «Большой семерки» в начале 1988 г

- Роль и место испанских банков в мировой банковской системе в начале 1988 г

- «Большой взрыв»

- Крупные коммерческие банки

- Слияния

- «Суперсчета»

- Сберегательные банки

- Тенденции развития банковской системы Испании после 1996 г

- Испанские банки на международной арене

- Структура банковской системы Испании

- Банк Испании

- Функции и роль Банка Испании

- Коммерческие банки Испании

- Крупнейшие банки Испании

- Основные виды операций коммерческих банков Испании

- Сберегательные кассы в Испании

- Кредитные кооперативы – элементы испанской банковской системы

- Кризис банковской системы Испании 2009–2013 гг. и его последствия

- Иностранные банки в Испании

- Счета в банке Испании для иностранцев

- Глава 5. Экономико-правовые основы банковской системы Южной Кореи

- Становление экономики Кореи

- Центральный банк Кореи: история создания и основные направления деятельности

- Институт коммерческих банков в Кореи. Особенность развития и функционирования

- Депозитные операции коммерческих банков

- Кредитные операции банков

- Операции депозитных банков с ценными бумагами

- Операции корейских банков с иностранной валютой

- Иные виды банковской деятельности корейских банков

- Запрещенные виды деятельности банков Южной Кореи

- Преодоление кризисов и современные тенденции развития экономики Кореи

- Правовая система Кореи

- Часть 1а

- Глава 6. Экономико-правовые основы банковских систем стран Латинской Америки: общие сведения

- Глава 7. Экономико-правовые основы банковской системы Бразилии

- Центральный Банк Бразилии

- Государственные банки Бразилии

- Частные коммерческие банки Бразилии

- Глава 8. Экономико-правовые основы банковской системы Аргентины

- Центральный Банк Республики Аргентины

- Частные и государственные банки Аргентины

- Иностранные банки в Аргентине

- Глава 9. Экономико-правовые основы банковской системы Венесуэлы

- Финансово-банковская система Венесуэлы

- Глава 10. Экономико-правовые основы банковской системы Колумбии

- Структура колумбийской финансовой системы

- Центральный Банк Республики Колумбия

- Частные банки Колумбии

- Банки с государственным участием Республики Колумбия

- Иностранные банки в Колумбии

- Глава 11. Экономико-правовые основы банковской системы Мексики

- Центральный Банк Мексики

- Коммерческие банки Мексики

- Банки развития Мексики

- Иностранные банки в Мексике

- Глава 12. Экономико-правовые основы банковской системы Чили

- Центральный Банк Чили

- Коммерческие Банки Чили

- Иностранные банки в Чили

- Глава 13. Экономико-правовые основы банковской системы Китая

- Раздел 1. Зарождение и эволюция банковского дела в Китае

- Формирование банковской системы Китая

- Центральный банк Китая и реформирование банковской системы

- Раздел 2. Механизмы действия инструментов денежно-кредитной политики Китая в первом десятилетии XXI века

- Характеристика системы денежно-кредитной политики Китая

- Механизм корректировки нормы резервирования

- Политика регулирования хеджевого денежного обращения выпуском облигаций Народного банка Китая

- Режим по регулированию базисного процента по вкладам и ссудам

- Об отдельных направлениях регулирования валютной политики Китая

- Часть 2

- Глава 14. Экономико-правовые основы банковской системы Англии

- Эволюция и правовое обеспечение английской банковской системы

- Банк Англии сегодня

- Современная финансовая система Великобритании и роль Банка Англии в ее регулировании

- Часть 3

- Глава 15. Экономико-правовые основы Исламской (мусульманской) финансово-банковской системы

- Основы финансово-банковского обеспечения стран Исламского права

- Банковская система Исламской Республики Иран

- Центральный банк Исламской Республики Иран

- Глава 16. Экономико-правовые основы банковской системы Индии

- Эволюция права в Индии

- Финансово-банковская система Индии

- Преодоление последствий финансово-банковских кризисов в Индии

- Часть 4

- Глава 17. Экономико-правовые основы банковской системы Японии

- История развития банковской системы Японии

- Развитие банковской системы до середины XX в.

- Основные этапы эволюции Банка Японии

- Развитие банковской системы в период с середины XX в. до настоящего времени

- Центральный Банк (Банк Японии)

- Второй уровень японской банковской системы

- Часть 5

- Глава 18. Экономико-правовые основы банковской системы Индонезии

- История развития Банка Индонезии

- Банковская система Республики Индонезия

- Статус Банка Индонезии

- Банковский сектор Индонезии

- История индонезийской рупии

- Заключение

- Библиографический список

- Приложения

- notes

- 1

- 2

- 3

- 4

- 5

- 6

- 7

- 8

- 9

- 10

- 11

- 12

- 13

- 14

- 15

- 16

- 17

- 18

- 19

- 20

- 21

- 22

- 23

- 24

- 25

- 26

- 27

- 28

- 29

- 30

- 31

- 32

- 33

- 34

- 35

- 36

- 37

- 38

- 39

- 40

- 41

- 42

- 43

- 44

- 45

- 46

- 47

- 48

- 49

- 50

- 51

- 52

- 53

- 54

- 55

- 56

- 57

- 58

- 59

- 60

- 61

- 62

- 63

- 64

- 65

- 66

- 67

- 68

- 69

- 70

- 71

- 72

- 73

- 74

- 75

- 76

- 77

- 78

- 79

- 80

- 81

- 82

- 83

- 84

- 85

- 86

- 87

- 88

- 89

- 90

- 91

- 92

- 93

- 94

- 95

- 96

- 97

- 98

- 99

- 100

- 101

- 102

- 103

- 104

- 105

- 106

- 107

- 108

- 109

- 110

- 111

- 112

- 113

- 114

- 115

- 116

- 117

- 118

- 119

- 120

- 121

- 122

- 123

- 124

- 125

- 126

- 127

- 128

- 129

- 130

- 131

- 132

- 133

- 134

- 135

- 136

- 137

- 138

- 139

- 140

- 141

- 142

- 143

- 144

- 145

- 146

- 147

- 148

- 149

- 150

- 151

- 152

- 153

- 154

- 155

- 156

- 157

- 158

- 159

- 160

- 161

- 162

- 163

- 164

- 165

- 166

- 167

- 168

- 169

- 170

- 171

- 172

- 173

- 174

- 175

- 176

- 177

- 178

- 179

- 180

- 181

- 182

- 183

- 184

- 185

- 186

- 187

- 188

- 189

- 190

- 191

- 192

- 193

- 194

- 195

- 196

- 197

- 198

- 199

- 200

- 201

- 202

- 203

- 204

- 205

- 206

- 207

- 208

- 209

- 210

- 211

- 212

- 213

- 214

- 215

- 216

- 217

- 218

- 219

- 220

- 221

- 222

- 223

- 224

- 225

- 226

- 227

- 228

- 229

- 230

- 231

- 232

- 233

- 234

- 235

- 236

- 237

- 238

- 239

- 240

- 241

- 242

- 243

- 244

- 245

- 246

- 247

- 248

- 249

- 250

- 251

- 252

- 253

- 254

- 255

- 256

- 257

- 258

- 259

- 260

- 261

- 262

- 263

- 264

- 265

- 266

- 267

- 268

- 269

- 270

- 271

- 272

- 273

- 274

- 275

- 276

- 277

- 278

- 279

- 280

- 281

- 282

- 283

- 284

- 285

- 286

- 287

- 288

- 289

- 290

- 291

- 292

- 293

- 294

- 295

- 296

- 297

- 298

- 299

- 300

- 301

- 302

- 303

- 304

- 305

- 306

- 307

- 308

- 309

- 310

- 311

- 312

- 313

- 314

- 315

- 316

- 317

- 318

- 319

- 320

- 321

- 322

- 323

- 324

- 325

- 326

- 327

- 328

- 329

- 330

- 331

- 332

- 333

- 334

- 335

- 336

- 337

- 338

- 339

- 340

- 341

- 342

- 343

- 344

- 345

- 346

- 347

- 348

- 349

- 350

- 351

- 352

- 353

- 354

- 355

- 356

- 357

- 358

- 359

- 360

- 361

- 362

- 363

- 364

- 365

- 366

- 367

- 368

- 369

- 370

- 371

- 372

- 373

- 374

- 375

- 376

- 377

- 378

- 379

- 380

- 381

- 382

- 383

- 384

- 385

- 386

- 387

- 388

- 389

- 390

- 391

- 392

- 393

- 394

- 395

- 396

- 397

- 398

- 399

- 400

- 401

- 402

- 403

- 404

- 405

- 406

- 407

- 408

- 409

- 410

- 411

- 412

- 413

- 414

- 415

- 416

- 417

- 418

- 419

- 420

- 421

- 422

- 423

- 424

- 425

- 426

- 427

- 428

- 429

- 430

- 431

- 432

- 433

- 434

- 435

Коллектив авторов

Зарождение и эволюция банковской деятельности в государствах различных правовых систем

© Коллектив авторов, 2014

© Оформление: Издательский Дом «Наука», 2014

Все права защищены. Никакая часть электронной версии этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

© Электронная версия книги подготовлена компанией ЛитРес (www.litres.ru)

К читателю

Дорогой и глубокоуважаемый Читатель!

С коммерческими банками, их филиалами и отделениями мы сталкиваемся ежедневно и повсеместно: требуется ли нам пополнить баланс мобильного телефона или оплатить Интернет, коммунальные услуги или штрафы, получить заработную плату, пенсию или пособие, сохранить и преумножить временно свободные денежные средства во вкладах, получить кредит и т. д. Банковские операции и банковская деятельность касаются сегодня, без преувеличения, всех хозяйствующих субъектов практически любой страны мира, независимо от ее политической системы или экономической системы хозяйствования.

С развитием цивилизации, расширением вертикально и горизонтально ориентированных межхозяйственных и межличностных связей таких операций, равно как и потребностей в них, становится все больше и больше. Названия коммерческих банков самых разных стран мелькают в рекламе, по телевидению, на страницах газет. Практически ни один современный фильм не обходит, так или иначе, стороной банковскую тематику. И, несмотря на это, внятного ответа на вопрос «Зачем же нужны банки, а главное, так ли они необходимы?» большинство из нас дать не может – просто об этом никто не задумывался всерьез.

Правда, в некоторых случаях общественное мнение бурно «вскипает». Например, при наступлении локального или широкомасштабного финансово-банковского кризиса, когда банкротится какой-нибудь заметный, крупный банк или группа банков, которым, в свою очередь, доверили свои деньги многие из тех, для кого они были совсем не лишними. В этом случае возмущенные клиенты, призывая «под свои знамена» всю прогрессивную общественность, привлекают прессу, забрасывают всевозможными обращениями органы власти различных уровней, обращаются в суды и т. д.

Банки (пусть и в самом примитивном виде) существуют практически столько, сколько сама человеческая цивилизация. Не человечество, а именно цивилизация. А значит, несмотря ни на какие беды и несчастья, связанные с банкротствами и кризисами, банки необходимы. Ведь не могут же они существовать и развиваться только потому, что кто-то захотел получить доходный бизнес. И вообще, есть ли какие-то объективные законы их развития? Можно ли проследить устойчивую историческую динамику этого процесса? Что общего и в чем различия правовых основ банковской деятельности?

В своих руках Вы держите книгу, не имеющую аналогов в российском научном мире. И это не просто слова, они имеют более чем серьезную основу. И тот факт, что из всего многообразия печатной продукции на книжных полках Вы выбрали именно эту, само по себе отрадно.

Вы взяли в руки и листаете научную монографию, посвященную вопросам становления и развития финансово-банковских институтов, экономики и банковских систем ряда стран мира. Это означает, что Вам небезразличны вопросы банковского дела и банковского права, экономической и финансовой грамотности. А именно они на сегодня являются основой выживания – в условиях мировой финансовой нестабильности.

Уникальность этой книги заключается, прежде всего, в том, что она написана на основе обобщения результатов глубоких исследований истории и практики мирового экономического и правового развития ряда стран мира, осуществленных молодыми и крайне пытливыми авторами – студентами 2–3 курсов, будущих специалистов в области банковского права под руководством и с участием ряда известных ученых-практиков банковского дела и банковского права. Однако студенты-авторы монографии самостоятельно, по собственной инициативе, взвалили на себя сложнейшую ношу: собрать по крупицам разрозненную и малоизвестную информацию об экономических особенностях и правовом устройстве банковских систем преимущественно «непопулярных» для исследования стран. Вот почему, скажем, в главе про особенности банковских систем стран англо-саксонской правовой семьи отсутствует любая информация о США: слишком уж много, по мнению авторского коллектива, написано различными исследователями по данному вопросу.

В ряде случаев авторы осуществили самостоятельный перевод законодательства, а также уставных и правоустанавливающих документов финансово-банковских институтов исследуемых стран, для чего использовали знания, в частности, таких языков, как испанский, португальский, немецкий и др. При этом информация дана в монографии в сравнении и сопоставлении, с привлечением обширной статистики и малоизвестных исторических фактов.

Именно такой подход к подготовке этой монографии в печать послужил основным аргументом в деле оказания содействия данному начинанию со стороны Дальневосточного федерального университета, активно поддерживающему научные новации и начинания молодых ученых и их наставников.

Естественно, перед авторами не стояла задача «объять необъятное», подробно рассмотреть и проанализировать банковские системы всех стран мира. Возможно, это – дело будущего. Для настоящего исследования были выбраны лишь несколько стран, расположенных в различных частях света и представляющих, на наш взгляд, наиболее ярко те или иные правовые семьи, которые еще недостаточно изучены в нашей стране из-за отсутствия даже небольшого объема переводных материалов (скажем, по Латинской Америке), или требуют значительных дополнительных познаний, выходящих за рамки классических юридических и экономических знаний (например, мусульманские страны).

Таким образом, по содержанию и структуре эта научная коллективная монография одновременно может восприниматься и как научно-практическое пособие, и как справочник в области международной практики банковского дела и банковского права, и как просто познавательная, захватывающая книга, раскрывающая основные аспекты и мотивы формирования банковских систем ряда стран различных правовых семей, в том числе: англо-саксонского (английского, так называемого общего) права, романо-германского права, исламского (мусульманского) права, традиционного (обычного) права, а также некоторых смешанных правовых систем.

Так что, дорогой читатель, поздравляю с приобретением и желаю приятного прочтения!

Проректор Дальневосточного федерального университета,

Директор Юридической Школы

доктор юридических наук, профессор

Владимир Иванович Курилов

Введение

С. Л. Ермаков, К. И. Мартынова

Банки – один из древнейших институтов экономики. Их роль для мировой экономики сложно переоценить. Они находятся в самом ее центре, связывая между собой сферу производства и торговли, сельское хозяйство, промышленность и конечного потребителя, тем самым обеспечивая работу всех остальных институтов.

Помимо этого, деятельность банков напрямую связана с потребностью воспроизводства, в виду чего они составляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства. По всему миру банки – в числе влиятельнейших игроков рынка. Они распоряжаются огромными капиталами, позволяя себе устанавливать свои правила игры. От всех предприятий и фирм, фермеров и торговцев, частных лиц и государства стекаются деньги в один институт – банк. Годовой оборот крупнейших в мире банков превышает годовой ВВП отдельных государств, и они оказывают влияние не только на рынок, но и на все мировую политику. Чем сильнее банковская система, чем крупнее и богаче банки, тем выше преимущество у страны на международном рынке. В процессе своей деятельности они вступают в отношения с другими банками, а также контрольно-регулирующими органами. По сути, банковская система – сердце всего мирового денежного потока.

На сегодняшний момент деятельность кредитных учреждений очень разнообразна. Как правило, в нормативно-правовых актах определен список тех операций и сделок, которые вправе осуществлять банк. Не везде, правда, определен круг операций, запрещенных банку к осуществлению, но круг разрешенных имеется повсеместно. И он намного шире, чем классические услуги – это прием депозитов, выдача кредитов, открытие и ведение банковских счетов. По сути, современные банки занимаются многими операциями, выходящими за пределы традиционных. Но так было не всегда. Долгое время банки (или институты, схожие по функциям с банками) выполняли только какие-то отдельные, конкретные операции.

Необходимость в банках появилась с появлением более-менее развитой и устойчивой финансовой системы, то есть в тот момент, когда стала ощущаться потребность в создании посреднического института. Именно эту роль и стали играть банки. Вместе с тем вопрос о моменте появления первых банков остается довольно сложным и дискуссионным. Практически невозможно достоверно точно определить дату их возникновения. Более того, исторически банковское дело возникло и развивалось на базе капитала, приносящего проценты. Ростовщический капитал начал использоваться еще при распаде первобытнообщинного строя. Богатеющие представители верхушки власти давали средства взаймы. Развитие ростовщического капитала и положило начало банковскому делу[1].

Выделяют четыре основных этапа развития банковской деятельности:

1 этап – от античности до возникновения Венецианского банка;

2 этап – с 1156 г. до учреждения Английского банка в 1694 г.;

3 этап – с 1694 г. до XVIII в.;

4 этап – с начала XIX в. до настоящего времени[2].

По мнению многих исследователей, первые банки возникли еще на Древнем Востоке в VII–VI вв. Существуют данные о наличии уже у древних халдеев более чем за 2000 лет до нашей эры неких торговых товариществ, занимавшихся выдачей ссуды.

Из многочисленных источников – исследований банковского дела и банковского права – известно, что прообразы банков[3] как денежно-кредитных институтов возникли в глубокой древности на Ближнем Востоке. Еще в письменных памятниках периода VII–VI вв. до нашей эры, во времена Нововавилонского царства, уже встречаются упоминания о «деловых домах», осуществляющих значительные по тем временам объемы финансово-банковских операций.

Первым банкирам были известны такие дошедшие до наших дней банковские операции, как прием и выдача вкладов, учет векселей и оплата чеков, безналичные расчеты между вкладчиками, кредитование и т. д. К услугам «деловых домов» прибегали купцы, занимавшиеся международной торговлей. Хранением и меняльным делом занимались также отдельные храмы, которые были центрами общественной жизни, где собирались люди не только для отправления религиозных ритуалов, но и для торговли на площади, обмена новостями, общения.

Храм как помещение был наиболее приспособлен для обеспечения сохранности средств, так как это было солидное («укрепленное») здание по сравнению с лачугами жителей. Действовал и чисто психологический фактор – даже нечистые на руку люди очень боялись кары Всевышнего за кражу или явный обман.

Историки отмечают наличие в Древнем Вавилоне институтов, похожих на банки, которые принимали процентные вклады и выдавали ссуды под письменные обязательства и под залог различных ценностей. По данным, относящимся к VIII в. до н. э., уже тогда Вавилонский банк принимал вклады, платил по ним проценты, выдавал ссуды и даже выпускал банковские билеты. Особо выделялся банкирский дом «Эгиби и сыновья», выполняющий разнообразные функции:

• производил покупки на комиссионных началах;

• осуществлял продажи и платежи за счет клиентов;

• принимал денежные вклады;

• предоставлял кредиты под условие получения части урожая с полей должника;

• выдавал ссуды под расписку и под залог;

• выступал поручителем при заключении сделки;

• а также был советчиком и доверенным лицом при составлении разного рода актов и сделок.

Интересен факт, по свидетельствам исследователей, что ссудные договоры, записанные на глиняных дощечках, составлялись довольно просто. Если общественное положение заемщика было высоким, он возвращал ссуду (некое количество серебра) с надбавкой, обычно составлявшей 20–30 процентов в год. При сомнительном материальном положении заемщика банк не назначал проценты, но брал под свой контроль какую-либо собственность (например, дом, участок земли или раба) в качестве залога. Такой залог обеспечивал банку доход в случае просрочки ссуды и оставался в его собственности, если деньги не возвращались. Известно, что неплательщиков было достаточно много: вавилоняне, как правило, уничтожали дощечку с записью ссуды, если долг погашался, поэтому десятки сохранившихся дощечек свидетельствуют о тех «несчастливцах», чье имущество и товары конфисковывались. В таких благоприятных условиях банковские династии, например, «Эгиби и сыновья» из Вавилона, нажили колоссальное состояния и вскоре обогнали по богатству крупные храмы, а возможно, и само государство.

Торговые дома Мурашу и Эгиби, образованные в Вавилоне в середине VII–V вв. до н. э., были известны разнообразием выполняемых операций: это комиссионные операции по купле-продаже; выдача ссуд под расписку и залог; продажи и платежи за счет клиентов; участие в торговых делах в качестве инвестора; посредничество (как советника или доверенного лица) при составлении разного рода актов и оформлении имущественных сделок[4].

В V в. до н. э. семейство Мурашу из города Нишур брало землю в залог под 40–70 процентов годовых, ссужая деньгами землевладельцев, пытавшихся оплатить высокие налоги, которыми облагалась недвижимость в Персидской империи, в то время правившей Вавилоном. Неудивительно, что банк Мурашу владел или держал закладные на большую часть земли и каналов вокруг города, а также на стада коров и места для рыбной ловли. Кроме того, банкиры заключали мошеннические сделки с недвижимым имуществом, чтобы по сговору с продажными чиновниками банкротить владельцев государственной земли. Судя по всему, банк Мурашу прекратил свое существование лишь по особому решению персидского правительства в 417 г. до н. э.[5]

Однако ряд банковских операций осуществляли и храмы. В основном они занимались сохранением фондов и сокровищ, но также выдавали долгосрочные ссуды под проценты.

Имеются данные о наличие учреждений банковского типа в Древнем Иране и Древнем Египте. В Древнем Иране первые ссудные кассы были открыты примерно в II тысячелетии до н. э. храмовыми проститутками, чьи заработки накапливались в храмах, что позволяло им давать ссуды под процент[6].

Что касается Древнего Египта, то там прослеживается довольно развитая для Древнего Мира банковская система. Сформировалась она во времена правления династии Птолемеев и состояла из сети царских банков с большим количеством служащих. Причем основная контора находилась в Александрии, а по всему Египту были распространены «провинциальные банки», то есть своего рода филиалы основного. Главными целями их деятельности являлись:

• помощь в сборе государственных налогов и доходов;

• прием денежных вкладов от населения;

• обмен валют.

Но до сих пор неизвестно, за счет чего они получали доход: то ли от процентов, то ли от доходов за сборы за услуги.

И все же самая развитая банковская система в Древнем Мире функционировала в Древней Греции и Древнем Риме. Тут следует отметить, что в те времена Древняя Греция не представляла собой единого государства, а была разделена на полисы (города), в большинстве которых печатали свои монеты. Существуют данные, что свои монеты выпускали 1136 полисов. Как и в большинстве древних государств, в Древнем Риме и древней Греции банковские операции первоначально выполняли храмы, которые занимались хранением вкладов. Сохранность их гарантировалась, так как у греков храмы были неприкосновенны, а подходы к ним охранялись нейтральными союзниками. Причем в самих храмах существовали специальные сосуды, куда помещались вклады, и на каждом сосуде указывался идентификационный номер. Кроме того, храмы занимались кредитованием.

Но помимо храмов банковские операции выполняли и частные лица. Условно их можно разделить на три вида:

• трапезы (прием вкладов на хранение с целью производства платежей за счет вкладчика, а также хранения ценных документов, договоров, спорных сумм, иногда занимались составлением договоров);

• мелкие менялы, занимавшиеся обменом монет;

• собственно заимодавцы, суживавшие небольшие суммы на непродолжительный срок или крупные капиталы для предприятий.

К слову, само понятие «монета» пошло именно из Древней Греции. «Монета» – одно из имен Юноны, при храме которой еще в III в. до н. э. находился монетный двор Юноны[7].

Древний Рим перенял свою банковскую систему от Древней Греции. Углублено изучал эту проблему немецкий историк-филолог М. Фойг, который провел анализ высказываний древних общественных деятелей[8] (прежде всего Цицерона) и пришел к выводу о связи староримских категорий дебета и кредита с понятием современной двойной записи. Об этом свидетельствуют также исторические документы. Например, на раскопках Помпей были найдены документы из архива банкира Луция Цецилия Юкунда. В деревянном ящике были обнаружены 153 расписки. Эти расписки выписывал сам банкир. Часть из них фиксировала сумму выторга от продажи залога его клиентов из аукциона. Комиссионные (их размер в расписках не указан), как часть выторга, выплачивались банкиру. Расписки выполнены на деревянных дощечках, покрытых воском. Часть записей, которые касаются юридического засвидетельствования соглашений, сделана чернилами.

В банке учет доходов и расходов велся в приходно-расходной книге. По ней банкир нес юридическую ответственность. Она была регистром текущего счета. Книга не должна была иметь никаких исправлений. В 395 г. огромная Римская империя была разделена на Западную и Восточную (Византию). Прекращение существования в 476 г. Западной Римской Империи считается концом античного света и началом периода средневековья.

В эпоху раннего средневековья банковское дело переживало упадок. Лишь с развитием торговли, ремесел и сельского хозяйства начиная с ІХ столетия в североитальянских городах наблюдалось экономическое возрождение[9].

Первые банки, по мнению некоторых ученых, возникли в условиях мануфактурной стадии капитализма и появились первоначально в отдельных итальянских городах (Венеции, Генуе) в XIV–XV вв. Считается, что банк, как особый институт товарного хозяйства, возник не в связи с развитием товарно-денежных отношений на ранних этапах товарного хозяйства, а именно в тот период, когда потребовалась сеть специальных учреждений, регулирующих денежное обращение и производящих в более широких масштабах кредитные операции. Другими словами, банк появился на той стадии развития кредита, когда без его широкой помощи невозможно было функционирование капиталистических предприятий.

Черты, свойственные современному банковскому бизнесу, деятельность менял приобретает в средневековой Италии в XIII–XV вв., поэтому и за современным финансовым учреждением закрепилось название, уходящее корнями в итальянский язык. В 1408 г. возникает первый Публичный банк, представляющий собой объединение частных банкиров-кредиторов – Касса Святого Георгия в Генуе. Несколько позже в Милане и Венеции создаются городские банки (жиробанки – от «жиро», то есть оборот), специализирующиеся на безналичных расчетах путем перечисления денег со счета на счет. В крупнейших итальянских городах принимаются муниципальные банковские законы (конец XVI – начало XVII в.).

Термин «банкир», заменивший прежнее название профессии (меняла), возник в Венеции. Впервые легальное определение банка, осуществляющего расчеты между клиентами (banco di scritta), появилось в банковском законе Венеции 1318 г.

Международная торговля продолжает развиваться, итальянские банкиры открывают отделения за рубежом и способствуют появлению банковских институтов в других европейских странах. К началу XVII в. прообразы системы банков и банковских контор начинают складываться в Англии (здесь помимо менял к банковскому бизнесу приобщаются ювелиры), затем Франции, Испании, Нидерландах, Германии. В середине XVII в. банки появляются практически во всех экономически развитых государствах того времени и активно берут на себя функции по обслуживанию финансово-денежного оборота страны[10].

Одним из наиболее развитых городов Италии была Флоренция, где в 1252 г. начали печатать собственную валюту, что привело к бурному развитию банковского сектора. Крупные флорентийские купцы осуществляли торговые операции по всей Западной Европе, что требовало крупных денежных средств. Они осуществляли кредитование на внешнем рынке.

Вместе с тем финансовые услуги на внутреннем рынке чаще представляли не флорентийские, а венецианские и генуэзские купцы. Они занимались покупкой ценных бумаг, финансированием отдельных предприятий других купцов и судовладельцев. Что характерно, многие операции итальянские купцы проводили в безналичной форме.

Также существовали и менялы, которые осуществляли обмен денег. Хотя они могли иногда осуществлять ряд банковских операций (исключая вексельные операции и безналичные расчеты, которые находились под строгим контролем государства, пытавшегося отмежевать эти операции от ростовщиков). К слову, само понятие «банк» пошло от итальянского слово «banko», означающее стол меняльщика.

Новое время (с XVII–XVIII в. по XIX в.) начинается буржуазными революциями в Нидерландах, затем в Англии. В Европе происходят радикальные социальные и политические изменения, развивается промышленность, которая постепенно становится доминирующей в экономике.

К XVII–XVIII вв. торговые города Италии утрачивают ведущую роль в европейской экономике. Финансовыми (а значит, и банковскими) центрами Европы становятся Антверпен, Амстердам и, с конца XVII в., Лондон, то есть города, наиболее развитых в промышленном и торговом (достаточно вспомнить могучие флоты этих средневековых государств) отношениях стран. Банки Антверпена, затем Амстердама существенно расширили инструментарий ведения банковской деятельности, впервые введя учет (т. е. покупку) векселей, которые впоследствии приобретают кредитную функцию.

Следующим серьезным этапом в развитии банковского сектора стало учреждение Банка Англии. К XVII в. Великобритания была развитой промышленной страной, с которой началась промышленная революция. Естественно, создание буржуазного общества требовало и развитие финансовых институтов. Вместе с развитием промышленности стала быстро развиваться торговля, но для осуществления международной торговли оказалось неудобно расплачиваться чистым золотом, что привело к созданию банкнот, правом эмиссии которых английское правительство наделило один единственный банк – Банк Англии, который считается большинством исследователей исторически первым банком.

Банк Англии (Bank of England) создан Актом Парламента от 27 июля 1694 г. и объединением кредиторов государства первого акционерного банка страны утвержден штат в количестве 19 человек. В обмен на займы королю Карлу II банк получает монопольное право на денежную эмиссию. В 1697 г. ему предоставляется монополия на ведение счетов короны и получение налоговых платежей. С 1751 г. банк управляет государственным долгом. При этом банковским законом от 1709 г. в стране запрещается создание других акционерных банков (запрет был отменен в 1827 г.).

Банковские учреждения также создаются в форме частных банков и банковских домов:

1) так называемые банки Вест-энда, которые обслуживали преимущественно текущие потребности крупных землевладельцев (провинциального дворянства) под залог их недвижимости и земельных угодий;

2) лондонские городские банки для обслуживания крупных промышленников и торговцев: они вели текущие счета, кредитовали закупки и обслуживали векселя. В XIX в. из этой группы выделяются «торговые банки» – банковские дома, основанные немцами и голландцами для финансирования международной морской торговли;

3) провинциальные банки, обслужившие текущие потребности мелких предпринимателей и мануфактурщиков. Первоначально таких банков было только восемь, но с ростом промышленности и естественной потребности в оборотных средствах их количество быстро увеличилось.

После отмены запрета на создание акционерных банков было образовано около 140 новых банков, крупнейшими из которых стали Лондонский акционерный банк, Вестминстерский акционерный банк, Союзный банк, Вест-Индийский банк, Национальный провинциальный банк и др. Однако после банковского кризиса 1847 г. число акционерных банков стало постепенно сокращаться.

К концу XIX в. окончательно сложились банковская система и банковское законодательство Великобритании, которое во многом стало образцом для других европейских стран. Основными принципами английского банковского законодательства становится узкая специализация: депозитные банки принимают вклады и выдают краткосрочные кредиты; учет векселей осуществляют специализированные банковские фирмы – билл-брокеры и учетные дома; торговые банки размещают иностранные займы и кредитуют торговлю; колониальные банки осуществляют банковскую деятельность в заморских колониях.

Несмотря на столь раннее появление первого центрального банка, повсеместное их распространение относится к XIX–XX вв., когда за ними закрепляется статус регулирующих и надзорных органов. Примерно к этому же периоду относится разделение всех центральных банков на три основных типа:

1) Государственные банки, капитал которых на 100 % принадлежит государству. Причем к этой группе относятся как изначально государственные банки (например, Дойче Бундесбанк или Государственный банк Российской Империи), так и банки, которые изначально были частными, а только потом их национализировали (к примеру, Банк Англии);

2) Акционерные банки. К этому типу относятся те банковские системы, где Центральный банк (или идентичный орган) формируются изначально за счет взносов частных лиц. К такому типу относится Федеральная резервная система США (ФРС), созданная 23 декабря 1913 г. за счет внесенных паевых взносов частных банков;

3) Смешанные банки, капитал которых в тех или иных долях принадлежит государству и частным лицам. К таким банкам относится Банк Японии, капитал которого по Закону о Банке Японии от 1 апреля 1998 г. разделяется на две доли: 55 % принадлежит государству, а 45 % – частным лицам, включая коммерческие банки.

Первый, получивший печальную известность опыт устройства банковской системы во Франции, представляет история Б. Джона Ло. В конце царствования Людовика XIV финансы Франции, подорванные нескончаемыми войнами и расточительностью двора, пришли в полное расстройство. Государственная казна была совершенно истощена; народ, подавленный непосильными налогами и поборами, был разорен и не смог нести бремя непомерных государственных расходов.

Банк Франции был основан в 1800 г. в форме правительственного учреждения, коммерческая деятельность которого была существенно ограничена. Он эмитировал (выпускал) деньги, организовывал и поддерживал денежное обращение. Большое влияние на банковскую систему оказал Наполеон I, который считал, что для решения задач военной промышленности жизненно необходимо формирование богатых французских банков. В 1806 г. на заседании Государственного совета он заявил, что во Франции нет людей, которые знают, что такое банк, и добавил, что такой профессиональный слой людей необходимо создать[11].

Частные банки Франции того времени были тесно связаны с английским и немецким капиталом как экономически, так и по линии родственных отношений. К примеру, глава крупнейшего парижского банковского дома (основан в 1814 г.) Джеймс Ротшильд был родным братом главы лондонского банковского дома Натана Ротшильда. При этом оба являлись сыновьями промышленника и банкира из Франкфурта Мейера Амшеля Ротшильда[12].

Практически сразу после кончины Людовика XIV покровитель Дж. Ло – регент, принц Филипп Орлеанский выдал ему патент на устройство акционерного банка (Banque gеnеrale) с основным капиталом в 6 млн. ливров. Банку были предоставлены те же операции, что Английскому, то есть выпуск банковых билетов, учет векселей и других торговых обязательств, прием частных вкладов и производство трансфертов. Банк обязывался разменивать билеты на экю того же веса и достоинства, какие находились в обращении в момент открытия банка[13].

В начале XIX в. банковские учреждения создаются в двух организационно-правовых формах:

• акционерные банки (расположены преимущественно в Париже, кредитовали внешнюю торговлю, размещали иностранные займы, осуществляли международные платежи), которые по Коммерческому кодексу 1807 г. могли создаваться только с разрешения Государственного совета, поэтому владельцам крупнейших парижских банков вскоре удалось заблокировать создание новых банков такого вида в целях сохранения монополии на рынке кредитных услуг;

• банки в форме коммандитного товарищества, для учреждения которых не требовалось специального государственного разрешения. Такие банки специализировались на краткосрочном кредитовании, создавались и в столице, и в провинции, однако на первых этапах своего становления особым доверием они не пользовались (в 1841–1847 гг. в Париже было создано шесть таких банков, в провинции – более 20).

Финансовый кризис 1847 г. и последовавшая за ним революция похоронили банковскую систему, находившуюся на стадии формирования, устояли лишь несколько крупнейших парижских акционерных банков. Экономическая система Франции была парализована.

К концу XIX в. структуру банковской системы Франции определяет четверка крупнейших банков:

• Парижская учетная контора;

• Лионский кредит;

• Генеральное общество для поощрения развития торговли и промышленности;

• Торговый и промышленный кредит.

При этом указанные банковские институты постепенно становятся депозитными[14].

В дальнейшем, в течение XVIII–XIX вв. в мире происходит становление и развитие банковского дела в современном понимании. Стали образовываться двухуровневые системы, в разных странах появляются центральные банки (в том числе в и России, где в 1861 г. был учрежден Государственный банк Российском Империи). Хотя заметным исключением из этого правила является США, где не было (и до сих пор нет) центрального банка.

Формирование стройной банковской системы в Германии началось в XVIII в. Банки создаются в регионах и направлены на кредитование создания шахт, рудников, заводов. Первым акционерным банком в 1848 г. становится банкирский дом Шаарфхаузена, акционированный по инициативе правительства Пруссии в связи с неустойчивым положением. До 70-х гг. XIX в. создание новых акционерных банков не разрешалось, поэтому банкиры либо учреждали их в других немецких землях, либо использовали организационно-правовые формы, не требовавшие по гражданскому законодательству утверждения правительством. Банки создавались в форме коммандитных товариществ и кооперативных кредитных союзов.

За счет «грюндерской (учредительской) горячки» 1870–1872 гг., когда «создать банк почитал за честь почти каждый лавочник», число банков в Германии временами доходило до 500, но к концу XIX в. их количество не превышало 100 (крупнейшие – Дойче банк и Дрезден банк существуют и в настоящее время). В этот период и формируется структура банковской системы Германии.

В США после войны за независимость (1775–1783 гг.) конгрессом был учрежден Первый банк Соединенных Штатов и санкционирован выпуск национальной валюты – американского доллара. При этом в 1791 г. было принято решение о том, что в течение 20 лет федеральные власти не будут выдавать чандлер (документ, представляющий собой одновременно устав и лицензию на банковскую деятельность) другим кредитным организациям. В 1811 г. банк был ликвидирован, и вместо него возникло около 400 новых банков. Однако их работа была затруднена из-за отсутствия единой системы банковского клиринга (взаимного зачета платежей). В 1816 г. для разрешения этой проблемы был учрежден Второй банк Соединенных Штатов, просуществовавший до 1836 г.

В отличие от предшественника он был наделен правом создавать филиалы и отделения в штатах, не согласовывая свои действия с местными властями. После закрытия второго по счету центрального банка страны вновь возросло число коммерческих банков. Однако вскоре разразился банковский кризис, продлившийся до Гражданской войны 1861–1865 гг., что было неудивительно, так как в отдельные периоды этого кризиса в обращении находилось до 6 тыс. видов банкнот. В 1864 г. был принят Общий банковский закон, регламентирующий порядок создания и функционирования банков. Системные проблемы регулирования банковской деятельности удалось решить лишь с созданием в 1913 г. Федеральной резервной системы США.

Помимо центральных банков стали развиваться и частные банки. Причем владельцы крупнейших банков получали влияние на всю мировую экономику. Ввиду индустриализации происходило тесное сближение рынков разных стран, появилось международное разделение труда, что требовало крупных финансовых посредников.

Такое положение сохранялось до 1914 г., когда началась Первая мировая война. Став крупнейшей на тот момент войной в Европе, она требовала серьезного финансирования, что было, безусловно, на руку всем банкирам.

Другим серьезным потрясением для мировой банковской системы стала Великая депрессия в США (1929–1933 гг.), когда многие даже самые крупные предприятия разорялись, люди массово теряли работу, а сфера предоставления банковских услуг сократилась до минимального объема. Следует отметить, в тот момент страны мира были разделены на два лагеря – капиталистический и социалистический, существенно отличавшиеся между собой. Прежде всего, разница состояла в отсутствии частных кредитных организаций в социалистической системе, которая охватывала всю Восточную Европу, Латинскую Америку, многие страны Азии, Африки и др. Таким образом, все банки, осуществляющие операции, были исключительно государственными и проводили узкий круг операций.

Для капиталистической модели важнейшим этапом в истории XX в. стало создание в 1957 г. Европейского Союза, когда был подписан Римский договор, что повлекло за собой и глобализацию экономической сферы. Эта организация, объединявшая на начальном этапе всего 6 стран (Бельгию, ФРГ, Италию, Люксембург, Нидерланды и Францию), впоследствии в значительной степени укрепилась, в настоящее время она включает 28 стран и 10 особых территорий, находящихся вне Европы[15]. В целях развития сотрудничества 1 июня 1998 г. был создан Европейский центральный банк, ставший, по мнению многих исследователей, неким «над-уровнем» по сравнению с национальными европейскими банковскими системами.

Что касается социалистических систем права сформировавшейся в результате образования Организации стран Варшавского договора и Союза экономической взаимопомощи, объединивших подавляющее большинство стран социалистического лагеря, то поворотным моментом стал распад Советского Союза в 1991 г., вслед за которым последовало становление капиталистических систем во многих (хотя и не всех) постсоветских странах. Этот этап включал в том числе и создание частных кредитных организаций, а также национальных банков, построенных по образцу центральных банков стран Западной Европы.

Таким образом, мировая банковская система начала развиваться еще на заре человечества и формировалась в ходе эволюционного процесса. Банки прошли путь от осуществления элементарных операций до предоставления сложнейших услуг, от простых менял до крупнейших и важнейших для экономики институтов. Но эволюция банковского сектора не закончилась, а продолжается вместе с развитием этого мира.

Часть 1

Банковские системы стран романо-германской правовой семьи

Что касается отнесения банковских систем тех или иных стран к различным правовым семьям и правовым системам, то данный вопрос никак нельзя считать однозначно решенным. Постоянная подвижность политического и экономического развития как каждой страны в отдельности, так и соответствующих мировых систем в целом нередко приводит к соответствующим переменам. Изменения государственного устройства в результате различных революций, переворотов и т. д. также ведут к подобным переменам. Так, в частности, распад Союза экономической взаимопомощи (СЭВ), Варшавского договора и СССР почти полностью уничтожил социалистическую правовую семью, оставив в ней лишь 4–7 стран (в том числе Кубу, Китай, Вьетнам, КНДР), которые также можно отнести и к смешанным семьям. Появление правопреемника СССР – Российской Федерации приблизило нашу страну к романо-германской правовой семье, однако, учитывая периодически возникающие вопросы использования прецедента в судебных спорах, многие ученые предлагают рассматривать Россию как государство смешанной правовой семьи, обнаруживая в ней также и признаки англо-саксонского права.

К англо-саксонской правовой семье принято относить Англию, США, Канаду, Новую Зеландию и многие другие страны – бывшие английские колонии. К странам традиционного (обычного) права относят преимущественно экваториальную Африку и Мадагаскар, к странам религиозно-правовой семьи – государства, в основе жизнедеятельности которых (и в качестве основного закона) лежит государственная религия (ислам /шариат, иудаизм, индуизм и др.).

Следует отметить, что с позиции классического правоведения правовая семья представляется как совокупность национальных правовых систем, объединенных определенными однородными признаками, среди которых, прежде всего, следует обозначить: эволюцию национальной системы права, роль судебной власти в государственном управлении и порядок судопроизводства, применение законодательного, прецедентного, традиционного и других оснований для отправления правосудия, а также соотношение и применение источников права[16].

Не вызывает сомнения тот факт, что подавляющее большинство государств современного мира прямо либо в смешанном режиме относятся к романо-германской правовой семье, так как в основе их государственно-правового устройства первоначально лежало римское право.

Датой основания романо-германской правовой семьи считаются XII–XIII вв. Болонский университет в Италии был alma mater общего права университетов – романо-германской правовой системы. В рамках западно-университетской науки право изучали в его связях с религией, философией, теологией. Изучение римской правовой культуры, кодификации императора Юстиниана, быстрый рост авторитета римского права, так называемая рецепция римского права, имели место в условиях быстрого экономического развития, роста торговли и городов. Изучение римского права, процесс становления самой юридической науки стимулировались политическими событиями того времени, прежде всего, борьбой между светскими и церковными властями, ростом бюрократических структур власти[17].

Романо-германская правовая семья, сложившаяся, главным образом, на основе признания нормативного акта как основного источника права, выделения частного и публичного права, а также различных отраслей права (административное, уголовное, гражданское, трудовое и т. д.) объединяет группы германского права (Германия, Португалия, Венгрия, Греция, Австрия и др.), романского права (Франция, Испания, Бельгия, Румыния, Испания и др.), а также скандинавского права (Швеция, Дания, Норвегия). Столь широкая география романо-германской правовой семьи требует глубокого исследования банковских систем ряда входящих в нее стран. И, наверное, будет справедливо, если данное исследование мы начнем с банковских систем Италии и Германии – государств, ставших в свое время основой данной правовой семьи.

Глава 1. Экономико-правовые основы банковской системы Италии

А. А. Алексеева

Как свидетельствуют многочисленные исторические памятники развития банковского дела и банковского права, еще в Средние века через территорию Италии проходило большое количество торговых путей, которые связывали различные страны, находящиеся в разных концах материка, а также Африку и страны колониальной Европы. Столь выгодное, с экономической точки зрения, географическое положение Италии послужило толчком к крайне быстрому развитию ее банковской системы: уже в начале XV в. в Италии появились первые банковские учреждения, главные принципы работы которых и в настоящее время являются основой функционирования современных банковских систем целого ряда государств.

Банковская система Италии: особенности эволюции

Первым банковским учреждением Италии был Банк Святого Георгия, расположенный в Генуе. Ему было предоставлено право на проведение ряда операций по обслуживанию таможенных и других государственных доходов. В основном банковская деятельность в данном регионе утвердилась с конца Средних веков. В период усиления могущества таких государств, как Венеция и Флоренция, стали развиваться иные коммерческие банки, которые осуществляли свою деятельность под современным понятием «общественные» банки. Они занимались преимущественно переводами денежных средств со счетов, за что в дальнейшем получили название жиробанков[18].

В указанную эпоху развития банковского дела появились и первые кредитные учреждения, которые в настоящее время практически не относятся к банковскому сектору экономики. Так, в 1473 г. возникли прообразы современных ломбардов, предоставлявшие ссуды под залог частным лицам.

Государство не могло не заметить популярности и необходимости среди населения так называемых жиробанков, в связи с чем в 1587 г. в Венеции был открыт государственный жиробанк Banco di Rielto. Дальнейшее развитие банковской системы происходило за счет появления новых жиробанков и депозитных коммерческих банков, возникновения сберегательных касс, ипотечных и деловых банков, создания сети кредитно-финансовых учреждений. Но только в 1893 г. в Италии появился Итальянский национальный банк, который с 1926 г. получил право монопольной эмиссии банкнот и с этого времени начинает выполнять функции главного банка страны.

Особенности банковской системы в Италии, которые проявляются до настоящего времени, были сформированы в 20–30 годы XIX в. В условиях финансового кризиса, который происходил в 30-е годы XX в. на территории Италии и серьезно затронул всю банковскую систему, правительство страны было вынуждено пойти на жесткие меры. Одной из таких мер была проведенная национализация значительной части коммерческих банков, а также создание в качестве второго высшего органа управления кредитной системой и нового управляющего института Межминистерского комитета по кредитам и сбережениям, представляющего собой «мини-правительство», наделенное большими полномочиями в 1947 г.

С 1926 г. в кредитную систему Италии, кроме Банка Италии, входят коммерческие банки и специализированные кредитные учреждения.

В конце 70-х годов XX в. на территории Италии стал постепенно набирать обороты процесс приватизации банковской системы, но несмотря на это государственная доля в этом секторе экономики на сегодняшний день все еще остается значительной.

В последние годы банки Италии стали проводить политику внешнеэкономического развития, особенно в отношении к таким государствам, как Франция и Германия, а внутренний итальянский рынок стал более доступным для различных инвестиционных и других капиталовложений иностранных банков.

В современных условиях развития европейской экономической системы банковский сектор Италии до сих пор является весьма специфичным. В отличие от ряда других европейских государств, где присутствует традиционное разделение между государственным и частным секторами в правовом смысле ведения бизнеса, то есть между рыночным и государственно-плановым регулированием экономики, в данной стране этого не происходит. Это объясняется территориально-историческим развитием банковской системы итальянского государства.

Банковская система Италии до сих пор сохраняет множество особенностей своего уклада. Во-первых, значительна доля участия государственного сектора (на такие банки приходится 35 % депозитов, 35 % кредитов и 40 % служащих всей банковской сферы). Присутствие государства в банковском секторе всегда проявлялось в основном в двух формах: обеспечение кредита, но оно было отменено в 1983 г., и обязательства на использование определенной доли своих активов в виде земельных, сельскохозяйственных и движимых облигаций. В последние гг. доля земельных и сельскохозяйственных облигаций снизилась до 4,5 %[19].

Во-вторых, в связи с итальянской особенностью все банки, а также иные кредитные учреждения до сих пор делятся на институты краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредитования.

Банк Италии – основа национальной банковской системы

Банк Италии является главным банком Итальянской республики. Он выступает и в качестве основного посредника в сфере кредитования, и в качестве главного банка страны. Кроме того, он осуществляет эмиссию денег и контролирует деятельность всех итальянских банков. Правовое положение главного банка Италии не урегулировано в отдельном кодифицированном законодательстве, но его права и обязанности зафиксированы в многочисленных нормативных актах, принятых в разное время.

Банк Италии был образован в 1893 г. в результате слияния трех крупных банков: Банко национале Ренио (Banco Nazionale Renio), Банк национале Тоскана (Banco Nazionale Toscana) и Банко Тоскана ди кредито пер ле национале индуатре (Banco Toscana di Credito per le nazionale induatrie). Первоначально Банк Италии имел форму частноправовой организации. С момента основания Банк Италии является эмиссионным банком, несмотря на то что до 1926 г. эмиссию денег наравне с главным национальным банком осуществляли два крупнейших в стране банка: Банко ди Наполи (Banco di Napoli) и Банко ди Сицилиа (Banco di Cizilia). Только с 1926 г. Банк Италии стал монополистом в банковском секторе и остается им до сегодняшних дней.

При проведении ряда реформ итальянской системы банковских и кредитных организаций в 1926 г. Банк Италии законодательно поставлен главным органом банковской системы страны. На него возложены главные контрольные функции. В соответствии с данными функциями, а также согласно принятому Закону «О валютно-финансовой политике» от 7 марта 1938 г. Банк Италии ежегодно издает рекомендации по вопросам валютно-финансовой политики. В этой связи Банк Италии воспринимается на внутренней и внешнеполитической арене как высшая финансовая власть, регулятор денежно-кредитной сферы и наиболее влиятельное учреждение в области государственного регулирования экономики.

Несмотря на это, Банк Италии все же ограничен в своих полномочиях и административно подчинен итальянскому Министерству экономики и финансов, а в области кредитной политики следует рекомендациям Межминистерского комитета по кредитам и сбережениям.

Капитал Банка Италии формируется преимущественно за счет средств юридических лиц, принадлежащих к финансовой сфере. В соответствии с итальянским законодательством акции, находящиеся в капитале Банка Италии, являются именными и могут принадлежать лишь[20]:

• сберегательным кассам;

• кредитным учреждениям публичного права и национальным страховым обществам;

• страховым учреждениям.

Система Банка Италии организуется только на трех уровнях:

• международной;

• национальной;

• местной.

В соответствии с данной структурой центральный аппарат банка разрабатывает и реализует комплексное управление и оперативную политику.

На региональном уровне, в каждой провинции, организованы филиалы Банка Италии, которые расположены в областных центрах и в столицах ряда провинций. Их деятельность связана с обслуживанием государственной казны, банковского и финансового надзора, обращения банкнот, системы платежных услуг и экономического анализа, а также статистических исследований на местном уровне.

Банк Италии имеет представительства в основных мировых финансовых центрах, таких как Лондон, Нью-Йорк и Токио.

Следует отметить, что в связи с мировым экономическим кризисом, разразившемся в 2008–2009 гг. и сильно отразившемся на экономике страны, Банк Италии усиленно занимается реорганизацией банковского сектора, направленной на повышение качества, экономии средств и эффективности предоставляемых услуг. Он старается своевременно производить необходимые изменения в денежно-кредитной политике так оперативно, как только способны реагировать под меняющееся экономическое и финансовое положение страны-участники Еврозоны, и использует все возможности, которые предлагают современные технологические инновации.

С образованием Европейской системы центральных банков[21] Банк Италии трансформировался в организацию, осуществляющую политику Европейского центрального банка. Важно отметить, что контроль за банковской системой Италии осуществляется непосредственно Банком Италии без делегирования полномочий какой-либо организации.

Банковская система Италии, ее особенности

Банковскую систему Италии составляю различного вида кредитные банки, осуществляющие полный спектр банковских услуг. Законодательство, регулирующие банковскую систему Италии, разделяет кредитные банки в соответствии со следующей иерархией (рис. 1).

Рис. 1. Система коммерческих банков Италии[22]

Основным источником пассивов кредитных банков являются поступления денежных средств клиентов на текущие счета. Данные средства используются банками для выдачи ссуд.

Характерной чертой данных банков является то, что все они имеют форму фондов – исключение составляет Банко национале дел Лаворо (Banco Nazionale del Lavoro), который по своей форме является ассоциацией. Первоначальный капитал данных кредитных учреждений формируется за счет пожертвований частных лиц или переводов, поступающих от правительства и других государственных органов, а также за счет небольшого удержания имеющийся прибыли. Большая часть прибыли отводится на финансирование общественно полезной или благотворительной деятельности, а также направляется на нужды здравоохранения и культуры. Следовательно, можно сделать вывод о том, что данные банки играют важнейшую роль в жизни общества.

Состав руководящих органов кредитных банков наилучшим образом отражает их публичный характер. Так, например, председатели советов директоров банков назначаются министром экономики, который возглавляет министерство экономики и финансов Итальянской республики[23]. Кроме того, на заседаниях Совета директоров всегда присутствует представитель Банка Италии, который следит за соответствием решений совета распоряжениям главного банка страны.

В своей деятельности государственные (публично-правовые) банки используют те же приемы, что и банки частного сектора. В свою очередь операции государственных банков осуществляются через широкую сеть их отделений и филиалов как внутри страны, так и за рубежом и через систему специального кредитования, охватывающую множество отраслей экономики. В категорию публично-правовых входят шесть банков: Банко Наполи (Banco Napoli), Банко ди Сицилия (Banco di Sizilia), Банко национале дел Лаворо (Banco Nazionale del Lavoro), Институте Сан Паоло ди Торино (Istituto San Paolo di Tоrino), Монте дей Пачи Сиена (Monte dei Paschi Siena), Банко ди Сардиния (Banco di Sardenia).

Государственные кредитные учреждения (19,3 % депозитов, 19,3 % кредитов и 23 % штата служащих) являются собственностью итальянского государства. Следует отметить, что в данной категории банков можно выделить как самые старые действующие банки в Европе, например, Монте дей Пачи ди Сиенна (Monte dei Paschi di Sienna), основанный еще в 1472 г., так и относительно недавно созданные, например, Институте Сан Паоло ди Торино (Istituto San Paolo di Tоrino), основанный в 1998 г. В эту же группу входит и самый крупный банк во всей Италии, созданный в 1913 г. – Банко национале дел Лавро (Banca nazionale del Lavoro).

Присутствие государства в банковском секторе Италии постоянно усиливается и выражается также и в том, что политические партии распределяют между собой сферы своего влияния, в том числе все руководящие посты в государственных банках. К примеру, место президента Банко национале дел Лаворо (Banco Nazionale del Lavoro) принадлежит социалистам, место президента Банко ди Сицилия (Banco di Sizilia) – республиканцам, а Банко Наполи (Banco Napoli) – социал-демократам, что связано и с существующим негласным правилом «политической сортировки».

Следующим видом участия государства в банковском секторе являются три особых банка – БНИ (банки национальных интересов), они находятся в собственности Института промышленной реконструкции (IRI)[24], который, в свою очередь, является собственностью итальянского государства. Государство приобрело их в результате крупной финансовой реформы. Согласно банковскому законодательству, принятому в 1936 г., банки были разделены на занимающиеся кредитованием движимого имущества, инвестиционные и депозитные. Таким образом, три особых банка стали депозитными банками. Несмотря на то что за всю историю существования БНИ все его директора имели ярко выраженные политические симпатии, они часто демонстрировали свою независимость от любых партий, в отличие от «государственных кредитных учреждений».

К порядку организации банков национальных интересов предъявляются особые требования:

• во-первых, устав такого банка, изданный после проведения консультаций с Межминистерским комитетом по кредитованию и сбережениям, всегда должен быть утвержден министром экономики и финансов;

• во-вторых, акции этих банков вносятся и ведутся в специальном реестре и могут быть записаны не только на имя итальянских граждан, но и на граждан Европейского Союза[25];

• в-третьих, назначение директоров таких банков должно быть утверждено в Банке Италии и представитель Центрального банка обязательно присутствует на заседаниях Совета директоров.

Традиционно БНИ принадлежит особая роль в развитии всей экономической деятельности именно частного сектора, поскольку через разветвленную сеть своих отделений эти банки предоставляют многочисленные и разнообразные финансовые услуги. Кроме того, банки национальных интересов всегда играли ведущую роль в развитии внешнеэкономической деятельности итальянских предприятий.

В настоящее время среди банков национальных интересов можно выделить Банко ди Рома (Banco di Roma), Банка Коммерчиале Итальяна (Banca Commerciale Italiana) и Кредито Итальяно (Credito Italiano).

Коммерческие банки Италии

Коммерческие банки[26] Италии относятся к группе институтов краткосрочного кредитования. По закону 1936 г. они не имеют права кредитовать на сроки, не превышающие 18 месяцев, но через посредничество других банков долго– и среднесрочного кредитования, «под прикрытием» краткосрочных биржевых контрактов этот закон благополучно обходится коммерческими банками, и их клиентам выдаются кредиты практически на любой срок. В связи с этим коммерческие банки формально носят универсальный характер.

В ходе банковской реформы 1936 г. была предпринята попытка специализации коммерческих банков, в результате которой появились депозитные банки, движимого имущества и инвестиционные банки.

К депозитным банкам относятся прежде всего три вышеуказанных банка национальных интересов со своими филиалами. Они являются собственностью IRI (Институт реконструкции промышленности). Депозитные банки можно разделить на пять категорий: самые крупные (5 банков); крупные, которые также представлены пятью банками; средние (11 банков); мелкие (20 банков) и 194 самых мелких банка.

К банкам движимого имущества относят 5 банков, которые непосредственно конкурируют со своими государственными аналогами, так как в своей основе являются частными. К ним относят Сеционе (Sezione), Институте ди кредите фондарио (Institute di credito Fondario), Едифицио (Edifizio), Аграрио мобилиане (Agrario mobiliane).

К инвестиционным банкам относятся государственные и полугосударственные банки, осуществляющие средне– и долгосрочное кредитование промышленности, малого и среднего бизнеса, а также инфраструктуры страны. Среди них выделяют Институте Мобильере Итальяно (Istituto Italiano Mobileri), Мидибанк» (Midibank), Эфибанко (Efibanko), Медиокредито (Mediocredito), Исвеймер (Isveymer), Ирфис (Irfis), Чис (Chis). На сегодняшний день можно смело говорить о том, что для Италии характерны, в основном, инвестиционные банки «полугосударственного» типа, базирующиеся на смешанной форме собственности и предполагающие не только кредитование промышленности, но и правительственных программ.

По форме собственности итальянские коммерческие банки являются, в основном, государственными. При этом выделяют два вида государственных банков. Во-первых, государственные кредитные учреждения, являющиеся собственностью государства, и региональные банки, в создании которых немалую роль играют задачи государства по стимулированию и развитию нуждающихся регионов страны. И, во-вторых, банки, в которых государство принимает участие через свои институты управления. К ним относятся банки, являющиеся собственностью государственного Института реконструкции промышленности (IRI).

В целом коммерческие банки могут быть представлены в следующих видах[27]:

1. Полностью и/или частично государственные, среди которых следует назвать:

• Банко национале дел Лаворо (Banco nationale del Lavoro), имеющий ряд филиалов, в том числе филиал Банко Тибуртина (Banco Tiburtina); 7 специальных секций (Сеционе); банк Финанциария итальяно ди партесипациони (Finanziaria italiana di partecipazioni); банк наличных средств (Efibanca); 18 лизинговых обществ; 28 обществ по факторингу; 35 отделений и 10 банков-филиалов за границей;

• Институто Сан Паоло ди Торино (Istituto San Paolo di Torino), который объединяет два филиала коммерческих банков (Banco Lariano, Banco provintiale Lombarda), 2 инвестиционных банка, общество по продаже финансовой продукции, 2 общества по управлению портфелем ценных бумаг, 4 филиала по проведению лизинговых операций, филиал по факторингу, 8 отделений и 4 банка за границей;

• региональные банки Банко ди Наполи (Banko di Napoli); Банко ди Сицилия (Banco di Sizilia), Монте дел Паши ди Сиенна (Banco del Pasxhi di Sienna), Банко ди Сардиния (Banco di Sardegna);

• три банка национальных интересов (БНИ): Банко Соммерциале Италиано (Banco Sommertsiale Italiano)[28], который, объединяет при условиях мажоритарного владения капиталом два коммерческих банка, участвует в капитале Медиобанка (Mediobanco) (на него приходится около 18 % капитала), имеет филиал по факторингу, лизингу, по управлению ценными бумагами, а также 9 филиалов за границей, в том числе участвует в банке «Зюдамерис» (SudAMERIS) (48 % капитала); Банк Рима (Banco di Roma) и Кредито Италиано (Credito Italiano).

Частные банки Италии

С начала 1980-х гг. и до наших дней идет постепенная приватизация коммерческих банков, в результате чего доля государства в них снизилась уже до 50 %. Один из способов приватизации, применяемых правительством Италии, проходит через эмиссию ценных бумаг и их реализацию на бирже.

Помимо государственных и полугосударственных банков, выделяют частные банки, среди которых наиболее известный Амбровенето (Ambroveneto). В целом же по Италии насчитывается около 100 таких банков. Доля частных банков долгое время сокращалась в связи с расширением государственного сектора, несмотря на это, на них приходится примерно около 24 % депозитов и 26 % кредитов всей банковской сферы Италии.

Частные банки нередко становятся жертвами слияний и поглощений как национальными, так и иностранными банками. В качестве примера можно назвать такие частные банки, как:

• Банко Амброзиано (Banco Ambrosiano), который впоследствии разорился;

• Новый Банк Амброзиано (NAB), поглотивший Банко Католика дел Венето (Banco Catolica del Veneto)[29], в результате чего появилась частная итальянская банковская группа, являющаяся, на сегодняшний день, по размеру всех своих активов десятой[30], и др.

Специализированные банки Италии

Итальянская банковская система достаточно многообразна и включает в себя, помимо коммерческих банков, также ряд и специализированных банков[31].

Наиболее многочисленной является группа народных банков (banco populari). Их клиентами выступает та часть населения, которая занимается сельским хозяйством. Такие банки образуют целую сеть взаимного и кооперативного кредита. Правовое регулирование данных банков происходит через положения правительства, установленные для кооперативных учреждений. В частности, ограничен размер паев участников. Это означает, что каждый участник может пользоваться только одним голосом независимо от размеров пая.

Несмотря на значительную численность таких банков в Италии, их роль невелика. Основными конкурентами народных банков выступают сберегательные кассы, пользующиеся большим доверием в основном у сельскохозяйственной части общества.

Народные банки объединены в два своеобразных монополистических объединения: Национальная ассоциация и Техническая ассоциация. Их объединяет своеобразный специализированный «центральный» банк, который по своим функциям ничем не отличается от обычных, выполняемых для таких организаций.

Следующим видом специализированных банков являются деловые банки. Они также представлены в итальянской банковской системе немногочисленной группой. Это объясняется, прежде всего, неразвитостью биржи, финансового рынка и огромной помощью со стороны государства (то есть значительной зависимостью от него). Деловые банки осуществляют свою деятельность на финансовых рынках как за свой счет, так и от имени какой-либо третьей стороны, а также управляют имуществом частных лиц и предприятий. Специализация деятельности деловых банков связана с ценными бумагами. Также деловые банки могут выступать и как финансовые институты или выполнять операции, характерные для коммерческих банков.

Наиболее крупным деловым банком является Медиобанк (Mediobanco), капитал которого распределяется между тремя банками национальных интересов и его частными владельцами. Особенностью данного банка является то, что частные акционеры имеют те же полномочия, что и три банка национальных интересов благодаря одинаковому количеству административных должностей.

Медиобанк относится к институтам средне– и долгосрочного кредитования и участвует в промышленном капитале.

Третьим видом специализированных банков Италии являются ипотечные банки. Именно в Италии они развиты достаточно слабо, их примерно около десяти. Это связано именно с неразвитостью самой ипотеки в стране. Как правило, ипотечные банки – государственные или полугосударственные. Основными из них являются Институте Мобильяре Итальяно (Istituto Italiano Mobileri), Медиобанко (Mediobanco), Эфибанк (Efibanca).

Италия долгое время была страной, где открытие иностранных банков строго регламентировалось государством. Начиная с 1985 г. эти препятствия постепенно были сняты и в дальнейшем в банковскую систему Италии постепенно начали проникать иностранные банки. Особенно следует отметить появление банков из соседних стран, таких как Франция и Германия, а также открытие ими собственных филиалов. В то же время сегодня можно смело говорить о том, что и итальянские банки также начинают расширять сеть своих зарубежных филиалов.

Особая роль в банковской системе Италии принадлежит сберегательным кассам, занимающимся аккумуляцией мелких сбережений. Первая сберегательная касса появилась в Италии еще в 1822 г. и в своей основе имела австрийскую модель формирования. Основной задачей сберегательных касс того периода было сохранение сбережений обычных граждан. Впоследствии сберегательные кассы распространились по всем итальянским провинциям. К 1927 г. их насчитывалось уже 204, но затем произошел процесс слияния и укрупнения.

В настоящее время сберегательных касс примерно около 80, и они подразделяются на пять категорий: самые крупные, крупные, средние, мелкие, самые мелкие[32]. Основные операции сберегательных касс: прием вкладов, расчетные безналичные операции, краткосрочное кредитование. Все это дает им возможность конкурировать наравне с коммерческими банками.

Деятельность сберегательных касс, как и банков, регламентируется правительством. Например, им запрещено заниматься спекулятивными операциями, а по инвестициям всегда требуются гарантии. Сберегательные кассы не могут выдавать заемщику кредит, превышающий пятую часть их резервов. По своей экономической и правовой природе, де-факто, сберегательные кассы являются государственными учреждениями. В зависимости от учредителя они делятся на две категории: созданные местными органами власти и основанные группой физических лиц. В обоих случаях председатель Совета назначается лично министром экономики и финансов Италии.

Структура системы сберегательных касс основана на двойном управлении.

С одной стороны, сберегательные кассы в административном порядке подчиняются Кредитному институту сберегательных касс Италии, в функции которого входит, в частности, использование средств, не находящих своего применения. Данный институт выполняет функцию своебразного «центрального банка – администратора» для сберкасс, а также занимается объединением их средств через вложения в ценные бумаги, рефинансированием сберкасс и многих других финансовых государственных учреждений.

С другой стороны, они подчиняются профессиональному объединению – Ассоциации сберегательных касс Италии (ACRI)[33], официальному представителю их интересов и осуществляющему различные, в том числе консультационные, услуги. Дополнительно выделяют и Федеральный институт сберегательных касс, являющийся собственником двух касс Венеции. Он был создан из-за определенной специфики касс в некоторых регионах, играющих огромную роль в финансировании сельского хозяйства. Его основная задача – координация и рефинансирование деятельности касс в данной сфере.

Основная тенденция в развитии сберегательных касс с 90-х гг. – это слияние и превращение в банки, в результате чего к настоящему времени произошли существенные изменения структуры их капитала. Наиболее крупной сберегательной кассой Италии признана CARJPLO – сберегательная касса провинции Ломбардия, которая одновременно считается и самой крупной в мире. Она насчитывает около 440 филиалов, треть из которых имеют непосредственные связи с зарубежьем.

Следующий вид специализированных банков Италии – сберегательные банки, которые являются юридическими лицами публичного права. Данные банки учреждаются в двух правовых формах: в виде фондов либо ассоциаций. Различие между фондами и ассоциациями состоит в органе управления: если у сберегательного банка-ассоциации управляющим органом является общее собрание участников ассоциации, то во главе сберегательного банка-фонда стоит Совет директоров. Как в ассоциациях, так и в фондах ответственность за осуществление операций лежит на Совете директоров. Председателя и заместителя председателя Совета директоров назначает министр экономики и финансов по предложению Банка Италии.

На сберегательные банки распространяется специальное правовое регулирование. Данные банки обычно предоставляют кредит под обеспечение недвижимости, а ссуды всегда выдаются под обеспечение ценных бумаг правительства или ценных бумаг, гарантии по которым предоставляют государственные органы. Помимо краткосрочных ссуд, некоторые сберегательные банки осуществляют средне– и долгосрочное кредитование через свои специализированые подразделения.

Крупнейшими сберегательными банками Италии являются: Касса ди Риспармио делле Провинция Ломбарде (Cassa di Risparmio delle Province Lombardo), Касса ди Риспармио ди Корино (Cassa di Risparmio di Corino) и Касса ди Риспармио ди Верона (Cassa di Risparmio di Verona), Виченца е Беллуно (Vicenza e Belluno).

Ссудные банки – также немаловажный вид банков в итальянской системе, и их принято подразделять на две категории: ссудные банки 1-го и 2-го класса. Ссудные банки 1-го класса очень схожи с сберегательными банками, так как предоставляют ссуды под залог движимого имущества и в своей основе осуществляют те же операции, что и сберегательные банки. Ссудные банки 2-го класса подпадают под регулирование специального законодательства, которое предоставляет им право выдавать авансы под обеспечение и ссуды под залог, а также выдавать личные ссуды под залог, составляющий 1/5 от общей суммы заработка ссудополучателя. Пассивные операции обеих категорий ссудных банков осуществляются только посредством вкладов физических лиц. Прибыли ссудных банков распределяются по следующей схеме: 0,9 % (9/10) совокупного дохода идет на пополнение собственных резервных фондов, а уже 0,1 % (1/10) дохода – на благотворительные цели.

Сельскохозяйственные и ремесленные банки – это кооперативные банки с ограниченной либо с неограниченной ответственностью. Их деятельность тесно связана с местной деятельностью (производством) и имеет четко выраженный характер той местности, в которой они находятся. Обычно подразделения этих банков располагаются в небольших провинциальных городах Италии. Такие банки осуществляют свою деятельность на основе принципа целевого специализированного кредитования. Они могут принимать вклады как от своих участников, так и от третьих лиц, однако в совокупности весь объем вкладов, поступивших от третьих лиц, не должен превышать 25 % от общей суммы всех вкладов банка. Помимо краткосрочного кредитования, специальное законодательство дает таким банкам право осуществлять средне– и долгосрочное кредитование.

Одним из обязательных условий для сельскохозяйственных и ремесленных банков с неограниченной ответственностью является установленное законодательством обязательное инвестирование на постоянной основе не менее 10 % вкладов своих клиентов в государственные ценные бумаги или в облигации, обеспеченные закладной под недвижимость и сельскохозяйственные кредитные учреждения. Если же речь идет о банках с ограниченной ответственностью, то на эти цели приходится уже не более 20 % от совокупной суммы вкладов.

Кредитные учреждения Италии

Основными кредитными учреждениями Италии являются корпорации, создаваемые банками различных категорий. Кредитные учреждения предоставляют огромный спектр выполняемых услуг – от оказания финансовой и технической помощи до координации деятельности банков. В качестве основной деятельности корпораций можно выделить, в частности, приобретение ценных бумаг и предоставление займов на средства своих вкладчиков-акционеров. Под финансовой и технической помощью центральных кредитных учреждений понимается учет ценных бумаг, инкассирование векселей, участие в проведении подписки на ценные бумаги и размещение на рынке этих ценных бумаг. В обязанности центральных кредитных учреждений также входит и централизованное управление по выпуску векселей, которые производятся каждой категорией банков. В настоящее время в Италии существуют около пяти центральных кредитных учреждений.

Специальные кредитные учреждения предоставляют клиентам только средне– и долгосрочные кредиты под обеспечение[34]. Средства специальных кредитных учреждений формируются за счет вкладчиков, которые открывают вклады в этих учреждениях на срок не менее 18 месяцев, а также за счет выпуска ценных бумаг с фиксированным процентным доходом.

Правительство Италии предоставляет специальным кредитным учреждения субсидии под процентные ставки, которыми зачастую пользуются клиенты этих учреждений.

Финансовые учреждения Италии

Кроме банков, в Италии широко распространена сеть финансовых учреждений. Их особенностью является то, что в качестве ресурсов своей деятельности они могут использовать как собственный капитал, так и займы финансового рынка. В качестве активных операций для них, в основном, характерно предоставление специализированных кредитов, а также проведение операций с ценными бумагами, доходы от которых пополняются в собственных фондах.

Среди финансовых учреждений можно выделить следующие:

• учреждения, деятельность которых связана с предоставлением кредитов торговым и промышленным предприятиям, которые в соответствии со своими уставами обладают правами долевого участия. Они представлены в виде филиалов различных групп крупных коммерческих банков, основными из которых являются филиалы Медиобанка (Mediobanco), Экспортно-импортного банка, Интербанка (Interbanco), предоставляющие среднесрочные и долгосрочные кредиты. К этоту же виду относят и разнообразные учреждения по финансированию промышленных и торговых предприятий, например Институте Мобильяре (Istituto Mobileri), который относится к группе учреждений специализированного кредитования. Такие предприятия могут обладать различным правовым статусом. Среди них самым значительным является Институте Мобильяре Итальяно (Istituto Italiano Mobileri) – ИМИ, который в основе своей занимается средне – и долгосрочным кредитованием под залог недвижимости. Также сюда относят и группу Медиокредита (Mediocredito), не во многом уступающую ИМИ и специализирующуюся на финансировании экспорта в стране. Однако Медиокредита (Mediocredito) относится к группе учреждений, которые занимаются только с движимой собственностью.

Учреждениями с долевым участием, кроме того, могут, выступать как общественные, так и частные организации. Все названные финансовые учреждения являются организациями «венчурного капитала», которые пользуются всеми налоговыми льготами, предоставляемыми итальянским правительством. Одним из примеров является Медиокредито централе (Mediocredito Centrale), ориентированный на долевое участие в мелких и средних предприятиях;

• депозитно-консигнационные кассы, которые иначе можно назвать ссудными. Существующими в современной банковском секторе Италии почтовыми сберегательными системами и системами почтовых текущих счетов представлена «Касса ди депозит э престижити» (Cassa di deposit e prestititi), являющаяся их «головной организацией». Работая с местными юридическими лицами, она выпускает ценные бумаги, принимает депозиты, предоставляет кредиты и ведет текущие счета;

• учреждения сельскохозяйственного кредитования. В Италии имеется ряд региональных и национальных кредитных организаций, выполняющих функции по кредитованию сельского хозяйства. Этим занимаются, в частности, некоторые коммерческие банки, а также сберегательные кассы, которые имеют специальные отделы по предоставлению аграрного кредита. Наиболее нуждающимися в сельскохозяйственном кредитовании являются предприятия и банки, расположенные на юге Италии. В качестве примера можно назвать Неаполитанский и Сицилийский банки, Банко ди Сардинья (Banco di Sardegna). В то же время данным видом кредитования занимаются и другие кредитные организации и федеральные институты сельскохозяйственного кредита;

• учреждения по финансированию жилищного строительства. Первоначально к ним можно отнести крупные банки и сберегательные кассы Италии, которые имеют отделения по кредитованию недвижимости, в том числе уже названные Неаполитанский и Сицилийский банки, а также различные общественные организации национального уровня, в частности, Институте Итальяно ди кредите эдифацио (Istituto Italiano di credito edifatsio), и регионального уровня – Пьемонт-Валле дэАоста (Piemonte-Valle d'Aosta). Помимо перечисленных организаций, существуют еще и специальные, финансирующие общественные работы. Последними, чаще всего, являются автономные отделения крупных финансовых учреждений;

• внешнеторговые банки. Особой известностью здесь пользуется Медиокредито централе (Mediocredito Centrale), который в 1952 г. был создан для кредитования внешней торговли. Он располагает дотационными фондами, пополняемыми министерством экономики и финансов;

• учреждения потребительского кредита. Начиная со средневекового периода в Италии возникли общества религиозного повиновения, которые занимались кредитованием бедняков под движимый залог. Первоначально такие ссуды являлись беспроцентными. В настоящее время по всей Италии насчитывается около 8 ссудных касс, осуществляющих свою деятельность на тех же принципах и подчиняющихся тем же правилам, что и сберегательные кассы. Наибольшее количество кредитных учреждений, работающих в сфере потребительского кредитования, в той или иной форме зависят или подчиняются государственным институтам управления. Это подчинение выражается либо по правовой форме, либо связано с тем, что контрольный пакет акций регулируется государственным управлением.

Государственное регулирование итальянской банковской системы

Банковская система Италии регулируется в первую очередь путем принятия государством нормативных актов, регламентирующих всю банковскую деятельность в стране. В систему органов государственного управления и контроля работы всего банковского сектора Италии входят:

• Межминистерский Комитет по кредитованию и сбережениям;

• Банк Италии;

• Министр экономики и финансов.

Членами Межминистерского Комитета являются министр экономики и финансов и многие другие министры итальянского правительства. Согласно регламенту проведения заседаний Комитета, председатель правления Банка Италии также имеет право на участие в них.

Основной деятельностю Межминистерского Комитета является принятие всех решений по вопросам, связанным с осуществлением кредитования и хранением сбережений населения. Председателем Межминистерского Комитета является министр экономики и финансов, который, в свою очередь, всегда должен учитывать мнение всех членов Комитета при решении вопросов, связанных с осуществлением контроля за деятельностью банков. Все решения, выносимые Межминистерским Комитетом Банку Италии по форме представляют собой директивы, обязательные к исполнению.

Министр экономики и финансов в качестве председателя Комитета лично отвечает перед Парламентом Италии за осуществление всех принятых решений. Кроме того, когда сами обстоятельства требуют принятия срочных мер в соответсвии с законодательсвом, регулирующим деятельность Комитета, за министром экономики и финансов закреплено право единолично принимать решения по всем вопросам, входящих в компетенцию Межминистерского Комитета.

Регулирование всей банковской системы осуществляет Банк Италии, который, несмотря на то что является самостоятельным исполнительным органом, одновременно является и инструментом для проведения в жизнь решений Межминистерского Комитета. В соответствии с законодательством Банк Италии имеет право обращаться в Межминистерский Комитет с предложениями по вопросам осуществления и совершенствования работы всей финансовой системы страны.

Важное значение для Банка Италии имеет обеспечение согласования единой политики в сфере кредитования и осуществление практической деятельности по управлению банковским сектором, которое входит в компетенцию Председателя правления Банка Италии.

Долгое время давление государства и навязывание банкам своих внутригосударственных проблем происходило в двух аспектах: обеспечение кредитов и обязательств по инвестированию своих активов в виде земельных, сельскохозяйственных и движимых облигаций, которое было отменено в 1983 г.

Свои функции и полномочия по контролю за всей банковской системой Банк Италии осуществляет в соответствии с принятым в 1991 г. законом, предусматривающим, в частности, запрещение неофициальной кредитной деятельности и нелегального приема вкладов под проценты. Наряду с этим Банк Италии проводит значительную работу по выявлению различных преступных схем, подлогов, афер, финансовых махинаций, изменению банками официальных масштабов деятельности и сокрытия ими от налоговых служб своих официальных доходов. Борьба с итальянской мафией и другими формами организованной преступной деятельности затронула и Банк Италии, который, прежде всего, ведет борьбу в банковской и финансовой сфере. В связи с этим Банк Италии тесно сотрудничает с министерством экономики и финансов, Национальным валютным управлением, финансовой полицией, Национальным бюро по борьбе с мафией, а также с другими государственными и общественными организациями.

Резюмируя вышесказанное можно особо выделить следующие особенности банковской системы Италии:

• становление банковской системы Италии происходило долгие годы, несмотря на то что первые банки мира зародилась в Риме, а сама банковская система является одной из старейших в Европе. Развитие государственного регулирования банковского сектора происходит стремительными темпами и можно смело заметить, что Италия по уровню банкизации занимает одно из ведущих мест в мире;

• большая часть банков страны является государственными. Огромная роль при этом принадлежит политизации руководящих постов в банковском секторе, а именно: управляющие банками, которые придерживаются разных политических взглядов (республиканцы, социал-демократы и социалисты) значительно влияют на прибыль банков, основываясь исключительно на объеме той доли населения, которая разделяет конкретные политические взгляды;

• деление банковских учреждений на краткосрочные, которые занимаются кредитованием всех клиентов – от государственного сектора до населения – и предоставлением широкого спектора услуг; среднесрочные и долгосрочные, которые являются узкоспециализированным и занимаются обслуживанием промышленности и сельского хозяйства. Банковская система Италии имеет значительные конкурентные преимущества перед банковскими системами других стран благодаря существованию сберегательных касс, имеющих огромное доверие со стороны населения.

Итак, очевидно, что банковская система Италии продолжает развиваться благодаря проведению эффективной государственной политики по денационализации банковского сектора, которая ведет к дальнейшему расширению видов специализированных кредитных учреждений, увеличению числа коммерческих банков в стране, а также изменению их структуры, количества и качества проводимых операций.

Наконец, исследуя банковскую систему Италии, нельзя хотя бы вскользь не коснуться вопроса истории ее валютно-денежной системы. Так, в свое время на территории Италии ходили следующие виды внутренней валюты: солиды, динарии и лиры различных регионов. После объединения Италии в 1861 г. единой валютой страны законодательно стала итальянская лира.

Итальянская лира развивалась довольно интенсивно и начала пользоваться популярностью не только внутри страны, но и за ее пределами. Она отличалась прекрасной системой безопасности и потрясающим внешним видом. Одним из существенных недостатков итальянской лиры являлся слишком большой номинал как на внутреннем рынке, так и по отношению к другим валютам. В 2002 г. Италия вошла в Европейский Союз, в связи с чем итальянская лира в течение г. утратила свое хождение. И на момент вступления в Евросоюз курс обмена составил: 1936,27 лиры = 1 евро.

Глава 2. Экономико-правовые основы банковской системы Германии

С. В. Сергеев

Выбор темы исследования обусловлен многими историческими, политическими, культурными и экономическими факторами. Необходимо упомянуть, что Германия издавна считалась одним из главных игроков на европейской экономической арене, наряду с такими великими экономическими державами, как Великобритания, Франция и Соединенные Штаты Америки. Мощнейший стимул для подъема экономики Германии возник в конце XIX в., после ее объединения. В ходе истории Германия преодолела не один экономический кризис и сумела выстроить сложную и развитую систему кредитно-финансовых отношений.

На сегодняшний день Германия – это активный участник международного рынка и одна из самых экономически развитых стран в мире. Она является одной из стран Еврозоны и оказывает значительное влияние на денежную политику в Европе. По состоянию на 2011 г. номинальный ВВП составил 3 577 млрд. евро, уровень безработицы значительно снизился и достиг 5,4 %. Государственный долг составляет 81,2 % ВВП. По индексу развития человеческого капитала Германия занимает десятое место в мире[35].

Многие германские частные банки попали в список крупнейших банков мира (в первую очередь – это Дойче банк, Коммерцбанк, Райффайзенбанк и некоторые другие). Немецкие банки уже давно ведут деятельность на российском рынке и завоевали популярность у российских вкладчиков. Кроме того, германские банкиры принимают активное участие в инвестировании в российскую экономику, которая активно нуждается в свободных ресурсах. Стоит заметить, что Германия и Россия имеют вековые экономические, культурные и политические связи. Германский опыт оказал значительное влияние на формирование нашей правовой системы и лег в ее основу. Анализируя германскую и российскую банковские системы, можно найти множество сходных черт.

Также интересно отметить, что Германия занимает одно из первых мест по концентрации кредитных институтов. Один кредитный институт приходится в среднем на полторы тысячи жителей[36]. Особую роль в обслуживании частных клиентов играют публичные образования, так называемые сберегательные кассы, речь о которых пойдет далее.

Российские компании инвестируют в различные отрасли в Германии. Финансовые услуги являются одним из приоритетных направлений. С 2003 г. российские прямые инвестиции в Германии увеличились в четыре раза и составляют почти 3,5 млрд. евро[37].

Целью данной работы является всестороннее изучение банковской системы современной Германии и принадлежащих ей финансово-кредитных институтов. В процессе исследования поставлены следующие задачи: обзор истории развитии банков Германии, анализ законодательной базы, структуры банковской системы, правовое положение и организация центрального банка (Бундесбанка) и других контролирующих органов, виды и особенности правового положения остальных кредитных институтов.

Эволюция банковской системы Германии

Германия шла по особому историческому пути. Датой основания Германского государства считают день коронации короля Оттона I в Риме и объявление его 2 февраля 962 г. императором Священной римской империи[38]. Поначалу германским императорам удавалось удерживать власть в своих руках и обеспечивать единство государства и его экономического пространства. Однако с XI в. происходит усиление власти князей на местах, которые постепенно ограничивают власть монарха, лишая его возможности управлять государством.

Некоторое время спустя Германия не представляла собой единого централизованного государства и состояла из отдельных территориальных образований, управляемые князьями (курфюрстами), которые вели хозяйство, занимались политикой, объединялись в союзы, чеканили собственную монету, вводили новые налоги сборы, заключали различные договоры (финансовые, политические) с иностранными государствами и пр. В каждом территориальном образовании возникла своя финансово-банковская система. Окончательно данный порядок был закреплен в Золотой буле в 1395 г., и фактически вся власть сосредоточилась в руках девяти курфюрстов[39].

Монарх формально стоял во главе государства и осуществлял многие полномочия, однако на деле он избирался курфюрстами и не мог принимать какие-либо важные политические решения.

Определенным тормозом в развитии финансовых отношений стала Реформация, в результате которой возникло новое религиозное учение, называемое протестантством. Возник религиозный конфликт, впоследствии спровоцировавший Тридцатилетнюю войну (1618–1648 гг.). В результате войны Германия была практически разрушена и опустошена.

В начале XIX в. Германия сохранила титул Священной римской империи германской нации, состоявшей из приблизительно трехсот пятидесяти фактически независимых государств. В ходе наполеоновских войн многие германские земли были оккупированы французскими войсками и образован Рейнский союз, состоявший из множества герцогств, княжеств, вольных городов. Главной задачей этого образования стало предоставление военной помощи Наполеону Бонапарту. Изначально предусматривалось, что Рейнский союз должен иметь конституционные органы, однако это стремление было отклонено крупными германскими державами, боявшимся потерять свою экономическую и политическую самостоятельность. В 1813 г., в связи с поражением Наполеона, Рейнский союз распался.

Многие земли имели свои многофункциональные центральные банки. Так, в Пруссии действовал Прусский центральный банк, капитал которого состоял из правительственных и частных взносов. Дивиденды распределялись соответственно между государством и частными лицами. Управляющие банками назначались правительством. Круг операций данного банка состоял из учетных, ломбардных операций, торговли драгоценными металлами, трансфертных и др. Впоследствии этот банк послужил базисом для создания Рейхсбанка в 1786 г.

Раздробленность государства продолжалась до второй половины XIX в. Подготовка к объединению назрела уже давно, так как Германии необходимо было объединиться в борьбе против агрессивно настроенной Франции и укрепить внутренние экономические отношения. Раздробленное государство не в состоянии укрепить свою экономику и тем самым обезопасить себя. В 1871 г. Отто фон Бисмарк «железом и кровью» объединил Германию. Новое государство разбило армию Наполеона III и надежно закрепило свои позиции в Европе. После объединения Германии начался резкий промышленный рост, и к началу нового века она вошла в число мощнейших мировых держав.

Был создан специальный имперский банк (Рейхсбанк), который стал правопреемником центрального банка Пруссии. Он являлся инструментом государства для регулирования и развития экономики. Важную роль в управлении Рейхсбанком играл канцлер. Центральным органом этой организации выступало правление. Главой правления был президент, назначаемый императором по представлению бундесрата. Уставной капитал банка составлял 120 млн. марок и был полностью в руках частных акционеров. Нужно отметить, что кроме Рейхсбанка правом эмиссии обладали также 32 эмиссионных частных банка, количество которых постепенно сокращалось. Также в целях создания единого экономического (валютного) пространства согласно специальному закону о монете была введена золотая марка взамен серебряной (учрежден золотой монометаллизм). Прежние монеты, такие как талеры и другие, были упразднены[40].

Первая мировая война и последующая за ней инфляция были настоящей катастрофой для Германского государства. После поражения в соответствии с планом Дауэса, утвержденным странами Антанты, Германия была обязана выплачивать существенные репарации. Также правительство Германии теряло контроль за Рейхсбанком (полномочия канцлера по отношению к Рейхсбанку были упразднены). Президент банка назначался специальным Генеральным советом, состоявшим из 14 человек, семь из которых были представителями победивших держав. Вместо золотой марки была введена рейхсмарка (имперская марка).

Необходимо упомянуть такого государственного деятеля, как Ялмара Шахта, который провел комплекс специальных мер по преодолению результатов инфляции и восстановлению рейхсмарки. Ему удалось стабилизировать ухудшающееся экономическое положение государства. В дальнейшем этот человек проявил активное участие в управлении Рейхсбанком в период национал-социализма, включении австрийской банковской системы в немецкую после аншлюсса, сближении будущего правителя с промышленной верхушкой и т. д.

В начале 30-х годов XX в. к власти пришла национально– социалистическая партия под предводительством Адольфа Гитлера. Многие компании были национализированы, а статус Рейхсбанка был значительно изменен. С 1937 г. он перешел под контроль правительства. В соответствии с законом о Рейхсбанке 1939 г. он был практически полностью подчинен непосредственно фюреру, также президент банка и другие высокопоставленные управляющие назначались фюрером на желаемый срок. Зарплата служащих банков также фактически устанавливалась Гитлером. Капитал Рейхсбанка составлял 150 млн. рейхсмарок и был разделен на отдельные части. Только юридические лица и государственные служащие, отвечавшие определенным требованиям, могли приобретать долю в уставном капитале. Можно сказать, Рейхсбанк стал универсальным инструментом главы национально социалистической партии в проведении единой финансово-кредитной политики по всей стране.

После окончания Второй мировой войны Германия была разделена на английскую, американскую, французскую и советскую оккупационные зоны. Позже три западные зоны слились в одну. Банки западной Германии значительно отличались от банков восточной Германии. Это объяснялось политическим укладом держав победительниц. На западе одобрялась рыночная экономика, ценилась инициатива и свобода предпринимателя. Следственно, банковский сектор был там значительнее развит. Отделения Рейхсбанка в западной части Германии продолжали поэтому функционировать, в отличие от советской оккупационной зоны. В 1948 г. в соответствии с законом № 60 военной администрации образовался банк немецких земель для регулирования денежной политики на западной стороне. Данный банк подчинялся поначалу непосредственно союзникам, но потом, в 1951 г., стал независимым[41].

Центральный банк Германии (Бундесбанк), каким его знают на сегодняшний день, образовался в 1957 г. на основе Банка немецких земель и девяти земельных банков в соответствии с законом о Бундесбанке. Его предшественник (Банк немецких земель) был ликвидирован.

В конце 90-х годов XX в. проведены значительные инвестиции немецких банков в российскую экономику. Путем привлечения иностранных средств удалось стабилизировать экономическое положение в стране. Процесс инвестиций осуществлялся в соответствии с договором между СССР и Федеративной Республикой Германии о содействии осуществлению взаимной защите капиталовложений от 13.06.1989 г.[42]

Итак, в течение прошлого века был отмечен стремительный экономический подъем Германии. Несмотря на сокрушительные поражения в Первой и Второй мировых войнах, германская экономика сумела выстоять и успешно прогрессировала. Уже к концу столетия германская система стала одной из самых развитых в мире. Как уже было упомянуто, многие германские частные банки попали (наравне с американскими, английскими, французскими и японскими конкурентами) в списки ведущих банков и завоевали признание клиентов по всему миру.

На современном этапе Германия является одной из лидирующих стран в банковском секторе.

Современная банковская система Германии

Основные нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность Германии

В основе германской банковской системы, помимо Закона о Бундесбанке, лежит множество нормативных актов, таких как Закон о кредитных организациях – Kreditwesengesetz (KWG)[43], Закон о бирже – Börsengesetz (BörsG)[44], Закон об иностранном инвестировании – Auslandinvestment-Gesetz[45], Закон о банкротстве – Insolvenzordnung (InsO)[46] и другие нормативные подзаконные акты, которые принимаются на федеральном уровне.

Германское Гражданское Уложение (ГГУ)[47], утвержденное в 1896 г. и вступившее в силу 1 января 1900 г., является базисом для других упомянутых федеральных законов, на которых строится банковская деятельность. Этот нормативно-правовой акт содержит важнейшие положения о юридических лицах, к которым, в частности, относятся банки, а также о различных сделках, сроках давности, обязательствах и др. Это своеобразное ядро немецкого банковского законодательства, содержащее ее определяющие положения.

Закон о кредитных организациях – Kreditwesengesetz (KWG), принятый 5 декабря 1934 г. и вступивший в силу 1 января 1935 г., регулирует кредитно-финансовую сферу и входящие в нее различные институты. Главными целями данного нормативного акт являются обеспечение безопасности и функционирования кредитно-финансового сектора, а также защита вкладчиков банков от возможной потери их вкладов.

Kreditwesengesetz включает 64 статьи, которые разбиты на 8 разделов. В первом разделе освещены основные понятия, такие как формы кредитных организаций, руководящие органы данных организаций и сделки, которые они не вправе проводить. Для осуществления надзора за кредитными институтами учреждено Федеральное управление финансового надзора, которому посвящена вторая часть первого раздела данного закона. В ней отражены его основные задачи, а также основы сотрудничества с Центральным банком, Европейской комиссией, Европейскими банковскими советом и др. Второй раздел содержит требования к собственному капиталу кредитных институтов, основы кредитования, положения о регистре рефинансирования, особых обязанностей кредитных институтов и др. Объектом третьего раздела является надзор за кредитными институтами. В четвертом разделе рассматриваются финансовые конгломераты, в пятом – особые предписания, в шестом – основные контрагенты. Седьмой раздел посвящен уголовно-правовому регулированию финансового сектора, а также наложению соответствующих штрафов. Данный раздел также содержит положения о наказуемости отмывания денег, финансировании терроризма и прочих уголовно-наказуемых деяний, положения об аудите, существенные положения о финансовом контроле и мерах, направленных на его поддержание. Последний раздел содержит переходные и заключительные положения.

Закон о Бундесбанке (Gesetz über deutsche Bundesbank), как уже упоминалось, вступил в силу и урегулировал основные отношения, связанные с функционированием центрального банка Германии в экономическом секторе страны. Основой для современного Бундесбанка послужил упраздненный Банк Немецких земель.

Данный нормативный акт состоит из 47 статей и 9 разделов. Первый раздел закрепляет правовое положение и основные задачи данной организации. Во втором разделе установлена структура Бундесбанка, включая правления в землях, советы, филиалы и представительства. Правовые основы сотрудничества Бундесбанка с правительством закреплены в третьем разделе. Четвертый раздел посвящен валютной политике, в частности, выпуску денежных знаков. Круг операций Бундесбанка закреплен в пятом разделе. В него входят, в частности, операции с кредитными институтами, публичными образованиями (как правило, на безвозмездной основе) и другими физическими и юридическими лицами. Шестой раздел регулирует такие вопросы, как составление годового отчета, ведение счетов, а также распределение прибыли. Седьмой раздел освещает статус служащих Бундесбанка, также рассматриваются вопросы, связанные с защитой банковской тайны. Следует отметить, что этот акт включает и уголовно-правовые нормы. Так, ответственность за использование и изготовление фальшивых денег установлена в восьмом разделе.

Для эффективного функционирования любой экономики требуется приток денежных ресурсов. Поэтому в Германии, также как и в России, существует отдельный закон об иностранных инвестициях (Auslandsinverstment gesetz), регулирующий обращение иностранных инвестиций в германской экономике.

Закон о банкротстве – Insolvenzordnung (InsO) также является одной из важнейших основ функционирования многих юридических лиц, в частности банков. В этом акте подробно регулируется процедура проведения банкротства.

Правовую базу составляют и другие нормативные акты, такие как Solvabilitätsverordnung[48] und Liquiditätsverordnung[49] (Закон о платежеспособности и ликвидности), die Mindestanforderungen an das Risikomanagement) (MaRisk) (Закон о минимальных требованиях к управлению рисками), die Groß– und Millionenkreditverordnung (Закон о крупных и особо крупных кредитах) (GroMiKV), das Pfandbriefgesetz (PfBG) (Закон об ипотечных облигациях)[50], das Depotgesetz (DepG) (Закон о порядке хранения вкладов)[51], Wertpapierhandelsgesetz (Закон о торговле ценными бумагами)[52], Sparkassengesetz (Закон о сберегательных кассах)[53], Außenwirtschaftsgesetz (Закон о внешних экономических связях)[54] и некоторые другие. Эти акты носят специализированный характер. В рамках данной работы не представляется возможным дать подробную характеристику каждому из них.

Структура банковской системы Германии

Как и большинство банковских систем мира, банковская система Германии состоит из двух уровней. На первом уровне находится Центральный банк Германии или Бундесбанк, являющийся органом управления экономикой и органом надзора за кредитными организациями.

Ко второму уровню относятся различные кредитные институты (универсальные специализированные банки). В Германии существуют различные виды данных организаций, например, частные банки, кооперативные банки, ипотечные, строительные и сберегательные кассы.

В Германии, в отличие от Великобритании и некоторых других стран англо-саксонской системы, все банки, в основном, являются универсальными, то есть предоставляют весь спектр банковских операций и сделок, не запрещенных законом.

Необходимо оговориться, что данная классификация уровней в мировой практике является условной. Так, некоторые ученые считают, что в первый уровень необходимо включать различные союзы и ассоциации банков, так как они играют важную роль в координации деятельности банков. Кроме вышеперечисленных институтов, в банковскую систему входят различные образования, обеспечивающие деятельность финансовых институтов.

Первый уровень – Бундесбанк

Бундесбанк можно определить как банк банков. Его статус закреплен в Федеральном законе о Бундесбанке (Gesetz über die Deutsche Bundesbank). В соответствие со статьей 3 данного закона Центральный банк был создан для обеспечения стабильности цен, хранения и управления валютными резервами, обеспечения системы расчетов в стране и за рубежом.

Для обеспечения своих полномочий Бундесбанк имеет право производить эмиссию денег, изымать банкноты из обращения, проводить единую финансового-кредитную политику по всей стране, осуществлять валютные интервенции. Бундесбанк также устанавливает ставку рефинансирования, ставки ломбардных кредитов и выступает участником фондового рынка, покупая и продавая казначейские обязательства, векселя, производит их учет. Обязательные резервы кредитных институтов – это важнейший инструмент, благодаря которому Бундесбанк может устанавливать процентные ставки по обязательствам. Также ежегодно публикуется валютный коридор по увеличению количества денег. Таким образом, Бундесбанк дает экономике ориентиры на ограничение инфляции и продуктивный рост.

Уставной капитал Бундесбанка является федеральной собственностью и составляет 2,5 млрд. евро. Прибыль, получаемая в процессе деятельности данной организации, отходит в распоряжение федерации.

Необходимо упомянуть, что с 1999 г. Бундесбанк является частью системы единой системы евро. Стоит отметить, что все расчеты в евро осуществлялись поначалу в безналичной форме. В то время еще можно было расплачиваться и старыми немецкими марками. Первого января 2002 г. новая валюта была официально введена в наличное обращение и окончательно заменила предшествующую денежную единицу. В связи введением евро Бундесбанк стал частью единой Еврозоны, с образованием которой был создан Европейский центральный банк, проводящий единую финансово-кредитную политику по всей Европе. В данную организацию входят председатели Центральных банков. Германия как страна участница оказывает существенное влияние на экономику в Еврозоне.

В целом можно отметить, что интеграционные процессы оказали стимулирующее воздействие на германскую экономику (рост производства, снижение уровня безработицы, совершенствование государственного регулирования и организации самой банковской системы).

В связи со вступлением Германии в европейскую систему Центральных банков, ее банковскую систему иногда называют трехуровневой, так как Бундесбанк поставлен в определенные рамки и подвержен существенному влиянию Европейского центрального банка. Хотя в соответствии с Маастрихтским соглашением Центробанки отдельных стран могут не следовать указаниям органов ЕС, выполняя свою деятельность.

Бундесбанк имеет централизованную иерархическую структуру, куда входят центральный аппарат (Франкфурт) и территориальные образования, обеспечивающие регулирование финансового сектора в федеральных землях.

Основным органом центрального аппарата Бундесбанка является Банковский совет. Он состоит из президента банка, его заместителя и четырех членов, назначаемых президентом. Президент является представительным лицом банка, организует заседания и обладает правом решающего голоса при равенстве голосов остальных членов. В настоящее время президентом Бундесбанка является Йенс Вайдман. Члены данного совета должны обладать профессиональными знаниями в области банков и финансов. Максимальный срок пребывания в должности установлен не более восьми лет. К ведению упомянутого органа относятся все основные вопросы – определение финансовой политики управление банком и др. Помимо этого, согласно статье 11, банковский совет является представительным органом Бундесбанка. Совет Центрального банка назначает аудитора для проверки годового отчета. На основе проверки счетная палата проводит ревизию и доводит полученную информацию до сведения министра финансов.

Правления банков земель по сути являются территориальными органами Бундесбанка, осуществляющими свои полномочия в конкретной земле или территории, а также выполняют задачи, выдвинутые органами региональной власти. Главой правления является президент, подотчетный Банковскому совету. Президент имеет двойственный статус служащего федеральной земли и предпринимателя[55]. При правлениях банков земель образуются специальные советы, состоящие максимум из 14 специалистов различных областей экономики (банковская сфера, промышленность, страхование), которые назначаются президентом Бундесбанка по предложению правительств земель сроком на три года. Председательствует на собраниях президент правления. Данные советы осуществляют совещательные функции. Необходимо отметить, что земельные банки имеют право осуществлять некоторые коммерческие операции и составляют ощутимую конкуренцию частным банкам, что не раз критиковалось.

Прослеживается четкая тенденция к снижению числа правлений банков земель. Это означает, что одно управление осуществляет деятельность сразу в нескольких землях. Так, в соответствии с последней редакцией Закона о центральном банке число банков земель за все годы было сокращено до девяти.

Вторым по значению органом является Совет директоров, выполняющий оперативно-административную деятельность. К компетенции Совета директоров отнесены валютные операции, операции со специальными фондами, операции на открытом рынке и с институтами, имеющими задачи федерального значения, а также вопросы, не отнесенные к компетенции Банковского совета.

Второй уровень – кредитные институты Германии

Все кредитные институты Германии можно классифицировать по следующим признаками:

1. По спектру предлагаемых операций и сделок. Как было упомянуто, почти все банки являются универсальными, то есть выполняют весь спектр операций для своих клиентов, установленных законом, в отличие от британской и американской банковской системы, где банковская деятельность отделена от инвестиционной, и банки специализируются на определенном виде деятельности. Однако и в Германии некоторые банки могут специализироваться на определенной сфере деятельности (например, торговые банки).

2. По охвату территории: банки, осуществляющие деятельность в одной федеральной земле (региональные); банки, оперирующие в нескольких землях (межрегиональные); международные банки (например Дойче банк, Коммерцбанк), ведущие деятельность в различных странах.

3. По наличию филиалов немецкие банки делятся на филиальные и безфилиальные. Филиал является полнофункциональным отделением банка на какой-либо территории в стране или за границей. Также немецкие банки могут создавать представительства.

4. По принадлежности – частные банки и банки с государственным участием.

Согласно статье 1 Закона о кредитном деле, банки осуществляют такие виды банковских операций, как прием депозитов, выдача кредитов, проведение безналичных расчетов, инвестиции в долгосрочные активы и ценные бумаги, покупка и продажа ценных бумаг по поручениям, операции с драгоценными металлами, предоставление гарантий, оплата чеков, учет векселей и некоторые другие. В основном эти банки созданы как акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью. Раньше существовала возможность создания банка одним лицом. Сейчас эта возможность полностью исключена. Частные банки являются активными участниками на фондовом рынке. Данные кредитные институты выдают преимущественно краткосрочные кредиты.

К пяти самым крупным германским частным банкам относят Deutsche Bank AG, Bayerische Hypo– und Vereinsbank AG, Dresdner Bank AG, Commerzbank AG. Все они являются акционерными обществами. Входят в список крупнейших банков мира[56].

Deutsche Bank является самым известным частным банком страны, оперирующим как внутри, так и за ее пределами. Он возглавляет пятерку самых известных частных банков в Германии. Данная организация имеет дочернюю компанию в России – ООО Дойче банк. В 2011 г. прибыль данной компании по сравнению с 2010 г. выросла на 86 % (около 4,33 млрд. евро). Многие работники банка приобретают его акции[57].

Однако в процессе своей деятельности Дойче банк не раз был в центре бурных скандалов, связанных с банковской тайной и уклонением от налогов. Например, совсем недавно, в декабре 2012 г. полиция провела обыск в помещениях банка по делу об уклонении от уплаты налогов. Под подозрением находились 25 сотрудников. Представители банка отвергали все обвинения[58].

Крупнейшие банки, такие как Дойче банк, объединяют коммерческие, ипотечные филиалы, филиалы по управлению ценными бумагами, страховые компании, инвестиционные банки, лизинговые компании и т. д. Такая диверсификация позволяет существенно увеличивать прибыль.

Исследуя банковскую систему Германии, можно встретить категорию частных банкиров, история которых уходит своими корнями в далекое прошлое (XVIII в.). В этом случае учредителем банка является один человек. В современном Германском Гражданском Уложении такая возможность учреждения банка исключена. Также допускается создавать банки и в других схожих формах – полное и коммандитное товарищество.

Неотъемлемую часть банковской системы составляют сберегательные кассы (Sparkassen), которые принимают вклады населения и выдают недорогие кредиты. Данные организации обязаны открывать счет любому желающему. Их главная цель не в получении прибыли, а в обеспечении блага населения. Более половины населения Германии имеют вклады в сберегательных кассах. Учредителями выступают, как правило, общины. К их преимуществам относятся высокоразвитая сеть (больше, чем у крупнейших частных банков) и выгодность их использования для населения. Имеют ощутимое преимущество на банковском рынке. Раннее сберегательные кассы специализировались в привлечении вкладов и выдаче дешевых кредитов, однако в настоящее время круг их операций расширился до объема операций частных банков. Сберегательные кассы (муниципальные учреждения) объединяются в региональные союзы.

Причиной появления сберегательных касс в конце XIX в. после объединения Германии являлась незаинтересованность крупных частных банков в работе с клиентом и малым бизнесом, так как доход от этого не был высоким. Для них было выгодней работать с крупными промышленными предприятиями и внешнеэкономическими партнерами. Следовательно, высокий процент на банковские кредиты создал отличные условия для появления и процветания государственных сберегательных касс. Кредиты данных учреждений являлись дешевыми, так как в их стоимость не закладывались риски. Только после объединения Германии у банков возникает интерес к мелким частным вкладчикам, однако им трудно соперничать с названным видом кредитных учреждений.

Правовой основой функционирования данных институтов являются Закон о кредитном деле, а также некоторые специальные нормативные акты, например, Gesetz uber die offentlichen Sparkassen.

Жироцентралями являются центральные организации сберегательных касс на конкретной территории, имеющие статус лиц публичного права. Надзор за вышеупомянутыми организациями осуществляет Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом совместно с министрами федеральных земель.

Однако чрезмерная поддержка государства сберегательных касс подвергается постоянной критике. В своей деятельности они пользуются определенными государственными привилегиями и способны предлагать более выгодные условия предоставления кредита, привлечения вкладов и т. д.

Стоит упомянуть о так называемых директбанках, которые появились сравнительно недавно и быстро набирают популярность. Их особенность заключается в том, что они не имеют офисов для работы с клиентами. Все операции ведутся в режиме онлайн, по телефону, факсу или E-Mail, что позволяет экономить время клиентов и затраты на содержание помещений и персонала. Проценты для вкладчиков в этих банках, как правило, высоки. Однако сеть автоматов не до конца развита. К тому же клиенты, за некоторыми исключениями, платят за звонок.

В банковском секторе присутствуют также кооперативные банки (Volksbanken или Raiffaisennbanken), возникшие в конце XIX в. Их отличительной особенностью является то, что вкладчик одновременно является и его совладельцем (приобретателем определенного пая, на который начисляются проценты). Иногда условием вступления является проживание в определенном городе или определенная отрасль деятельности. Пай может приобретаться и на членов семьи вкладчика. Интересным является то, что вкладчик вне зависимости от размера пая имеет только один голос при принятии решения членами кооперативного банка. Для получения своих денег вкладчики должны покинуть банк при выполнении предусмотренных процедур. Существует такое понятие, как Kundigungsfrist, то есть срок, по истечении которого вкладчик может забрать деньги из банка. В некоторых банках этот период может быть свыше пяти лет. В настоящее время проявляется тенденция к снижению числа данных организаций путем слияний. Примером слияния может служить DZ BANK AGВ, входящий в десятку банков с наибольшими активами, оперирующий также и за рубежом. В настоящее время насчитывается около полторы тысячи кооперативных банков[59]. Расчеты между этими организациями производятся через Центральные банки земель.

Характерными для Германии являются банки Bausparkassen и Hypothekenbanken. Их специализация заключается в предоставлении кредитов на строительство или покупку различных видов жилья. Разницей между упомянутыми кредитными институтами является срок в погашении кредита. В ипотечных банках он может доходить и до 30 лет. Кредиты выдаются как публичным образованиям, так и физическим и юридическим лицам. Коммунальные кредиты физических лиц составляют большую часть от всех выданных кредитов.

К группе специализированных банков также относятся гарантийные банки и общества по кредитованию. Целью является организация взаимопомощи средних и малых предприятий и устранение неблагоприятных ситуаций, вызванных их слабой финансовой обеспеченностью.

Многие исследователи отдельно выделяют Почтовый банк в банковской системе Германии (Postbank). До его появления в 1990 г. существовало два почтовых банка. Данная организация обладает обширной сетью отделений и банкоматов. Ее имущество – собственность федерации. Данный кредитный институт предлагает услуги по достаточно доступным ценам.

Также в германской банковской системе присутствуют кредитные учреждения со специальными задачами, например, учреждения, занимающиеся кредитованием экспорта в развивающиеся страны, финансированием судостроения, поддержкой государственных программ развития различных отраслей, таких как сельское хозяйство, энергетика и др., финансирование недостаточно развитых районов Германии. Данная группа охватывает незначительную долю банковского сектора.

Третий уровень – государственные контрольные органы

В Германии большую роль играют банковские союзы. Они представляют собой добровольные объединения кредитных организаций, созданные для защиты их интересов и представительства. Данные организации сотрудничают с государственными органами, в частности с Бундесбанком, представительным органом государственной власти с целью выработки единой финансово-кредитной политики, удовлетворяющей интересы кредитных организаций. Их деятельность регулируется многими вышеупомянутыми законами.

В банковских союзах создаются специальные ревизионные отделения, занимающиеся проверкой финансового положения банков-участников и дающие одобрение на выдачу лицензии.

Важной особенностью банковских союзов является организация страхования депозитов, поэтому вклады в Германии восстанавливаются практически в полном объеме. Для обеспечения своей деятельности союзы имеют региональные и местные отделения.

Министерство финансов играет одну из важнейших ролей в финансовом и банковском секторе страны. Федеральный министр финансов входит в правительство, ответственен за многие аспекты финансовой и налоговой политики и направления экономической политики. Указанному министерству подведомственно Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом.

Как было сказано, для банковской системы Германии характерно двустороннее регулирование со стороны Бундесбанка и Федерального ведомства по надзору за кредитным делом BAFIN. Статус данной организации закреплен в законе о кредитном деле. Главой ведомства является президент, который назначается по предложению правительства при учете мнения Бундесбанка.

Данное ведомство представляет собой самостоятельный государственный орган, действующий в общественных интересах. Оно принимает все возможные меры, направленные на устранение нежелательных явлений в банковском секторе, создающие серьезные проблемы для национального хозяйства, банковского бизнеса и благоприятной жизни человека. Кредитные организации обязаны представлять полные отчеты о своей деятельности, которая закреплена в соответствующих лицензиях.

На региональном уровне контроль осуществляется Центральными банками земель. Они принимают отчетность и передают данные в ведомство, которое в дальнейшем принимает решение о применении соответствующих санкций против нарушивших законодательство кредитных организаций. В некоторых случаях необходимо согласие Бундесбанка.

Нельзя провести четкую грань между полномочиями ведомства и Бундесбанка. Их деятельность строится на взаимном информировании, например, президент ведомства вправе присутствовать на собраниях совета Бундесбанка, а президент Бундесбанка сообщает ведомству всю необходимую статистическую информацию.

К полномочиям федерального ведомства также относится выдача лицензий. При этом, однако, должны учитываться мнения соответствующего банковского союза. Так же, как и в российском законодательстве, осуществление банковских операций без лицензии уголовно наказуемо. Это установлено в Законе о кредитном деле. Причины отказа в выдаче лицензии также закреплены в законе, например, не соблюден принцип двойного контроля управления (в банке не присутствуют два менеджера), учредители не заслуживают доверия, нарушены правила подачи заявления и т. д.

Для того чтобы осуществлять банковскую деятельность в Германии, для банков из государств-членов Европейского Союза не требуется получать лицензию. Они подлежат контролю и со стороны своего государства, и стороны Бундесбанка и федерального ведомства.

Исследуя банковскую систему Германии, необходимо упомянуть о должности финансового омбудсмена, введенной впервые по инициативе Союза немецких банков в 1992 г. Основной задачей, стоявшей перед омбудсменом, было внесудебное решение споров между банками и их клиентами. За прошедшие двадцать лет на стол омбудсмена легло более 70 тыс. жалоб, из которых 60 тыс. адресованы банкам-членам союза[60]. Решая споры между спорящими сторонами, омбудсмен выносит решение, основанное на нормах действующего права. Его деятельность отличается беспристрастностью быстротой и отсутствием бюрократии и различных проволочек. Для клиентов процедура является абсолютно бесплатной. Максимальная сумма спора установлена в размере не выше 5000 евро. Если клиент банка не согласен с вынесенным решением, он может оспорить его в суде. В настоящее время в Германии функционируют семь омбудсменов, каждый из которых – профессиональный судья, имеющий многолетний опыт работы. Внесудебное решение споров выгодно для обеих сторон – для банков повышаются шансы не потерять авторитет в глазах клиентов, а для клиента – быстрое и справедливое решение возникшего вопроса без ухудшения своей репутации во время судебного разбирательства. Кроме того, во время процесса приостанавливается срок давности.

В течение 20 лет работы данный институт доказал свою эффективность. Многие страны последовали примеру Германии и ввели похожие институты (Франция, Англия, Швеция и т. д.) В России эта должность появилась в 2010 г.

Такая категория, как расчетный счет в Германии (жиросчет или Girokonto), прочно укрепилась в повседневной экономической жизни современных немцев. Без него практически невозможно получать зарплату, совершать значительные покупки, коммунальные платежи и т. д. В большинстве случаев на данный счет проценты не начисляются. Процедура открытия данного счета достаточно проста. Его открывают каждому желающему в любом банке при наличии необходимых документов (паспорта и визы).

Пользование данным счетом отличает легкость. Можно оплатить практически любую покупку и оперативно проверить баланс. Плата за использование снимается раз в квартал.

Супруги могут иметь один расчетный счет на двоих с осуществлением операций с согласия партнера или поодиночке. Также существует возможность выдачи отзывной доверенности на пользование жиросчетом.

Германские банки на рынке ценных бумаг

На мировом уровне Германия занимает значительное место по объему ценных бумаг. Германский рынок ценных бумаг начал активно развиваться после 1954 г. Значительную долю на рынке стали занимать частные инвесторы. Уже в середине 60-х годов XX в. вложение личных средств в ценные бумаги достигло около 25 % личных сбережений населения. С 70-х годов XX в. возросла роль институциональных инвесторов, в том числе банков, доля которых составляла 30 % от числа инвесторов. Повысилось количество облигаций и государственных займов. Намеченные тенденции сохранялись до начала следующего века[61].

До 1994 г. в Германии не существовало закона, регулирующего торговлю ценными бумагами. По сути, эта торговля осуществлялась согласно правилам, утвержденным участниками биржи, в том числе и банками. Позже был принят Федеральный закон о торговле ценными бумагами, урегулировавший деятельность биржевых спекулянтов. Согласно Закону о торговле ценными бумагами, контроль в этой сфере осуществляется Федеральным ведомством по надзору за кредитным делом. Целью деятельности данного органа является устранение нарушений в процессе торговли ценными бумагами.

Немецкое законодательство не дает четкого определения понятия «ценные бумаги». На практике существуют множество видов ценных бумаг, которые можно квалифицировать по различным основаниям: представительные (без ограничений передачи), ордерные (с правом передачи), именные (выданные конкретным лицам).

Необходимо заметить, что банки являются активными участниками фондового рынка и приобретают доли в уставном капитале различных предприятий, что приводит в некотором смысле к сращиванию промышленности с банковским сектором, в основном в форме ассоциаций. В начале 2000-х гг. в руках банков сконцентрировалось более трети всех ценных бумаг в стране. Согласно законодательству, только банки, привлекая средства вкладчиков, могут заниматься инвестиционной деятельности. Как и у российских банков, спектр деятельности германских банков довольно широк. Они выступают в качестве брокеров, дилеров и депозитариев, а также эмитентами ценных бумаг.

Во многих банках созданы специальные отделы, задачей которых является контроль поведения служащих. Контролируются личные счета сотрудников, а также счета, находящие у них в управлении. В этих отделах, в целях предотвращения утечки конфиденциальной информации, ведутся специальные реестры данных.

Также велика роль финансовых конгломератов, которые объединяют кредитные страховые и другие институты, то есть занимаются и страховой и инвестиционной деятельностью, операциями с недвижимостью.

Рынок Германии условно можно поделить на три сегмента – официальный, регулируемый и свободный. Они отличаются, прежде всего, по требованиям к ценным бумагам для допуска к торгам.

Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом на уровне федерации контролирует отчетность, порядок проведения операций на бирже, соблюдение установленных правил участниками рынка. В процессе деятельности данное ведомство вправе принимать распоряжения для реализации указанных целей, запрашивать необходимую информацию, производить допрос в случаях, предусмотренных законодательством. Если возникает уголовное дело, материалы передаются в прокуратуру для дальнейшего расследования.

Деятельность данного органа не ограничивается пределами страны. В целях продуктивного функционирования оно сотрудничает с Европейской комиссией, международными органами по надзору за рынком ценных бумаг.

В рамках этой организации выделяется Совет по ценным бумагам, имеющий совещательную функцию. В его состав входят представители земель. В целях оптимизации его деятельности на собрания приглашаются специалисты по биржевому и банковскому делу. На региональном уровне контроль осуществляют специальные учреждения по надзору за биржами. Они налагают штрафы и другие меры за выявленные правонарушения и могут обращаться в суд.

Основными ценными бумагами на немецкой бирже являются акции и облигации. Для Германии также характерен такой вид акций, как ванкулированные, переход прав по которым возможен в таком же порядке, как по именным, но только с согласия акционерного общества, которое произвело эмиссию данных акций.

Необходимо также упомянуть о привилегированных акциях, имеющих три вида: с преимуществом в голосе, с увеличенным дивидендом, с получением большей части имущества в случае ликвидации общества.

Современный рынок ценных бумаг характеризуется по отношению к акциям превалированием облигаций, значительную долю которых составляют облигации банков и финансовых институтов, государства и др.

Доля облигаций коммерческих предприятий на рынке невелика, так как они в большинстве случаев привлекают средства благодаря банковскому кредиту. Акциям отделен меньший процент рынка. Их оценивают как рискованную форму вклада. Сами же предприятия, как об этом уже было упомянуто ранее, предпочитают брать кредиты, а не производить эмиссию.

Необходимо упомянуть о государственных ценных бумагах, эмитентом которых выступает правительство. Различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги. Благодаря активной государственной политике в данной области количество указанных ценных бумаг возрастает.

Обобщая все вышеизложенное необходимо отметить, что финансово-кредитные отношения Германии берут свое начало в далеком прошлом. В процессе развития банковская система Германии претерпела не один коллапс, тем не менее, это не создавало существенных преград для ее развития. Современная и привычная для нас банковская система образовалась в 1957 г., когда был учрежден Бундесбанк на основании федерального закона. С момента вступления Германии в зону евро, Европейский центральный банк играет значительную роль в немецком банковском секторе. Как и большинство банковских систем мира, банковская система Германии включает в себя два уровня – Центральный банк и остальные кредитные институты. Бундесбанк является эффективным инструментом государства для регулирования кредитной сферы. Однако существует еще один важный государственный орган – Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом, который также регулирует денежно-кредитную политику.

Отличительная особенность второго уровня банковской системы – высокая доля лиц публичного права, в частности, сберегательные кассы, кредитные институты с государственным участием и др. Ко второму уровню относятся, в том числе, свойственные только для Германии частные банки, кооперативные банки, сберегательные кассы, директбанки и некоторые другие. Важную роль в координации деятельности и защиты интересов кредитных институтов играют банковские союзы. Как и в России, германские банки предлагают весь спектр услуг, незапрещенных законом. Многие крупные частные банки используют диверсификацию для получения наибольшей прибыли.

Новой формой внесудебного урегулирования споров клиента с банками стало введение института финансового омбудсмена, впоследствии заимствованного многими европейскими странами.

Германский фондовый рынок, окончательно сложившийся в 1994 г., является одним из крупнейших европейских рынков. Основную часть этого рынка занимают облигации. Банки являются активными биржевыми спекулянтами.

Германия – один из главных партнеров России в различных областях экономики. Многие товары и услуги, производимые в Германии, реализуются в России. Кроме того, Германия является активным инвестором в переходную российскую экономику. Следовательно, банковская система Германии представляет интерес для дальнейшего ее изучения.

Итак, исследовав банковскую систему Германии, можно прийти к ряду выводов:

1. Германия имеет стандартную двухуровневую банковскую систему.

2. В основе банковской системы лежит принцип двустороннего регулирования.

3. Во многих законах, в частности в Законе о кредитном деле, установлена уголовная ответственность за экономические преступления.

4. Большинство банков являются универсальными.

5. Банковский сектор значительно развит. Многие частные банки осуществляют свою деятельность как и в стране, так и за рубежом.

6. Присутствует значительная доля лиц публичного права, предлагающие недорогие кредитно-финансовые услуги.

7. Банки являются активными участниками фондового рынка.

8. На фондовом рынке преобладают облигации.

Глава 3. Экономико-правовые основы банковской системы Франции

Б. А. Прибылов

Эволюция банковской системы Франции

В средние века и в начале нового времени банковская деятельность во Франции развивалась медленнее, нежели в соседних странах, таких как Италия, Нидерланды и Объединенные провинции. Неустойчивость сельского хозяйства, крайне малая доля участия на международном рынке, большое влияние в стране католической церкви, осуждающей выдачу денег под процент, и негативное отношение подавляющей части населения к ростовщичеству – все это вызывало недоверие к купцам и затрудняло развитие банковской деятельности.

Тем не менее расширение торговли, которое началось в XII–XIII вв. благодаря действию ярмарки в Шампани, рынкам крупных городов и портов, а также постоянной потребности королевской власти в деньгах, делали банковскую практику все более и более незаменимой. Методы ведения банковской деятельности, такие как операции по обмену, использование векселей для перевода средств, а также кредитные и инвестиционные операции, основная часть которых были придуманы в соседней Италии, плавно проникали и во Францию.

Люди, ведущие в те времена банковскую деятельность, зачастую быстро богатели. Банкирами были в основном иностранцы, жившие отдельно от национальных общин, а чаще всего ими становились итальянцы и евреи. Таких итальянцев называли Ломбардами, и в Париже, уже ставшем к тому времени банковским городом, даже появилась улица Ломбардов, которая была названа в честь менял из Пьемонта, осуществляющих на ней свою деятельность. Но среди банкиров иногда встречались также и французы. Так, во Франции был достаточно известен Jacques Coeur (1395–1456 гг.), однако большую часть дохода ему приносила поставка предметов роскоши королевской семье, но в 1451 г. он впал в немилость, и все его имущество было конфисковано. Но французы все еще считали банковскую деятельность более рискованной, нежели остальные экономические предприятия.

Настоящее же расширение банковской деятельности началось в XVIII в. Правда, неудача, постигшая Банк Женераль, созданный в 1716 г. Джоном Лоу[62] и просуществовавший до 1720 г., вызвала недоверие к эмиссионным банкам и задержала их развитие вплоть до 1776 г., когда был создан Кэс д'Эскомт. Однако развитие экономики в целом и крупного бизнеса в частности, а также постоянная необходимость власти в деньгах привели к быстрому росту кредитных организаций, которых при Людовике XIV появляется большое разнообразие. Эти организации располагались в мелких провинциальных городах, где уже существовало множество магазинов, нуждавшихся в кредите для финансирования своей деятельности. Помимо небольших кредитных организаций было учреждено и несколько влиятельных крупных банковских домов в городах Лион, Шампань и Париж. Хотя большинство руководителей банков были французскими католиками, встречались среди них и иностранцы, особенно из Швейцарии, которые были протестантами. Среди известных швейцарцев-банкиров того времени можно назвать Хотингеров и Маллетов, которые происходили от древнего рода Гугенотов, осевшего в Женеве. Их деятельность была разнообразной (финансирование международной торговли, выдача кредитов на нужды государю, участие в первых крупных промышленных предприятиях). Наиболее влиятельные из этих банкиров управляли банком Кэс д'Эскомт, созданным в 1776 г. Тюрго – министром финансов Франции. Кэс д'Эскомт находился в тесной связи с правительством, став со временем его фактическим филиалом. Государство брало у банка все больше и больше денег, а в 1788 г. в принудительном порядке установило курс банкнот банка. Все эти действия правительства привели в 1790 г. Кэс д'Эскомт к банкротству.

Банкиры, встретившие Французскую революцию сначала с симпатией, вскоре стали осознавать ее негативные последствия для банковской деятельности. Потеря Санто-Доминго, война с союзной ранее Европой, утечка из страны капитала – все это вынудило многих крупных бизнесменов, в том числе и банкиров, сворачивать свою деятельность. Однако экономика по-прежнему нуждалась в средствах, и поэтому начинается реставрация банковской системы. Так, в 1800 г. Наполеону удается убедить акционеров крупного банка Кэс де Комт Куран преобразовать компанию в Банк Франции[63].

Процесс, называемый образованием «высших банков», закончился в первой половине XIX в. Этот термин относится примерно к двадцати уважаемым банковским домам в столице, которые принадлежали очень богатым семьям: Маллетам, жившим в Париже и занимавшимся банковской деятельностью еще до 1789 г.; Ротшильдам, приехавшим в Париж к распаду Империи; Мирабо, появившимся лишь к середине XIX в. Хотя большинство из них были протестантами или евреями швейцарского либо германского, а иногда английского либо датского происхождения, но также встречались католики, часто приезжавшие из провинции.

В XIX в. главы крупнейших банков использовали свои личные богатства и капитал их семей, а также обширные связи. Эти торговые банкиры играли активную роль в торговле важными сырьевыми и промышленными товарами, такими как пшеница, табак, ртуть и хлопчатобумажные ткани. Они финансировали международную торговлю и поддерживали тесные отношения с главными рынками Европы, в частности, с Лондоном. Объединяясь в инвестиционные ассоциации, они способствовали выдаче крупных кредитов не только Франции, но и зарубежным странам. Они внесли свою лепту также в развитие оборота ценных бумаг, создали первые сберегательные банки и страховые компании. Эти банки финансировали строительство целых городских кварталов, основывали промышленные фирмы, особенно в металлургии и горнодобывающей промышленности, внесли большой вклад в развитие железных дорог во Франции. Многие банкиры играли заметную роль в политике того времени.

Джеймс Ротшильд был наиболее влиятельным из крупных банкиров. Благодаря тесным отношениям с братьями, бешеным рвением к работе, несвязанности ни с одним политическим режимом и его острому практическому уму, ему удалось создать компанию, превзошедшую всех соперников и покровительствовать над компанией «Северные Железные Дороги». К моменту своей смерти в 1868 г. он оставил сказочные для своего времени богатства – 150 млн. франков[64]. Оставаясь иностранцем, Джеймс Ротшильд не мог стать одним из регентов Банка Франции, но в 1855 г. его сын Альфонс вошел в Cовет директоров Банка Франции, в котором были представители самых влиятельных банковских семей. Тем самым семья Ротшильдов получила возможность принимать участие в управлении эмиссионной политикой государства, напрямую работать с руководством Банка Франции, назначаемым главой государства.

Помимо этих крупных банкиров, во многих городах были местные, число которых заметно увеличилось в период с 1830 г. по 1870 г. Так, к началу Третьей республики во Франции их количество подходило уже к двум тысячам. Местные банкиры, называемые «дискаунтерами» или даже ростовщиками, составляли сложно устроенную иерархическую систему. Имея ограниченные средства, в случае необходимости они могли рассчитывать на помощь крупных парижских банков, с которыми они были партнерами, а зачастую их финансировало ближайшее отделение Банка Франции. С 1848 г. Банк Франции получил монопольное право на эмиссию денег, а по закону от 1857 г. приобрел также право открывать хотя бы один филиал в каждом округе. Местные банки были хорошо интегрированы в экономику региона и пользовались доверием клиентов, но со временем они стали устраняться. Таким образом, банковское дело, которое в Англии уже было представлено крупными фирмами с разветвленной сетью филиалов, во Франции еще представляло собой мир банкиров, местных и крупных, которые опирались на кредиты Банка Франции, являвшимся краеугольным камнем всей системы. Такого рода банковская система не могла просуществовать вечно и должна была быть обязательно разрушена появлением крупных депозитарных банков.

Хотя традиционные банковские структуры были более или менее достаточны для удовлетворения обыденных потребностей государства и торговли, во время экономического кризиса деньги стали дефицитными и дорогими. Так, в 1848 г., когда экономический кризис усугубился еще и политической революцией, некоторые банки обанкротились, а остальные приостановили выдачу кредитов. Для государства и городов стало необходимым вмешаться в положение дел, привести банковскую систему в порядок и создать новые банки. Одним из них стал банк Comptoir National d'Escompte de Paris. Предприниматели, обычно полагавшиеся на самофинансирование, стали жаловаться на отсутствие кредитов для исключительных нужд. Между тем простые банкиры, независимо от их богатства, не располагали достаточными средствами для удовлетворения всех внезапно возникших потребностей в кредите.

С данной проблемой столкнулись, например, в 1850 г. при строительстве больших железнодорожных линий, а также при модернизации промышленности для поддержания конкурентоспособности с Англией, с которой в 1860 г. был заключен Договор о свободной торговле. В таких ситуациях необходимость кредита чувствовалась и для других кредитных учреждений. Уже в 1827 г. банкир Джек Лафит пытался организовать ограниченное партнерство торговли и промышленности, затем братья Pereire задумали смелый проект новой системы банков для того, чтобы дать экономике возможность извлечь прибыль из чудес кредита. Но реализация данного проекта была ограничена еще с самого начала. В 1836 г. Лафит основал Caisse Générale du Commerce et de l'Industrie. Данная организация была создана в Париже и занималась выдачей кредитов металлургии и железнодорожному строительству. Подобные компании были все еще ограничены в собственных средствах и вкладывали свои деньги с опаской, и, как многие другие банковские организации, они были сметены экономическим и политическим кризисом 1847–1848 гг.[65]

Лишь только в эпоху Второй империи заявил о себе новый тип банков, основанных в форме акционерных обществ. В 1852 г. произошло рождение Crédit Foncier («Земельный банк»), который финансировал трансформацию целых городов и, в частности, Парижа. Затем Земельный банк приступил к выдаче кредитов Египту, а после стал заниматься выдачей кредитов муниципалитетам и выдачей ипотек физическим лицам. Но сельскохозяйственным кредитным учреждением, вопреки ожиданиям, банк так и не стал.

В том же году братья Pereire при поддержке Наполеона III укрепили свои позиции и создали Crédit Mobilier, который во время их правления быстро стал влиятельным и динамичным банком. Следуя примеру Société Générale de Belgique, их банк приобретал влияние в крупных фирмах всех типов как во Франции, так и за рубежом, создавая тем самым представительные финансовые группы. Примером является группа горных выработок, большие кредитные организации, такие как Imperial Ottoman Bank или Austrian Mortgage Bank, железнодорожные и страховые компании, Compagnie Générale Transatlantique, фирмы строительных подрядчиков. Вместо увеличения выпуска облигаций, как надеялись братья, Crédit Mobilier вложила слишком много средств в кредитование Compagnie Immobilière, занимавшейся недвижимостью. Из-за этого в 1866–1867 гг. Crédit Mobilier потряс тяжелый кризис, братья Pereires были вынуждены уйти в отставку по требованию Банка Франции, который был очень враждебен по отношению к ним, и после этого великая компания пришла в упадок.

С этого момента ведущими банками стали Crédit Lyonnais[66] и Société Générale, основанные в 1863 г. и 1864 г. соответственно. Вслед за Crédit Industriel et Commercial, основанном в 1859 г., они начали проводить крупные инновации, которые им позволили использовать национальные сбережения государства.

Так, следуя примеру ведущих английских банков, они обзавелись сетью филиалов по всей стране, позаимствовали часть приемов их работы с клиентами. Кроме того, эти банки не скупились на рекламу, где описывались все услуги и выгоды, которые они предлагали своим вкладчикам. Все эти меры позволили данным кредитным учреждениям преодолеть недоверие населения и обзавестись обширной клиентурой. Накануне Первой мировой войны Crédit Lyonnais был ведущим французским банком, и более 600 тыс. человек имели счета именно в этом банке. В 1879 г. он стал первым и единственным зарубежным банком, допущенным к работе в России[67].

В начале работы данные кредитные учреждения для проведения рискованных операций и выдачи долгосрочных кредитов промышленности использовали средства, получаемые ими от вкладчиков. Банки для извлечения прибыли вкладывали деньги во все, что могло ее принести. Так, полным названием Société Générale было «Генеральное общество для дальнейшего развития торговли и промышленности во Франции».

Но подобная политика банков оказалась опасной, так как во время франко-прусской войны 1870–1871 гг. и во время кризиса, разразившегося с 1873 по 1896 г., для каждого банка существовал огромный риск массового изъятия вкладчиками своих средств с депозитов. Основатель и президент Crédit Lyonnais Анри Жермен, прекрасно осознававший данный риск, в 1870 г. принял решение ограничить выдачу кредитов лишь краткосрочными[68]. Его примеру последовали Crédit Industriel et Commercial (имевший в провинциях не филиалы, а достаточно автономные дочерние компании) и Société Générale. В то же время эти банки отличались от крупных инвестиционных банков, хотя те также были организованы в форме обществ с ограниченной ответственностью. Инвестиционные банки не имели филиалов и привлекали средства преимущественно из крупных срочных депозитов или путем выпуска облигаций, их деятельность заключалась в покупке долей крупных компаний или выдаче долгосрочных кредитов. Основными инвестиционными банками были Banque de Paris et des Pays-Bas (1872), Banque de l'Indochine (1875) и Banque de l'Union Parisienne (B.U.P), учрежденный в начале ХХ в. несколькими протестантскими семьями банкиров.

Таким образом, накануне Первой мировой войны Франция имела достаточно диверсифицированную банковскую систему. Инвестиционные банки занимались фьючерсами и крупными сделками. Векселя, выпуск которых увеличился, играли более важную роль в экономике Франции, нежели в других странах, и представляли собой основу поддержки краткосрочных кредитов. Выпуск векселей был востребован местными банками, крупными депозитарными банками и Банком Франции. Поэтому экономика Франции имела в своем распоряжении обильный и относительно недорогой кредит.

Тем не менее критика нарастала. Большие депозитные банки, которые работали с иностранной клиентурой и держали иностранные ценные бумаги, стали объектом преследований, которые достигли своего пика в период с 1906 г. по 1910 г. Финансовая олигархия была обвинена в переводе национальных сбережений за границу вопреки их острой необходимости в самой Франции. Недовольство населения пренебрежением банками сельским хозяйством вынудило государство к концу XIX в. создать сельскохозяйственные сберегательные банки (акт 1894 г. учреждал сельскохозяйственные кредитные учреждения, а акт 1899 г. – региональные кредитные компании). Но существовала и еще одна проблема – мелкие предприниматели и ремесленники жаловались на затрудненность получения кредита в банке. Поэтому министр финансов Кайо в 1911 г. учредил комиссию, целью деятельности которой была разработка законопроекта по либерализации кредитов[69]. Данный закон был принят в 1917 г. Хотя банки все еще не пользовались почтением у значительной части населения, они, тем не менее, были способны привлечь большую клиентуру и значительно развить свою деятельность. В 1914 г. Crédit Lyonnais стал сопоставим с крупнейшими мировыми банками.

В начале ХХ века французские банки столкнулись со множеством трудностей, которые начались одновременно с Первой мировой войной. Как только она началась, масса людей стали снимать деньги со своих депозитов. Правительство установило мораторий, разрешивший банкам отдавать депозиты постепенно. Эта мера спасла их от банкротства, но серьезно подорвала авторитет у публики. После окончания Первой мировой войны неприятности еще не закончились. Так, крайне трудным делом оказалось вновь привлечь прежнее количество депозитов, поскольку многие вкладчики были разорены инфляцией, а остальные не очень то хотели отдавать свои деньги. Кроме того, Советский Союз отказался выплачивать долги царской России. С 1923 по 1926 г. французская национальная валюта также переживала не лучшие времена, а собственные капиталы банков были подорваны инфляцией. Все вышеперечисленные проблемы вызвали «бегство капитала за границу». Депозитарные банки стали выдавать лишь краткосрочные кредиты. Самые крупные банковские дома зачастую довольствовались тем, что оставались на прежних позициях, не поносив убытков. Инвестиционные банки вкладывали свои средства преимущественно в центральную и восточную Европу, а также в колонии. Что же касается местных банков, они в 1920-х гг. переживали эпоху возрождения, часто финансируя деятельность промышленных предприятий. Но все эти банковские структуры оставались хрупкими, и лишь после стабилизации франка Пуанкаре[70] (1926–1928 гг.) банки стали способными восстановить свои ресурсы. С началом Великой Депрессии местные банки, смело выдававшие кредиты промышленным организациям в 1920 г., стали жертвами массовых требований на возврат депозитов. Вследствие этого в 1930–1931 гг. произошло множество банкротств, и число кредитных организаций сократилось на четверть. Из крупных банков угроза банкротства нависла лишь над Banque Nationale de Crédit, основанным в 1913 г.

Казначейство помогло с ликвидацией банка, а на его место встал Banque Nationale pour le Commerce et l'Industrie. Остальные же банки, имевшие крупные ликвидные резервы, сумели преодолеть кризис. Несмотря на то что финансовый кризис во Франции был не таким серьезным, как в Соединенных Штатах и Центральной Европе, французские банки вышли из него ослабленными, а их капитал сильно сократился. Так, крупнейший банк Англии, Midland Bank, был богаче семи крупнейших банков Франции вместе взятых.

Снижение частного сектора компенсировали государственными инвестициями. С 1816 г. государство имело в своем распоряжении Caisse des Dépôts et Consignations, основным ресурсом которого были капиталы сберегательных банков. Этот банк помогал казначейству в покупке казначейских векселей, а в 1930 г. он стал также ответственен за переучет среднесрочных векселей. В 1920 г. число банковских структур общественного сектора увеличилось: народные банки (Banques Populaires) и сельскохозяйственные сберегательные банки переживали настоящий подъем.

В соответствии с законом 1920 г. учреждается «Office national de Crédit Agricole» (национальный офис сельскохозяйственных кредитных учреждений), который, в конечном счете, превратился в Caisse Nationale. В 1919 г. был учрежден Crédit National – первый банк, начавший финансирование реконструкции регионов, пострадавших в результате войны, а затем переключившийся на предоставление долгосрочных кредитов. В 1936 г. подвергся существенному реформированию Банк Франции – был устранен совет директоров (регентов), начиная с этого момента эмиссионное учреждение полностью переходит под контроль правительства. В том же году было учреждено Caisse des Marchés de l'Etat, ответственное за кредитование компаний, работавших на публичных рынках.

На протяжении Второй мировой войны банки страдали от краха экономики и давления оккупационных войск. Правительство Виши положило конец тому либеральному режиму, в котором французские банки до той поры функционировали. Закон от 13 июня 1941 г. устанавливал правила, регулировавшие деятельность банков и финансовых учреждений различных наименований. В соответствии с данным законом были созданы Комиссия по контролю за банками (Commission de Contrôle des Banques) и Национальный кредитный совет (Conseil National de Crédit). На тот момент во Франции насчитывалось 550 банков.

В 1945 г. Правительство генерала де Голя национализировало Банк Франции и четыре ведущих банка: Crédit Lyonnais, Société Générale, Comptoir National d'Escompte de Paris и B.N.C.I.[71] В этом же законе сохранялись основные принципы регулирования, введенные Виши. Устанавливался непроницаемый барьер между депозитарными банками, которые должны были использовать ликвидные активы, и инвестиционными, которым удалось избежать национализации и которые были способны производить долгосрочные инвестиции.

Тем самым государство взяло основные аспекты кредитования в свои руки. На протяжении двадцати лет национализированные банки занимались сбором краткосрочных сбережений и помощью казначейству в его вопросах. Тем не менее они не играли сколько-нибудь значительной роли в реконструкции и модернизации экономики. Не банки, а казначейство главным образом финансировало первые планы, а строительство домов для рабочих финансировала государственная структура Caisse des Dépôts.

Фактически банки составляли сектор картелей, избегавших конкуренции друг с другом. Они не увеличивали число своих филиалов в период между 1945–1959 гг. Они довольствовались медленной стратегией развития, минимизирующей как риск, так и соответственно прибыль. Однако во время выполнения Пятого плана, когда стремление к расширению требовало значительного увеличения инвестиций, государство было вынуждено прибегнуть к помощи крупных банков. С этой целью в 1966–1967 гг. издаются законы Дебре, значительно сокращавшие разницу между инвестиционными и депозитарными банками. Последним было разрешено расширить круг ресурсов (например, теперь они могли принимать депозиты более чем на два года) и особенно значительно увеличить объем их акций. Все депозитные банки получили право открывать новые филиалы по своей воле и стали конкурировать между собой. Кроме того, учреждениям как государственного, так и частного сектора было разрешено укреплять связи между собой, что способствовало их сотрудничеству. И, наконец, Мишель Дебре организовал слияние между C.N.E.P. и B.N.C.I., в результате чего образовался крупнейший во Франции банк Banque Nationale de Paris (B.N.P.).

Кредитная система быстро отреагировала на произошедшие в законодательстве изменения. В то время как фирмы, преследовавшие социально-полезные цели, имели медленный, но стабильный рост, национализированные банки показали новую динамику: в течение двух лет они удвоили количество своих филиалов (почти все французские семьи начали пользоваться тем или иным видом банковских услуг). Эти банки стали предлагать юридическим и физическим лицам ряд все более и более разнообразных продуктов (долгосрочные и среднесрочные кредиты, экспортные кредиты, финансирование проектов, помощь в обеспечении жильем, паевые инвестиционные фонды и др.). В период между 1966 г. и 1976 г. количество депозитов в этих банках увеличилось втрое. Начиная с этого момента банковские деньги стали составлять четыре пятых от общего объема денег, находившегося в обращении по стране.

В это же время коммерческие банки также переживают эпоху возрождения и принимают участие в новых начинаниях. Banque de Paris et des Pays-Bas (Paribas) и Compagnie de Suez, которая купила в 1972 г. Banque de l'Indochine, были центрами двух очень влиятельных финансовых групп. В 1968–1969 гг. они боролись друг с другом за контроль над C.I.C. В конечном счете, в соответствии с соглашением, достигнутым ими в 1971 г., Compagnie de Suez получала контроль над C.I.C., но отдавала Banque de Paris et des Pays-Bas компанию B.U.P., которую Paribas объединили с Crédit du Nord (своим приобретением 1968-го года)[72].

Нефтяной кризис 1973 г. имел несколько затянувшихся для французских банков последствий. В 1982 г. возникла новая волна национализации банков, вызванная Пьером Моруа. В этот раз были национализированы инвестиционные банки, а также все банки с французским участием, державшие депозиты более чем на миллиард франков. С тех пор почти все банковские структуры перешли или в государственный или в мутуалистический (смешанный частно-государственный) сектор.

Влияние, которое государство долгое время оказывало на банковский сектор, не помешало изменениям, произошедшим в данной сфере. Крупные банки вплотную приблизились к страховым компаниям, а крупнейшие из них образовывали сложные финансовые группы, осуществлявшие свою деятельность по всему миру. Благодаря широкой компьютеризации своей деятельности существенно улучшается управление французскими банками. В частности, стоит отметить главенство французских банков в области кредитных карт – крупнейшем и эффективнейшем нововведении того времени, явившемся следствием новой глобальной сети, связавшей множество банков. В 1980 г. четыре крупнейших французских банка входили в двадцатку крупнейших мировых банков по объему депозитных средств (Crédit Agricole, BNP, Crédit Lyonnais и Société Générale). Однако для увеличения своей рентабельности банки все еще нуждались в уменьшении процента несостоятельности, а также в увеличении собственных капиталов.

Еще около тридцати лет назад банковская система Франции была практически полностью подконтрольна государству. С тех пор произошел ряд изменений, особенно в последние несколько лет. Во-первых, банковский закон 1984 г., который подчинил все банки Франции независимо от их статуса игре по одним правилам, стал отправной точкой последовательности шагов, отменявшей разделение банков в зависимости от их специализации и приведшей к дерегуляции банковского сектора. В 1999 г. сберегательные банки (Caisse d' épargne) приобрели статус кооперативных банков и в настоящее время имеют его наравне с Crédit Agricole. В 2002 г. мутуалистические банки стали членами французской банковской ассоциации (Fédération bancaire française). Как следствие произошедшей либерализации, все вышеперечисленные структуры вступили в конкуренцию на внутреннем рынке на абсолютно равных условиях и практически без ограничений со стороны государства.

Начиная с введения в 1989 г. коэффициента платежеспособности, глобализации финансовых услуг в Европе, которая имела место в 1993–1999 гг. по инициативе Европейской Комиссии, а также создания единой европейской валюты в начале 2002 г., французские банки столкнулись с увеличением конкуренции со стороны иностранных банков.

Кроме того, в 1987 г. правительство Жака Ширака приватизировало несколько крупных банков, таких как Société Générale, Crédit Commercial de France, Paribas и Suez, а через год Caisse Nationale de Crédit Agricole стала мутуалистическим банком. После некоторой паузы процесс приватизации возобновился в 1993 г. (приватизации BNP) и в 1999 г. (Crédit Lyonnais). Этот процесс подошел к концу с приватизацией Banque Hervet в 2001 г., и с продажей 10 % оставшейся доли государства в Crédit Lyonnais в 2002 г.

Недавно приватизированные банки столкнулись с рядом проблемных экономических тенденций. В 90-х гг. в мире произошло несколько экономических кризисов. Французская экономика имела существенный спад в 1993 г., а в 1998 г. финансовый кризис произошел также и в Азии. В этот кризисный период сильно пострадал рынок недвижимости. Пик кризиса ударил по Crédit Foncier, Crédit Lyonnais, CIC и Société Marseillaise de Crédit особенно сильно. Банки столкнулись с сильнейшей конкуренцией, которая привела к существенным изменениям во всей индустрии. Начали проводиться преобразования, запоздавшие в связи с государственным контролем. Произошли крупномасштабные слияния и поглощения, завершившие преобразование банковской системы Франции. Вот крупнейшие из них:

• В 1996 г. Crédit local de France объединилась с Crédit Communal de Belgique, образовав новую бельгийскую фирму Dexia. В этом же году Crédit Agricole взял под контроль Indosuez.

• В 1997 г. Société Générale купила Crédit du Nord у Paribas, в то время как Crédit National купил Banque Française du Commerce Extérieur (BFCE), преобразовав его в Natexis.

• В 1998 г. Banques Populaires выкупил Natexis, а в апреле того же года Crédit Mutuel взял под контроль Union Européenne du CIC.

• Приватизированный BNP в 1999 г. сделал предложение о поглощении сразу двум банкам – Société Générale и Paribas. Шестимесячная борьба между ними завершилась в мае 2000 г. слиянием BNP и Paribas.

• В июне 2000 г. кредитная организация ССF, которую ранее уже пытались приобрести несколько инвестиционных компаний, окончательно перешла под контроль британской группы компаний HSBC, в то время как Banque Hervet, который был продан ССF, соответственно тоже стал подконтрольным HSBC.

В целом, однако, концентрация банковского сектора происходила достаточно быстро. Так, еще в 1984 г. во Франции было 1556 банков, а в 1999 г. их осталась всего тысяча. И данный процесс еще не завершен. Примером тому может служить соперничество Crédit Agricole и BNP Paribas за контроль над Crédit Lyonnais, которое завершилось в 2003 г. слиянием Crédit Agricole и Crédit Lyonnais. Также существуют проекты слияния Banques Populaires и Caisses de Crédit Agricole.

Между тем французские банки, несмотря на все постигшие их трудности, по-прежнему остаются среди ведущих мировых банков по рентабельности. Сильные в области частного кредитования, они оказались более способными поддерживать свою рентабельность на должном уровне, нежели большинство иностранных банков, и, несмотря на возросшие риски, по-прежнему остаются в числе самых устойчивых в мире. Они успешно пережили процесс освобождения от посредников в последнем десятилетии и могут извлечь прибыль из новых тенденций.

Банковская система Франции в современный период

Банковской законодательство Франции включает в себя множество внутренних и международных нормативно-правовых актов. Прежде чем начать характеризовать внутреннее банковское законодательство Франции, следует подчеркнуть роль Европейского законодательства в ее банковском секторе. Более 70 % французского банковского законодательства берет свое начало в законодательстве Европейского Союза. Значительное количество европейских директив и положений были использованы в рамках французского плана по осуществлению финансовых услуг, например, положения о финансовых инструментах, слияниях и поглощениях, рыночных нарушениях, отмывании денег, налогообложении и т. д.

Появление документа европейской комиссии по финансовой политике послужило существенным толчком для развития банковского и финансового рынка. После принятия директивы о достаточности капитала, следующей за директивой об оказании платежных услуг, была продолжена работа в отношении создания законодательства в сфере потребительского кредитования, а также реформирования системы финансового надзора. Начиная с 2010 г. европейская комиссия предприняла множество шагов по регулированию рынка деривативов, страхования банковских вкладов, института банковских гарантий. Целью комиссии является гармонизация внутреннего кредитного законодательства, а также создание европейской структуры для урегулирования банковских кризисов,

В основе французской банковской системы лежат несколько внутренних фундаментальных законов, определяющих ее развитие. Ниже приведена их краткая характеристика.

Ядром французского банковского законодательства справедливо можно считать Финансовый кодекс[73], содержащий основы государственного регулирования финансовой и банковской системы, внешнеторговых отношений, рынка ценных бумаг, платежного оборота, банковских и финансовых услуг, положения о контролирующих органах, в первую очередь, Банка Франции. В данном акте также содержатся санкции за нарушения банковского и финансового законодательства, в том числе и уголовно-правовые.

Следующим по значимости является Акт о банках от 24 января 1984 г.[74], который ввел общее правовое регулирование для всех кредитных институтов и определил принципы, направленные на обеспечение стабильности банковской системы. Прежде всего, данный акт создал условия учреждения кредитных институтов и закрепил их различные виды. В нем также введена терминология банковских операций, которые вправе проводить только кредитные институты. В данный нормативный акт несколько раз вносились изменения с целью гармонизации французского законодательства с европейскими правилами учреждения кредитных институтов.

Акт о модернизации финансовой деятельности от 2 июля 1996 г.[75] был средством закрепления положений директивы о финансовых услугах на рынке ценных бумаг во французском законодательстве. Этот документ изменил нормативное регулирование деятельности на рынке ценных бумаг и ввел новые категории участников, такие как инвестиционные фирмы.

Закон о сбережениях и финансовой безопасности от 25 июня 1999 г.[76] способствовал дальнейшей модернизации банковского сектора и учредил Фонд страхования вкладов (Fonds de garantie des dépôts).

Акт о финансовой безопасности от 1 августа 2003 г.[77] привнес существенные дополнения в финансовый кодекс Франции. Произошло слияние государственных надзорных органов, в результате чего возник единый регулятор – Федеральное ведомство по надзору за рынком (AMF). Также были созданы два консультативных совета по законодательству финансовой деятельности и по финансовому сектору CCLRF и CCSF, которые будут рассмотрены далее.

Акт о модернизации экономики от 4 августа 2008[78] был направлен на укрепление конкуренции на французских финансовых рынках.

Закон по реформированию потребительского кредитования от 1 июля 2010 г.[79] использовал положения Европейской директивы (апрель 2008 г.) и урегулировал нормы ответственного и добросовестного предоставление кредита.

Акт о финансовом и банковском регулировании от 22 октября 2010 г.[80] имел цель укрепить надзор за участниками финансовых отношений.

Также законодателем были приняты многие ордонансы, содействующие сближению французского и европейского банковского законодательства. Так, ордонанс от 12 апреля 2007 г.[81] перенес положения директивы о финансовых инструментах во французское законодательство; ордонанс от 19 апреля 2007 г.[82] был сконцентрирован на европейских правилах платежеспособности кредитных институтов и инвестиционных фирм; ордонанс от 30 января 2009 г.[83] содержал нормы имплементированной третьей директивы против отмывания денег и финансирования терроризма; ордонанс от 15 июля 2009 г.[84] закрепил положения директивы об оказании платежных услуг и ввел новую категорию субъектов: расчетные институты; ордонанс от 21 января 2010 г.[85] учредил Ведомство по пруденциальному надзору путем слияния отдельных надзорных органов в различных отраслях.

Большинство банковских систем мира является двухуровневыми. Франция не представляет собой исключения. К первому уровню можно отнести органы, регулирующие банковскую и финансовую деятельность, такие как Банк Франции, а также Федеральное ведомство по финансовому рынку и Ведомство по пруденциальном надзору. Также к государственным органам, которые обеспечивают функционирование банковской системы, относится Фонд страхования вкладов. Второй уровень представляют различные кредитные институты и их объединения[86].

Первый уровень банковской системы Франции

Все кредитные институты подлежат авторизации, регулированию и надзору со стороны государственных органов. В первую очередь необходимо охарактеризовать центральный банк – Банк Франции («Банк де Франс»). Как уже отмечалось, он был учрежден в 1800 г. в качестве частной акционерной компании, в 1803 г. получил монопольное право банкнотной эмиссии в Париже, а в 1848 г. – во всей Франции, поглотив и превратив в свои филиалы девять провинциальных эмиссионных банков. Акционерный капитал банка целиком находится в руках государства. Банк Франции является местом хранения золото-валютных резервов страны. Он выполняет также функцию банка государства. Государственный банк – Банк де Франс – единственный банк, обменивающий деньги бесплатно. Филиалы этого банка имеются в каждом крупном городе страны.

Положения о данном государственном органе закреплены в Финансовом кодексе. Капитал данной организации, обеспечивающей проведение единой финансово-кредитной политики всей страны, полностью принадлежит государству.

Главным органом Банка Франции является Генеральный совет (рис. 2), сфера деятельности которого распространяется на всю финансово-банковскую деятельность страны, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Европейского Союза. Так, данный орган решает вопросы использования капитала, внесения поправок в бюджет в целях своего обеспечения, утверждает баланс и другие финансовые документы, назначает профессиональных независимых аудиторов для проверки финансовой отчетности. В состав данного органа входят председатель Банка, его заместители, а также лица, назначаемые представительным органом и министерством экономики, а также лицо, отправленное Ведомством по пруденциальному надзору. Каждые три года происходит замена половины членов совета. Для принятия любого решения необходимо, чтобы за него проголосовало минимум 6 человек. Данный орган также вправе делегировать свои полномочия председателю Банка Франции на определенных условиях.

Рис. 2. Структура центрального аппарата Банка Франции

Главным исполнительным лицом в Банке является председатель, который выполняет решения Генерального Совета, представляет Банк в отношениях с другими институтами, принимает и увольняет служащих Банка. Он и два его заместителя назначаются Правительством на шесть лет и могут быть один раз переназначены. Прекращению их полномочий может способствовать решение Генерального Совета.

Филиалы Банка Франции являются его структурными подразделениями, которые выполняют различные задачи, такие как надзор, поддержание стабильности валюты, осуществление платежей, информирование и некоторые другие.

Ведомство по пруденциальному надзору (ACP). Задачей данного ведомства является решение вопроса о допущении кредитных институтов к банковской деятельности за исключением решений, затрагивающих траст компании, которые находятся в ведении AMF. Надзор и наложение санкций также является задачей данного ведомства. Оно анализирует финансовое состояние кредитных институтов, в особенности их платежеспособности и ликвидности. Кроме того, оно обеспечивает соблюдение норм о защите прав потребителей из разных законов и других нормативно-правовых актов. Главой данного органа является председатель банка Франции.

Ведомство по надзору за рынком (AMF) осуществляет контроль и надзор в сфере финансовых операций организаций, зарегистрированных на бирже. К его обязанностям относится лицензирование управляющих компаний и контроль соблюдения законодательства в инвестиционной и рыночной сфере. Ведомство также способствует страхованию вкладов граждан и организаций, а также информированию инвесторов о конъюнктуре рынка.

В целях единообразного применения финансового и банковского законодательства во французской банковской системе присутствуют специальные государственные организации, выполняющие исключительно информационную деятельность (анализ действующего законодательства, разработка законопроектов и т. д.). К ним можно отнести:

• Консультативный комитет по финансовому законодательству и регламентации. Обращается к министру финансов Франции по общим вопросам законопроектов в банковском законодательстве, законодательству по финансовым и страховым вопросам, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции ведомства по надзору за рынком. Руководителем данного совета является министр экономики, также членом является председатель Центрального банка Франции.

• Консультативный комитет по финансовому сектору. Его задачей является пересмотр вопросов в сфере отношений между финансовыми институтами и их клиентами, а также предложение адекватных мер для их разрешения. Сфера его компетенции охватывает весь финансовый сектор, то есть кредитные институты, страховые компании и инвестиционные фирмы. Данный совет может быть созван как по инициативе его членов, так и по инициативе министра экономики или по инициативе профессиональных и потребительских объединений. Министр экономики назначает председателя данной организации. Суды вправе получать от данной организации консультацию по вопросам, связанным с нарушением Финансового кодекса Франции.

Второй уровень банковской системы Франции

Во Франции банковская деятельность подлежит некоторым законодательным ограничениям, более того, она подлежит надзору со стороны уполномоченных государственных органов. Сфера деятельности кредитных институтов зависит от их правового статуса.

По состоянию на 1 января 2011 г. во Франции действовало 678 кредитных организаций[87].

Во Франции выделяется три вида кредитных институтов[88]: кредитные институты общего характера, кредитные институты специального характера и финансовые компании. Каждый вид имеет свойственные ему особенности:

А. Кредитные институты общего характера. Данная категория включает как банки в целом, так и кооперативные банки. Они уполномочены проводить все виды банковских операций, основными из которых являются: привлечение средств неограниченного круга лиц, кредитные операции, предоставление средств платежа. Банки также вправе проводить сделки по обмену иностранной валюты, сделки с драгоценными металлами и монетами, консультативные услуги для физических и юридической лиц, инвестиционную деятельность и другие сделки. По состоянию на 1 января 2011 г. данная категория включала 370 организаций, в том числе дочерние компании иностранных организаций, оперирующих на территории Европейского Союза.

Б. Специализированные кредитные институты. Данные институты не вправе проводить полный круг банковских операций, определенных в законе. Круг операций ограничивается их специализацией. Данная категория может быть разделена на три подгруппы:

• Муниципальные кредитные банки являются монополистами в сфере ипотечного кредитования. На 1 января 2011 г. существовало 18 организаций данного вида.

• Финансовые компании проводят один или несколько видов банковской деятельности, самыми популярными из которых являются потребительское и корпоративное кредитование, факторинг, выдача банковских гарантий и т. д. В отличие от муниципальных банков, численность финансовых компаний составляет 287, большинство из которых являются дочерними фирмами.

• Специализированные финансовые институты не наделены правом проводить весь спектр банковских операций, а их деятельность сведена к публично-значимой задаче: региональное развитие, финансирование какого-либо вида бизнеса. На 2011 г. существовало всего три компании данного вида.

В. Провайдеры финансовых услуг. Эта категория состоит из кредитных институтов, уполномоченных одновременно предлагать банковские и финансовые услуги. Они могут проводить следующие виды операций: получение и передача рыночных приказов, исполнение приказов в пользу третьих лиц, занятие спекуляцией от своего имени и за свой счет, доверительное управление ценными бумагами. Они также исполняют другие операции с ценными бумагами, а также оказывают консультационные услуги. Данный вид кредитных институтов получает разрешение от Ведомства по пруденциальному надзору, за исключением занимающихся управлением ценными бумагами, которые подпадают под юрисдикцию Ведомства по надзору за рынком.

Профессиональные организации и центральные ведомства банковской системы Франции

Все уполномоченные кредитные институты обязаны иметь членство в профессиональной организации или в одном из центральных ведомств, которые в свою очередь относятся к Французской ассоциации кредитных организаций и инвестиционных компаний (AFECEI).

Профессиональными организациями являются: Fédération Bancaire Française (FBF), Французская ассоциация финансовых компаний – Association française des Sociétés Financières (ASF), Группа специализированных финансовых учреждений – Groupement des Institutions Financières Spécialisées (GIFS), Французская ассоциация по финансовым рынкам – Association Française des Marchés Financiers (AMAFI), Французская ассоциация финансового менеджмента – Association Française de la Gestion financière (AFG) и некоторые другие.

К центральным же ведомствам относятся Crédit Agricole SA, BPCE, Национальная конфедерация взаимного кредитования (Confédération nationale du Crédit Mutuel), Профсоюзная палата акционерных обществ недвижимого кредитования (Chambre syndicale des sociétés anonymes de crédit immobilier).

Все упомянутые организации являются членами AFECEI, которая представляет их в отношениях с государственными органами.

Самой многочисленной организацией является Федерация банков Франции[89]. Она выполняет как представительные, так и защитные функции своих членов. Кроме того, согласно Финансовому кодексу Франции, суды вправе обращаться в данную организацию за консультацией по вопросам, связанным с нарушением финансового законодательства, а если нарушена уголовно-правовая норма, то она сама может отправлять дело прокурору для решения вопроса о возбуждении уголовного дела. Также эта организация выполняет некоторые публичные функции, такие как надзор за соблюдением законодательства в банковской сфере, назначение административного управляющего по согласованию с государственными органами, проведение плановых и внеплановых проверок кредитных институтов, наложение некоторых видов санкций. Правовое положение данной Федерации урегулировано в Акте о банках 1984 г.

Система страхования вкладов во Франции

Целью фонда страхования вкладов (Fonds de garantie des dépôts) является возмещение ущерба клиентам банка в случае его неплатежеспособности. Он является частным юридическим лицом, функционирующим на основании специального закона и образует соединение между государством, кредитными институтами и обществом. Страхование распространяется на наличные денежные вклады, ценные бумаги, а также некоторые банковские гарантии. Все кредитные институты и инвестиционные фирмы, зарегистрированные во Франции также как и филиалы и представительства иностранных кредитных институтов, обязаны вступить в эту организацию. Данный фонд вступает в действие тогда, как только Ведомство по пруденциальному надзору установит, что кредитная организация не может удовлетворить требования своих кредиторов и нарушается стабильность банковской системы. Страховое возмещение по единичному случаю по счетам, вкладам и банковским гарантиям ограничивается суммой 100 тыс. евро вне зависимости от количества счетов и их вида. Возмещение же по ценным бумагам составляет 70 тыс. евро. Срок возмещения составляет 20 дней. В случае если счет совместный, то каждый собственник получает возмещение в пределах вышестоящей суммы. Данная организация также вправе вступать в действие непосредственно до банкротства проблемного банка для его принудительной ликвидации и защиты законных прав и интересов кредиторов.

В соответствии с недавним Законом о разделении регулирования банковской деятельности, у Фонда появилось право реструктурировать и выкупать проблемные банки с целью предотвращения системного кризиса. Главными органами данной организации являются надзорный совет, состоящий из представителей французских кредитных организаций, и формируемый ими управленческий совет. Финансирование данной организации проводится всеми банками Франции, для которых участие в ней обязательно. Поступления могут взиматься и на нерегулярной основе, например, для банка, только вступившего в данную систему. Общий размер Фонда на данный момент составляет 2,111 млрд. евро.

Обобщая вышеизложенное, можно отметить, что банковская система является важнейшей сферой любого государства. Она обеспечивает экономический рост, регулирование инфляции и платежного баланса. Коммерческие банки задействованы в ряде расчетных депозитных, инвестиционных и других отношений, которые обеспечивают внутреннюю жизнь всего общества. Банковская система Франции является одной из старейших и наиболее развитых, ее разветвленная структура опирается на денежный рынок, имеющий тесные связи с рынками ЕС. Она является двухуровневой. На первом уровне находятся государственные органы, включая Банк Франции, которые проводят надзор за банковским сектором и налагают соответствующие санкции на нарушителей. Второй уровень представлен различными кредитными институтами, число которых постоянно растет. Особое положение занимают союзы и ассоциации кредитных институтов, а также специальный Фонд страхования вкладов. Деятельность государственных органов, а также кредитных институтов все больше приспосабливается к положениям законодательства Европейского Союза.

На сегодняшний момент банковской системе Франции свойственны следующие черты:

• в банковскую систему входят многие банки с широким спектром банковских операций, то есть она относится к универсальным;

• происходит развитие международных связей как банков, так и государственных органов;

• в банковской деятельности применяются современные технологии, что позволяет увеличивать базу клиентов;

• банковский сектор подвержен значительному влиянию государства и находится под его контролем;

• тесная интеграция с Европейским Союзом, что потребовало усовершенствования внутреннего банковского законодательства;

• в настоящее время происходит усложнение банковской системы, появляются новые институты, например, инвестиционные фирмы, а также происходит размывание границ между отдельными видами кредитных институтов.

Глава 4. Экономико-правовые основы банковской системы Испании

Д. М. Крылова

Прежде чем говорить об истории банковской системы Испании, следует рассмотреть первую версию теории легитимной банковской деятельности, которую создали теоретики саламанкской школы (она сформировалась в XVI в., в период царствования императора Карла V)[90].

Анализ банковской деятельности в период правления Карла V имеет большое значение по следующим причинам:

1. Поток драгоценных металлов из Америки привел к смещению центра экономической активности из торговых городов Северной Италии в Испанию (в Севилью и другие испанские рынки);

2. Из-за того, что Карл V все время нуждался в наличных деньгах вследствие имперской политики, он начал обеспечивать свои нужды с помощью банковской системы, пользуясь ликвидностью, которую она ему предоставляла.

Сговор правителей и банкиров при Карле V приобрел большие размеры. Помимо этого, императору не удалось избежать банкротства казны, что привело к разрушительным последствиям для испанской экономики и банкиров, которые давали ему деньги.

Все это побудило теоретиков саламанкской школы к размышлениям о финансовой и банковской деятельности.

Развитие банков в Севилье

О деятельности частных банков Севильи в царствование Карла V много известно благодаря работам Рамона Каранде[91]. Каранде использовал список банкиров, который был составлен Торговой палатой (Casa de Contratación) Севильи в 1545 г. во время конфискации у них драгоценных металлов. Когда опустела казна, Карл V, нарушив закон, взял деньги из хранилищ севильских банкиров. Но эти банкиры, в свою очередь, тоже нарушили законодательство в отношении вкладов «до востребования» (то есть к вкладам в заменимых деньгах), так как использовали значительную часть депозитов в собственных интересах. Еще большим стимулом для банкиров, чтобы инвестировать большую часть полученных ими депозитов, стала неблагоприятная имперская политика, которая выразилась в пренебрежении базовыми принципами прав собственности и в прямой конфискации денег из банковских хранилищ.

Данное явление вошло в обычную практику. Без наличия гарантии, что государственная власть будет с уважением относиться к части денежных резервов, хранящейся в банках, банки предпочитали выдавать большую часть депозитов как кредиты частной промышленности и торговле, это позволяло им избежать экспроприации (принудительного отчуждения имущества) и повышало прибыль. Данная конфискационная политика представляла собой выражение обычной политики властей, которые использовали незаконные доходы банкиров с целью экспроприации активов данных учреждений, обязанных в соответствии с законом сохранять и гарантировать депозиты третьих лиц. Правители, которые получали выгоду от этой незаконной деятельности, в итоге санкционировали ее и наделили банки различными привилегиями, согласно которым они могли продолжать использовать частичное резервирование, то есть функционировать за рамками общих принципов права.

В главной книге Рамона Каранде «Карл V и его банкиры» («Charles V y sus Banqueros»)[92] перечисляются главные банкиры Севильи того времени (Эспиноса, Доминго де Лисарассас и Педро де Морга, а также банкиры второго ряда – Кристобаль Франсискин, Диего Мартинес, Хуан Иньигес и Октавио де Негрон). Все они в итоге разорились, и основной причиной этого послужило то, что у них было недостаточно ликвидных активов, чтобы преодолеть массовое изъятие денег вкладчиками. Банки использовали частичное резервирование после получения разрешения на это от муниципалитета Севильи и Карла V. Они часто вкладывали деньги в собственные предприятия, которые были связаны с торговлей с Америкой, сбором налогов, и деньги вкладчиков притягивали их, поскольку если исход предприятия был благоприятным, то и прибыль была колоссальной. Систематические конфискации драгоценных металлов из хранилищ частных банков были дополнительным стимулом для их беззаконий. Рамон Каранде поверхностно объясняет банкротства банков Севильи, указывая на «жажду» золота, из-за которой все время платежеспособность банков была под угрозой, на то, что банкиры осуществляли действия, основанные на риске (занимались морской торговлей с Америкой, фрахтом судов, страхованием и разнообразными спекуляциями), которые обременяли их дополнительными обязательствами, и на то, что государственное казначейство, все время испытывающее потребность в ликвидности, регулярно осуществляло конфискации. Но настоящей причины банкротства автор не называет. А она заключалась в неотвратимости рецессии и экономического кризиса, которые последовали из искусственного бума, вызванного инфляцией драгоценных металлов, поступавших из Америки, и искусственной кредитной экспансии, которая не была основана на реальных сбережениях и была зарождена банковской системой с частичным резервированием.

Но данный пробел в теории у Рамона Каранде отчасти восполнил Карло Чиполла. В своем исследовании банковского и экономического кризиса во второй половине XVI в. он говорит только об итальянских банках, но, тем не менее, оно непосредственно относится и к финансовой системе Испании, поскольку финансовые системы этих двух стран в то время были очень тесно связаны[93].

Чиполла говорит о том, что во второй половине XVI в. важным элементом денежного предложения были так называемые банковские деньги, то есть депозиты, созданные банкирами из ничего, которые отказались от 100 %-ного обеспечения вкладов «до востребования». Это привело к искусственному процветанию, которое закончилось в середине XVI в., когда у вкладчиков стали появляться экономические трудности, что, в свою очередь, привело к банкротству крупнейших флорентийских банков.

С теоретической точки зрения анализ Чиполлы значительно основательнее, чем объяснения Рамона Каранде. Но и он не является исчерпывающим, так как Чиполла уделил мало внимания кредитной экспансии, в которой и состоит настоящая причина последовавших бедствий. А главной причиной кредитной экспансии послужило нарушение банкирами обязательства хранить вклады, доверенные им, в неприкосновенности, то есть обеспечивать их на 100 %.

Саламанкская школа и банковская деятельность: открытия Саравиа-де-ла-Каль

В «Поучении купцам» («Instruction of merchants»), которое было опубликовано в Медина-дель-Кампо в 1544 г., доктор Саравиа-де-ла-Калье очень суров к банкирам. Он считает, что получение процента не может быть совместимым с природой вклада «до востребования» и что банкиры должны взимать плату за хранение денег. Саравиа-де-ла-Калье резко осуждает клиентов, вступающих в сделки с банкирами[94]. В главе 12 этой книги Саравиа-де-ла-Калье разграничил два типа сделок, осуществляемых банками. Первый тип – это вклады «до востребования», которые клиенты без процентов отдают банкирам, «чтобы обеспечить безопасность денег, сделать так, чтобы они были под рукой, если понадобится расплатиться, чтобы освободиться от бремени расчетов и не думать о сохранности денег, а также потому, что поскольку они оказывают таким образом услугу ростовщику, есть надежда, что и ростовщик согласится на беспроцентный овердрафт в ситуации, когда у них не будет денег на счету»[95].

От таких сделок очень отличаются депозиты на определенный срок. Другими словами, это кредиты, поскольку они предоставляются банку на определенный период времени в обмен на уплату процента. Основываясь на традиционном каноническом праве, Саравиа-ле-ла-Калье сильно осуждает эту практику. Он говорит о том, что при заключении сделок о вкладах «до востребования» клиенты обязаны платить банкиру, «потому что если они кладут деньги на вклад, они должны платить за их хранение, а не получать прибыль за то, что они приносят в банк деньги или товары на ответственное хранение»[96]. Саравиа-де-ла-Калье осуждает клиентов, желающих извлечь выгоду из незаконных действий банкиров: они поручают банкирам свои вклады «до востребования» и хотят получить с них процент. Не может вкладчик и успокаивать себя тем, что банкир будет давать ссуды или пользоваться не его деньгами, а деньгами других.

Суть доктрины Саравиа-де-ла-Калье заключается в том, что использование банкирами денег, которые были доверены им в виде депозитов «до востребования», в собственных интересах незаконно и считается большим грехом. Данная доктрина аналогична доктрине классического римского права и следует из сути, характера и правовой специфики договора о вкладе «до востребования».

Саравиа-де-ла-Калье говорит и об огромных прибылях банкиров в результате их незаконных действий, которые заключаются в использовании банкирами вкладов своих клиентов, вместо того чтобы довольствоваться платой за ответственное хранение вверенных им средств. Он замечает, что банкиры нередко разоряются и кратко теоретически объясняет данное явление: на смену фазе экспансии, которая была вызвана искусственным расширением предложения ссуд со стороны logreros («ростовщиков»), приходит фаза рецессии, то есть плохие долги приводят к ряду банковских банкротств.

Утверждение, что правители других государств успешнее осуществляли надзор за деятельностью банкиров и ростовщиков, чем правители Испании, не соответствует действительности. Во всех странах происходило приблизительно одно и то же, и в результате короли наделили банкиров привилегиями, которые давали им право использовать в своих интересах деньги вкладчиков, в обмен на возможность использовать банковскую систему в качестве более быстрого и доступного источника средств, чем налоги.

Саравиа-де-ла-Калье также отмечает, что возникает дополнительное преимущество, если не использовать банкиров: вкладчики «не будут ошеломлены, если заимодавец прекратит платежи; если он разоряется, что весьма обычно и угодно Господу, неправедные заработки его и его клиентов просто испарятся»[97]. Анализ, предложенный Саравиа-де-ла-Калье, не содержит противоречий. Однако Саравиа-де-ла-Калье очень увлекается осуждением банкиров за то, что они взимают процент, и мало обращает внимания на то, что они не по праву используют вклады, доверенные им клиентами.

В своей книге «Решающий комментарий о вексельных курсах»[98] («Comentario Resolutorio de Cambios»), опубликованной в конце 1556 г. в Саламанке, Мартин де Аспилькуэта (он больше известен под именем «доктор Наварро») пишет о «банковской деятельности по хранению», то есть об обслуживании банками вкладов «до востребования». Он считает, что банковская деятельность по хранению средств «является законной и допустимой, и когда банк выступает в роли хранителя, депозитария и гаранта денег, доверенных ему вкладчиками, и может распоряжаться ими по их поручению, выплачивая их купцам или иным контрагентам вкладчиков по их желанию, он имеет полное право брать плату за это либо с государства, либо с купцов, так как его ремесло приносит пользу обществу и вполне законно, и в силу этого он имеет право на заработок, как и всякий, кто трудится. А труд банкира состоит в том, что он получает и хранит деньги множества купцов, управляет ими, ведет книги вкладчиков, держит их счета, прилагая к сему большие усилия и иногда подвергая себя опасности ошибки в расчетах и другим неприятностям. То же самое можно осуществить посредством заключения договора, обязав одну из сторон получать и держать у себя деньги других сторон, вести и оплачивать их счета по их поручению и т. п., потому что такой договор по сути своей договор найма, то есть законный, справедливый и священный договор»[99].

Для Мартина де Аспилькуэты договор о вкладе «до востребования» является законным договором. При его заключении клиент доверяет хранение и обеспечение безопасности своих средств профессионалу, банкиру, который должен заботиться об этих деньгах, обеспечивая постоянное их нахождение в распоряжении вкладчика и осуществляя функцию кассира по его поручению. Взамен банкир берет у вкладчика плату за услуги. С точки зрения Мартина де Аспилькуэты, вкладчики обязаны платить банкиру, а не наоборот: вкладчики «платят ему за труды и заботу об их деньгах», а банкир обязан «честно делать свое дело и довольствоваться справедливой платой за труды, получаемой от тех, чьи деньги он хранит и чьи счета он ведет, а не от тех, для кого он ничего не делает»[100]. Как и Саравиа-де-ла-Калье, Мартин де Аспилькуэта осуждает клиентов, нежелающих платить за хранение вкладов и пытающихся еще при этом получить с них процент.

Томас де Меркадо в «Трактате о сделках и договорах» («Suma de Tratos y Contratos»), который был опубликован в 1571 г. в Севилье, придерживается примерно такой же точки зрения на банковскую деятельность, что и два предыдущих автора. Он тоже считает, что вкладчики обязаны платить банкирам за хранение их вкладов «до востребования», и делает вывод о том, что «все они (банкиры) должны, согласно общему правилу, иметь возможность брать плату с тех, кто кладет деньги к ним в банк, либо ежегодно, либо с каждой тысячи, ибо банки обслуживают их и гарантируют сохранность их состояния»[101].

Томас де Меркадо заметил, что севильские банкиры не взимают плату за хранение вкладов, в этом нет необходимости, поскольку деньги вкладчиков используются ими для собственных, очень прибыльных сделок. Томас де Меркадо предельно ясно, в отличие от других схоластов, отмечает, что передача собственности, когда заключается договор о денежном банковском вкладе, не предусматривает передачу права на доступ к вкладу, следовательно, полной передачи собственности при этом не будет. Он также говорит об обязанности банкиров следовать двум главным правилам: «Первое: не оголять банк до такой степени, чтобы не иметь возможности платить по приходящим счетам, потому что когда они не могут платить по счетам, так как потратили деньги вкладчиков или вложили их в собственные спекуляции, они, безусловно, совершают грех… Второе: они не должны заниматься опасными предприятиями, ибо сие есть грех, даже если такие предприятия заканчиваются благополучно; ведь своим неправильным поведением они могут нанести серьезный ущерб тем, кто доверился им»[102].

Томас де Меркадо очень строго подходил к юридической стороне вопроса и говорил, что в конечном итоге деньги на вкладах принадлежат вкладчикам, а не банкирам, в особенности, когда замечал, что ни один из банкиров не придерживается его рекомендаций. Он выступал за запрет банкирам вести частный бизнес в целях избавления их от соблазна – вкладов по востребованию как источника финансирования.

В заключение своего «Трактата» Томас де Меркадо отмечает, что банкиры «также продают и покупают товары и собирают налоги, и банкир в нашей стране ведет дела по всему миру и размахом превосходит океан, хотя иногда совершает столько ошибок, что в итоге все рушится»[103].

Денежная теория Саламанкской школы была изучена хорошо, однако позиция схоластов в отношении банковской деятельности до сих пор оставалась без внимания. Теоретики Саламанкской школы проводили серьезный анализ деятельности банкиров.

Саравиа-де-ла-Калье, Мартина де Аспилькуэта и Томаса де Меркадо можно отнести к протоденежной школе, с самого начала формировавшейся внутри Саламанкской школы. Ее представители придерживались последовательной и жесткой позиции по отношению к юридическим требованиям, предъявляемым к банковскому договору о вкладе «до востребования», и к банковской деятельности относились с недоверием.

Кроме данной группы, внутри Саламанкской школы существовала и другая, которая существенно отличалась взглядами. Большинство представителей второй группы были иезуитами, а самым яркий из них – Луис де Молина. К ней относятся также Хуан де Луго, Лессиус и Доминго де Сото. Лидером этой группы стал Молина. Ее участники неправильно представляли юридическую природу договора о денежном вкладе «до востребования» и соглашались на частичное резервирование, полагая, что этот договор является «кредитным» договором.

Эта группа внутри Саламанкской школы относилась к банковской деятельности с большим «пониманием» и оправдывала ее выход за рамки традиционных принципов права. Поэтому ее можно рассматривать в качестве зародыша банковской школы, поскольку ее представители не только оправдывали банковскую деятельность, которая была основана на частичном резервировании, а также нарушала основные принципы права, но и считали, что эта практика благотворно влияет на экономику.

Несмотря на то что теоретические взгляды Луиса де Молины на договор о вкладе «до востребования» – это шаг назад, и они противоречат традиционным принципам права, он является первым представителем банковской школы, который понял, что чеки и поручения о незамедлительной выплате конкретной суммы денег, выданные против вкладов «до востребования», осуществляют такую же функцию, что и наличные деньги. Луис де Молина в ст. 409 «Трактата о вексельных курсах» написал: «Деньги выплачиваются банкирам двумя способами: в виде наличности, то есть монет, и в виде векселей или любых других расписок, ведь тот, кто обязуется погасить расписку, должен банку указанную в ней сумму, коию банк обязуется выплатить ее держателю»[104].

Луис де Молина говорил, в первую очередь, о письменных документах, используемых на практике как средства платежа в большинстве рыночных сделок. Но самое важное открытие Молины касается его утверждения, что все денежные сделки, которые совершаются на рынке, невозможно компенсировать за счет наличности, которая переходит из рук в руки, и в таком случае оказывают помощь деньги, которые порождаются банками в виде депозитов, и чеки, которые выписываются вкладчиками на эти депозиты. Таким образом, благодаря финансовой активности банков из ниоткуда создаются – в виде депозитов – новые деньги, используемые в процессе сделок.

Молина различает операции, которые подразумевают предоставление кредита, то есть предусматривают отсрочку погашения долга, от операций, совершаемых с помощью чека или списания средств с банковского счета.

Хуан де Луго всецело разделял взгляды Молины и также неверно полагал, что банковский вклад «до востребования» – это «займ». Исходя из этого, он приходит к выводу, что банкиру может использовать его в своих целях до того времени, пока вкладчик его не востребует.

В период кризиса существует чрезвычайно высокая вероятность того, что банк приостановит платежи. И даже если всем кредиторам банка повезло, и в итоге они получат свои деньги, это случится после длительного периода ликвидации банка. На время этого периода поменяется роль вкладчиков: у них не будет возможности распоряжаться своими деньгами, и они вынуждены будут принудительно сберегать, потому что изъять деньги они смогут лишь после окончания процедуры ликвидации банка.

Томас де Меркадо отметил, что провозглашенный Молиной и Хуаном де Луго принцип осторожности является целью, недостижимой ни для одного банкира. Томас де Меркадо осознавал, что данный принцип не может быть практическим руководством к действию и не может гарантировать платежеспособность банков. Но если он не позволяет обеспечить платежеспособность и ликвидность, следовательно, банковская система, которая основана на частичном резервировании, не сможет осуществлять свою миссию в любом случае.

Позиция современных иезуитов Бернарда Демпси и Франсиско Бельды

В прошлом веке два экономиста-иезуита возвратились к изучению взглядов схоластов на банковскую деятельность. Один из них придерживался позиций банковской, а другой – позиций денежной школы.

Первый – испанский иезуит Франсиско Бельда, являющийся автором работы «Этичность создания кредитов согласно доктрине Молины, Лессиуса и Луго»[105] («Ética de la creación de créditos según la doctrina de Molina, Lesio y Lugo»). О. Бельда убежден в том, что, основываясь на описании банковской деятельности Молиной, можно прийти к выводу, что происходит настоящее создание кредитов. В результате вмешательства банков формируется новая, покупательная способность, которой раньше не было. Одни и те же деньги одновременно применяются два раза: банк использует их в собственных целях, и вкладчик делает то же самое. В конечном счете, объем платежных средств в обращении в несколько раз больше объема наличных денег, которые породили данные платежные средства, из чего банк получает большую выгоду.

Также Бельда говорит о том, что Молина «считает законным использование банком вкладов клиентов, при условии, что он делает это достаточно осторожно, чтобы продолжать иметь возможность вовремя исполнять свои обязательства»[106].

Про Хуана де Луго Бельда пишет: «(Он) подробно описывает обычаи банкиров. Мы видим у него открытое одобрение создания кредита, хотя он и не пишет прямо о феномене появления созданного кредита. Банки используют для собственных сделок вклады клиентов, при этом предоставляя последним возможность тоже распоряжаться своими деньгами. Речь идет о расширении объема платежных средств, обеспеченного банками посредством выдачи кредитов, дисконтирования векселей и других операций с чужими деньгами. В итоге это приводит к росту покупательной способности рынка, в разы превышающей тот объем денежных депозитов, который является ее источником»[107].

Однако О. Бельда не говорит о взглядах других представителей Саламанкской школы. Рассматривая взгляды Молины и Луго, Бельда не обращает внимания на все негативные последствия кредитной экспансии для структуры производства и полагает, что экономике она приносит большую пользу, увеличивая «эффективный спрос» и национальный доход. Таким образом, Бельда не может дать точный анализ правового обоснования института денежного вклада «до востребования» и поэтому склоняется к тому, что частичное резервирование можно считать законной практикой.

Иезуит О. Бернард Демпси, написавший экономический трактат «Процент и ростовщичество»[108], рассматривает взгляды Саламанкской школы на банковскую деятельность, опираясь на более глубокие познания в теории денег и капитала, чем О. Бельда. Демпси не анализирует работы теоретиков Саламанкской школы, осуждавших банковскую деятельность (Саравиа-де-ла-Калье, Мартина де Аспилькуэты Наварро и Томаса де Меркадо). Он анализирует работы представителей банковской школы: Луиса де Молины, Хуана де Луго и Лессиуса. Однако после изучения их работ Демпси пришел к выводу, что в соответствии с их собственной доктриной банковское дело, которое было основано на частичном резервировании, должно быть признано незаконным. Он сделал это заключение, применив традиционные представления о ростовщичестве, которые разделяли данные представители Саламанкской школы, к банковским учреждениям и экономическим результатам их деятельности.

Эти представления были совсем неизвестны в период Саламанкской школы, но к тому моменту, когда Демпси писал свою книгу, нашли теоретическое объяснение в работах Мизеса и Хайека. Хотя Демпси и говорил, что отношение Молины и Луго к банкам было достаточно благосклонным, в то же время он считал, что кредиты, которые были созданы банками из ничего благодаря использованию частичного резервирования, приводят к возникновению покупательной способности, для которой не требовались ни сбережения, ни жертвы. Это причиняет значительный ущерб большому количеству третьих лиц – держателей денежных единиц, покупательная способность которых снижается вследствие устроенного банками инфляционного расширения кредита. По мнению Демпси, создание покупательной способности из ничего нарушает основные принципы права, как полагают Молина и Луго, и должно осуждаться. Так, Демпси пишет: «Из этого можно сделать вывод, что если бы схоласты XVII в. имели возможность высказаться по вопросам современной денежной политики, они выступили бы за 100 %-ное резервирование или за ограничение хождения денег определенным сроком. Необходимым условием осмысленной и справедливой цены денег является фиксированное денежное предложение либо такое денежное предложение, которое можно изменить лишь в соответствии с объективными и исчислимыми критериями»[109].

Демпси уверен, что вызванная банковской индустрией кредитная экспансия способствует снижению покупательной способности денег; в итоге банки возвращают клиентам по их требованию денежные вклады во все более обесценивающихся денежных единицах. Из этого он делает правильное заключение: если бы представители Саламанкской школы располагали подробными теоретическими знаниями о функционировании и последствиях экономического процесса, порождаемого банковской системой с частичным резервированием, то они – даже Молина, Лессиус и Луго – восприняли бы его незаконное и безнравственное институциональное ростовщичество огромного масштаба.

История развития банковской системы Испании

В финансовой системе Испании, которая сформировалась в XIX в. и оставалась без значительных изменений после Второй мировой войны до 1977 г., то есть вступления Испании 1 января 1988 г. в Европейский Союз, экономика страны была достаточно замкнутой, а число производственных фондов в соответствии с европейскими стандартами было недостаточным. В 1987 г. можно было наблюдать быстрый прирост ВВП (с 3,3 % в 1986 г. до 5,5 % в 1987 г.), который был обусловлен увеличением спроса на внутреннем рынке, что обеспечило приток крупных иностранных инвестиций. Все эти обстоятельства привели к ревальвации активов.

Причина уменьшения объема частных сбережений с 22 % от ВВП в 1986 г. до 20 % в начале 1988 г. (7,3 млрд. песет) заключалась в росте спроса. В итоге практика займов в частном секторе нашла широкое распространение. Также снизились и показатели торгового баланса страны. Положение ухудшилось после ревальвации песеты (это еще один результат притока иностранного капитала). Ревальвация национальной валюты и высокий уровень процентных ставок вызвали ряд рисковых финансовых вложений, что еще сильнее осложнило структуру испанских финансовых рынков.

В 1988 г. в Испании был довольно хорошо сформированный рынок кратко– и среднесрочного кредитования, однако рынок долгосрочных кредитов был недостаточно развит. Фондовые биржи обычно являлись неликвидными и неэффективными. Примерно 60 % личных сбережений хранилось в виде наличности или банковских депозитов. Межбанковский рынок, который был создан в 1971 г., развивался довольно быстро.

Поскольку рынок долгосрочного ссудного капитала был неликвидным, главной опорой компаний в финансовой сфере являлся банковский сектор. В конце 1980-х гг. приблизительно 30 % финансового капитала приходилось на банки. Банк Испании отвечал за финансовую систему страны и осуществлял кредитно-денежную политику.

Банковский сектор Испании

Банковская деятельность в Испании, как и финансовая система, находилась под строгим контролем государства и была защищена от внешних конкурентов. Обычно ставки процентов по депозитам и ссудам привязывались к учетной ставке Банка Испании и колебались в определенных, достаточно мягких границах. При этом банки должны были финансировать национальные проекты и давать ссуды некоторым ведущим отраслям. Помимо этого, в 1970 г. ввели определенные требования к резервным фондам в качестве инструмента денежно-кредитной политики, в течение 1980-х гг. они были на уровне 15–18 %. Однако даже при таком жестком контроле возникали первые признаки либерализации, например, ограничения на величину процентной ставки постепенно ослаблялись (1969–1987 гг.).

Несмотря на всю мощь стран «Большой семерки», с конца 1950-х годов в коммерческой банковской сфере наблюдалось уменьшение концентрации капитала в секторе ссуд и депозитов вследствие быстрого развития мелких и средних банков. Но этот процесс был прерван банковским кризисом (1978–1985 гг.). Такие факторы, как кризис промышленности, слабое управление, недостаточное регулирование со стороны Банка Испании, привели к тому, что 51 коммерческий банк разорился. Среди этих банков были 20 банков из RUMASA GROUP, частной промышленной группы, которая объединяла в 1977 г. 46 % всех банков.

Фонд страхования депозитов купил банки, потерпевшие крах, а после этого их перепродал крупным коммерческим и иностранным банкам. После кризиса и поглощения обанкротившихся банков восстановилась тенденция к уменьшению концентрации финансового капитала на банковских рынках: между 1984 г. и 1987 г. крупные коммерческие банки лишились примерно 6 % рынка по депозитам и 5 % рынка в секторе ссуд.

«Частные» коммерческие и «общественные» сберегательные банки являются основными типами финансовых учреждений Испании. Кроме того, в испанской банковской сфере осуществляют свою деятельность кредитные кооперативы и иностранные банки.

Коммерческие банки, следуя всегда модели «banca mixta», предоставляли широкий круг коммерческих и инвестиционных банковских услуг внутри Испании, нередко при этом действовали через дочерние фирмы и ассоциации. Как правило, они осуществляли розничные услуги частным в отношении клиентов среднего и высшего класса и финансировали средний и крупный бизнес. В данном секторе преобладала так называемая «Большая семерка» – Banco de Bilbao, Banco Espanol de Credito («Banesto»), Banco Central, Banco Hispano Americano, Banco Santander, Bancode, Vizcaya и Banco Popular, а также Banco Exterior – крупнейший государственный «экспортный» банк.

Особенности банков «Большой семерки» в начале 1988 г

Крупнейший частный банка 1987 г. Ваnсо Central владел большим портфелем промышленных акций. Этот банк являлся самым консервативным и бюрократическим банком «Большой семерки» и предоставлял обычные корпоративные и розничные банковские услуги через свою сеть, состоящую из 2044 отделений. В основном жители сельских районов, у которых были низкие доходы, стали частными клиентами банка, так что компании, в которых банк обладал своей долей акций, относились к преобладающей части корпоративных клиентов. Поэтому банк не стремился к нововведениям или получению высокой прибыли.

Ваnсо Espanol de Credito (Banesto) считался банком, у которого была самая разветвленной сеть отделений. Banesto, как и Ваnсо Central, обладал значительным количеством акций промышленных предприятий. Этот второй по величине банк в результате длительной междоусобной войны между семьями, которые контролировали его Совет, был очень ослаблен. Также Banesto потерял 581 млн. долл. вследствие разорения филиала Ваnсо Garriga Nogues. Банкротство этого филиала «съело» всю прибыль за 1986 г. И следующий 1987 год для Banesto явился переломным[110]. Управлять банком стал Марио Конде, который в свои 39 лет прошел путь от простого клерка до высшего менеджера. Он являлся одним из самых молодых и энергичных руководителей в банковской сфере, его деятельность была направлена на изменение имиджа банка, создание прочной, профессиональной и современной организации с твердой ориентацией на финансовый рынок.

Как правило, клиентами Ваnсо Hispano Americano являлись частные заемщики, мелкие и средние компании (так называемый «PYME»), которые в основном принадлежали к промышленному сектору. После банкротства в 1984 г. дочерней фирмы Ваnсо Urquijo, банк понес большие убытки, но позднее его доходы выровнялись. В последние годы банк активно занимался небольшими частными счетами и предоставлял на базе современных технологий высококачественные банковские услуги. В течение 1987 г. была введена электронная система платежей, улучшена сеть банкоматов и организована для клиентов интерактивная видеографическая сеть (видеотекст). Международные операции проводились через 17 заграничных банков и шесть отделений, а также через развитые связи с европартнерами – Ваnсо di Roma, Credit Lyonnais и Commerzbank[111].

Ваnсо de Bilbao был создан в 1857 г., он является одним из старейших испанских банков. У этого банка всегда была репутация консервативного стабильного учреждения. Примерно 60 % ссудного капитала уходило в сектор «PYME»; постепенно возрастал интерес к частным клиентам и ипотечному кредитованию. Ваnсо de Bilbao обратил внимание на сферу оптового банковского рынка, и через специально образованный филиал Bilbao Merchant Bank предложил своим клиентам ряд новых услуг на рынке долгосрочного кредитования, управление портфелями активов, консультативные услуги. Стратегия банка была ориентирована на установление связей со странами Европейского Союза (например, покупка 5 % акций немецкого торгового банка Hambros); Bilbao осуществлял также клиринговые функции. Руководитель Ваnсо de Bilbao Xoce Асиаин длительное время являлся большим сторонником слияния крупных банков.

Ваnсо Santander стремился быть одним из первых в соперничестве за испанские финансовые рынки, для этого он все время совершенствовал новые высокоэффективные виды услуг. У этого банка насчитывалось 169 филиалов и представительских офисов за границей. Международная стратегия банка была ориентирована на установление крепкой позиции на европейском рынке посредством покупки акций европейских кредитных учреждений – например, Bankhaus Central Credit (CC-Bank) в ФРГ (была приобретена у Bank of America в апреле 1987 г.). Помимо этого, Santander заключал стратегические союзы с такими заграничными организациями, как Metropolitan Life (крупнейшая страховая компания США).

Ваnсо de Vizcaya был учрежден в 1901 г. и приобрел репутацию банка, в котором работали энергичные менеджеры и осуществлялся эффективный внутренний контроль, прежде всего, благодаря усилиям Педро Толедо, возглавившего банк в 1987 г. После ряда поглощений в период банковского кризиса этот банк существенно укрепил свои позиции. П. Толедо считал, что самым важным для достижения успеха необходимо постоянно улучшать структуру управления.

Ваnсо Popular является самым маленьким банком из «Большой семерки», однако его можно отнести к чисто коммерческим учреждениям (оказание финансовых услуг частным лицам и «РYМЕ» – клиентам). Данный частный банк был известен самыми высокими доходами и обладал рекордно высокой рентабельностью капитала – 31,2 %. Его сильная сторона заключалась в способности предоставить широкий спектр услуг одинаковым группам клиентов.

Сберегательные банки (по-испански «cajas de ahorro»), как правило, предлагали более ограниченный спектр услуг в отличие от коммерческих, и их клиентская база состояла из менее состоятельных вкладчиков. Большая часть сбережений находилась на сберегательных счетах, далее эти средства использовались для предоставления ссуд на общественные проекты, межбанковские кредиты, ипотечные ссуды частным лицам (до 1983 г. сберегательные банки обладали монополией на данный вид деятельности)[112].

81 сберегательный банк с 12 600 отделениями в 1988 г. выдавал ссуды (в местном масштабе) на основании средств, которые были аккумулированы из быстро растущих сбережений частных лиц. Даже учитывая ограниченность географической зоны операций, более 42 % всех банковских депозитов Испании приходилось на сберегательные банки. Приблизительно 54 % этих депозитов принадлежали десяти крупнейшим «cajas», три из которых входили в число первой десятки депозитных учреждениям Испании. Брошенный коммерческому банковскому сектору вызов лучше всего характеризует такой показатель – в 1987 г. средняя скорость роста объема депозитов равнялась 5,27 %, это больше, чем у Ваnсо de Vizcaya, который стал самым быстро развивающимся коммерческим банком «Большой семерки»[113].

Иностранным банкам доступ на испанский финансовый рынок долгое время был закрыт. Исключение составляли только четыре банка, но их участие на рынке было не очень значительным. Запрет сняли в 1978 г., но деятельность иностранных банков на испанском рынке розничных финансовых услуг была строго регламентирована. В 1988 г. в Испании действовало 36 иностранных банков.

Роль и место испанских банков в мировой банковской системе в начале 1988 г

В начале 1988 г. в Испании насчитывалось 138 зарегистрированных коммерческих банков. На них приходилась основная часть счетов и отделений. Но 64 из них не примкнули ни к банковским группам «Большой семерки», ни к государственному Ваnсо Exterior, и это в основном стало причиной банковского кризиса.

Уровень концентрации кредитных учреждений в стране не очень сильно отличался от стран Европейского Союза. Он была выше, чем в Великобритании и Люксембурге, но намного ниже, чем в Бельгии, Дании, Нидерландах, Португалии и Греции, где доли рынка пяти крупнейших банковских учреждений были примерно равны 80 %. При этом в Испании наблюдалась самая высокая в Европе (кроме Люксембурга) плотность банковской сети на душу населения: 17 тыс. коммерческих и 12 600 сберегательных банков обеспечивали одно банковское отделение на 1191 испанца (соответствующее соотношение для Великобритании – 1:1896, для Франции – 1:2176, для ФРГ – 1:1530)[114].

В банках Испании наблюдалась самая высокая в Европе (кроме Дании) маржа процентной ставки: разница между ставками по депозитам и предоставляемым банковским кредитам равнялась в среднем 6,1 %, а в странах-членах Европейского Союза – 4,1 %. Сочетание широкого диапазона процентных ставок и большой плотности банковской сети помогло банкам Испании достичь достаточно высокого уровня рентабельности, сходного с соответствующими показателями европейского банковского сектора. В Испании данные показатели отображают «розничную природу» банковского дела, но в таких странах, как Германия, Швейцария и Нидерланды сравнительно низкие коэффициенты доходности связаны с акцентом на корпоративные финансовые услуги.

Испанскому банковскому сектору была присуща низкая эффективность. Жесткое государственное регулирование и защита от внешней конкуренции стали причиной данной характерной черты банковского сектора страны. Поскольку банки не могли конкурировать в ценах кредитов, они соперничали в «качестве», а также в «близости к клиенту». В 1974 г. были сняты ограничения на число отделений, после чего филиальная сеть «Большой семерки» начала очень быстро разрастаться. Низкая продуктивность отделений стала характерной особенностью банковской сферы: средний объем кредитов на одно отделение составлял немного больше 20 % среднего значения по странам Европейского Союза. Ни один из испанских банков не добился международной известности: в 1988 г. самые крупные из них располагались во второй сотне мирового рейтинга. Накануне 1992 г., когда банки стран Европейского Союза должны были получить свободный доступ на рынки Испании, одной из главных забот социалистического правительства являлось положение дел в кредитной сфере Фелипе Гонсалеса.

«Большой взрыв»

В июле 1989 г. начались крупные реформы на испанском финансовом рынке. Крупные коммерческие банки являлись главными игроками фондовой биржи, но они должны были действовать через лицензированных агентов – «agentes de cambio». Начиная с июля доступ на биржу был открыт любым компаниям, которые соответствовали требованиям к минимальному капиталу. Регулирование брокерских услуг было отменено. Частные лица и институты могли иметь не более 30 % акций участников биржи, однако потом данное требование снизилось, а в 1992 г. было и вовсе снято.

Крупные коммерческие банки

Прогрессивная либерализация финансового сектора, увеличение количества иностранных банков свидетельствуют о быстрых изменениях в банковской сфере Испании. Иностранные банки значительно повлияли на фундамент финансовой системы Испании. В финансово-кредитной сфере появилась атмосфера борьбы за выживание. Чтобы выдержать усиливающуюся конкуренцию, коммерческим банкам пришлось усовершенствовать все сферы деятельности: не только сферу предлагаемых услуг, но и систему управления. Как правило, банки в Испании были семейным бизнесом, и основные позиции в управлении передавались по наследству. Однако постепенно ситуация стала меняться. После революции в банковском деле последовали энергичные финансовые инновации и «серия мегаслияний ведущих финансовых институтов».

Слияния

Испанский премьер-министр Филипе Гонсалес в ноябре 1987 г. сообщил репортерам, что государство планирует инициировать в 1992 г. попарные слияния шести банков «Большой семерки». Помимо обычных доказательств в пользу развития крупномасштабной экономики, основанием для слияний служил тот факт, что банки Испании, по сравнению с европейскими, все еще были небольшими. Для того чтобы выдержать конкуренцию с европейскими банками, у банков Испании должны быть определенные объемы активов. Этого можно добиться только путем слияний. Но «вопрос тщеславия», как сказал президент Ваnсо Popular Espanol Луис Вале, оставался открытым[115].

Глава Ваnсо de Bilbao Хосе Анхель Санчес Асиаин в начале января 1988 г. обратился к старшему управляющему Ваnсо de Vizcaya Педро Толедо, с предложением о слиянии, которое было принято. В результате появился новый банк – Ваnсо BilbaoVizcaya (BBV), крупнейший банк Испании. В декабре 1988 г. его активы равнялись 6,8 млрд. песет[116]. После этого слияния «Большая семерка» стала «Большой шестеркой». Говорилось, что слияние должно быть «добровольным, дружественным и полным энтузиазма», которое основано на равенстве во всех аспектах. На протяжении первых четырех лет управлением BBV должен был заниматься объединенный совет, образованным на базе предыдущих структур. Планировалось, что во главе совета будут стоять сопредседатели – бывшие главы этих двух банков. В исполнительный совет объединенного банка входило равное количество менеджеров от каждой из сторон. Однако принцип равенства послужил причиной одного из крупнейших скандалов во всей истории банковского дела в Испании.

Сразу же после смерти Педро Толедо в декабре 1989 г. наступил кризис. Молодые менеджеры из Vizcaya, более энергичные, чем их коллеги из Bilbao, смогли захватить основные позиции в совете еще до смерти П. Толедо. Они были против руководства Асиаина и попробовали на место Толедо выдвинуть своего ставленника. В совете BBV происходила борьба за власть. Информация о конфликте стала общеизвестной, испанское правительство находилось в замешательстве, так как именно оно инициировало данное слияние.

Вскоре после объединения Bilbao и Vizcaya была сделана попытка еще одного слияния – между Ваnсо Central и Banesto. Основой для такого слияния служило бы их активное участие в промышленном секторе. Оба банка вместе владели, осуществляли контроль и «влияли» приблизительно на 1 тыс. испанских компаний. Предложение о слиянии поступило от председателя Ваnсо Central Альфонсо Эскамеса, который был обеспокоен угрозой, исходившей от Cartera Central. Данное совместное предприятие учредила компания Kuwait Investment Office и два испанских предпринимателя по прозвищу «два Альберта»[117]. Эти предприниматели «купили» себе места в совете Ваnсо Central и собирались взять контроль над банком. В соответствии с условиями соглашения банки могли осуществить объединение в течение трех лет. Планировалось сформировать холдинговую компанию, президентом которой сначала будет А. Эскамес, а потом на его место придет Марио Конде. Однако «два Альберта» не прекращали активно мешать слиянию. Они смогли заверить большую часть совета банка в том, что Марио Конде фальсифицировал показатели доходности банка за 1988 г., чтобы сохранить цену акций, которая равнялась цене акций Ваnсо Central (что являлось условием соглашения о слиянии). В феврале 1989 г. М. Конде и А. Эскамес, встретив негативное общественное мнение, решили прекратить продолжавшиеся 9 месяцев переговоры о слиянии.

Еще о двух слияниях было объявлено в мае 1991 г. Первое заключалось в поглощении банком Ваnсо Exterior общественных банков и формировании корпорации Corporacion Bancaria Expanola, крупнейшей испанской финансовой структуры с активами в 8,3 млрд. песет. В ответ на это слияние скоро последовала реакция со стороны частных банков: Ваnсо Central предложил слияние с Ваnсо Hispano Americano. Новый Ваnсо Central Hispanoamericano должен был превзойти конгломерат Ваnсо Exterior и стать крупнейшим испанским финансовым институтом с активами в 8,8 млрд. песет[118]. Правительство Филипе Гонсалеса приветствовало все эти изменения, потому что таким образом банки Испании становились более конкурентоспособными. Успешное окончание данных слияний означало бы, что важнейшей частью банковского сектора будет «Большая пятерка».

«Суперсчета»

Процессы дерегулирования привели к увеличению процентных ставок по депозитным счетам. Но «Большая шестерка» воздерживалась от рекламы, соблюдая молчаливое соглашение о предотвращении ценовой конкуренции. Ситуация стала более «здравой» после того, как испанское правительство выпустило казначейские векселя (обязательства) с процентной ставкой 13,75 %, которые частные лица могли приобрести в банках. Во второй половине 1989 г. в банковской сфере ожидалось существенное снижение показателей ликвидности резервов, это снизило бы эффективную стоимость депозитов. 13 сентября 1989 г. Ваnсо de Santander сделал заявление: ставка по «суперсчетам» объявлялась равной 11 % годовых с ежемесячной выплатой процентов по балансу текущего счета сверх 500 тыс. песет ($4065). Для сравнения – средняя ставка по текущим счетам в коммерческих банках равнялась 7,72 %. После таких заявлений объем текущих счетов Santander увеличился почти вдвое – с 376 млрд. песет в августе 1989 г. до 658 млрд. в декабре 1989 г. (а среднее увеличение объема счетов у банков-конкурентов из «Большой шестерки» равнялось всего 37 млрд. песет)[119].

В конце февраля 1990 г. Банк Испании объявил, что собирается снизить показатель ликвидности резервов с 17 до 5 %. Но освобожденные резервы по существующим депозитам (включая депозиты Santander) должны были быть вложены в выпускаемые Банком Испании долгосрочные сертификаты с 6 %-ной ставкой, это определялось необходимостью ограничения денежного предложения.

В феврале и марте 1990 г. еще 9 коммерческих банков начали кампанию по рекламе «суперсчетов». Затем, в апреле 1990 г., ВВV предложил клиентам счета с 5 %-ной ставкой и регулярным розыгрышем призов на 50 тыс. песет. Только два банка из «Большой шестерки» остались в стороне от рынка таких «суперсчетов».

Успех стратегии банка Santander был подтвержден в 1990 г. увеличением чистой прибыли на 19 % и его доли на рынке депозитов с 3,51 до 5,25 %[120].

Сберегательные банки

До 1988 г. сберегательные банки создавались, в противоположность частным, как взаимные институты. Управляющий совет «cajas» состоял из депозиторов, персонала банка и представителей власти. Сберегательные банки не имели права выпускать обыкновенные акции, что вынуждало их использовать на развитие только нераспределенную прибыль. Однако в 1988 г. ввели новые правила, в соответствии с которыми сберегательные банки получили право выпускать «cuotas participativas», то есть неголосующие акции, по которым выплачиваются дивиденды в зависимости от уровня прибыли. Также были сняты географические ограничения на деятельность «cajas».

Альтернативой пространственному расширению деятельности является слияние. Два таких значимых события произошли в 1989–1990 гг. В июле 1989 г. о намерении объединиться объявили Саiха de Pensiones и Саjа de Barcelona. В результате одного из этих слияний появился банк La Caixa, крупнейший депозитный институт страны, а в результате второго – банк, занимавший четвертое место по ссудам.

Многие крупные сберегательные банки, такие как La Caixa и Саjа de Madrid, активно пытались выйти на международную арену, их целью была защита внутреннего рынка через развитие новых видов деятельности и обслуживание испанцев за рубежом.

В октябре 1990 г. Конфедерация сберегательных банков Испании (СЕСА, 77 банков) заключила соглашение о взаимном сотрудничестве сроком на два года с аналогичной Конфедерацией в Германии (577 сберегательных банков). Согласно данному соглашению, каждая организация должна была оказывать банковские услуги и финансовую консультативную помощь клиентам противоположных сторон. Кроме того, десять испанских сберегательных банков объединились в торговый концерн, который должен был стать посредником и приобретать доли в испанских заграничных компаниях.

По мере того, как стирались различия между коммерческими и сберегательными банками, последние стали представлять собой серьезную конкурентную угрозу. Cajas географически расширяли свой круг деятельности, а также активно пытались включить в число своих клиентов мелкие и средние компании, на которые традиционно опирались коммерческие банки. Сберегательные банки успешно повышали качество финансовых услуг. В 1998 г. Саjа de Madrid и Саjа de Bilbao Bizcaia Kutxa ввели новый вид счетов «supercuentas». Фактически в 1989 г. темпы прироста прибыли сберегательных банков из группы СЕСА в три раза превысили аналогичные показатели традиционных банков. Успех был достигнут во многом благодаря политике развития новых видов финансовых услуг, а также политике расширения и открытия новых отделений.

В 2006–2007 гг. в Испании сильно возросло число иностранных финансовых учреждений. Шесть новых банков открыли свои отделения. Помимо этого, иностранные банки, как правило, приобретали акции испанских банков, ориентированных на внутренний рынок.

Вступление в Европейский Союз в 1986 г. сопровождалось для Испании, как и для остальных государств-членов, существенными переменами: с середины 90-х гг. был создан Европейский единый рынок и Европейская экономическая зона – залог торгового пространства без границ.

С этого времени Европейский Союз заметно продвинулся вперед в процессе объединения путем укрепления политических и социальных связей между гражданами. Испания в ходе данного процесса стала одним из лидеров в деле внедрения мер по либерализации.

Испания приобрела серьезную ответственность в рамках Европейского Союза, став пятой страной по численности голосов в Совете министров ЕС. Это государство-член ЕС за последние годы получило наибольший объем средств из структурных фондов и фондов сплочения, которые используются для финансирования проектов инфраструктуры и проектов развития.

Тенденции развития банковской системы Испании после 1996 г

В целом тенденция развития испанской банковской системы в 1997 г. носила поступательный характер. Этому способствует своевременная реструктуризация кредитных портфелей испанских банков и перенесение основного внимания с корпоративных на розничные кредиты при активном расширении потребительских и ипотечных кредитов. Их доля в 1997 г. была 40 % от общего объема кредитования. Кредиты на строительство и приобретение жилья выросли в 1997 г. на 16 %. Общее число получателей ипотечных кредитов до 2005 г. прогнозируется на уровне 6 млн. Потребительские кредиты растут медленнее: в 1997 г. они выросли на 2,9 %[121].

Еще одним направлением деятельности испанских банков стало расширение их влияния на промышленность. В 1997 г. основные банковские группы (Банко Сантадер, Банко Бильбао Бизкая, Архентария Корп. Банкария де Эспанья и Банко Сентраль Испаноамерикано, а также сберегательный банк La Gaixa) сделали крупные капиталовложения в основном в мощные, контролируемые государством компании или заключили с ними стратегические соглашения. Акции этих компаний котируются на фондовой бирже, и ожидалось, что в скором будущем компании будут полностью приватизированы.

Первые две из вышеназванных групп занимали лидирующее положение, были хорошо капитализированы и получали высокие прибыли, на каждую из них приходилось более 20 % привлеченных депозитов. Это позволило прогнозировать после 1997 г. дальнейшее укрепление их позиций, в том числе и за счет корпораций Архентария Корп. Банкария де Эспанья и Банко Сентраль Испаноамерикано, которые, как считали, будут поглощены первыми двумя более удачливыми конкурентами.

Функции контроля над вторым уровнем банковской системы Испании возложены на Высший банковский совет (Consejo superior bancario), президентом является министр экономики, а непосредственным руководителем – управляющий. Как и во Франции, Банк Испании готовит и проводит в жизнь распоряжения этого органа. В качестве профессиональной организации ему оказывает содействие Испанская ассоциация частных банков (Association espanola de Вапса privada).

В Конституции Испании и в уставе Банка Испании говорится о понятии банковской тайны и необходимости ее защиты, нормах гражданского, уголовного и торгового права. Поэтому банковская тайна защищена как от доступа частных лиц, так и в коммерческих операциях. Но по отношению к налоговым органам она практически отсутствует. В соответствии с испанским законодательством каждый местный банк, включая филиалы иностранных банков, должен предоставлять сведения налоговым органам. При открытии счета, налоговым органам сообщается идентификационный номер налогоплательщика – владельца данного счета, информацию о состоянии которого налоговая инспекция может запросить в любой момент. От интереса налоговых органов защищены только счета нерезидентов, ведение и раскрытие этих счетов регулируется специальными соглашениями.

Банки и сберегательные кассы играют первостепенную роль в испанском финансовом секторе в силу деловой активности и из-за их присутствия во всех сферах экономики.

Испанские банки на международной арене

Крупные испанские банки также формируют сеть филиалов за границей. Кроме их традиционного проникновения на банковский рынок Франции, они открывают филиалы в других крупных городах Европы. Banco de Santader купил 5 % капитала банка Royal Bank of Scotland и приобрел 31 агентство СС Bank, филиала Bank of America в Германии, в то время как Banco hispano-americano купил в Брюсселе Continental Bank, филиал банка Continental Illionois[122].

Несмотря на направление в сторону объединения банковского сектора страны в международную банковскую систему, национальные банки всецело контролируют местный розничный банковский сектор. Также они сформировали сеть взаимных и пенсионных фондов, это помогло резко увеличить их доходы, так как они вовремя заметили перенаправление клиентуры со сберегательных вкладов на вложения в фонды. Такое переориентирование населения было связано с тем, что система государственного пенсионного обеспечения была недостаточно современной. В 1997 г. сумма вложений в фонды (108 трлн. долл. США) в 2 раза превысила средства на депозитах.

Однако часть этого выгодного рынка может отойти к иностранным банкам, которые предлагают большой выбор глобальных продуктов с широким разбросом рисков. Политика денежных властей содействовала повороту клиентуры в сторону фондов: на доходы от вложений в фонды был введен единообразный налог на уровне 20 %, а доходы от депозитов продолжали облагаться по прогрессивной шкале. Снижение базисной банковской ставки также способствовало оттоку денег с депозитов.

Структура банковской системы Испании

В испанской финансовой системе, помимо сберегательных касс, есть так называемые настоящие банки, которые созданы по примеру немецких и итальянских сберкасс и кредитные кооперативы, а также Banca official, который распределяет credito official и во главе которого стоит Instituto de credito official, и bаnса privada, то есть банки частного сектора, соответствующие по своей деятельности коммерческим банкам других стран.

Современная структура банковской системы Испании включает в себя:

1) государственные кредитные учреждения:

а) Центральный банк (Banco de España);

б) Ипотечный банк, Стройбанк, Промышленный банк, Сельскохозяйственный кредитный банк, Банк местного кредитования, Центральную кассу по кредитованию мореплавания и рыболовства, Внешнеэкономический банк;

2) частные банки (banca privada);

3) сберегательные кассы (Cajas de Ahorro);

4) кредитные кооперативы.

Действующие в Испании банки являются финансовыми учреждениями, они осуществляют посреднические операции со средствами, полученными от своих клиентов, и предоставляют иные услуги финансового характера.

На 30 июня 2009 г. насчитывалось 77 официально зарегистрированных испанских банков и множество дочерних банков, филиалов, представительских и корреспондентских отделения за рубежом. Также 60 зарубежных банков имели отделения в Испании.

Испанское государство использует жесткие ограничительные меры в отношении частных банков.

С одной стороны, до недавнего времени в банковской системе Испании строго регламентировались процентные ставки как на депозиты, так и на кредиты; с другой стороны, приблизительно половина активных операций банка также регламентируется, в том числе: кассовая наличность – в размере 18 %; казначейские боны – 12 %; экспорт – не менее 3 %; инвестиции – не менее 5 % и государственные ценные бумаги – примерно 13,5 %[123].

Если активы банка, которые являются обязательными для использования на экспорт, и инвестиции не очень затрудняют его, так как есть свобода выбора у дебиторов, то требование, чтобы 25 % активов банка направлялись на государственные нужды, является более жестким. В Испании насчитывается 132 банка, они являются основным элементом в банковской системе Испании и подразделяются на определенные категории.

Частные банки Испании классифицируются в специальном реестре Банка Испании по следующим группам:

• национальные банки (38);

• региональные банки (13);

• местные банки (48), в четырех из которых большая часть акций принадлежит иностранным банкам;

• иностранные банки (36)[124].

Множество филиалов испанских банков существует во всех городах. Banco de Espana – Центральный банк Испании. Местные сберегательные банки, несмотря на их большое количество, производят операции очень медленно. Пользование услугами крупных банков, филиалы которых находятся в любом населенном пункте Испании, экономит время, необходимые операции совершаются в краткие сроки и c меньшими комиссионными. Именно поэтому лучше воспользоваться услугами этих банков.

Рассмотрев банковскую систему Испании, можно сделать определенные выводы.

• Современный банковский сектор страны является довольно молодым и не имеет традиций, которые характерны для центральноевропейских стран.

• Банковская система Испании развивалась в условиях жестких административных ограничений тоталитарного общества. Строго регламентировалась деятельность банковских учреждений вплоть до фиксирования доходности активных и пассивных операций банков. В то же время отечественные банки ограждались от внешней конкуренции на внутреннем рынке жесткой протекционистской политикой государства. Уравнивание прав иностранных и испанских банков было очень полезным с точки зрения привлечения новых технологий извне, тем не менее испанские банки не утратили своих лидирующих позиций на банковском рынке.

• Нормы раскрытия информации в отношении налоговых органов дают им полный доступ, но в остальном банковская тайна соблюдается вполне удовлетворительно.

• У Банка Испании долгое время не было даже ограниченной самостоятельности, и он строго руководствовался в своей деятельности указаниями Министерства финансов Испании.

• Злоупотребления инсайдерской информацией руководителями Банка Испании привели к обязанности передавать собственное движимое имущество в доверительное управление специальному учреждению. Аналоги такой практики есть и в других странах (например, в Германии).

• Изменение банковского законодательства Испании в 1980–1990 гг. XX в. обеспечило только внешнее отделение Банка Испании от Минфина. Все руководящие органы и высшее руководство банка назначаются министром финансов, это способствует личной карьерной зависимости руководителей Банка Испании от правительства. Также министр финансов возглавляет надзорный орган в Испании.

• В общественных и политических кругах сложилось мнение о том, что для Испании жесткая монетарная экономическая политики является неприемлемой. Поэтому зависимый от Минфина Банк Испании не может эффективно осуществлять обычную для центральных банков функцию гаранта ценовой стабильности. При всех достоинствах испанского рынка банковская система Испании пока что не находится в числе западноевропейских лидеров.

Банк Испании

Банк Испании (Banco de Espana) – это центральный банк Испании. Он был основан в Мадриде в 1782 г. Карлосом III и назывался Banco Nacional de San Carlos. Французский банкир Франсиско Кабаррюс являлся первым директором Банка. В настоящее время Банк Испании – член Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).

У Банка Испании долгое время не было даже ограниченной самостоятельности, и он строго руководствовался в своей деятельности указаниями Министерства финансов Испании.

После войн с 1793 г. по 1814 г. Банк одолжил у правительства более 300 млн. реалов, из-за этого у правительства Испании были финансовые затруднения. Министр Казначейства Луис Лопес Бальестерос (Luis Lopez Ballesteros) в 1829 г. создал фонд в 40 млн. реалов для обеспечения обязательств Банка, в том же году главный банк Испании переименовали в Banco Espanol de San Fernando.

В 1850-х годах Банк расширил свою деятельность в городах Аликанте и Валенсия и был переименован в Банк Испании (это название используется и в настоящее время). Во время гражданских и колониальных войн правительство Испании, требуя финансовой поддержки Банка, в 1874 г. предоставило Банку Испании монополию на выпуск банкнот.

В 1946 г. после завершения гражданской войны жесткий государственный контроль над Банком был введен правительством Генерала Франко. В 1962 г. Банк Испании был формально национализирован[125]. После восстановления демократии в конце 1970-х годах в Банке Испании провели реформу структуры и функций.

В 1994 г., после вступления Испании в Европейский валютный союз, Банк Испании стал членом Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).

Структура управления Банка Испании

• Председатель Банка

• Заместитель Председателя банка

• Управляющий Совет

• Исполнительная Комиссия

Председатель Банка утверждается Королем Испании по представлению председателя правительства Испании.

Функции и роль Банка Испании

Банк Испании осуществляет функции главного банка страны. В 1921 г. он утратил функции обычного коммерческого банка и стал центром принятия решений в области денежно-кредитной политики под руководством Министерства финансов. Позднее Банк Испании потерял даже ограниченную самостоятельность, и смог частично ее восстановить только с принятием в 1980 г. нового законодательства о центральном банке[126].

В соответствии с Законом 1980 г., Банк Испании должен был обеспечивать стабильность цен в согласовании с общими целями экономической политики правительства. Это положение в Законе сделало ценовую стабильность практически недостижимой, что и нашло отражение в годовых темпах инфляции на уровне 10 %. Только после принятия Маастрихтских соглашений и их воплощения в новом законодательстве о центральном банке данная норма была изменена в пользу Банка Испании[127].

В настоящее время он должен поддерживать политику правительства в такой мере, в какой это можно делать без влияния на стабильность национальной валюты.

Банк Испании независим от органов исполнительной власти и имеет решающее право голоса при использовании монетарных инструментов. Вместе с тем Банк Испании является подотчетным парламенту и правительству. Управляющий Банк Испании должен присутствовать на заседаниях правительства и ряда парламентских комитетов. Таким образом, независимость Банка Испании можно назвать условной.

Король Испании по представлению главы правительства назначает управляющего Банка Испании сроком на 6 лет, при этом его нельзя назначить на эту же должность на второй срок. Министр финансов сообщает о предстоящем назначении в парламент, но парламент не имеет права отклонять предложенную кандидатуру. Управляющий может быть уволен только в том случае, если он не способен выполнять свои обязанности или за серьезный проступок.

После ухода со своей должности управляющий в течение двух лет не имеет права работать в учреждениях кредитной системы. Заместителя управляющего назначает правительство по рекомендации управляющего на тот же срок. Другие члены Банковского совета, включая директора Казначейства, директора налогового ведомства и советников, назначаются правительством по представлению министра финансов сроком на четыре года.

Частные активы членов Банковского совета находятся под жестким контролем. После назначения на должность они передают свое движимое имущество в доверительное управление специального института, который не принимает от них инструкции. Причиной этого послужило большое количество финансовых скандалов в 80–90-х годах ХХ в., в которых были замешаны члены руководства Банка Испании. Так, бывшего управляющего Банка М. Рубио обвинили в укрывательстве налогов, подделке документов и злоупотреблении инсайдерской информацией[128].

Благодаря Закону 1980 г.[129] государство получило практически неограниченный доступ к кредитам Банка Испании. Так как Маастрихтские соглашения запрещают такую форму финансирования бюджетного дефицита, Банк Испании начал сокращать объем предоставляемых государству кредитов. Если в 1991 г. они составили 2,8 % от ВВП, то в 1992 г. их число составило 0,1 %[130]. Но операции на открытом рынке, в том числе приобретение Банком Испании государственных долговых обязательств, по-прежнему разрешены, это теоретически позволяет обойти запрет на кредитование правительства.

В соответствии с действующим законодательством бюджет Банка Испании и порядок распределения его прибыли утверждаются Министерством финансов страны. Законодательство является основой отношений Банка Испании и правительства. Уровень настоящей независимости Центрального банка во многом определяется и другими факторами, такими как традиции и общие представления населения о возможностях денежно-кредитной политики. До Маастрихтских соглашений Банк Испании больше был инструментом правительства по управлению экономикой, а не самостоятельным и независимым институтом.

В 1996 г. Банк Испании завершил период санации и утроил свою консолидированную чистую прибыль, достигнув уровня 1994 г. Обязательства и ресурсы клиентуры выросли по сравнению с 1995 г. соответственно на 18,5 % и 12,7 %. Банк Испании существенно укрепил свои позиции в сферах кредита (14,1 %) и ресурсов (14,3 %). За 1994–1996 гг. объем сомнительных и непогашенных долгов уменьшился с 15,6 млрд. до 8 млрд. фр. франков, а уровень покрытия повысился на 30 % – с 66 до 96 %, и даже до 120 % с учетом ипотечных гарантий.

В 1996 г. доходы будущих периодов Банк Испании составляли 7 млрд. фр. франков, из которых 2,6 млрд. приходилось на участие в промышленных предприятиях и 2,2 млрд. – на банковские филиалы. Доходы от участия в таких сферах деятельности, как телекоммуникации, энергетика, недвижимость, превышали 7,3 млрд. фр. франков. По сравнению с 1995 г. число клиентов Банка Испании в 1996 г. увеличилось на 7,5 % – до 4,3 млн. При этом количество отделений и служащих значительно сократилось: отделений – на 1,2 % до 2572 и служащих – на 9,1 % до 21 689 человек.

Банк Испании разрабатывает и реализует кредитно-денежную политику с учетом введения в стране евро. Характерной особенностью банковской системы Испании является исключительно высокий уровень концентрации и централизации производства и капитала. В испанской финансовой сфере, после создания Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и Европейского центрального банка (ЕЦБ), были пересмотрены функции, которые осуществлял Банк Испании, участвуя в исполнении следующих основных функций, переданных ЕСЦБ[131]:

• определение и исполнение валютной политики в Еврозоне в целях поддержания в ней стабильности цен;

• проведение валютнообменных операций, хранение и управление официальными валютными резервами государства;

• развитие надлежащего функционирования платежной системы в Еврозоне;

• выпуск банковских билетов, которые имеют официальное хождение.

Помимо этого, Банк Испании, согласно «Закону об автономии»[132], обладает следующими функциями:

• реализация надзора за платежеспособностью и деятельностью кредитных организаций и финансовых рынков;

• поддержание надлежащего функционирования и стабильности финансовой системы и национальной платежной системы;

• разработка и опубликование статистики, которая имеет отношение к его функциям;

• оказание услуг казначейства и финансового агента по вопросам государственной задолженности;

• консультирование правительства и подготовка необходимых докладов и исследований.

В соответствии с Законом к компетенции Банка Испании относится применение санкций к кредитным учреждениям за незначительные и серьезные правонарушения, за более серьезные правонарушения санкции применяет Министерство экономики и финансов по согласованию с Банком Испании.

Банк Испании имеет право налагать в основном штрафные санкции – в размере от 1 млн. до 10 млн. песет. В некоторых случаях в виде санкции может быть отменено разрешение на осуществление кредитной деятельности или сделан выговор в частном или публичном порядке, приостановлена деятельность кредитного учреждения и т. д. Банк Испании выносит соответствующую резолюцию для исполнения санкции.

В Законе определены также полномочия Банка Испании по проведению проверок деятельности кредитных учреждений и временной замене управляющих органов этих учреждений. Если после проверки деятельности кредитного учреждения принимается решение о его ликвидации, министерство экономики и финансов должно утвердить результаты такой проверки и обоснованность выводов инспектирующих органов.

В соответствии со ст. 43 Закона в компетенцию Банка Испании входит осуществление контроля и инспектирование всех кредитных учреждений, а также их регистрация в соответствующих реестрах. Разрешение на создание таких кредитных учреждений выдается министерством экономики и финансов по согласованию с Банком Испании.

Банк Испании по поручению министерства экономики и финансов разрабатывает и изменяет формы бухгалтерского учета, а также формы для составления балансов и счетов кредитных учреждений (ст. 48 Закона)[133].

Также Банк Испании осуществляет контроль распределения долей участия в капитале банковских учреждений. Так, согласно ст. 48 Закона о банковской деятельности 1946 г.[134] приобретение доли участия в банковском капитале, которая равняется или превышает 15 % от уставного капитала, физическим или юридическим лицом может происходить только с разрешения Банка Испании. Если это правило нарушается, то применяются санкции, предусмотренные законом. Кроме того, Банк Испании может оспорить любые правила, основанные на санкционированном приобретении такой доли участия.

Одной из важнейших функций Банка Испании является контрольная. Современная система надзора в финансовой сфере возникла в 1988 г. в результате образования Национальной комиссии по рынку ценных бумаг и принятия законодательства, которое регулирует вопросы надзора и дисциплины кредитной системы. Контрольные функции были исключены из ведения Генерального управления при министерстве финансов и распределены между Банком Испании и Национальной комиссией по рынку ценных бумаг. Надзор за испанскими финансовыми рынками и посредниками осуществляют четыре контрольных центра:

• Генеральное управление (решает ряд оставшихся нераспределенными в данной области вопросов);

• Генеральное управление по страхованию (осуществляет контроль всех страховых компаний);

• Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (является ответственным за фондовые ранки в Испании и занимается финансовыми фьючерсными сделками и опционами);

• Банк Испании (осуществляет надзор за всеми кредитными учреждениями, межбанковским рынком займов и депозитов, рынком иностранной валюты, рынком государственных долговых обязательств).

Коммерческие банки Испании

До 1974 г. коммерческие банки делились на депозитные и промышленные (деловые). Начиная с 1974 г. они начали преобразовываться в универсальные. Такие банки, как «Ваnса official», занимаются распределением ссуд, которые выдаются на более выгодных, по сравнению с рыночными, условиях, как в отношении процентной ставки, так и в отношении доли наличных и срока погашения. Такие ссуды в области жилищного финансирования являются ипотечными и выдаются на строительство «защищенного» жилья на срок 15 лет для приобретателя и три года «отсрочки» для жилищно-эксплуатационной фирмы.

Для того чтобы стимулировать выдачи учреждениями квалифицированных ссуд, финансовые органы освобождают их от необходимости иметь обязательные резервы для данных целей. Кроме того, государство «бонифицирует» процент: ежегодная конвенция гарантирует учреждениям получение определенной процентной ставки, которая определяет долю, что выплачивается приобретателем или инвестором, и долю, что покрывают ведомства[135].

Государство применяет жесткие ограничительные меры к банкам частного сектора («banca privada»). С одной стороны, раньше в банковской системе Испании строго регламентировались процентные ставки на депозиты и кредиты; с другой стороны, примерно половина активных операций банка также регламентируется, в том числе: кассовая наличность – в размере 18 %; казначейские боны – 12 %; экспорт – не менее 3 %; инвестиции – не менее 5 % и государственные ценные бумаги – по крайней мере, 13,5 %[136].

Строгая регламентация деятельности местных коммерческих банков до 1978 г. сочеталась со строгим банковским протекционизмом, что обеспечивало банкам высокие прибыли без особых усилий по преодолению конкуренции.

В Испании насчитывается 132 банка, они являются основным элементом в банковской системе Испании, и их можно разделить на категории. Частные банки Испании классифицируются в специальном реестре Банка Испании по следующим группам: национальные банки (38); региональные банки (13); местные банки (48), в четырех из них большая часть акций принадлежит иностранным банкам; иностранные банки (36)[137].

Крупнейшие банки Испании

1. Ваnсо Santander является единственным крупным банком Испании, который находится под контролем одной семьи. Стиль управления – самый энергичный и современный среди всех крупных банков страны. Santander – это одна из крупнейших финансовых организаций в мире, этот банк обсуживает более 90 млн. клиентов через 14 тыс. отделений, что является рекордным показателем для международного банка. Santander предоставляет розничные банковские услуги, также он осуществляет глобальные межбанковские операции, выпускает и обслуживает банковские карты, управляет активами и страхованием. Свою деятельность банк ведет на 9 крупных рынках (Испания, Португалия, Германия, Великобритания, Бразилия, Мексика, Чили, Аргентина и США), в большинстве из них он имеет высокую долю в розничном бизнесе. Santander считается одним из наиболее эффективных банков.

Соотношение операционных расходов и доходов (cost-to-income ratio) составляет 41,7 %. Если сравнивать с Россией, то для 30 крупнейших российских банков это соотношение по итогам первого квартала 2009 г. составило около 80 %, у Ситибанка этот показатель равен 59,3 %, у Юникредит – 58 %. Активы Santander по состоянию на 31 декабря 2009 г. превышали 1,1 трлн. евро. Штаб-квартира Ваnсо Santander находится в Мадриде[138].

Santander в России (ЗАО «Сантандер Консьюмер Банк»)

До декабря 2010 г. «Сантандер Консьюмер Банк» являлся российским банком с иностранным капиталом, 100 % акций которого принадлежали компании «САНТАНДЕР КОНСЬЮМЕР ФИНАНС, С.А.», подразделению группы Banko Santander S.A. of Spain. Основной специализацией банка было автокредитование клиентов в точках продаж. В декабре 2010 г. ОАО КБ «Восточный экспресс» завершил сделку по приобретению 100 % акционерного капитала ЗАО «Сантандер Консьюмер Банк»[139].

2. BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) – это один из четырех испанских банков, составляющих основу испанской финансовой системы, также это один из ведущих банков в латиноамериканских странах. BBVA является второй по величине банковской группой Испании после Santander. Банк предлагает полный спектр банковских услуг всем категориям клиентов, включая розничные и корпоративные банковские услуги, управление активами, страхование. Как и другие испанские компании, банк занимает доминирующие позиции в испаноговорящих латиноамериканских странах, также он присутствует и в южно-европейских странах, особенно в Италии и Португалии. BBVA является крупнейшим финансовым институтом Мексики, он входит в число 15 крупнейших коммерческих банков США, а также является одной из немногих крупных иностранных банковских групп, которые осуществляют свою деятельность в Китае. В настоящее время BBVA фокусируется на зарубежной экспансии и имеет свыше 7,5 тыс. офисов более чем в 30 странах. Здесь, в BBVA, работают около 104 тыс. сотрудников, которые обслуживают более 47 млн. клиентов и 900 тыс. акционеров на конец 2009 г. Суммарные активы на конец 2009 г. составляли 535,1 млрд. евро, чистая прибыль 4,2 млрд. евро[140].

В 1857 г. Испанский Совет по Торговле финансировал создание Banco de Bilbao, денежно-эмиссионного и учетного банка. Лишь в 1999 г. была основана банковская группа BBVA в результате слияния банков Argentaria и Banco Bilbao Vizcaya (Banco Bilbao Vizcaya (BBV) был создан в 1988 г. вследствие слияния Banco de Bilbao и Banco de Vizcaya)[141].

3. La Caixa (Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona) является крупнейшим сберегательным банком Испании, его активы составляют 272 млрд. евро. Банк был учрежден в 1990 г. в результате слияния банков Caja de Pensiones (создан в 1904 г.) и Caja de Barcelona (основан в 1844 г.). La Caixa обладает крупнейшей в Испании сетью филиалов (примерно 5,5 тыс.) и банкоматов (более 8 тыс.) и обслуживает более 10,5 млн. клиентов[142]. По состоянию на 31 декабря 2009 г. общие вклады превышали 231 млн. евро. La Caixa имеет один из лучших он-лайн банковских сервисов для испано– и неиспаноговорящих пользователей[143].

Банк работает с иммигрантскими группами в Испании и финансирует социальные проекты, которые направлены на повышение уровня жизни иммигрантов. La Caixa широко представлен во всем мире, у него есть филиалы и представительства в Мехико, Пекине, Варшаве, Бухаресте, Будапеште, Белграде, Загребе, Касабланке, Братиславе, Франкфурте, Праге, Вене, Киеве, Стамбуле, Дели, Дубае, Лиссабоне, Штутгарте, Гонконге, Шанхае, Париже, Лондоне, Милане.

4. Banco Sabadell Group – это четвертая по величине коммерческая банковская группа Испании, которая осуществляет свою деятельность через пять банковских брендов: Sabadell Atlántico, Banco Herrero (банковские услуги для юридических лиц), Banco Urquijo (специализируется на приват-банкинге), Solbank (банковские услуги для туристической индустрии) и ActivoBank (он-лайн банкинг). Также Banco Sabadell предлагает банкострахование, брокерские операции с ценными бумагами и управление активами. Суммарные активы в декабре 2010 г. составляли более 97 млрд. евро.

За рубежом у банка есть филиалы в Лондоне, Майами и Париже. Эта банковская группа имеет множество филиалов – во Франции (Париж), Марокко, Англии (Лондон), США (Майами). Также у Banco Sabadell Group есть представительства в Китае, Турции, Индии, Сингапуре, Бразилии, Алжире, Чили, Мексике, Венесуэле, ОАЕ[144].

5. Banesto (Banco Español de Crédito) является розничным банком, который на 88 % принадлежит Santander. Глава этого банка – дочь президента Santander, Emilio Botin. В настоящее время Banesto – пятая по величине банковская группа Испании[145].

Однако крупнейший банк Испании Santander полностью поглощает Banesto. В начале 90-х годов ХХ в. этот банк испытал финансовый кризис, в тот момент Santander скупил 90 % его акций. Вскоре последние миноритарии (то есть акционеры компании, у которых находится незначительное количество акций) покинут компанию, получив 263 млн. евро. И Banesto, который работает вот уже 110 лет, перестанет существовать. На конец третьего квартала 2012 г. активы Banesto оценивались в 100 млрд. евро, половина из них – депозиты. В банке работают почти 8,5 тыс. человек, его сеть состоит из 1700 отделений. Santander собирается закрыть 700 из них. Это является частью программы масштабной реорганизации переживающего кризис финансового сектора Испании. По прогнозам, в ближайшие три года численность сотрудников испанских банков снизится до 35 тыс., что на 35 % меньше, чем было до кризиса в 2008 г.

6. Bancaja Group – шестая по величине банковская группа Испании. Центральный офис находится в Валенсии, американский офис – в Майами. Bancaja Group является крупнейшей финансовая группой в автономной области Валенсия, она состоит из банка Bancaja и банков Сaja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Banco de Valencia, а также других подразделений, которые включают страховые, туристические и риэлтерские компании. Bancaja – это третий сберегательный банк страны по размеру активов, он имеет более 1100 отделений по всей Испании, обслуживая около 3 млн. клиентов.

У банка также есть филиалы в Майами, Лиссабоне и 7 представительств в других странах. Суммарные активы Bancaja Group на конец 2009 г. составили 111,5 млрд. евро[146].

В июне 2010 г. второй и третий по величине сберегательные банки Испании Caja Madrid и Bancaja объявили о слиянии и создании крупнейшей финансовой организации в стране. Стоимость активов нового финансового института составит 340 млрд. евро. В настоящее время активы крупнейшего испанского сберегательного банка La Caixa составляют 272 млрд. евро. Caja Madrid будет иметь 52,1 % акций, Bancaja – 37,7 %. У Caja Madrid есть право назначить главу банка, а Bancaja определит его заместителя. Новый банк планируется зарегистрировать в Валенсии, где расположен Bancaja. Рабочую штаб-квартиру объединенной структуры разместят в Мадриде[147].

7. Bankinter – коммерческий банк, который был основан в июне 1965 г. в качестве совместного предприятия между банком Сантандер и Bank of America. Французский банк Crédit Agricole является крупнейшим акционером компании, он владеет 20 % акций. Суммарные активы на конец 2008 г. составили 53,47 млрд. евро. В 1972 г. банк был зарегистрирован на мадридской фондовой бирже, и после этого он получил полную независимость от своих учредителей и был преобразован в коммерческий банк.

В настоящее время Bankinter располагается в десятке ведущих банковских групп Испании. Bankinter может предложить широкий набор банковских продуктов для физических и юридических лиц, в том числе ипотечные кредиты, операции с ценными бумагами, лизинговые услуги, взаимные и пенсионные фонды. Штаб-квартира банка в Мадриде построена по проекту знаменитого архитектора-модерниста Рафаэля Монео (Rafael Moneo). Он также является автором реконструкции крупнейшего вокзала Испании Аточа (Atocha), музеев Прадо и Тиссена-Борнемисы, конкурсного проекта набережной Европы в Петербурге[148].

8. Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) является первым сберегательным банком в Стране Басков и четвертым в Испании[149]. Он был образован в 1990 г. в результате слияния Caja de Ahorros Municipal de Bilbao и Bizkaiko Aurrezki Kutxa-Caja de Ahorros Vizcaína. Банк работает в основном в провинции Бискайя. Его нынешним председателем является Марио Фернандес.

9. Caja Madrid – это старейший испанский сберегательный банк, он был основан в 1702 г. Банк обслуживает более 7 млн. клиентов через филиальную сеть, которая состоит из более 2000 отделений и 5000 банкоматов по всей Испании. В 2011 г. Caja Madrid объявил о своем слиянии с шестью более мелкими сберегательными банками. В результате такого слияния был создан крупнейший розничный банк в Испании – Banco Financiero y de Ahorros (BFA)[150].

10. Caixa Catalunya был создан в 1926 г. и был пятым по величине сберегательным банком Испании и вторым банком в Каталонии после La Caixa, он обслуживал более 3 млн. клиентов. В июле 2010 г. банк объединился с двумя другими сберегательными банками (Caixa Tarragona и Caixa Manresa). Вследствие этого объединения был образован новый банк CatalunyaCaixa, который по состоянию на декабрь 2010 г. был четвертым среди испанских сберегательных банков по размеру активов.

11. Caixa Galicia являлся крупнейшим финансовым институтом в автономной области Галисия и занимал 25 % местного рынка банковских услуг. В декабре 2010 г. он объединился с банком Caixanova, тем самым образовав новую кредитную организацию – Novacaixagalicia (NCG)[151].

Основные виды операций коммерческих банков Испании

Современные коммерческие банки Испании могут предложить клиенту до 2000 видов различных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Во всех странах с рыночной экономикой банки остаются ключевым операционным компонентом кредитной системы контроля и управления. Хотя в отдельных сферах банки теряют свои позиции из-за конкурентов, они показывают удивительную способность адаптироваться к изменяющимся условиям кредитного рынка.

К банковским операциям, которые осуществляются испанскими банками, относятся:

• депозитные;

• кредитные;

• осуществление денежных расчетов.

Некоторые банки, такие как Banco Santander, BBVA и Caja Madrid, предлагают 100 % ипотеки на срок более 40 лет, на условиях, которые были установлены еще до начала кризиса. Некоторые коммерческие банки, такие как La Caixa, CAM и Bancaja, также предлагают 100 % ипотеку на 30 или 40 лет.

Деятельность испанских частных банков довольно строго регламентирована и находится под контролем, несмотря на прогрессивные тенденции в сфере регулирования банковской системы. Законодательство регулирует многие положения внутренней деятельности банков: правовая форма совершения банковских сделок, возможность открытия новых офисов, размер минимального капитала и резервных фондов, предварительное разрешение на слияние с другими банками или поглощение одного банка другим и т. п.[152]

Закон 1988 г.[153] регулирует вопросы финансовой дисциплины и контроля деятельности кредитных учреждений. Под кредитными учреждениями понимаются все финансовые учреждения, перечисленные выше.

Одним из важных законодательных актов, которые были приняты в последнее время, является Королевский декрет от 30 сентября 1988 г. «О порядке учреждения частных банков, а также филиалов, отделений и представительств иностранных кредитных учреждений». Согласно ст. 1 Декрета, выдачей разрешения на учреждение частного банка занимается министерство экономики и финансов по предварительной рекомендации Банка Испании. В выдаче такого разрешения может быть отказано, если не выполняются требования, которые определены в данном Декрете.

Ходатайство о выдаче разрешения должно быть рассмотрено в течение шести месяцев с момента подачи его в Генеральную дирекцию по делам казначейства и проведению денежной политики, которая является специальным органом министерства экономики и финансов, либо с момента представления необходимой документации. Срок рассмотрения такого ходатайства не может быть более 12 месяцев. Частные банки, которые получили разрешения на осуществление своей деятельности, должны зарегистрироваться в специальном реестре Банка Испании и Торговом реестре.

Чтобы внести изменения в уставы частных банков, необходимо такое же административное разрешение и соответствующая регистрация, как и при учреждении нового банка. При этом срок рассмотрения ходатайства составляет три месяца. Такого разрешения на внесение изменений в устав не требуется, если эти изменения связаны с переменой домицилия на территории Испании, увеличением уставного капитала, а также если они касаются принятия нового законодательства. О данных изменениях нужно сообщать в Банк Испании для регистрации в специальном реестре.

Ст. 2 Декрета определяет требования, которые нужны, чтобы создать частные банки:

1) банк должен быть создан в форме акционерного общества согласно установленному порядку;

2) минимальный размер уставного капитала должен равняться 1,5 млрд. песет; капитал должен быть подписан и разделен на именные акции;

3) в уставе банка должны указываться цели и виды кредитной деятельности, которую банк собирается осуществлять;

4) учредители банка не должны обладать преимуществами или особыми вознаграждениями;

5) в банке должно быть создано правление, состоящее не менее чем из пяти членов. Все члены правления должны обладать хорошей репутацией и иметь определенный профессиональный опыт в этой сфере.

Для учреждения частного банка нужно представить в Генеральную дирекцию по делам казначейства и денежной политики (министерства экономики и финансов) следующие документы:

• ходатайство о регистрации;

• проект устава банка;

• программу деятельности банка, в которой должны быть определены операции, проводимые банком, структура и организация банка;

• список акционеров (участников) созданного банка с указанием размера их долей. В отношении участников – юридических лиц должны указываться их основные финансово-экономические характеристики и управляющие органы;

• список лиц, которые входят в правление банка и другие руководящие органы;

• подтверждение о наличии в Банке Испании обязательного депозитообразуемого банка – в виде денежного вклада или ценных бумаг – в размере 20 % от уставного капитала.

Министерство экономики и финансов может отказать в утверждении вновь создаваемого банка, если (ст. 4 Декрета):

1) банк не представил достаточных гарантий, что он располагает необходимыми фондами;

2) его создание не соответствует таким целям, как:

• повышение эффективности кредитной системы;

• развитие конкуренции между различными депозитными учреждениями в целях улучшения положения клиента;

• расширение видов предоставляемых банковских услуг.

Для вновь создаваемых банков законодательством устанавливаются определенные ограничения их деятельности. В течение первых трех лет с момента создания банки ограничиваются в распоряжении своими дивидендами, которые они в полном объеме должны переводить в резервные фонды. В течение первых трех лет банкам не разрешается открывать более трех своих контор, включая центральную, без разрешения Банка Испании.

В течение первых пяти лет в отношении банков действуют следующие ограничения:

• они не могут выдавать кредиты своим акционерам, членам правления, их родственникам первой ступени, а также товариществам, в которых они владеют долями в размере более 15 % уставного капитала;

• товарищества или группа товариществ не могут владеть в новом банке более чем 20 % уставного капитала. Данное ограничение не распространяется на кредитные учреждения и другие учреждения, которые занимаются финансовой деятельностью;

• передача акций банка или их заклад может производиться только с разрешения Банка Испании. Также такое разрешение нужно и для подписки на новые акции лицами, не являющимися учредителями банка, если общий объем акций, которыми они владеют, больше 5 % от уставного капитала;

• банк не может осуществлять свою деятельность на фондовой бирже как исключительный вид деятельности.

Для филиалов и отделений иностранных кредитных учреждений в Испании существует такой же порядок их создания.

Закон 1988 г. «О дисциплине и контроле деятельности кредитных учреждений» устанавливает широкие полномочия Банка Испании в указанной сфере[154].

Крупнейшие банки Испании

Ваnсо Santander

Международная штаб-квартира Сантандер в Мадриде Д. М. Крылова

BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)

Штаб-квартира BBVA в Бильбао

Офис BBVA в Мадриде

Офис BBVA в Панаме

La Caixa (Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona)

Штаб-квартира La Caixa в Барселоне

Banco Sabadell Group

Штаб-квартира в г. Сабадель (Каталония)

Офис Sabadell в Барселоне

Banesto (Banco Español de Crédito)

Барселона

Мадрид

Bancaja Group

Штаб-квартира Bancaja в Валенсии

Офис Bancaja в Майами, Флорида

Bankinter

Штаб-квартира Bankinter в Мадриде (архитектор Rafael Moneo)

Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK)

Бильбао

Caja Madrid

Caja Madrid

Caixa Catalunya

Caixa Catalunya, Барселона

CatalunyaCaixa, Барселона

Caixa Galicia

Caixa Galicia

Novacaixagalicia (NCG)

Novacaixagalicia (NCG)

Сберегательные кассы в Испании

Согласно испанскому законодательству[155], сберегательные кассы – кредитные организации, которые имеют полную свободу в проведении операций по сравнению с остальными участниками испанской финансовой системы. Они обладают юридическим статусом частных фондов, основанных в социальных целях и осуществляющих свою деятельность только на рыночных условиях, хотя и вкладывают часть полученной прибыли в социальные проекты.

Сберегательные кассы имеют глубокие корни и старые традиции в Испании, они привлекают значительную долю частных сбережений и, с точки зрения работы с активами, характеризуются предоставлением финансирования частному сектору (через ипотечные кредиты и т. д.). Также данные учреждения финансируют крупные государственные объекты и частные проекты по размещению и приобретению ценных бумаг с фиксированным доходом. Испанские сберегательные кассы объединены в Испанскую конфедерацию сберегательных касс (CECA).

Как и в Италии, предшественниками испанских банков стали сберегательные кассы, а до этого – ломбарды (Montes de Piedad), которые основаны в XV в. для борьбы с ростовщичеством и давали беспроцентные ссуды беднякам. В 1834 г. в г. Херес открылась первая сберегательная касса. В 1883 г. по Королевскому Указу была учреждена касса в Мадриде. Их задачей, как и в других странах, являлось поощрение народных сбережений, отсюда их связь с ломбардами.

Под давлением правительства сеть сберегательных касс распространилась по всей Испании. В настоящее время в стране функционирует 80 сберегательных касс с 9 500 агентствами. Испанские юристы ведут дискуссию о природе (частной или общественной) сберегательных касс Испании. Целью сберегательных касс до сих пор является не извлечение прибыли, а оказание услуг.

Как и в других странах, но относительно позже, чем в Италии и Германии, сберегательные кассы в Испании подверглись унификации. В 1977 г. Королевский декрет приравнял их к коммерческим банкам[156]. Они привлечены к определенному распределению инвестиций на региональном уровне и должны использовать часть своих излишков на общественные и благотворительные цели. Также они должны вкладывать внушительную часть своих средств в государственные ценные бумаги.

Сберегательные кассы обладают полной самостоятельностью, подчиняясь директивам и контролю со стороны Банка Испании, но, как и в других странах, создали отраслевые организации на двух уровнях: региональные федерации и национальную конфедерацию.

В конце 80-х годах XX в. начался процесс слияния сберегательных касс для того, чтобы поддержать конкурентоспособность на международной арене. Самым заметным было слияние Пенсионно-сберегательной кассы, второй по величине в Испании, после кассы Мадрида, и Барселонской кассы в 1989 г. В результате была образована крупнейшая сберкасса, которая стала первой по величине финансовой группой в стране – CAIXA, привлекая вклады на сумму 3,6 трлн. песет (200 млрд. франков). Одновременно со слиянием сберкасс внутри Испании крупные кассы стали создавать секторы со своими зарубежными партнерами.

В последние годы банки и сберегательные кассы принимают участие в важном процессе, который направлен на оптимизацию своих позиций и масштабов в условиях единого европейского рынка банковских услуг. В рамках данного процесса произошла дальнейшая интеграция, коснувшаяся крупнейших испанских банков, которая привела к образованию двух банковских групп (SCH и BBVA). Эти банковские группы имеют европейский масштаб и значительное присутствие в Латинской Америке. 1 января 2004 г. произошло международное слияние банков Барклез – Банко Сарагосано, в результате этого была создана шестая по объему полученной прибыли банковская группа в испанском банковском секторе.

Сберегательная касса – государственное или частное финансовое образование, которое не зависит от иных учреждений, оно занимается управлением, привлечением и вложением сбережений. Цель сберегательных касс состоит в развитии сбережений, проведении экономических и финансовых операций, которые разрешены законом с гарантией стабильности и сохранности фондов, в них вложенных.

Сберегательные кассы по своим функциям не очень сильно отличаются от коммерческих банков, хотя и делают акцент для привлечения вкладчиков не на извлечении прибыли, а на оказании услуг.

Правительство способствует осуществлению всех видов деятельности, которые благоприятно воздействуют на экономическое и социальное развитие.

В отношении сберегательных касс оно придерживается определенных принципов:

• осуществляет надзор за деятельностью по вкладам в сберегательные кассы;

• следит за сохранением независимости, престижа и стабильности касс;

• обеспечивает осуществление кассами своих экономических и социальных функций, регулирует соблюдение формы, в которой они осуществляют управление и вложение капиталов;

• поощряет взаимоотношения между сберкассами и государственными учреждениями с помощью организации и финансирования общественно полезных и культурных работ[157].

При регистрации сберегательных касс в реестре должны быть указаны:

• сведения об учредителях; устав и правила, которые регулируют образование сберкасс;

• сведения о лицах, предложенных в органы правления, и их представителях;

• название, местонахождение, род деятельности;

• размер фонда дотаций;

• органы правления, порядок их формирования, срок действия и их функции, правила роспуска и слияния и др.[158]

Сберегательная касса приобретает титул юридического лица и может выполнять свои функции с момента регистрации. Сберкассы могут формироваться в силу завещания: завещатель определяет лицо, организующее и регистрирующее сберегательную кассу[159]. Сберегательные кассы должны представлять отчет о своей деятельности и о соблюдении требований, которые предусмотрены действующим законодательством. В отчете должны быть:

• анализ деятельности органов правления;

• анализ понесенных убытков и мероприятий по их покрытию, анализ экономической и финансовой деятельности кассы, общей политики в осуществлении активных и пассивных операций, действий персонала, соблюдения бюджета и др.;

• финансовые отчеты;

• доклад аудиторских проверок.

Органами правления сберегательной кассы являются:

• Общее собрание;

• Совет правления;

• Контрольная комиссия.

Исключительной компетенции Общего собрания является:

• назначение членов Совета правления с решающим голосом и членов Контрольной комиссии с правом отзыва члена до истечения его полномочий;

• принятие и изменение устава и регламента;

• решение вопросов роспуска, ликвидации и слияния сберегательной кассы;

• определение общей политики деятельности кассы, для чего общее собрание может сотрудничать с Советом правления и Контрольной комиссией;

• принятие годового баланса, отчета о результатах, а также их применение в целях сберкассы;

• иные функции.

Общее собрание может передавать свои полномочия по организации деятельности и управлению сберегательной кассой Совету правления. Также оно является официальным представителем кассы по текущим делам, а также в суде.

Контрольной комиссии предоставлены следующие права:

• анализ экономической и финансовой деятельности кассы с представлением отчетов в министерство экономики и финансов не менее двух раз в год;

• осуществление надзора за деятельностью контрольных органов и за внутренним контролем кассы;

• проверка баланса, отчета о результатах и рассмотрение предложений по распределению доходов;

• ознакомление с отчетами внешних аудиторов и представление общему собранию обзоров по проведенной работе;

• постановка вопроса о деятельности органов, которые подчиняются Контрольной комиссии;

• требование созыва внеочередного общего собрания в случаях, предусмотренных действующим законодательством;

• информирование и осуществление надзора за проведением общественно полезных работ, финансируемых кассой;

• контроль за выборами в органы правления и иные функции, которые предусмотрены уставом кассы и действующим законодательством[160].

Сберегательные кассы, деятельность которых часто носит универсальный характер, являются серьезными конкурентами банкам. В 1993 г. впервые в истории страны они собрали вкладов больше, чем банки, а в 1994 г. увеличили свои прибыли на 5 %, в то время как банки показывали уменьшение. Основной причиной этого является то, что клиентура сберегательных касс более консервативна и менее требовательна, чем у банков.

Сберегательные кассы встречаются с такими же проблемами, что и банки, главная из которых состоит в сохранении архаичной структуры и методов управления. Главные сберегательные кассы проводят диверсификацию своей деятельности как в национальных рамках, так и за рубежом. Прежде всего, это относится к Сберегательной кассе Барселоны, которая занимает третье место по объему активов среди сберкасс в Европе и входит в пятерку крупнейших банков Испании.

Кредитные кооперативы – элементы испанской банковской системы

В 1988 г. сеть кредитных кооперативов состояла примерно из 3 тыс. отделений, к ним относилась 5 %-ная доля депозитного рынка и 3 %-ная доля рынка ссудного капитала. Впоследствии доля депозитного рынка, которая им принадлежала, увеличивалась, но она была не так значительна, чтобы стать угрозой для частных банков.

В 1989 г. был издан специальный Закон, касающийся кредитных кооперативов[161]. Согласно данному Закону, кооперативы – это общества, целью которых является обслуживание финансовых потребностей их членов и третьих лиц путем осуществления деятельности, свойственной кредитным учреждениям. Закон наделил их статусом юридического лица; ограничил число членов и их ответственность (они отвечают по долгам общества в размере своей доли в уставном капитале).

Кредитные кооперативы имеют право проводить любые активные и пассивные операции, которые разрешены кредитным учреждениям, принимая во внимание интересы своих членов. Активные операции с третьими лицами не могут совершаться на сумму, превышающую 50 % всех денежных средств кооператива.

Чтобы создать кооператив, нужно получить разрешение министерства экономики и финансов. Заявление на открытие должна подписать группа учредителей, которая состоит из не менее пяти юридических лиц, осуществляющих свою собственную деятельность постоянно в течение последних двух лет до даты учреждения кооператива, или 150 физических лиц. Законом предусмотрено право правительства определять минимальный размер уставного капитала. В уставе кооператива должно говориться о праве его членов на долю в капитале, максимальный размер общей стоимости акций, которой может владеть член кооператива, номинальную стоимость акций, права, которые предоставляются их владельцам, и другие вопросы.

В соответствии с вышеуказанным Законом органами правления кооператива являются общее собрание и управляющий совет, их функции определяются уставом кооператива.

На общем собрании каждый член обладает одним голосом при голосовании или числом голосов, которое пропорционально доле участия в уставном капитале, числу членов объединенных кооперативов. В таком случае устав должен предусматривать критерии распределения голосов. Право голоса можно передать другим лицам путем письменного уведомления конкретному лицу до проведения общего собрания. Ни один из членов не сможет получить дополнительные голоса, если их общее количество будет превышать ограничения, которые установлены данным Законом.

Управляющий совет назначает и снимает с должности Генерального директора (директоров). Заседание Совета проводится президентом по его собственной инициативе или по инициативе не менее чем двух членов Совета и одного Генерального директора. Закон предусматривает ограничения на занятие должности генерального директора и члена Правящего совета: ими не могут быть управляющие из других кредитных учреждений лица, которые входят в состав органов правления более четырех кредитных учреждений, и др. Также в Законе имеются общие положения о порядке реорганизации кооперативов, контроле за кооперативами, предоставлении отчетности.

Кредитные кооперативы занимают третье место в банковской системе Испании после банков и сберегательных касс, которые все активнее вытесняют банки. Поэтому и законодательство не содержит такого подробного регулирования, как в отношении двух первых элементов.

Кризис банковской системы Испании 2009–2013 гг. и его последствия

В последние предкризисные годы наблюдался подъем в экономике Испании. Быстрый экономический рост, приток зарубежных инвестиций, политика либерализации привели к существенным структурным изменениям испанской экономики, в которой начала преобладать сфера услуг. Так, индустрия туризма заняла второе место в мире после США, а ее доля в ВВП Испании дошла до 5 %. Значительный рост замечался и в области строительства и во многих других отраслях. Рост экономики, приток инвестиций, создание большого числа рабочих мест, повышение внутреннего спроса, в том числе на недвижимость, наплыв иммигрантов из других стран, а также огромная работа по введению в стране евро сопровождались ростом и развитием банковской системы Испании.

К 2009 г. в Испании существовало примерно 150 различных кредитно-финансовых учреждений, которые в общей сложности имели 17 727 филиалов и отделений. В этой системе работало около 140 тыс. человек. Из них 45 банков имели статус общенациональных, остальные – статус региональных, местных и иностранных[162].

В начале 2000-х годов испанские банки увлеклись ипотечным кредитованием. В результате мирового финансово-экономического кризиса 2008–2009 гг. спрос на недвижимость упал. Сотни строительных компаний разорились, и активы испанских банков вместо наличных денег стали пополняться недвижимостью, за которую не смогли рассчитаться ее владельцы. Банковская система оказалась парализованной, утратив возможность выдавать кредиты, а следовательно – финансировать экономику страны.

Рост ипотечного кредитования (в большей степени – за счет иностранных кредитов) в итоге оказал негативное воздействие на экономику Испании. Население Испании жило в долг. Долги населения на 25–30 % превысили его доходы. Наступил сильнейший кризис, который ударил также и по банковской системе Испании.

Меры по борьбе с кризисом предпринимались на национальном уровне, а также на уровне Европейского Союза. Прежде всего, был поставлен вопрос о стабилизации финансовой системы страны. Для этого были приняты законы, разработаны антикризисных мероприятия, образованы специальные фонды, система правительственных гарантий и т. д. Была начата работа по реструктуризации банковской системы.

В 2011 г. банкам Испании была нужна рекапитализация. Финансовый кризис в Испании привел к сепаратизму. Экономический кризис в Испании стал постепенно перерастать в политический[163]. С одной стороны, регионам с очень слабыми банками нужна была помощь правительства страны. С другой – некоторые территории, в то числе Каталония, считали, что без руководства Мадрида им было бы намного лучше.

Кризис отразился не только на финансовой сфере. Наблюдалось падение цен на недвижимость, и это привело к увеличению безработицы. Испанская строительная компания Martinsa-Fadesa объявила о банкротстве, потому что она не смогла рефинансировать задолженность в 5,1 млрд. евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании снизились на 20 %[164]. В регионе Кастилия – Ла-Манча приостановилась продажа около 69 % всех зданий, которые были построены за предшествующие три года Хосе Луис Сапатеро, премьер-министр Испании, обвинил Европейский центральный банк в обострении ситуации из-за поднятия процентных ставок.

Прежде всего, экономические проблемы Испании касались кредитования рынка в сфере недвижимости. В январе 2012 г. правительство обязало банки самостоятельно искать средства в объеме 50 млрд. евро, чтобы сохранить кредитование рынка недвижимости. Экономика Испании впала в повторную рецессию, и каждый четвертый гражданин потерял работу.

Испанские банки самостоятельно старались привести в нормальное состояние банковскую систему путем увеличения собственных средств. Несмотря на все предпринятые усилия, в апреле 2012 г. экономика страны снова оказалась на грани рецессии. Наблюдалось заметное ухудшение на рынке труда. Испании пришлось ждать финансовой поддержки от Европейского Союза и Международного Валютного Фонда.

Большинство банков Испании, по мнению Бертрана Лопеса, «из-за нехватки наличных средств утратили возможность осуществлять свою деятельность». Оказывая помощь испанским банкам, Евросоюз советовал им осуществить ряд преобразований. Банкам было предложено срочно избавиться от «токсичных активов», то есть от недвижимости, чтобы у них были реальные деньги. В целях укрепления своей финансовой системы в целом Испании рекомендовалось объединить банки, активы которых составляли менее 150 млрд. евро. Также нужно было провести сокращение штатов и пересмотреть доходы руководства банков[165]. Были предприняты меры по сокращению бюджетного дефицита на сумму в размере 27 млрд. евро.

В результате национализаций, реорганизаций, слияний и поглощений из 45 банков общенационального уровня к маю 2012 г. насчитывалось только 15, а уже к августу 2012 г. – всего 13. В 2012 г. банки Испании были представлены следующими учреждениями: Santander, BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria), Caixa Bank, Bankia, Banco Sabadell, Banco Popular, Catalunya Caixa, Kutxa Bank, NovaGalicia Banco, BMN (Banca Mare Nostrum), Ibercaja – Liberbank, Bankinter, Unicaja[166].

К февралю 2013 г. Испания и ее частные заемщики улучшили доступ на рынки капитала, иностранные инвесторы стали возвращаться на испанский рынок. Однако экономическая ситуация в Испании все равно оставалась очень непростой: крайне высокая и растущая безработица, сокращающийся ВВП, необходимость уменьшения государственного долга.

В декабре 2013 г. в совместном заявлении Еврокомиссии и МВФ говорилось, что финансовые подразделения Испании в достаточной степени восстановили свою платежеспособность.

В начале 2014 г. Испания завершила антикризисную программу помощи банковскому сектору от Европейского механизма стабильности (ЕМС), начавшуюся в декабре 2012 г. В общей сложности страна получила 41,3 млрд. евро кредитов для рекапитализации и реструктуризации банковского сектора[167].

«Выход Испании из программы является впечатляющей историей успеха. В сочетании со структурными реформами испанская экономика достигнет стабильности и устойчивого роста», – заявил глава ЕМС Клаус Реглинг, а также добавил, что европейская стратегия предоставления временных кредитов под выгодные условия функционирует.

23 января 2014 г. закончился срок действия программы помощи Испании, которая была начата из-за сильного дефицита наличных средств в банках страны. Говоря об успешном окончании программы, комиссар Евросоюза по валютной политике Олли Рен сообщил, что для полного преодоления финансового и экономического кризиса, а также в целях снижения уровня безработицы Испании необходимо продолжить реформирование.

Деньги, выделенные Евросоюзом, пошли на реализацию банковской реформы, которую начало правительство Испании в 2012 г. В ее процессе была проведена программа национализации, слияния или закрытия банковских структур. В 2013 г. в Испании прекратили работать 36 небольших банков, поскольку их дальнейшая работа была бы невыгодна. Помимо этого, был образован так называемый bad bank (плохой банк) – учреждение, которое приобрело обесценившиеся активы у банков на деньги ЕС. Также были уменьшены зарплата и премиальные банковским менеджерам.

Программа Евросоюза по оказанию помощи банкам Испании сыграла свою положительную роль. Испанский финансовый рынок стабилизировался, банки получили наличную ликвидность, они могут выдавать кредиты, улучшилось финансирование экономики. Также наблюдаются улучшения в деле управления банками Испании и усиления контроля их деятельности со стороны Центрального банка.

Комиссар Евросоюза по валютной политике Олли Рен говорит о том, что положительные результаты были достигнуты благодаря усилиям правительства Испании по проведению реформы и солидарной помощи партнеров по Евросоюзу. Оздоровление финансовой системы стало «хорошей основой для обновления Испании: восстановления доверия к ней со стороны мировых финансовых рынков, повышения конкурентоспособности испанских товаров и услуг»[168].

Иностранные банки в Испании

Перед гражданской войной 1936–1939 гг. экономическое развитие Испании было недостаточным для крупных капиталовложений. В это время в Испании действовало только три иностранных банка: Креди Льоне, который стал осуществлять операции с 1875 г., Лондонский и Южноамериканский – с 1916 г. и Сосьете Женераль – с 1919 г. Затем в 1940 г. протекционистское законодательство практически блокировало любое новое иностранное проникновение. Исключением служило разрешение 1941 г. на деятельность для «Банка Национале дэ Лаворо». С этого момента только четыре филиала иностранных банков имели право осуществлять свою деятельность в стране. В 1962 г. был принят закон, в соответствии с которым правительство пользовалось правом на аккредитацию иностранных банков[169], но декреты, исполняющие данный закон, были обнародованы только в 1978 г. Они были довольно строги и суровы в отношении иностранных банков.

Королевский декрет 1987 г.[170] практически приравнял иностранные банки к испанским, кроме отдельных положений. В результате, помимо четырех указанных выше банков и двух арабо-испанских со специальным статусом, в 1986 г. в Испании уже работало восемь испанских банков с иностранным капиталом (среди них BNP Espana, Barclays bank espanol, City bank Espana, Chase, Nat. Westm.) и 35 иностранных банков, у которых появилась возможность проводить свои операции в соответствии с Декретом 1978 г.[171], но деятельность иностранных банков на рынке розничных финансовых услуг строго регламентировалась.

Эти 35 иностранных банков были наделены сначала широкими возможностями для получения прибыли, которыми пользовались испанские банки из-за низкого уровня местных налогов и слабой конкуренции. Также они нашли широкую область деятельности в предоставлении фирмам и компаниям долгосрочных ссуд и займов. Испанское правительство либерализировало проникновение иностранных банков.

В 1988 г. в Испании работало 36 иностранных банков. Из-за строгих ограничений на розничные операции эти банки в основном зависели от межбанковского рынка, направляя свои усилия на расширение и развитие оптового рынка и рынка ценных бумаг. Так, Manufacturers Hanover положил начало рынку ценных бумаг с фиксированным доходом, a Midland Bank помог создать рынок коммерческих бумаг. В 1985 г. Barclays был первым банком в Испании, предложившим клиентам процентные ставки по текущим счетам.

Вместе с тем из-за зависимости от межбанковских фондов существовал определенный риск. Это проявилось в первой половине 1987 г., когда процентные ставки межбанковских депозитов резко возросли. Так, месячная ставка межбанковского депозита с 12 % в декабре 1986 г. увеличилась до 20 % в мае 1987 г. В результате множество иностранных банков понесло значительные потери. В 1987 г. глава Банка Испании выступил с предостережением против попыток иностранных банков захватить контроль над национальными банками, а крупные банковские группы, как предполагалось, должны были заключить соглашение с Банком Испании о запрете на продажу своих филиалов иностранцам.

В 1989 г. и в 1990 г. в Испании значительно увеличилось количество иностранных финансовых учреждений. Шесть новых банков открыли свои отделения. Помимо этого, иностранные банки обычно приобретали акции испанских банков, которые были ориентированы на внутренний рынок.

В феврале 1991 г. в Испании функционировали 62 иностранных банка, и приходившаяся на них доля рынка по активам составила 16,1 %. На первом месте был банк Barclays с сетью из 200 отделений, за которым шли такие банки, как Banque Nationale de Paris, Citibank, Deutsche Bank и Credit Lyonnais[172].

В настоящее время в Испании насчитывается более 40 иностранных банков, и они внесли на местный рынок много дорогостоящих новаций, таких как вознаграждения за вклады до востребования или казначейские билеты. Иностранные банки и в будущем будут занимать заметное место в испанском банковском секторе. Прежде всего, это выразится в перегруппировке местных банков путем покупки мелких у крупных, испытывающих недостаток капиталов.

В последние годы американские, а также английские и другие европейские банки стараются купить часть капитала или полностью испанские банки для использования преимуществ быстрого экономического развития страны и растущей «боннаризации» ее населения.

В 1989 г. немецкие банки Bayerische Hypotheken и Wechel Bank основали филиалы по долгосрочному финансированию и лизингу совместно с Banco populare, а также приобрели часть его капитала, а Deutsche Bank увеличил долю своего участия в Banco commercial transatlantico – BANCOTRANS, публично предложив покупку. Банк Bayerische Vereinsbank подписал соглашение об образовании дополнительной сети филиалов с банком Banco de Sabadel. Bank of Scotland приобрел часть капитала Banco de Santader, а французский банк Credit agricole – два филиала по финансированию банка Ibecop[173].

Однако зарубежные банки, осуществляющие свою деятельность в Испании, обычно не добиваются особого успеха. Главной причиной такого явления служит менталитет испанцев. Они не очень доверяют зарубежным банкам. Поэтому доля иностранного участия в банковской системе Испании не превышает 6–7 %. Так что покупка местного банка является единственным способом для того, чтобы иностранный банковский капитал мог успешно работать в Испании.

Счета в банке Испании для иностранцев

Счета в банках Испании, открываемые для иностранцев, бывают двух видов: счет нерезидента (не имеющего гражданство Испании) и резидента (у которого есть гражданство Испании). Счет нерезидентам без проблем открывают в испанских банках, если иностранный гражданин собирается купить недвижимость на территории Испании.

Чтобы открыть счет, обычно не требуется много времени. Нужно предъявить действующий загранпаспорт, NIE – налоговый номер иностранца и, в некоторых случаях по запросу банка, договор приобретения или резерва выбранной недвижимости. При регистрации бизнеса в Испании владелец, являющийся нерезидентом, также без каких-либо препятствий может открыть счет на юридическое лицо.

Проблемы возникнут у нерезидентов, которые хотят открыть счет в банке Испании, но при этом не собираются покупать недвижимость или открывать компанию. В данном случае не стоит обращаться в иностранные банки, потому что отказ будет фактически заранее гарантирован. Например, такие банки как Barclays и Deutsche Bank,могут потребовать у клиента подтверждение его легальной деятельности у себя на родине, налоговую отчетность и какие-нибудь еще документы (это делается в рамках борьбы с отмыванием капиталов).

К нерезидентам лояльно относится Барселонский La Caixa и CAM, который не так давно стал требовать после открытия счета внести сумму в 500 евро в различные акции и другие банковские продукты. La Caixa открывает счета даже нелегалам, которые находятся на территории Испании. А вот в Banco Popular необходимо представить рекомендательное письмо от обслуживающего банка из страны-нерезидента. Тарифы на обслуживание и содержание счета и другие банковские услуги внутри каждого определенного банка для резидента и нерезидента обычно практически не отличаются.

Но легальные резиденты, как правило, подписывают заявление, которое подтверждает, что они в своей стране исправно платят налоги. В Испании, кроме комиссионных сборов за обслуживание счета и дебетовых или кредитных карточек, они должны выплачивать банку дополнительно небольшую годовую сумму – около 15–30 евро. При получении вида на жительство нужно представить соответствующие документы в свой банк и изменить статус. Если сравнивать условия обслуживания в различных банках Испании, то стоимость услуг, процентные ставки и тарифы могут существенно отличаться друг от друга. Так, ежегодная комиссия за обслуживание счета в банке La Caixa равняется примерно 30 евро, в Deutsche Bank – около 100, а в Barclays Bank она составляет более 100 евро. Нерезидент, который открыл расчетный счет в банке Испании, может получить дебетовую и кредитную карту, если банк посчитает его платежеспособным и надежным клиентом.

Также есть возможность получить карточку он-лайн доступа к своему счету. Такая карточка позволит производить практически любые действия со счетом и при этом не обращаться непосредственно в банковский офис: осуществлять переводы, пополнять сальдо мобильных телефонов, отслеживать любые движения на счету, ходатайствовать в получении кредита, открывать депозиты и накопительные счета, и многое др. В большинстве испанских банков дебетовая карта и карта он-лайн доступа к счету являются бесплатными. Обслуживание кредитных карт банк стоит примерно 30–60 евро в год, в зависимости от условий конкретного банка.

Все возможности, которые предлагают испанские сберкассы своим потенциальным клиентам, делятся на две группы – счета накопительные (cuenta de ahorro) и счета текущие, чтобы тратить (cuenta corriente). Они отличаются условиями использования и требуемыми документами.

Сuenta corriente – это обычный счет, на который вносят деньги для того, чтобы не носить наличные деньги в кармане. На него не начисляются проценты, под него не выдаются кредиты. Но за его обслуживание взимается в зависимости от банка от 12 евро в год, в некоторых еще несколько евро удерживают за пользование банковской книжкой. Эти расходы являются обязательными, можно только немного их сократить, грамотно выбрав банк.

Заключив контракт на cuenta corriente, клиент получает «платежный комплект» – банковскую карточку (tarjeta) для расчета в магазинах и банковскую книжку (libreta) для отслеживания передвижения средств на счете. С помощью карты можно снимать деньги в банкоматах, рассчитываться без комиссии в любых магазинах, заключать контракты на пользование мобильным и домашним телефонами, оплачивать коммунальные услуги и абонементы в спортивный центр или различные курсы, а также посещение практически всех ресторанов и даже проезд в такси.

Отличие простой пластиковой карты от кредитной карты состоит в том, что по простой карте можно тратить только те деньги, которые на нее положили, кредитную же карту обычно предлагает сам банк по прошествии определенного периода обслуживания клиента банком, после того как менеджер убедится в том, что клиент является добросовестным и платежеспособным.

Как правило, по кредитной карте доступна только относительно небольшая сумма денег, ее размер зависит от финансового состояния клиента – есть ли у него какая-либо собственность, а также от так называемой кредитной истории. Потраченную сумму денег затем с процентами будут снимать с обычного счета. Заключая договор на cuenta corriente, нужно обратить внимание на то, сколько составит годичная и ежемесячная квота за пользование картой и книжкой.

Cuenta de ahorro – это простой сберегательный счет. Он тоже бывает различных видов в зависимости от личной программы накопления средств.

Высокие проценты по накопительным счетам встречаются только на счетах с большим вложением – от тысячи евро и выше. В среднем процент по самым простым накопительным программам составляет от 1 до 0,25 % годовых. Клиента также могут попросить вносить каждый месяц определенную сумму, которая оговорена в контракте.

Банки могут снимать необходимый месячный взнос с основного счета клиента. Если клиент выбрал новый для себя банк, то перед тем как заключить договор на накопительный счет, он должен открыть в данном банке обычный счет cuenta corriente, потому что все денежные операции номинально будут осуществляться как раз через дебиторский счет. По договору выдается банковская книжка, но пин-код к ней не положен, так как все операции осуществляются исключительно через оператора банка.

Также нужно учесть еще одно обстоятельство – банки в Испании работают только с 8.30 до 14.00, и после обеда они не открываются. Если, просматривая очередную выписку, клиент обнаружил какое-то непонятное или несанкционированное снятие денег со своего счета, то чтобы узнать подробности или опротестовать его, необходимо отправиться именно в конкретное отделение банка, где был открыт данный счет, поскольку в других офисах в этой услуге будет отказано.

Если клиент захочет закрыть счет, то это также нужно будет делать в том отделении, где был открыт счет. Но если после открытия счета клиент переехал на новое место жительства и хочет перевести свой счет в банк рядом с новым домом, нужно прийти в ближайшее отделение и попросить перевести в него счет. При этом, скорее всего, номер самого счета изменится, но все связанные на нем выплаты, деньги и карты перейдут вместе с клиентом в новое отделение банка.

Глава 5. Экономико-правовые основы банковской системы Южной Кореи

С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Становление экономики Кореи

Исторически Кореи досталась роль проводника взаимодействия между Китаем и Японией. Необходимо отметить, что на сегодняшний день среди стран Восточной и Юго-Восточной Азии, Корея занимает особое место, выделяясь из группы «азиатских тигров» (Корея, Тайвань, Сингапур и Гонконг): с населением – 48 млн. человек[174], темпами роста ВВП – 6,2 %[175].

По сравнению с Малайзией, Таиландом, Филиппинами и Индонезией, Корея обладает более мощной и диверсифицированной промышленностью, а также является примером самой удачной модернизации страны[176] третьего мира за последние полвека.

Корея как никакая другая азиатская страна достаточно трагически пережила в новейшей истории последствия азиатского и мирового кризиса 1997–1998 гг. Начало становления современной корейской банковской системы началось в тот момент, когда Корея (еще единая страна)[177] находилась под сильным влиянием Японии, которая в 1878 г. открывает отделение Первого национального банка в городе Пусане (Корея). На момент открытия указанный банк предоставлял почти все виды банковских услуг, включая эмиссию банкнот.

В 80-х годах XIX в. в стране была предпринята неудачная попытка создания национальных банков, которые из-за недостаточности капитала и отсутствия опыта в банковском деле проработали достаточно недолго.

Послевоенное получение Кореей независимости в 1945 г. ознаменовалось наличием в банковской системе страны коммерческими банками: Иосан Коммершл Бэнк[178], Иосан Сэйвинг Бэнк, Иосан Индастриал Бэнк и Федерацией финансовых ассоциаций, однако к моменту провозглашения независимости в 1948 г. в стране происходят различные политические и экономические процессы, которые обусловили возникновение инфляционных процессов, усилившиеся в результате масштабной денежной эмиссии.

В 1950 г. учреждается Центральный банк Кореи (далее – Банк Кореи), который во взаимодействии с правительством разрабатывает законодательную и нормативную базы будущей банковской и финансовой системах.

С начавшейся в Корее войной (1950–1953 гг.)[179] открылись новые проблемы как в политической, так и в экономической жизни страны. Итогом ведения военных действий стало не только разделение страны на «два лагеря», но и жесточайший экономический спад, который продолжается до сегодняшних дней в Северной Корее.

Для преодоления последствий кризиса в период с 1954 г. по 1959 г.:

• на государственные средства был основан Корейский банк развития (Korea Development Bank)[180];

• Федерация финансовых ассоциаций была реорганизована в Корейский сельскохозяйственный банк (Korea Agricultural Bank);

• начали действовать еще два коммерческих банка – Кorea Hangop Bank и Seoul Bank.

Исторический военный переворот в 1961 г. заставил правительство предпринять конкретные шаги в области стимулирования развития экономики, результатом которых стали следующие изменения:

• принятие в 1962 г. первого пятилетнего плана экономического развития страны;

• реформирование банковской системы страны путем принятия изменений в Закон о Банке Кореи (Bank of Korea Act), которые усиливали государственное влияние на банковскую систему страны;

• начало создания системообразующих банков, деятельность которых была ориентирована, прежде всего, на экономически значимые отросли экономики. Этими банками были: Национальная федерация сельскохозяйственных кооперативов, Национальная федерация животноводческих кооперативов, Промышленный банк Кореи (Industrial Bank of Korea), Национальный городской банк, Корейский валютный банк и Банк жилищного строительства.

Одновременно в целях стимулирования экспорта и зарубежных инвестиций был учрежден Экспортно-импортный банк Кореи (Export-Import bank of Korea; Эксимбанк Кореи)[181].

Конец 60-х и начало 70-х годов ХХ в. – это период зарождения в Корее организованного открытого рынка ценных бумаг. В 1973 г. правительство законодательно приступает к формированию организованного рынка ценных бумаг, и именно в это время создается Корейская финансовая корпорация развития[182], которая являлась в стране первой небанковской (частной) финансовой организацией.

В дальнейшем в своем развитии небанковские финансовые институты стали быстро увеличиваться не только количественно, но и с помощью господдержки расширять линейку предлагаемых продуктов и услуг, что привело к неравной конкуренции между ними и банками (более выгодные условия кредитования в части минимизации процентной ставки по кредитам).

Вместе с тем широкое распространение в Корее получили небанковские финансовые институты трех видов:

• инвестиционные и финансовые компании (предназначавшиеся для стимулирования краткосрочных инвестиций в ценные бумаги, эмитируемые компаниями);

• квазифинансовые компании (учреждавшиеся в виде взаимных сберегательных фондов, и финансовые компании, специализировавшиеся на привлечении сбережений населения и предоставлении займов, погашаемых равными взносами);

• торговые банковские корпорации (используемые для привлечения иностранного капитала и обеспечения средне– и долгосрочными финансовыми средствами предприятий)[183].

Создание Комиссии по ценным бумагам и его исполнительного органа – Совета по надзору за ценными бумагами в 1988 г. стало важным этапом в развитии организованного рынка ценных бумаг.

Итогом проводимых правительством вышеперечисленных реформ в области экономики стал бурный экономический подъем Кореи, но ее дальнейшее развитие было невозможно без инновационных рыночных механизмов. В этой связи в начале 80-х годов XX в. в Корее осуществляется процесс структурной перестройки финансовой системы, краткое содержание и итоги которого приведены в приложении 1.

К середине 80-х годов XX в. в финансовом секторе Кореи произошли перемены, которые были в первую очередь связаны с возросшей потребностью внутреннего рынка в диверсифицированных финансовых ресурсах. Здесь необходимо отметить, что политика национальных банков была направлена на расширение своего бизнеса за пределами страны, однако политическое давление со стороны экономически развитых государств на допуск их ресурсов на финансовый рынок значительно усилилось. Итогом политического давления и экономических перемен стало направление Банком Кореи совместно с правительством курса на либерализацию и интернационализацию[184].

В 1989 г. правительство и Банк Кореи провели реформу по объединению внутреннего валютного рынка, ранее подразделявшегося на банковский и небанковский.

В ходе реформы были сделаны следующие шаги: учрежден институт брокеров-профессионалов, осуществляющих операции на валютном рынке, открыты новые региональные инвестиционные доверительные и страховые компании, нормативно закреплены расширенные лимиты управления для банков.

Интернационализации финансового рынка способствовало заметное расширение зарубежной сети национальных коммерческих банков посредством открытия за пределами страны новых филиалов и отделений.

В 1990 г. была изменена не только система установления валютного курса, ставшая более гибкой к реальным рыночным условиям[185], но и расширен доступ иностранных инвесторов к рынку капитала. В частности, созданы два доверительных фонда закрытого типа и доверительный фонд открытого типа; иностранные компании, осуществлявшие операции на рынке ценных бумаг, получили разрешение открывать в Корее свои представительства, а иностранные компании получили доступ на корейский внутренний рынок страхования.

Современная банковская система Кореи была заложена в начале 1950-х годов XX в. в связи с принятием ряда законов, в том числе Закона «О банковской деятельности» (1954) (General Banking Act), Закона «О Банке Кореи» (1950) (Bank of Korea Act), а также обеспечением соответствующей нормативной базы для нормального функционирования системы в целом. Деятельность коммерческих банков и специализированных банков попадает под действие Закона «О банковской деятельности», и надзор за вышеуказанными институтами осуществляет Банк Кореи, между тем деятельность небанковских организаций не попадает под банковские законодательство и регулируется Министерством финансов Кореи.

В настоящее время вся финансовая система Южной Кореи представляет собой двухуровневую систему (рис. 3).

Рис. 3. Схема финансовой системы Южной Кореи

Центральный банк Кореи: история создания и основные направления деятельности

История Банка Кореи ведет свое начало к 1909 г., когда центральный банковский орган страны получил наименование Банк Иосан, после разделения Кореи в 1950 г. был переименован в Банк Кореи[186].

Среди задач главного банка страны были определены следующие:

• является главным эмиссионным центром (ранее эту функцию выполнял Первый национальный банк);

• отвечает за сохранение стабильности финансовой системы;

• использует механизмы денежно-кредитного регулирования для улучшения функционирования кредитно-банковской системы страны;

• определяет монетаристскую и кредитную политику;

• осуществляет контроль курса иностранной и местной валюты;

• осуществляет сбор статистических данных (показателей) для проведения анализа в части функционирования финансовой и банковской системы страны;

• осуществляет надзор и регулирование деятельности банков.

В отличие от Банка Японии, Банк Кореи целиком государственный банк. Капитал банка полностью оплачен правительством Кореи, а также согласно изменениям, внесенным в 1962 г. в Закон «О Банке Кореи», чистая прибыль, полученная Банком Кореи в ходе своей деятельности за минусом амортизационных расходов, направляемых на создание разрешенных резервных фондов, перечисляется на счет правительства.

Высшим органом Банка Кореи является Монетарный совет, основными задачами которого в том числе являются общее руководство банка, а также разработка денежно-кредитной политики. В Состав Монетарного совета входят 9 членов, представляющих различные министерства и ведомства[187].

После принятия в 1962 г. поправок в Закон «О банковской деятельности», правительство Кореи в лице министра финансов, усилило свое прямое влияние на решения, принимаемые Банком Кореи, в том числе по вопросам монетарной и денежно-кредитной политики.

Состав высшего исполнительного органа Банка Кореи представлен:

1. Управляющим Банком Кореи (далее – Управляющий) (его заместителем). Кандидатуру на пост Управляющего утверждает президент страны по представлению министра финансов. В его основные должностные обязанности в том числе входит реализация денежно-кредитной политики, разрабатываемой Монетарным советом.

2. Пятью помощниками Управляющего. Заместители управляющего и его помощники назначаются непосредственно Монетарным советом по представлению Управляющего.

3. Начальником Управления банковского надзора (его заместителем). Назначается непосредственно президентом страны по представлению Монетарного совета сроком на четыре года.

4. Тремя помощниками начальника Управления.

5. Главным аудитором.

Центральный аппарат Банка Кореи представлен 18 департаментами и в своей структуре имеет 16 отделений и 12 представительств в крупнейших городах страны и 9 представительств за рубежом[188]. Головное учреждение Банка Кореи, расположенное в Сеуле, состоит из 18 департаментов[189].

Основные функции Банка Кореи и их описания наглядно представлены в приложении 2.

Институт коммерческих банков в Кореи. Особенность развития и функционирования

Специализированные банки начали создаваться в Корее в 60-х годах XX в. Главным образом они образовывались для поддержки ключевых секторов экономики (согласно пятилетним экономическим планам). В настоящее время специализированные банки занимаются операциями с такими хозяйственными отраслями, как сельское хозяйство (National Agricultural Cooperative Federation), рыболовство (National Federation of Fisheries Cooperatives), внешняя торговля (Export-Import Bank of Korea), промышленность (Industrial Bank of Korea).

Особенностью функционирования корейских специализированных банков является то, что юридически их деятельность регулируется не Законом «О банковской деятельности» и Законом «О Банке Кореи», а специальными законами, однако некоторые аспекты их деятельности, например, минимальные резервные требования, максимальный уровень процентных ставок все же регулируются Банком Кореи. Также Банк Кореи осуществляет надзор за деятельностью специализированных банков.

Однако специализированные банки в ходе своей деятельности, наряду с коммерческими банками, могут привлекать ресурсы из государственных фондов в дополнение к депонированию финансовых средств и выпуску долговых обязательств. В настоящее время специализированные банки имеют 1507 отделений на территории Кореи и семь – за рубежом[190].

Специализированные банки составляют особую группу коммерческих банков в Кореи, которые уполномочены выполнять все операции депозитных банков в рамках их основной деятельности, определенной законом.

Коммерческие банки Кореи уполномочены осуществлять все традиционные операции (при этом Банк Кореи лимитирует объемы привлекаемых коммерческими банками депозитов и выдаваемых долгосрочных кредитов), в том числе:

• привлекать депозиты до востребования;

• привлекать различные виды срочных депозитов (сроком от одного года до 3 лет);

• предоставлять краткосрочные и долгосрочные кредиты (сроком выше одного года и до 15 лет);

• осуществлять банковские переводы;

• осуществлять расчетные операции;

• осуществлять операции с ценными бумагами, иностранной валютой и чеками;

• предоставлять гарантии по кредитам;

• выдавать банковские акцепты.

Счета коммерческих банков могут использоваться в целях аккумуляции налоговых поступлений, а также для осуществления платежей Казначейства Министерства финансов Кореи[191].

В последнее время коммерческие банки Южной Кореи расширили горизонты своей деятельности: они стали проводить безналичные расчеты при помощи расчетных средств платежа, осуществлять факторинговые и лизинговые операции, операции РЕПО, операции по купле-продаже векселей и государственных облигаций.

Основные операции, проводимые коммерческими банками Кореи, подразделяются на несколько групп.

Депозитные операции коммерческих банков

Привлеченные депозиты являются важнейшим источником кредитных ресурсов всех коммерческих банков, которые составляют около 60 % пассивов.

Депозиты могут открываться как в национальной валюте, так и в иностранной валюте. Депозиты в национальной валюте представлены: депозитами до востребования, срочными и сберегательными депозитами. Удельный вес срочных и сберегательных депозитов достигает порядка 70 %. Процентные ставки по депозитам коммерческих банков в национальной валюте устанавливаются индивидуально, однако их максимальный уровень определяется Монетарным советом Банка Кореи, а сроки размещения депозитов лимитируются управляющим центрального банка.

Начиная с 1976 г. корейские коммерческие банки стали открывать депозиты, формируемые из доходов работающих лиц. Их владельцами могут быть исключительно лица, имеющие постоянную работу, и как следствие – постоянный заработок или их ежемесячные доходы должны составлять не менее 600 тыс. вон. Эти депозиты открываются на один, два, три, четыре года и пять лет. Ежемесячные взносы для лиц корейской национальности составляют не более 30 % объема месячного дохода.

На практике чаще всего корейские банки осуществляют открытие следующих видов депозитов, в том числе:

1. Чековых (текущих) депозитов юридических и физических лиц. Чековые депозиты юридических лиц весьма широко используются небанковскими компаниями, так как они являются беспроцентными. Чековые депозиты, открываемые физическим лицам, были введены в практику в 1981 г. для целей расширения линейки банковских услуг, предоставляемых населению. Они открываются платежеспособным физическим лицам, имеющим высокий уровень доходов, и все открытые счета являются именными. По ним выплачивается процентная ставка в размере 4 % в год, а максимальная сумма депозита для одного лица не устанавливается. Физическим лицам разрешено иметь овердрафт по этим счетам. Размеры овердрафта зависят от степени кредитоспособности физического лица;

2. Депозитов, при открытии которых выдаются депозитные книжки. Средства этих депозитов могут быть использованы лишь по предъявлении депозитной книжки. Процентная ставка по ним составляет 1 % в год, но, несмотря на это, указанный вид депозита широко используется мелкими предприятиями, не имеющими чековых депозитов, а также крупными компаниями, которые в ходе своей деятельности вынуждены осуществлять на каждодневной основе платежи наличными;

3. Временных депозитов, которые открываются в целях аккумуляции денежных средств, образующихся в результате проведения платежей и расчетов. Эта группа депозитов представляет собой плату за клиринговые операции, к которым широко прибегают коммерческие банки Кореи. Как правило, эти счета являются беспроцентными. Однако в исключительных случаях по ним могут начисляться проценты в размере 1 % годовых;

4. Срочных депозитов, которые представляют собой денежные вложения на банковские счета на определенный срок. Как и во всем мире – это наиболее популярный и широко используемый в Южной Корее вид депозитов. Средства со срочных депозитных счетов не могут быть аннулированы, а также изъяты до истечения срока их действия;

5. Сберегательных депозитов. Они открываются в основном на период от одного месяца до 2,5 лет и формируются посредством периодических взносов от вкладчика (целевой депозит). Вкладчики осуществляют ежемесячные взносы до тех пор, пока на счет не поступит необходимый объем денежных средств, состоящий из основной суммы и процентных платежей. Процентные ставки начисляются по депозитам со сроком от 30 до 90 дней в размере 4 % годовых, от 90 дней до 365 дней – 6 %, от 365 дней до 720 дней – 10 %, свыше 720 дней – 12 %. Процентные платежи по сберегательным депозитам могут выплачиваться и на ежемесячной основе;

6. Накопительных сберегательных депозитов, которые также образуются из ежемесячных взносов вкладчиков в целях накопления денежных средств. Они открываются сроком на три г. и по ним выплачиваются очень высокий процент – порядка 13 % годовых. Вкладчики имеют право иметь только один подобный счет, который является именным, а его объем не должен превышать 10 млн. вон;

7. Взаимных депозитов. Они формируются за счет периодических взносов, которые, «превращаясь в размешенные на нем средства», могут использоваться в качестве кредитов. При этом ежемесячные взносы в случае снятия со счета средств в форме ссуд могут рассматриваться как взносы в счет погашения полученного кредита. Взаимные депозиты могут открываться на один, два, три, четыре года, а также на пять лет. Процентная ставка может равняться 10 % либо 11 % в зависимости от срока действия депозита;

8. Преференциальных сберегательных депозитов, которые появились в качестве продукта в 1985 г. Процентная ставка по этим депозитам сроком на три месяца и менее равняется 5 % годовых, от трех до шести месяцев – 8 %, по шестимесячным и выше – 11 %. Депозиты открываются физическим лицам, которые могут иметь лишь один подобный счет, являющийся именным;

9. Сберегательных депозитов, открываемых юридическим лицам. Они напоминают депозиты, при размещении которых выписывается сберегательная книжка. Уровень процентной ставки по депозитам на срок свыше трех месяцев составляет 5 % годовых, от семи дней до трех месяцев – 4 %, а менее семи дней – не начисляются совсем.

Депозиты, открываемые в иностранной валюте, подразделяются на:

Основными вкладчиками депозитов в иностранной валюте являются экспортные компании-резиденты.

Уровень процентных ставок по депозитам в иностранной валюте, как правило, устанавливается непосредственно депозитными банками, а в случае необходимости – управляющим Банком Кореи, причем в пределах, определенных Монетарным советом. Ведение валютных депозитных счетов осуществляется в соответствии с нормами «Закона о валютном контроле» и «Инструкции по регулированию режима депозитных и кредитных счетов».

Итак, весь комплекс депозитов коммерческих банков Кореи можно представить следующим образом: депозиты, формирование которых происходит за счет периодических взносов физических или юридических лиц; накопительные сберегательные депозиты; взаимные депозитные счета, состоящие из доходов работающих лиц (преимущественно корейской национальности); целевые депозиты на жилищное строительство; сберегательные депозиты; преференциальные сберегательные депозиты, депозиты, открываемые юридическими лицами в национальной и иностранной валюте.

Кредитные операции банков

Одними из основных операций банков в Кореи являются операции кредитования. На различные виды ссуд, учет векселей, овердрафтов, межбанковских и обычных кредитов, а также кредитов, источником которых являются сберегательные депозиты, формируемые посредством периодических взносов, приходится порядка 70 % активов организации, а большая часть кредитных операций осуществляется в национальной валюте.

Кредиты юридическим лицам предоставляются коммерческими банками под залог простых векселей или ценных бумаг, выпускаемых кредитополучателем, тем самым удельный вес таких кредитов составляет большую часть совокупных кредитных вложений коммерческих банков страны. Основная масса кредитов, предоставляемая банками, является краткосрочными (сроки предоставления не превышают одного года), потому корейские компании прибегают к «коротким деньгам» довольно часто. Если компании нужны «длинные деньги», то они получают их посредством продления срока действия кредита или же их рефинансирования.

Учет коммерческих векселей банками осуществляется путем их покупки с дисконтом. Приобретенные векселя хранятся в банках до истечения сроков их действия. Наряду с этим банки предпочитают покупать коммерческие векселя со сроком действия, не превышающим 90 дней, и устанавливать лимиты на объем вексельного кредита, предоставляемого одной компании.

В 90-е годы XX в. каждый коммерческий банк Южной Кореи мог учитывать в Банке Кореи страны векселя в размере, не превышающем 70 % общей суммы учтенных им векселей средних и мелких компаний, не зарегистрированных на Корейской фондовой бирже[192], и до 60 % подобных компаний, которые были зарегистрированы.

Дисконтная ставка определяется каждым банком на индивидуальной основе, а ее уровень зависит от кредитоспособности лица, выставившего вексель. Приемлемыми для учета считаются векселя, выпускаемые мелкими и средними предприятиями, а также векселя, имеющие гарантию Корейского фонда гарантирования кредитов[193] и Корейского технологического фонда гарантий по кредитам, то есть векселя, которые принимаются к учету в Банке Кореи.

Кредиты внешнеторговым компаниям (далее – внешнеторговые кредиты) подразделяются на:

• экспортно-импортные;

• используемые на строительство объектов за рубежом и для импорта услуг;

• предприятиям, производящим сельскохозяйственную продукцию, а также осуществляющим переработку экспортируемых морепродуктов.

Внешнеторговые кредиты, как правило, являются краткосрочными и могут предоставляться на период, не превышающий 240 дней[194]. Коммерческие банки, предоставляющие внешнеторговые кредиты, в зависимости от видов последних могут получать в Банке Кореи кредиты рефинансирования в размере от 30 до 90 % всего объема предоставленных внешнеторговых кредитов.

Владельцы чековых депозитов могут иметь овердрафт в течение 30 дней, верхний лимит овердрафта устанавливается банками индивидуально в соответствии с кредитоспособностью клиента.

Банки Кореи в ходе своей деятельности практикуют предоставление кредитов, источником которых служат сберегательные депозиты, формируемые посредством периодических взносов. Такие кредиты могут быть выданы лишь тем вкладчикам, которые сделали определенное число взносов на депозитный счет, а средства с этих счетов могут быть использованы в пределах оговоренной в депозитном договоре суммы. Размеры кредитов не могут превышать общую сумму размещенных на депозитном счете средств.

С 1980 г. корейские коммерческие банки стали предоставлять кредиты на приобретение энергосберегающего оборудования. Банк Кореи активно оказывает финансовую поддержку коммерческим банкам, предоставляющим подобного рода кредиты. С 1984 г. стали практиковаться кредиты, предоставляемые на закупку оборудования экспортными предприятиями.

Взаимные компенсационные кредиты предоставляются физическим лицам, а также мелким и средним предприятиям, имеющим в данном банке взаимный депозитный счет, на который поступают периодические взносы. Размеры кредитов не могут превышать сумму, оговоренную в депозитном контракте. Кредиты могут выдаваться лишь после поступления на депозитный счет не менее 1/3 предусмотренной в депозитном договоре суммы. Погашение кредитов осуществляется посредством новых взносов, зачисляемых на депозитный счет.

Одним из видов ссуд в иностранной валюте являются кредиты на рефинансирование части внешней задолженности, которые предоставляются на рефинансирование ранее полученных кредитов со сроком погашения в три и более года. Кредиты выдаются на период, не превышающий 10 лет, при этом может быть предоставлен льготный период, который не может превышать 1/3 от общего срока действия кредита. Платежи в счет погашения кредитов сроком более года осуществляются не реже, чем один раз в год.

Процентные ставки по кредитам в иностранной валюте устанавливаются индивидуально каждым банком в соответствии с размером ставок, действующих на международных финансовых рынках. При этом максимальный уровень процентной ставки определяется управляющим Банка Кореи.

Наряду с вышеперечисленными видами продуктов существует ряд кредитных услуг, предоставляемых корейскими специализированными банками, например, кредиты на жилищное строительство (Корейским жилищным банком), развитие сельского хозяйства (Национальной сельскохозяйственной кооперативной федерацией), рыболовства (Национальной федерацией рыболовецких кооперативов), животноводства (Национальной федерацией животноводческих кооперативов).

Кредиты в иностранной валюте имеют целевой характер и предоставляются корейскими коммерческими банками, в том числе для финансирования импорта машин и материалов, используемых в области машиностроения, закупки оборудования, рефинансирования ранее полученных кредитов за рубежом, а также совместного с Экспортно-импортным банком финансирования. В зависимости от видов кредитов предоставляемое по ним обеспечение должно составлять от 60 до 80 % объема запрашиваемой суммы.

Операции депозитных банков с ценными бумагами

Согласно сложившейся в Корее банковской практике, основными видами операций депозитных банков являются операции с ценными бумагами, в том числе:

• с акциями промышленных компаний;

• с облигациями акционерных обществ;

• с государственными облигациями;

• с облигациями местных органов власти, облигациями Национального инвестиционного фонда[195];

• с монетарными стабилизационными облигациями, выпускаемыми Банком Кореи.

Операции корейских банков с иностранной валютой

В соответствии с Законом «О валютном контроле» (1962 г.) для осуществления операций с иностранной валютой депозитные банки должны иметь разрешение Министерства финансов Кореи (далее – уполномоченные банки).

Уполномоченные банки, подразделяются на два класса:

1. Класс «А» – банки, которые могут осуществлять практически все виды операций с иностранной валютой, включая проведение операций купли-продажи, средств в валюте за рубежом, выдачу кредитов, предоставление гарантий нерезидентам по операциям в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов за пределами Кореи.

2. Класс «Б» – банки, которые не могут устанавливать прямые корреспондентские отношения с банками за рубежом.

Большинство отделений (филиалов) иностранных банков, функционирующих в Корее, относятся к классу «А».

Открытые на территории Кореи отделения национальных депозитных банков также могут осуществлять операции с иностранной валютой при наличии разрешения Банка Кореи.

При размещении денежных средств на валютных счетах корейские банки используют: открытие депозитов в банках за рубежом и инвестирование в ценные бумаги. Часть ресурсов в иностранной валюте находится в наличной форме. Банки также практикуют предоставление кредитов в иностранной валюте.

Основным источником иностранной валюты являются размещенные в корейских банках депозиты, а также кредиты зарубежных банков.

Иные виды банковской деятельности корейских банков

В целях повышения конкурентоспособности по отношению к небанковским финансовым институтам в 90-х годах XX в. сфера деятельности корейских коммерческих банков существенно увеличилась.

С 80-х годов ХХ в. депозитные банки стали осуществлять операции РЕПО с государственными облигациями, продавать коммерческие векселя, использовать при безналичных расчетах кредитные карточки. Национальные коммерческие банки, региональные банковские институты, а также отделения иностранных банков получили возможность проводить трастовые операции. Наряду с этим корейские банки начали продавать коммерческие векселя. Пригодными для продажи считаются векселя, учтенные самими банками, продаваемые с правом оборота и со скидкой. Процентная ставка по таким продуктам устанавливается каждым банком самостоятельно, а ее максимальный предел – Монетарным советом Банка Кореи.

Перепродажа векселей банками до истечения срока их действия возможна лишь по истечении восьми дней после их покупки. Сумма комиссии за акцепт векселей и уровень учетной ставки по ним устанавливается банками индивидуально, а уровень процентной ставки по продаваемым банками векселям с номинальной стоимостью свыше 30 млн. вон сроком свыше 90 дней устанавливается свободно, по другим же векселям колеблется в пределах от 3,5 до 8,5 % в год в зависимости от их срока.

Инвестиционная деятельность депозитных банков, которая до этого сводилась к подписке на государственные облигации и их продаже по соглашениям РЕПО, была расширена посредством включения продаж корпоративных ценных бумаг по соглашениям РЕПО.

Запрещенные виды деятельности банков Южной Кореи

Согласно «Закону о банковской деятельности», корейские коммерческие банки не могут проводить следующие операции:

• владеть собственностью (недвижимостью), кроме зданий, необходимых для осуществления основной деятельности, а также той собственности, которая была внесена в качестве залога под кредиты и которая должна быть быстро реализована;

• делать инвестиции в недвижимость в размере, превышающем объем собственного капитала;

• предоставлять кредиты на приобретение в спекулятивных целях предметов потребления или ценных бумаг;

• предоставлять кредит одному юридическому лицу в размере, превышающем 25 % объема собственного капитала;

• предоставлять гарантии по облигациям одного юридического лица в объеме свыше 50 % собственного капитала;

• предоставлять кредиты под залог своих собственных акций или под залог акций компаний в размере более 20 % объема выпуска акций;

• выдавать кредиты юридическим и физическим лицам для покупки своих собственных акций;

• кредитовать политическую деятельность;

• предоставлять кредиты своим собственным служащим;

• покупать или иметь во владении акции, выпущенные банковскими институтами, или акции корпорации в размере, превышающем 10 % общего объема их выпуска.

Преодоление кризисов и современные тенденции развития экономики Кореи

«Азиатский кризис 1997 г.», «накрывший» страну в конце года, несмотря на общие для Кореи проблемы, характерные для всего Юго-Азиатского региона, для большинства экономических субъектов оказался достаточно неожиданным. Началом кризиса в Кореи послужило банкротство крупнейшего производителя стали компании «Hanbo Steel» и концерна «KIA». Банкротство этих компаний по всем законам кризисов отразилось на балансах банков в части накопления проблемной задолженности, а во второй половине 1997 г. – девальвация тайванского доллара и кризис рынка акций Гонконга еще более обострили и ухудшили ситуацию.

Названные явления потянули за собой цепь негативных событий, в частности, резкое снижение инвестиций со стороны зарубежных контрагентов, накопленные средства юридических и физических лиц в местной валюте начали вкладывать в депозиты, а иностранные инвесторы – выводить капиталы за рубеж. В этой связи для поддержания курса национальной валюты Банк Кореи стал тратить свои золото-валютные резервы.

Финансовый кризис 1997 г. заставил власти Кореи внести существенные коррективы в планы преобразования не только банковского сектора страны, но и финансового рынка и рынка страхования.

Экономический кризис 2008–2010 гг. довольно сильно сказался на экономике страны. В 2008 г. сокращение промышленного производства составило более 20 %, выросла безработица, существенно понизился курс местной валюты к доллару. В течение 2009 г. экономика страны постепенно восстанавливалась, чему способствовала правительственная программа по борьбе с кризисом и понижение курса воны (что привело к созданию благоприятного экспортного климата). Рост ускорился в 2010 г. после начала восстановления мировых рынков, являющихся основными потребителями южнокорейских товаров.

По состоянию на 2009 г., экономика Кореи была на 14 месте в мире по внутреннему продукту (по паритету покупательной способности) и на 15 – по номинальному ВВП, ЗВР[196] страны достигают самого высокого уровня – 237,51 млрд. долл. (по сумме валютных резервов страна занимает 6-е место в мире после Китая, Японии, России, Тайваня и Индии)[197].

Правовая система Кореи

Современная правовая система Кореи входит в романо-германскую правовую семью, имея также значительные заимствования из американского права. При этом правосознание и правовая культура корейцев по-прежнему в значительной степени основываются на общих для народов Восточной Азии конфуцианских традициях: коллективизм, патернализм, приоритет этических норм над юридическими, обязанностей над правами, предпочтение неформальных примирительных процедур судебному разбирательству и т. д.

На протяжении столетий Корея находилась под влиянием китайской (конфуцианской) государственно-правовой культуры. В соответствии с этим собственно правовые предписания ограничивались преимущественно уголовными нормами. Основная масса общественных отношений регулировалась морально-этическими нормами, обычаями и традициями.

Первое внедрение романо-германского права в Корее произошла «опосредованно» через введение японского законодательства в период реформ конца XIX в. и японского колониального господства (1910–1945 гг.). В то же время в период японской оккупации корейское обычное право сохраняло роль главного правового источника в сфере семейных отношений и наследования.

После достижения независимости все японские кодексы и законы были заменены на корейские. В частности, приняты собственные Уголовный кодекс (1953), Уголовно-процессуальный кодекс (1954), Гражданский кодекс (1958), Гражданский процессуальный кодекс (1960) и Торговый кодекс (1962), а также ряд других кодексов, при разработке которых законодатель подчеркнуто старался отойти от прежних японских актов. Однако в наиболее важных отраслях и институтах южнокорейское право сохранило основные принципы и черты романо-германского права в том самом виде, в котором они были заимствованы через японское законодательство.

Как результат деятельности американской военной администрации в 1945–1948 гг. и общей ориентации сеульского правительства на США, в послевоенный период правовая система Кореи заимствовала многие элементы американского права, особенно в административной, торговой, трудовой, уголовно-процессуальной сферах.

В 1980–1990-е гг. важнейшие изменения в южнокорейской правовой системе связаны с ее демократизацией. Конституция 1987 г. ввела прямые президентские выборы вместо многоступенчатых, расширила права парламента, ограничила полномочия Президента и сократила срок его пребывания на посту с 7 до 5 лет, закрепила свободу печати, право на создание профсоюзов и проведение собраний, демонстраций. Под давлением оппозиции в Конституцию включено положение о недопустимости вмешательства армии в политику. В конце 1988 г. приступил к работе Конституционный суд.

Основным источником права в Корее являются законодательные и другие нормативные акты. Иерархию образуют: Конституция, законы Национального собрания, декреты Президента, ордонансы премьер-министра или исполнительного министерства.

Южнокорейской правовой системе известен институт чрезвычайного законодательства. В соответствии со ст. 76 Конституции, во время внутренних беспорядков, внешней угрозы, естественного бедствия или серьезного финансового или экономического кризиса, Президент может издавать приказы, имеющие силу закона, если необходимо принять срочные меры для обеспечения национальной безопасности или публичного мира и порядка и нет времени ждать созыва Национального собрания. Такие же полномочия принадлежат Президенту в случае военных действий.

Согласно Конституции (ст. 6), ратифицированные международные договоры становятся частью правовой системы. Они, как и общепризнанные нормы международного права, имеют ту же силу, что и внутренние законы. Вспомогательным источником права для некоторых отраслей (гражданское, торговое, трудовое право) признается обычай, который не должен противоречить законодательству. Вспомогательным источником рассматривается и судебная практика.

Особое место в системе источников занимают решения Верховного суда и Конституционного суда, выносимые в порядке конституционного контроля. Некоторые из них имеют революционное значение для развития правовой системы страны, утверждая новые стандарты защиты прав человека.

Гражданское право Республики Корея в большинстве своих подотраслей представляет собой опосредованную рецепцию романо-германского гражданского права. В 1958 г. был принят собственный Гражданский кодекс Республики Корея, который вступил в силу с 1 января 1960 г. и состоит из пяти разделов:

• Основные положения.

• Право собственности.

• Обязательственное право.

• Семья.

• Наследование.

Семейное право Республики Корея является одной из немногих отраслей, в которых традиционные корейские нормы преобладают над заимствованиями из западных правовых систем. От западного (романо-германского) семейного права его отличает прежде всего само понятие семьи. Оно включает всех лиц с общими предками, объединенных родовой фамилией. Соответственно не разрешается брак между однофамильцами. Замужняя женщина всегда сохраняет свою девичью фамилию.

Коллизионные нормы содержатся в Законе о международном частном праве 1962 г., в котором есть положения, относящиеся как к гражданскому, так и торговому праву.

Экономический порядок Республики Корея основан на уважении свободы и творческой инициативы предприятий и личности в экономических делах. Государство может регулировать и координировать экономические дела, чтобы поддерживать сбалансированный рост и стабильность национальной экономики, гарантировать правильное распределение дохода, предотвращать доминирующее положение на рынке и злоупотребление экономической властью и «демократизировать экономику через гармонию между участниками экономических отношений».

Одной из наиболее динамично развивающихся подотраслей экономического права является законодательство об иностранных инвестициях, которое подвергается постоянным изменениям в сторону либерализации (расширение сфер для инвестиции, упрощение инвестиционных процедур, сокращение налогов и т. д.). С 1997 г. система выдачи разрешений на иностранные инвестиции в открытые сектора экономики была заменена на уведомительную систему, в соответствии с которой иностранному инвестору, чтобы начать свою деятельность, достаточно направить соответствующее уведомление местному банку. В конце 1997 г. допущено беспрепятственное приобретение иностранцами государственных и частных облигаций, специальных и корпоративных облигаций. В 1998 г. сняты ограничения на покупку иностранцами местных компаний путем нежелательных «слияний и поглощений», в результате чего количество отраслей, полностью или частично закрытых для иностранных инвесторов, сократилось до 31.

Основным, но далеко не единственным источником уголовного законодательства, является Уголовный кодекс Республики Корея 1953 г., действующий с многочисленными изменениями и дополнениями. По своей структуре он делится на Общую часть, где изложены основные принципы и категории уголовного права, и Особенную, посвященную главным образом конкретным видам преступлений. Кодекс состоит из 46 разделов, включающих 372 статьи.

Уголовный процесс представляет собой смесь обвинительной и состязательной моделей, поскольку уголовно-процессуальное законодательство сформировалось преимущественно под влиянием уголовных процедур Германии и США.

Кодекс предусматривает девять видов наказаний: 1) смертная казнь; 2) «каторга» (тюремное заключение с исполнением тяжелых физических работ); 3) тюремное заключение (без исполнения тяжелых физических работ); 4) лишение определенного права; 5) отстранение от должности; 6) штраф в крупном размере; 7) арест, заключение под стражу; 8) мелкий штраф; 9) конфискация имущества.

Основным источником уголовно-процессуального права является Уголовно-процессуальный кодекс 1954 г. Он сохранил основные черты, присущие романо-германской правовой системе, закрепив и ряд элементов англо-американского права (англо-саксонского права). Среди заимствований из правовой системы США – необходимость судебных ордеров для производства ареста и обыска, право на освобождение до суда под залог, усиление роли института назначаемого государством защитника.

Суд присяжных в Корее отсутствует. На практике уголовное судопроизводство в Кореи всегда демонстрировало обвинительный уклон.

Во главе системы общих судов находится Верховный суд, являющийся высшей апелляционной инстанцией по всем делам, включая подсудные военным судам. Изъятие составляют смертные приговоры и решения военных судов, вынесенные в период действия чрезвычайного положения.

Главный судья Верховного суда назначается Президентом Республики Корея с согласия Национального собрания, другие – Президентом Республики Корея по рекомендации Главного судьи с согласия Национального собрания. Судьи нижестоящих судов назначаются Главным судьей Верховного суда с согласия Конференции судей Верховного суда. Осуществление конституционного контроля в соответствии с Конституцией отнесено к компетенции Верховного и Конституционного судов. Верховный суд проверяет только конституционность (законность) декретов и других подзаконных актов в связи с проблемой, возникшей в конкретном судебном процессе. Конституционный суд имеет значительно более широкие полномочия. Он рассматривает конституционность законов по просьбе суда в конкретном процессе, а также по запросу любого лица, исчерпавшего все другие средства правовой защиты. Помимо этого, Конституционный Суд имеет исключительное полномочие выносить решение о роспуске политических партий и об импичменте Президента, членов правительства и других высших должностных лиц.

С 1989 г. наблюдается процесс постепенного укрепления независимости судов. В частности, по целому ряду дел Конституционный суд признал действия и акты правительства нарушающими конституционные права граждан. Кроме того, Верховный суд аннулировал результаты выборов двух членов Национального собрания, указав на нарушение избирательного законодательства кандидатами от правящей партии[198].

Часть 1а

Банковские системы стран социалистической и смешанной романо-германской и социалистической правовЫХ семей

После распада социалистического лагеря однозначное отнесение стран, сохранивших социалистическую правовую систему, к единой социалистической правовой семье стало крайне затруднительно. Дело в том, что, кроме ориентации на централизованное государственное управление и жесткое применение императивных норм государственной властью, жесткую национализацию хозяйствующих субъектов государством и обобществления собственности под статусом «общенародная», в остальных вопросах черты социалистических правовых систем имеют много общего с романо-германским правом. Речь идет, в основном, о верховенстве закона и нормативного правового акта, независимости суда и выделении его в отдельную ветвь власти и т. д.

Таким образом, даже включение многими учеными-исследователями таких стран, как Китай или КНДР, а также Вьетнам и Кубу в семью социалистической правовой системы[199], неоднозначно. В других исследованиях, например, правовой режим этих стран выделяют в отдельную правовую семью Дальнего Востока[200]. Аналогично, правовые системы стран Латинской Америки в их совокупности трудно обобщить и присоединить к какой-либо правовой семье.

Исходя из этого, авторы решили в данный раздел поместить, прежде всего, анализ правовых систем ряда стран Латинской Америки, а также Китая, как одной из наиболее сложных для анализа стран социалистической правовой семьи.

Глава 6. Экономико-правовые основы банковских систем стран Латинской Америки: общие сведения

А. А. Максимова, В. В. Федоровская

В данной главе рассматриваются банковские системы стран Латинской Америки, большинство из которых являются развивающимися, в связи с чем представляется необходимым первоначально отразить внешние связи стран Латинской Америки с наиболее развитыми странами.

В начале 1920-х гг. Советский Союз активно стремился к развитию торговых связей с Латинской Америкой. 26 июня 1922 г. на заседании коллегии НКВД под председательством наркома Л.Б. Красина был специально рассмотрен вопрос о торговых отношениях с Южной Америкой. В условиях послевоенной экономической депрессии представители стран Латинской Америки также были заинтересованы в торговых отношениях с Советским Союзом. Первой сделкой, заключенной между СССР и Латинской Америкой, был договор между Россией и Аргентиной на поставку муки и пшеницы. Вслед за ней заключена крупная сделка на поставку сахара из Кубы[201]. Однако первые торговые сделки СССР с латиноамериканскими странами имели точечный характер и заключались через посредников, ключевое место среди которых занимал «Южамторг». Согласно уставу, эта организация являлась компанией, созданной для развития торгового обмена между СССР и Южной Америкой на 50 лет. Она осуществляла все импортные и экспортные поручения советских внешнеторговых объединений, закупая в Южной Америке скот, шерсть, кожевенное сырье, йод и другие товары, также поставляя на латиноамериканские рынки такие товары, как биоматериалы, фанеру, бензин, табак, пищевые добавки. Однако просуществовала она всего 8 лет. За это время организация сумела завоевать в Южной Америке авторитет и признание, неоднократно получала положительную оценку деловых кругов Южной Америки, что способствовало налаживанию прямых экономических связей с СССР. В связи с ухудшением условий для работы «Южамторга», а именно, смены власти в Аргентине, которая явно придерживалась капиталистических взглядов, особую роль сыграли открытые негативные высказывания со стороны капиталистических стран по отношению к работе самого «Южамторга» и всей внешней политике СССР. Дальнейшее развитие торговли между СССР и Южной Америкой было прервано, буржуазные реакционные аргентинские газеты обвиняли Советский Союз в демпинге – снижении цен на зерно и другие товары, которые являлись основой аргентинского экспорта[202].

Аргентинская республика как одна из наиболее экономически развитых стран Латинской Америки стала первым торговым партнером СССР. Еще царская России экспортировала в Аргентину промышленные и сырьевые товары и импортировала из Аргентины кожсырье. Но этот товарооборот был вполне значительным по объему и осуществлялся через посредников.

В 1928–1929 гг. перед ухудшением экономических взаимоотношений товарооборот между СССР и Аргентиной достиг своего максимума – 172,2 млн. руб.[203]

В январе 1942 г. в Конгресс Аргентины был внесен законопроект об установлении дипломатических отношений с СССР. Однако из-за революционных кругов аргентинского правительства он не был одобрен. Позже, в апреле 1946 г. по приглашению аргентинской стороны в Буэнос-Айрес прибыла торговая делегация Советского Союза. В результате встречи между СССР и Аргентиной заново были восстановлены дипломатические и торговые отношения[204]. Следующее десятилетие между СССР и Аргентиной активно велись торговые отношения. В обеих странах неоднократно проводились торговые промышленные выставки.

Под влиянием разгрома гитлеровской Германии в странах Латинской Америки началось демократическое движение и стремление к установлению дружеских и партнерских отношений с Советским Союзом. Это способствовало началу нового этапа советских латиноамериканских отношений. Первым договором стало подписанное в 1953 г. между СССР и Аргентиной торговое платежное соглашение. В 1954 г. было подписано платежное соглашение между Государственным банком СССР и Банком Республики Уругвай, что способствовало увеличению товарообмена между этими странами более чем в 9 раз, эти документы являлись правовой основой финансовых операций. Торговые отношения велись на взаимовыгодных условиях, предусматривался клиринговый порядок расчета между обеими странами с установленным лимитом 11 млн. долл. Страны Латинской Америки оплачивали советские поставки товарами своего обычного экспорта и, соответственно, они получали необходимые им товары, не расходуя дефицитную валюту. СССР способствовал закреплению равноправных отношений с Латинской Америкой, страны которой впоследствии стали этого требовать и от остальных своих партнеров[205].

В 1958 г. Аргентина, стремясь добиться экономической независимости, взяла кредит у СССР на 10 лет на поставку машинного оборудования для нефтяной промышленности. Это было первый займ у Советского Союза в истории Аргентины, он сыграл большую роль в развитии аргентинской нефтяной промышленности, что послужило стимулом для развития экономических связей между обеими сторонами[206].

Другой из наиболее развитых стран Латинской Америки является Мексика. Несмотря на наличие дипломатических отношений между царской Россией и Мексикой, торговых связей между ними не существовало. Мексика – одна из первых стран западного полушария, признавшая СССР и установившая с ним дипломатические отношения. Первые коммерческие отношения были заключены в 1925 г. Однако следующие 5 лет, несмотря на то что товарооборот достиг 7 млн. руб., эти отношения носили, можно сказать, односторонний характер. Экспорт из СССР составлял всего 2 млн. руб. и, главным образом, в химическую промышленность. Далее с 1930 г. по 1945 г. между Мексикой и химическую промышленность. Далее с 1930 г. по 1945 г. между Мексикой и СССР никаких отношений не возникали вследствие прихода к власти реакционного Правительства Ортиса Рубио[207]. В послевоенное время для восстановления торгового флота СССР импортировало из Мексики значительную часть годового производства мексиканской канатной промышленности. Советские внешнеторговые организации закупали также свежие бананы и консервированные ананасы. Несмотря на трудности, возникшие вследствие дискриминационных мероприятий США, к 1958 г. торговые отношения между СССР и Мексикой все-таки удалось наладить.

В период с 1920 г. по 1960 г. торговые отношения СССР с другими странами Латинской Америки были незначительными и сводились главным образом к отдельным закупкам товаров. Однако все чаще латиноамериканские страны выражали желание установить дипломатические отношения с СССР.

В 1964 г. была учреждена Конференция ООН по вопросам торговли и развития, которая, в частности, занималась вопросами экономической интеграции развивающихся стран. В одном из докладов ее секретаря в 1967 г. отмечается, что расширение торговли между странами Латинской Америки и их интеграция являются эффективным средством экономического развития латиноамериканских стран. Они первыми среди развивающихся вступили на путь экономической интеграции. Эти страны первыми начали создание «общего рынка» в виде центральноамериканской зоны свободной торговли со своими таможенными пошлинами. Иными словами, это объединение можно назвать таможенным союзом[208].

С начала 1970-х годов ХХ в. начался новый этап в отношениях между СССР и странами Латинской Америки, характеризующийся значительным расширением форм торгово-экономического сотрудничества и стремлением обеих сторон использовать все потенциальные возможности, которые в них заложены. Постепенно росли темпы торгового оборота, если в 1970 г. он составлял 78 млн. руб., то в 1974 г. он вырос до 412 млн. руб., что свидетельствовало о долгосрочных перспективах сотрудничества. Также следует обратить внимание, что к 1975 г. возросло количество торговых партнеров СССР среди стран Латинской Америки, и их количество приблизилось к 20. В этот период налажена правовая и организационная база между СССР и странами Латинской Америки, и все больше заключается торговых платежных соглашений[209]. Например, в 1975 г. в результате визита советской делегации в Перу был подписан ряд контрактов на поставку в СССР перуанских товаров на несколько десятков миллионов рублей и взаимное соглашение на поставки советского оборудования и машин в Перу. К 1975 г. важным средством, содействующим торговле, стала организация четырех регулярных грузовых линий между балтийскими портами СССР и побережьями Латинской Америки. Однако, к концу 1970-х годов ХХ в. торговые отношения между странами носит еще нестабильный характер. Но прогресс уже достаточно явный[210].

1970–1980-е гг. стали периодом активного формирования договорно-правовой основы торгово-экономических связей, когда между СССР и странами латиноамериканского региона было подписано несколько десятков соглашений общего и специального характера. В это время наша страна осуществляет торгово-экономические связи с более чем 20 странами Латинской Америки и Карибского бассейна, с 18 из них СССР подписал межправительственное соглашение о торговле. В соглашениях общего типа нашли отражение принципы международного права, договоренности сторон о том, что отношения будут развиваться на основе принципов соблюдения суверенитета, национальной независимости, невмешательства во внутренние дела друг друга, равноправия и взаимной выгоды. В них определяются цели, принципы, условия и направления сотрудничества. В соответствии с торговыми соглашениями, стороны взаимно предоставили друг другу режим наибольшего благоприятствования и осуществляют расчеты по торговым операциям в свободно конвертируемой валюте с использованием мировых цен[211].

Специальные соглашения предусматривали сотрудничество в развитии конкретных областей или по наиболее крупным объектам. К их числу можно отнести соглашения о сотрудничестве в области рыбного хозяйства с Аргентиной и Перу, исследования и использование космического пространства в мирных целях с Бразилией, соглашения по гидроэнергетическому и ирригационному комплексу с Перу. Например, в январе 1987 г. вступило в силу советско-аргентинское соглашение о рыболовстве. СССР получил возможность вылова в 200-мильной исключительной экономической зоне до 180 тыс. т рыбы и кальмаров в год. СССР обязался закупить до 30 % стоимости улова[212].

В торгово-экономических отношениях и заключенных на их основе контрактах нашли отражение валютно-финансовые аспекты советско-латиноамериканского сотрудничества. В них предусмотрено, что все расчеты между партнерами по торгово-экономическим операциям осуществляются в долларах США. В ряде случаев во внешнеторговые контракты включались валютные оговорки, предусматривающие перерасчет суммы платежа при изменении курса валюты платежа.

Важную роль в налаживании и развитии сотрудничества были призваны играть постоянные торговые представительства СССР в большинстве стран Латинской Америки, деятельность которых способствовала установлению прямых связей с национальными правительственными организациями, государствами и частыми компаниями[213]. Под эгидой смешанных комиссий начало развиваться сотрудничество на неправительственном уровне между торгово-промышленными палатами стран-партнеров, банковскими учреждениями, научно-исследовательскими институтами.

Существенную роль в совершенствовании порядка расчетов по текущему товарообороту призваны были сыграть межбанковские соглашения. Внешэкономбанк СССР подписал подобное соглашение с центральными банками Аргентины и Колумбии, коммерческими банками Мексики и Уругвая. Этими соглашениями предусматривался порядок расчетов по взаимным счетам и предоставление краткосрочных кредитов, в частности, допустимая разница задолженности по текущим счетам на сумму до 10 млн. долл. Представляется интересным опыт платежных отношений с Перу. В соответствии с советско-перуанским соглашением 1983 г., погашение задолженности по кредитам, предоставленным СССР, осуществлялась поставками перуанских товаров, причем предусматривались поставки как традиционных, так и нетрадиционных товаров перуанского экспорта, а 17 января 1988 г. заключено новое соглашение между СССР и Перу, в котором было учтено пожелание перуанской стороны исключить товары традиционного экспорта из системы операций погашения долга[214].

После развала СССР Россия на время утратила любые связи со странами Латинской Америки. Кроме того, внешняя политика России в то время была направлена на установление отношений с США и странами Западной Европы, в ущерб прежним отношениям с развивающимися странами. С 1996 г., с назначением на пост министра иностранных дел Е.М. Примакова, Россия постепенно начала восстанавливать отношения со странами «третьего мира», в том числе со странами Латинской Америки.

В настоящее время Россия поддерживает дипломатические отношения со всеми 33 странами Латинской Америки и Карибского бассейна. Значительную нишу на латиноамериканском рынке занимают представители российского бизнеса[215].

Глава 7. Экономико-правовые основы банковской системы Бразилии

А. А. Молчанова

Бразилия – одна из наиболее развитых стран Латинской Америки, занимающая лидирующее положение на континенте и существенно выделяющаяся на арене ведущих стран мира. За последнее десятилетие данная страна значительно ускорила темпы экономического развития и вышла на качественно иной уровень, став, таким образом, одной из самых преуспевающих стран Южной Америки. Торговые, хозяйственные и политические перемены в период 1990–2010 гг. явились толчком к усовершенствованию и модернизации финансовой и банковской систем.

Примечательно и то, что Бразилия выбрала собственную «стратегию развития» с 1990 г., которая была направлена на принципиально новый курс. Данные преобразования содержали в себе переход к открытой рыночной экономике при активном участии государства как центра и макрорегулятора наиболее важных экономических процессов[216].

Стержнем развития экономики в 1997 г. стала реформа глобальной приватизации низкоэффективных государственных компаний в Бразилии. К 2000 г. Бразилия занимала первое место среди стран, получающих доходы от передачи государственной собственности в частные руки.

В период 2003–2007 гг. страна столкнулась с рядом противоречий проводимых реформ того времени. Несмотря на явные успехи, такие как снижение уровня инфляции, развитие международных отношений, рост доходов от внешней торговли, выявился также явный недостаток – низкие темпы роста развития экономики.

Основным звеном экономики с 1991 г. по настоящее время является агропромышленный комплекс[217]. Начало такому развитию положила реформа (либерализация) цен на основные сельскохозяйственные товары. Аграрное производство Бразилии на момент 2005 г. можно характеризовать как устойчивый институт с высоким темпом развития.

В 2007 г. Бразилию признали лидирующей страной в мировой экономике, которая улучшила свою макроэкономическую стабильность, а параллельно с этим создала золото-валютные резервы и уменьшила свои долги. Глобальный финансовый кризис сказался на ее статусе в сентябре 2008 г. К этому привело снижение мирового спроса на бразильские товары и уменьшение кредитования за пределами страны. Бразилия была одной из немногих стран, которая быстро адаптировалась к новой ситуации и сразу же начала восстановление своей экономики после финансового кризиса.

Основу экономической системы, способствующей ее стабильности, составляют высокоразвитое сельское хозяйство, сектор услуг и добывающая промышленность, которые оказывают значительное влияние на мировые рынки.

По данным Министерства развития, промышленности и внешней торговли Бразилии, общий внешнеторговый оборот Бразилии (табл. 1) в период с января по декабрь 2012 г. составил 466 млрд. долл. США. Экспорт – 243 млрд. долл. США, импорт – 223 млрд. долл. США. С января по декабрь 2012 г. общий товарооборот Бразилии снизился на 3,43 % по сравнению с показателем предыдущего года[218].

Таблица 1

Товарооборот Бразилии с зарубежными странами[219], в млрд. долл. США

Такая развитая экономика закономерно способствовала развитию сильной и прочной банковской системы Бразилии, которая включает в себя следующие институты: Центральный банк Бразилии, государственные и полугосударственные банки, частные банковские учреждения, филиалы иностранных банков.

Банки являются основным ядром упорядоченной и обширной системы страны. Согласно законодательству, финансовую систему Бразилии формируют: банки, сберегательные кассы, фондовые биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, компании финансового лизинга, брокерские конторы и др.[220]

Для создания какого-либо финансового учреждения необходимо разрешение (лицензия) Центрального банка Бразилии.

Центральный Банк Бразилии

Центральный Банк Бразилии (Banco Central do Brasil) – это государственный федеральный институт, основанный в 1965 г. Отличительной особенностью банковского сектора Бразилии является то, что функции банковского и кредитно-денежного регулирования в стране выполняют совместно такие институты, как Центральный Банк и Банк Бразилии. Таким образом, это два совершенно разных Банка (например, в отличие от России, где законодательно закреплено, что понятия Центральный банк и Банк России равнозначны).

К функциям Центрального банка относятся:

• осуществление эмиссии денежных средств;

• кредитование правительства и хранение резервов кредитных институтов;

• осуществление операций с ценными бумагами;

• денежно-кредитное регулирование;

• хранение золото-валютных резервов;

• регулирование режима иностранных инвестиций в стране;

• осуществляет представительство Бразилии в международных финансовых организациях.

В Конституции Бразилии существует официальное закрепление статуса Центрального банка.

Статья 164. Право Союза в отношении денежной эмиссии осуществляется исключительно Центральным банком.

Параграф 1. Центральному банку запрещается разрешать, прямо или косвенно, предоставлять займы Национальному казначейству и любому органу или учреждению, которое не является финансовым учреждением.

Параграф 2. Центральный банк может приобретать и продавать ценные бумаги, выпускаемые Национальным казначейством, в целях регулирования предложения денег или размера процентов.

Параграф 3. Денежная наличность Союза хранится в Центральном банке; денежная наличность штатов, Федерального округа, муниципий и органов государственной власти или их автономных учреждений и предприятий, которые она контролирует, должны храниться в официальных финансовых учреждениях, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Государственные банки Бразилии

Банк Бразилии – это федеральное учреждение, крупнейший государственный банк в Латинской Америке (основан в 1808 г.). Основные акционеры Банка Бразилии: Центральный Банк, Федеральное правительство, Национальное казначейство, остальные акционеры – частные учреждения. До 1965 г. данный кредитный институт совмещал функции коммерческого и Центрального банка, к его компетенции относилось осуществление эмиссии денежных средств.

Перечень крупнейших коммерческих государственных банков Бразилии приведен в табл. 2.

Таблица 2

Крупнейшие коммерческие государственные банки Бразилии[221]

Окончание таблицы 2

Государственные банки развития представляют собой в основном инвестиционные банки. Они являются или полностью государственными, или же доля государства в них варьируется от 80 до 100 %. Главная функция банков данного спектра заключается в содействии долгосрочному кредитованию национального хозяйства в соответствии с приоритетами экономической политики правительства.

К основным операциям банков развития относят:

• участие в капитале инвестиционных компаний,

• предоставление льготных долгосрочных кредитов сроком на 7–10 лет,

• размещение ценных бумаг.

Государственным банкам развития запрещается предоставлять ссуды иностранным фирмам.

Национальный банк экономического и социального развития – ведущий институт среди государственных банков Бразилии. Он основан в 1952 г. С 1982 г. в управление Национального банка передан фонд социального развития страны. Национальному банку экономического и социального развития предоставлено право выдачи ссуды иностранным инвесторам на модернизацию промышленного сектора на тех же условиях, что и бразильским компаниям.

Частные коммерческие банки Бразилии

Коммерческий банк – это ведущее учреждение в финансовом секторе Бразилии. В последние годы большинство коммерческих банков было преобразовано в Банки широкого спектра деятельности, что значительно расширило диапазон банковских операций и услуг.

К банкам широкого спектра деятельности относятся:

• частные бразильские банки, где контрольный пакет акций находится во владении физических или юридических лиц;

• «смешанные» частные банки совместно с иностранным участием в уставном капитале;

• филиалы иностранных банков.

Глава 8. Экономико-правовые основы банковской системы Аргентины

М. В. Крупнова

В колониальную эпоху Аргентина была одной из самых малоразвитых и скудно населенных окраин обширных и богатых испанских колоний в Америке, где не существовало общенациональной экономики, но функционировало лишь несколько относительно автономных и слаборазвитых региональных экономических единиц. С конца XVIII в. и до 1860 г. происходило превращение Аргентины из отсталой колонии в прочно входящую в мировую экономическую систему страну, которая ориентирована на экспорт продукции сельского хозяйства, где увеличивались потоки капитала, товаров и рабочей силы. С 1899 г. образовалась «Обменная касса» (Caja de Conversion), которая проводила финансовые операции, а также существовал Национальный Банк Аргентины (Banco dela Nacion Argentina), он выдавал кредиты мелким сельскохозяйственным производителям.

Начиная с 90-х годов ХХ в. в Аргентине бурно развивается банковская система. Существенно возросла роль государственных банков. Всего в это время существовало 220 кредитных учреждений, 72 из которых были банки. Если сравнивать, то количество финансовых учреждений на конец 2001 г. снизилось до 87, в том числе: госбанки – 13, включая национальные (2), провинциальные (8), муниципальные (3); частные банки – 74, включая акционерные (33), кооперативные (2), иностранные (39).

В начале 90-х годов ХХ в. банковское законодательство было во многом трансформировано и дополнено рядом новых статей; реформирован Центральный банк, либерализован режим иностранных банков, действующих на территории Аргентины. В 1994–1995 гг. в Закон о финансовых учреждениях внесено много поправок и новых положений. На структуру и характер банковской системы существенно повлияли неолиберальные реформы. В стране формировалась открытая рыночная экономика.

Аргентина является одной из ведущих развитых стран мира по уровню ВВП и по степени развития инфраструктуры. В IX–XX вв. она стояла в десятке самых богатых стран мира. Однако в результате национализации значительной части предприятий экономика стала постепенно падать, и отдаляться от мирового рынка. В XX в. Аргентина находилась в тяжелом экономическом положении. Позже были проведены реформы, направленные на оздоровление экономической обстановки в стране, которые дали позитивный результат. Удалось справиться с безработицей, инфляцией, привлечь иностранные инвестиции, открыв для них секторы экономики. Однако в двухтысячных годах в Аргентине вновь разразился экономический кризис, при котором был объявлен дефолт по внешним долгам. Он составлял 88 млрд. долл.[222]

Аргентина тесно связана с Европой. С 1946 г. она установила дипломатические отношения с СССР, является членом Организации американских государств, а также членом Организации Объединенных Наций, в том числе и большинства специализированных учреждений ООН.

Согласно Закону о финансовых учреждениях, все кредитные институты должны учреждаться в форме акционерных компаний (sociedad anonima, S.A.); исключением являются коммерческие банки и кредитные кассы, которые могут быть учреждены в форме кооперативной компании (sociedad cooperative). Для создания любого финансового института или открытия его филиала – как в стране, так и за границей – требуется разрешение Центрального Банка Аргентины. Необходимый минимум капитала для открытия финансового учреждения на 1995 г. составлял 15 млн. песо.

Банковская система Аргентины состоит из Центрального банка, государственных и частных банков, а также иностранных банков, банков развития и муниципальных и провинциальных банков.

Центральный Банк Республики Аргентины

Центральный банк Аргентины (Banco Central de la Republica Argentina) был создан 28 мая 1935 г. в соответствии с законами № 12.155 – 12.160 (leyes con los numeros 12.155 a12.160) во время президентства генерала Агустина Педро Хусто (Gral. Agustin Pedro Justo). Он заменил «Обменную кассу». Автором проекта создания Центробанка был сэр Отто Нимейер (Sir Otto Niemeyer), директор Банка Англии (Bank of England). Таким образом, Центробанк Аргентины на тот момент полностью находился под контролем англичан. 25 марта 1946 г. уходящий в отставку президент Эдельмиро Фарелл (Edelmiro Farrell), санкционирует Закон 12.962 (Ley 12.962), разработанный новоизбранным президентом Хуаном Доминго Пероном (Juan Domingo Peron). Этим законом предусматривалась полная национализация Центробанка.

Благодаря национализации Центробанк полностью перешел под контроль правительства страны, которое взяло на себя полную ответственность за денежную эмиссию, регулирование кредитных операций и установило полный контроль над обменными операциями. Это в последующие гг. позволило достичь значительных успехов в развитии экономики, сохранении старых и создании новых рабочих мест.

В соответствии с Декретом № 8503 от 1946 г. (Decreto Nro. 8503 de 1946) капитал Центробанка был объявлен «национальным достоянием» («patrimonio nacional»).

В настоящее время Центробанк является государственным институтом, которому предоставлено исключительное право денежной эмиссии. К его функциям относятся также: регулирование и контроль за банковской и кредитной системой, а также системой обмена иностранных валют. Центробанк устанавливает официальный курс песо по отношению к иностранной валюте[223], осуществляет контроль над деятельностью на финансовом рынке, также управляет валютными резервами.

Руководство Центральным банком осуществляет совет директоров, в состав которого входят председатель банка, его заместитель и восемь директоров, которые избираются сроком на шесть лет. Кандидаты, избираемые на вышеуказанные посты, должны быть либо коренными аргентинцами, либо лицами, получившими аргентинское гражданство и прожившими в стране не менее 10 лет. Как правило, это представители крупных деловых и промышленных кругов, имеющих хорошие знания в области права, денежной, финансовой и банковской сферах. Утверждение кандидатов в совет директоров Центрального банка осуществляется сенатом Аргентины.

Поскольку в соответствии с Законом о финансовых учреждениях[224], а также другими законами[225] фактически под его контроль в значительной мере поставлен допуск других банков и иных финансовых учреждении к деятельности на финансовом рынке страны, указанный банк располагает существенными возможностями воздействия и на конкретных субъектов финансовой деятельности.

Ни одно финансовое учреждение в стране, будь то национальное или иностранное, не может функционировать без наличия соответствующей лицензии и разрешения, выдача которых является прерогативой Центробанка. Процесс слияния банков и финансовых компаний происходит только после его одобрения Центробанком. Процедура выдачи разрешения предусматривает проведение всесторонней оценки характера и экономических аспектов конкретного проекта, общей и частной ситуации, складывающейся на рынке, опыта финансовой и управленческой деятельности банков или компаний, участвующих в проекте.

Центральный банк Аргентины входит в Mercosur (общий рынок стран Южной Америки) и является членом экономического и политического соглашения между Аргентиной, Венесуэлой, Уругваем, Бразилией и Парагваем (членство было приостановлено до апреля 2013 г., а в настоящее время восстановлено).

Частные и государственные банки Аргентины

В Аргентине функционируют следующие виды банков:

• коммерческие;

• инвестиционные;

• ипотечные;

• банки развития;

• сберегательные банки.

Ведущим звеном банков страны традиционно являются коммерческие банки. С конца 70-х годов XX в. им законодательно разрешено расширять спектр операций, в том числе присущих ранее лишь специализированным банковским институтам, в результате чего некоторые из коммерческих банков становятся многопрофильными банковскими учреждениями.

Инвестиционные банки, согласно законодательству, осуществляют следующие операции:

• предоставление средне– и долгосрочных ссуд и гарантий по ссудам;

• инвестиции в различные ценные бумаги и размещение ценных бумаг клиентуры;

• акцептование и размещение векселей;

• операции депозитария для взаимных инвестиционных фондов, посреднические операции в привлечении кредитов в национальной и иностранной валютах;

• управление по доверенности портфелем ценных бумаг клиентов и другие трастовые операции; лизинг оборудования; операции в иностранной валюте (по специальному разрешению Центрального банка) и пр.

Источники средств инвестиционных банков формируются за счет срочных депозитов, эмиссии собственных ценных бумаг и их размещение как в стране, так и за границей, а также за счет привлечения иностранных кредитов.

Ипотечным банкам Аргентины законодательно разрешены следующие операции:

• предоставление ипотечных кредитов на приобретение, строительство, расширение и обустройство недвижимости в городской и сельской местности;

• эмиссия ипотечных облигаций: предоставление гарантий, связанных с вышеуказанными операциями;

• осуществление некоторых видов инвестиций;

• посреднические операции по получению кредитов в национальной и иностранной валютах.

Источники средств данных банков – выпуск ипотечных облигаций, депозиты «участия» (в ипотечных ссудах) и депозиты на специальных счетах, а также привлечение иностранных кредитов (по специальному разрешению Центрального банка).

Соотношение частных и государственных учреждений банковской системы Аргентины до недавнего времени было относительно стабильным. Программа приватизации государственных банков разрабатывалась осторожно и осуществлялась медленными темпами. На 1994 г. было полностью приватизировано лишь одно кредитное учреждение государства – Национальный сберегательно-страховой банк (Caja Nacional de Ahorro y Seguro). Некоторые изменения в соотношение частного и государственного секторов в банковской системе внес 1995 г.

Под влиянием валютно-финансового кризиса в Мексике, начавшегося в декабре 1994 г., и падения доверия иностранных инвесторов к латиноамериканским моделям развития, в 1995 г. резко возрос отток капиталов из многих стран региона, в том числе и из Аргентины. В условиях возрастающего изъятия вкладов и «бегства» капиталов за границу, общий объем депозитов в банковской системе Аргентины сократился.

Отток капиталов в сочетании с внутренними проблемами системы существенно подорвал ликвидность аргентинских банков, вызвал резкое сокращение кредитования, цепную реакцию неплатежей, кризис платежеспособности, а в ряде случаев банкротства. В особо тяжелом положении оказались государственные банки провинций. Данные обстоятельства явились своеобразным толчком для ускорения приватизации провинциальных государственных банков. Поэтому соотношение частных и государственных банков в кредитной системе постепенно меняется в сторону возрастания роли частных банков.

В условиях резкого возрастания проблем банковской ликвидности в 1995 г. в Аргентине был создан трастовый финансовый фонд – Фонд банковской капитализации (Fondo Fiduciario de Capitalizacion Bancaria) для поддержки частных банков. Средства Фонда в сумме 2,5 млрд. долл. США сформированы за счет выпуска специальных облигаций – боны «Аргентина», размещенных в аргентинском предпринимательском секторе и в иностранных банках, а также за счет кредитов международных финансовых организаций[226]. Управление Фондом осуществляет Исполнительный комитет, состоящий из представителей Центрального банка, Министерства экономики и представителей предпринимательских секторов, принимающих участие в Фонде. Фонд банковской капитализации наделен полномочиями предоставлять «проблемным» частным банкам кредиты, покупать-продавать их акции и оказывать содействие в других формах, включая содействие в процессах слияний банков. Однако при этом право на разрешение слияний, поглощений и ликвидации частных банковских учреждений принадлежит только Центральному банку страны.

Частные банки Аргентины участвуют в финансовых операциях компаний по управлению пенсионными фондами – Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones. Сектор государственных банков формируют коммерческие банки, несколько инвестиционных и банков развития; ипотечный – Banco Hipotecario Nacional; ссудо-сберегательный банк для жилищного строительства – Caja Federal de Ahorro y Prestamos para Vivienda; несколько сберегательных банков.

По сферам деятельности и режиму подчинения банки подразделяются на три вида: национальные; провинций; муниципалитетов.

Крупнейшим банковским учреждением в стране является коммерческий Банк Аргентинской нации (Banco de la Nacion Argentina), входящий в десятку ключевых банков Латинской Америки (активы составляют 12 675 млн. долл. США). Основными сферами деятельности данного банка являются: льготное кредитование сельского хозяйства и отсталых регионов страны, ссуды в промышленности, а также финансовое содействие расширению внешней торговли Аргентины. Банк наделен правом привлекать иностранные кредиты.

Banco de la Nacion Argentina имеет разветвленную сеть отделений: свыше 500 в стране и 24 за границей, в том числе отделения и представительства в 17 странах. Банк является соучредителем нескольких региональных кредитных учреждений, в частности Латиноамериканского экспортного банка – Banco Latinoamericano de Exportaciones. В настоящее время Banco de la Nacion является ведущим кредитором в системе экспортного финансирования в стране.

Государственные банки развития представлены институтами: Национальный банк развития – Banco Nacional de Desarrollo (BANADE); Banco de Inversion y Comercio Exterior, S.A. (BICE) и Инвестиционный банк развития Сан-та-Фе – Banco Santafesino de Inversion y Desarrollo. Основными функциями BANADE являются:

• содействие частному предпринимательству в обрабатывающей и добывающей промышленности;

• среднесрочное кредитование региональных проектов развития;

• содействие развитию частных инвестиционных банков;

• финансовая поддержка проектов научно-технического развития;

• кредитование отраслей инфраструктуры;

• финансовое содействие малым и средним предприятиям.

Основные источники его средств – срочные депозиты и иностранные займы, в том числе от международных финансовых институтов. BANADE является одним из соучредителей Арабо-латиноамериканского банка – Banco Arabe Latinoamericano.

Банки провинций и муниципалитетов являются важным звеном аргентинской кредитной системы; их доля в общем объеме депозитов банковской системы составляет более 25 %.

Среди банков провинций наиболее крупными по величине активов являются: Банк провинции Буэнос-Айрес – Banco de la Provincia de Buenos Aires (7473 млн. долл. США) и Банк провинции Кордоба – Banco de la Provincia de Cordoba (1556 млн. долл. США). Банк провинции Буэнос-Айрес предоставляет кредиты в промышленности, сельском хозяйстве, торговле, а также осуществляет ряд международных операций. Он имеет свыше 300 филиалов в провинции, а также отделения в Бразилии, США, Уругвае, Панаме и свои представительства в Италии, Чили и Венесуэле. Все банки находятся полностью или в основной части в собственности провинциальных правительств; главной их функцией является кредитование местных компаний, особенно средних и мелких, то есть в первую очередь тех, которые не имеют доступа к кредитам других банков[227].

Из муниципальных банков наиболее крупным является Банк города Буэнос-Айрес – Banco de la Ciudad de Buenos Aires (активы составляют 1689 млн. долл. США).

В условиях кризисного состояния банковской ликвидности в 1995 г. были ускорены процессы частичной приватизации провинциальных государственных банков. В этих целях Центральный банк Аргентины разработал особое распоряжение о льготах для приватизированных банковских учреждений. Для финансовой поддержки приватизационных процессов в провинциях создан Трастовый фонд развития провинций (Fondo Fiduciario del Desarrollo Provincial), его средства в размере 2,5 млрд. долл. США формируются за счет займов Межамериканского банка развития и МБРР.

Иностранные банки в Аргентине

Сектор иностранных банков в Аргентине является довольно обширным, на его счетах сосредоточено около 1/5 всех депозитов кредитной системы.

Филиалы зарубежных банковских институтов являются, в большинстве, коммерческими банками со 100 %-ым участием капитала «головного» иностранного учреждения. Функционируют банки с миноритарным участием иностранного капитала (Banco Frances del Rio de la Plata, Banco del Rio de la Plata и др.).

Регулирование деятельности филиалов зарубежных банков в Аргентине осуществляется в русле общей либерализации режима иностранных инвестиций в стране. В 1993 г. специальным Декретом № 1853 были сняты остававшиеся до тех пор ограничения на перевод прибылей за границу и репатриацию капитала иностранными инвесторами таких компаний, как промышленные, торговые, финансовые и сферы услуг. До этого репатриация капитала в течение первых трех лет деятельности запрещалась. В 1994 г. правительственным Декретом № 146 были сняты ограничения на учреждение в Аргентине филиалов иностранных банков, им был предоставлен равный режим с аргентинскими банками. В частности, согласно Статье 3 данного Декрета: «иностранные финансовые учреждения в стране и филиалы этих финансовых учреждений пользуются во всех случаях таким же режимом, как и соответствующие национальные финансовые учреждения, и могут осуществлять свою деятельность на равных условиях с аргентинскими финансовыми учреждениями». Такая либерализация режима аргументировалась потребностями повышения конкурентоспособности аргентинских банков и общим курсом на увеличение «открытости» национальной экономики.

Полная «открытость» финансового сектора страны для иностранных инвесторов, декларированная вышеназванным Декретом № 146, вызвала протесты аргентинских банкиров, в том числе Банковской ассоциации, так как в Декрете отсутствовало условие «принципа взаимности» (principio de reciprocidad). Данный принцип, широко принятый в мировой банковской практике, предполагает, что местные законы устанавливают иностранным банкам такой же режим, какой страна происхождения (этих банков) устанавливает у себя для банков страны, в которой данные банки открывают свои филиалы.

В конце 1994 г. Центральный банк Аргентины разработал особое распоряжение «Об учреждении в стране банков, слияниях и преобразовании финансовых институтов»; в разделе, касающемся иностранных банков, в текст условий открытия их филиалов в Аргентине включен «принцип взаимности»[228].

Согласно действующему режиму филиалы иностранных банков в Аргентине могут быть учреждены только в форме коммерческих или инвестиционных банков. Внутри этих форм иностранные банки пользуются такими же условиями деятельности, как и соответствующие аргентинские банки.

Для открытия подразделения зарубежного банка на территории Аргентины требуется разрешение Центрального банка Аргентины. Он же специальными циркулярами устанавливает процедуру и документацию, необходимую для оформления открытия филиала. Приоритеты Центрального банка при выдаче разрешений находятся на стороне тех филиалов, которые «своей деятельностью будут способствовать благоприятному развитию финансовых отношений Аргентины со страной происхождения данных иностранных банков».

Банковский надзор в Аргентине осуществляет Управление банковских и финансовых учреждений (Superintendencia de Entidades Financieras y Bancarias). При Центральном банке создано Управление по оценке кредитных рисков, которое, располагая соответствующей информацией, публикует перечень всех банков (в том числе и провинциальных) с оценками качества их кредитного портфеля, список наиболее крупных банковских дебиторов и рейтинг банков по кредитным рискам (правило банковской тайны при этом не нарушается). С 1993 г. Центральным банком устанавливается процентная ставка «prime rate» для первоклассных заемщиков, кредитные риски которых характеризуются минимальными величинами.

Центральный банк Аргентины ежемесячно публикует детальную информацию о финансовом положении банков страны, которую собирает и обрабатывает Управление банковского надзора на базе финансовой отчетности банков. Ежемесячно публикуется рейтинг банковских учреждений по таким показателям, как «капитал/депозиты», «ссуды/капитал», «просроченные долги/вся дебиторская задолженность» и пр.

Банковский надзор дополняется системой фирм по оценке рисков (ФОР) на аргентинском рынке ценных бумаг. В соответствии с распоряжением Национальной комиссии по ценным бумагам необходимым требованием для любой частной эмиссии ценных бумаг является заключение двух независимых фирм ФОР относительно степени рискованности операции данного эмитента. Статус и деятельность фирм ФОР регламентируется Национальной комиссией по ценным бумагам.

В Аргентине с 1979 г. существовала государственная система страхования депозитов, которая в ходе финансовых реформ в начале 90-х годов XX в. была ликвидирована. В настоящее время новая частная система страхования депозитов находится в стадии формирования.

Главными направлениями реформирования банковской системы Аргентины на ближайшие годы являются:

• повышение эффективности банков при уменьшении их числа;

• совершенствование денежно-кредитного регулирования, в том числе введение его новых инструментов;

• расширение их филиальной сети;

• «регионализация» государственных банков провинций и продолжение курса на приватизацию провинциальных банков;

• диверсификация и модернизация банковских услуг.

Глава 9. Экономико-правовые основы банковской системы Венесуэлы

М. В. Крупнова

Венесуэльские банки являются ядром обширной и диверсифицированной финансовой системы страны, ресурсная база которой в значительной степени формируется за счет капиталов, получаемых в нефтяной промышленности. Благоприятная конъюнктура мирового рынка на нефть в 70-х годах XX в. и огромные «нефтяные» доходы способствовали росту венесуэльских банков, развитию процессов концентрации капитала и формированию финансовых групп (Union, Comercio, Progreso и др.), которые включают крупные коммерческие и ипотечные банки, страховые и лизинговые компании и пр.

С 1990 г. в стране начала осуществляться экономическая политика, нацеленная на либерализацию государственного регулирования, «открытость» внешней торговли и сокращение госсектора, которая частично распространялась и на банковскую сферу[229]. Были приватизированы три коммерческих банка, в которых правительству и Центральному банку Венесуэлы (Banco Central de Venezuela) принадлежала основная часть акций, это Banco Occidental de Descuento, Banco Italo-Venezolano и Banco Republica.

Неолиберальные реформы шли с большими трудностями, усугубленными в последние годы падением мировых цен на нефть, сокращением экспортных доходов страны, внутриполитической нестабильностью, огромными масштабами коррупции и противозаконных махинаций, в том числе и в финансовой сфере. В условиях тяжелого финансово-экономического положения, инфляции, девальвации национальной валюты, потери доверия к правительству и массового оттока частных капиталов из страны (как иностранных, так и венесуэльских) развернулся глубокий банковский кризис, начало которому положило в январе 1994 г. банкротство одного из крупнейших частных банков – Banco Latino. В такой обстановке правительство Р. Кальдеры начало осуществлять меры, которые в международных финансовых кругах расцениваются как частичный отход от неолиберальных реформ и усиление государственного регулирования экономики[230].

Проводимая с начала 1994 г. финансово-экономическая политика оказывает прямое влияние на состояние и функционирование банковской системы и уже внесла значительные изменения в ее структуру и соотношение частных и государственных банков.

Финансово-банковская система Венесуэлы

Согласно официальной классификации венесуэльская финансовая система включает:

• Центральный банк Венесуэлы (Banco Central de Venezuela);

• прочие банки и кредитные учреждения (частные, государственные, иностранные);

• инвестиционные компании (Inversoras, Sociedades de Inversion); сберегательные фонды и сберегательные кассы (Fondos de Ahorros, Cajas de Ahorros);

• финансовые компании (Sociedades Financieras);

• взаимные инвестиционные фонды (Fondos Mutuales de Inversion); компании финансового лизинга (Arrendadoras);

• страховые компании (Compaсhas de Seguros у Reaseguros).

Центральный банк Венесуэлы – Banco Central de Venezuela был создан в 1940 г. В настоящее время осуществляет все функции, присущие центральным банкам.

Банковское законодательство Венесуэлы базируется на принципе специализации кредитных институтов и разграничивает функции и операции банков: коммерческих, ипотечных, инвестиционных, банков развития. Так, коммерческим банкам разрешены активные операции в национальной валюте сроком до 5 лет. Кредитные и прочие активные банковские операции сроком до 1 года не должны превышать по сумме 20 % всех кредитных вложений банка, а активные операции в иностранной валюте не могут превышать 5 % суммы депозитов, полученных в национальной валюте. Обязательства коммерческих банков (срочные и до востребования) не должны превышать более чем в 20 раз оплаченный капитал и резервы банка.

До 1994 г. обязательный минимум оплаченного капитала при открытии коммерческого банка был установлен на уровне 2,2 млн. долл. США в столице и столичном округе и 0,92 млн. долл. в других районах страны. Для тех банков, которые предполагают открытие своих представительств за границей или имеют участие в акционерном капитале какого-либо заграничного банка, обязательный минимум оплаченного капитала повышался до 3,7 млн. долл. В Венесуэле на начало 1994 г. было 38 коммерческих и 18 ипотечных банков.

Следует отметить, что наряду со специализацией кредитных учреждений банковский закон 1988 г. (с последующими дополнениями) разрешал создание многопрофильных банков, и в стране существует несколько банков типа «multiple». С 1 января 1994 г. в обстановке дальнейшего углубления финансового кризиса вступил в силу новый Общий закон о банках и финансовых учреждениях. В преамбуле Закона декларировалось «увеличение свободы» действий для финансовых учреждений по линии расширения набора некоторых операций и услуг и разрешения некоторых новых видов финансовых институтов. Однако основной смысл этого Закона состоит в усилении банковского надзора и ужесточении регулирования деятельности венесуэльских кредитно-финансовых учреждений со стороны государства.

Закон расширил полномочия органов банковского надзора, прежде всего Главного управления банков и других финансовых учреждений. Чтобы обеспечить большую платежеспособность и надежность банков, были ужесточены требования при открытии новых банковских институтов. Максимальная срочность ссуд, предоставляемых коммерческими банками, была снижена до 3-х лет; исключение составляли ссуды государственному сектору экономики. Органам контроля и аудиторским службам Закон предоставил большую автономию и широкие полномочия. Главное управление банков наделено новыми функциями и правами. В частности, ему предоставлены полномочия приостановить операции банковского учреждения, которые «не соответствуют типу учреждения», запретить предоставление ссуд, осуществление инвестиций и трастовую деятельность, издавать распоряжения о ликвидации активов, смещать и заменять советы директоров банка, вводить такие крайние меры, как замораживание счетов и запрет на перевод активов.

Были расширены полномочия и укреплен FOGADE (Fondo de Garantias de Depositos y Proteccion Bancaria) – государственный Фонд по гарантированию депозитов и поддержки банков, который создан в 1985 г. после кризиса начала 80-х годов.

Законом вводился новый вид кредитных учреждений – «региональные банки», сфера деятельности которых должна соответствовать административно-территориальному делению страны. Кроме того, подтверждалось право правительства, в случае если какой-либо банк находится на грани банкротства, брать его под государственный контроль после предварительных мер поддержки со стороны FOGADE и консультаций с Главным управлением банков. Такие банки официально называются bancos intervenidos. Санкции за нарушение Закона установлены в диапазоне от штрафа в 0,2 % сумм минимума капитала до 10 лет тюремного заключения.

Банкротство одного из крупнейших частных кредитных учреждений – Banco Latino в январе 1994 г., установление над ним государственного контроля, серия банкротств нескольких других банков и «бегство» капиталов за рубеж вызвали новую волну финансового кризиса. Кризис затронул свыше 50 % банковских активов. В такой обстановке в марте 1994 г. было введено чрезвычайное положение в банковской системе страны и вступил в силу Особый закон о защите вкладчиков и регулировании чрезвычайного положения финансовых институтов.

Отправным пунктом данного Закона явилось приостановление «конституционных гарантий экономической свободы в стране». Эта мера была направлена на пресечение незаконных финансовых махинаций, в том числе по «отмыванию» капиталов, полученных в сфере наркобизнеса, а также имела целью повлиять на сокращение «бегства» капиталов за рубеж. Правительство объявило, что в целях преодоления банковского кризиса оно устанавливает «оперативный правительственный контроль над венесуэльскими банками»[231]. Органом такого контроля стало Управление по чрезвычайному финансовому положению (Управление ЧФП) – Junta de Emergencia Financiera, созданное в 1994 г. президентским декретом. В него входят министр финансов, президент Центрального банка, руководители FOGADE и Главного управления банков, а также специалисты, назначаемые президентом. Управление ЧФП наделено широкими правами. Оно имеет полномочия объявлять тот или иной банк как «находящимся в чрезвычайном финансовом положении» и применять к нему серию чрезвычайных мер:

• брать под контроль государства; отстранять совет директоров от исполнения обязанностей;

• назначать новое руководство банка;

• приобретать акции банка от имени правительства или FOGADE;

• запрещать переводы активов банковских вкладчиков;

• ограничивать активные операции банков; повышать требования к страховым резервам банков и др.

Одновременно вступил в силу новый Закон о государственном внутреннем займе (на общую сумму 3 520 млн. долл.), ресурсы которого должны пойти на пополнение Фонда FOGADE. В рамках чрезвычайного финансового положения введен 0,75 %-ный налог на некоторые банковские операции: операции с кредитными карточками, со сберегательными книжками и др.; ограничены операции инвестиционных банков, в частности активные операции с высокой степенью риска. Пересматривалась концепция и нормы регулирования многопрофильных банков. Введен ряд мер валютного контроля. На поддержку «проблемных» банков правительство затратило в 1994 г. свыше 7 млн. долл.

За период с 1994 г. по начало 1995 г. было объявлено установление государственного контроля над 15 частными банками, находящимися на грани банкротства. Многие из них были впоследствии «огосударствлены», в частности, единственным акционером Banco Latino стал государственный Фонд FOGADE.

В настоящее время крупнейшим банкиром в стране является государство, под контролем которого 20 банков, то есть около 70 % депозитов банковской системы. В полной собственности государства находятся 13 финансовых институтов, в том числе 3 крупнейших банка. Активны по состоянию на 1995 г. составляли (млн. долл.): Banco Latino, S.A. (2850), Banco de Venezuela, S.A. (1866), Banco Consolidadо (1000). Согласно некоторым данным, государство осуществляет прямой контроль над 70 % банковского сектора, 60 % системы страхования и 50 % инфраструктуры, которая ранее была в собственности банков, перешедших к государству. Несколько банков находятся сейчас в процессе ликвидации.

К группе государственных банков примыкает ряд кредитных учреждений государства – финансовых фондов. Крупнейшие из них – Инвестиционный фонд Венесуэлы (Fondo de Inversiones de Venezuela) и Фонд финансирования экспорта (Fondo de Financiamiento de Exportaciones – FINEXPO). В стадии создания находится государственный Банк внешней торговли (Banco de Comercio Exterior).

В целях борьбы с наркобизнесом венесуэльское правительство подписало несколько новых международных соглашений о выявлении и пресечении оборота наркокапиталов в банковской сфере. Это обусловливает введение ряда дополнительных мер контроля деятельности банков, счетами клиентуры и банковскими операциями.

До процессов либерализации 90-х годов ХХ в. режим регулирования иностранных банков был довольно жестким. К началу 1991 г. в стране функционировали филиалы четырех зарубежных банковских учреждений: Bank of America (США), Chase Manhattan Bank (США), Credit Lionnais (Франция) и Suiss Bank Corp (Швейцария). Кроме этого, был ряд «смешанных» банков с участием венесуэльских и иностранных акционеров. В частности, в Banco Provincial de Venezuela участие капитала Credit Lionnais, в Banco Mercantil y Agricola участие капитала Chase Manhattan Bank.

В настоящее время деятельность иностранных банков в Венесуэле регулируется Общим законом о банках и финансовых учреждениях, который декларирует более льготный режим деятельности для иностранных банков. Однако при этом для иностранных банков установлен ряд ограничений: они не имеют права привлекать сберегательные вклады населения, а также депозиты государственных учреждений. Законом разрешены следующие формы привлечения зарубежных банков в венесуэльскую финансовую систему:

• приобретение акций уже существующих банковских учреждений;

• открытие своих филиалов;

• создание новых банков, в том числе в ассоциации с венесуэльскими банкирами.

Однако введение в Венесуэле чрезвычайного финансового положения в 2014 г. означало отход от некоторых положений режима иностранных банков. В частности, иностранным банковским учреждениям, действующим на территории страны, запрещено приобретать акции банков «intervenidos». Имелось и ряд ограничений на прямые иностранные инвестиции[232].

Глава 10. Экономико-правовые основы банковской системы Колумбии

А. А. Максимова

Основные черты современной банковской системы Колумбии сформировались под влиянием таких обстоятельств, как устойчивые темпы экономического роста страны, интенсивные процессы накопления капитала, умеренные финансовые реформы по неолиберальной модели и значительный приток иностранных капиталов. Постоянное воздействие на состояние всей финансовой сферы и валютно-финансовой политики правительства оказывает разросшийся «теневой бизнес», базирующийся на контрабанде и торговле наркотиками и генерирующий огромные прибыли. Большие масштабы приобрело «отмывание» наркодолларов, в том числе и при активном использовании банковской деятельности.

Процессы либерализации в банковско-кредитной сфере можно условно разделить на два этапа. На первом этапе (с середины 80-х до начала 90-х годов XX в.) главным направлением было смягчение государственного регулирования, либерализация движения иностранных капиталов и большая включенность в систему международных финансово-экономических отношений. На втором этапе, начавшемся с принятия Закона № 45 от 1990 г. о финансовой реформе[233], выдвигаются задачи сокращения сектора государственных банков путем частичной приватизации, модернизации, повышения эффективности и конкурентоспособности колумбийской банковской системы, автоматизации Центрального банка Колумбии. Проблемой, требующей постоянного внимания правительства, остается сочетание либерализации государственного регулирования с финансовым контролем и борьбой с незаконным оборотом наркодолларов[234].

Современная структура банковской системы страны, претерпевшая изменения в ходе финансовых реформ 1991 г., определена вышеназванным Законом «О финансовых посреднических учреждениях», президентским Декретом № 1730 от 04.07.1991 г. «О Статусе финансовой системы» (Estatuto Organico del Sistema Financiero) и внесенными в него дополнениями в 1993–1994 гг.[235]

Структура колумбийской финансовой системы

I. Кредитные учреждения:

1. Банки (частные, государственные и кооперативные).

2. Небанковские кредитные учреждения:

• финансовые корпорации – Corporaciones financieras;

• жилищно-сберегательные корпорации – Corporaciones de Ahorro y Viviebda;

• компании коммерческого финансирования – Corporaciones de Financiamiento Comercial.

II. Компании по предоставлению финансовых услуг:

1. Траст-компании и доверительные фонды – Fiduciarlas;

2. Лизинговые компании – Sociedades de Arredamiente Financiero;

3. Факторинговые компании – Sociedades de Factoring;

4. Компании по управлению пенсионными фондами – Sociedades de Fondos de Pensiones;

5. Прочие.

III. Прочие финансовые институты:

1. Сберегательные кассы – Cajas de Ahorro;

2. Компании капитализации – Sociedades de Capitalzacion.

Процессы универсализации банков, захватившие весь мир, в Колумбии проходят намного медленнее, чем в развитых странах. Банковское законодательство четко определяет виды банков и их функции: национальные коммерческие банки, смешанные и иностранные коммерческие банки, ипотечные банки, банки, основной целью которых является внешняя торговля, кооперативные банки, кредитные кооперативы. Вместе с этим банковское законодательство содержит в себе множество запретов. Так, например банковские учреждения не имеют права участвовать в системе пенсионных фондов; сферой лизинга разрешено заниматься лишь лизинговым компаниям[236].

Одним из наиболее значительных шагов в сторону универсализации и создания многопрофильных банков можно считать Декрет № 2423 «О новых операциях кредитных институтов», принятый в 1994 г.[237], согласно которому ипотечным банкам разрешены все операции коммерческих банков, а также операции по привлечению жилищно-сберегательных корпораций. Этим же Декретом финансовым корпорациям и компаниям коммерческого финансирования разрешен ряд новых операций[238].

Центральный Банк Республики Колумбия

Центральный Банк Республики Колумбия (Banko de la Republica) до 1973 г. был полугосударственным учреждением, в котором правительству принадлежал 51 % акций. В 1973 г. Банк был национализирован. При этом, помимо функций главного банка колумбийского банковского сектора, Банк Республики Колумбия также выполнял функции банка развития. А уже в 1991 г. в ходе финансовой реформы Центральный банк получил статус автономного учреждения, что было закреплено в новой Конституции Республики Колумбия 1991 г. Согласно Конституции, Центральный Банк осуществляет операции, традиционно присущие всем центральным банкам. Основными задачами Банка Республики являются денежная эмиссия, обеспечение стабильности национальной валюты – песо и устойчивости денежного обращения.

При Центральном Банке Республики Колумбия существует несколько финансовых фондов, которые представляют собой учреждения специализированного кредита: Промышленный финансовый фонд – Fondo Financiero Industrial (FFI), Сельскохозяйственный финансовый фонд – Fond Financiero Agropecuario (FFAP), Фонд для частных инвестиций – Fondo de Inversiob Privada (FIP) и пр. Их денежные средства поступают на финансирование непосредственно тех сфер хозяйственной деятельности, на которые они рассчитаны исходя из названия.

Колумбия – одна из тех стран Латинской Америки, где в рамках политики финансовой либерализации Центральный банк сохраняет довольно высокий уровень государственного регулирования в кредитно-банковской системе и в валютной сфере. После финансового кризиса начала 80-х годов XX в. Банк Республики взял курс на «наведение порядка» в банковской системе, повышение эффективности и укрепление надежности банков. Для всех кредитных учреждений в 1989 г. был введен единый план счетов (Plan Unico de Cuentas del Sistema Financiero)[239], а затем – обязательная классификация активов банков по степени риска активных операций. Несмотря на смягчение политики резервных требований банков и расширение пределов их свободных вложений, сохраняется практика и нормативы обязательных вложений, предписываемых Центральным Банком Колумбии. Для всех кредитных учреждений введен обязательный показатель «собственные средства» – «Patrimonio», которые должны составлять не менее 9 % суммы активов (в национальной и иностранной валютах)[240].

Инвестиции в иностранные финансовые учреждения могут осуществлять только банки и финансовые корпорации. В случае вложений банка в акции иностранного финансового учреждения, в капитале которого участие колумбийского банка превышает 20 %, сумма данных вложений вычитается из показателя собственных средств.

В центре внимания Центрального Банка Республики постоянно находится задача регулирования притока в страну иностранных капиталов. За последние годы он заметно увеличился: положительное сальдо по балансу движения капиталов выросло с 782 млн. долл. США в 1991 г. до 3483 млн. долл. США в 1991 г.[241]

Наряду с благоприятным влиянием на экономику и на пополнение официальных инвалютных резервов такое явление представляет потенциальную угрозу инфляционного давления на национальную денежную единицу – песо. В связи с этим Центральный Банк Колумбии до недавнего времени использовал такой инструмент снижения инфляционного давления инвалютных потоков, как инвалютные сертификаты и ценные бумаги Центрального Банка Колумбии, считающиеся высоколиквидными[242].

Обеспокоенность правительства и Банка Республики вызывает также большой удельный вес краткосрочных капиталов, особенно краткосрочных иностранных кредитов в общих суммах поступающего в страну иностранного капитала. Поэтому важным направлением регулирования со стороны Банка Республики является регламентация привлечения внешних кредитов в целях предотвращения излишнего разбухания внешних долгов, в частности – накопления больших сумм краткосрочной задолженности. Для данных целей Банк Республики применяет и такие способы, как регистрация внешних кредитов, установление резервных требований по иностранным кредитам и лимитов срочности для привлекательных внешних инвалютных кредитов.

Согласно Резолюции № 7 Банка Республики от 15.03.2005 г.: «Резиденты страны, которые получают кредиты в иностранной валюте от зарубежных финансовых учреждений (или от посреднических учреждений валютного рынка), должны регистрировать эти кредиты в Банке Республики». Необходимым условием при этом является «внесение специального предварительного депозита в национальной валюте в Банк Республики в определенном процентном отношении к инвалютной стоимости кредита. Если срок кредита составляет более трех лет, требование внесения предварительного депозита отменяется»[243].

Все больше внимания со стороны Центрального Банка Колумбии уделяется проблеме выявления и сокращения оборота капиталов, полученных от наркобизнеса. В последние годы колумбийский наркобизнес для «отмывания» своих капиталов предпочитает финансовую сферу своей страны (а не только США). Для этих целей используются частные банки и пункты обмена валюты. Банк Колумбии обязывает колумбийские банки представлять ему информацию обо всех сделках покупки наличной иностранной валюты, превышающих 10 тыс. долл. США, и, по возможности, – о лицах, осуществляющих такие сделки[244]. В целях борьбы с «отмыванием» наркодолларов запрещается инвестировать поступающие из-за границы капиталы («capitales extemos») в недвижимость и операции с недвижимостью.

Частные банки Колумбии

Основную роль на кредитном рынке играют колумбийские частные коммерческие банки. Их численность в последние годы постоянно изменяется под влиянием, с одной стороны, процессов приватизации государственных банковских учреждений и пополнения списка частных банков, с другой – в результате банковских слияний, которые частично сокращают список.

Эта группа кредитных учреждений включает:

• банки, принадлежащие колумбийским акционерам;

• иностранные банки;

• смешанные банки, капитал которых сформирован иностранными и колумбийскими акционерами.

С середины 90-х годов XX в. колумбийские банки принимают участие в процессах приватизации финансовых учреждений. Согласно Декрету № 2208 от 05.11.1995 г. ссуды, которые предоставляет банк на приобретение акций приватизируемого финансового учреждения, должны быть гарантированы данными акциями (на сумму не менее 60 % размера ссуды)[245].

К частным банкам условно относят и ряд частных финансовых корпораций, которые осуществляют средне– и долгосрочное привлечение средств и предоставление средне– и долгосрочных кредитов.

Им разрешено предоставление кредитов на цели создания, слияния или преобразования любых акционерных компаний, за исключением банков.

Резервное требование коммерческих банков на начало 1995 г. составляет 41 % по депозитам до востребования и 10 % по сберегательным вкладам; по депозитам ипотечных банков – 41 %[246].

Банки с государственным участием Республики Колумбия

В настоящее время в Колумбии нет ни одного полностью государственного банка. Все они были преобразованы в частные или в смешанные в процессе приватизации (Bancos Oficiales). Так, например, Banco Cafetero в настоящее время является частным. Банк внешней торговли – Banco de Comercio Exteiror, S.A. – созданный в 1991 г. на базе Фонда содействия экспорту (Fondo dw Promocion de Exportaciones), сейчас представляет собой банковское учреждение, в капитале которого 50 % принадлежит государству. Его акционерами, кроме государства, являются частные акционеры, в том числе служащие Банка. Задачами Банка внешней торговли являются:

• финансирование деятельности, связанной с экспортом;

• содействие экспорту;

• кредитование покупателей колумбийских экспортных товаров;

• предоставление гарантии по кредитам;

• участие в капитале учреждений по страхованию экспортных кредитов[247].

Систему кредитных институтов с государственным участием дополняют небанковские учреждения – государственные финансовые корпорации и различные фонды. На начало 1995 г. было 6 финансовых корпораций с 13 отделениями: Corfigan, Corporacion Financiera del Desarrollo (COFIDE), Corporasion del Transporte, IFI, Cundinamarca, Corporation del Turismo.

В Колумбии существует система страхования банковских депозитов, которое осуществляет Фонд гарантирования финансовых учреждений – Fondo de Garantias de Instituciones Financieras. Созданный в 1985 г. после финансового кризиса, Фонд претерпел некоторые изменения в ходе реформ 1991 г. В настоящее время данный Фонд – государственное учреждение (при Министерстве финансов и государственного кредита), в котором обязательно должны участвовать все учреждения финансовой системы, за исключением Центрального Банка Республики Колумбия. Ресурсы его формируются за счет взносов членов Фонда, ассигнований из бюджета, прибылей и комиссионных, а также внутренних и внешних займов.

Иностранные банки в Колумбии

Этот сектор банковской системы Колумбии включает филиалы иностранных банков (Bancos Extranjieros) и «смешанные» банки (Bancos Mixtos), в капитале которых участвуют иностранные и колумбийские акционеры.

Учреждение и деятельность иностранных банков на территории Колумбии регулируется следующими законодательными актами:

• Законом № 9 принятом в 2001 г. с последующими дополнениями;

• Статусом международных инвестиций;

• Резолюцией Национального Совета по социально-экономической политике № 0051 от 22.10.2001 г.

Согласно вышеуказанным актам иностранные инвесторы могут участвовать в капитале финансовых учреждений Колумбии в форме подписки или приобретения акций в любом размере. Для приобретения 10 % и более акций любому колумбийскому банку требуется предварительное разрешение Главного банковского управления[248].

Для создания в Колумбии отделений или открытия представительств зарубежных финансовых институтов также необходимо разрешение Главного банковского управления. Все иностранные инвестиции и реинвестиции подлежат обязательной регистрации в Центральном Банке Республики Колумбии.

Органом банковского надзора в стране, помимо Центрального Банка Республики Колумбия, является Главное банковское управление – Superintendencia Bancaria.

Глава 11. Экономико-правовые основы банковской системы Мексики

В. В. Федоровская

Банковская система Мексики является одной из наиболее развитых и диверсифицированных систем в Латинской Америке. Банки – стержень разветвленной кредитно-финансовой сферы, в которую, наряду с банковскими учреждениями, входят небанковские финансовые институты: инвестиционные компании, кредитные союзы, страховые компании, финансовые компании с ограниченным набором операций, сберегательные кассы, компании финансового лизинга и финансового факторинга и др.

Современная мексиканская банковская система – в значительной степени продукт радикальных реформ, проведенных правительством в конце 80-х – начале 90-х годах ХХ в. в русле неолиберальной экономической политики. Именно в этот период были приватизированы все коммерческие многопрофильные банки и существенно либерализировано кредитно-денежное регулирование. Если раньше Мексика считалась страной с очень «закрытой» банковской системой, то сейчас эта сфера национального хозяйства открыта для иностранных инвесторов.

1994–1995 гг. были для мексиканских банков сложным периодом. В условиях острого валютно-финансового кризиса и падения доверия вкладчиков и инвесторов начался массовый отток частных капиталов за рубеж, что существенно подорвало депозитную базу банков и резко снизило их ликвидность. Ряд банковских учреждений, обремененных и до того просроченными долгами и неплатежами, оказался на грани банкротства; убытки понесли даже крупные банки. Это обусловило принятие мексиканским правительством специальной программы – Программы временной финансовой поддержки банков и создание страхового фонда – Банковского фонда защиты сбережений (FOBAPROA), для формирования которого страна получила кредит от МБРР (Международный банк реконструкции и развития) и Межамериканского банка[249].

В настоящее время банковская система Мексики представлена следующими институтами:

• Центральный Банк;

• 36 частных коммерческих банков, в том числе 18 приватизированных многопрофильных банков и 18 банков универсального типа, созданных в 1993–1995 гг.;

• 6 государственных банков развития;

• 25 финансовых фондов «фидейкомисос» – кредитно-финансовых учреждений Федерального правительства; несколько специализированных банковских учреждений, в том числе ипотечного кредита;

• 18 филиалов иностранных банков.

Орган банковского надзора – Национальная банковская комиссия.

Учреждение и деятельность мексиканских банков регулируются следующими законами и нормативно-правовыми актами:

• Законом о кредитных институтах;

• Законом о финансовых группах (с поправками 1994–1995 гг.);

• Законом о Банке Мексики;

• Правилами капитализации национальных кредитных учреждений, а также отдельными нормативными актами центрального банка.

Мексиканское банковское законодательство запрещает ассоциирование кредитных институтов с производственными компаниями и создание финансово-промышленных групп; оно четко разделяет понятие «сфера финансовых услуг» и «сфера производства». Разрешается объединение кредитно-финансовых институтов различного типа в так называемые «финансовые группы».

На начало 1995 г. в стране было 15 таких групп. Во главе финансовой группы обычно стоит холдинговая компания или коммерческий банк. В состав группы могут входить банки, страховые и инвестиционные компании, брокерские фирмы, кредитные союзы, компании финансового факторинга и лизинговые компании. Институту, входящему в финансовую группу, запрещено участие в капитале какого-либо другого учреждения – члена группы. Холдинговая компания несет полную ответственность по обязательствам и убыткам любого финансового учреждения группы. Банкам и другим кредитным институтам Мексики законодательно разрешено приобретение акций иностранных финансовых компаний.

Из общего объема кредитов, предоставляемых мексиканскими банками, 76 % направляется в частный сектор, 24 % – в госсектор, 3/4 общего кредитования обеспечивают частные банки, 1/4 – банки развития.

Центральный Банк Мексики

Центральный банк страны (Banco de Mexico), согласно Конституции, являлся до 1994 г. государственным учреждением, подконтрольным федеральному Правительству. В 1993 г. была принята поправка к Конституции, и Банку Мексики предоставили статус автономного учреждения государства. По Закону о центральном банке, вступившему в силу с 1 апреля 1994 г., «…Банк Мексики является полностью автономным в осуществлении своих функций и управления. Главной задачей его является обеспечение стабильности покупательной способности национальной валюты. Никакие органы государственной власти не имеют права приказать центральному банку предоставить финансирование»[250].

Центральный Банк – единственный институт страны, наделенный исключительным правом денежной эмиссии и контроля за чеканкой монет. В числе его функций:

• регулирование денежного обращения;

• управление официальными золото-валютными резервами;

• валютное регулирование и курсовая политика;

• регулирование деятельности кредитно-финансовых учреждений Мексики;

• ведение расчетных операций федерального правительства и оказание ему казначейских услуг;

• операции с кредитными учреждениями страны в качестве резервного банка и кредитора «последней инстанции»;

• оказание консультативных услуг федеральному правительству при разработке экономической и финансовой политики;

• эмиссия и размещение ценных бумаг, в том числе по поручению правительства;

• регулирование расчетно-платежной системы;

• участие в МВФ и других международных финансовых институтах, а также в работе организаций, объединяющих центральные банки ряда стран (например, в CEMLA (Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos – организация сотрудничества центральных банков стран Латинской Америки), Финансовой группе NAFTA)[251].

Закон разрешает Банку Мексики предоставлять Федеральному правительству кредиты в особо оговоренных случаях и в весьма ограниченных пределах – не более 1,5 % суммы расходов бюджета текущего года. Законом устанавливается разграничение ролей Центрального банка и правительства в денежной и валютной политике. Банк Мексики сам разрабатывает и осуществляет денежную политику, а что касается валютной политики, то ее направления разрабатываются федеральным правительством, а практическое осуществление проводит Банк Мексики. Так, Банк определяет валютные курсы, проводит валютное регулирование, получает при необходимости кредиты от МВФ и других международных финансовых организаций. Банк Мексики регулирует все операции с иностранной валютой, золотом и серебром, которые осуществляют кредитно-банковские и биржевые учреждения страны. Банк имеет право устанавливать лимиты на суммы операций, связанных с валютными рисками.

Руководящим органом Центрального банка является Совет директоров (Junta de Gobierno), состоящий из пяти членов, назначаемых Президентом страны с одобрения Конгресса. Один из членов Совета директоров назначается Управляющим Банком сроком на 6 лет, четыре его заместителя – на 8 лет. Управляющим Центральным банком может быть только гражданин Мексики в возрасте до 65 лет.

Коммерческие банки Мексики

Коммерческие банки Мексики являются преимущественно универсальными учреждениями. Они осуществляют депозитные, кредитные фондовые операции, управление активами по доверенности, финансовый лизинг, консультационные и другие виды услуг и операций. На 1991 г. в стране насчитывалось 18 многопрофильных банков, находящихся в собственности государства. В результате банковской реформы 1991–1992 гг. все они были приватизированы. В настоящее время в стране насчитывается 36 коммерческих многопрофильных банков, принадлежащих частному мексиканскому капиталу, и 18 филиалов иностранных коммерческих банков.

Мексиканские коммерческие банки подразделяются на три категории:

1) 6 банков – крупные банки, имеющие отделения во всех штатах Мексики и проводят операции по всей территории страны;

2) 7 региональных банков, осуществляющих операции в пределах одного штата или региона;

3) 23 межрегиональных банка, имеющих отделения лишь в нескольких штатах.

В Мексике есть несколько специализированных коммерческих банков, в том числе Banco Nacional Azucarero, обслуживающий сахарную промышленность, Banco Obrero, контрольный пакет акций которого находится в руках Конфидерации трудящихся Мексики, Banco del Ejercito, специализирующийся на обслуживании вооруженных сил.

Государственное регулирование банковской деятельности до 90-х годов XX в. было довольно жестким. Так, в частности, резервные требования коммерческих банков доходили до 70–75 % объема их депозитов, строгому регулированию подлежали размеры процентных ставок, сроки кредитов и условия различных банковских операций. В результате политики финансовой либерализации, начатой в 1989 г., регламентация деятельности банков была значительно смягчена. Отменено государственное установление процентных ставок, устранен режим обязательного льготного кредитования банками госсектора и предоставлена большая свобода в активных и пассивных операциях. С 1991 г. резервные требования заменены так называемым коэффициентом ликвидности: в среднем 30 % от сумм привлеченных средств в национальной валюте коммерческие банки обязаны держать в форме депозитов в Центральном банке Мексики и/или в высоколиквидных правительственных ценных бумагах. С 1 апреля 1994 г. этот норматив снизился до 20 % (в среднем по депозитам)[252].

На операции коммерческих банков с иностранной валютой установлены следующие ограничения. Во-первых, им не разрешается проводить розничные операции в валюте, то есть открывать инвалютные счета физическим лицам – резидентам Мексики. Исключение составляет валютный режим особой экономической зоны Мексики на границе с США, где функционирует много совместных или полностью американских предприятий. Резидентам этой зоны можно иметь счета в долларах, а банкам разрешены инвалютные депозитные розничные операции. Во-вторых, до 1991 г. банкам разрешалось осуществлять инвалютные депозитные операции (прием вкладов) только от определенных категорий юридических лиц – тех компаний, деятельность которых связана с инвалютными операциями. С июня 1991 г. это право было распространено на все юридические лица Мексики. Поэтому коммерческие банки осуществляют депозитные инвалютные операции только с юридическими лицами. В-третьих, разрешенный объем приема вкладов в инвалюте регулируется центральным банком Мексики.

Банки развития Мексики

Банки развития (Bancos de Desarrollo) – государственные кредитные институты. Их основные функции – долгосрочное кредитование, участие в капитале, предоставление гарантий по кредитам и технической помощи в промышленности, сельском хозяйстве и внешней торговле, а также кредитование мелких и средних компаний и проектов социального значения. Этот вид кредитных учреждений является важным инструментом правительства в осуществлении кредитной политики, в том числе в финансировании тех секторов хозяйства, которым затруднен доступ к ссудам частных банков.

Официально установленный минимум капитала для банков развития – 10 % от общей суммы активов согласно «Правилам капитализации», действующим с 1 июля 1994 г. Участие иностранных акционеров в капитале этих банков запрещается. Источниками ресурсов данных банковских институтов являются депозиты разных видов, банковские акцепты, перечисления из государственного бюджета, размещение ценных бумаг, иностранные кредиты.

Кредитные операции банков развития подлежат обязательной классификации по степени кредитных рисков, в соответствии с которой формируются резервы под проблемные и безнадежные долги (reservas preventivas).

В своих активных операциях банки развития являются кредитными институтами «второго уровня», то есть кредитных розничных операций с клиентурой они не осуществляют, а проводят кредитование преимущественно через посредников – через другие банки и кредитные учреждения. Удельный вес банков развития в общей сумме финансирования, предоставленного всей мексиканской банковской системой, за 90-е годы XX в. увеличился и составляет около 25 %. Их ссуды преимущественно долгосрочные, условия определяются конкретно по каждому проекту.

По характеру деятельности мексиканские банки развития являются учреждениями специализированного кредитования. Крупнейший из них – Nacional Financiera, SNC (NAFIN) – является исключением. Созданный в 1934 г. как государственная инвестиционная компания НАФИН является сейчас основным государственным институтом развития экономики, в том числе мелких и средних компаний. Капитал составляет 12,2 % от суммы активов. НАФИН осуществляет кредитную деятельность через 565 посреднических финансовых учреждений. Приблизительно 2/3 ссуд предоставляется им через 25 банков, а 1/3 – через такие небанковские институты, как кредитные союзы, компании финансового лизинга и факторинговые компании. НАФИН имеет свои филиалы в Нью-Йорке и в Лондоне[253].

В последние годы Nacional Financiera активно выходит на зарубежные рынки капиталов, размещая свои облигации в США и странах Западной Европы. По итогам 1994 г. 34 % ее ресурсов были направлены в сферу торговли, 28 % – в промышленность, 27 % – в сферу услуг и 11 % – в строительство.

Иностранные банки в Мексике

Учреждение и функционирование иностранных банков на территории Мексики регулируется Законом об иностранных инвестициях[254], Общим законом о деятельности «вспомогательных» кредитных институтов[255], Законом о кредитных институтах[256] и отдельными нормативными актами Национальной комиссии по иностранным инвестициям и Министерства финансов и государственного кредита.

Согласно мексиканскому законодательству, действующему в настоящее время, разрешается функционирование в Мексике иностранных учреждений в следующих формах:

1) открытие своих филиалов, дочерних банков и представительств;

2) участие в капитале различных кредитно-банковских институтов Мексики;

3) ассоциирование с мексиканскими кредитными институтами и создание финансовых групп.

Дочерним банком (subsidiaria) по законодательству считается отделение иностранного банковского учреждения, контролируемое «головным» учреждением; дочерний банк имеет свой капитал. Филиал (sucursal) отличается от дочернего банка тем, что обычно не имеет своего акционерного капитала. В финансовой практике эти формы часто переплетаются.

Представительство банка – иностранное учреждение, представляющее интересы своего «материнского» банка и его клиентуры, но не проводящее банковских операций. Оно обычно предоставляет информационные услуги, проводит переговоры и т. п.

Законодательство Мексики четко определяет те учреждения, оказывающие финансовые услуги, куда доступ иностранному капиталу запрещен: банки развития (и приравненные к ним институты) и кредитные союзы. Участие иностранных инвесторов здесь не допускается ни в прямой форме, ни через какие-либо доверительные фонды, соглашения или схемы «финансовых пирамид».

Иностранное участие разрешено в следующих видах кредитно-финансовых учреждений в определенных пределах:

• до 30 % от уставного капитала:

1. Коммерческие банки многопрофильного типа;

2. Прочие кредитные институты категории многопрофильного типа;

3. «Головные» компании финансовых групп (sociedades consoladoras de agrupaciones financieras);

4. Биржевые учреждения (casas de bolsa).

• до 49 % от уставного капитала:

1. Страховые компании;

2. Финансовые компании с ограниченным набором разрешенных операций (sociedades financieras de objeto limitado);

3. Инвестиционные компании (sociedades de inversiуn) – только в (форме «представительских» акций;

4. Компании финансового лизинга (arrendadoras financieras);

5. Компании финансового факторинга (empresas de factoraje financiero);

6. Залоговые компании (instituciones de fianzas).

• свыше 49 % от уставного капитала, но только по особому разрешению Национальной комиссии по иностранным инвестициям:

1. Учреждения по оценке надежности ценных бумаг (calificadoras de valores);

2. Фирмы по предоставлению информации в кредитной сфере (sociedades de informacion crediticia).

Подразделения зарубежных финансовых учреждений, получивших лицензию на деятельность в Мексике (филиалы и дочерние банки), а также мексиканские кредитно-финансовые институты с участием иностранного капитала должны быть внесены в Национальный регистр иностранных инвестиций. Иностранным банкам, функционирующим на территории Мексики, запрещены такие операции, как:

• инвестиции в недвижимость,

• управление недвижимостью,

• инвестиции в промышленные компании, в том числе через любые холдинговые структуры.

Очередной этап внешней «открытости» мексиканской банковской системы связан со вступлением Мексики в Североамериканскую зону свободной торговли (Соглашение вступило в силу 1 января 1994 г.). В соответствии с соглашением НАФТА и Протоколом о предоставлении финансовых услуг странами – членами этой группировки, то есть США, Канады и Мексики, мексиканская сторона проводила поэтапную либерализацию регулирования деятельности на своей территории банковских институтов США и Канады. В течение периода до 2000 г. доля их активов в общей сумме активов мексиканской банковской системы не должна была превышать 8 % (так называемая квота на рынке банковских услуг); в 2000 г. она была увеличена до 15 %, а к 2005 г. ее расширили до 25 %. Индивидуальная квота, то есть доля одного отдельного банка в общей сумме активов мексиканской банковской системы, была установлена для периода до 2000 г. в 1,5 %, затем она была увеличена до 4 %.

Либерализация политики мексиканского правительства по отношению к иностранным банкам способствовала привлечению в страну новых зарубежных банковских учреждений. На начало 1995 г. в Министерство финансов и государственного кредита заявки на открытие филиалов в Мексике поступили от 102 иностранных финансовых институтов, в том числе от 20 банков[257].

В целях упорядочения регулирования иностранных банков, открывающихся в стране, Министерство финансов разработало и опубликовало специальные Правила для учреждения филиалов иностранных финансовых институтов. Этот нормативный акт действует в настоящее время. Правила устанавливают ряд норм, которые должны выполнять филиалы по таким позициям, как оплаченная часть акционерного капитала, активы, виды операций и финансовых услуг и др.

В числе изменений, внесенных в режим регулирования иностранных банков, фигурируют, в частности, следующие:

1. Лимит на долю иностранного банка в капитале Мексиканского банковского учреждения повышается с 30 до 49 %.

2. Облегчаются условия для формирования совместных банков с участием иностранного и мексиканского капитала.

3. Особо льготный режим вводится для иностранных банков из стран Североамериканской зоны свободной торговли: они могут приобретать до 51 % капитала мексиканских банков. При этом установлено одно ограничение: под данный режим не подпадает приобретение доли участия в трех крупнейших банках Мексики: BANAMEX, BANCOMER и Banca Serfin.

Следует учесть, что вышеуказанным льготным режимом смогут пользоваться не только банки США и Канады. Дело в том, что понятие «иностранный банк NAFTA» включает, наряду с американскими и канадскими банковскими учреждениями, также и филиалы банков других стран (например, европейских или японских), функционирующие в данное время на территории Соединенных Штатов и Канады. Таким образом, данный этап банковских реформ может значительно увеличить количество филиалов зарубежных банков в Мексике.

Глава 12. Экономико-правовые основы банковской системы Чили

А. А. Молчанова

Чилийская банковская система считается самой эффективной в Латинской Америке с точки зрения аккумуляции финансовых ресурсов и организации использования их на финансирование национального хозяйства. Она отличается четко разработанными нормами государственного регулирования деятельности банков, и что особенно значимо, эффективным контролем соблюдения таких норм в банковской практике. В данной сфере достигнуто оптимальное сочетание либерализации регулирования деятельности частных банков с высокоорганизованным банковским надзором. Основные функции надзора выполняют Главное управление банков и финансовых учреждений, а также, частично, Центральный Банк Чили.

На 1995 г. в стране функционировали: государственный банк (Центральный Банк), 14 частных коммерческих банков, 23 иностранных банка и полугосударственная Корпорация развития, которая совмещала функции инвестиционной компании и инвестиционного банка, но банком в полном смысле она не является.

Современные направления 2000 г. в экономической и социальной политике республики Чили должны обеспечить макроэкономическую стабильность, стимулировать внутренние частные инвестиции и сбережения в целях достижения устойчивого экономического роста. Главным образом, Благодаря профессионализму руководства страны, высокой управляемости экономики и надежности денежно-кредитной системы Чили удалось «заморозить» негативные влияния финансового кризиса в конце 1990-х гг., последствия которого резко ухудшили условия внешней торговли и значительно снизили приток иностранного капитала. Однако чилийская экономика сумела в достаточно короткие сроки выйти из состояния спада.

В Чили существует система государственного гарантированного обеспечения вкладов населения в чилийских банках. Гарантия предоставляется только вкладчикам – физическим лицам, и только по их срочным и сберегательным депозитам.

В банковскую структуру Чили входят такие институты, как: Центральный Банк Чили, коммерческие банки, частные банки, иностранные банки.

Центральный Банк Чили

Центральный Банк Чили (Banco Central de Chile) – автономное учреждение государства, статус центрального автономного банка определен специальным законом, принятым в декабре 1989 г.[258] Его главной задачей, согласно закону, является «поддержание стабильности национальной валюты и нормальное функционирование системы внутренних и внешних расчетов». Закон запрещает Центральному Банку финансирование дефицита государственного бюджета в прямой или косвенной формах. В остальном Центральный Банк Чили обладает теми же функциями, присущими и другим центральным банкам зарубежных стран. Например, осуществляет эмиссию денежных средств; денежно-кредитное регулирование; хранение золото-валютных резервов и др.

Коммерческие Банки Чили

В стране действуют 15 коммерческих банков, принадлежащих чилийскому капиталу. За исключением одного государственного банка (Banco del Estado de Chile), все остальные – частные. Их деятельность регулируется Законом о банках № 19301 от 19.03.1994 г.[259]

По широкому спектру разрешенных операций чилийские коммерческие банки являются многопрофильными кредитными учреждениями. Основные операции по привлечению средств – это депозиты в национальной и иностранной валюте, причем общий объем всех обязательств банка, включая депозиты, не должен превышать оплаченный капитал и резервы банка более чем в 20 раз.

Законом о банках № 19301 от 19.03.1994 г. установлена система обязательных депозитов, которые каждый коммерческий банк должен держать в национальной валюте на счетах в Центральном Банке страны. Также Центральным Банком Чили устанавливаются резервные требования по иностранным кредитам, которые привлекают коммерческие банки. Размер этих требований определяется в обратной пропорции к срочности привлекаемых внешних займов.

Каждый коммерческий банк, согласно закону, формирует официально установленный резервный фонд на случай потерь и неуплат по ссудам. Кроме этого, банк может создавать и иные резервные фонды.

Активы чилийских банков оцениваются и классифицируются по уровню рисков специальными фирмами и агентствами, контроль за которыми осуществляет Комиссия по оценке рисков.

В числе традиционных активных операций коммерческих банков главное место занимают:

• ссуды (гарантированные и без гарантий);

• ссуды под залог недвижимости;

• ведение текущих счетов населения;

• финансовое обслуживание компаний;

• учет векселей и прочих платежных обязательств;

• аккредитивные операции в национальной и иностранной валюте;

• различные операции с ценными бумагами;

• приобретение и хранение облигаций международных организаций, в которых участвует чилийское государство;

• приобретение акций иностранных банков и др.

Сравнительно новыми операциями для частных коммерческих банков являются страхование импортеров и экспортеров от валютных рисков, хеджирование, кредитование мелких предприятий и потребительский кредит для низкодоходных слоев населения.

Чилийским банкам разрешено открытие филиалов за границей, которые могут заниматься, наряду с традиционной деятельностью, предоставлением услуг по лизингу и финансовому консалтингу. Капитал каждого филиала подлежит регистрации и утверждению Главным управлением банков и финансовых учреждений (табл. 3). Зарубежные филиалы чилийских банков могут предоставлять кредиты лицам – резидентам Чили[260].

Таблица 3

Коммерческие банки Чили (1994 г.)

Иностранные банки в Чили

Согласно действующему законодательству, иностранное банковское учреждение может открывать на территории Чили представительства и филиалы. Для открытия любого подразделения требуется лицензия Главного управления банков и финансовых учреждений. На 1995 г. в Чили функционировали 23 банковских филиала семи стран, в том числе США (9 банков), Испании (4 банка), Японии (2 банка), Франции (2 банка), Голландии (2 банка), Бразилии (3 банка), Аргентины (1 банк).

Законодательство Чили предоставляет иностранным банкам такой же режим, как и чилийским (за некоторыми исключениями, специально оговоренными распоряжениями властей, например, наличие политических разногласий между странами). Капитал и резервы, которые филиал иностранного банка переводит в Чили, должны быть конвертированы в чилийскую валюту, в соответствии с Декретом о валютном регулировании. Все спорные вопросы, если таковые имеются, решаются в чилийском арбитраже в соответствии с законами Республики Чили.

Глава 13. Экономико-правовые основы банковской системы Китая

Д. Ю. Цыганков, Е. Е. Фролова

Раздел 1. Зарождение и эволюция банковского дела в Китае

Д. Ю. Цыганков

Современное положение дел в банковской системе Китая характеризуется ее историческим развитием. Китай – страна, финансовую и банковскую систему которой на протяжении достаточно долгого периода научная литература не освещала, поэтому европейские страны на протяжении веков не знали об успехах их восточных соседей в области банковской деятельности.

Между тем для поступательного развития любого государства требуются определенные финансовые инструменты, и в Китае, кстати, организации, напоминающие первые банки, появились ранее, чем в Европе. Точная дата их появление не известна, но они просуществовали достаточно долго, вплоть до появления первого Английского банка на территории Китая в 1856 г. В этот период простейшие ростовщические операции выполняли так называемые меняльные лавки и банкирские конторы (Цянь-чжуан и пяо-хао). Они были посредниками в ходе обмена товарами и занимались некоторыми кредитно-денежными операциями. Становление банковской системы пришлось на годы правления династии Цин.

Формирование банковской системы Китая

Итак, первый этап банковской системы происходит при правлении династии Цзин. Основным предметом банковского оборота были обслуживание торговли и векселя. В 1856 г. на территории Китая открывается первый английский банк, что ознаменовывает начало нового этапа развития китайской банковской системы – 1856–1920-е годы. Вслед за филиалом английского банка на территорию Китая приходят другие филиалы иностранных банков.

Увеличение влияния иностранного капитала в банковской системе повлекло открытие нескольких крупных национальных банков – Императорского банка Китая в 1897 г., а в 1905 г. открылся банк «Hu Bu», который позднее стал называться Банком Китая, в 1907 г. был открыт Банк Коммуникаций.

Упомянутые банки в основном занимались финансированием государственных проектов и организаций, таких как организация дорожных сообщений, обслуживание почты и железных дорог. Основным предметом банковского оборота были обслуживание торговли и векселя. Однако распространение влияния иностранных банков было довольно заметным. В 1913–1927 гг. иностранные банки производили практически все расчеты по таможенным платежам. Также на иностранные банки приходилось около 80 % общей суммы обращающихся банкнот, 59 % банковских вкладов. Они контролировали около 70 % национальных банков и банковских контор, что ставило экономику страны в несколько зависимое положение от иностранного банковского капитала. Финансовое влияние стало распространяться на предприятия тяжелой и легкой промышленности, фабрики и заводы, на взятие под контроль железных дорог.

Центральный банк Китая и реформирование банковской системы

Для «выравнивая» ситуации были предприняты шаги по централизации банковской системы. Конец 1920-х гг. и до 1949 г. становится вторым этапом реформирования банковской системы. В 1928 г. правительством Гоминьдана был создан Центральный банк Китая. Его основными функциями являлись эмиссия банкнот, привлечение средств при помощи займов и сберегательных вкладов и хранение резервов других банков.

В начале 1930-х гг. была проведена денежная реформа, в результате которой был введен режим государственной монополии на изготовление монет.

Для поддержания реформы была проведена реорганизация государственных банков. Над тремя самыми крупными банками был введен государственный контроль и распределение обязанностей. Центральный банк Китая распространял займы и занимался сбором налогов, Банк путей и сообщения совместно с Дацинским банком занимались кредитованием экспорта и основных отраслей промышленности. В 1934–1935 гг. под государственный контроль попал также Банк четырех путей.

Начиная с 1949 г. и по 1979 г. длится третий этап развития банковской системы, началом которому послужило рождение Китайской народной республики. Этот период можно охарактеризовать как период возвышения НБК. В 1949 г. ему были переданы все функции, присущие как национальным, так и иностранным банкам. В его непосредственные функции входили как кредитование народного хозяйства, так и привлечение средств населения во вклады. Он был одновременно и главным банком страны, и фактическим национальным казначейством. Все расчеты между государственными корпорациями, а также кассовое исполнение государственного бюджета были его задачами. В компетенцию НБК входило управление и надзор за деятельностью всех специализированных банков, компаний, занимающихся страховой деятельностью, и небанковских финансовых институтов.

До 1979 г. в Китае существовало только три банка: Народный банк Китая, Банк Китая и Строительный банк. Каждому из трех банков были присущи свои функции. Народный банк Китая контролировал абсолютное большинство кредитов и депозитов внутри страны. Через него так же проходили все операции с иностранной валютой. Строительный банк выступал «подспорьем» в государственном финансировании инвестиционных проектов, потому как почти все инвестиции в экономику имели форму не банковских кредитов, а бюджетных дотаций. Разнообразие в эту жесткую структуру вносила сеть небольших сельских кредитных кооперативов.

Начиная с 1979 г. в стране проходят реформы банковской системы. Были поставлены две основные задачи модернизации системы, а именно: упорядочить отношения банков и государственных финансовых институтов, а также урегулировать отношения между банками, объединив их в одну единую систему. Для этого сначала в 1978 г. было принято решение разделить банковскую систему и министерство финансов, в целях чего выделили ряд специализированных банков и изменили структуру банка Китая так, чтобы в его компетенцию входили только полномочия по урегулированию кредитно-денежной политики.

В дальнейшем, в 1984 г., реформы продолжились, но их курс изменился. В обязанности НБК вошла организация контроля и надзора за всеми операциями кредитных организаций. Специализированные банки стали постепенно превращаться в коммерческие, посредством расширения их полномочий по кредитованию государственных предприятий. Были созданы акционерные коммерческие банки.

И все же основные реформы китайской банковской системы начались в 1997 г. Была создана система банковского надзора на основе директив уполномоченных органов. Также реформы были сконцентрированы вокруг трех основных направлений: коммерциализации, управлению активами крупнейших предприятий должников и созданию банков развития.

В рамках коммерциализации, в первую очередь, видели повышение ответственности банков при выдаче кредитов заемщикам. Для этого банки были обязаны разработать рейтинг реальной кредитоспособности потенциальных клиентов, в частности госпредприятий. Именно ориентируясь на этот рейтинг, банки должны были определить, кому выдавать кредит, а кому отказать в предоставление данной услуги. Данная возможность была гарантирована банкам Законом о коммерческих банках 1995 г.

С одной стороны, это позволяло банкам избавиться от потенциально неплатежеспособных клиентов, с другой – государственные предприятия, ряд которых переживал «не лучшие времена», теряли возможность наладить собственное финансовое положение за счет ранее обязательного кредитования. Такая ситуация ставила под угрозу существование многих предприятий и могла неблагоприятно сказаться на уровне безработицы. Поэтому принцип коммерциализации применялся не в полной мере, а для государственных банков, которым в форме прямых директив предписывалось действовать исходя из их специально сформированных бюджетов, применяя соображения рентабельности.

Коммерциализация также помогала освободить коммерческие банки деятельности неэкономического характера. Развитие коммерциализации должно было привести к повышению ответственности банков. При этом государство сохраняло за собой функции по надзору и управлению банковской сферы. Второе направление было осуществлено посредством создания различных компаний для управления активами крупнейших предприятий. Эти компания обязаны были выкупить большую часть проблемных предприятий и попытаться вывести их из состояния кризиса.

Для улучшения работы четырех крупнейших государственных банков во второй половине 90-х годов ХХ в. было создано четыре компании по управлению активами (AMС): Ориент, Цинда, Хаурон и Грейт Уолл, которые получили от государства капитал в размере 10 млрд. юаней. Так же для того, чтобы АМС обладали возможностью выкупить несостоятельные долговые обязательства, были выпущены срочные государственные облигации на 10 лет суммой около 170 млрд. долл. В результате этих операций указанные компании получали возможность взять под контроль функции управления неплатежеспособными организациями и предприятиями с целью вернуть их в нормальное финансовое положение. Полномочия управляющих компаний давали возможность приобретения земельных участков, иностранной валюты и продаже принадлежащих им акции.

Реализация данной программы с течением времени, с целью исключения принудительного невыгодного кредитования банками убыточных предприятий были созданы специальные банки развития. Их основной задачей стало кредитование государственных проектов.

В настоящее время в КНР существует двухуровневая банковская система. Первый уровень представлен центральным банком, функции которого выполняет Народный банк Китая, а второй – специализированными государственными банками и коммерческими банками. Кроме того, некоторые функции, такие как депозитные, кредитные и расчетные операции выполняются сельскими и городскими кредитными кооперативами, а также особыми городскими кредитными банками.

Рассмотрим структуру и функции Центрального банка. Народный банк Китая выполняет функции Центрального банка КНР и не имеет права заниматься промышленными и торговыми кредитами. Капиталы финансируются за счет государства и являются государственной собственностью. Для реализации денежной политики НБК имеет право применять определенные инструменты, такие как:

1. Устанавливать обязательные пропорциональные отчисления для кредитно-денежных организаций в депозитарный резервный фонд.

2. Устанавливать базовую процентную ставку.

3. При открытие счета в НБК переучитывать векселя кредитно-денежных организаций.

4. Осуществлять кредитование коммерческих организаций.

5. Осуществлять куплю-продажу облигаций государственного займа на открытом рынке, а также валюту и правительственные облигации.

По поручению Госсовета НБК осуществляет эмиссию и продажу кредитным организациям облигаций государственного займа. Также национальный банк осуществляет управление государственной казной. При необходимости, он может открывать счета кредитно-денежным организациям, но не имеет права осуществлять овердрафт по их счетам. Он организует систему расчетов между кредитно-денежными организациями, предоставляет услуги по осуществлению расчетов. Существуют определенные ограничения по кредитованию коммерческих банков. Национальный банк устанавливает различные объемы, сроки и процентные ставки по кредитам, но не может осуществить кредитование на срок более чем на 1 год.

Будучи главным банком страны, НБК осуществляет банковский надзор и контроль над деятельностью кредитно-денежных организаций и операций, которые они осуществляют. В его полномочия входит регулирование создания, реорганизации, прекращения деятельности кредитно-денежных организаций, а также именно он устанавливает перечень операций, которые они могут осуществлять. Помимо этого, НБК регулирует деятельность кредитно-денежных операций государственных банков. Реализуя свои контрольные полномочия, НБК имеет право:

1. Осуществлять процедуры ревизии, проверки и контроля кредитно-денежных организаций по вопросам связанным с состоянием депозитов, кредитов, расчетов, безнадежных долгов.

2. Проводить проверку в отношении повышения или понижения процентной ставки по депозитам или кредитам, в случае если кредитно-денежные организации нарушают установленные предписания.

3. Собирать по требованию в установленном порядке данные об экономической активности кредитно-денежных организаций, в том числе материалы финансово-учетного характера.

Одной из особенностей функционирования НБК является право на принятие управления коммерческим банком. В случае возникновения ситуации опасной для вкладчиков, такой как кризис доверия, НБК может принять на себя управление таким банком.

Основной целью такой деятельности является защита интересов вкладчиков, банки которых находятся под угрозой банкротства, а также восстановление нормальной хозяйственной деятельности таких банков. Принятие управления осуществляется по решению НБК и вступает в силу со дня принятия такого решения. При необходимости срок управление может быть продлен, даже по его истечении по решению НБК, но не может быть больше двух лет.

При наличии одного из следующих условий принятое управление прекращается:

1. В случае истечения срока, установленного в решении о принятии управления или установленного решением НБК срока продления управления.

2. При возвращении коммерческого банка в состояние нормальной хозяйственной деятельности до окончания срока управления.

3. При слиянии проблемного коммерческого банка или его банкротства в соответствии с законодательством до истечения срока управления.

Коммерческие банки Китая разделяются на две большие группы: материковые банки и банки, находящиеся на территории Сянгана.

По законодательству КНР вопрос об учреждении коммерческого банка решается посредством его рассмотрения НБК. Именное разрешение НБК дает право не только использовать слово «банк» в названии организации. Помимо этого, разрешение предоставляет возможность привлекать депозиты и осуществлять другие банковские операции.

НБК устанавливает определенные требования для регистрации коммерческого банка: устав, объем уставного капитала, предусмотренного законом, а также штат специалистов, обладающих специальными знаниями и опытом работы в данной сфере. К ним относятся председатели правления, директора, генеральные управляющие и другие сотрудники высшего управляющего персонала. Необходимы так же и организационная структура, система управления, а также помещения, отвечающие требованиям безопасности и пригодные для осуществления оперативной деятельности.

Для осуществления депозитных операций банки Китая должны:

• в соответствии с установленными НБК рамками по процентным ставкам установить процент по депозитам и оповестить об этом;

• производить отчисления в депозитный резервный фонд НБК и создать фонд обеспечения обязательных платежей;

• выполнить своевременную выплату капитала и процентов по депозитам без просрочек или отказа по соответствующим выплатам

Для коммерческих банков установлены по законодательству КНР при кредитовании следующие установленные пропорции между активами и пассивами:

• коэффициент достаточности капитала не ниже 8 %;

• соотношение между остатками кредитов и остатками депозитов не должно превышать 75 %;

• соотношение между остатком ликвидных активов и ликвидных пассивов не должно быть ниже 25 %;

• остаток кредитов одному и тому же заемщику не должен превышать 10 % остаточного капитала КБ.

Коммерческим банкам Китая установлен прямой запрет на предоставление кредитов без гарантий аффилированным лицам; условия предоставления гарантийного кредита таким лицам не должны предусматривать каких-либо льгот по сравнению с условиями предоставления аналогичных кредитов другим заемщикам.

На территории КНР коммерческие банки не имеют право:

• осуществлять поручительские инвестиции и операции с акциями;

• инвестировать в недвижимость, не предназначенную для удовлетворения собственных хозяйственных нужд;

• вкладывать средства в небанковские кредитно-денежные организации и предприятия.

Для осуществления своей деятельности к бухгалтерской отчетности банков по закону КНР Законодательством КНР предусмотрены три основных требования по ведению бухгалтерской отчетности коммерческими банками. Они должны:

• предоставлять финансово-бухгалтерские доклады;

• предоставлять бухгалтерскую отчетность в НБК;

• в течение 3-х месяцев по завершению каждого годового периода (с 1 января по 31 декабря) бухгалтерской отчетности обнародовать результаты своей хозяйственной деятельности за предыдущий год и доклад о ревизии.

История Сянгана, известного за его пределами как Гонконг, накладывает на современный статус этой административной единицы определенный отпечаток. Он был захвачен Великобританией после опиумной войны 1840 г., и на более ста лет Сянган являлся английской колонией.

Воссоединения 1 июля 1997 г. Сянгана с Китаем, которое произошло 1 июля 1997 г., расширило банковскую систему КНР банками, находящимися на территории Сянгана. Но существенным условием данного присоединения является положение ст. 5 Основного закона особого административного района Сянган, по которому этом районе сохранено право частной собственности и в течение 50 лет с момента создания этого района сохранения «статуса кво» в отношении основ экономической деятельности.

В районе отсутствует центральный банк, в данной связи отсутствует и валютный контроль. Перемещение капитала ничем не ограничено. За установление банковских процентов отвечает Банковская ассоциация Сянгана, учитывая мнение местного Правительства. Также правительство Сянгана имеет право денежной эмиссии. Именно правительство назначает банки, правомочные осуществлять эмиссию гонконгского доллара. Право эмиссии предоставляется только банкам, у которых имеется 100-процентный резервный фонд в долларах США.

На территории КНР так же функционирует и сеть иностранных банков и их отделений. Их капиталы играют существенную роль для сектора банковских услуг. Существование иностранных банков на территории Китая обусловлено договором о вступлении в ВТО. В 2001 г. Китай, занимая достаточно прочное положение на мировой политической и экономической арене, на выгодных условиях присоединился к ВТО. Одним из условий присоединения Китая являлась пятилетняя отсрочка открытия рынка финансовых услуг для иностранных кредитно-денежных и финансовых организаций.

Правительство Китая за пять лет смогло подготовить свой банковский рынок, и, начиная с 11 декабря 2006 г., на территории Китая функционируют иностранные банки.

Нельзя не отметить кредитные кооперативы и городские кооперативные банки, обладающие особым статусом.

Кредитные кооперативы – это финансовые организации, главными задачами которых являются прием депозитов и предоставление кредитов находящимся в городах и сельской местности мелким компаниям, ведение расчетов между ними, а также прием вкладов населения. В зависимости от местонахождения они могут быть городскими и сельскими.

Для городских кооперативных банков устанавливается долевая основа капитала. При этом держателями их капитала могут быть население, предприятия с капиталом менее 1 млн. юаней, а также государство, представленное местными органами власти. При этом существует ограничение, по которому общее число участников банковского кооператива не должно быть менее 20, а общий размер капитала менее 50 млн. юаней.

Одним из первых направлений деятельности после образования КНР стала национализация крупнейших банков, экономическая и организационная база которых легли в основу для государственных банков. Государственные банки являлись необходимым элементов разветвленной сети учреждений, обладающих возможностью обеспечить не только эмиссию денег, но и осуществлять основную часть кредитно-расчетных операций в стране.

После изменения структуры и полномочий центрального банка было необходимо передать функции по кредитованию хозяйства другим организациям. Для это цели идеально подошли специализированные государственные банки, такие как: Сельскохозяйственный банк, Народный строительный банк, Банк Китая и Торгово-промышленный банк. В течение 1994–1995 гг. эти государственные банки были переведены в разряд коммерческих.

В 1994 г. были созданы три специализированных государственных банка – Государственный банк развития, Банк развития деревни и Экспортно-импортный кредитный банк, основной задачей которых стало предоставление так называемых «политических», т. е. льготных кредитов.

Данные банки не представляют конкуренцию для коммерческих банков, так как их ресурсы формируются не за счет банковской деятельности по привлечению свободных средств физических и юридических лиц в депозиты, а за счет выделения средств из бюджета, займов НБК и выпуска собственных облигаций.

Банковская система КНР – один из самых динамичных элементов экономики этого государства. При этом, несмотря на многочисленные нововведения, ее характерной особенностью является неизменно жесткий контроль за деятельностью коммерческих банков, осуществляемый государством через НБК.

Среди последних изменений в банковской системе КНР следует назвать, прежде всего, превращение с целью активизации конкуренции государственных банков в банки коммерческие, а также увеличение числа городских кооперативных банков.

Раздел 2. Механизмы действия инструментов денежно-кредитной политики Китая в первом десятилетии XXI века

Е. Е. Фролова

По мере осуществления плана двенадцатой пятилетки, денежно-кредитная политика Китайской Народной Республики прошла путь от «курса на ужесточение» в 2008 г., «умеренно смягченной» в 2009–2010 гг., к «разумной» денежной политике. Приоритетом в работе Народного Банка Китая (далее по тексту – НБК) стало ускорение создания разумной системы антициклического макрорегулирования денежно-кредитной системы, что свидетельствует о вступлении китайской денежно-кредитной политики в новый исторический период. На данном фоне ретроспективный взгляд и тщательный анализ хронологии денежно-кредитной политики Китая первых десяти лет XXI века, ее внутренних механизмов и их эффектов, имеет важное значение для интенсификации научных изысканий и развития теоретических основ банковского права Китая и практики применения механизмов регулирования денежно-кредитной системы.

Характеристика системы денежно-кредитной политики Китая

Систему денежно-кредитной политики практически любого государства можно разделить на конечную цель, промежуточные цели и инструменты регулирования и пр. В частности, инструменты регулирования включают методы осуществления намеченных целей в процессе регулирования, а также основные механизмы передачи «замысла» политики[261]. В теории денег преимущественно используют такие инструменты денежно-кредитной политики, как размер денежной эмиссии, резервные требования, ставки рефинансирования и переучета, операции на открытом рынке и другие[262]. На протяжении 2001–2010 гг. инструменты денежно-кредитной политики Китая включали также базовую ставку по кредитам и депозитам, облигации НБК (известные также как «банкноты Центробанка») и учет прироста кредитов (принцип «Руководящего окна», window guidance) и пр.

С инструментами денежно-кредитной политики тесно связано понятие механизмов регулирования последней, которые в определенной степени обосновывали выбор соответствующих инструментов монетарной политики и практическую базу для дальнейших исследований. Общепризнанные механизмы воздействия денежно-кредитной политики на экономику страны включают четыре разновидности: механизм регулирования процентных ставок (преимущественно – через изменение ставки рефинансирования центробанка либо иной финансовой власти страны), механизм регулирования кредитов, механизм регулирования стоимости активов, механизм регулирования валютного курса.

В частности, в Кейнсианской модели механизм процентных ставок является наиболее традиционным, а также наиболее важным из механизмов воздействия денежно-кредитной политики. Более того, во времена Д.М. Кейнса множество теорий и эмпирических исследований подтверждали данный факт. Так, Ф. Тейлор, Б. Бернанке и некоторые другие ученые считают, что краткосрочная процентная ставка является основным механизмом регулирования монетарной политики[263].

В то же время, механизм регулирования кредитов привлекал к себе все больше внимания и получил активное развитие в теории[264]. А. Мелцер и ряд других исследователей развивали подход к традиционному механизму регулирования процентных ставок с точки зрения стоимости активов[265]. В условиях открытой экономики он также является важным механизмом регулирования денежно-кредитной политики.

Однако помимо описанных выше традиционных механизмов регулирования, в течение последних десятилетий ряд исследователей внесли весомый вклад в изучение эффекта информации и ожиданий в качестве механизмов регулирования в монетарной политике и подчеркнули, что коммуникации между центральным банком и общественностью способны влиять на инфляционные ожидания и конечный результат политики[266].

На основании вышеописанной теории, с 2000 г. ученые осуществляли многочисленные исследования механизмов регулирования денежно-кредитной политики Китая, однако, ввиду расхождения исходных данных и методов расчета, полученные выводы не были одинаковы. Так, Ван Сюэбяо и Ван Чжицян, проведя причинно-следственный анализ Грейнджера по данным 1981–1998 гг., сделали вывод о том, что кредиты являются основным способом регулирования денежно-кредитной политики в Китае, в то время как эффективность монетарного аспекта не столь значительна[267].

По результатам анализа данных за 1991–2000 гг. Ли Бинь обнаружил устойчивую корреляцию между общим объемом кредитов и денежной массой с одной стороны и варьированием конечной цели – с другой. Впрочем, корреляция вышеописанных факторов оказалась сильнее[268]. Чжоу Инчжан и Цзян Чженьшэн пришли к аналогичным выводам на основании данных за 1993–2001 гг.[269] Однако, Сун Ван и Чжун Чжэншэн отметили, что с развитием национального финансового рынка и углублением дисинтермедиации финансовой сферы, среди механизмов регулирования денежно-кредитной политики все большее значение будет приобретать регулирование процентных ставок, в то время как роль банковских кредитов будет снижаться[270].

С другой стороны, публикаций, осуществляющих специфический анализ разновидностей инструментов китайской денежно-кредитной политики и их эффективности, сравнительно немного. По мнению Се Пина и Лю Силяна, под инструментами денежно-кредитной политики Китая подразумеваются меры, предпринимаемые Национальным Банком Китая как главным банком страны для достижения целей денежно-кредитной политики, включая количественные и ценовые меры, относящиеся к классу существенных мер, а также, выборочно, – кредитную политику и принцип «Руководящего окна» (window guidance), относящиеся к классу директив. Одновременно с изменениями в целях китайской денежно-кредитной политики и инструментов регулирования, механизмы регулирования денежно-кредитной политики также претерпели глубокие изменения[271]. Дай Гэнью и пр. считают, что развитие денежного рынка создало условия для расширения масштаба операций на открытом рынке, а реформа системы резервных требований и механизма переучета предоставила Центральному банку новые возможности косвенного контроля и регулирования банковской деятельности и экономики в целом[272].

Фань Минтай в основных чертах рассмотрел систему денежно-кредитной политики Китая в рамках трансформации финансовой структуры Китайской Народной Республики, включая инструменты денежно-кредитной политики, рубеж эффективности и его измерение, а также курс изменений соответствующих механизмов регулирования. Согласно принципу точки перелома структуры, Фань Минтай проанализировал влияние изменений в финансовой структуре на инструменты денежно-кредитной политики и функцию реакции и пришел к выводу, что финансовая структура имеет глубинное влияние на передаточные механизмы денежно-кредитной политики страны[273].

С практической точки зрения, основными инструментами монетарной политики Китая, привлекшими внимание исследователей в 2001–2010 гг., являются норма резервирования, облигации НБК, базовая ставка по кредитам и депозитам и контроль роста масштабов кредитования.

Механизм корректировки нормы резервирования

На смену тенденции постоянного снижения норм резервирования, присущей 90-м годам XX столетия, пришел тренд 2001–2010 гг., ориентированный на рост резервных требований. Из рис. 4 видно, что 21 ноября 1999 г. норма резервирования достигла исторического минимума в 6 %. Впрочем, в первое десятилетие XXI века, несмотря на многократный пересмотр денежно-кредитной политики, норма резервирования демонстрировала тенденцию быстрого роста.

По сравнению с прочими инструментами монетарной политики, норма резервирования имеет императивный характер ввиду установления ее в законодательном порядке. Когда Центральный банк применяет данный инструмент, финансовые организации не имеют возможности «вести переговоры» с ним по поводу любых количественных или ценовых параметров, и не имеют иного выбора кроме как следовать предписанным указаниям.

Источник: сайт Народного Банка Китая[274]

Рис. 4. Тенденции изменения резервных стандартов за 2001–2010 гг.

Корректировка нормы резервирования Центральным банком имеет непосредственное влияние на ссудные фонды финансовых организаций (таким образом, действует механизм «создания денег»); соответственно, данная мера также имеет непосредственное воздействие и на хозяйственную деятельность финансовых организаций. Теоретически, стоит Центральному банку повысить норму резервирования, как объемы денежного обращения финансовых организаций сузятся. Напротив, при понижении нормы, денежное обращение финансовых институтов станет шире. Однако при оценке эффективности манипуляций нормой резервирования с точки зрения расчетной формулы денежного мультипликатора существует важный теоретический недочет[275]. Данный метод расчетов исключает возникающие в ходе коммерческих операций финансовой организации избыточные резервы, покупку ценных бумаг, контроль платежеспособности клиентов-дебиторов и т. д. В связи с этим данный метод расчетов имеет заметные отклонения от реальной обстановки. Кроме того, еще один важный изъян заключается в том, что данный метод расчетов не способен указать направление использование фондов, полученных Центральным банком за счет повышения резервных требований. Таким образом, создается искаженное представление об «испарении» данных средств по поступлении на счета Центрального банка.

Табл. 4 отображает историю изменения норм резервирования в соответствии с предписаниями НБК и суммы обязательных резервов, необходимых к внесению финансовыми организациями на конец каждого года за период 2001–2010 гг.

Из табл. 4 видно, что объем средств в обязательном резерве напрямую зависит как от уровня нормы резервирования, так и от суммарного объема депозитов, привлеченных финансовыми организациями. Например, в конце декабря 2010 г. объем обязательных резервов составил 12,6 млрд. юаней. При величине коэффициента денежной мультипликации[276] равном 4, замороженный таким образом объем средств составил бы более 63 млрд. юаней. В то же время, баланс депозитов составляет всего 47,9 млрд. юаней, что недостаточно для возмещения эффекта сужения денежного обращения, вызванного повышением нормы резервирования.

Таблица 4

Резервы по депозитам в 2001–2010 гг.

Источник: Рассчитано по материалам Народного Банка Китая[277]

Если бы такая ситуация возникла в действительности, отпала бы необходимость в прочих инструментах монетарной политики (таких как контроль прироста объемов кредитования и пр.), а после 2003 г. экономика страны испытывала на себе дефляцию и рецессию. Однако в действительности, после 2003 г. экономика Китая отнюдь не столкнулась с проблемой дефляции, а продолжила тенденцию быстрого расти. Важным фактом является само существование данного противоречивого явления, наводящего на размышления по вопросу о том, как рационально объяснить тенденции в проведении операций с капиталом в условиях удерживающегося роста норм резервирования.

Из первого столбца табл. 5 «Депозиты финансовых организаций» видно, что данный показатель превышает показатель «Объем обязательного резерва» в табл. 4 за тот же год (объем превышения является «Избыточным резервом»). Можно сделать вывод о том, что в ходе повышения нормы резервирования различные финансовые организации приводили норму обязательного резерва в соответствии с требованиями НБК. Как следствие, капитал, находящийся в обращении сократился не по причине неоднократного повышения нормы резервирования и не из-за невыплат или задержек выплат обязательного резерва. Так в чем же заключается внутренний механизм регулирования?

Таблица 5

Структура обязательств Народного Банка Китая (2001–2010 гг.), в млрд. юаней

Окончание таблицы 5

Источник: сайт Народного Банка Китая[278]

Раздел «Резервные депозиты» не рассчитывается после 2002 г. как самостоятельный, так как включен в раздел «депозиты финансовых организаций». Начиная с 2008 г. был удален ранее анализировавшийся показатель по разделу «Депозиты нефинансовых организаций» и его подраздел «Бессрочные депозиты».

Был добавлен раздел «Неучтенные депозиты финансовых организаций, сформированные из резервной валюты». Поэтому с 2001 по 2007 гг., раздел «Неучтенные депозиты финансовых организаций, сформированные из резервной валюты» в реальности подразумевал «Депозиты нефинансовых организаций»; общая задолженность за 2001 год была рассчитана через корреспондирующие счета.

В условиях повышения нормы резервирования, в том случае, если НБК в действительности «заморозит» фонды в соответствующем объеме, то в активе баланса НБК непременно отразится данная сумма. Однако среди разделов активов НБК за календарный год, отображенных в табл. 6, не только невозможно найти данные средства, но отсутствует даже пункт «активы в юанях»[279]. Настолько значительная сумма как обязательный резерв не может «испариться», единственным объяснением может быть факт последующего использование данных средств Центральным банком после их получения. В таком случае, как НБК распоряжается данными средствами?

Объединив табл. 5 и 6 можно увидеть, что в активе баланса НБК наибольший расчетный итог получился по разделу «Валюта». В конце 2010 г. его величина достигла 20,68 млрд. юаней (что составляет 79,75 % общего объема активов). Столь значительный прирост объема валютных активов требует хеджирования, однако в разделе «Денежная эмиссия» пассива баланса числится всего 4,87 млрд. юаней на 2010 год, что составляет расхождение с пунктом «Валюта» в 20,68 млрд. юаней.

Для хеджирования валютных фондов необходимо достаточное поступление капитала. Поскольку объем «Денежной эмиссии» явно недостаточен, остается только прибегнуть к помощи иных источников. С другой стороны, наибольший прирост в пассиве баланса за 10 лет, с 2001 г. по 2010 г., пришелся на раздел «Депозиты финансовых организаций»: на конец 2010 г. данный показатель составил 13,67 млрд. юаней, что является 52,71 % от общего объема пассивов.

Раздел «Депозиты финансовых организаций» сформирован преимущественно из обязательных резервов, перечисленных финансовыми организациями, из чего следует, что основное назначение непрерывного повышения Центральным банком нормы резервирования заключается в хеджировании валюты юаневым эквивалентом. Основа данного процесса выглядит следующим образом: НБК повышает нормы резервирования → в соответствии с регламентом, финансовые организации перечисляют обязательный резерв на корреспондентские счета в НБК → раздел «Депозиты финансовых организаций» на балансе НБК возрастает → НБК использует данные средства для покупки иностранных активов у финансовых организаций (вследствие чего увеличивается раздел «Валюта» в балансе) → средства в юанях, которые финансовые институты выплатили НБК в качестве обязательного резерва, вновь возвращаются к финансовым институтам[280].

Таблица 6

Структура активов Народного Банка Китая (2001–2010 гг.), в млрд. юаней

Окончание таблицы 6

Источник: сайт Народного Банка Китая[281]

С точки зрения финансовых организаций, юаневые активы, номинально перечисленные НКБ в качестве обязательных резервов, в данном круговороте возвращаются в исходную точку, вследствие чего юаневые фонды не уменьшаются. Такая система хеджирования резервов и валюты определила тот факт, что после 2003 г., несмотря на непрерывный рост нормы резервирования, объем капитала в обращении не сократился. В то же время, указанная схема предопределила возможность повышения нормы резервирования в случае необходимости осуществления хеджирования и после 2011 г.

Хотя хеджирование валютных фондов путем повышения норм резервирования не имело ограничивающего воздействия на совокупность финансовых организаций, однако данная мера эффективно предотвратила инфляцию, перегрев экономики и иные подобные социально-экономические проблемы, которые могла бы вызвать масштабная «Денежная эмиссия». Таким образом, данная мера сохранила стабильность финансовой системы, поддержала стабильное и уверенное развитие национальной экономики и, следовательно, является конструктивной и эффективной.

Впрочем, следует заметить, что поскольку валютные активы неравномерно распределены между финансовыми организациями, то для последних, привлекающих сравнительно небольшие объемы валютных депозитов (и, вследствие этого, не обладающих значительными валютными активами), в процессе хеджирования валюты за счет обязательных резервов не происходит возвращения выплаченных в качестве резерва юаневых активов за счет скупки Центральным банком валюты. Соответственно, данные организации все же сталкиваются с заметными проблемами ликвидности. Валютных депозитов (и, следовательно, валютных активов) не хватает главным образом малым и средним финансовым организациям. В процессе непрерывного повышения нормы резервирования, ссудные фонды данных организаций сокращаются с каждым днем. Несмотря на то, что прибегнув к межбанковскому кредитованию можно в определенной степени облегчить ситуацию недостатка ликвидности, следует понимать, что расходы на погашение процентов прогрессивно возрастут, что приведет к двум последствиям:

1) динамика кредитования микропредприятий средними и малыми финансовыми организациями заметно снизится. Это уже происходит и привело, после 2006 г., к жалобам микропредприятий на сложности в получении кредитов.

2) процентные ставки по кредитам, предоставляемым средними и малыми финансовыми предприятиями микропредприятиям заметно возросли, превысив возможности микропредприятий по выплатам. Это обосновало еще один фактор сложностей с кредитованием микропредприятий после 2006 г.

В этой связи очевиден вывод о том, что повышение нормы резервирования не лишено эффекта сокращения ликвидности и воздействия на экономические процессы. Данное обстоятельство также объясняет причину давно беспокоящего людей противоречивого явления – «на макроуровне капитал относительно избыточен, на микроуровне ощущается относительный дефицит капитала».

Политика регулирования хеджевого денежного обращения выпуском облигаций Народного банка Китая

Объединив табл. 5 и 6: можно отметить, что если до 2005 г. сумма значений показателей «Выпуск валют» и «Финансовый вклад компании» превышала значение показателя «Внешние валюты», то после 2006 г. соотношение изменилось. Это означает, что хотя банки и повышают коэффициент мультипликации за счет максимального использования привлеченных средств вкладчиков, аккумулированные совокупные капиталы Народного банка все еще недостаточны для проведения хеджирования по заемным денежным средствам в иностранную валюту, то есть наблюдается определенный недостаток объема мобильных заемных и привлеченных ресурсов.

Как же решить эту проблему и начать эффективно использовать столь распространенный в мировой практике инструмент хеджирования? Использование показателя «Выпуск облигации» становится, как показывает анализ приведенных данных, основной политикой регулирования финансовых средств банками, на рынке капиталов. Данный подход, наравне с некоторыми из вышеописанных, также способствует повышению эффективности обращения капитала при хеджировании внешних валют.

В отношении Народного банка для расчета показателя «Выпуск облигации» вначале используют данные по динамике соответвующих фондов в операциях на открытом рынке, но с течением времени возникают потребности в быстром увеличении хеджевых активов иностранных валют, а основное назначение показателя «Выпуск облигаций» переориентируется на регулировании требуемых объемов хеджевых капиталов. Процесс циркуляции этих капиталов состоит в том, что Народный банк выпускает финансовому органу облигации → финансовой орган покупает облигации из Народного банка и передает Народному банку соответствующие средства законных вкладов → Народный банк за счет полученных средств выкупает активы иностранных валют у финансового органа (показатель «Внешние валюты» увеличивается) → Капиталы внутренних валют по покупке облигаций Народного банка у финансового органа передаются в финансовой орган. В итоге, по отношению к финансовому органу, «Выпуск облигаций» Народного банка одинаково не имеет эффективности по сокращению капиталов. Но разделение активов иностранных валют в разных финансовых органах не сбалансированное, поэтому, существует определенная эффективность по сокращению в средних и малых финансовых органах.

Показатель «Выпуск облигаций» и регулирование коэффициента привлеченных средств вкладчиков становятся важной политикой Народного банка по возмещению занимаемых денежных сумм иностранных валют. Один пример. С сентября по декабрь 2008 г. Народный банк три раза регулировал коэффициент привлеченных средств законных вкладов: с 17,5 до 15,5 %. По данной операции НБК должен передать финансовому органу соответствующие народные капиталы.

Если на счетах НБК не хватает национальной валюты, то осуществляется следующий процесс: Народной банк продает активы иностранных валют за границей и получает внешние валюты → продает внешние валюты финансовому органу Китая и получает национальные (народные) деньги → НБК снижает коэффициент подготовленных средств законных вкладов → возвращает капиталы народных валют финансовому органу в стране.

Но реальная операция не такая. На практике основной процесс выглядит следующим образом: НБК получил капиталы (национальную валюту) путем увеличения показателя «Выпуск облигаций» → происходит снижение коэффициента подготовленных средств законных вкладов → капиталы народных валют возвращаются финансовому органу.

Анализ реальной финансовой ситуации приведен в табл. 7. Так, из таблицы следует, что с августа по ноябрь 2008 г. величина показателя «Внешние валюты» НБК увеличивается с 13,95 млрд. до 14,7 млрд. юаней.

Таблица 7

Краткая таблица балансов Китайского народного банка (июнь – декабрь 2008), в млрд. юаней

Источник: по данным сайта Китайского народного банка[282]

Можно определить, что в сентябре, в процессе снижения коэффициента привлеченных средств вкладчиков, НБК не продает иностранных валют. С другой стороны, в августовских показателях «Должник» и «Финансовые вклады компании» объемы достигают 8,39 млрд. юаней, но в сентябре и в октябре они уменьшаются до 8,25 млрд. юаней и 8,17 млрд., поэтому, в процессе по снижению показателей коэффициента привлеченных средств вкладчиков, назначенный финансовый орган НБК возвращает капиталы национальных валют.

Как проходит циркуляция этих капиталов? Из показателя «Выпуск облигаций» видно, что объем совокупных капиталов в августе составляет 4,23 млрд. юаней, в сентябре и октябре их величины возрастаются до 4,59 млрд. юаней и 4,74 млрд. юаней, и в результате новая увеличиваемая денежная сумма превышает в натуральном выражении ранее уменьшенную сумму по показателю «Финансовые вклады компании» в один и тот же период. Таким образом, НБК возвращает капиталы, учтенные в показателе «Выпуск облигаций», финансовому органу.

Показатель «Выпуск облигаций» и повышение коэффициента привлеченных средств вкладчиков принадлежат к источнику пассивных капиталов НБК, но в конкретной операции они имеют разные значения в Народном банке и финансовом органе. С точки зрения Народного банка повышение коэффициента привлеченных средств вкладчиков является вынужденным режимом, образующиеся таким образом пассивы не имеют ограничений по срокам использования, а процентная ставка по ним более низкая (до конца 2008 г. процент составлял 1,89 %, после 2008 г. процент составляет 1,62 %, равно ниже базисного процента вклада на срок до 1 года), что позволяет учитывать данный пассив при расчете показателя «Глубокое блокирование».

В отличие от упомянутого, показатель «Выпуск облигаций» по своим характеристикам более приближен к рыночным возможностям, в том числе – в масштабах использования, проценте и сроках и вызывает непрерывность проведения операции по показателю «Продажи нового пассива и возвращение старого пассива» – это пассив показателя «Мелкое блокирование». Если срок обращения этих облигаций составляет 1 год, и в каждом месяце денежная сумма на конечный срок равномерно размещается, то, в конце 2010 г. остаточные деньги облигаций составляют сумму в 4049,723 млрд. юаней. Это означает, что в 2011 г. ежемесячно Народный банк должен выпускать новые облигации на сумму в 337,5 млрд. юаней и есть возможность сохранить неизменной остаточную сумму выпущенных облигаций.

В условиях непрерывного расширения масштабов выпуска облигаций Народного банка, ежемесячно возникают проблемы с реализацией политики финансового органа по закупке, что вызывает невольные параллели с неудачным выпуском облигаций Народным банком после 2007 г. Вот почему Народный банк более охотно выбирает пути по повышению коэффициента привлеченных средств вкладчиков, аккумулирует пассивы и проводит компенсацию привлеченных денежных сумм иностранных валют.

С точки зрения финансового органа, если только между покупкой облигаций Народного банка и внесением привлеченных средств вкладчиков появляется возможность выбора, они охотно выбирают покупку облигаций Народного банка. С одной стороны, процентная ставка по облигациям Народного банка обычно выше, чем по привлеченным средствам вкладчиков, а значит выше и доход. С другой стороны, хотя при покупке возможности выбора больше, только облигации Народного банка является ликвидными фондами сделки, что полезно для регулирования обращения хозяйственных капиталов.

Режим по регулированию базисного процента по вкладам и ссудам

Народный банк Китая 28 октября 2004 г. опубликовал «Уведомление о регулировании базисного процента народных валют» (далее – «Уведомление»), чем сделал рыночный шаг в отношении регулирования процента по вкладам и ссудам[283]. Наиболее важными пунктами данного «Уведомления» являются следующие три. Во-первых, ранее употребляемый термин «Законный процент» сменяется «Базисным процентом». Это формально ослабляет административную окраску по исчислению процента по вкладам и ссудам. Во-вторых, устанавливается нижний предел процента по ссудам – 0,9 базисных процентов, при этом верхний предел отменяется. Процент по вкладам устанавливается в размере базисного процента как верхний предел, при этом нижний предел полностью «открывается». В-третьих, по требованию различных финансовых органов «строго исполняются базисные проценты и плавающий промежуток после регулирования, укрепляются управление риском процента исходя из собственного хозяйственного положения, капитальной себестоимости, рисковой степени предприятия и других факторов рационально определяются процент вкладов и ссуд».

С апреля 2006 г. Народный банк постоянно применяет административный режим и регулирует базисный процент по вкладам и ссудам с тем, чтобы рыночный процесс выдачи ссуд и привлечения вкладов обрел в дальнейшем новое изменение.

Источник: сайт Народного Банка Китая[284]

Рис. 5. Тенденции процента вкладов и ссуд в 2002–2010 гг.

Из рис. 5 видно, в 2002–2010 гг. Народный банк поочередно 17 раз регулировал проценты по вкладам и ссудам в финансовом органе. Из опубликованной информации НБК видно, что теория по регулированию базисного процента по ссудам включает два основных аспекта. Во-первых, процент прямо регулирует напряженность денежного обращения. Во-вторых, требуется предпринять много усилий для того, чтобы выполнить требования по положительной величине процента по вкладам, так как отрицательный процент влечет серийные отрицательные эффекты.

Ранее выполненные теоретические изыскания свидетельствуют о том, что почти все экономисты и ученые знают принцип «Повышение процента и сокращение денежного обращения, снижение процента и отпускание денежного обращения», но почти никто не проводит анализа «Кто повышает чей процент, кто сокращает чье денежное обращение», и это является ключевой проблемой. Из практики развитых стран видно, что содержание этого принципа включает в себя следующее: Центральный банк повышает свой процент (ставку рефинансирования), что сокращает денежное обращение в коммерческих банках. Например, ФРС США повысил фондовой процент федерации, и себестоимость ссуды из фонда федерации коммерческим банкам, а также сократил предоставляемые федеральным фондом этим финансовым органам объемы денежной массы. Но в Китае Народный банк не постоянно регулирует процент по ссудам, а ставка процента по вкладам и ссудам в финансовых структурах устанавливается Правительством. Таким образом, в Китае положение дел характеризуется следующими особенностями.

Сначала НБК повышает ставку процента по ссудам для финансовых структур, и это не имеет значительного влияния на сокращение денежного обращения. Так, с октября 2004 г., с реализацией «Уведомления» на основе базисного процента финансовые структуры стали обладать прерогативой по определению процента по ссудам, и в этом случае, Народный банк по 0,27 процентов каждый год (с 2010 г. – 0,25 процента ежегодно), применяя административный режим и повышая базисный процент ссуды, проводит данную политику соответствия требованию «Уведомления».

В табл. 8 представлен анализ положения дел в отношении «плавающего коридора» процентов по ссудам в национальных валютах в различных финансовых структурах. Из анализа видно, что соотношение «Низкое плавание» и «Базис» имеют тенденцию к повышению (повышение с 47,79 % в четвертом квартале 2004 г. до 63,45 % в декабре 2009 г.). Как следствие, соотношение «Верхнее плавание» имеет тенденцию к снижению.

Таблица 8

Занимаемое отношение плавающего корридора процентов по ссудам в национальной валюте в финансовом органе, в %

Источник: Отчет об исполнении валютной политики Народного банка Китая в четвертом квартале за период с 2004 по 2010 гг.[285]

После 2004 г. в банковой системе Китая наблюдается избыток капиталов (возник термин «избыток текучести»), конкуренты разных финансовых структур укрепляются на рынке ссуд, процент по ссудам имеет тенденцию плавного роста. На данном фоне, Народный банк в 2006–2007 гг. применяет административный режим и 8 раз за указанный период увеличивает базисный процент по ссудам, что идет несколько вразрез с требованиями о движении к рыночной политике.

Прямой результат от увеличения базисного процента по ссудам состоит в том, что капитальная стоимость среднего промышленного коммерческого предприятия по ссудам в одинаковых суммах повысилась. Но эффективно ли повышение этой стоимости и как долго будет удерживаться потребность в ссудах для промышленного коммерческого предприятия?

По основам экономической теории ответ определенный, утвердительный. Но этот ответ имеет многие «но». При повышении на 0,27 процентов ставки по ссудам можно значительно удерживать потребность в ней промышленного коммерческого предприятия. И, во-вторых, новый ссудный капитал, используемый в хозяйственной деятельности предприятия, не приносит прибыли. А по отношению к должнику (заемщику), новые, все увеличивающиеся проценты ведут к увеличению себестоимости ссуженных денег. В-третьих, доля процентной прибыли предприятия предельно низка, и даже в условиях без увеличения новых ставок ссудный процент, еще только повышенный на 0,27 проц. пункта, ведет к убыткам. В-четвертых, даже имеющиеся хозяйственные прибыли трудно возмещаются. В-пятых, хозяйственные масштабы предприятия имеет большую «гибкость», и даже после повышения процента по ссудам, они могут своевременно уменьшать ее путем сокращения масштаба деятельности (включая лист заказов и так далее). И, наконец, в-шестых, предприятия имеют достаточные капиталы, и даже в условиях повышения ставок процента, возмещают многие банковые ссуды к сроку. Сочетание хотя бы трех из названных «но» ведет к тому, что взятие ссуды ведет к огромным рискам для финансовых структур и предприятий.

Повышение амплитуды процентов по ссудам вероятно удерживает установленное «несоздание» потребности по ее взятию. Однако проценты по ссудам являются лишь небольшой частью в составе суммарной себестоимости, повышение процента ссуд на 1 пункт в амплитуде по влиянию на повышение суммарной себестоимости хозяйства не равно 1 проценту, а намного ниже этой величины.

Указанное объясняет, что повышение процентов по ссудам финансовой структуры не имеет значительного влияния на удержание от взятия ссуд и сокращение эффекта по увеличению ссуды.

Таблица 9

Структура срока вкладов предприятия и резервуарных вкладов, в млрд. юаней, %

Источник: сайт Народного Банка Китая[286]

Из табл. 9 видно, что удельный вес вкладов предприятии и резервных вкладов в «Текущие вклады» достигает 50 %, и, расширение разности процентов между ссудами на срок до 1 года и текущими ссудами, развивает важное влияние на масштаб ссуд финансового органа. Эта возможность по расширению масштаба ссуд становится реальностью под действием нижеследующих режимов. После 2006 г. основные коммерческие банки (включая государственные коммерческие банки и акционерные коммерческие банки) завершили работу по выпуску акций. В апреле 2006 г., на фоне увеличения прироста ссуд, Народный банк начал повышение базисного процента по ссудам, однако прирост ссуд все равно продолжал увеличиваться: с 11,29 % в марте до 15,72 % в декабре. С марта 2007 г. Народный банк повышает базисный процент по вкладам и ссудам 6 раз, прирост ссуд увеличивается с 16,99 % в феврале до 17,69 % в октябре. В ноябре – декабре 2007 г. Народный банк начинает осуществление мероприятий по административному управлению масштабом новых ссуд, и только это вызывает фактическое снижение прироста ссуд.

Источник: сайты Народного банка Китая и Государственного Статистического управления[287]

Рис. 6. Прирост CPI и тенденция процентов вкладов в срок 1 года

На рис. 6 видно, что после 2001 г., после повышения цен на материалы не менее чем в 3 раза, также возникают 3 случая появления низких процентов по вкладам: в июне – августе 2004 г. – 3,72 %, в феврале 2008 г. – 4,56 % и в ноябре 2010 г. – 2,35 %.

Табл. 10 показывает, что отрицательные проценты по вкладам преобразуются в положительные, основная причина не состоит в повышении процентов вкладов, а заключается в снижении прироста CPI. Имеющиеся в 2004 г. отрицательные проценты становятся положительными в январе 2005 г., а прирост CPI снижается до 1,9 %. В 2008 г. отрицательный процент по вкладам становится положительным, в декабре 2008 г. прирост CPI снижается до 2,4 %.

Таблица 10

Сопоставление суммарной величины прироста CPI и процентов по вкладам на срок до 1 года, в %

Источник: Китайский статистический ежегодник (2010)[288]

Как низкие проценты вызывают увеличение объемов ссуд предприятия? Ключевым моментом является не только внутренняя потребность предприятия. Такая потребность может и будет существовать и при высоких процентах. Причина в том, что в основных коммерческих банках уже создали более совершенную систему по контролю над рисками и разработали детально условия ответственности по невозврату/несвоевременному возврату ссуд, что в совокупности свидетельствует о том, что возможность выдачи ссуд не только зависит от потребности предприятия, но еще и от ликвидности предприятия, достаточности капиталов и других условий.

Об отдельных направлениях регулирования валютной политики Китая

В период 2001–2010 гг. Народный банк, осуществляя макрорегулирование экономики, проводит политику, сочетающую разнополюсные механизмы, которые отчасти производны от характера взаимоограничивающего воздействия, отчасти – ставящихся во главу угла приоритетов. Так, например, экономический рост отчасти зависит от увеличения занятости, но одновременно связан с увеличением объема выдаваемых ссуд, с увеличением объема денежной массы, что увеличивает давление инфляции и это, в свою очередь, не идет на пользу стабилизации национальной валюты, а напротив, приводит к обратному результату[289].

Подобные многочисленные нюансы являются предметом обсуждения не одно десятилетие. В дискуссиях выделяются в основном следующие аспекты.

Во-первых, способность по регулированию постепенно уменьшается. Количество активов является фундаментальным условием по регулированию денежной политики. Из табл. 7 видно, что в активах Народного банка удельный вес показателя «Иностранные активы» быстро повышается: с 41,01 % в 2001 г. до 83.09 % в 2010 г., а это означает, что активы НБК в основном преобразуются в иностранную «составляющую». Если показатель «Другие активы» принадлежит к категории «полезных» капиталов Народного банка, то отношение к суммарным активам Народного банка снижается с 10,30 % в 2002 г. до 2,93 % в 2010 г. Денежная масса при этом уменьшается с 1 145,957 млрд. юаней в 2005 г. до 759,767 млрд. юаней в 2010 г. Одновременно, объем активов в финансовых структурах увеличивается с 13 332,532 млрд. юаней в конце 2000 г. до 80 587,909 млрд. юаней в конце 2010 г. В отличии от того, что в структуре активов в ФРС США в июне 2008 г. (до возникновения финансового кризиса) показатели «Золото и внешне валюты» и «SDR» и другие иностранные активы составляли 4,09 %, другие активы, в частности, «Ответная покупка ценных бумаг» и «Кредитные рыночные инструменты» составляли 83,80 %.

Объем национальной валюты является материальной основой для осуществления валютной политики, поэтому имеющее место снижение способности Народного банка Китая по регулированию денежной политики на фоне увеличения объемов иностранных валют на его территории, отчасти делает привлечение вкладов и выпуск облигаций основными способами по «исправлению» этой ситуации. В условиях, когда по отношению к средним и малым финансовым структурам наблюдается нехватка валютных активов, отношение размера привлеченных вкладов к предоставленным ссудам уже приближается к предельному (75 %), продолжение роста данного соотношения неизбежно повлияет на нормальную хозяйственную деятельность малых и средних финансовых структур, вызовет трудности по финансированию малых предприятий.

Оптимизация денежной политики является в дальнейшем основным содержанием в китайской «Программе двенадцатого пятилетнего плана»[290]. Исходя из накопленного опыта в период 2001–2010 годов, в достижении поставленных целей надо выделять ряд моментов.

Во-первых, регулирование и совершенствование структуры баланса Народного банка. Основные работы в этом направлении должны включать в себя ряд аспектов: уменьшение резервного количества внешних валют, улучшение структуры пассивов Народного банка и так далее.

Во-вторых, совершенствование текущих целей и оперативных средств в денежной политике. Из практики предыдущих 10 лет, в сочетании различных инструментов регулирование кредитного масштаба эффективно при проведении денежной политики, но при этом – в сочетании с регулированием способа по контролю над административным режимом. Здесь важно укрепление согласования политических инструментов с финансовыми контрольными органами. Причисление ряда инструментов ДКП к категории оперативных инструментов денежной политики, регулирование инструментов кредитной политики (например, достаточность капиталов и так далее) косвенно влияет на деятельность по выпуску ссуд в финансовом органе, и, одновременно, дает финансовым органам многие права по исправлению и регулированию системы контрольных указателей – M2 и M1 на фоне «большего соответствия китайской политике и более сильных характеристик измерения». В процессе по совершенствованию балансов Народного банка постепенно создается режим по регулированию цены – процента Народного банка по привлечению вкладов и выдаче ссуд в финансовых структурах.

В-третьих, в настоящее время сильно развивается рынок облигаций компаний, активно продвигающих рыночный процесс. Необходимо дать промышленным торговым предприятиям, вкладчикам и финансовым структурам, а также другим участникам рынка право выборочного оперирования финансовыми продуктами. По отношению к поставщикам капиталов и потребителям капиталов проценты по облигациям компаний составляют одинаковую цену – выше процента по вкладам, ниже процента по ссудам, поэтому, это «сменяющие продукты» вкладов и ссуд.

Важное значение имеет принятое руководством страны направление «Сильное развитие рынка облигаций в компании», что означает, что масштаб по выпуску облигаций компании должен достигать согласованной степени масштаба выдачи ссуд в русле «Закона компании» и «Закона фондов».

Часть 2

Банковские системы стран англо-саксонской правовой семьи

Исторические корни англо-саксонской правовой семьи уходят в далекое прошлое, когда в V–VI вв. н. э. германские племена англов и саксов, а также ютов и фризов, проживавших на Европейском континенте, в результате ряда военных операций захватили Британские земли, где обосновали ряд англо-саксонских королевств: Восточная Англия, Кент, Мерсия, Нортумбрия, Суссекс и др.[291] Именно в них была заложена основа судебного применения прецедента – вынесения судом решения по аналогии с другими, ранее рассмотренными делами, имеющими с данным деянием определенные родовые признаки.

Было бы ошибочным считать, что это правовое направление числит среди своих источников лишь прецедент. Среди других характерных черт и источников англо-саксонского права следует отметить также: совместное применение частного и публичного права, казуистичность, преобладание вопросов процессуального права над вопросами материального права, отсутствие четкого отраслевого деления системы права и т. д.

Интересен и тот факт, что в ряде исследований англо-саксонское право не без оснований называют правом английским или прецедентным: никто не оспаривает того факта, что именно из Англии пошло развитие данной правовой семьи в результате накопления прецедентов – конкретных судебных решений.

Документальное подтверждение англо-саксонкого государственного устройства отмечено в период правления Альфреда Великого (871–900 гг.). Государственные правовые основы данного периода базировались на местных обычаях патриархальных англо-саксонских племен и сообществ. Местные суды в своей деятельности опирались исключительно на устоявшиеся нормы, традиции и обычаи общества[292].

Впоследствии англо-саксонская правовая семья географически разделилась на «английскую» и «американскую» группы. При этом, кроме Великобритании и США, справедливым является «закрепление» в составе англо-саксонской правовой семьи стран – бывших британских колоний, а также ряда стран «смешанного» права (Пакистан – с исламским правом; Шотландия, штат Луизиана, Квебек – смешаны с романо-германским правом; Израиль – его правовая система объединяет все три основные правовые системы при сохранении остатков влияния традиционного иудейского права и т. д.).

На сегодняшний день география англо-саксонского права преимущественно сохраняется и помимо ряда штатов США, Канады, Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии. Данная правовая семья объединяет ряд стран, таких как Австралия, Новая Зеландия, Уэльс, Индия, а также большинство бывших британских колоний в Африке.

Модель современного англо-саксонского права начала формироваться после проведения в Англии известной судебной реформы 1832 г., следствием которой стало обретение судьями права и возможности решать юридические дела по собственному усмотрению, опираясь при этом как на общее право, так и на собственную уверенность в справедливости. Возникло интересное, взятое многими на вооружение, правило: «Судьи творят право, право есть то, что говорят о нем судьи»[293], которое было внедрено во всех английских колониях и ряде других стран.

Очевидно, что наиболее «представительным» в данной правовой семье является Англия, чью банковскую систему мы и рассмотрим.

Глава 14. Экономико-правовые основы банковской системы Англии

С. Л. Ермаков, А. В. Пронин

Эволюция и правовое обеспечение английской банковской системы

Вторая половина XVII в. показала всем, на что способна английская буржуазия. «Славная революция» 1688 г. явилась ярким доказательством того, что Англия уже имеет огромную политическую и экономическую силу в мире. Кроме того, во второй половине XVII в. наблюдается весьма бурный рост промышленности и расширение как внутренней, так и внешней торговли Англии. Однако их рост замедляло отсутствие развитой денежно-кредитной системы, а владельцы капиталов после событий 1688 г. боялись вкладывать свои средства в данную отрасль.

Однако не стоит думать, что в Англии вовсе отсутствовала банковская деятельность. В период с 1650 г. по 1700 г. появились так называемые goldsmith-bankers[294], ими были золотых дел мастера, которые охотно брали на хранение средства купцов. Быстро осознав, что эти средства можно было давать в рост, они стали платить купцам небольшой процент от суммы их вклада с целью привлечения еще больших средств. В подтверждение получения денег мастера выдавали расписку.

Расписка (см. фото) датируется 9 октября 1725 г. и выдана Авраамом Фаулером, который являлся золотых дел мастером на «Улице трех белок»: «Pray you pay to Mr. Thomas Hill without further advice the sum of seventy pounds. …and this receipt shall be your sufficient discharge for the same…»[295].

Перед нами реальное письменное распоряжение на имя банкира произвести выплату указанной суммы денег на имя человека, указанного в расписке. Впоследствии такие бумаги будут названы «банковскими чеками».

Расписка выдана Авраамом Фаулером, который являлся золотых дел мастером на «Улице трех белок»

В то время как золотых дел мастера постепенно превращались в банкиров в современном понимании этого слова, королевская казна после затянувшихся гражданских войн находилась в плачевном состоянии, поскольку имела очень ограниченный круг доходов.

В 1688 г. казна Вильгельма Оранского равнялась 1,2 млн. фт. ст., причем половина из них шла на дворцовые расходы. Поэтому канцлер казначейства Чарльз Монтегрю (1 мая 1697 г. – 15 ноября 1699 г.) нуждался в стабильном займе. Однако основными кредиторами государства были отдельные купцы, представители богатых домов и золотых дел мастера, которые пытались дать ссуду под наиболее высокий процент, вследствие чего государство пыталось бороться с ростовщичеством. Это выливалось в законодательное ограничение ссудного процента. Так в 1545 г. государство обязало ростовщиков давать ссуды не более чем под 10 % годовых, в 1624 г. – 8 %, в 1651 г. – 6 %. Но следует отметить, что данные правила действовали лишь для государственных займов, а обычные граждане получали ссуды в среднем под 20–30 % годовых.

По мнению К.А. Владимирова, английская банковская система в XVII в. формировалась по двум направлениям[296]. Во-первых, в настоящих капиталистических банкиров постепенно превращались наиболее предприимчивые ростовщики (менялы и золотых дел мастера). Уже в годы Гражданской войны (середина XVII в.) некоторые золотых дел мастера и торговцы, сосредоточив в своих руках значительные капиталы, начинают посвящать большую часть времени и средств банкирской деятельности. Расслоение в их среде привело к выделению лиц, составивших основу для образования «финансовой знати». В Лондоне банкиры появлялись преимущественно из среды золотых дел мастеров, в провинции – из купцов.

Во-вторых, возникали акционерные банки. Несмотря на то что в Англии уже с середины XVII в. процесс первоначального накопления капитала создал предпосылки для организации банкирского дела как орудия борьбы с ростовщичеством, силы соперников были еще не равны, так как купцы и промышленники выступали в одиночку. Объединить силы промышленной и торговой буржуазии в ее борьбе с ростовщичеством можно было лишь путем создания акционерных банков. Первые банки возникли в начале 80-х годах XVII в.: в 1682 г. – Банк города Лондона, в 1683 г. – Национальный кредитный банк. Однако они просуществовали недолго[297].

Однако в начале 90-х годов XVII в., когда правительство испытывало острую потребность в деньгах для финансирования войны с Францией, английской буржуазии представилась возможность выгодного и надежного помещения капиталов путем организации акционерного банка. Огромные размеры требуемого займа были не под силу разрозненным ростовщикам. Необходимую сумму могло предоставить лишь объединение кредиторов, располагавших свободными капиталами. Так были созданы условия для рождения Банка Англии.

В январе 1693 г. законопроект о создании главного английского банка был представлен в парламент Уильямом Пэтерсоном – дельцом, связанным с лондонским Сити, однако он встретил значительное противодействие со стороны некоторых парламентариев и, в результате, обсуждался более года.

Во время обсуждения в законопроект были внесены серьезные смысловые изменения. Лоббирующие законопроект тори (сторонники короля, в основном, крупные землевладельцы) настояли, чтобы Банку запрещалось покупать и брать в заклад земли королевской семьи, заниматься любой торговлей, кроме торговли векселями, золотыми и серебряными слитками, а также товарами по просроченным векселям, заложенным в банке.

Однако, как пишет в своей книге «The Story of the Bank of England» американский историк Генри Уоррен: «В 1694 г. Правительство Генриха III, которое испытывало финансовые проблемы, обнаружило, что война с Францией истощила их ресурсы, и даже увеличение налоговой ставки не принесло ожидаемых результатов. По-видимому, последним способом оказалось принятие финансовой схемы Пэтерсона, которая была предложенная тремя годами ранее»[298]. В итоге был принят акт «Комитета путей и средств» под названием: «Закон, устанавливающий некоторые налоги на тоннаж судов, на пиво, на эль и другие напитки, с целью обеспечить известные вознаграждения и преимущества, перечисленные в настоящем законе, за теми лицами, которые добровольно ссудят сумму в 15 000 000 фунтов стерлингов на продолжение войны против Франции»[299].

Справедливости ради надо отметить, что в данном Законе было лишь небольшое упоминание о Банке Англии, что, по мнению английского экономиста Веры Смит, «выглядит абсурдно мелким явлением»[300].

Банк Англии – сердце британской банковской системы (Bank of England, 1694). Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии, можно разделить на две группы:

• 1-я группа – прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского статуса (депозитно-ссудные, расчетные и эмиссионные операции);

• 2-я группа – регулирующие функции, с помощью которых государство пытается воздействовать на ход экономических процессов, оказывая влияние на денежно-кредитную систему[301].

В общем виде, банковскую систему Великобритании можно представить в виде следующей схемы (рис. 7).

Рис. 7. Банковская система Великобритании

Законодательство возлагает на Банк Англии множество функций, но все они ориентированы на достижение трех главных целей:

1) поддержка стоимости национальной валюты, главным образом с помощью операций на рынке, согласованных с правительством, – другими словами, осуществление денежной политики;

2) обеспечение стабильности финансовой системы через прямой контроль над банками и участниками финансовых рынков, обеспечение устойчивой и эффективной системы платежей;

3) обеспечение и повышение эффективности и конкурентоспособности финансовой системы внутри страны и укрепление позиций Лондонского Сити в качестве ведущего международного финансового центра[302].

Согласно положениям Акта и Хартии Банка Англии (от 27 июля 1694 г.) Банк Англии первоначально состоял из 1296 акционеров и, по сути, представлял собой группу денежных капиталистов, взявших на себя обязательство ссудить правительству 1 200 000 фт. ст. под 8 % годовых плюс 4 000 фт. ст. в год уплачивались «за расходы». В обмен на предоставленные деньги правительство обязалось выдать облигации, обеспеченные доходами с таможенного обложения судов и налогами на спиртные напитки.

Банк был создан в форме корпорации, то есть обладал всеми правами юридического лица. Интересным является и тот факт, что, согласно третьей статьи Акта «О Тоннаже», члены Парламента могли быть пайщиками вновь создаваемого банка. Согласно законопроекту, Банку запрещалось ссужать деньги монарху без предварительного одобрения Парламента.

В 1697 г. Банк Англии вновь предоставляет Правительству ссуду в размере 1 млн. фт. ст. и становится его единственным кредитором и единственным акционерным банком на территории Англии и Уэльса, поскольку для этого требовался специальный закон Парламента. Также правительство предоставило Банку монопольное право на ведение правительственных расчетов, постановив, что отныне все платежи правительству должны были производиться через Банк[303]. В этот же год вводится уголовное наказание в виде смертной казни для людей, подделывавших банкноты Банка Англии (эмиссия «билетов капитала в обороте» была осуществлена 31 июля 1694 г.). Как в свое время весьма иронично заметил К. Маркс: «…в то самое время, кода англичане перестали сжигать на кострах ведьм, они начали вешать подделывателей банкнот»[304].

К началу XVIII в. Банк Англии являлся основным кредитором правительства, причем ссуды Короне являются и его основным источником прибыли (табл. 11).

Таблица 11

Основные даты и суммы займов, выданных Банком Англии государственной власти в XVIII в.

Также важное место занимали и ссуды крупным торговым компаниям типа Ост-Индской. В 1700 г. в общей сложности было ссужено 20 000 фт. ст., в 1713 г. – 100 000 фт., а к 60-м годам XVIII в. займы стали доходить уже до 500 000–600 000 фт. В двадцатых годах Банк Англии начинает кредитовать и промышленные компании.

Интересным являлся характер взаимоотношений членов правления Банка и членов Парламента в конце XXII в. – начале XVIII в. Вот что по этому поводу пишет английский историк экономики Сэр Джон Грэхем: «Деловые отношения с государством были облегчены и подслащены в течение всего периода председательствования Уолпола и долгое время спустя прелестной привычкой Банка делать новогодние подарки должностным лицам казначейства (причем сумма подарков доходила до 340 золотых монет)»[305].

Правление Банка Англии избиралось общим собранием акционеров (право голоса имели лишь те, кто обладал акциями на сумму свыше 500 фт. ст.) и было ему подотчетно. Требования к членам правления: акций на сумму свыше 2 000 фт., требования к управляющим банка: акций не менее чем на 4 000 фт. Выборы членов правления представляли собой пустую формальность, и между ними существовала «круговая порука». Так, в 1704 г. «некий джентльмен» получил займ в 18 000 фт. ст., в 1711 г. неизвестному одолжили 20 000 фт. ст. на 6 месяцев. А в 1722 г. управляющий Банком Томас Скоуэн взял себе «на время» 10 000 фт. ст., причем представителями по кредиту выступил он и его сын.

Итогом всего вышесказанного становится интересная ситуация, сложившаяся во взаимоотношениях между Банком и Английским Правительством к концу XVIII в. Поскольку правительство, по сути, являлось неоплатным должником банка, то оно становится вынуждено вести все свои банковские операции через Банк Англии. Как следствие, Банк окончательно закрепляет за собой статус единственного «банка правительства». То есть Банк Англии выдает кредиты Короне под обеспечение двумя главными налогами: на землю и на солод; заведует делами казначейства по выпуску, обращению и обмену казначейских векселей; ведет счета большинства правительственных департаментов.

В XIX в. продолжается неуклонный рост влияния Банка Англии на экономику страны. К этому времени банкноты, эмитируемые банком, получают широкое распространение в качестве средства платежа: ими платят жалованье всем государственным служащим, многие торговцы начинают принимать их в качестве средства платежа. А к 1825 г. из 70 банковских фирм, действовавших на территории Великобритании, около 50 имеют корреспондентские счета в Банке Англии. А общее число клиентов физических лиц в головном офисе банка составляло 1200–1500 человек.

В 1833 г. Банк Англии получил де-факто монопольное право на выпуск банкнот сроком на 21 год в радиусе 60 миль от центра Лондона. Однако, как писал в своей магистерской диссертации русский экономист Гамбаров: «Таким же правом обладали и частные банки с числом пайщиков не более шести, но они не занимались эмиссионной деятельностью. Вне района 60 миль вокруг Лондона эмиссионной операцией могли заниматься как частные, так и акционерные банки»[306]. В 1844 г. это право было уже формально узаконено Банковским актом, известным также как Акт Роберта Пиля[307]. Согласно ему Банк Англии был разделен на 2 департамента: Банковский и Эмиссионный, который получил право выпуска банкнот на сумму в 14 млн. фт. ст. под обеспечение облигациями государственного долга, остальные банкноты, выпускаемые кроме этих, должны были иметь 100 % обеспечение золотом. С увеличением или уменьшением резервов Банк Англии должен был в той же мере сокращать или расширять выпуски банкнот.

Учреждение новых эмиссионных банков полностью запрещалось. Действовавшие эмиссионные банки в провинции могли продолжать выпуск банкнот только в размере 8 648 853 фт. ст. За Банком Англии сохранялись почти все его привилегии, также он по-прежнему оставался монопольным банком в Лондоне и в 60 милях вокруг Лондона.

Кроме того, теперь Банк Англии является хранителем резервов остальных коммерческих банков, также он выполнял функции правительственного банка, сконцентрировавшего у себя денежную наличность казначейства, выполнявшего для казначейства кассовые функции и обслуживающего государственные кредитные операции.

Однако, как пишет К.А. Владимиров, «Вскоре стало очевидным, что Банк Англии, выступая в качестве банка для банков, на деле ведет дела и оказывает финансовую помощь далеко не всем банкам и учетным домам, а лишь некоторым из них»[308]. Об этом, в частности, писал анонимный автор в статье «Чем должен заниматься Банк Англии», опубликованной в первом номере «Bankers Magazine» за 1894 г. Он подчеркивал, что управляющие Банком на протяжении всего предыдущего десятилетия «показали очевидное нежелание» ссужать деньги без оказания при этом кому-либо предпочтения. «Симпатии» определялись чаще всего личными связями его директоров с членами правления тех или иных банков, принадлежавших, как правило, к числу наиболее влиятельных финансовых учреждений лондонского Сити. Например, в 1890 г. крупный займ Банка Англии банкирской конторе Baring Brothers спас ее от банкротства и предотвратил начавшуюся было панику на рынке капитала.

После Первой мировой войны в финансовой жизни страны произошло одно очень важное изменение: банкноты, выпускаемые Банком Англии, переродились в бумажные деньги. Это случилось из-за того, что Великобритания победила в войне, понеся при этом колоссальные потери, милитаризация экономики и спад производства оказали негативное влияние на финансовую сферу. Государство остро нуждалось в денежных средствах, поэтому теперь выпуск денег полностью определялся его потребностями.

Еще одним важным изменением стало то, что Банк Англии уходит с так называемого рынка банковского ритейла, то есть прекращает оказание услуг физическим лицам и мелкой буржуазии. Он полностью сосредотачивается на обслуживании государственных органов и крупных юридических лиц.

Примерно в то же самое время на территории Великобритании формируется большая четверка банковских групп. Ниже приведен перечень британских банков с показателями капитала, а также их место среди наиболее крупных кампании в первой половине XX в. (табл. 12)[309].

Таблица 12

Банки Британии

Следующая веха в развитии английской банковской системы началась после Второй мировой войны. Летом 1945 г. к власти пришло лейбористское правительство, перед которым стоял ряд серьезных проблем: падение экономики, рост безработицы, рост движения за независимость в Африке и Индии.

Закон под названием «Bank of England Act 1946» был принят 14 февраля 1496 г. В предисловии к нему написано: «An Act to bring the capital stock of the Bank of England into public ownership and bring the Bank under public control, to make provision with respect to the relations between the Treasury, the Bank of England and other banks and for purposes connected with the matters aforesaid»[310].

Однако не стоит думать, что права 17 тыс. прежних держателей были ущемлены английским правительством, поскольку государство обменивало каждую 100-фунтовую акцию Банка Англии на четыре 100-фунтовых трехпроцентных государственных облигации. Также закон предусматривал создание Совета директоров во главе с управляющим Банком, назначаемых монархом. В состав Совета директоров входило 16 человек, четверо из которых занимали свои должности на постоянной основе в течение 5 лет и представляли интересы непосредственно банка, остальные 12 членов представляли различные негосударственные организации и освобождали свои должности после одного года председательствования.

И все же основной функцией совета директоров было не принятие различных управленческих решений, а скорее, он функционировал в качестве сугубо совещательного органа, то есть мнения его членов принимались во внимание при принятии решений.

Кроме того, интересными являлись взаимоотношения Банка и Казначейства. Так, еще во время обсуждения Билля, журнал «The Economist» в своем выпуске от 13 октября 1945 г. писал: «Казначейство уполномочено будет давать директивы Банку Англии только после консультации с его руководством. Подчиняясь этим директивам, Банк Англии, однако, волен вести свои дела согласно своим собственным суждениям о том, что собой представляют национальные интересы, и он ни в коем случае не станет объектом повседневного вмешательства в его дела».

Следующий этап развития британской банковской системы начался с середины 70-х годов XX в. В этот период были приняты два закона (1974 г. и 1979 г.), регулирующих деятельность банков на территории Великобритании, которые значительно расширили контрольно-надзорные полномочия Банка Англии и Казначейства, а также довольно сильно ужесточили «правила игры» для коммерческих банков. Связано это было с кризисом 1973 г., в результате которого многие британские банки испытали острую нехватку ликвидности и были вынуждены обратиться за помощью к Банку Англии.

Отныне банки становились подотчетны не только Банку Англии, но и Канцлеру с Казначейством, предоставляя им ежегодные отчеты о своей деятельности. Также вводилось государственное лицензирование банковской деятельности, а лицензии выдавались Банком Англии по запросу кредитных учреждений. Кроме того, устанавливался минимальный объем средств для банков: 5 млн. фт. ст. для банков, осуществляющих широкий спектр банковских услуг, и 250 000 фт. ст., если он предоставляет узкий спектр банковских услуг, однако это положение не распространялось на организации, которые на момент 9 ноября 1978 г. осуществляли банковские операции.

Банк Англии сегодня

Сегодня Банк Англии по-прежнему является сердцем британской банковской системы.

Следующей вехой в развитии теперь уже современной британской банковской системы стала ее трансформация в 1998 г. 23 апреля 1998 г. был принят новый Bank of England Act, согласно которому Банк Англии имеет две основные цели:

• поддержание валютной стабильности, что означает стабильный уровень цен и доверие к британской национальной валюте. В свою очередь уровень цен напрямую зависит от инфляции. Уровень инфляции связан с инфляционными ожиданиями правительства, а задача Банка Англии – стремиться удовлетворить ожидания. Причем непосредственно этой задачей занимается Комитет по Денежной Политике (MPC);

• поддержание финансовой стабильности, что в свою очередь предполагает выявление и снижение угрозы для финансовой системы в целом. Это осуществляется посредством финансовых и других операций банка, в том числе в качестве кредитора последней инстанции, контроль ключевых объектов инфраструктуры рынка и их контроля. Данные функции были делегированы Комитету по Финансовой политике.

Орган Пруденциального Регулирования Англии (Prudential Regulation Authority) отвечает за надзор за банками, строительными обществами, кредитными союзами, страховыми компаниями и крупными инвестиционными компаниями. В общей сложности PRA регулирует около 1700 финансовых компаний. PRA имеет общую цель содействия безопасности и надежности этих фирм, и специально для страховщиков вносит свой вклад в обеспечение соответствующей степени защиты страхователей.

В погоне за реализацией обеих основных целей Банк является открытым в обсуждении своих взглядов и тесно сотрудничает с другими, в том числе центральными банками и международными организациями в целях улучшения международный валютно-финансовой системы.

Кроме того, Банк играет свою роль в развитии свободной конкуренции в международном финансовом центре в Великобритании. Он использует свой опыт с целью помочь сделать финансовую систему более эффективной, если такие действия соответствуют интересам общества и при условии, что они не конфликтуют с основными обязанностями других учреждений[311].

Первая часть Закона посвящена структуре управления Банком, особую роль среди которых занимает Совет директоров (Court of Directors), который состоит из 16 человек, назначаемых с одобрения Королевы: Председатель Совета директоров; Управляющий Банком, заместитель председателя по вопросам финансовой стабильности; заместитель председателя по вопросам денежно-кредитной политики; заместитель председателя по вопросам пруденциального (первичного) надзора, а также «не более чем 9 остальных директоров», являющихся членами Надзорного Комитета, которые, как правило, занимают высокие посты в коммерческих банках Англии и Уэльса.

Совет директоров несет ответственность за управление делами банка, помимо разработки денежно-кредитной политики. Полномочия Совета директоров закреплены законом о Банке Англии от 1998 г., которыми являются определение целей и стратегии банка, обеспечение эффективного выполнения его функций и наиболее эффективного использования ресурсов. С введением поправок в упомянутый выше закон в 2009 г. уставной целью банка является защита и повышение устойчивости финансовой системы Соединенного Королевства, и Совет директоров в рамках этой цели тесно взаимодействует с казначейством и Советом по финансовой политике, на основе мнений данных органов определяет стратегию банка в отношении этой цели.

В функции Совета директоров входит:

1. Определение целей и стратегии Банка;

2. Утверждение расходной части бюджета Банка;

3. Утверждение крупных финансовых проектов;

4. Утверждение политики банка в области управления рисками;

5. Контроль за счетами банка и утверждение аудиторов;

6. Контроль сбалансированности бюджета Банка;

7. Назначение на высшие должности в Банке;

8. Утверждение изменений в области труда сотрудников и пенсионного обеспечения;

9. Создание подкомитетов Совета директоров, определение срока их действия, состава и полномочий.

Органом управления, представляющим интересы государства в Банке Англии, является Надзорный Комитет, специальными функциями которого являются:

1. Проведение постоянного обзора деятельности Банка в отношении целей Банка, установленных законом, а также надзор за деятельностью Комитета по финансовой политике.

2. Мониторинг за выполнением текущих целей, установленных Советом директоров.

3. Проведение постоянного мониторинга внутреннего финансового контроля Банка.

После окончания каждого финансового года Банк Англии отчитывается перед Канцлером Казначейства о своей деятельности за прошедший год. Отчет должен состоять из заключения Надзорного Комитета и из обзора Совета директоров деятельности Банка в области финансовой политики.

Кроме того, еще одним органом, в состав которого входят члены Совета директоров, является Комитет по финансовой политике, который состоит из Управляющего Банком, двух его заместителей, исполнительного директора FCA (новый орган, образованный 1 апреля 2013 г.), 5 членов в назначении которых играет роль Канцлер Казначейства, а также один представитель Казначейства.

Главным оперативным органом управления Банком является Управляющий Банком, ему подчиняются:

• Секретарь Банка (Заместитель управляющего);

• Исполнительный директор по правовому регулированию;

• Исполнительный директор по связям с общественностью;

• Заместитель управляющего по вопросам пруденциального (предварительного) контроля и регулирования;

• Заместитель управляющего по вопросам денежной политики;

• Заместитель управляющего по вопросам финансовой стабильности;

• Главный операционный директор (лицо, ответственное за фактическое обеспечение деятельности банка: охрана информации, подбор персонала, материально-техническое обеспечение и т. п.).

Каждый из заместителей и исполнительных директоров имеет закрепленный за собой сектор работы. Так, Исполнительный директор по вопросам пруденциального контроля и регулирования возглавляет Орган Пруденциального Регулирования (Prudential Regulation Authority). Роль PRA заключается в содействии в обеспечении безопасности и устойчивости подконтрольных фирм, особенно это применяется в отношении страховых компаний, чтобы содействовать обеспечению соответствующей степени защиты застрахованных лиц.

В основном PRA делает прогнозные оценки рисков подотчетных компаний для того, чтобы выяснить, какие из них представляют наибольшую угрозу для стабильности финансовой системы Великобритании с той целью, чтобы как сами компании, так и соответствующие государственные органы приняли своевременные меры для финансового оздоровления.

PRA работает в тесном сотрудничестве с Органом Финансового Надзора (Financial Service Authority), таким образом создана структура двойного регулирования в Великобритании. FCA является отдельной организацией, а не частью банка Англии. FCA ответственна за содействие эффективной конкуренции, обеспечение соответствующего функционирования рынков, а также за регулирование всех рынков финансовых услуг. FCA работает в сфере пруденциального регулирования тех финансовых рынков, которые не контролируются PRA.

Заместитель управляющего по вопросам денежной политики курирует вопросы, связанные с предоставлением Банком экономического анализа. Его подчиненные проводят исследования и анализ текущих и перспективных изменений как в экономике Великобритании, так и международной экономике. Орган анализа денежных рынков выпускает Ежеквартальный бюллетень и Отчет об инфляции.

При Банке Англии действует Центр для центральных банковских исследований (CCBS), который выступает в качестве форума, где центральные банки и ученые-эксперты со всего мира могут обменяться мнениями по поводу политики центральных банков различных стран. CCBS предоставляет участникам обширную программу семинаров, конференций и семинаров в Лондоне и за рубежом.

Исполнительный директор в области поддержания финансовой стабильности работает совместно с Комитетом по финансовой стабильности (FPC), в их совместную задачу входит распознавать риски для функционирования финансовой системы Великобритании и разрабатывать меры по укреплению систем регулирования инфраструктуры в стране и за рубежом с тем, чтобы снизить эти риски.

Как любой другой банк, Банк Англии предоставляет ряд услуг своим клиентам. Однако клиенты Банка Англии отличаются от клиентов других банков. Можно выделить три наиболее важные группы клиентов:

1. Коммерческие банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке Англии. В операциях клиринга используются счета клиринговых банков в Банке Англии. Банки обязаны иметь определенную сумму на счете, и не имеют права превышать ее. (Все банки, осуществляющие деятельность в Великобритании, содержат 0,35 % от суммы всех своих депозитов на счете /депозите/ Банка Англии.) Эта норма резервов и обеспечивает главный источник дохода Банка Англии.

2. Центральные банки других стран имеют счета и держат золото в Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.

3. Правительство держит счета в Банке Англии, таким образом, платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды проходят через счета Банка Англии.

Банк Англии обладает формальной независимостью от правительства, хотя работает под руководством Министерства финансов.

Выполняя свою роль на внутренних денежных рынках, Банк Англии влияет на процентные ставки в краткосрочном аспекте. Являясь банком правительства и банком банков, Банк Англии способен достаточно точно предсказать характер потоков платежей со счетов правительства на счета коммерческих банков и наоборот, и действовать в зависимости от ситуации.

Современная финансовая система Великобритании и роль Банка Англии в ее регулировании

Современную финансовую систему Великобритании условно можно разделить на два сектора (табл. 13).

Таблица 13

Сектора финансовой системы Великобритании[312]

Коммерческие банки в Англии делятся на два типа: депозитные и клиринговые. Депозитные коммерческие банки – это финансовые учреждения, которые осуществляют наиболее широкий круг банковских операций, работают как с крупными промышленными компаниями, так и с физическими лицами.

Так называемый «костяк» депозитных коммерческих банков составляла (до кризиса 2008 г.) так называемая «большая четверка». Это четыре наиболее крупных депозитных банка, на которые по оценкам экспертов приходится до 92 % всех привлеченных на территории Англии вкладов, в совокупности они имеют около 11 300 отделений на территории Соединенного королевства. В состав «большой четверки» ранее входили: Barclays, National Westminster, Midland, и Lloyds. Однако, что примечательно, в Шотландии и Северной Ирландии членам «большой четверки» запрещается открывать филиалы, поэтому они имеют здесь долю в уставных капиталов местных депозитных банков, чтобы и в Шотландии, и в Северной Ирландии получить возможность оказывать влияние на политику коммерческих банков.

Основной вид пассивных операций депозитных банков – прием вкладов или депозитов: до востребования, срочных, сберегательных. Особую роль в экономике страны играют депозиты до востребования, так как на их основе банки выпускают чеки и другие кредитные орудия обращения. С начала 1980-х годов ХХ в. широкое распространение получила практика выплаты процентов по депозитам до востребования.

Депозиты до востребования зачисляются на текущие счета, служащие основой для предоставления банком различных услуг. В 1960-х годах ХХ в. в Великобритании появились так называемые бюджетные счета, тесно связанные с текущими. Клиент подсчитывает сумму своих ежегодных расходов (таких, как расходы на электричество, газ, сезонные билеты, отпуск, страховые платежи) и делит ее на 12 частей. Полученная сумма ежемесячно перечисляется с текущего счета на бюджетный с помощью однажды сделанного поручения клиента. С бюджетного счета банк осуществляет оплату указанных расходов. Если клиенту не хватит денег, банк может предоставить ему кредит.

Сберегательные депозиты предназначены для мобилизации самых мелких сбережений. Сберегательные счета могут открываться даже на такие незначительные суммы, как 25 пенсов. Банковский процент начинает выплачиваться, когда сумма на сберегательном счете достигает определенного минимума.

Среди активных операций депозитных банков преобладают традиционные для коммерческих банков учетно-ссудные операции и вложения в ценные бумаги. Наиболее распространенной формой предоставления ссуд в Великобритании является овердрафт. Традиционно депозитные банки специализировались на предоставлении краткосрочных ссуд на финансирование оборотного капитала в торговле. В послевоенный период расширяется предоставление средне– и долгосрочных ссуд: от 2 до 7 лет, а иногда до 20 лет. Удлинение сроков кредитования прежде всего осуществляется с помощью продления овердрафта. Хотя формально овердрафт – это ссуда до востребования, для крупных клиентов банки продлевают его из года в год, превращая в средне– и даже долгосрочную ссуду.

Клиринговые банки, кроме клиринговых операций как для крупных предприятий, так и для частных клиентов, специализируются на операциях по принятию вкладов и выдаче кредитов. Платежный оборот между этими банками происходит в рамках клирингового соглашения, что означает зачет взаимных требований и перевод сальдо. В 70-е годы ХХ в. ежегодно засчитывалось около 1 млрд. фт. ст. по чекам между этими банками. У клиринговых банков в последнее время сильно проявляется тенденция к универсализации, и они все больше оказывают небанковские услуги.

Услуги охватывают подготовку индивидуального строительства, обслуживание финансовых операций промышленности, подготовку и финансирование экспорта, сдачу в аренду предприятиям компьютеров для начисления заработной платы и т. д. Новым для клиринговых банков стало посредничество в страховании жизни и организации путешествий. Все это позволяет охарактеризовать клиринговые банки как финансовые конгломераты, у которых банковские операции стали лишь частью общей деятельности.

Учетные дома – это особый финансовый институт. Они обеспечивают выгодный сбыт для банков ликвидных фондов путем гарантированных депозитов по требованию (по согласованной кредитной ставке до или в пределах установленной даты). Эти фонды используются для покупки различных активов, включая краткосрочные казначейские облигации (T-bills), коммерческие векселя (commercial bills) и первоклассные фондовые бумаги (gilt-edged securities, gilts). Кроме того, учетные дома – это рынок реализации и покупки векселей. Учетные дома действуют как буфер между Банком Англии и остальной банковской системой, посредством них Банк Англии снабжает банковскую систему финансовыми ресурсами, изымает их.

Резюмируя сказанное, можно утверждать, что банковская система Великобритании является одной из самых старых и самобытных в мире. Центральный банк Англии, появившись в кризисное время, по сути, являлся беспрецедентной формой обеспечения обязательств государства перед буржуазией, однако при возникновении необходимости инвестирования свободных денежных средств держатели капитала начали использовать данное учреждение в качестве инструмента для кредитования правительства под приемлемые проценты. Через некоторое время круг заемщиков Банка Англии расширился, а сам банк начал иметь достаточно большое влияние как на рынок банковских услуг в целом, так и на государственную политику в области финансов. Необходимость установления государственного контроля над банковской деятельностью, возложенная на Банк Англии, закрепила его статус де-юре в качестве центрального банка. Более поздние изменения, происходившие с Центральным Банком Англии, касались исключительно его полномочий, формы собственности и структуры, но никак не места и роли в системе.

Не менее активно развивалась и сеть коммерческих банков. По мнению авторов, такому бурному развитию, зарождению финансовых гигантов способствовало несколько факторов: во-первых, активная колониальная политика Британской империи на протяжении XVIII–XIX вв., которая требовала активного вливания средств со стороны государства, ресурсы которого были довольно ограничены. Во-вторых, в свою очередь, дешевый труд на территории колоний и постоянный экспорт дешевых товаров в метрополию здорово увеличивал товарооборот и количество денежной массы в стране, что нуждалось в банковском обслуживании. И наконец, в-третьих, изначально роль Лондона в качестве торгового центра была довольно высока, и торговцам, опасавшимся перевозить наличные деньги, приходилось хранить их на счетах в английских банках.

В настоящее время банковская система Англии является чуть ли не самой стабильной в мире, во многом это связано с высокой степенью стабильности британской экономики, а также чрезвычайно эффективным контролем и регулированием со стороны Банка Англии. Кроме того, высок и авторитет английских банков среди заемщиков и вкладчиков, да и ко всему прочему, получить разрешение на осуществление банковских операций гораздо сложнее, чем, например, России на сегодняшний день. Отсутствие высокой степени коррумпированности и высокая степень квалификации людей, работающих в данной отрасли, делают современную банковскую систему Англии невероятно благонадежной.

Часть 3

Банковские системы стран религиозных (ислам, индуизм, иудаизм и др.) правовых семей

Страны с правовыми системами, главным источником права в которых является религиозное уставление или священное писание, принято относить к странам религиозной правовой семьи. Следует отметить, что в различные исторические этапы многие страны в той или иной мере «проходили» через данную правовую семью. Так, в частности, из-за высокого авторитета божественной власти многие страны континентальной Европы и Азии принимали данное правило. На Руси, в допетровский период, православная церковь не имела судебной власти, но в отдельных случаях покаяние (например, в виде ухода в монастырь) с согласия церкви могло служить заменой отдельных форм уголовного наказания.

Наиболее известными примерами религиозного права на полном основании считают исламское право (шариат) и иудейское право (галаха). Тем не менее религиозное право во всех случаях было лишь преобладающей нормой. В иудейском праве действовала норма «дина демалхута» (Закон царства), означавшая, что закон государства, на территории которого проживала данная еврейская община, должен беспрекословно исполняться.

Пожалуй, наиболее полно проявление религиозного права в функционировании государства в настоящее время проявляется в широко раскинувшем географические горизонты исламском (шариатском) обществе, хотя, как уже отмечалось, любая правовая семья, как правило, имеет в настоящее время некоторую «примесь». В частности, шариатский уклад в ряде государств с успехом сочетается с местными обычаями (адат) и с местным законодательством, принимаемым правителем.

А теперь поговорим об этом подробнее.

Глава 15. Экономико-правовые основы Исламской (мусульманской) финансово-банковской системы

С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Основы финансово-банковского обеспечения стран Исламского права

В последние годы все большую роль на мировой арене стали играть исламские страны[313]. Здесь можно отметить и активное развитие Иранской ядерной программы, и противостояние за Сирию между Россией, Китаем и США, и усиливающуюся роль «нефтяных стран» в борьбе за рынки сбыта не только сырья, но и прибыли, полученной от его реализации[314].

Наряду с этим ислам, как одна из мировых религий, начинает свое повторное бурное распространение в странах Запада. Это связано со все нарастающим притоком мигрантов из мусульманских стран в страны Северной, Западной Европы и Англии. Мигранты приезжают в Европу со своим набором культурных, религиозных, правовых и экономических отношений, компактно селясь в определенных районах страны, они создают свои шариатские суды и исламские банки.

В России с ее многонациональным населением (на территории России по последним данным проживают почти 194 народов[315]) проблема отдельных этнических «кварталов» грозит в меньшей степени, чем Европе. Однако все более увеличивающийся в страну поток мигрантов из стран Азии, где основной религией является ислам, а также возрастающая идеологическая активность исламистов указывают на необходимость активного рассмотрения и изучения исламских правовых норм, экономических основ финансовой системы, в том числе для уменьшения проблем межэтнических и этнократических конфликтов.

Для рассмотрения модели исламской финансово-банковской системы, в том числе особенностей банковских систем арабских стран, необходимо указать на тот факт, что основным «правовым актом» гражданско-правовых отношений во всех мусульманских странах являются Коран и Сунна. Эти две книги представляют собой «основу основ» и регламентируют все аспекты жизни и деятельности как отдельного мусульманина, мусульманской общины, так и страны в целом.

Мы рассмотрим лишь некоторые исламские страны, в связи с тем, что в некоторых из них в настоящее время идут «освободительные» войны, в иных – одна власть приходит на смену другой власти путем переворотов и т. д.[316]

Главный перечень основных Законов, по которым необходимо прожить жизнь правомерному жителю государства, исповедующему ислам, определен в священной для каждого мусульманина книге – Коране, в том числе – в основных пяти столпах ислама[317]:

1. Шах'ада[318] – свидетельство, о том, что нет Бога, кроме Аллаха, и что Мухаммед его посланник (Пророк).

2. Сал'ят – совершение ежедневной ритуальной пятикратной молитвы.

3. Зак'ят чистота; 2) милостыня; 3) десятина – выплата очистительного пожертвования.

4. С'оум – пост в течение месяца Рамадан.

5. Х'адж – паломничество в Мекку, если человек в состоянии его совершить.

Здесь необходимо сделать маленькое отступление.

Исторически все государства вели между собой различные войны: захватнические, освободительные, религиозные и т. д. Запад воевал с Востоком, а Восток с Западом, христиане вели «крестовые походы» на Иерусалим, а полки сарацинов завоевывали Испанию и Францию. В ходе этих войн на территории завоеванных стран устанавливались разные порядки, законы, религии и, конечно, в дальнейшем историческое и культурное переплетение не могло не сказаться на понимании и принятии общих требований государства и общества, в том числе господствующих правовых систем.

Влияние английского и французского протекторатов обусловили закрепление в странах Магриба романо-германскую систему, а в Ираке или Судане – англо-саксонскую. Тем не менее, несмотря на наличие светского (европейского) характера правовых систем, в том числе в этих государствах, принципы и нормы мусульманского права оказывают заметное влияние на основные законодательные и нормативные акты, на структуру и деятельность государственного механизма. Конституционно ислам признан государственной религией в таких странах, как: Алжир (1989), Афганистан (2004), Бангладеш (1972), Бахрейн (2002), Бруней (1959), Египет (Конституция не действует), Иордания (1952), Йемен (1991), Катар (2003), Кувейт (1962), Малайзия (1957), Марокко (1996), ОАЭ (1971), Пакистан (1973), Саудовская Аравия (1992), Сомали (2012), Судан (1998), Тунис (1959) и т. д. Во всех поименованных странах (с разной степенью влияния ислама на жизни общества):

• мусульманское право – преобладающий источник права;

• нормы мусульманского права оказывают значительное влияние на законные и подзаконные акты;

• основные законы определяют государственный характер ислама и провозглашают мусульманское право основным источником права;

• конституция закрепляет особое положение ислама и мусульманского права, мусульманское право является источником законодательства.

Рассматривая историю возникновения мусульманского права, нужно отметить тот факт, что мусульманское право – шариат[319] (شريعة), «прямой путь», исторически возникло при жизни и деятельности Пророка Мухаммеда и «первых четырех праведных халифах», при которых, путем толкования заповедей, высказываний и поступков пророка, были составлены священные книги мусульман – Коран и Сунна.

Период оформления мусульманского права приходится на возникновение и расцвет Арабского халифата[320]. Оно развивалось как строго конфессиональное право, но до сегодняшнего дня особенностью его норм является их применение к членам мусульманской общины и регулирование взаимоотношений между членами этой общины (под членами общины нужно понимать всех мусульман в совокупности).

По прошествии времени и под влиянием исторических процессов в исламской правовой системе возникли 4 школы (мазхгаба) (مذهب‎‎) шариатского права, названные по именам их основателей:

• Ханифитский мазхаб. Основана имамом Абу Хани-фом и его учениками – Абу Юсуфом и Мухаммедом аш-Шайбани;

• Маликитский мазхаб. Основана имамом Маликом ибн Анасом;

• Шафиитский мазхаб. Основана имамом Мухаммеда аш-Шафии;

• Ханбалитский мазхаб. Основана имамом Ахмадом ибн Ханбалом.

Все эти четыре направления (школы) базировались на двух догматах, которые содержатся в Коране и Сунне:

1. Существуют абсолютно точные и не допускающие различных толкований нормы, среди которых значатся все правила религиозного культа и нормы, регулирующие взаимоотношения между людьми. Данная категория норм не допускает «иджтихада»[321] (الاجتهاد), а представляет собой понятные и однозначные правила поведения, которые могут непосредственно и единообразно применяться на практике.

2. Существуют отвлеченные и недостаточно ясные предписания. Их наличие объясняется тем, что мусульманское право, не уделяя большого внимания юридическим тонкостям и деталям, оставляет их на усмотрение мусульман и идет по пути установления только общих ориентиров поведения.

Однако эти школы различались иными подходами к толкованию: от практики соблюдения строгих норм и правил, предписанных Кораном и Сунной, до более либеральных, трактующих нормы Корана исходя из прецедентов современного юридического законодательства. Виды школ, территория распространения учений, а также их краткие характеристики и особенности приведены в приложении 3.

Как уже отмечалось, мусульманское право распространяется на мусульман и на взаимоотношения между мусульманами. Соблюдение «пяти столпов» ислама также принуждает мусульманина следовать религиозным традициям и правовым нормам, которые неотделимы друг от друга.

Рассмотрим эту ситуацию с точки зрения финансового права.

Публичное произнесение три раза подряд шах'ады (исламского подобия христианской молитвы «Символ Веры») определяет принятие человеком ислама как основной религии, а значит, он является членом мусульманской общины и на него распространяются все религиозные законы, то есть он имеет ограничения, связанные со взаимоотношениями с партнерами и контрагентами по вопросам ведения бизнеса. Это определяет также и его участие в деловой жизни банков, работающих по законам ислама[322].

Выплата зак'ята, то есть своеобразного «налога» в пользу нуждающихся членов мусульманской общины – святая обязанность имущих членов общины[323]. Указанная выплата, предписанная всем мусульманам, в среднем составляет 2,5 % от имеющихся сбережений[324]. В Ливии, Саудовской Аравии, Пакистане и некоторых других исламских государствах зак'ят является государственным налогом, взимается раз в год с каждого вида имущества. В Марокко в 1972 г. был установлен дополнительный сбор с чистого дохода физических лиц для более справедливого налогообложения. В Турции существует единый установленный налог, который по своей экономической сути является мусульманским налогом. В странах, где отсутствует специальное законодательство о зак'яте, контроль его уплату и распределение осуществляют шариатские суды и религиозные учреждения.

Начало развития в современном мусульманском мире «исламских» банковских институтов, в том числе финансовых институтов, можно отнести к 70-м годам XX в., когда в октябре 1975 г. создается и начинает успешно работать Исламский банк развития, ИсБР (Islamic Development Bank, IsDB[325]; далее – ИсБР), который положил начало развитию системы банков, функционирющих по принципам ислама.

Успешное и бурное их развитие привело к тому, что согласно докладу Генерального совета исламских банков и финансовых учреждений (GCIBFI) в 2008 г. в мире насчитывалось порядка 400 банков[326], работающих по законам шариата[327], а к 2010 г. – около 1100 финансовых учреждений[328].

Сведения по количеству банков, в том числе неисламских финансовых компаний и институтов в арабских странах, приведены в табл. 14.

Таблица 14

Сводные данные по количеству финансовых институтов, работающих в арабских странах

4 Большинство исследователей сходятся во мнении, что Иран не является арабской страной, так как основную часть населения составляют не арабы, а иранцы (персы). В данной статье Иран рассматривается автором как страна Востока, где существует исламская экономика.

5 Включая компании, которые ведут финансовую и инвестиционную деятельность.

6 То же.

Как видно из данных табл. 14, на долю исламских финансовых институтов в арабских странах приходится порядка 45 % от общего количества их в мусульманском мире. Одновременно необходимо отметить, что после военных действий США в Ираке в банковской системе последнего доминируют исламские банки с участием иностранного капитала (преимущественно американского).

Вызывает интерес также взаимосвязь между основными правовыми системами мира и структурой банковских систем (табл. 15).

Таблица 15

Взаимосвязь между основными правовыми системами и особенностями регулирования банковских систем

Окончание таблицы 15

Как отмечалось ранее (см. приложение 3), в настоящее время правовые системы подавляющего большинства стран мира можно разделить на континентальную (романно-германскую), англо-саксонскую и исламскую (мусульманскую) правовые семьи[329] При этом в первом случае банковская система формируется по принципу «от частного к общему» (Центральный Банк регулирует деятельность финансовых институтов), во втором – «от общего к частному» (финансовые институты задают «программу действий» регулятору), а вот с третьей системой – не все так ясно, как хотелось бы…

С одной стороны, исламскую банковскую систему можно в большей степени отнести к англо-саксонской, так как «прецедент» является основным фактором в решении многих судебных вопросов, однако банковское законодательство и жесткий контроль финансовых институтов со стороны центральных банков исламских государств позволяет также отнести банковскую систему и к континентальной правовой системе.

Здесь, скорее всего, и существует загадка Востока – единство противоположностей…

На современном этапе мирового экономического развития сфера действия банков сильно изменились. Стали появляться интернет-банки, активно предоставляющие свои услуги через сеть Интернет. Банки стали оказывать большее количество услуг своим клиентам. На развитие банковских систем повлиял и мировой финансово-экономический кризис 2008 г., во время которого обанкротилось множество банков, а остальные пересмотрели свои подходы к большинству активных операций, в том числе – к ипотечному кредитованию.

В целом в своем религиозном и экономическом понимании исламская банковская система – это система, в рамках которой все операции и сделки проводятся в соответствии с религиозными нормами шариата. Участники исламской банковской системы с помощью сделок обеспечивают себя активами, но в основе проводимых сделок не должен лежать ссудный процент.

Нормы шариата вводят запрет на получение процентов (риба), на процентные платежи по займам, на построение и ведение бизнеса, который включает в себя азартные игры, на неопределенность предмета договора или в отношении цены на товар или услугу[330], а также на финансирование, производство и торговлю нехаляльным[331] товаром, оружием, наркотическими средствами и алкоголем. То есть работа с исламскими финансовыми и банковскими инструментами имеет не только юридическую базу, но подчинена религиозным законам, которые в несветских государствах имеют более высокий юридический статус.

В основе отказа от ссудного процента рассматривается следующая концепция: прибыль есть вознаграждение за риски, которые присутствуют в любой сделке, но при этом владелец собственных средств не должен получать заранее установленные суммы, которые гарантированы вне зависимости от доходов, получаемых от бизнеса. В этой связи владелец денежных средств, наряду с собственниками предприятия, несет полную ответственность и принимает на себя в полном объеме все риски, присущие сделке, заключенной между ним и контрагентами, а также получает прибыль в заранее оговоренных в контракте долях.

Жесткие требования, предъявляемые исламом к деловым отношениям в финансовой сфере, вынуждают контрагентов структурировать договоры таким образом, чтобы с одной стороны организовать сотрудничество, а с другой не нарушить религиозные запреты.

Краткий перечень основных финансовых (банковских) продуктов и услуг исламских банков, описание и сравнение с банковскими продуктами российской банковской системы приведены в приложении 4.

В последнее время многие финансовые аналитики говорят о развитии исламской экономики, в том числе исламской банковской системы, которая развивается не только в мусульманских странах, но в США, в Европе. Как один из примеров можно указать старейшие банковские столицы и центры мировых финансов – Швейцарию[332] и Англию.

В конце 2012 г. в Англии действовали 22 кредитные организации, функционирующие по законам шариата. Порядка 25 фирм предоставляют консалтинговые услуги в сфере исламских финансов. Кроме того, осуществляется использование исламских финансов для финансирования таких крупных проектов, как The Shard of Glass[333] и реконструкции помещений для команды Chelsea. Большое количество товаров на основе договоров мур'абаха торгуются ежедневно на Лондонской бирже металлов London Metal Exchange (LME)[334].

Почему именно в Великобритании – стране, традиции которой возведены уже не только на подсознание, но и на генетический уровень, возможно такое крупномасштабное распространение нетрадиционных для страны институтов? Тому есть целый ряд предпосылок:

• мировая глобализация позволила быстро распространиться исламским инвестициям, которые в свою очередь оказали непосредственное влияние на развитие исламских финансовых услуг в стране;

• исторически Великобритания является «благоприятной» страной для индустриальных революций и развития финансов. Большие ликвидные лондонские рынки и биржи являются наиболее часто используемым местом для котировки и торговли финансовыми инструментами во всем мире. Индустрия финансовых услуг имеет большой опыт в области разработки и внедрения новых продуктов и большое число специалистов в областях права, бухгалтерского учета;

• в течение нескольких лет представительства крупных международных копании, таких как City Group, Deutsche Bahn AG и HSBC, осуществляли свою деятельность на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии;

• резкий рост цен на нефть в 2003 г. привел к избыточной ликвидности. Бурное развитие рынка исламских инструментов породил возрастающий спрос на активы, который значительно опережал предложение. В той ситуации инвесторы с Аравийского полуострова начали искать дополнительные рынки для поднятия доходности своих активов. Великобритания оказалась, на тот момент, наиболее инвестиционно привлекательной. Практическое приложение свободных денежных средств стало приобретение Aston Martin[335] двумя кувейтскими финансовыми институтами[336];

• лейбористское правительство Тони Блэра в начале 2000-х годов на законодательном уровне ввело ряд налоговых и законодательных изменений, для преодоления препятствий на пути развития исламских банковских продуктов и услуг;

• создание центрального органа надзора за рынком финансовых услуг Великобритании – Управления финансового надзора (далее – УФН) (Financial Services Authority), способствовало развитию исламских финансов[337]. УФН контролирует деятельность шариатских советов в исламских компаниях на территории Великобритании[338] и решает задачи по обеспечению надлежащего информирования потребителей о соответствии шариату компаний и их продуктов.

В этой связи УФН поддерживает инициативы некоторых международных организаций (например, Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений – ААОИФИ, Исламского совета по финансовым услугам – ИФСБ) по развитию Международных стандартов учета в области исламских финансов[339]. Основной задачей УФН является правильное определение исламских финансовых продуктов для целей их регулирования[340]. Британским компаниям, желающим заняться исламскими финансами, необходимо знать, какие именно продукты они планируют развивать в ходе своей деятельности и что они хотят (могут) предложить рынку. А в соответствии с этим – выбрать вид финансовой деятельности из перечня регулируемых видов деятельности (Regulated Activities Order)[341]. Выбор конкретного вида деятельности важен для определения правовых условий продажи продукта.

В табл. 16 приведен перечень основных банков Великобритании, предлагающих в ходе своей деятельности продукты и услуги, соответствующие законам шариата.

Таблица 16

Банки Великобритании предлагающие в ходе своей деятельности продукты и услуги соответствующие законам шариата[342]

2 URL:http://www.blme.com/

3 URL:http://www.eiib.co.uk/html/

4 URL:http://www.islamic-bank.com/

5 URL:http://www.qib-uk.com/

6 URL:http://www.gatehousebank.com/

Большинство компаний в Великобритании, осуществляющих свою деятельность в сфере исламских финансов, являются членами UK Islamic Finance Secretariat (UKIFS)[343], который с 2011 г. является частью The City UK[344].

Итак, основной причиной развития и широкой популяризации в Великобритании исламских финансов явилась политическая воля Правительства[345], которое руководствовалось выполнением ряда задач, в том числе:

• созданием, развитием и поддержанием Лондона в качестве европейского центра исламских финансов. Член парламента Эдвард Михаэль Баллс на заседании УФН заявил, что Министерство экономики и финансов[346], а также другие госорганы рассмотрят возможность выпуска суверенных «исламских» облигаций Великобритании. Его основной довод звучал так: «Мы полны решимости сделать все возможное, чтобы дать больше возможностей для британских мусульман, а также укрепить позиции Лондона как ведущего центра для исламских финансов в мире»[347].

• принцип Европейской толерантности. Никто в стране не лишен права использовать по конкурентным ценам финансовые продукты, которые отвечали бы их религиозным воззрениям[348].

Несмотря на то что сделки, соответствующие законам шариата, существовали в Великобритании в 1980-х гг., их рост пришелся на последние 10 лет. Данная тенденция была обусловлена тем, что исламские финансовые продукты и услуги ранее были доступны только компаниям и способствовали развитию исключительно оптового рынка исламских услуг в Великобритании. Например, биржевая сделка мур'абаха на Лондонской бирже металлов London Metal Exchange (LME) осуществлялась в значительных объемах для обеспечения ликвидностью ближневосточных учреждений и других инвесторов.

Розничные исламские финансовые продукты впервые появились в Великобритании в 1990-х гг., но были дорогими, в маленьком количестве, достаточно неконкурентоспособными по сравнению с традиционными аналогами. Несколько банков из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии стали предлагать новый перечень финансовых продуктов и услуг для нужд растущего мусульманского населения Королевства. Однако большинство из этих продуктов не попадало под законодательное регулирование, в связи с чем потребители исламских розничных продуктов имели меньшую степень защиты, чем потребители традиционных финансовых продуктов и услуг. Например, не могли воспользоваться услугами Службы финансового омбудсмена Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии – «Financial Ombudsman Service», а также отсутствовала возможность получения возмещений по Программе компенсаций в сфере финансовых услуг «Financial Services Compensation Scheme (FSCS)»[349].

В 2000-х гг. ситуация на рынке исламских финансов в Великобритании начала меняться: улучшилось качество как оптовых, так и розничных продуктов, стал доступен более широкий ассортимент финансовых услуг и увеличилось число участников рынка[350]. С 2000 г. начала проводиться работа по изучению рынка и созданию условий для включения исламских финансовых продуктов в финансовую систему страны, для чего каждому из наиболее известных исламских финансовых продуктов были найдены аналоги в гражданском праве.

Предполагалось, что некоторые виды «исламских» облигаций с законодательной точки зрения подпадают под понятие «коллективная инвестиционная схема», определенное в «Законе о финансовых услугах и рынках 2000 г.»[351]. Приведенное определение предусматривает возможность отсутствия ежедневного контроля над управлением имуществом, при этом в указанных схемах надо было учитывать:

• вклады участников и доходы, из которых делаются выплаты, должны быть объединены;

• имуществом необходимо управлять как единым целым (в комплексе) и оно находится под управлением одного человека (либо управляется от его имени)[352].

В целом также предполагалось, что «исламские» облигации обладают двумя этими признаками. Если они рассматривались в качестве схемы, то их реализация, будучи неурегулированной, должна быть лимитирована в соответствии с требованиями УФН, что означало ограничение на размещение продукта на рынке и признание его предметом исключений. Также необходимо было бы учитывать, то факт, что лицо, приобретающее бумагу в Великобритании, должно быть квалифицированным инвестором.

В период с 2003 г. по 2010 г. были внесены изменения в «Закон о финансах страны», касающиеся отмены двойного гербового сбора[353] (double stamp duty) при сделках с недвижимостью (2003 г.), регулирования агентства по распределению прибылей и убытков (аналоги операций агентирования, Аль-Викяля[354](لاكول), предоставления беспроцентных ссуд сотрудникам (аналог аль-Кард аль-Хасан[355] (نسح ضرق) (2006 г.), налогообложения сук'ук, получившего название «инвестиционные облигации альтернативного финансирования» (2007–2010 гг.), альтернативного финансирования покупки недвижимости (2007–2008 гг.) и др.[356]

Начиная с 2007 г., был проведен ряд консультаций по доработке положения Alternative finance investment bonds (AFIB) – об «Инвестиционных облигациях альтернативного финансирования» (далее – АОИФ), характеристики которого включали всю специфику «исламских» облигаций. Итогом работы стало принятие в 2010 г. поправок в Закон о финансовых услугах и рынках 2000 г. – (FSMA) Regulated Activities Amendment Order 2010, согласно которому вышеуказанные инструменты не подпадали под определение понятия «коллективная инвестиционная схема», а регулировались и рассматривались в равной степени с традиционными облигациями.

Более важное изменение, которое требовалось для «исламских» облигаций, произошло в 2009 г., когда были внесены поправки в налоговое законодательство, касавшиеся гербового сбора, а также вычетов из налоговых обязательств, связанных с затратами на капитальные активы (capital allowance)[357], в том числе:

• отмена налога в виде гербового сбора, связанного с продажей недвижимости на территории Великобритании для целей выпуска АОИФ. Данный сбор подлежит отмене при продаже и обратном выкупе в дату погашения облигаций. Необходимо отметить, что это правило действует, прежде всего, при условии, что сумма договора купли-продажи (соответственно размер эмиссии) не ниже 60 % рыночной стоимости недвижимости; срок обращения облигаций не превышает 10 лет; ни один единый инвестор или группа связанных инвесторов не могут владеть контролем над недвижимостью (за исключением андеррайтеров и случаев, когда лицо не осознавало то, что владеет контролем, то есть конечной целью схемы являлось финансирование, а не контроль);

• отмена налога на увеличение рыночной стоимости капитала, связанного с продажей недвижимости на территории Великобритании для целей выпуска АОИФ. Данный сбор подлежит отмене при продаже и обратном выкупе в дату погашения облигаций.

Несмотря на то что при эмиссии «исламских» облигаций право на имущество передается эмитенту, компания-заемщик по-прежнему имеет право на вычеты из налогооблагаемой базы, связанные с понесенными затратами на приобретение капитальных активов[358].

Наиболее распространенными исламскими финансовыми продуктами в Великобритании в настоящее время являются:

1. Исламская ипотека (мур'абаха, иджа'р, муш'аракя). Вариант с мур'абаха подпадает под определение регулируемого контракта ипотеки и с октября 2004 г. регулируется УФН на равных условиях с традиционной ипотекой, но данный метод финансирования ипотеки используется крайне редко. Контракты, основанные на иджа'р и уменьшающаяся муш'аракя – наиболее часто используемые договоры финансирования ипотеки. До 2007 г. такой метод финансирования не подпадал под регулируемые виды деятельности в стране. Ситуация изменилась с принятием Закона о Государственном бюджете 2007 г. (FINANCE ACT)[359]. Для целей регулирования такой вид контрактов называется «План по покупке жилья» (Home Purchase Plans, HPPs). Необходимость включения данных контрактов в регулируемую базу объяснялось тем, что потребители таких продуктов потенциально находились в менее защищенных условиях, чем потребители традиционной ипотеки, и могли подвергнуться мошенничеству. Внесенные законодательные изменения основывались на относительно малом размере рынка и принципиальном подходе УФН, требования которого к исламским финансовым институтам в этой связи были пропорциональны ожидаемой пользе для потребителей;

2. Сделки на основе договора мур'абаха на LME.

3. Сук'ук попадает под две регулируемые категории: схема коллективных инвестиций (участники не должны иметь постоянного контроля управлением активами, их вклады и прибыли по ним обобщаются, собственность управляется оператором схемы) и долговой инструмент (в целях листинга).

В первом случае такой продукт не может иметь свободного обращения на рынке, а управляющий схемой должен иметь разрешение на ведение данной деятельности. Процесс формирования базы для выпуска сук'ук в стране все еще продолжается. УФН проводит постоянные консультации с лидерами рынка. В Великобритании понятие «депозит» определяется как «сумма денег, вносимая на условиях, по которым она будет возвращена либо по требованию, либо при наступлении условий, согласованных сторонами»[360].

Одновременно существует гарантия возврата депозитов. Сберегательный счет в Islamic Bank of Britain предполагал депозит на условиях муд'араба, где вкладчик несет риск потери части средств, что не попадает под интерпретацию депозита УФН. Решение, предложенное Islamic Bank of Britain, заключалось в том, чтобы официально данная операция именовалась депозитом, и вкладчики имели право на возврат полной суммы депозита. Однако при этом у них будет право отказаться от гарантии депозитов по религиозным соображениям и выбрать систему компенсации по схеме разделения прибылей и убытков. Данное решение является индивидуальным для случая с банком Islamic Bank of Britain[361].

Следует отметить, что изменения в законодательстве, позволяющие осуществлять операции исламского финансирования, не содержат какого-либо упоминания самих операций, распространенных под арабскими наименованиями, либо упоминания исламского финансирования вообще. Таким образом, новые законодательные нормы распространяются на все компании и финансовые институты, независимо от того, имеют они отношение к исламскому финансированию или нет.

В этой связи возрастает вероятность использования новых положений в целях, не имеющих ничего общего с исламским финансированием, в том числе уклонением от уплаты налогов, когда участники рынка пользовались законодательными поправками, не имея намерения осуществлять сделки исламского финансирования[362].

Закон о государственном бюджете 2003 г. отменил двойное налогообложение по операциям мур'абаха и муш'аракя, а также освобождение от уплаты гербового сбора в первой сделке купли-продажи в случае, если клиентом является физическое лицо[363], а Закон о государственном бюджете 2006 г. распространил такое освобождение на случаи, когда покупателем выступает и юридическое лицо[364].

Данное положение стало использоваться компаниями, которые в целях обхода уплаты гербового сбора начали создавать дочерние компании для приобретения недвижимости у поставщика без уплаты налога, а затем конечный покупатель приобретал эту дочернюю компанию, как следствие, становился собственником недвижимости.

В связи с этим в 2008 г. было введено положение, согласно которому отмена уплаты гербового сбора при первой сделке купли-продажи не распространяется на случаи, когда есть намерение приобрести в собственность компанию, осуществившую первую покупку[365].

К основным достижениям Великобритании в области исламских финансов можно отнести:

• активная вовлеченность финансового регулятора в процесс формирования целей и задач развития новой индустрии;

• комплекс мер, направленных на развитие исламских финансов и защиту интересов потребителей;

• экономическая и налоговая нейтральность финансовых продуктов, не противоречащих исламу;

• развитый спектр исламских финансовых продуктов и услуг, доступных населению[366].

Надзорными ведомствами в отношении исламских финансовых институтов проводится политика под лозунгом «никаких преград, никакой специальной поддержки»[367].

2011 год стал наиболее успешным для исламских финансов в Великобритании. Вначале г. Bank of London and the Middle East (BLME) сообщил о прибыли, которая превысила прибыль 2010 г. Gatehouse Bank сосредоточен на формировании портфеля недвижимости, в том числе на предоставления жилья студентам из разных стран, что становится более привлекательным для инвесторов и обеспечивает устойчивую доходность. European Islamic Investment Bank в настоящее время меняет курс стратегического развития, а Islamic Bank of Britain делает заметные успехи на розничном рынке Великобритании, и теперь готовится вложить свои средства в развитие инфраструктуры.

Исламские инвестиционные банки, расположенные в Великобритании, увеличивают предложение на рынке исламского управления активами с различными портфелями. Данные активы дополняются исламскими банковскими услугами, которые предоставляют большинство британских традиционных банков, хотя многие услуги основываются на межбанковском кредитовании и выпуске сук'ук. В начале 2011 г. Государственный доверительный фонд трудовых сбережений The National Employment Savings Trust (NEST) объявил о намерении направить свою деятельность на создание фонда, соответствующего нормам шариата в рамках диапазона предлагаемых решений.

Исламские финансовые институты в Великобритании продолжают вести переговоры с Казначейством Ее Величества и с УФН с целью обеспечения исламским финансовым услугам в Великобритании равных условий с традиционными услугами в сфере финансов, тем самым создавая поле равных условий для финансовых институтов, базирующихся в Соединенном Королевстве. Одна из основных проблем учреждений, работающих в полной мере в соответствии с нормами шариата, связана с инструментами, которые предназначены для регулирования капитала.

По нынешним правилам, инструменты, которые банки могут использовать в целях регулирования уровня достаточности капитала, – это государственные облигации с высоким рейтингом. В связи с тем, что все эти инструменты являются процентными по сути, исламские банки теряют возможность получения прибыли на капитал, так как у них есть два варианта: либо пожертвовать полученный процент на благотворительность, либо держать запас наличных. Несколько выпусков сук'ук были одобрены для этой цели, но они подвержены значительным факторам риска.

После финансово неудачного 2009 года и предварительного восстановления в 2010 году, 2011 год стал, в основном, периодом рекапитализации и стратегического перенаправления. Новый уровень развития способствовал продвижению исламских финансов в Великобритании с прочной основой на будущее. Хотя экономика в целом не ожидала какого-либо существенного роста в течение следующих 12–36 месяцев. Это не означает, что такая же тенденция будет присуща исламским финансам. Традиционные банки существенно понизили уровень кредитоспособности. Ожидается, что данный тренд продолжится в связи с дефицитом ликвидности из-за осторожного поведения как инвесторов, так и вкладчиков.

Однако сравнивать западную и восточную модели финансовых систем нецелесообразно, так как неразумно противопоставлять два мира: Восток и Запад. Это определено тем, что в основе западной финансовой системы рассматривается концепция рынка распределения и аккумулирования средств и капитала, тогда как в восточной финансовой системе одним из столпов, на котором она держится, как уже отмечалось, является ислам.

Важно также, что эти две системы не являются взаимоисключающими. Так, каждая из них работает в своем регионе и нацелена на удовлетворение спроса и предложения определенного сегмента рынка. С точки зрения грамотного ведения и построения бизнеса, каждая компания или финансовый институт должны диверсифицировать или уменьшать риски, поэтому умение предлагать на рынке продукты и услуги, характерные двум финансовым моделям, одновременно поможет и компаниям, и банкам стать более устойчивыми к воздействию и последствиям мировых финансовых кризисов.

Например, исламские банки оказались более устойчивы к воздействию мирового финансового кризиса[368], так как по законам шариата запрещено заниматься спекулятивными операциями[369], а, как известно, именно ипотечные компании США начали «раскручивать» «принцип домино» кризиса 2008 г.

Говоря, во-первых, о финансово стабильных исламских банковских институтах, а с другой – имея наглядный пример системного кризиса, который практически привел один из богатейших эмиратов к банкротству, необходимо рассмотреть преимущества и недостатки исламской банковской системы. К одному из преимуществ исламских банков, как уже отмечалось, можно отнести запрет на высокорисковые сделки и сделки, носящие спекулятивный характер (работа с форвардами, фьючерсами, опционами и т. д.).

Кроме того, к преимуществам работы исламских банков можно отнести и тот факт, что обязательства для банка как контрагента изначально «безрисковые», то есть он несет на себе только косвенный процентный риск и исключение проблем нецелевого использования заемных средств, так как наличные денежные средства не предоставляются напрямую банком своим заемщикам. В результате размещения денежных средств вкладчики разделяют все риски с банком (который в данном случае является партнером вкладчика). Вероятность совокупного дефолта в данном случае уменьшается.

Для получения более полной картины финансово-банковской системы ислама важно проанализировать и еще одну проблему: как будет развиваться исламский мир в условиях глобализации и перехода к «однополярному миру» и какое место отведено России как стране, имеющей в своем географическом, историческом и религиозном планах колоссальный геополитический опыт взаимодействия различных народов и религиозных концессий?

Возможно ли применение успешного опыта работы банков, работающих по законам шариата, для устойчивости российской банковской системы? На наш взгляд, теоретически – возможен.

Россия – многонациональная и многоконфессиональная страна. В некоторых субъектах Федерации большинство населения причисляют себя к мусульманам, которые ведут свою жизнь по религиозным законам, то есть для этой категории людей исламские банки будут представлять повышенный интерес. Наряду с этим большинство исламских банков в мире пережили экономический кризис без последствий, то есть доказали свою финансовую устойчивость. Однако российское банковское законодательство определяет работу «западной модели» банковской системы, не находя место в юридическом закреплении исламских банковских продуктов и услуг[370].

Для успешного внедрения исламских финансовых институтов в России в первую очередь необходимо внесение ряда изменений в действующее законодательство, в том числе в Гражданский и Налоговый кодексы Российской Федерации, а также прочее законодательство, регулирующее банковскую деятельность. Особую трудность здесь представляет определение исламского договора, так как в большинстве сделок, совершаемых между различными контрагентами, рассматривается принцип «свобода договора» и отсутствие получения прибыли по сделкам в виде процентов.

Однако российское законодательство содержит правовые коллизии. Например, в понятии «ссудная задолженность», которое трактуется банками как задолженность, не возвращенная банку (то есть кредит, не возвращенный банку). При этом, исходя из норм главы 36 ГК РФ, «ссуда» – передача вещи одной стороны другой стороне в безвозмездное временное пользование, то есть, при этой коллизии, мусульманин имеет право брать в любом российском банке «ссуду» – то есть «беспроцентный кредит» и, с точки зрения гражданских и мусульманских правовых норм, он не будет вступать в «процентные отношения» с банком.

Внесение изменений в действующее законодательство, в том числе – нормативные акты, регламентирующие банковскую деятельность, позволит, на наш взгляд, начать работу банкам, предлагающим исламские банковские продукты и услуги и ориентированным на мусульманскую часть населения России. Введение практически безрисковых инструментов в российскую банковскую систему позволит российским банкам, работающим по традиционной схеме, предлагать на рынке наряду с традиционными наборами продуктов и услуг (кредиты, депозиты и т. д.) исламские финансовые инструменты, увеличивая тем самым количество клиентов и сегменты рынка сбыта, диверсифицировать риски, повышая свою финансовую устойчивость.

По мнению видных российских ученых А. Акимова и В. Наумкина: «Будет возрастать роль Ближнего Востока в качестве мирового финансового центра (ОАЭ), регион останется крупным импортером самых разных видов промышленной и сельскохозяйственной продукции. С одной стороны, арабские страны Персидского залива сохранят значение как крупные экспортеры капитала. При этом стоимость зарубежных активов этой группы стран, по некоторым оценкам, уже превысила 1,8 трлн. долл., что примерно в два раза превышает их суммарный ВВП, а основная часть инвестиций приходится на США (более 300 млрд. долл.) и на страны Европы. С другой стороны, страны региона сами являются реципиентами прямых иностранных инвестиций, самые крупные из них – Саудовская Аравия, Катар и Турция. Ключевые инвестиционные секторы в арабских странах Персидского залива включают нефтехимическую промышленность, металлургию, алюминиевую и цементную промышленности, производство строительных материалов, горнодобывающую и пищевую промышленности, объекты инфраструктуры, сферу услуг.

Принадлежность части населения России к мусульманской конфессии одновременно создает возможность укрепления отношений России с исламским миром, в том числе с государствами Ближнего Востока, и предопределяет серьезность новых угроз, проистекающих от резкого усиления позиций исламистов. Возможность активизации, дестабилизирующей деятельности организаций салафитов и «Братьев-мусульман» в мусульманских регионах России, а также в государствах Центральной Азии, будет, как минимум, в краткосрочной перспективе влиять на политику России в отношении ближневосточных партнеров»[371].

Банковская система Исламской Республики Иран

В настоящее время нельзя сбрасывать с политической арены такую сильную страну как Иран. Во многом из-за ее радикального исламизма и ядерной программы и достаточно тесным взаимоотношениям с Россией, США ведут себя не так агрессивно по отношению к другим странам Ближнего Востока. Мы решили отдельно охарактеризовать банковскую систему Исламской Республики Иран[372].

История современной банковской системы в Иране берет начало после революции 1979 г., в которой к власти пришло шиитское (религиозное) правительство в главе с аятоллой Хомейни.

Иран был провозглашен Исламской Республикой 1 апреля 1979 г., в декабре 1979 г. референдумом была утверждена Конституция, по которой в Иране вводился образ жизни согласно законам ислама.

В течение шести лет после революции Иран полностью преобразовал свою финансовую систему. Одним из первых шагов на пути к созданию исламской банковской системы можно считать введение в 1981 г. сбора за банковские услуги, с целью замены такого элемента как «риба»[373]. Так, были введены сборы в размере 4 % за обслуживание по выданным кредитам. Вкладчики для своих вкладов получили «гарантированный минимальный доход».

Начиная с 21 марта 1984 г. вкладчики утратили право размещать свои деньги на ростовщических счетах, а банки не могли больше предоставлять процентные кредиты, то есть с этого времени вся банковская система в Иране была полностью преобразована в исламскую банковскую систему.

Несмотря на указанные положения, процентный доход в настоящее время возможен во всех международных торговых операциях. Поначалу иностранным банкам было разрешено работать в зонах свободной торговли. Но начиная с 2004 г. иностранные банки получили право открывать филиалы на территории Ирана при условии, что кредиты будут предлагаться согласно принципу разделения прибылей и убытков[374]. В 2007 г. три иностранных банка получили разрешение на осуществление банковской деятельности в Иране, еще шесть открыли свои филиалы[375]. По состоянию на конец 2008 г., в Иране зарегистрированы еще 7 коммерческих банков, 4 специализированных банка, 6 частных банков и одна небанковская кредитная организация.

Центральный банк Исламской Республики Иран

Центральный банк Исламской Республики Иран – BANK MARKAZI JOMHOURI ISLAMI IRAN (далее – Банк Ирана или CBI) создан в 1960 г. Он осуществляет деятельность в соответствии с законом «Monetary and Banking Act of Iran (MBAI)» («Закон о Банке Ирана и денежно-кредитной политике») (далее – MBAI) для разработки и реализации денежно-кредитной политики.

Основными целями работы Банка Ирана являются:

• подержание стабильного курса национальной валюты;

• подержание равновесия платежного баланса;

• способствование (помощь) в торговых сделках;

• улучшение роста потенциала страны.

Как определено в MBAI, для достижения вышеуказанных целей Банк Ирана обладает следующими функциями:

• эмиссия банкнот и монеты;

• надзор за банками и кредитными организациями;

• формирование и регулирование валютной политики и валютных сделок;

• регулирование сделок с золотом;

• разработка и контроль сделок, регулирующих приток/отток национальной валюты.

Наряду с этим Банк Ирана является держателем счетов Правительства Ирана, выступает гарантом по займам и кредитам государственным предприятиям и учреждениям, а также осуществляет кредитование коммерческих банков, покупку и продажу государственных ценных бумаги другие банковские операции, попадающие под правовое регулирование.

После Исламской революции 1979 г. в законы и положения, касающиеся денежных отношений, банковских институтов и реализации денежно-кредитной политики, были внесены поправки, отражающие приоритеты и принципы, изложенные в Конституции Исламской Республики Иран.

В настоящее время в связи с принятием Правительством Ирана пятилетнего плана развития страны, Банк Ирана отвечает за разработку и проведение денежно-кредитной политики в течение этих пяти лет, а также за годовой бюджет. В соответствии со статьями Конституции Исламской Республики Иран, денежно-кредитная политика разрабатывается и осуществляется в соответствии с изменениями, внесенными в:

• Закон о Банке Ирана и денежно-кредитной политике;

• Закон о банковской деятельности, свободной от ростовщического процента 1983 г.[376];

• Закон о национализации банков 1979 г.;

• Закон для Администраций Банков 1979 г.

Законодательные акты, регулирующие банковскую деятельность в Исламской Республике Иран

• The Monetary and Banking Act (1351) – «Закон о денежном обращении и банковской деятельности»;

• Anti-Money Laundering Law – «Закон по борьбе с отмыванием денежных средств»;

• The Law for Usury (Interest) Free Banking – «Закон о банковской деятельности, свободной от ростовщического процента»;

• The Banking and Monetary[377] Act (1339) – «Закон о банковской деятельности и денежном обращении»;

• The Law for the Issuance of Participation Papers – «Закон об эмиссии долевых бумаг».

Осуществление банковского регулирования и надзора

Надзор за банковскими и кредитными институтами включает в себя:

• банковское регулирование и надзор;

• дистанционный банковский надзор.

Департамент банковского регулирования и надзора осуществляет свою деятельность с 1999 г., до этого времени он был управлением Департамента банковского надзора. Основными задачами этого структурного подразделения являются: разработка нормативных актов и правил, необходимых для эффективного надзора и регулирования банков и кредитных организаций, основанные на принципах «риск-ориентированного» надзора. Структура надзорного блока Центрального банка Ирана приведена на рис. 8.

Рис. 8. Структура надзорного блока Центрального банка Ирана

В ходе своей деятельности Департамент банковского регулирования и надзора осуществляет следующие функции:

• подготовка проектов, подзаконных актов, инструкций и других нормативных актов, относящихся к банковскому надзору;

• проведение непрерывного обзора международных процедур и стандартов, касающихся банковского надзора с намереньем их адаптации в банковскую систему Ирана;

• проведение исследований и сравнения банковского надзора в Иране и других странах;

• проведение непрерывного обзора мирового банковского опыта с целью подготовки и утверждения компетентными органами рекомендаций, правил и стандартов для новых банковских продуктов, услуг и операций;

• оптимизация всех банковских кредитных законов, нормативных и иных актов, изданных Банком Ирана на последнюю дату (по возможности);

• подготовка и апробация проектов по созданию и функционированию банков кредитных учреждений, фондов «Qard-al-Hasanah»[378], пунктов, осуществляющих валютно-обменные операции, представительств иностранных банков в Иране, зон беспошлинной торговли в стране;

• подготовка и апробация нормативных актов и правил по созданию филиалов и отделений банков, кредитных учреждений и фондов «Qard-al-Hasanah»;

• проведение исследований с целью предложения единых процедур бухгалтерского учета в части соблюдения банками международных стандартов бухгалтерского учета, при проведении ими внутренних операций и процедур;

• проведение исследований и выработка государственной позиции по осуществлению лицензирования;

• подготовка и разработка инструкций по осуществлению банковской и кредитной политики, а также осуществление надзора за выполнением этих инструкций;

• взаимодействие по вопросам подзаконных актов, инструкций и правил, регулирующих деятельность банков и кредитных организаций, представительств зарубежных банков и иных организаций, являющихся объектом банковского надзора;

• извещение относительно новых правил в риск-ориентированном надзоре;

• разъяснения банкам и кредитным организациями по изданным нормативным актам и процедурам;

• проведение исследований с целью выработки политики для фирм, осуществляющих свою деятельность в зонах беспошлинной торговли.

В мае 2013 г. Соединенные Штаты Америки планировали ввести в отношении Ирана новые санкции и наложить запрет на продажу золота иранским государственным и частным компаниям, а также лицам, имеющим гражданство Исламской Республики Иран. Наряду с этим большой вред иранской экономике нанесли санкции против иранских банков, связанные с запретом Ирану осуществлять денежные операции посредством Международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей (SWIFT).

Глава 16. Экономико-правовые основы банковской системы Индии

С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Эволюция права в Индии

На сегодняшний день Индия занимает 7-ое место в мире по площади и 2-ое по численности населения, уступая только Китаю[379]. Особенностью Индии является тот факт, что в ней переплелось население, исповедующее, вероятно, самое большое количество религий, в том числе индуизм, буддизм, сикхизм, джайнизм, христианство, ислам. Жесткая кастовая система в Индии четко делит людей не только по роду их занятий и месту, занимаемому ими в жизни, но и по уровню достатка и богатства[380].

Индия является федеративным государством, но согласно Конституции, она имеет единую судебную систему и общие основы законодательства[381], а ее банковская система, по оценкам экспертов, – самая быстро развивающаяся и эффективно работающая отрасль экономики, обеспечивающая финансирование ее «приоритетных» секторов[382].

Правовая система Индии обладает исключительным своеобразием, представляя смесь и сосуществование различных правовых культур, что отражает постоянную смену властителей на протяжении многовековой истории страны и многоконфессиональный характер современного индийского общества.

Индийское право – правовая система, применяемая среди индуистов, но его особенностью является тот факт, что оно не представляет единую правовую систему.

Большинство отраслей индийского права сложилось на основании англо-саксонской системы права, в период колониального владычества Британии[383]. Отрасли права образуют в совокупности общенациональное право индийского государства.

Наряду с национальным индийским правом (англо-саксонским правом) территориального характера, которое применяется ко всем лицам вне зависимости от расы и вероисповедания, в Индии продолжают действовать религиозные системы индусского и мусульманского права.

Индийское право, в отличие от индусского права, – это национальное право, совокупность норм, действующих на территории всего государства. Нормы индийского права обязательны для проживающих в Индии граждан независимо от их национальности и религии.

Индусское право относится к общинному праву, в данном случае – общины, исповедующей индуизм в Индии и других странах Юго-Восточной Азии и Африки. Оно имеет общие нормативные задачи с мусульманским правом, то есть оно также связано с религией и направлено на регламентацию всех аспектов общественной жизни лиц, исповедующих индуизм.

В широком смысле понятие «индус» включает не только лиц, исповедующих индуизм, но и тех, кто, не будучи приверженцем этой религии, согласен руководствоваться в своей жизни индусским правом (при условии, что при этом эти люди не являются христианами, мусульманами, иудеями, то есть представителями иной религиозной семьи (здесь для христиан можно отметить как источник права десять заповедей, которые дал Господь израильскому народу возле горы Синай[384] (Исход 20: 2-17). Основные источники индусского права представлены в табл. 17.

Таблица 17

Состав (источники) индусского права и периоды его возникновения

Окончание таблицы 17

В XI–XII вв. постепенно сформировались школы индусского права, отличающиеся различным подходом к регулированию: права наследования, правового режима имущества членов нераздельной большой семьи и раздела семейного имущества. Основным источником классического индусского права доколониального периода оставались не законы светских властителей и даже не решения судов, а труды правоведов, в частности, «смрити» и комментарии к ним, а также местные старинные обычаи определенных каст, которые могли иметь приоритет над «законным правом».

Мусульманское господство, которое установилось в Индии в XVI в., затормозило развитие индусского права, которое применялось в сфере религии, приличий и нравов. В период британского колониального господства индусское право претерпело существенные изменения в части ограничения сферы применения. Место классического индусского права постепенно заняло «англо-индуистское право», которое не опиралось на традиционные источники, а приобрело характер чисто прецедентного права и стало использоваться индийскими судами.

После достижения независимости в 1947 г. система индусского права претерпела новые значительные изменения, коснувшиеся принципов и источников.

В настоящее время индусское право непосредственно используется при рассмотрении следующих вопросов: семейные отношения, наследственные вопросы и споры, религиозные институты, совместная собственность, элементы договорного права, кастовое право и отлучение. Индусские идеи сохранились также в концепции государственного землевладения.

Традиционное мусульманское право (основанное на Коране, Сунне, иджме и киясе) в Индии выступает личным правом членов мусульманской общины, являющейся второй по численности религиозной общиной в стране. В настоящее время имеются лишь два общенациональных закона, затрагивающих область мусульманского права в Индии, принятых еще в колониальный период: Закон «О применении мусульманского личного права» 1937 г. и Закон «О расторжении мусульманского брака» 1939 г. Первый регламентирует отношения, связанные с наследованием по закону, правом собственности женщин, браком (закреплением и расторжением), предоставлением содержания, выкупом за невесту, опекой, дарением, вакуфным[385] имуществом. Действие обычаев на такие отношения не распространяется.

Закон и судебный прецедент являются главными источниками права современной Индии. Законодательство и решения судов должны соответствовать Конституции. Контроль конституционности законов осуществляет Верховный суд. Конституцией Индии установлено, что суды страны должны следовать прецеденту, созданному Верховным судом. Решения Высокого суда штата обязательны для всех нижестоящих судов в соответствующем штате. Высокий суд, в отличие от Верховного суда, связан собственными решениями; в то же время решения Высокого суда одного штата не обязательны для Высокого суда другого.

Заимствованное из английской системы правило прецедента в Индии действует отлично от английского права. В Индии не сложилось последовательного деления права на публичное и частное. Все вопросы, решения по которым входят в компетенцию гражданских судов, принято условно считать входящими в сферу гражданского права.

Индусское право не кодифицировано, так как Правительство Индии пошло по пути разработки отдельных законопроектов. Первым в 1955 г. вступил в действие Закон «О браке», унифицировавший брачное право индусов, в 1956 г. вступили в действие еще три закона: о несовершеннолетних и опеке, о наследовании, об усыновлении и о выплате средств на содержание членов семьи. В 1950 г. Конституция отвергала систему каст.

Территориальное право – право, не связанное ни с религией, ни с племенными обычаями, стало развиваться в Индии только в период английского господства. Создание такого права было наилучшим способом регулирования отношений между людьми, принадлежащими к разным религиозным общинам.

Значительная часть действующего гражданского и торгового законодательства современной Индии была принята до независимости; наиболее важными нормативными актами являются: Закон о наследовании 1865 г. (замененный Законом 1925 г.), Закон о договорах 1872 г. (основной источник договорного права), Закон о доказательствах 1872 г., Закон о реальном исполнении обязательств 1872 г., Закон о ценных бумагах 1881 г., Закон о передаче собственности 1882 г. (дополненный в 1929 г.), регулирующий сделки, связанные с недвижимым имуществом, Закон о доверительной собственности 1882 г., Закон о продаже товаров 1930 г., Закон о товариществе 1932 г. и др. Среди актов, принятых после достижения независимости, следует выделить Закон о компаниях 1956 г., Закон об авторских правах 1957 г., Закон о реальном исполнении договоров 1963 г., Закон об исковой давности 1963 г., Закон о монополиях и ограничительной торговой практике 1969 г., Закон о патентах 1970 г. Эти акты также обычно следуют английским образцам.

В период независимости большое развитие получило экономическое (хозяйственное) законодательство.

Правительство Индии осуществляет контроль и регулирование жизненно важных отраслей национальной экономики, составляющих основу государственного сектора. Основным в данной сфере является Закон о промышленности 1949 г. Его положения регулируют и иностранные инвестиции. Все финансовые операции, связанные с деятельностью иностранного капитала, подчинены нормам Закона 1949 г. Деятельность страховых компаний, индийских и иностранных, регулируется в соответствии с положениями Закона о страховании 1938 г. Особое положение в этой области занимают английские страховые компании, пользующиеся привилегиями, полученными еще до того, как Индия стала независимой республикой.

С середины 1980-х гг. в Индии возросло внимание к иностранным частным инвестициям. В соответствии с общей установкой для придания экономике более открытого характера правительство провело ряд мероприятий по либерализации экономической политики.

Гражданско-процессуальные отношения в Индии основаны на английской модели. Однако имеются некоторые местные особенности. Например, не предусмотрена возможность рассмотрения каких-либо гражданских дел судом присяжных. Существуют три формы обжалования судебных решений – апелляционная, ревизионная и надзорная.

Уголовный процесс в Индии построен в основном по англо-американскому образцу. Основной источник уголовно-процессуального права – Уголовно процессуальный кодекс 1973 г., вступивший в силу с 1 апреля 1974 г., заменив Кодекс 1898 г. В Индии действует единая централизованная система судов, применяющих

Финансово-банковская система Индии

Что же касается регулирования финансового и банковского сектора Индии, то фондовый рынок Индии регулируется Советом по ценным бумагам и биржам Индии (Securities and Exchange Board of India, SEBI). Государственное регулирование индийского банковского сектора базируется на следующих документах:

1. Закон о Резервном банке Индии (Reserve Bank of India Act) 1934 г.

2. Закон о регулировании банковской деятельности (Banking Regulation Act) 1949 г.

3. Закон о компаниях (Companies Act) 1956 г.

Уполномоченным регулятором банковского сектора страны является Резервный банк Индии (он же Центральный банк Индии).

Современная финансовая система Индии включает в себя: банки, фондовые рынки, рынки облигаций и другие финансовые учреждения, и представляет собой важный пласт для экономического роста страны.

Одна из основных функций финансовой системы Индии – это способность преобразовывать национальные сбережения и иностранный капитал в эффективные инвестиции и оказывать финансовые услуги (платежные, сберегательные, страховые, пенсионные) большинству домашних хозяйств, что влечет за собой экономическую и социальную стабильность. Исторически финансовые организации и органы их регулирования и надзора развивались постепенно. Но мировая глобализация и растущая и структурно усложняющаяся рыночная экономика потребовали от Индийского Правительства создать на высшем уровне комитет, состоящий из группы видных представителей финансового сектора, деловых, научных и политических кругов в целях разработки и внедрения плана проведения финансовых реформ для интеграции страновой финансовой системы в мировую экономику[386].

В ходе своей работы Комитет пришел к следующим выводам:

1. Финансовая система Индии не обеспечивает надлежащими услугами большинство отечественных розничных клиентов, малых и средних предприятий, крупных корпораций. В банковской системе находятся порядка 70 % собственности государства, что препятствует росту рынков корпоративных долговых и производных финансовых инструментов и не позволяет развиваться финансовому сектору. Описанные факты неизбежно станут препятствием к экономическому росту страны на мировой арене.

2. В случае эффективной политики в области регулирования финансовый сектор должен быть освобожден от излишне строгого государственного контроля, который препятствует развитию некоторых рынков и не позволяет другим участникам стать конкурентоспособными и эффективными.

3. В условиях преодоления кризисных явлений в экономике, проблемы финансовой стабильности выходят на первый план, чтобы путем грамотных антикризисных мер оградить экономический рост от негативного воздействия шоков, особенно зарождающихся за рубежом. Хотя экономика Индии успешно пережила Азиатский кризис и кризис на рынке ипотечного кредитования 2008 г., многое еще предстоит сделать, чтобы упрочить стабильность и устойчивость финансовой системы[387].

Индийская банковская система является отражением всей социальной структуры страны с ее характерными чертами многоукладности и четкой кастовости. В настоящее время в стране существуют организованный и неорганизованный сегменты банковского сектора.

В настоящее время в Индии насчитывается 96 списочных коммерческих банков (в том числе – 27 государственных, 31 – частный банк с индийским капиталом и 38 – с участием иностранного капитала), имеющих свыше 53 тыс. филиалов и 17 тыс. платежных терминалов (банкоматов). Кроме коммерческих банков функционируют 57 списочных городских кооперативных банков.

Организация банковского сектора Индии представлена на рис. 9.

Рис. 9. Организация банковского сектора Индии

На государственный сектор приходится около 75 % объема всех банковских операций в стране. Среди крупных банков особо выделяются Государственный банк Индии (State Bank of India), прибыль которого по состоянию на 2009 г. составила порядка 2,13 млрд. долл., что равняется примерно трети прибыли всех крупнейших банков Индии.

Наряду с крупными банками в последнее время большую роль в банковском секторе стали играть региональные сельскохозяйственные банки. В ходе своей деятельности они осуществляли операции как дочерние компании того или иного государственного банка, а с точки зрения собственности являются государственными структурами.

Основные позиции в государственном секторе принадлежат 19 национализированным коммерческим банкам, а второе место на банковском рынке Индии занимает группа SBI, которая в 1955 г. в ходе реорганизации Imperial Bank of India получила порядка 500 отделений по всей стране. По состоянию на 2009 г. количество отделений возросло до 13 тыс.

Региональные сельскохозяйственные банки в ходе своей основной деятельности занимаются кредитованием в основном небольших фермеров и предпринимателей маленьких населенных пунктов. Все возрастающая конкуренция со стороны структур, входящих в неорганизованный сегмент банковской системы, не дает развиваться в полном объеме региональным сельскохозяйственным банкам, что вызывает в последнее время их частые банкротства.

Бизнес частных банков с индийским капиталом на банковском рынке постепенно «набирает обороты». В Индии они подразделяются на два сегмента: 22 «старых» и 9 «новых» частных банков, развитая розничная сеть которых в 2010 г. начитывала свыше 6510 отделений (1030 из них на селе). Но несмотря на большое количество действующих филиалов, общие позиции частных коммерческих банков в финансовой системе Индии ниже, чем у крупных национализированных и иностранных банков.

Особое место в банковской системе Индии занимают 22 специализированных кредитно-инвестиционных учреждения, которые подразделяются на:

• общеиндийские;

• региональные.

В ходе своей деятельности кредитно-финансовые учреждения участвуют в инвестировании новых предприятий, научно-технических программ, а также осуществляют расширение спектра уже действующих продуктов и услуг, например, путем выдачи займов, гарантий, выпуска акций и облигаций и т. д.

В приложении 5 представлен перечень и основные характеристики крупнейших банков в Индии.

Количество банков с иностранным участием в капитале в индийской банковской системе относительно невелико, хотя и имеет тенденцию к возрастанию. Об этом говорит тот факт, что по состоянию на середину 2010 г. в Индии функционировали свыше 310 отделений 38 иностранных банков (еще 45 банков имеют в Индии свои представительства). Большая часть отделений приходится на три банка: Grindlays Bank[388], Standard Chartered Bank[389], Hongkong and Shanghai Banking Corporation[390]. Большинство из указанных организаций осуществляет свою деятельность на территории Индии уже достаточно долго.

Иностранные банки почти полностью участвуют в финансировании внешнеторговых сделок Индии, поскольку имеют конкурентоспособные преимущества перед национальными банками в вопросах, касающихся менеджмента и объема предоставляемых средств. Иностранные банки выполняют и функции коммерческих банков, но согласно индийскому законодательству, не менее 32 % всех предоставляемых ими кредитов должны направляться в приоритетные сферы развития индийской экономики.

С 2005 г. индийское правительство пошло на увеличение присутствия иностранного капитала на банковском рынке, поощряя открытие филиалов иностранных банков. С апреля 2009 г. предоставлена возможность слияния и поглощения индийских частных банков иностранными. В настоящее время предельный уровень иностранного участия в банковской сфере ограничивается 74 %.

Согласно экспертным оценкам, с точки зрения прибыльности и эффективности иностранные банки работают гораздо успешнее индийских из-за более высокой технической оснащенности и производительности труда занятого персонала, большему кругу предоставляемых банковских услуг и весьма привлекательным условиям кредитования. Иностранные коммерческие банки функционируют, главным образом, в мегаполисах и работают с крупными индийскими компаниями[391].

Преодоление последствий финансово-банковских кризисов в Индии

На сегодняшний день банковская система Индии является одной из наиболее эффективно работающих отраслей экономики. Перспективы ее роста весьма обнадеживающие, поскольку необходимо инвестировать и кредитовать быстро развивающиеся отрасли экономики: тяжелую промышленности, медицину и фармацевтику, наукоемкие технологии, военно-промышленный комплекс.

По мнению многих аналитиков, мировые кризисные явления оказали на экономику Индии «гораздо менее разрушительное воздействие, чем на другие государства, поскольку меры, предпринимаемые многими странами в настоящее время как «антикризисные», были составной частью кредитной политики Индии еще с начала 1990-х гг.»[392]. Однако необходимо отметить, что в основном Индийская экономика ориентирована на внутреннее производство и потребление и зависит от экспорта своей продукции на Запад. Среди главных торговых партнеров Индии – не только Китай, но и страны Ближнего Востока, а также Россия. Несмотря на это, спрос на индийские товары в последнее время медленно, но падает, в том числе у тех компаний из Индии, которые имеют среди своих клиентов компании в Западной Европе. Мелкие и средние индийские компании получили серьезный удар не только из-за кризиса, но и вследствие высоких процентных ставок на внутреннем рынке, что впоследствии стало влиять на рентабельность оборотного капитала и управления ликвидностью.

В этой связи правительство Индии предприняло ряд антикризисных мер. Оно провело программу «Supplier Finance Programme», согласно которой ее участникам предоставляется возможность получить предварительные платежи за свои товары и услуги сразу же после верификации платежной транзакции. В связи с сосредоточением в государственных банках порядка 75 % всех депозитов страны, практически минимизированы последствия кредитных рисков и рисков потери ликвидности в банковском секторе.

Государственный контроль банковской системы Индии обеспечивает поступления конкретных траншей в конкретные сектора экономики, обеспечивая тем самым ее устойчивое функционирование. Перечень банков Индии приведен в приложении 5.

Как отмечалось выше, в Индии очень большой процент бедного населения, и в этой связи государственная политика в кредитной сфере имеет ярко выраженное социальное направление. Начиная с 2008 г. государство осуществляет проект «Соучастие в финансировании», направленный на поощрение микрофинансирования, в том числе в сельской местности (доступ к современным банковским услугам имеют пока лишь около 60 % населения, а на селе этот уровень составляет около 30 %).

В заключение хотелось бы привести две маленькие информационные зарисовки, которые наглядно демонстрируют нам, что Индия – поистине многоликая страна, даже если дело касается финансов.

В апреле 2011 г. необычный случай произошел в отделении State Bank of India в городке Фатехпур, расположенном примерно в 50 км от столицы этого штата города Лакнау: термиты съели в провинциальном отделении крупнейшего индийского госбанка 10 млн. рупий (около 225 тыс. долл.)[393].

В июне того же 2011 г. в южноиндийском штате Керала в индуистском храме Падманамбхасвами в подвалах был обнаружен клад оценочной стоимостью 1 трлн. рупий (более 20 млрд. долл.). Находки в Падманамбхасвами вновь подтвердили, что индийские храмы недаром считаются одними из богатейших в мире. Несколько из них владеют ценностями на миллиарды долларов и щедро расходуют средства на благотворительные цели – строят больницы, приюты и школы. Так, Храм Тирумала в штате Керала располагает депозитом в 3 т золота, часть которого хранится в Центральном банке Индии. Большинство из богатейших храмов находятся под контролем правительства республики, которое назначает священников и утверждает их бюджет[394].

Часть 4

Банковские системы стран традиционного (обычного) права

Обычаи рода или племени, их традиции издревле являются основой правового регулирования многих стран Южной и Центральной Африки, Дальнего Востока, Австралии, Океании, Юго-Восточной Азии. Общественные отношения, регулируемые правовыми традициями, основываются на многовековых догматах и привычках, сопровождающихся убеждениями и принуждением. Неписанные нормы поведения реализуются, как правило, добровольно, на основе уважения к верховной власти, духу предков и природы.

Традиционное, обычное право регулирует поведение общества в целом, а не индивида, и, как следствие, считается правом некоторого сообщества. Регулированию подлежат практически любые вопросы бытия: хозяйствование, брачно-семейные отношения, отношения собственности, наследование, правосудие старейшины, жреца или вождя.

Банковская система подобного общества складывается специфическим образом, и рассмотреть ее мы решили на примере Японии – одной из наиболее передовых стран мира. В ее правовой системе преобладает именно традиционное право. В литературе встречается мнение о том, что правосознание японцев недостаточно высокое, отводящее правовой системе скромное место в ряду средств социальной регуляции и, напротив, придающее приоритетное значение неправовым средствам, основанным на этическом правиле гири, требующем ответить добром на добро. Именно правило гири является основным критерием поведения японца, а японское право, с точки зрения его функционирования, носит резко отличный характер от западноевропейского права. Нередко выделяя в отдельную дальневосточную правовую семью страны Дальнего Востока, в совокупности Японию, Корею и Китай включают именно в нее. Вместе с тем, очевидно, это не столько писаное право, сколько устоявшиеся за многие века нормы поведения являются решающими для повседневной жизни японцев. Рассматривая нормы поведения сквозь призму таких понятий, как добро и зло, справедливость и несправедливость, гармония и дисгармония, японское традиционное право оперирует прежде всего не столько юридическим инструментарием, сколько обычаями и традициями, что и позволяет включить его, пусть и с определенными условностями, в семью традиционного права. В правовой жизни японцев наиболее существенной традицией считается обычай разрешать споры без обращения к закону и суду, связанное с этим стремление разрешать споры путем примирения, предпочтение не акцентировать внимание на интересах и правах индивида[395].

Хотя, как мы уже отмечали, встретить в настоящее время традиционное (как, впрочем, и любое другое) право в «чистом» виде практически невозможно.

Глава 17. Экономико-правовые основы банковской системы Японии

С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков, К. И. Мартынова

История развития банковской системы Японии

Развитие банковской системы до середины XX в.

Кредитно-банковские системы в любом государстве являются ключевыми звеньями экономики и, по мнению авторов, напрямую связаны с ее развитием, общим положением, экономическим ростом и т. д. Одной из мощнейших банковских систем мира не без оснований считается японская банковская система, которая на протяжении более ста лет, испытывая «то взлеты, то падения», являет собой пример сформировавшейся и четко выраженной трехуровневой системы.

Естественно, как банковская система любого государства, банковская система Японии формировалась постепенно.

XVIII в. в Японии можно назвать периодом зарождения кредитных отношений, которые, как известно, лежат в основе практически любой банковской сделки. В 1718 г. правительство сегуната «легализовывает» деятельность менял, которые образуют сообщества – гильдии. В своей деятельности менялы устанавливали жесткий курс обмена местной валюты и взимали большие проценты с проводимых ими обменных операций. Вместе с тем в ходе своего экономического развития в Японии начинают появляться как новые банковские продукты и услуги – прием вкладов у населения, так и сохраняются старые, например, выдача ссуд под залог имущества.

Зарождение банковской системы в качестве банковского сектора японской экономики относится к 1870-м годам (примерно после 1872 г. начали образовываться первые частные банки), то есть к моменту окончания реформ Мэйдзи[396].

Развитию банковской системы Японии предшествовали серьезные реформы в VII в. Долгое время в Японии держалась традиционная экономика, рыночная же начала складываться намного позже, чем в Европе и США. Отчасти такому положению способствовала политическая изоляция Японии, начатая еще сегуном Токугава[397] в 1639 г. Так, к началу XIX в. Япония представляла собой страну с классическим аграрным устройством, в то время как в Европе уже произошел так называемый «промышленный переворот» (конец XVIII–XIX в.). Но вместе с тем японская экономика уже переходила к рыночной. Об этом свидетельствуют такие факты, как социальное расслоение общества, зарождение мануфактур, появление торгово-ростовщического капитала, превращение городов из феодальных в торговые центры и ряд других факторов[398].

К примеру, Т.М. Тимошина в своей книги «Экономическая история зарубежных стран»[399] указывает, что именно к середине XIX в. в Японии происходит разложение феодальных отношений, выраженных в переводе крестьян на оброк, социальное расслоение крестьянства (в том числе – появление нового класса зажиточных крестьян – «гоно»), переход земли из рук старой феодальной власти к «новым помещикам» – «гоно» и зажиточным самураям (примерно 1/3 земли принадлежала им к середине XIX в.).

Развитие происходило и в промышленности: еще в XVII в. начали выделяться ремесла, количество которых к середине XIX в. насчитывалось порядка 130. Столь активное развитие ремесел послужило «отправной точкой» для развития мануфактур, насчитываемых к описываемому периоду более 145, против 33 на конец XVII в.).

В это же время происходит и постепенное изменение роли городов: из укрепленных поселений правителей с дружиной они превращались в центры торговли (чему во многом способствовало развитие внутренней торговли). К таким городам относились и бывшие столицы Японии, в том числе: Нагасаки, Эдо, Хаката, Фусими, Нагоя, Хиросима и др. Но, прежде всего, это был город Осако, в котором еще в XVII в. сформировалась «рисовая биржа», а к середине XIX в. купцы стали заниматься операциями купли-продажи и с другими товарами. Но, в отличие от Европы, они не стремились вкладывать средства в развитие промышленности, предпочитая заниматься рисоторговлей, ростовщичеством и сделками с землей. Также серьезным отличием от Европы было полное отсутствие внешней торговли, что значительно тормозило развитие отрасли.

Таким образом, к концу XIX в. Япония превратилась в страну с переходной экономикой, в которой зарождаются капиталистические отношения, появляется не связанный с землей капитал (торгово-ростовщический), однако из-за неустойчивости экономического развития и отсутствия внешних сношений Япония значительно отставала в своем развитие от европейских держав. Особенно ярко это отставание проявилось в 50-х годы XIX в., когда началась американская, а потом и европейская экспансия.

В 1853–1854 гг. на территорию Японии вторглась американская эскадра под руководством Мэтью Перри[400]. Это привело к тому, что Япония была вынуждена подписать невыгодное для себя мирное соглашение. В дальнейшем этот договор был перезаключен на еще более невыгодных условиях, а также ряд стран, среди которых были Англия, Франция, Россия и Голландия, вынудили Японию заключить с ними аналогичные договоры. Данные обстоятельства обусловили серьезный кризис в стране с зарождающейся рыночно экономикой. Причем этот кризис был настолько силен, что уже к 1862 г. (второй договор с США, за которым последовали договоры с рядом европейских стран, был заключен в 1858 г.) страна оказалась за гранью банкротства, что привело к гражданской войне.

Выход из сложившейся ситуации надо было найти незамедлительно, так как над страной нависла реальная угроза ликвидации. Требовалось в кратчайшие сроки:

• привести в соответствие реальную экономическую ситуацию с законодательством;

• ликвидировать отставание от Европы по всем возможным позициям экономического развития;

• восстановить экономическую стабильность в стране;

• успокоить восставшие народные массы, не согласные с проводимой руководством страны политикой массового обнищания.

В итоге был проведен ряд реформ, вошедших в историю как «Реформы Мэйдзи»[401], которые способствовали возникновению банков в современном смысле с чисто буржуазными функциями. Такими реформами были административная, военная, правительственная, социальная и земельно-налоговая реформа. Государство также активно способствовало развитию промышленности и строительства.

Все это было невозможно развивать без сложного финансово-посреднического механизма, осуществляющего ряд функций по привлечению и перерасходованию денежных средств. Первые банки современного типа появились в Японии в 1873 г. на основе Закона о национальных банках 1873 г., который почти полностью копировал Закон о национальной валюте, изданный в США 25 ноября 1863 г. Эти банки были, по сути, полностью частными коммерческими банками, имевшими большое количество филиалов по всей стране. Примечателен тот факт, что назывались они национальными банками. Это давало им возможность выполнять ряд функций центрального банка, который к тому моменту еще не существовал. Для государства наиболее губительной возможностью было предоставление названным банкам, которых к тому времени было уже более 150, право эмиссии собственных, ничем не подкрепленных денег[402]. Чуть менее чем за 10 лет (с 1873 по 1882 г.) в стране развилась невероятная по своим масштабам и неконтролируемая инфляция, что заставило государство создать в 1882 г. Центральный банк – Банк Японии.

Основные этапы эволюции Банка Японии

Банк Японии был основан в 1882 г. на основании Закона о Банке Японии, который был принят в июне 1882 г. и вступил в силу 10 октября 1882 г.

В развитии Банка Японии можно проследить несколько основных этапов, которые отражены в табл. 18.

Таблица 18

Историко-экономические этапы развития Японии

1 Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 326.

Развитие банковской системы в период с середины XX в. до настоящего времени

Для банковской системы Японии характерен ряд отличий от европейских систем при формировании современных банков, что было вызвано поражением во Второй мировой войне и оккупацией американскими войсками.

К таким отличиям относятся:

1) блокирование сбережений населения и банковских ценных бумаг;

2) «курс на развитие производства», который определил приоритетным направлением кредитование промышленности, в то время как другие виды кредитов целенаправленно ограничивались;

3) внедрение принципа «одна префектура – один банк», то есть создание по одному банку, работающему только в определенных территориальных границах – в каждой префектуре; количество же банков, работающих по всей стране, было немногочисленно, что искусственно поддерживалось. Эти банки должны были осуществлять финансирование на соответствующем уровне. Для предотвращения безработицы, поддержания деятельности средних и мелких предприятий были созданы кредитная кооперация и доверительные фонды.

Наряду с этим необходимо отметить, что именно в период развития банковской системы Японии после Второй мировой войны происходит создание финансово-промышленных групп.

В 1970 г. банковскую сферу включают в программу либерализации иностранных капиталовложений.

Теперь для иностранных банков открывались три пути интеграции в японскую банковскую систему:

• создание нового банка с иностранным капиталом или учреждение банка со смешанным капиталом;

• участие в управлении существующим банком;

• открытие отделения.

В международной экспансии японских банков отмечаются несколько основных этапов XX в.: до начала 70 годов и после.

Так, на первом этапе международная активность банка была крайне ограничена и сводилась, фактически, к обслуживанию внешнеэкономических связей страны. Но в начале 70-х годов XX в. Япония приступила к созданию разветвленный сети банковских учреждений за рубежом, что в довольно короткие сроки дало свои результаты: так, по состоянию на 1974 г. Япония занимала третье место по размеру заграничной сети банков (сразу после американских и английских банков)[403].

Вплоть до середины 1990-х годов в Японии действовала своеобразная экономическая модель, отличная от американской и западноевропейской модели и построенная на значительном ограничении либеральных рыночных сил.

Особое место в деятельности банковских и промышленных компаний занимало строительство или приобретение промышленных и офисных сооружений в азиатских странах, поскольку операции с недвижимостью давали наиболее высокие прибыли.

После 1998 г. политика японского правительства приобрела более четкую антикризисную направленность. Эти и другие мероприятия оказали положительное влияние на общую ситуацию в стране. Начиная с 2002 г. японская экономика вступила в фазу подъема. Но в 2008 г. разразился мировой экономический кризис – первый кризис эпохи глобализации.

Трагические события, которые произошли 11 марта 2011 г., ознаменовали переход Японии в целом и ее экономики в частности к новому этапу исторического развития. В этот день в 130 км от северо-восточного побережья от острова Хонсю произошло разрушительное землетрясение магнитудой 8,9 баллов по шкале Рихтера, которое в свою очередь вызвало мощное цунами[404]. В результате на ряде японских АЭС возникли серьезные неполадки и разрушения. В частности, на АЭС «Фукусима-1» возникла утечка радиации в атмосферу и воду. События 11 марта в значительной степени повлияли на Японию: затронули экономическое развитие, социальную составляющую, государственное регулирование, политику транснациональных компаний (ТНК и ТНБ). Однако, несмотря на это, есть все предпосылки для того, чтобы Япония и в XXI в. сохранила статус полноправного члена сообщества великих держав[405].

В последние гг. экономика Японии развивалась Благодаря экспорту продукции, а также услуг. Особенно перспективными представлялось развитие торговли со странами Восточной Азии, а также наращивание инвестиций Японских компаний в данный регион[406].

Центральный Банк (Банк Японии)

Банк Японии функционирует на основании Закона № 87 от 18 июня 1997 г. «О Банке Японии» (Bank of Japan Act)[407]. Данный закон содержит 10 глав. Впоследствии к Закону было принято ряд дополнения и изменений.

В статье 1 указанного закона определяются цели деятельности Банка Японии.

Банк Японии как главный банк страны осуществляет следующие функции:

1) монопольная эмиссия банкнот и монет;

2) реализация денежно-кредитной политики (пересмотр норм обязательных банковских резервов, операции на финансовых рынках, регулирование учетной ставки процента) от имени и в интересах государства;

3) осуществление взаиморасчетов коммерческих банков;

4) мониторинг и проверка финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений;

5) проведение операций с государственными ценными бумагами;

6) осуществление международной деятельности;

7) выполнение экономического анализа и проведение теоретических исследований[408].

Необходимо отметить, что Банк Японии является одним из самых активных участников на международном валютном рынке, проводя валютные интервенции. Денежно-кредитная политика и денежно-кредитный контроль Банка Японии должны быть нацелены на достижение стабильности цен, способствуя таким образом наилучшему развитию национального хозяйства.

Свою денежно-кредитную политику и денежно-кредитный контроль Банк Японии осуществляет автономно от других органов. В его обязанности входит также разъяснение для граждан содержания и процесса принятия решений относительно валюты и денежно-кредитного контроля. Банк Японии должен, принимая во внимание, что денежно-кредитная политика и денежно-кредитный контроль – компоненты единой экономической политики, всегда поддерживать тесный контакт с правительством страны и совместно вести свою политику так, чтобы денежно-кредитная политика и денежно-кредитный контроль Банка Японии, и основная позиция экономической политики правительства были совместимыми.

Учитывая социальную природу проводимой Банком Японии деятельности, он обязан вести свое дело эффективно и в соответствии с законодательством страны. Для реализации целей, указанных в Законе, важное внимание должно быть уделено автономии банковских сделок и операций Банка Японии.

Банк Японии является:

• единым эмиссионным центром (эмиссионным банком);

• банкиром правительства;

• кредитором в последней инстанции («кредитором последней надежды») коммерческих банков;

• проводником денежно-кредитной политики.

В процессе выполнения своих функций Банк Японии решает три основные задачи:

1) формирует курс национальной валюты, регулируя объем находящейся в обращении денежной массы, поддерживая стабильность иены внутри страны и за рубежом;

2) регулирует денежное обращение, устанавливая официальную процентную ставку, а также посредством ряда других мер;

3) совместно с правительственными органами поддерживает в надлежащем порядке кредитную систему.

В соответствии со статьей 6 Закона «О Банке Японии» он является юридическим лицом, главный офис которого находится в Токио (статья 7).

Банк Японии может, в соответствии с постановлением министерства финансов и согласно разрешению министра финансов, создавать, перемещать или закрывать структурные подразделения, включая филиалы.

Банк Японии может, в соответствии с постановлением министерства финансов и согласно разрешению министра финансов, основывать или ликвидировать агентства, которые выполняют часть банковской деятельности Банка Японии. Сумма уставного капитала Банка Японии составляет 100 млн. иен, которые вносятся правительством и иными акционерами. При этом сумма, внесенная правительством в уставный капитал, должна быть не менее 50 млн. иен.

Банк Японии выпускает инвестиционные ценные бумаги для взноса в уставный капитал. Другие вопросы, касающиеся инвестиционных ценных бумаг, а также вопросы, касающиеся вклада в уставный капитал в целом, должны быть определены распоряжением правительства Японии.

Статья 11 Закона «О Банке Японии» предусматривает существование Устава Банка Японии (далее – Устав).

В Устав Банка Японии должны быть включены следующие разделы:

1) цели;

2) официальное название;

3) распоряжения головного офиса и филиалов;

4) вопросы, касающиеся уставного капитала и взносов;

5) вопросы, касающиеся Совета по вопросам политики;

6) вопросы, касающиеся должностных лиц;

7) вопросы, касающиеся его банковской деятельности и ее исполнения;

8) вопросы, касающиеся эмиссии банкнот;

9) вопросы, касающиеся бухгалтерского учета;

10) средства для всеобщего сведения и публикации.

Любые изменения в Устав вступают в силу только с разрешения министра финансов и премьер-министра страны.

Банк Японии должен зарегистрировать соответствующие изменения в соответствии с распоряжением правительства Японии. Ни одно юридическое лицо, кроме Банка Японии, не может использовать название «Банка Японии».

В Совет директоров Банка Японии входит 9 членов, из которых:

• шестеро – члены Совета Директоров по вопросам политики;

• Председатель Банка Японии;

• два заместителя Председателя Банка Японии.

Председатель Банка Японии и его заместители должны выполнять свои обязанности в качестве членов Совета независимо друг от друга и от положений п. 1 и 2 статьи 22 вышеназванного Закона. Так, в частности, в п. 1 ст. 22 говорится, что Председатель Банка Японии должен представлять Банк Японии на всех уровнях и осуществлять общий контроль деятельности Банка в соответствии с решениями, принятыми Советом директоров Банка Японии. В п. 2 ст. 22 говорится, что заместители Председателя Банка Японии, в соответствии с решением Председателя Банка Японии, администрируют деятельность Банка Японии для помощи Председателю, исполняют обязанности Председателя в тех случаях, если он не в состоянии исполнять их самостоятельно, а также занимает вакантное место должностного лица.

Министр финансов или министр по экономической и налоговой политике, в соответствии п. 2 ст. 19 Закона о создании кабинета министров (Закон № 89 от 1999 г.)[409], могут при необходимости присутствовать на заседаниях Совета по вопросам денежного управления и высказывать свое мнение или назначать официального представителя, принимающего участие и выражающего его мнение на таких собраниях. Министр финансов, или представитель замещающий его, и министр по экономической и налоговой политике, или его представители, участвующие в заседаниях Совета директоров для управления денежными вопросами, могут представить предложения, касающиеся вопросов управления денежными средствами или просить Совет директоров отложить голосование по предложениям в отношении денежных вопросов управления, представленных на встрече, на следующее заседание Совета директоров по вопросам денежного управления. Если такой запрос был сделан, Совет директоров принимает решение об удовлетворенной просьбе, в соответствии с практикой Совета директоров, для голосования.

Для достижения целей деятельности Банк Японии может проводить следующие банковские сделки:

1) дисконтировать коммерческие векселя и других платежных средств;

2) предоставлять займы под залог в виде оборотных инструментов, национальных государственных ценных бумаг и других ценных бумаг или в записанных в электронном виде требований (относится к приему депозитов на основе депозитного договора);

3) покупать и продавать коммерческие векселя и другие оборотные документы национальных государственных ценных бумаг и других облигаций, или записанных в электронном виде требования;

4) кредитовать и заимствовать национальные государственные ценные бумаги и другие облигации под залог денежных средств;

5) принимать депозиты;

6) проводить внутренние переводы денежных средств;

7) принимать на ответственное хранение ценные бумаги и другие документы, касающиеся права собственности, или сертификатов;

8) покупать и продавать золото и серебро в слитках и др.

Как главный банк страны Банк Японии может, в дополнение к операциям, предписанным выше, проводить с национальным правительством:

1. Создание беззалоговых кредитов в пределах лимита, предписанного в ст. 5 Налогового Закона (Закон № 34 от 1947 г.)[410];

2. Создание беззалоговых кредитов для временного заимствования Правительством страны (допускается в соответствии с Закон о бюджете или других актов по вопросам учета национального Правительства);

3. Андеррайтинг национальных государственных ценных бумаг в пределах, предписанных в ст. 5 Налогового Закона;

4. Андеррайтинг финансирования векселей и других ценных бумаг финансирования;

5. Прием на ответственное хранение драгоценных металлов и др.

Банк Японии регулирует казенные денежные средства в соответствии с законами и правилами.

Ст. 46 Закона «О Банке Японии» предоставляет Банку Японии право эмиссии наличных денежных средств. Банкноты, выпущенные Банком Японии, являются законным платежным средством и, следовательно, должны быть использованы для оплаты без ограничений. Типы банкнот Банка Японии определяются распоряжением Кабинета министров. Министр финансов принимает решение о форме банкнот, о чем публично уведомляет.

Банк Японии обменивает банкноты без каких-либо сборов, в случае если они не пригодны для дальнейшего обращения в связи с порчей или другими причинами, которые определяются постановлением Министерства финансов.

Процедуру эмиссии денежных средств устанавливает Банк Японии и представляет на утверждение Министерства финансов проект процедуры эмиссии. Таким образом, процедура эмиссии денежных средств можно описать такой схемой: Банк Японии разрабатывает проект, направляемый в Министерство финансов для утверждения, после чего появляется легитимная возможность проведения эмиссии.

Второй уровень японской банковской системы

Как одна из крупнейших экономик мира, Япония имеет хорошо развитую банковскую систему, в которой насчитывается более 200 банков. В результате нескольких слияний среди крупных банков в 2005 г. в настоящее время есть четыре «мега» банковских групп: «Миждухо», «Сумитоми» «Митцзуи», «Митцубиси» и «Резона», а после 2011 г. произошло слияние ее двух крупных банков – «Сумитомо Траст» и «Чуи Митсуми»[411].

Примерно половина из этих 200 банков являются так называемыми местными банками, которые предоставляют услуги «локально» (в основном, в одной или нескольких префектурах). Есть также около 5 интернет-банков, предоставляющих услуги исключительно через Интернет, и около 60 зарубежных филиалов банков.

Japan post Bank, с объемом в 180 трлн йен депозитов, раньше был частью японской почтовой системы, принимая депозиты через сеть почтовых отделений, разбросанных по всей стране. На данный момент этот банк, который полностью принадлежит японскому правительству, находится в процессе приватизации. Этот процесс начался в 2003 г. и, как ожидается, будет завершен к 2017 г. путем первичного публичного размещения акций. Тем не менее этот план был частично приостановлен в результате смены администрации после выборов в августе 2009 г., а план приватизации пересматривается также действующей администрацией.

Основным источником регулирования банковской деятельности в Японии является Закон о банковской деятельности (Закон № 59 от 1981 г.), в котором определяется их правосубъектность[412]. Этот Закон регулирует вопросы корпоративного управления, основы банковского бизнеса и нормы достаточности капитала, а также требования к основным акционерам («для банков основных акционеров») и дочерним компаниям. Закон о банковской деятельности также регулирует холдинговые компании, которые имеют дочерние банки (банковские холдинговые компании).

Важно отметить, что японская нормативно-правовая база регулирует так называемую коммерческую и инвестиционную банковскую деятельность по отдельности. Закон о банковской деятельности, в принципе, применим только к основной деятельности банков, к которым отнесены:

• прием депозитов;

• предоставление кредитов;

• перевод денежных средств.

Большое количество банков также участвует в инвестиционной деятельности, которая обычно включает в себя операции с ценными бумагами и произведенные от них сделки. Но этот вид деятельности является предметом отдельного регулирования и обсуждается далее, а участвующие в инвестиционной деятельности банки одновременно с Законом о банковской деятельности регулируются в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах (Закон № 25 от 1948 г. – ЗН о ФИБ)[413]. Некоторые банки также имеют аффилированные компании по работе с ценными бумагами, занимающиеся инвестиционной деятельностью, и эти компании также регулируются ФИБ.

Основным регулятором банковской отрасли является Агентство финансовых услуг Японии (АФУ), чьи полномочия, делегированные премьер-министром, заключаются в контроле над банковской деятельностью в Японии. Комиссар АФУ передает часть своих полномочий директорам местных бюро финансов в отношении надзора за деятельностью местных и инвестиционных банков. Локальные и дистанционные проверки инвестиционной банковской деятельности осуществляются Комиссией по ценным бумагам и биржам. Центральный банк Японии (Банк Японии) также выступает контролирующим органом над банками, деятельность которого основывается, в первую очередь, на контрактных соглашениях и сделках с ними.

Полномочия регулирующего органа, в соответствии с предписаниями Закона о банковской деятельности, включают получение им различных отчетов от банков, возможность проведения инспекций на местах и право издавать приказы об улучшении деятельности банков и временном отстранении их от деятельности.

В ст. 1 Закона «О банковской деятельности»[414] (далее – Закон о банках) даются основные определения, касающиеся банковской отрасли, так под банком понимается юридическое лицо, осуществляющее банковскую деятельность на основании лицензии, выданной премьер-министром, в порядке, предусмотренном ст. 4 названного Закона.

К банковской деятельности относится:

• прием депозитов или рассрочку сбережения и займы денежных средств или дисконтирование счета и векселя,

• проведение валютных операций.

Для осуществления банковской деятельности необходимо получить лицензию от премьер-министра, порядок получения которой указан в ст. 4 Закона о банках.

С этой целью подается заявление о выдаче лицензии на осуществление банковской деятельности, при этом премьер-министр изучает претендента на наличие следующих требований:

1) лицо, подавшее заявление о выдаче лицензии, должно иметь финансовую основу для осуществления банковской деятельности, а также хорошие перспективы доходов и расходов;

2) заявитель должен иметь знания и опыт, чтобы осуществлять банковскую деятельность надлежащим образом, справедливо и эффективно, а также иметь достаточный социальный авторитет;

3) если иностранный банк подает заявление о выдаче лицензии, то премьер-министр должен установить, насколько иностранный банк соответствует всем требованиям, указанным в Закон о банках. В том случае, если установление такой информации будет препятствовать реализации международного соглашения между Японией и страной, представителем которой является данный банк, то лицензия не выдается.

Минимальный капитал для вновь создаваемых банков должен быть не менее 1 млрд. йен, причем данная сумма была установлена не Банком Японии, а кабинетом министров. Однако данная сумма не окончательна. Так, для банков, желающих снизить минимальный уровень капитала, требуется разрешение премьер-министра на это, но принципиально Закон дает разрешение на открытие банка, чей капитал составляет менее 1 млрд. йен.

В статье 10 Закона подробно раскрывается круг операций, совершение которых дозволено японским банкам. Причем статья делится на две части – первая часть описывает операции, являющиеся основными для японских банков, а вторая – иные операции, совершение которых дозволена.

Так, в соответствии с частью 1 статьи 10 Закона «О банковской деятельности» банк может осуществлять следующие операции:

• прием депозитов;

• займ денежных средств или дисконтирование счетов;

• валютные операции.

В части 2 статьи 10 Закона о банковской деятельности перечислены следующие операции, связанные с банковской деятельностью:

1) гарантия обязательства;

2) продажа и покупка ценных бумаг (за исключением ценных бумаг, которые подпадают под категорию денежных требований, указанных в форме сертификатов и краткосрочных облигаций и т. д.);

3) андеррайтинг национальных облигаций правительства, местных государственных облигаций или гарантированных государством облигаций (далее именуемых «национальными государственными облигациями и т. д.») или обращение публичного предложения национальных государственных облигаций и т. д.;

4) приобретение или передача денежного требования;

5) андеррайтинг облигаций компаний, выданных целевым компаниям, и любых других ценных бумаг, указанных Постановлением Правительства:

6) приобретение или передача краткосрочные облигации;

7) обработка частного размещения ценных бумаг;

8) операции по публичному размещению или управлению местными государственными облигациями, облигациями предприятий или другими облигациями;

9) агентские или посреднические услуги для клиента, который проводит банк, и другие финансовые организации;

10) обращение о получении денег и других дел, касающихся денег из государства, местных общественных организаций, компаний или других юридических лиц;

11) безопасное хранение ценных бумаг, драгоценных металлов или других товаров;

12) переводы;

13) обмен валюты для бизнеса;

14) срочные сделки;

15) посреднические, брокерские услуги или услуги учреждений служб срочных сделок;

16) сделки, где заинтересованные стороны обещают передавать и получать денег, определяемые Постановлением Кабинета министров;

17) посредническое, брокерское или агентское обслуживание производных финансовых операций;

18) сделки по производным ценным бумагам.

В дополнение к перечисленным операциям, в ст. 10, 11 и 12 Закона предусмотрена возможность банкам выполнять названные операции в той степени, в какой они не противоречили бы выполнению иных банковских операций. Так, ст. 12 гласит: банк не может проводить операции, кроме операций, проводимых в соответствии с положениями ст. 10, 11 и операций, проводимых в соответствии с положениями об обеспечении целевых облигаций (Закон № 52 от 1905 г.) или другими законами.

Когда лицо, осуществляющее банковскую деятельность в иностранном государстве в соответствии с законодательством иностранного государства (далее – иностранный банк) намерено осуществлять банковскую деятельность в Японии, представитель иностранного банка должен получить лицензию, указав один филиал, который будет служить в качестве основного (далее – принципал филиала иностранного банка).

Если иностранный банк получил лицензию от премьер-министра, положения Закона о банковской деятельности применяются по признанию главного офиса филиала иностранного банка и любых других филиалов или других офисов банка, признавая их единым иностранным банком и считая, что представитель иностранного банка в Японии действует как директор филиалов, признанных единым банком, при условии, однако, что это не исключает применения ряда положений закона.

Перечень специальных документов, относящийся к получению лицензии от премьер-министра, изложенный в ст. 4 для предоставления иностранным банком, любые технические условия их замены в случае применения положений Закона о банковской деятельности и любые другие необходимые вопросы, касающиеся применения положений Закона о банковской деятельности в отношении филиала иностранного банка, определяются правительством.

Зарубежным банкам, для того чтобы заниматься основной банковской деятельностью в Японии, доступны два вида организационных структур. Один из них заключается в создании в Японии акционерного общества с ограниченной ответственностью в качестве дочернего или зависимого общества в соответствии с Законом о компаниях Японии (Закон № 86 от 2005 г.). Эти дочерние или зависимые организации должны получить банковскую лицензию от премьер-министра Японии для работы (в качестве местного банка) в соответствии с Законом о банковской деятельности. Альтернативный способ состоит в создании филиалов иностранных банков в Японии и получении банковской лицензии в качестве филиала иностранного банка. Для отделения филиала иностранного банка открытие последующего филиала (который также известен как представительство) также является предметом предварительного согласования с АФУ[415]. Предоставление необходимых лицензий и разрешений в каждом случае оставлено на усмотрение соответствующего органа.

Для участия в инвестиционной банковской деятельности, такой как операции с ценными бумагами и связанной с ними деятельности, банк также должен быть зарегистрирован компетентным местным бюро финансов в соответствии с ФИБ. Зарегистрированным банкам, как правило, разрешается работать с более широким кругом ценных бумаг и произведенными от них сделками, такими как брокерские операции с японскими правительственными облигациями и продажа паевых инвестиционных фондов или предоставление недискреционных инвестиционных консультативных услуг. Однако банкам, как правило, запрещается заниматься определенной категорией японских ценных бумаг, включая брокерские и андеррайтинговые корпоративные акции и облигации, и дискреционными услугами по управлению инвестициями. Для проведения такой деятельности банки должны создать дочерние или зависимые организации, которые являются отдельными юридическими лицами, и зарегистрировать их в соответствии с ФИБ в качестве финансового инструмента бизнес-оператора.

Филиал иностранного банка должен, если он подпадает под любой из следующих пунктов, ликвидировать все свое имущество в Японии:

• если лицензия отменена;

• если лицензия утратила свое действие.

При ликвидации филиала иностранного банка, в соответствии с положениями ч. 1 ст. 51, суд назначает ликвидатора по просьбе заинтересованного лица или премьер-министра, или по собственному усмотрению суда. Такой же порядок применяется при увольнении ликвидатора.

В ст. 27 дается несколько оснований, при которых премьер-министр имеет право приостановить деятельность банка в определенной части или полностью, либо уволить директора банка, главного бухгалтера, аудитора банка или иное должностное лицо банка; либо премьер-министр имеет право отозвать лицензию, которую он выдал на основании ст. 4 и ст. 12 Закона о банковской деятельности. К таким основаниям относятся:

1) нарушение банком законов, постановлений, учредительных документов самого банка или распоряжений премьер-министра, основанных на любых законах или постановлениях;

2) совершение банков действий, которые наносят вред общественному интересу.

В случаях возникновения оснований, премьер-министр может отозвать у банка лицензию, но также может полностью или частично приостановить действие лицензии. Однако, хоть это и является самостоятельным видом санкции, если по фактическим обстоятельствам премьер-министр посчитает необходимым также отозвать лицензию, Закон позволяет ему это сделать. После отзыва лицензии банк должен прекратить осуществление своей деятельности.

Если банк подпадает под одно из условий, перечисленных в ст. 41 Закона, то в таком случае лицензия банка будет считаться недействительной.

К таким условиям относится:

• прекращение банком банковской деятельности;

• передача банком осуществление банковской деятельности третьей стороне;

• реорганизация банка (включая случаи, когда суд принял решение об аннулировании юридического лица, а также слияние или разделение банка);

• если банк не приступил к осуществлению банковской деятельности в течение 6 месяцев со дня получения банком лицензии на осуществлении банковской деятельности.

Условно финансово-кредитные учреждения Японии можно разделить на 5 групп[416]:

1) финансово-кредитные учреждения, обеспечивающие комплексное банковское обслуживание крупных и средних корпораций, сопровождающие их бизнес как внутри страны, так и за рубежом;

2) финансовые институты для малого бизнеса;

3) кооперативная система (учреждения для сельского хозяйства, лесоводства и рыболовства);

4) государственные банки, корпорации и финансовые организации;

5) финансовые и страховые компании.

Для первой группы характерно такое основное направление в разработке и предоставлении банковских услуг этих институтов, как персональное банковское обслуживание. К ним относятся банковские холдинги, городские и региональные банки, траст-банки, банки долгосрочного кредита, филиалы иностранных банков. Как пример первой группы банков можно назвать «Фуджи Банк», который предоставляет услуги по коммерческим и инвестиционным банковским операциям, лизингу и операциям с ценными бумагами, а также «Дайичи Канге Банк»; Финансовая группа «Мидзухо».

Для второй группы характерны мелкие и средние финансовые учреждения, организованные с целью облегчить устойчивое финансирование рядовых граждан (включая мелкие и средние компании и их сотрудников). Организация данных финансовых учреждений строится на принципе членства. Примером подобных институтов можно считать взаимные шинкин-банки. Такие учреждения являются некоммерческими, их основной целью является:

• прием депозитов, текущих вкладов и взносов от членов и нечленов;

• использование ресурсов для кредитования;

• предоставление услуг по валютным (валютообменным) сделкам своим членам;

• инвестиции в ценные бумаги, продажи правительственных и общественных обязательств;

• трастовые операции и хранение ценностей;

• закупка и продажа золота в слитках (действуют как агенты Банка Японии);

• осуществление платежей за коммунальное обслуживание, предоставление услуг по доверенности Корпорации народного финансирования.

Третья группа японских кредитно-финансовых учреждений включает кооперативную систему (учреждения для сельского хозяйства, лесоводства и рыболовства).

Кредитно-финансовые учреждения для сельского и лесного хозяйств представляют собой разветвленную сеть.

К ним относятся:

• Центральный кооперативный банк для сельского и лесного хозяйств;

• 47 сельскохозяйственных кредитных федераций с 265 филиалами;

• 3473 сельскохозяйственных кооператива с более чем 16 тыс. филиалов;

• 35 объединений кредитных рыболовецких кооперативов с 113 филиалами;

• 1665 рыболовецких кооперативов с более чем 3 тыс. филиалов (по данным на 2012 год)[417].

В кредитных учреждениях для сельского и лесного хозяйства сосредоточено около 7 % всего банковского капитала Японии, на их долю приходится почти 5 % всех кредитных вложений. В дополнение к коммерческим банкам и различного рода кредитным кооперативам в Японии действует развитая почтово-сберегательная сеть. Хотя объемы предоставленных через эту сеть ссуд невелики (0,6 трлн. иен), в целом она состоит более чем из 23 тыс. филиалов.

Четвертая группа – государственные банки, корпорации и финансовые учреждения, которые на сегодняшний день играют главную роль, несмотря на сильно развитый частный сектор.

Сейчас в Японии насчитывается 8 государственных корпораций, в том числе: Национальная корпорация финансирования жизни (жизнеобеспечения), Корпорация жилищного кредитования, Корпорация финансирования сельского хозяйства, лесоводства и рыболовства, Японская финансовая корпорация для малого бизнеса, Японская финансовая корпорация для муниципальных предприятий, Японская корпорация малых и средний предприятий, Финансовая корпорация развития Окинавы, Ассоциация кредитных гарантий.

И, наконец, пятая группа, включающая финансовые и страховые компании, которая имеет весьма специфическую особенность: страхование вкладов в Японии осуществляет не единая организация (в сравнение, например, с действующей в России системой), а сразу две, полномочия между которыми делятся в зависимости от субъекта:

1. Корпорация страхования депозитов для коммерческих и шинкин-банков, кредитных кооперативов, трудовых и кредитных ассоциаций[418];

2. Корпорация страхования депозитов для сельскохозяйственных и рыболовецких кооперативов.

Страхование охватывает депозиты до востребования и срочные депозиты в национальной валюте. Застрахованные депозиты выплачиваются в размере до 10 млн. йен.

Согласно приведенной схеме (рис. 10), можно отметить, что уровни банковской системы Японии подразделяются исходя из следующих признаков: многообразия организационных форм и размеров активов (собственных средств) кредитных организаций; заинтересованности населения в процессах формирования и использования ресурсной базы кредитных организаций; величины негативных экономических последствий от системных рисков, возникающих в процессе функционирования экономических субъектов.

Рис. 10. Уровни банковской системы Японии

Большинство финансовых институтов, находящихся на первом уровне, относятся к так называемым политическим финансовым институтам, через которые реализуется государственная политика Японии в области инвестиций, развития отдельных отраслей промышленности, стимулирования экспорта. Свои ресурсы эти организации формируют на основе использования заимствованных государственных средств.

Финансовые институты второго уровня представляют собой общенациональные банки (общий капитал которых составляет около 80 % общего объема капитала всей банковской системы страны), которые включают:

• городские банки (системообразующие кредитные организации);

• региональные банки (префектурные банки) первого порядка (являются коммерческими, однако в целом уступают им по объему капитала и видам операций);

• региональные банки второго порядка (имеют небольшие капиталы, преобладают операции с частными лицами и небольшими предприятиями);

• банки долгосрочного кредитования и трастовые банки[419] (в последнее время усилилось сливание городских и региональных банков с трастовыми банками, специализирующимися в основном на проведении трастовых операций).

Период развития банковской системы Японии после Второй мировой войны обусловлен созданием финансово-промышленных групп.

Материнской организацией такой группы является крупный частный коммерческий банк, а дочерними организациями – промышленные компании. Такая схема и стала основным подспорьем по финансированию восстановительных процессов в Японии. Внутри этих групп формировались связи, основанные на партнерских отношениях «Кодекса Самурая».

В Японии функционирует шесть основных финансово-промышленных групп, ядром которых выступают крупнейшие городские банки – «Мицуи» (Mitsui), «Мицубиси» (Mitsubishi), «Сумитомо» (Sumitomo), «Фудзи», «Дайити Канте», «Санва»[420].

В настоящее время общенациональных коммерческих банков в Японии насчитывается 151, имеющих 16 596 филиалов по всей стране с общим объемом капитала 795,5 трлн. иен. Коммерческие национальные банки производят обмен валюты Японии. Самые крупные коммерческие банки Японии это «Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ», «Sumitomo Mitsui Banking Corporation», «Mizuho Bank»[421].

Наряду с этим в Японии присутствуют филиалы и представительства иностранных банков (они, получив лицензию, могут работать по банковскому законодательству Японии), из которых основными лидерами являются американские банки, такие как Citibank, Chase Manhattan Ban и Bank of America[422].

Наиболее важное место в банковской системе Японии занимают почтово-сберегательные кассы, которые призванные аккумулировать мелкие сбережения населения. Контроль за деятельностью почтово-сберегательных касс осуществляет Министерство почты Японии (Japan Post Holdings Co., Ltd)[423].

Кризисные явления конца 90-х годов XX в. привели к созданию в июне 1998 г. в Японии мегарегулятора – Агентства финансовых услуг – Financial Services Agency (FSA) (далее – FSA)[424]. Основная цель деятельности FSA – обеспечение стабильности финансовой системы, эффективное перераспределение финансовых активов и регулирование деятельности всех финансовых институтов страны. Наряду с вышеперечисленными функциями оно разрабатывает систему стандартов на финансовые продукты и услуги с целью скорейшего восстановления банковской системы страны (в случае финансовых потрясений), гарантирует прозрачность операций банков на рынке капитала и содействует повышению инвестиционной составляющей японской экономики.

В целом необходимо отметить, что банковская система Японии построена по американскому образцу. Однако существуют некоторые особенности, например, коммерческие банки Японии, в отличие от американских, могут выступать владельцами части акционерного капитала корпораций и могут быть представлены в советах компаний, в которых они имеют собственность, выполнять трастовые операции, связанные с выпуском ценных бумаг, но не имеют права самостоятельно эмитировать или размещать ценные бумаги[425].

Таким образом, на современном этапе банковская система Японии представляет собой развитую систему, в которой сочетаются древние традиции страны с современными потребностями. Так, традиционным для страны остается определенная зависимость Банка Японии от правительства, наличие большого количества мелких банков, работающих на ограниченной территории. Вместе с тем развитые и крупные (а порой, даже очень крупные) банки, занимающиеся фактически не только банковской деятельностью, но и предоставлением сопутствующих услуг.

Часть 5

Банковские системы стран иных смешанных правовых семей

В настоящее время трудно отнести большинство правовых систем к той или другой правовой семье. Преимущественно речь идет о смешанных системах, в которых теснейшим образом переплетаются и сосуществуют основные элементы различных правовых систем и семей. Например, так называемое африканское право[426], выделяемое в отдельных специализированных источниках и предусматривающее его распространение на всей территории африканского континента, характеризуется активнейшим переплетением основных характерных черт обычного, мусульманского (исламского, шариатского), а также доставшихся в «наследство» от бывших колонизаторов англо-саксонского и романо-германского права.

Однако наиболее часто встречается «правовой дуализм», то есть смешение основных элементов двух правовых систем, например, дуализм романо-германского и обычного права (Мадагаскар, Эфиопия, Руанда и пр.); романо-германского и религиозного права (Марокко, Египет, Сирия и пр.); англо-саксонского и религиозного права (Пакистан, Индия, Нигерия и пр.,); романо-германского и англо-саксонского права (ЮАР, Кипр, Израиль и пр.).

В данной главе рассмотрим банковскую систему Индонезии как представителя смешанной правовой системы, объединившей отдельные элементы и черты обычного (традиционного), мусульманского (исламского, шариатского) и романо-германского права.

Глава 18. Экономико-правовые основы банковской системы Индонезии

Г. О. Королев

История развития Банка Индонезии

Развитие банковской системы Индонезии началось в Колониальный период, который продолжался более пяти веков: с момента проникновения европейских колонизаторов на территорию Индонезии (первая половина XVI в.) до обретения ею независимости (середина XX в.).

Задолго до вторжения европейцев индонезийский Архипелаг стал центром международной торговли. Между тем, меркантилизм в Европе явился предпосылкой промышленной революции и стимулировал торговую деятельность в ней. Это стало причиной появления единого банковского учреждения, а именно Банка ван Лининг в Нидерландах. Эта банковская организация была востребована жителями Запада во время расширения их торговых действий и колонизации индонезийского Архипелага.

В 1746 г. Голландская Ост-Индская компания основала Де Банк ван Лининг (De Bank van Leening), который затем, в 1752 г., был преобразован (De Bank Courant en Bank van Leening). Это был первый банк, учрежденный на Архипелаге, который стал «первопроходцем» в банковском секторе в течение многих лет. Администрация Макасар 24 января 1828 г. основала банк, контролирующий денежное обращение – De Javasche Bank (далее DJB – Яванский банк). В течение многих десятилетий этот банк функционировал и развивался на основании исключительного права, предоставленного голландскими правителями Королевства. Данное исключительное право было закреплено в законе о DJB 1922 г.

Японская оккупация на некоторое время остановила деятельность Яванского банка и голландского банковского сектора. В течение революционной эры голландская администрация Инди столкнулась с противоборством между республикой Индонезия (RI) и Гражданской администрацией голландской Инди – Nederlansche Indische Civil Administrative (NICA). В связи с этим упомянутый банк был разделен на два подразделения: Де Яваше Банк и другие голландские Банки на территориях NICA; Банк Джаясан Поэсат Индонезия и Банк Негара Индонезия на территориях Республики Индонезия. Конференция 1949 г. положила конец противоречиям между Индонезией и Голландией. В итоге Яванский банк получил статус Центрального банка Соединенных Штатов Индонезии (СШИ) – Republic Indonesian Serikat (RIS).

Существование СШИ оказалось непродолжительным: с февраля по май 1950 г. практически все штаты добровольно либо после непродолжительных военных столкновений вошли в состав Республики Индонезии. В Джакарте 17 августа 1950 г. Республика Индонезия была вновь провозглашена в качестве унитарного государства, включающего основную часть бывшей нидерландской Ост-Индии[427]. Вместе с этим изменился и статус Банка. Республика Индонезия как суверенное государство национализировала свой Центральный банк. С 1 июля 1953 г. Де Яваше Банк стал Центральным банком республики Индонезия.

Как свидетельствуют исторические памятники, до вторжения жителей Запада индонезийский Архипелаг представлял собой множество самостоятельных государственных образований, то есть был населен представителями разных народов, из которых самыми крупными центрами международной торговли были королевства Маджапахита и Шривиджая. Развитию этих крупных, могущественных и развитых в социально-экономическом отношении государств доколониального периода послужило расположение на их территории двух «коридоров» международной торговли, которые использовали купцы: сухопутный и морской. Рост торговли столкнул эти королевства с большой проблемой. Столь высокая торговая активность нуждалась в товаре, который можно было использовать в качестве универсального платежного средства, хотя государственные образования индонезийского Архипелага уже знали о простейших, зачаточных формах денежного обращения. В основном использовался обмен товара на товар – бартер.

Тем временем в течение XV в. европейские страны пытались расширить освоение различных частей мира, включая Азию и индонезийский Архипелаг. Однако крах Константинополя, который произошел в 1453 г., после завоевания Византии турками, прекратил торговые отношения итальянцев, а через их посредничество и остальной Европы с богатым Востоком. Эстафету по исследованию Азии и индонезийского Архипелага подхватили Испания и Португалия, а затем и Нидерланды, Великобритания и Франция. Открытие новых территорий и рост внешней торговли существенно повлияли на возникновение меркантилизма в Европе в XVI–XVII вв.

Впоследствии, в конце XVIII в., в Европе началась промышленная революция: развитие промышленности, увеличение выпуска продукции, а также экспорт в страны Азии и Соединенные Штаты повлияли на создание учреждений по оказанию финансовых услуг, которые, в свою очередь, положили начало формирования современного банковского дела.

Как уже отмечалось, одним из первых банков Ирландии был Банк ван Лининг в Нидерландах. Он, как и многие другие банки, например, – Банк Англии (1773), Риксбанк (Банк Швеции) (1809), Банк Франции (1800), приобрел впоследствии статус центрального банка страны.

Говоря об этапе открытия новых территорий европейскими государствами, следует отметить, что появление Малакки как торгового центра, привлекло Запад. В числе первых, кто остался на данной территории, были португальцы (1511 г.). Закрепившись на полуострове, они не остановились на этом и продолжали двигаться на Восток, в поисках специй на Островах Молукка. Однако на их пути встали испанцы, которые прибыли туда через Филиппины.

На рубеже XVI–XVII вв. Португалия, оказавшаяся к тому времени в унии с Испанией, Нидерланды и Великобритания вступили в открытое противоборство за контроль над островами, заключая экономические соглашения и военные союзы с различными местными правителями. В различных районах Архипелага происходили незначительные боевые столкновения европейских экспедиций и гарнизонов.

Для консолидации усилий по освоению колоний предпринимателями вовлеченных стран создавались специальные торгово-экономические объединения, заручавшиеся государственной поддержкой: в 1600 г. была учреждена Британская Ост-Индская кампания, в 1602 г. – Голландская Ост-Индская кампания.

Под эгидой Ост-Индской кампании голландцы укрепили свою власть в Батавии в 1619 г. По сути, Голландская Ост-Индская кампания явилась первой в мире акционерной фирмой, так как впервые предложила своим учредителям нести долевую ответственность (и, соответственно, принимать долевое участие в распределении прибыли) за судьбу парусников, отправляющихся на поиски новых земель, сокровищ и пряностей, ценившихся тогда в Европе на вес золота.

Для облегчения торговли на индонезийском Архипелаге в 1746 г. голландцы создают Банк Де ван Лининг, который впоследствии был преобразован в De Bank Courant en Bank van Leening. В 1752 г. он стал первым банком, работающим на Архипелаге. Находясь в постоянном конфликте с Британской Империей, в конце XVIII в. Голандская Ост-Индская компания испытывала финансовые затруднения, а после поражения в войне 1780–1784 гг. оказалась банкротом и распалась. В итоге гегемония Голландской Ост-Индской компании на Архипелаге перешла к Британской Империи.

Королева Англии поручила сэру Томасу Стэмфорду Рэффльзу управлять Ост-Индией, однако его управление продлилось недолго. После завершения сражения против наполеоновской Франции в Европе между Великобританей и Голландией были достигнуты соглашения, посредством которых все территории Ост-Индии были возвращены голландцам. С этого момента Ост-Индию стали называть Голландской Индией, которая управлялась Генеральным Комиссаром в 1815–1819 гг. Этот период для Голландской Индии ознаменован рядом экономических реформ, которые послужили предпосылкой учреждения Банка Индонезии (De Javasche Bank) в 1828 г.

Однако идея учредить в Голландской Индии банк была осуществлена только 9 декабря 1826 г., когда Король Виллем I выпустил соответствующую доверенность Генеральному Комиссару Голландской Индии. Это письмо уполномочило администрацию Голландской Индии на создание банка, который был бы наделен особыми полномочиями на определенный период. В англо-саксонской системе подобные особые полномочия называются Исключительными правами (Octrooi).

На основании данной доверенности голландская администрация Инди начала готовиться к учреждению DJB. Общий голландский комиссар Инди, Леонард Пьер Джозеф Бергграаф Дю Бю де Жизини 11 декабря 1827 г. выпустил Декрет № 28 относительно исключительных прав и условий DJB. Впоследствии, 24 января 1828 г., на основании Декрета общего голландского комиссара Инди № 25 был выпущен акт учреждения DJB. Одновременно г-н К. де Ан был назначен президентом Банка, а г-н К. Дж. Смолдерс – секретарем Банка.

Исключительное право служило условием и директивой деятельности DJB. Исключительное право первого Банка было действительно в течение 10 лет: с 1 января 1828 г. по 31 декабря 1837 г., а затем продлено до 31 марта 1838 г. Но и этот срок на полномочия, в том числе исключительное право на выпуск банкнот, впоследствии неоднократно продлевался. На протяжении шестого периода использования исключительного права Яванский банк внес изменения, которые были зафиксированы в Акте учреждения нотариусом Дерком Боддом в Джакарте 22 марта 1881 г.

В соответствии с новым Актом, наименование Банка было изменено на Naamlooze Vennootschap (N.V.). Новые изменения давали основания говорить о том, что DJB, по сути, стал новой компанией. Восьмой период использования исключительных прав Банка действовал до постановления Закона о DJB в 1922 г. В пределах этого исключительного периода Банком были выпущены новые положения о платежной системе, нацеленной на улучшение торговли. Он истек 31 марта 1921 г. и расширен до 31 марта 1922 г.

31 марта 1922 г. был издан Акт (закон) о DJB. В данный нормативный документ были внесены значительные поправки и изменения новыми Актами, датированными 30 апреля 1927 г. и 13 ноября 1930 г. Этот закон о Банке 1922 г. предусматривал расширение восьмого исключительного периода пользования правами Яванского банка, которое применялось прежде. Период действия закона о Банке Индонезии 1922 г. составлял 15 лет и предусматривал возможность продления еще на один год. Состав органов Управления Банка в период действия закона включал совет директоров, состоящий из президента и, по крайней мере, двух директоров, один из которых являлся одновременно Секретарем. Кроме того, были предусмотрены:

• исполняющий обязанности президента I (Acting President I),

• исполняющий обязанности президента II (Acting President II),

• исполняющий обязанности директора I (Acting Director I),

• исполняющий обязанности директора II (Acting President II).

Окончательное число директоров было определено совместно на встрече между советом директоров и советом комиссаров. В этот период Банк состоял из семи секций, среди которых были секция экономики и статистики, секретариат, банковская тратта, производство и запасы.

Во время этого периода Яванский банк развил широкую сеть филиалов, включающую филиалы в Бандунге, Чиребнеме, Семаранге, Джокьякарте, Суракарте, Сурабайе, Маланге, Медане, Паданге, Палембанге, Банджармасине, Понтианаке, Макасаре и Манадо, а также представительство в Амстердаме и Нью-Йорке. Этот Закон продолжал преобладать как нормативная база для деятельности Банка до принятия Основного закона Банка Индонезии 1 июля 1953 г.

Вторая мировая война в Европе быстро распространилась в Азиатско-Тихоокеанских областях. Японские вооруженные силы начали расширять свои вторжения до азиатского континента к юго-востоку. Незадолго до прибытия японских войск в Яву президенту DJB Г.Г. ван Баттинге Викэрсу удалось переместить золотые запасы Банка в Австралию и Южную Африку через гавань Силакап. Заняв Яву в феврале-марте 1942 г., японские оккупанты потребовали передачи всех банковских активов. Кроме того, в апреле 1942 г. было объявлено о запрете всех банковских операций. Несколько месяцев спустя руководитель японских войск Явы, размещенных в Джакарте, выпустил постановление, которое предусматривало ликвидацию всех голландских, британских и китайских банков. Аналогичное постановление было издано и Военной ставкой в Сингапуре для банков, работающих в Суматре. Полномочия на ликвидацию банков в Калимантане и Большом Востоке принадлежали Морскому министерству в Токио.

Права и обязанности ликвидированных банков были переданы японским банкам, таким как Банк металлических денег Йокогамы, Тайваньский Банк и Банк Мицуи, существовавшими прежде и ликвидированными голландцами в начале войны.

Как банк, выполняющий функции управления денежным обращением в Яве, новый японский банк Нанпо Кайхатсу Гинко (Nanpo Kaihatsu Ginko), осуществлял задачи японского командования по обеспечению циркуляции новой валюты, печатаемой в Японии в семи соотношениях (наименованиях), то есть от 1 цента до 10 гульденов. До середины августа 1945 г. в Яве обращались новые деньги в количестве 2,4 млрд. гульденов, в Суматре – 1,4 млрд. гульденов и меньшее количество в Калимантане и Сулавеси. С 15 августа 1945 г. в оборот было введено дополнительно 2 млрд. гульденов. Большая часть из этих денег была присвоена японскими банками в Суматре и частично украдена у DJB в Сурабайи. До марта 1946 г. объем денег в голландских Инди составил 8 млрд гульденов. Это спровоцировало падение денежной стоимости и ухудшило экономическое бремя в голландских Инди.

Формально японская оккупация Индонезии завершилась 15 августа 1945 г., после объявления японским правительством о капитуляции. Однако японские войска продолжали оставаться на индонезийской территории еще некоторое время до их разоружения и вывоза силами союзников[428]. Лишь 17 августа 1945 г. Сукарно и Хатта провозгласили независимость страны. На следующий день, 18 августа 1945 г., была спроектирована Конституция Индонезии, которая предусматривала формирование унитарной президентской республики.

Что касается содержания, то статья 23 главы VIII Конституции Индонезии была отведена финансовому вопросу. Индонезия заявила о создании Центрального банка – Банка Индонезии, чтобы объединить интегрированную территорию в экономически-денежное единство. Однако в этот период Нидерланды попытались занять территории, которые принадлежали им ранее. В январе 1946 г. начались боевые действия против вернувшихся в бывшую колонию голландцев: Гаага отказалась признавать независимость страны. Из занятой голландцами Джакарты столица Республики была перенесена в Джокьякарту[429]. В результате территориями управляли правительства двух государства: Индонезии и Голландии.

Правительство Голландии назначило DJB в качестве банка, регулирующего наличное денежное обращение и взявшего на себя роль банка Нанпо Кайхатсу Гинко (Nanpo Kaihatsu Ginko). Вскоре Яванскому банку удалось возобновить работу своих девяти филиалов на территориях, находившихся под властью Голландского правительства. Между тем на территориях, находившихся под управлением правительства республики Индонезии, был основан Банк Джайсан Поэсат Индонезия (Jajasan Poesat Bank Indonesia) (Фонд Банка Индонезия), который позже стал Банком Негара Индонезия (Bank Negara Indonesia). В 1949 г. состоялась Конференция, по итогам которой Яванский банк был назначен в качестве банка обращения Соединенных Штатов Индонезии, а Банк Негара Индонезия (Bank Negara Indonesia) получил статус банка развития. С 1 июля 1953 г. Центральный банк Индонезии называется не De Javasche Bank, а Банк Индонезии.

Банковская система Республики Индонезия

После обретения независимости Республики, историю Индонезии можно разделить на три периода: «Либеральной демократии» и «Направляемой демократии» (1950–1966 гг.), «Нового порядка» (1965–1998 гг.) и Постсухартовский период (с 1998 г. по настоящее время). Особенности внутренней политики каждого из этих периодов отражались на статусе центрального банка.

Основной закон о Банке Индонезии был принят 1 июля 1953 г. Позднее он был дополнен Законом № 11 от 1953 г., согласно которому для выполнения обязанностей центрального банка Банку Индонезии помогает Совет директоров (Board of Directors), Консультативный совет (Board of Advisors) и Валютный совет (Monetary board). Теперь ответственным за составление кредитно-денежной политики страны является Валютный совет, а не Правительство.

Однако в период «Нового порядка» с ведением Закона № 13 от 1968 г. Банк Индонезии больше не находился в зависимости от Валютного совета. Теперь он самостоятельно осуществлял функции центрального банка и оказывал содействие Правительству в составлении программ развития. В августе 1965 г. Банк был переименован в Государственный банк Индонезии, а в январе 1969 г. – обратно – в Банк Индонезии[430]. Полностью независимым Банк Индонезии стал в 1999 г. с принятием Закона № 23 (затем дополнен Законом № 3 от 2004 г.).

Статус Банка Индонезии

Банк Индонезии занимает особое положение в государственной структуре. Во-первых, это независимое государственное учреждение, которое осуществляет свои функции независимо от центральных и региональных органов государственной власти. Банк Индонезия полностью автономен в осуществлении каждой из своих задач и власти, возложенных на него на основании Закона. Третьим лицам, включая разного рода государственно-властные структуры, категорически запрещено вмешиваться в дела Банка Индонезия, а что касается самого Банка, то он имеет право на применение жестких мер против попыток вмешательства в свою деятельность.

Во-вторых, Банк Индонезии обладает исключительным правом на осуществление эмиссии денежных средств. Банкноты Индонезии печатаются на Национальном Монетном Дворе в столице страны – городе Джакарта.

В-третьих, Банк Индонезии как главный банк страны выполняет функцию «банка банков». К его функциям также относятся: защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, регулирование денежно-кредитной политики, а также – деятельность коммерческих банков.

Особенностью статуса Банка Индонезии является и тот факт, что его полномочия по своей правовой природе соотносятся с функциями и полномочиями государственной власти, что характеризует его как орган, проводящий государственно-властную политику. Однако при этом Банк Индонезии наделен финансовой самостоятельностью, так как он осуществляет расходы за счет собственных средств. Структура Банка Индонезии приведена на рис. 11.

Рис. 11. Структура Банка Индонезии

Несмотря на то что Банк Индонезии обладает правом издания собственных законов, он не обладает правом законодательной инициативы. Однако в случае разработки органами исполнительной власти проектов законов, касающихся выполнения функций Центрального банка, они направляются на рассмотрение и заключение в Банк Индонезии.

Банк Индонезии управляется Советом директоров, во главе которого стоит Председатель Центрального банка. В состав Совета директоров также входят Первый заместитель Председателя и не менее четырех и не более семи заместителей Председателя. Члены Совета директоров назначаются Президентом Индонезии по представлению Председателя Банка Индонезии, согласованному с Палатой представителей, сроком на пять лет и с правом переизбрания не более одного (последующего) раза.

Кандидатуры на должность заместителя Председателя должны быть предложены Президенту в соответствии с рекомендациями Председателя (согласно статье 41 Закона № 3 от 2004 г. дополняющего Закон № 23 от 1999 г.). Член Совета директоров не может быть уволен в течение всего срока полномочий, за исключением добровольного ухода в отставку, уголовного преследования, невозможностью нести обязанности без уважительных причин сроком более чем три месяца подряд, объявления банкротом или неспособным удовлетворить требования кредитора, или в случае смерти.

Палата представителей периодически проводит парламентские слушания о деятельности Банка Индонезии, а также заслушивает доклады Председателя о деятельности Центробанка при представлении годового отчета и основных направлений государственной денежно-кредитной политики.

Банковский сектор Индонезии

Финансовый кризис 1997–1999 гг. выявил структурную слабость индонезийской банковской системы. Чтобы стабилизировать положение, в 1997 г. было образовано Агентство по реструктуризации банковской системы. В 1999 г. в Индонезии проведено слияние четырех госбанков (PT Bank Bumi Daya; PT Bank Dagang Negara; PT Bank Ekspor Impor Indenesia; PT Bank Pembangunan Indenesia), сокращение численности банков (с 237 в 1997 г. до 149 в 2000 г.), переход под контроль Правительства 26 провинциальных банков развития и 12 бывших частных банков.

В 2005 г. Банком Индонезии была развернута долгосрочная программа, направленная на минимизацию численности действующих в стране частных банковских учреждений, в том числе – за счет слияния наиболее мелких из них и поглощения мелких более крупными.

В конце 2010 г. ставка рефинансирования Банка Индонезии составляла 6,37 % (62 место в мире), базовая ставка кредитования для коммерческих банков – 13,25 % (65 место в мире)[431].

В 2011 г. Банк Индонезии наметил переход на стандарты Базель II, которые должны повысить качество управления рисками в банковском деле, что в свою очередь должно укрепить стабильность финансовой системы в целом, а в 2012 г. приступил к ведению в действие требований Базеля III.

Новые реформы сняли практически все ограничения с межбанковских кредитов. Банкам и небанковским финансовым институтам предоставлено право увеличивать свой капитал посредством выпуска дополнительного числа акций.

По состоянию на март 2011 г. на территории Республики Индонезия действовало 122 коммерческих банка, из которых 10 банков – с контрольным пакетом зарубежных собственников и 28 – совместные банковские предприятия с зарубежными партнерами. Крупнейшие коммерческие банки контролируют 63,4 % банковского сектора (приблизительно 353 млрд долл. США). На долю четырех государственных банков (Банк Мандири, Банк Негара Индонезиа, Банк Ракьят Индонезиа, Банк Табунган Негара) приходится 35,6 %[432].

Следует также отметить, что Банк Мандири и Внешторгбанк (ВТБ) в 2013 г. подписали соглашение о сотрудничестве, что дало возможность осуществления прямых расчетов между торговыми партнерами Российской Федерации и Индонезии (минуя банки третьих стран). Это позволит в будущем осуществлять закупки между странами на более выгодных условиях.

Как упоминалось, в Индонезии функционируют 28 «банков развития», 26 из которых полностью или частично находятся в ведении администрации провинций, а также один частный и один государственный банк развития (БАПИНДО – Bank Pembangunan Indonesia (BAPINDO). Он является крупнейшим в Индонезии банком данного типа и специализируется на предоставлении среднесрочных и долгосрочных кредитов под различные проекты развития национальной экономики и на цели частной предпринимательской деятельности.

Законодательство Индонезии предусматривает возможность открытия своих отделений по всей территории Республики для государственных, частных, кооперативных и региональных банков. Небанковские же финансовые учреждения могут открыть только по одному отделению в Джакарте, Бандунге, Сурабае, Семаранге, Медане, Уджунг-Панданге и Денпасаре.

Для банка любого государства важным условием создания является формирование его уставного капитала. Частный и кооперативный секторы в Индонезии обладают правом на открытие коммерческих банков и банков развития с минимальным уставным капиталом в 10 млрд. рупий. Уставной капитал для сельскохозяйственных банков (в форме ООО или кооперативного банка) должен составлять не менее 50 млн. рупий. Такой размер нижнего предела уставного капитала объясняется спецификой данного вида банка. В основном такие банки преимущественно предоставляют небольшие кредиты мелким предпринимателям, деревенским общинам и кооперативам.

Для банков, осуществляющих операции с иностранной валютой, а также иностранных банков, облегчены условия получения разрешения. Теперь такой банк в течение предыдущих двух лет должен быть платежеспособным, а общая стоимость его имущества должна составлять не менее 100 млрд. рупий.
Что касается расчета размера собственного капитала такого банка, то он определяется как сумма обязательств за вычетом стоимости легкореализуемого имущества, которое включает все фонды, полученные от головного банка или от отделений в других странах[433].

Для образования смешанных банков с участием одного или нескольких национальных банков и одного или нескольких иностранных банков необходимо наличие представительства или отделения иностранного банка на территории Республики и наличие определенного статуса банка в стране его происхождения, так называемого статуса «первоклассного банка». Уставной капитал данного вида банка должен составлять не менее 50 млрд. рупий (доля иностранного банка – не более 85 %), а открываться они должны только в крупнейших городах Индонезии (Джакарте, Сурабае, Медане, Бандунге, Семаранге, Уджунг-Панданге и Денпасаре). После начала функционирования такого банка необходимо, чтобы не менее 50 % объема всех предоставляемых им кредитов составляли экспортные кредиты. Законодательством Индонезии запрещено, чтобы смешанные банки проводили операции хеджирования. Что касается операций своп (swap), то они могут производиться в других валютных банка или же за рубежом.

Ряд банков, находящихся в частных руках, осуществляет исламский банкинг, общий объем операций по которому составил в 2011 г. порядка 3,3 % общего объема банковских операций. Это очень маленький процент, учитывая тот факт, что 88 % населения Индонезии исповедуют ислам, что позволяет считать Индонезию самой густонаселенной мусульманской страной в мире. Однако многие аналитики и даже Президент Индонезии Сусило Юдойно считают, что исламский банкинг займет лидирующую позицию в финансовом мире. Поэтому Республика Индонезия активно ведет политику в этой сфере. В 2008 г. был принят Закон об исламской банковской деятельности (согласно принципам шариата). К тому же Индонезия является страной-учредителем Исламского банка развития (Islamic Development Bank, IsDB). Тем не менее в настоящее время преобладающей моделью индонезийского банкинга является Западная.

История индонезийской рупии

Историю индонезийской рупии можно разделить на несколько этапов.

Первый этап – этап колониальных денег. В начале XVII в. Ост-Индская компания запустила в обращение монетную систему (обозначенную «VOC», что означает «Голландская Ост-Индская компания») на территории, ставшей впоследствии Нидерландской Ост-Индией (рис. 12).

Затем, после распада компании, в 1800 г. контроль над территорией перешел к Нидерландам, которые от имени республики Батавии отчеканили первые монеты. Это были медные малоценные дуиты, а также серебряные и золотые монеты, которые назвались гульдены.

Рис. 12. Вид реверса и аверса национальной монеты Индонезии

Гульден вытеснил разнообразные местные валюты, распространенные в Ост-Индии, в том числе суматранский доллар, исчезнувший в 1824 г., и яванскую рупию, отчеканенную голландцами в 1816 г. Некоторые другие королевства и султанаты, до того как попадали под голландское влияние, имели в обращении собственные монеты, как, например, кепинг султаната Аче (Аче был окончательно завоеван в 1903 г.)[434].

Несмотря на то что монеты низкой стоимости являлись стабильной валютой и финансовым инструментов для совершения ежедневных расчетов, в 1815 г. был начат выпуск банкнот казначейства колонии в гульденах. Затем эмиссионную функцию взял на себя Яванский банк (De Javasche Bank), основанный 24 января 1828 г. Выпускаемые валюты имели номинал 5 гульденов и выше, мелкие расчеты производились при помощи монет.

Однако истории известны примеры выпуска банкнот номиналом в 1, 2, 1⁄2 гульдена. Необходимость в эмиссии купюр со столь низким номиналом вызвана экономией метала во время Первой мировой войны. В 1920 г. были выпущены даже банкноты номиналом 1/2 гульдена.

Следующий этап развития национальной денежной системы связан с японской оккупацией и началом гиперинфляции в Индонезии.

Для использования на оккупированных территориях, в 1942 г. в обращение были выпущены купюры номиналами в центах и гульденах, с надписями на голландском языке. Двузначная серия этих купюр начиналась с буквы «S» (Shonan – яркий, прекрасный юг). Эмиссией этих купюр занимался банк Нанпо Кайхатсу Гинко (Nanpo Kaihatsu Ginko).

В 1944 г. японцы столкнулась с антиголландскими настроениями среди населения Индонезии, что мешало их долгосрочным стратегическим интересам. В этой связи были выпущены новые банкноты. На них была надпись специально на индонезийском языке, которая означала в переводе на русский язык – «рупии Нидерландской Ост-Индии» (рис. 13 и 14).

Рис. 13. Один гульден (1942 г.)

Рис. 14. Десять гульденов (1942 г.)

Массовое увеличение денежной массы до нескольких млрд. гульденов вызвало массовую инфляцию в стране, а затем и крах экономики страны. Выпуск первой рупии связан с обретением независимости Индонезии. После окончания японской оккупации в Индонезию вернулась голландская Гражданская администрация Нидерландской Ост-Индии (NICA), которая вновь обрела контроль над институтами японской администрации и 10 октября 1945 г. возобновила деятельность «Bank De Javasche», который стал выпускать новую валюту – «гульдены NICA». Однако в стране продолжали использоваться японские деньги в связи с общественным недовольством низким обменным курсом, а также нежеланием оппозиции использовать новую валюту. Новая политика Администрации привела к резкому росту денежной массы, поэтому пришлось ввести в обращение все довоенные денежные средства. Из-за этих действий количество денег в обращении с 1947 г. по 1949 г. увеличилось почти в 2 раза. Администрация также выпустила бронзовые и серебряные монеты изначально довоенного номинала: с 1943 г. по 1945 г. они чеканились в США, но из-за инфляции ценились больше в качестве металлического лома, множество монет было переплавлено, из них делались предметы домашнего обихода и серебряные украшения. В результате вместо монет с 1 декабря 1947 г. в Индонезии стали ходить банкноты купюрами в 10 и 25 сен[435]. Эти банкноты оставались в денежном обращении даже после обретения государством независимости вплоть до 1951 г.

Рис. 15. Купюра номиналом 100 000 рупий (IDR)

Рис. 16. Купюра номиналом 100 рупий (IDR) (1992 г.)

Несмотря на тот факт, что индонезийское правительство контролировало большую часть Индонезии, тем не менее, японские деньги наравне с довоенными голландскими были объявлены законным платежным средством. Меры в отношении количества денежной массы в обращении были приняты после принятия Гаагского соглашения и окончания войны с Голландией.

На тот момент в обращении находились: национальная рупия, японские, голландские довоенные деньги и деньги NICA. Однако эти мероприятия были в скором времени завершены, так как Индонезия отделилась от Нидерландов и 3 октября 1951 г. был принят Чрезвычайный акт о действующей валюте, согласно которому старые монеты признавались недействительными. А чтобы вывести из обращения старые банкноты, правительству пришлось национализировать Яванский банк.

История индонезийской рупии наглядно демонстрирует, как экономика влияет на валюту, ее состояние. В 50-е годы Индонезия столкнулась с экономическим кризисом. Цены на все товары и услуги выросли, официальный курс обмена по отношению к доллару США был девальвирован на 75 %. Итогом стало девальвация купюр номиналом в 500 и 1000 рупий до 50 и 100 рупий.

Как следствие, 60-е годы ХХ в. ознаменованы высочайшим уровнем инфляции. Если в 1961 г. она составляла 27 %, то в 1965 г. – уже 600 %. Индекс цен к 1965 г. возрос в 363 раза по сравнению с 1958 г., всего за 12 месяцев цены возросли приблизительно в 7 раз. В итоге 13 декабря 1965 г. была выпущена новая рупия, которую меняли по курсу 1000 старых к одной новой. В этот же период впервые была выпущена купюра достоинством в 10 000 рупий.

Из-за азиатского финансового кризиса 1997–1998 гг. ценность рупии всего за несколько месяцев упала более чем на 80 %.

В настоящее время курс 1 рубля (RUB) равен 344,4 индонезийской рупии (IDR), а 1 доллар США (USD) равен 11 764,09 индонезийской рупии (IDR).

В 1999 г. купюра номиналом в 100 000 рупий была выпущена из полимера с целью уменьшения износа и защиты от поделок. В 2004 г. опять стали выпускать бумажные деньги.

Заключение

Вот и подошло к концу наше исследование. Комплексное, коллективное и очень непростое. Каждый из авторов в меру своих сил и возможностей, а некоторые, наверное, даже более того, смогли решить поставленные перед ними задачи и, тем самым, обеспечить появление на свет данного труда.

Обобщая представленные результаты исследований и сделанные на их основе выводы можно смело утверждать, что в настоящее время определить точную грань той или иной правовой системы в каком-либо конкретном государстве крайне затруднительно. Смешение правовых традиций, переплетение экономик и многогранных политических интересов изначально должны были привести к сосуществовании в многополярном правовом поле.

Проблема комплексной классификации правовых систем и семей предпринималась многими учеными. Однако дать единую, комплексную характеристику правовых систем в мировом масштабе, представить ее как определенную совокупность связей права, правосознания, общественного признания и «включение» национальной правовой культуры в общегосударственную или всемирную пока что не получается.

Рассмотрев и проанализировав основных, на наш взгляд, представителей различных правовых семей мы убедились: не существует идеальной правовой модели, которая одинаково подходила бы для всех стран. Единственное, с чем вряд ли стоит спорить – так это с утверждением о том, что основные правовые семьи подразделяются на две большие группы: действующих в рамках правового или – в рамках «неправового» поля. К первым, вне всякого сомнения, следует относить:

• континентальное (романо-германское) право, основанное на главенстве и догмате Закона;

• англо-саксонское право, основным источником которого является судебный прецедент;

• социалистическое право, крайне близкое, в целом, к романо-германскому, но, вместе с тем, активно отстаивающее свою «самобытность» через явное господство публичного права над частным и подмену норм Закона партийно-административным решением, также следует относить к данной группе. Именно для социалистического права, как было показано, вплоть до сегодняшних дней характерны:

1) государственный контроль над подавляющим большинством сфер экономической, политической и общественной жизни общества;

2) законодательное закрепление и максимальная реализация широкого спектра государственных социальных гарантий;

3) отказ от процессуальной состязательности и упрощение системы судопроизводства;

4) уход от основных норм романо-германского права в пользу выделения отдельных отраслей и подотраслей права: семейного, колхозного, жилищного, административного и др.

Что касается второй группы правовых семей и систем, то к ним следует относить страны с теологической (религиозной) и обычной (традиционной) формами государственного правового поля. Ислам, индуизм, иудаиз, традиционное право является важнейшим источником государственных правовых устоев, и не считаться с этим нельзя.

В настоящее время набирает обороты тенденция расширения международных связей и, несмотря на наметившуюся политическую поляризацию, можно смело говорить о грядущей унификации правовых систем. Так в странах «общего права» все большее значение приобретает кодификация, а в странах континентального права – наоборот – судебный прецедент.

При этом, как показано в нашем исследовании, даже принадлежность стран к одной и той же крупной правовой семье не исключает существенных различий между национальными правовыми системами этих стран. Вступление ряда стран в ВТО, образование в свое время еврозоны и иных объединений, сформировавших так называемый «общий рынок» в значительной степени воздействует на данное развитие, стимулируя сближение источников права.

В результате, хотя и наблюдается повсеместное увеличение круга источников права, соотношение их воздействия все равно неодинаково. Масштабные интеграционные процессы современного мира придают все большую актуальность вопросам сравнения, сопоставления и сближения различных правовых систем, определение все большего количества «точек соприкосновения».

Данная тема еще долго будет становиться предметом обсуждений на различных площадках науки и практики. Мы внесли свой вклад в развитие научных подходов к данным вопросам, постарались сблизить понимание общих процессов эволюции правовых систем и развития финансово-банковской деятельности в рамках этих систем, постарались выявить и обосновать соответствующие закономерности указанных процессов, а, значит, поставленную задачу выполнили.

Спасибо, Вам, дорогой Читатель, что были с нами. Надеемся, что подготовленный нами материал Вас не разочаровал!

С глубочайшим уважением, коллектив авторов

Библиографический список

I. Законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и иностранных государств, отчеты министерств и ведомств на русском и иностранном языках

Конституция Российской Федерации.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, Часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ, с последующими изменениями и дополнениями).

Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ, с последующими изменениями и дополнениями).

Уголовный кодекс Российской Федерации (от 13 июня 1996 г. № 63-ФЗ, с последующими изменениями и дополнениями).

Федеральный закон от 02 декабря 1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 22апреля 1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 29 октября 1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма» с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» с последующими изменениями и дополнениями

Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях» с последующими изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 г.».

Договор СССР и Федеративной Республики Германии о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений» (Подписан в г. Бонне 13.06.1989) // Сборник международных договоров СССР и Российской Федерации. Вып. XLVII. – М., 1994. – С. 304–309.

Закон о Бане Японии (Act No. 89 of June 18, 1997). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

Закон о банковской деятельности (Act No. 59 of 1981). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

Отчет Государственной Думе о результатах деятельности Правительства Российской Федерации за 2008 г. – М.: ФГУП «Известия» Управления делами Президента Российской Федерации; Специздательство, 2009.

Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 г. Центральный Банк Российской Федерации. // URL: http: // www.cbr.ru.

Отчет Министерства экономики и финансов Великобритании, 2007.

Постановления и рекомендации Совета Исламской Академии Правоведения (ФИКХА). Джидда Саудовская Аравии. – М.: Научно-издательский центр «ЛАДОМИР», 2003.

Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации. – М.: ФГУП «Известия» Управления делами Президента Российской Федерации, 2008.

Китайский народный банк: «Китайский отчет по исполнению валютной политики в четвертом квартале 2004 г.».

Программа двенадцатого пятилетнего плана народной экономики и общественного развития КНР. – Пекин: Народное издательство, 2011 год, 48-ой раздел.

Auslandinvestment-Gesetz in der Fassung der Bekanntmachung vom 09. September 1998 (BGBl. I S. 2820), zuletzt geändert durch Art. 13 des Gesetzes zur Bereinigung steuerlichen Vorschriften vom 22. Dezember 1999 (BGBl. I S. 2601). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetzesweb.de/AusinvG.html

Außenwirtschaftsgesetz in der Fassung der Bekanntmachung vom 27. Mai 2009 (BGBl. I S. 1150), das zuletzt durch Artikel 1 der Verordnung vom 12. Dezember 2012 (BAnz. 2012) geändert worden ist. – [Электронный ресурс].

Börsengesetz – BörsG om 16. Juli 2007 (BGBl. I S. 1330, 1351), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 2 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/b_rsg_2007/gesamt.pdf

Bürgerliches Gesetzbuch – BGB in der Fassung der Bekanntmachung vom 2. Januar 2002 (BGBl. I S. 42, 2909; 2003 I S.738), das zuletzt durch Artikel 3 des Gesetzes vom 20. April 2013 (BGBl. I S. 831) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/bgb/gesamt.pdf

Financial Services and Markets Act 2000, FSMA.

Gesetz über das Kreditwesen(Kreditwesengesetz)– KWG vom 10.07.1961 in der Fassung der Bekanntmachung vom 9. September 1998 (BGBl. I S. 2776), das durch Artikel 1 des Gesetzes vom 3. April 2013 (BGBl. I S. 610) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/kredwg/gesamt.pdf.

Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz) – WpHG vom 26.07.1994 in der Fassung der Bekanntmachung vom 9. September 1998 (BGBl. I S. 2708), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 1 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/wphg/gesamt.pdf.

Gesetz über die Deutsche Bundesbank – BbankG vom 26.07.1957 in der Fassung der Bekanntmachung vom 22. Oktober 1992 (BGBl. I S.1782), das zuletzt durch Artikel 9 des Gesetzes vom 22. Dezember 2011 (BGBl. I S. 2959) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/bbankg/gesamt.pdf.

Gesetz über die Verwahrung und Anschaffung vonWertpapieren – Depotgesetz – DepotG in der Fassung der Bekanntmachung vom 11. Januar 1995 (BGBl. I S. 34), das zuletzt durch Artikel5 des Gesetzes vom 31. Juli 2009 (BGBl. I S. 2512) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/wpapg/gesamt.pdf.

HM Treasury «The development of Islamic finance in the UK: the Government`s perspective», December 2008.

Insolvenzordnung – InsO om 5. Oktober 1994 (BGBl. I S. 2866), die zuletzt durch Artikel 19 des Gesetzes vom 20. Dezember 2011 (BGBl. I S. 2854) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/inso/gesamt.pdf

Pfandbriefgesetz – PfandBG vom 22. Mai 2005 (BGBl. I S. 1373), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 3 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/pfandbg/BJNR137310005.html

Schedule 61 of Finance Act 2009.

Verordnung über die angemessene Eigenmittelausstattung von Instituten, Institutsgruppen und Finanzholding-Gruppen – «Solvabilitätsverordnung vom 14. Dezember 2006 (BGBl. I S. 2926), die zuletzt durch Artikel 1 der Verordnung vom 19. Dezember 2012 (BGBl. I S. 2796) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/solvv/gesamt.pdf.

Verordnung über die Erfassung, Bemessung, Gewichtung und Anzeige von Krediten im Bereich der Großkredit– und Millionenkreditvorschriften des Kreditwesengesetzes – Großkredit– und Millionenkreditverordnung – GroMiKV vom 14. Dezember 2006 (BGBl. I S. 3065), die zuletzt durch Artikel 2 der Verordnung vom 26. Oktober 2011 (BGBl. I S. 2103) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/gromikv_2007/gesamt.pdf.

Verordnung über die Liquidität der Institute – Liquiditätsverordnung – LiqV vom 14. Dezember 2006 zuletzt geändert durch Artikel 13 des Gesetzes zur Umsetzung der Zweiten E-Geld-Richtlinie vom 1. März 2011 (BGBl. I S. 288). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Kerngeschaeftsfelder/Bankenaufsicht/Gesetze_

Verordnungen_Richtlinien/verordnung_ueber_die_liquiditaet_der_institute.pdf.

II. Монографии. Учебные пособия. Статьи. Доклады. Рефераты

Аакер Д. Стратегическое рыночное управление: пер. с англ. / под ред. Ю.Н. Каптуревского. – СПб.: Питер, 2003.

Адамова К.Р. Возможности нового соглашения о капитале Базельского комитета // Бизнес и банки. – 2003. – № 13–14.

Азимов А. Ближний Восток. История десяти тысячелетий. – М: ЦЕНТРПОЛИГРАФ, 2006.

Акимов О.М. Современные тенденции развития банковского надзора и регулирования в России: дис… канд. экон. наук. – М., 2004. – С. 19.

Акулов А., Малыхин Д., Рыжих Н. Организация комплайенс-контроля в российских банках // Бухгалтерия и банки. – 2006. – № 9.

Алан С. Блайндер, Майкл Эрман, Марсель Фратцер, Якоб ДеХаан, Дэвид-Ян Янсен. Коммуникации и монетарная политика Центробанка: обзор теории и фактов // Журнал Экономической Литературы. – Том 46. – № 4 (2008). – С. 910–945.

Александр Акимов, Виталий Наумкин «Перспективы развития ситуации в странах Ближнего Востока до 2020 г.» 29.04.2013 (http://www.russiancouncil.ru/inner/?id_4=1777#top)

Александровский Ю.В. Положение о городских общественных банках. Закон от 13 января 1912 г. (Собрание узаконений и распоряжений, 30 января 1912 г. № 18. ст. 154) // Законодательные мотивы и подробные постатейные объяснения. – СПб.: Книжное дело, 1912.

Алексеев С.С. Гражданское право в современную эпоху. – М.: Юрайт, 1999.

Аллан Г. Мельтцер. Монетарные, кредитные и прочие трансмиссионные процессы: взгляд сторонника монетаризма // Журнал Экономических взглядов. – Том 9. – № 4 (1995). – С. 49–72.

Алпатов С.Б., Антипова О.П., Ушаков В.А. Реформы системы Немецкого федерального банка // Банковское дело. – 2000. – № 11. – С. 30–35.

Андрюшин С.А. Банковские системы Великобритании, Франции и Германии: История и современность: Очерки. – M.: Институт экономики РАН, 2008. – 150 с.

Андрюшин С.А. Банковские системы: учебное пособие. – М.: Альфа-М; Инфра-М, 2011. – 384 с.

Антипова О.Н. Система банковского надзора и инспектирования за рубежом. – М., 1995. – 80 с.

Антонов И.П., Леванов Г.С. Международно-правовое регулирование торгово-экономических отношений России и Германии (история и современность): учебное пособие / под ред. доктора юридических наук, профессора В.М Шумилова. (Серия «Высшая школа»). – М.: Книжный Мир, 2012. – 272 с.

Аристобуло де Жуан. От хороших банкиров к плохим банкирам. Неэффективный банковский надзор и ухудшение качества управления как главные элементы банковских кризисов. – Вашингтон: Институт экономического развития Мирового Банка, 1992.

Ачалова Л. Особенности банковской системы ФРГ: Зарубежный опыт // Экономист. – 2007. – № 5. – С. 70–76.

Бабенкова С.Ю. Банковские системы восточных стран: история возникновения, поскризисное развитие, актуальные проблемы интеграции: Научная монография / под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск, 2013.

Бабичева Ю.А., Трохова О.В. Методика организации проверок и ревизий: анализ банковского баланса. – М.: Государственный банк СССР; Кредитно-финансовый НИИ банков СССР, 1990.

Базель II: документы и комментарии. – М.: Бизнес и банки, 2007.

Базельский комитет по банковскому надзору: Внутренний аудит в банках и взаимоотношения надзорных органов и аудиторов и Взаимоотношения между органами банковского надзора и внешними аудиторами банков // Вестник Банка России. – № 33 от 05.06.2002 г.

Базельский комитет по банковскому надзору: Система внутреннего контроля в банках: основы организации. Базель, сентябрь 1998 г.

Байновский Ф.М., Кудрявцев П.В. Стандартизация информационных технологий // Банковское дело. – 2006. – № 11–12.

Балабанов И.Т. Деньги и финансовые институты. СПб.: Питер, 2000.

Банки и кредиты. – Режим доступа: http://world-banks.banks-credits.ru/36/454.htm

Банки: капитализация, устойчивость, конкурентоспособность // Рекомендации XVI Международного банковского конгресса (МБК – 2007), Санкт-Петербург, 8–9 июня 2007 г. // www.cbr.ru

Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х т. / ред. кол.: А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин и др. – М.: Инжинирингово-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

Банковская система Японии. – Режим доступа: http://www.niigata.ru/japan_money.htm

Банковская энциклопедия / под ред. проф. Л.Н. Яснопольского. – Киев: Типография 2-ой Артели, 1914.

Банковский надзор. Европейский опыт и российская практика: пособие, подготовленное в рамках проекта «Обучение персонала Центрального банка – Этап II» / под ред. Микаэла Олсена.

Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КноРус, 2012.

Банковское дело. Управление и технологии: учебник / под ред. А.М. Тавасиева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

Банковское дело: базовые операции для клиентов: учебное пособие / под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: учебник / под ред. проф. А.М. Тавасиева. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Банковское дело: учебник для вузов. 2-е изд. / под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2008.

Баранов Х.К. Арабско-русский словарь под редакцией В.А. Костина. Издание третье. – М.: Издатель Валерий Костин, 2007.

Батлер Б., Джонсон Б., Сидуэлл Г., Вуд Э. Финансы: Оксфордский толковый словарь. – 2003.

Башмакова Т.В. Регулирование деятельности кредитных организаций Банком России // Представительная власть – XXI век: законодательство, комментарии, проблемы. – 2007. – № 2 (75).

Беккин Р.И. Исламская экономика. Краткий курс. – М.: АСТ; Восток-Запад, 2008.

Белов В.А. Банковское право России: теория, законодательство, практика. Юридические очерки. – М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 2000.

Белов В.А. Поручительство. Опыт теоретической конструкции и арбитражной практики. – М.: Юнити, 2000.

Беляев М.К., Ермаков С.Л. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему. – М.: Анкил, 2008.

Бен С. Бернарке, Алан С. Блайндкр. Ставки по федеральным фондам и каналы монетарной трансмиссиитики // Американский Экономический Обзор. – Том 82. – № 4 (1992). – С. 901–921.

Бен С. Бернарке, Марк Гертлер. В черном ящике: кредитный канал трансмиссии монетарной политики // Журнал Экономических взглядов. – Том 9. – № 4 (1995). – С. 27–48.

Березина М.П. Функции Банка России: теоретический обзор // Банковское дело. – 2007. – № 5.

Бернарди А.Б. Организация и операции акционерных коммерческих банков и городских общественных банков в связи с их счетоводством. – СПб.: Круг самообразования, 1914.

Берник В.Р., Гринемаер Е.А., Баженов О.И. Обеспечение исполнения обязательств. – М.: Аналитика-Пресс, 1998.

Бимман А.Б. История банков. Историческое развитие банков в России и за границей с древнейших времен до наших дней. – СПб., 1914.

Большой энциклопедический словарь. Издание 2-е переработанное и дополненное. – М.: Научное издательство «Большая Российская энциклопедия»; СПб.: Норинт, 2000.

Боровой С.Я. Кредит и банки в России (сер. XVII в. – 1861 г.). – М., 1958.

Брагинский М.И. Обязательства и способы их обеспечения: неустойка, залог, поручительство, банковская гарантия (комментарий к новому ГК Российской Федерации). – М., 1995.

Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга первая. – М.: Статут, 2001.

Бубнов И.Л. Развитие системы центрального банка в Германии // Деньги и кредит– 2000. – № 11. – С. 49–58.

Бугров А.В. Очерки по истории Государственного банка Российской Империи // Приложение к журналу «Банки и технологии». – М., 2000.

Бугров А.В. Создание Государственного банка Российской империи // Вестник Банка России. – 1999. – № 15.

Бухтин М.А. Организационные принципы управления рисками в коммерческом банке. Процессный подход // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банка. – 2003. – № 2.

Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. – М.: Экзамен, 2002.

Бюллетень банковской статистики // Адрес URL: http: // www.cbr.ru.

Ван Гоган. Анализ регулятивной способности Народного Банка Китая на основе анализа баланса // Финансовое обозрение. – 2010. – № 1.

Ван Сюэбяо, Ван Чжицян. Фискальная, финансовая политика и интеграционный анализ. – Далянь: изд-во Дунбейского Университета, 2001.

Варьяш И.Ю. Информационный капитал банка. – М.: Термика, 2006.

Вера Смит. Происхождение центральных банков. – Р. S. King & Son Ltd., Westminster, England, 1936 г.

Верин В.П. Преступления в сфере экономики. Серия «Российское право: теория и практика»: учебно-практическое пособие. – М.: Дело. 1999.

Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. [Текст]: курс лекций. – М.: Экономистъ, 2006.

Витушко В.А. Курс гражданского права: Общая часть. Т. II.: научно-практическое пособие. – Минск: БГЭУ, 2001.

Внешнеполитический процесс в странах Востока: Науч. изд. / под ред. Стрельцова Д.В. – М.: Аспект Пресс, 2011.

Воловик И. Особенности управления ликвидностью в различных типах банков // Банковские технологии. – 2003. – № 6.

Волошин И.В. Две задачи управления денежными средствами // Финансовые риски. – 2003. – № 1 (32).

Волошин И.В. Матрица фондирования минимального процентного риска // Бизнес и банки. – 2003. – № 8.

Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. – К.: Эльга; Ника-Центр, 2004.

Вопросы банковского надзора в документах Базельского комитета. Выпуск 3 // ЦПП ЦБ РФ. – 2003.

Гамза В.А., Ткачук И.Б. Аферы в кредитно-финансовой сфере. Меры предупреждения и борьбы. – М.: Вершина, 2007.

Гамза В.А., Ткачук И.Б. Безопасность коммерческого банка: учебно-практическое пособие. – М.: Изд-ль Шумилова И.И., 2000.

Гареликов К.А. Антикризисное управление предприятиями и финансово-кредитными организациями: учебное пособие. – М.: Гардарики, 2008.

Гейвандов Я.Л. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. – М.: изд-во Московского независимого института международного права, 1997.

Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 2000 г. // Деньги и кредит. – 2000. – № 4. – С. 19–24.

Геращенко В.В. Выступление на XI съезде Ассоциации российских банков // Вестник Банка России. – № 24 (524) от 18.04.2001 г. – С. 2.

Геращенко В.В. Кризис внес жесткие коррективы, но не разрушительные // Вестник Банка России. – № 20 (448) от 19.04.2000 г. – С. 5.

Геращенко В.В. Кризис внес жесткие коррективы, но не разрушительные // Вестник Банка России. – № 20 (448) от 19.04.2000 г. – С. 3.

Геращенко В.В. О предварительных итогах работы Банка России за 1999 год и основных задачах на 2000 год // Вестник Банка России. – № 3 (431) от 27.01.2000 г. – С. 4.

Геращенко В.В. О состоянии и перспективах развития банковской системы России // Вестник Банка России. – № 35 от 28.06.2000 г. – С. 3.

Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. В 2-х томах. – М.: ДеКа, 2000.

Голышев В.Г. Сделки в кредитной сфере. – М.: МЗ Пресс, 2003. – С. 23.

Гордон Селлон, Стюарт Вайнер. Кредитно-денежная политика без требований к нормам резервирования: аналитические вопросы // Экономический обзор. – IV квартал. – 1996. – С. 5–24.

Государственный банк Российской империи (1860–1916). – М.: Кошелек (по заказу Центрального банка Российской Федерации), 1998.

Грачева М.В. Банковская система в развитых странах: некоторые проблемы цифровых технологий. – М.: Ось-89, 2006.

Грейсон, Джексон К. (мл.) О'Дел и др. Американский менеджмент на пороге XXI века. – М.: Экономика, 1991.

Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы: пер. с англ. – 2-е изд., дополненное. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

Грузин А.А. Модели оценки процентного риска в коммерческом банке // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. – 2005. – № 2.

Гэри Куп. Об эволюции механизмов регулирования кредитно-денежной политики // Журнал экономической динамики и контроля. – Том 33. – № 4 (2009). – С. 997–1017.

Гюринг Х. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском: пер. с англ. / вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова. – М.: изд-во «Весь мир», 2003.

Дай Гэнью и др. Несколько вопросов о современной монетарной политике // Финансы Китая. – 2000. – № 6.

Дай Гэнью. Уравновешенная кредитно-денежная политика Китая: практика и опыт // Мир Менеджмента. – 2001. – № 6.

Делягин М.Г. Как самому победить кризис. Наука экономить, наука рисковать: простые советы. – М.: АСТ; Астрель, 2009 и др.

Делягин М.Г., Шеянов В.В. Мир наизнанку. Чем закончится экономический кризис для России? – М.: ИД «Коммерсантъ»; Эксмо, 2009.

Деникаева Р.Н. Механизм антикризисного управления в российской экономике и в зарубежных странах // Экономический анализ: теория и практика. – 2008

Деньги, кредит, банки / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2005.

Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. проф. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2007.

Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др. / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби; изд-во Проспект, 2003.

Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / Н.Д. Эриашвили, Н.М. Зеленкова, Е.Ф.Жуков; под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Юнити-Дана, 2012.

Деревицкий В., Варзан В. Сборник законоположений по кредитным учреждениям. – М.: Финиздат, 1925.

Джон Б. Тейлор. Свобода действий против норм регулирования на практике. Серия публикаций Рочестерской конференции по государственной политике. Том 39, 1993. – С. 195–214.

Дмитриев-Мамонов В.А., Евзлин З.П. Организация и техника коммерческого банка. – Пг.: Тип. М. Пивоваровского и Ц. Типографа, 1916.

Еремычева И.И., Ермаков С.Л. Банковская гарантия как способ обеспечения исполнения обязательств: эволюция и перспективы // Право и экономика. – 2003. – № 10.

Еремычева И.И., Ермаков С.Л. Правовое регулирование и виды банковской гарантии // Право и экономика. – 2003. – № 12.

Ермаков С.Л. Антикризисное управление российскими банками как основными элементами банковской системой. Монография. – М.: АП «Наука и образование», 2008.

Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков: методические рекомендации. – М.: ООО «Компания «Алес», 1996.

Ермаков С.Л. Становление советских банков: уроки прошлого // Бизнес и банки. – Май 1999. – № 21 (447).

Ермаков С.Л. Управление российским банковским сектором в условиях неустойчивой экономической среды. Монография. – М.: Элит; ИД «Наука», 2010.

Ермаков С.Л., Константинов Ю.А. Международные расчеты: материалы по изучению учебного курса. – М.: МБИ, 2006.

Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка. – М. Кнорус, 2011.

Ермаков С.Л. Банковская гарантия в кредитных сделках (теория и практика). – М.: Анкил, 2006.

Ермаков С.Л. Кризис банков России: истоки, факторы, последствия // Банковские услуги. – 1999. – № 2–3.

Ермаков С.Л. Организация деятельности Центрального банка: курс лекций: учебное пособие. – М.: МБИ, 2005.

Ершов М.В. Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы // Деньги и кредит. – 2007. – № 6.

Ефимова Л.Г. Банковские сделки. – М.: Юридическая фирма «Контракт», 2000.

Ефремова Т.Ф. Новый словарь русского языка. Толково-словообразовательный. – М.: Русский язык, 2000. – Т. 2.

Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: курс лекций. – М.: Омега-Л, 2004.

Жуков Е.Ф. Банковские системы отдельных стран – М.: Банки и биржи, 2007.

Залесова М.Г. Процесс секъютиризации как механизм совершенствования системы долгосрочного кредитования // Банковское дело. – 2004. – № 12.

Зарипов И.А. Интернет-банкинг в Российской Федерации: первые итоги и перспективы // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке (рус.). – 2005. – № 7–8.

Зарипов И.А., Петров А.В. Электронные финансы, интернет-банкинг: мировые тенденции и российская специфика // Международные банковские операции. – Апрель 2006. – № 2.

Зарубин А. Взгляд на риски с высоты новых базельских соглашений // Национальный банковской журнал. – 2006. – № 4 (27).

Захаров В.С. Есть ли в России банковская система? // Вестник АРБ. – 2003. – № 20.

Зеленский Ю.Б., Бирюкова Е.А. Механизмы повышения устойчивости банковской системы // Деньги и кредит. – 2006. – № 7.

Зотова А.И., Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит: экзаменационные ответы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.

Зубченко Л.А. Кемар Ж.-Л., Голитен В. Процентный риск в банковской системе // Банки: мировой опыт. ИНИОН РАН. – 2005. – № 6.

Иванов В.А. Настольная книга по немецкому банковскому делу. – М., 1996.

Иерзик Л., Платонов В. Управление риском в банковском деле // Банковский вестник. – 2002. – № 1.

Инициативы и исследования Группы по электронному банковскому делу // Базельский комитет по банковскому надзору. – Базель, 2000.

Интернет-банкинг: Процесс проверки банков и надзора за ними // СПРАВОЧНИК КОНТРОЛЕРА. Вашингтон, октябрь 1999.

Инфляция и антиинфляционная политика в России / под ред. доктора экономических наук, проф. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000.

История банков с древнейших времен и до наших дней: Очерки. – СПб., 1913.

История экономических учений: учебное пособие / под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. – М.: ИНФРА-М, 2003.

Казак А.Ю., Марамыгин М.С. Денежно-кредитная политика в транзитивной экономике. – Екатеринбург: УрГЭУ, 2001.

Калимуллина М.Э. Британский опыт развития исламских финансовых продуктов // Финансы. – 2010.

Калимуллина М.Э. Великобритания: исламские финансы без привилегий // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – 12 (162).

Карл Е. Уолш. Теория денег и Кредитно-Денежная Политика: перевод Ван Фан и пр. – Пекин: изд-во Китайского Народного Университета, 2001.

Карр Николас Дж. Блеск и нищета информационных технологий: Почему ИТ не являются конкурентным преимуществом. – М.: Издательский дом «Секрет фирмы», 2005.

Керимов Г.М. Шариат: Закон жизни мусульман. Ответы шариата на проблемы современности. – СПб.: ДИЛЯ, 2012.

Ковалев П.П. Некоторые аспекты управления рисками // Деньги и кредит. – 2006. – № 1.

Компанеец Е. С., Полонский Э. Г. Применение законодательства о кредитовании и расчетах. – М., 1967.

Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация // Деньги и кредит. – 2004. – № 6.

Константинов Н.С. Этимологический и историко-формационный подходы к исследованию сущности риска // Финансы и кредит. – 2005. – № 22.

Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. – СПб.: Питер, 2001.

Коран: перевод смыслов и комментарии Иман Валерии Пороховой. – М.: Рипол Классик, 2011.

Кох Тимоти У. Управление банком: пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. – Уфа: Спектр, 1993.

Краснощеков A.M. Современный американский банк. – М.; Л.: Государственное издательство, 1926.

Кромонов В. Вероятностная природа банковских рисков // www.rbc.ru/kromonov.shtml.

Крылов А.С., Крылов Г.В., Сидоров В.Е. Банкир под прицелом. – М.: Новая юстиция, 2008.

Кузьминов Я.И. Экономика Японии в конце XIX в. – начале XX в. / Полянский Ф.Я., Жамин В.А. Экономическая история капиталистических стран. – М.: Московский университет, 1986.

Курило А., Голованов В. Национальные стандарты информационной безопасности для кредитно-финансовой сферы // Банковское дело в Москве. – 2004. – № 6.

Курсель-Сенеля. Банки, их устройство, операции и управление. – СПб., 1862.

Кэхилл Д.А., Голдберг Д.Ф. Казначейские обязательства США или миф о безрисковых вложениях // Проблемы теории и практики управления. – 1998. – № 4.

Ван дер Берг Л.В.С. Основные начала мусульманского права согласно учению имамов Абу Халифы и Шарим. – СПб.: Наталис; Рипол Классик, 2006.

Лаврушин О.И. Повышение роли банков в обеспечении экономической безопасности // Банковское дело. – 2004. – № 9.

Лаврушин О.И., Фетисов Г.Г. Устойчивость прежде всего // Национальный банковский журнал. – Декабрь 2004. – № 12; Январь 2005. – № 1.

Ламанский В.И. Исторический очерк денежного обращения в России с 1650 г. по 1817 г. // Сборник статистических сведений о России: В 2-х кн. – СПб., 1854.

Ланда Р.Г. История арабских стран. – М: Восточный университет, 2005.

Ланда Р.Г. Россия и мир российского ислама. – М.; Н. Новгород: ИД «Медина», 2011.

Ланда Р.Г. Социология современного Востока. – М.: Восточный университет, 2008.

Ларионова И.В. Методы управления рисками кредитных организаций и способы их ограничения // Бизнес и банки. – 2000. – № 40.

Ларичев В.Д., Спирин Г.М. Коммерческое мошенничество в России. Способы совершения. Методы защиты. – М.: Экзамен, 2001.

Ларс Е. Свенссон. Что не так с правилами Тейлора? Использование суждений в кредитно-денежной политике с уклоном на правила // Журнал Экономической Литературы. – Том 41. – № 2 (2003). – С. 426–477.

Латынцев А.В. Обеспечение исполнения договорных обязательств. – М.: Лекс-Книга, 2002.

Левичева И.Н. Государственный банк Российской Империи и его предшественники. – М.: ЦПП Банка России, 1994.

Левичева И.Н. История создания Государственного банка России. – М.: ЦПП Банка России, 1995.

Летунов Г.И., Проскурин А.М. Мотивированное суждение в системе банковского надзора // Бизнес и банки. – Май 2007. – № 19 (855).

Ли Бинь. Эмпирическое исследование эффективности денежно-кредитной политики КНР // Финансовые исследования. – 2001. – № 7.

Лотобаева Г.Г., Сидоренко С.Ю. Нормативная база и реальные системы внутреннего контроля региональных российских банков в свете рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору // Бухгалтерский учет в кредитных организациях. – 2001. – № 12.

Лямин Л.В. Три составные части и три источника информационной безопасности в кредитных организациях // Управление в кредитной организации. – 2006. – № 1–4.

Лямин Л.В. Основные подходы к осуществлению банковского надзора в области Интернет-банкинга за рубежом и в России // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2005. – № 2.

Лямин Л.В. Принципы риск-ориентированного банковского контроля в области интернет-банкинга // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. – 2003. – № 3, 5, 6.

Лямин Л.В. Электронный банкинг: направления банковского регулирования и надзора // Деньги и кредит. – 2004. – № 6.

Максимова Н.С. Свой путь к «Базелю II» // Прямые инвестиции. – 2005. – № 12.

Мамонтов А. Банкинг доступный всем // Банковская практика. – Апрель 2008.

Марданов Р.Х. Совершенствование корпоративного управления и банковского надзора на основе стандартов качества деятельности кредитных организаций // Деньги и кредит. – 2005. – № 4.

Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: ТД «Элит-2000», 2001.

Масленникова О.А. Совершенствование корпоративного управления в банках // www.gaap.ru.

Мастеренко С. Mobile Клиент – простота и эффективность сегодняшнего дня // Банковское дело в Москве. – Апрель 2006. – № 4.

Материалы III Международного банковского форума «Банки России – XXI век» // Вестник банковского дела Ассоциации региональных банков России. – 2006. – № 9.

Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х т.: пер с фр. – М.: АО «Финстатинформ», 1994.

Медведев П.А. Две системы надзора больше не нужны и даже опасны // Банковское обозрение. – Март 2009. – № 3–4.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000.

Мейер Д.И. Русское гражданское право. В 2-х ч. Часть I. По исправленному и дополненному 8-му изд., 1902. – М.: Статут (в серии «Классика российской цивилистики»), 1997.

Мейер Ж.-А. Коэффициент Кука: основные аспекты // В сб. статей «Банковский надзор: зарубежный опыт и проблемы его применения в России». – М.: ЦПП Банка России, 1996.

Мельник П.В., Тарангул Л.Л., Гордей А.Д. Банковские системы зарубежных стран: учебник. – М.: Алерта; Центр учебной литературы, 2010.

Мехряков В. Банковский надзор: мировые тенденции // Аналитический банковский журнал. – 2003. – № 4.

Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Мировая экономика, финансы и инвестиции//Банковская система Японии. – Режим доступа: http://www.globfin.ru/articles/banks/japan.htm

Мировой кризис и Япония / рук. проекта Молодякова Э.В. – М.: АИРО-XXI, 2009.

Мишкин Ф. Финансы и банковское дело: перевод Ли Ян и пр. – Пекин: изд-во Китайского Народного Университета, 1998.

Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: учебное пособие для вузов: пер. с англ. Д.В. Виноградов / под ред. М.Е. Дорошенко. – М.: Аспект Пресс, 1999.

Моргоев Б.Т. Проблемы асимметричного развития банковского регулирования и надзора в РФ // Финансы и кредит. – Май 2007. – № 19 (259).

Морозов А. Лондон как европейская столица исламского финансирования: урок для России // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 19.

Мурычев А.В. Банки и банковская система России: состояние и пути развития корпоративного управления. – М.: НП «Национальный совет по корпоративному управлению», 2007.

Научный ответ Базелю II. По материалам статьи Даниэльсон Д., Эмбрехт П. Академический ответ Базелю 2 // Ресурсы всемирной компьютерной сети Интернет. Адрес URL: http: // www.franklin-grant.ru.

Национальный доклад: Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия. – М.: Финакадемия, 2008.

Новый энциклопедический словарь. – М.: Научное изд-во «Большая Российская Энциклопедия»; изд-во «Рипол Классик», 2000.

Нургалиев Р.Г. Декриминализация современной экономики России: проблемы и решения. – М.: Российская Академия предпринимательства, 2004.

О Базельских принципах эффективного банковского надзора // Вестник Банка России. – 1998. – № 45.

Обзор банковского сектора Российской Федерации (интернет-версия) // Аналитические показатели. – 2006. – № 42. // URL: http: // www.cbr.ru.

Обзор банковского регулирования различных стран / под ред. Яна Путнуса. – Л.: Encompass Print Solutions.

Общая теория денег и кредита: учебник для вузов / Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвиненко Л.Т., Максимова Л.М., Маркова О.М. и др.; под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2012.

Ожегов С.И., Шведова Н.К. Толковый словарь русского языка. Российская академия наук. Институт русского языка им. Виноградова. – 4-е изд., дополненное. – М.: Азбуковник, 1999.

Омельченко О.Е. Всеобщая история государства и права. В 2-х т. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gumer.info/bibliotek_Buks/Pravo/omel/08.php.

Осипова А. Корпоративное управление – тенденции развития // Статья сайта www.bkg.ru. 17.04.03 г.

Павлов В.В. Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности: учебное пособие для вузов. – М.: изд-во «Экзамен», 2002.

Павлюк С. Ближний Восток: вдоль и поперек. – М.:КИТОНИ, 2009.

Палий В.Ф. Управленческий учет издержек и доходов (с элементами финансового учета). – М.: ИНФРА-М, 2006.

Пахман С.В. Обычное гражданское право в России. Юридические очерки. Т. 1. – СПб., 1877.

Перовский С.П. Банки у нас и в Европе. – М., 1915.

Пессель М.А., Костяшкина О.Г. Эффективная деятельность кредитной организации – фактор системной устойчивости банковского сектора // Финансы и кредит. – Май 2009. – № 17 (353).

Петренко С.А., Симонов С.В. Управление информационными рисками. Экономически оправданная безопасность. – М.: Компания Айти; ДМК Пресс, 2004.

Подунова В.А. Мобильный банкинг – новый способ коммуникации банка и клиента // Банковский ритейл. – 2007. – № 2.

Пол Кумз, Марк Уотсон. Цена корпоративного управления // www.iteam.ru.

Поллард А.М., Пассейк Ж.Г., Эллис К.Х., Дейли Ж.П. Банковское право США: пер. с англ. – М.: Прогресс, 1992.

Положение о Государственном Дворянском земельном банке. Правила действий и порядок делопроизводства. Инструкция для оценки имений. – Киев, 1885.

Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: учебное пособие. – М.: Инфра-М, 1996.

Пономарев Ю.В. Международные тенденции развития систем корпоративного управления и Россия // Деньги и кредит. – 2001. – № 6.

Попов А. Полная история ислама и арабских завоеваний. – М.: АСТ, 2008.

Портер Роберт С. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности. – Вашингтон: ИЭР Мирового банка, 1992.

Потапов М.А., Салицкий А.И., Шахматов А.В. Экономика современной Азии: учебник. 2-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Международные отношения, 2011.

Пратт Лестер А. Обманные операции в банковском деле. Их выявление и предупреждение. – М.: Агентство «Перспектива», 1995.

Примаков Е.М. Конфиденциально: Ближний Восток на сцене и за кулисами (вторая половина XX – начало XXI века). – М.: Российская газета, 2012.

Принципы управления и надзора за процентным риском // Бухгалтерия и банки. – 2005. – № 12; 2006. – № 1, 2.

Проскурин А.М. Процентный риск и проблема управления гэпом // Бизнес и банки. – 27.06.2001.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.:ИНФРА, 2006.

Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Российская банковская энциклопедия / редколлегия: О.И. Лаврушин (гл. ред.) и др. – М.: ЭТА, 1995.

Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран: учебное пособие. – 2-е изд. испр. и доп. – М.: Новые знания, 2004. – 400 с.

Рудько-Силиванов В.В. Эффективность корпоративного управления в системе оценок финансового состояния кредитных организаций // Деньги и кредит. – 2001. – № 6.

Русанов Ю.Ю. Виды, классификация и группировки рисков банковского менеджмента // Финансы и кредит. – 2005. – № 4.

Рыночные риски кредитных организаций (Обзор семинара, проведенного в ЦПП ЦБ РФ 19–21 февраля 2001 г.). – ЦПП ЦБ РФ, 2002.

Ряховская А.Н., Морозова Т.Ю., Васильева И.Н., Маркова Л.И., Халимова Н.А. и др. Антикризисное управление кредитными организациями. – М.: ИЭАУ, 2003.

Савина Н.В. Южно-немецкий капитал в странах Европы и испанских колониях в XVI в. – М.: Наука, 1982.

Саид Эдвард В. Ориентализм. Западные концепции Востока. – М.: Русский мир, 2006.

Саксельцева Е.Г. Принципы использования банковских технологий в системе безналичных расчетов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – Февраль 2006. – № 2.

Салин В.Н., Медведев В.Г. Понятие рисков и управления ими; методология оценки // Вестник Финансовой академии. – 2004. – № 3.

Сафронов В.А., Бездудный М.А., Дзех К.В., Любенцова Т.В. О подходах к оценке финансовой устойчивости российского банковского сектора // Деньги и кредит. Ноябрь 2005. – № 5.

Свиридов О.Ю. Банковское дело. Режим доступа http://www.be5.biz/ekonomika/b010/toc.htm

Свод Законов Российской Империи. – СПб., 1857.

Се Пин, Лю Илян. От инфляции до дефляции: кредитно-денежная политика КНР в 90-х гг. XX века. – Пекин: изд-во Синаньского Финансового Университета, 2001.

Севриновский В. Перспективы использования российскими банками технологий анализа разрывов // Банки и технологии. – 2002. – № 4.

Семина (Сухорукова) Д.Н. Банк Японии и его денежно-кредитная политика // Финансовый бизнес. – 2011. – № 3.

Сердюк В. Зачем кредитным организациям нужен аудит безопасности? // Бухгалтерия и банки. – 2007. – № 6.

Сильвия Демиральп. Денежные резервы и передача кредитно-денежной политики: существует ли денежный мультипликатор? // Рабочий документ совета губернаторов Федеральной Резервной Системы. – Май 2010.

Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора, издание второе // Деньги и кредит. – 2007. – № 1, 2, 3.

Симановский А.Ю. Результаты реструктуризации и общая оценка текущей ситуации в банковской системе // Вестник Банка России. – № 24 (524) от 18.04.2001 г.

Симонян А., Петросян Э. Дисбаланс чувствительности как индикатор процентного риска // Бухгалтерия и банки. – 2002. – № 8.

Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках: пер. с англ. 4-го переработанного изд. / под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. – М.: Catallaxy, 1994.

Скуров К.А. Анализ моделей управления ресурсами кредитной организации // Банковские услуги. – 2004. – № 10.

Словарь религий: иудаизм, христианство, ислам / под ред. В.Зюбера, Ж. Потэна. – СПб.: Питер, 2008.

Смит В. Происхождение центральных банков: пер. с англ. – М.: Институт национальной модели экономики, 1996.

Соколов Ю.А., Беляев М.К. Перспективные направления регулирования банковской деятельности // Банковское дело. – 2008. – № 5.

Сорос Дж. Новая парадигма финансовых рынков: пер. с англ. Кристофа Вагнера. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2008.

Статья «Банковская система (Banking System) – это». Режим доступа: http://forexaw.com/TERMs/Services/Financial/l220_Banking_System

Статья «История развития банковского дела». Режим доступа http://www.coolreferat.com/

Сун Ван, Чжун Чженшэн. Влияние дисинтермедиации отечественной финансовой системы на передаточные механизмы кредитно-денежной политики: 1978–2007 // Экономист. – 2010. – № 2.

Тавасиев А.М. Основы банковского дела: учебное пособие для вузов. – М.: Маркет ДС, 2006.

Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник. – 6-е изд. испр. и доп. – М.: Высшее образование, 2006.

Тедеев А.А. Банковское право: учебник. – М.: изд-во «Эксмо», 2005.

Тенденции развития банковской системы России и европейских стран // Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации. № 15 (332). – М., 2007 // www.council.gov.ru.

Тимошина Т.М. Экономическая история зарубежных стран: учебное пособие. – М.: Юстицинформ, 2008.

Тосунян Г.А. Деньги, разделение властей и проблемы банковской системы. – М: Дело, 2000.

Тосунян Г.А. Опыт построения и правового регулирования банковских систем: Россия, Германия, Франция, США/Г.А.Тосунян. – М.: Дело ЛТД, 1994. – 72 с.

Турбанов А.В. Социальная стабильность должна ставиться выше принципов либеральной рыночной экономики // Коммерсант. – 30.10.2008 г.

Тысячникова Н.А. Базель II в России – проблемы и решения // Деньги и кредит. – 2006. – № 10.

Тютюник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Алесандр, Джеффри В. Бэйли. Инвестиции: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2007.

Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: учебное пособие для вузов: пер. с англ. / под ред. М.Р. Ефимовой. – М.: Финансы; ЮНИТИ, 1999.

Фань Минтай. Финансовая система и ее влияние на трансмиссионные механизмы монетарной политики // Экономические исследования. – 2004. – № 7.

Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального банка: учебник. – М.: Кнорус, 2006.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. Заслуженного деятеля науки РФ, доктора экономических наук, проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002.

Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. В.К. Сенчагов, А.В. Архипов и др. / под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: ТК Велби; изд-во Проспект, 2004.

Финансы, деньги, кредит: учебное пособие / Е.Г. Чернова, В.В. Иванов и др.; под ред. Е.Г. Черновой. – М.: ТК Велби, 2004.

Формула оптимальной ликвидности / А.В. Буздалин // Банковское дело. – 2005. – № 3.

Фролова Е.Е. Ермаков С.Л., Галкина М.В., Ястребов О.А. Экономические и правовые основы функционирования банковского сектора Российской Федерации. Научное издание. – Иркутск: изд-во Репроцентр А1, 2011.

Хандруев А.А. и др. Развитие корпоративного управления в кредитных организациях: международная практика и Россия // Информационно-аналитические материалы Ассоциации региональных банков «Россия» и Консалтинговой группы «БФИ» к Международному банковскому форуму «Банки России – XXI век, Сочи, 2–4 сентября 2004 г. – М.: ООО «ИНФОМЕДИА ПАБЛИШЕРЗ», 2004.

Хорошилов С.Д. Банковская система султаната Оман // Международные банковские операции. – 2007. – № 1 (http://www.lawmix.ru/bux/73746/)

Хубен A., Кэйкс Дж., Шинаси Г. К основам гарантии финансовой устойчивости // Рабочий документ МВФ. – № 04/1001. Департамент международных рынков капитала, июнь 2004.

Центр управления финансами//Статья «История развития, виды и современное состояние банковских систем». Режим доступа http://www.center-yf.ru/data/economy/Istoriya-razvitiya-vidy-i-sovremennoe-sostoyanie-bankovskih-sistem.php

Центральный банк в условиях рыночной экономики (Научный альманах фундаментальных прикладных исследований) / О.И. Лаврушин. – М., 2003.

Цыганов А.А. Страховая поддержка программ банковской деятельности // Финансовая газета. Региональный выпуск. – Декабрь 2003. – № 52.

Чжан Чэнсы. Настойчивость инфляции, ожидание инфляции, и денежная политика в Китае // Экономическое моделирование. – Том. 28. – № 1 (2011). – С. 622–629.

Чжоу Инчжан, Цзян Чженьшэн. Эффективность денежного и кредитного каналов для кредитно-денежной политики // Финансовые исследования. – 2002. – № 9.

Шапошников А.А., Синицина Т.В. Профессиональное суждение и его роль в аудите // Аудиторские ведомости. – 2006. – № 4.

Шевченко И.В., Левицкая О.А. Совершенствование качества обслуживания клиентов кредитными организациями путем внедрения новейших банковских технологий // Финансы и кредит. – 2004. – № 22.

Шейхова У.Д. Экономика Японии: современное состояние и тенденции развития // Международная экономика. – 2011. – № 11.

Шумпетер Й. Теория экономического развития. – М.: Прогресс, 1982.

Шун Натали (Dr. Natalie Schoon). Великобритания: недвижимость доминирует на рынке исламских финансов (http://www.muslimeco.ru/opubl/214/).

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.

Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. – М.: Экзамен, 2002.

Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

Эпштейн М. Потрясенная Америка: «Кто виноват?» и «Что делать?» // Русский журнал (http://www.old.russ.ru/).

Юденков Ю.Н. В единой упряжке. Взаимодействие банковского дистанционного надзора, инспектирования и аудита // Бухгалтерия и банки. – 2003. – № 8.

Юденков Ю.Н. Информационное обеспечение корпоративного управления в кредитных организациях // Бухгалтерия и банки. – М.: ГУП «Издательство «Бухгалтерский учет». – 2004. – № 11 (ноябрь).

Юденков Ю.Н. Корпоративное управление и внутренний контроль в кредитных организациях // Информационно-аналитические материалы НИИ ЦБ РФ. Выпуск 3/47. – М.: Банк России, 2004.

Юденков Ю.Н., Ермаков С.Л., Украинская И.Д., Бочаров М.Н. Кризис-менеджмент в коммерческом банке: методическое пособие. – М.: Издательский дом «Регламент», 2009.

Юденков Ю.Н., Тысячникова Н.А., Ермаков С.Л., Кашанова О.Ю., Фурзикова М.В. Риск-менеджмент в кредитной организации: методология, практика, регламентирование: методическое пособие в 2-х книгах. – М.: Издательский дом «Регламент», 2008.

Юденков Ю.Н.; Тысячникова Н.А.; Сандалов И.В., Ермаков С.Л. Интернет-технологии в банковском бизнесе: перспективы и риски: учебно-практическое пособие. – М.: КНОРУС, 2010.

Яблуновская Г.В. Развитие института профессионального суждения в практике банковского надзора // Финансы и кредит. – Июнь 2007. – № 23 (263).

Яковлев А.И. Страны Востока: синтез традиционного и современного. – М.: Восточный университет, 2007.

A Survey of Stress Tests and Current Practice at Major Financial Institutions. Committee on Global Financial System, Bank for International Settlements. April 2001.

Alain Plessis «Histoire des banques en France» впервые опубликовано в январе 2003.

Allen S. Financial risk management: A practitioner’s guide to managing market and credit risk. – Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, Inc., 2003.

Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks / Basle Committee on Banking Supervision. – Basel, January 1996.

Bertrand Gille, La banque et le crédit en France de 1815 à 1848, Paris, PUF (Collection «Mémoires et documents publiés par la Société de l'École des Chartes»)1959 г.

Best P. Stress-testing / In: Lore M., Borodovsky L. (eds.) The Professional's Handbook of Financial Management. – Oxford Butterworth Heinemann, 2000.

Blaschke W., Jones M., Majnoni G., Peria S.M. Stress testing of financial systems: An overview of issues, methodologies, and FSAP experiences. IMF Working paper No. 01/88. International Monetary Fund, 2001.

Carol A., Sheedy E. Model based Stress Tests: Linking Stress Tests to VaR for Market Risk. May 2007, ICMA Centre Discussion Papers in Finance DP2007/02.

Cécile Omnès, La gestion du personnel du Crédit lyonnais (1863–1939), Thèse de doctorat d'histoire, Université de Paris X-Nanterre, 1997 г.

Day D., Griffin B. The Law of International Trade.1993.

Financial Crises: Characteristics and Indicators of Vulnerability. – Wash.: International Monetary Fund, 1998.

FITCH: «Системный банковский кризис в России маловероятен в ближайшее время». Лондон. 21.07.2004 г.

Framework on Voluntary Oversight. Derivatives Policy Group, 1995.

Global Financial Stability Report: Financial Stress and Deleveraging, Macrofinancial Implications and Policy, October 2008

Hampton J.J., Modern Financial Theory: Perfect and Imperfect markets, Reston, Va.: Reston Publishing Company, 1982.

Hubert Bonin, Les banques françaises de l'entre-deux-guerres (1919–1935) 1: L'apogée de l'économie libérale bancaire française; 2: Les banques et les entreprises; 3: Les métiers financiers des banques, Paris, Éditions Plage, 2000 г.

International convergence of capital measurement and capital standards: A revised framework. Basel Committee on Banking Supervision, 2004, June.

Jan Willem van End, Macro Hoeberichts, Mostafa Tabbae. Modelling scenario analysis and macro stress-testing. DNB Working Paper. November 2006.

Kahn R.H. and Gulradgani D. Risk and Return in the Canadian Bond Market // Journal of Portfolio Management, 1993. Spring // http: // www.iijpm.com.

Mager F., Schmieder С. Stress-testing of Real Credit Portfolios. Discussion paper. Series 2: Banking and Financial Studies. 2008. № 17.

MONETARY AND FINANCIAL CODE// Электронный ресурс – Режим доступа: http://www.intaxinfo.com/pdf/law_by_country/France/Monetary%20and%20Financial%2 °Code%20%28en%29.pdf

Moulton H.G., Commercial Banking and Capital Formation // Journal of Politikal Economy. May-June-Jule 1918.

Nicole Coussement-Ichou, Les employés de banque du CNEP et de la BNCI (puis de la BNP). Parcours de travail et temps de vie, 1848–1870, Thèse de doctorat d'histoire, Université de Paris X-Nanterre, 2001 г.

Prochnow Herbert, Term Loans and Theories of Bank Liquiditi. – New York: Prentice-Hall, 1949.

Range of Practices and Issues in Econmic Capital Modeling. Consultative Document // Basle Committee on Banking Supervision. August 2008.

RECHERCHES RÉCENTES SUR L’HISTOIRE BANCAIRE DE LA FRANCE A L’UNIVERSITÉ DE PARIS X-NANTERRE Article extrait de la revue Recherches contemporaines, n° 6, 2000–2001 Alain PLESSIS

Risk Management and Control Guidance for the Securities Firms and Their Supervisors. IOSCO, 1998.

Stress-testing // In: Guidelines on Market Risk. Volume 5. – Vienna: Austrian National Bank, 1999.

Studies on Credit Risk Concentration // Basle Committee on Banking Supervision. Working Paper № 15. November 2006.

Supervisory Guidance for Assessing Bank's Financial Instrument Fair Value Practices // Consultative document. November 2008.

The «Banking Act» of 24 January 1984

The «Banking and Financial Regulation Act» of 22 October 201

The «Economic Modernisation Act» of 4 August 2008

The «Financial Activities Modernisation Act» of 2 July 1996

The «Financial Activities Modernisation Act» of 2 July 1996

The «Financial Activities Modernisation Act» of 2 July 1996

The Law of 1 July 2010 reforming consumer credit

The Management of Liquidity Risk in Financial Groups. Basle Committee on Banking Supervision // Joint Forum. May 2006.

The ordinance of 12 April 2007

The ordinance of 15 July 2009

The ordinance of 19 April 2007

The ordinance of 21 January 2010

The ordinance of 30 January 2009

III. Интернет-сайты

http://www.asharq-e.com/news;

http://www.astonmartin.com/;

http://www.bancaditalia.it

http://www.bankir.ru

http://www.bank-of-algeria.dz/‎ (Алжир);

http://www.banquecentrale.gov.sy/‎ (Сирия);

http://www.banquefrance.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/histoire/combanc061204.pdf

http://www.bct.gov.tn/‎ (Тунис);

http://www.bdl.gov.lb/ (Ливан);

http://www.bfm.ru/realty/2012/07/05/shard-oskolok-stekla-v-serdce londona.html;

http://www.bkam.ma/‎ (Марокко);

http://www.blme.com/;

http://www.bma.gov.bh/ (Бахрейн);

http://www.cbe.org.eg/‎ (Египет);

http://www.cbi.iq/ (Ирак);

http://www.cbi.ir/default_en.aspx (Иран);

http://www.cbi.ir;

http://www.cbj.gov.jo (Иордания);

http://www.cbk.gov.kw/ (Кувейт);

http://www.cbonds.ru

http://www.cbr.ru

http://www.cbyemen.com/ (Йемен);

http://www.corp-gov.ru.

http://www.dic.academic.ru/;

http://www.eiib.co.uk/html/;

http://www.fbf.fr/en/french-banking-sector/overview/_87MBWJ

http://www.finam.ru

http://www.finanztip.de/recht/bank/ombudsmann.htm

http://www.finmarket.ru

http://www.forbes.ru/news/230891-v-ofisah-deutsche-bank-proshli-obyski-po-delu-o-neuplate-nalogov

http://www.forecast.ru

http://www.fsa.gov.uk/;

http://www.fsa.gov.uk/pages/About/Media/notes/bn016.shtml;

http://www.fsa.gov.uk/pubs/other/islamic_finance.pdf.;

http://www.fscs.org.uk.;

http://www.gatehousebank.com/;

http://www.globfin.ru/articles/shares/german.htm

http://www.gtai.de/GTAI/Navigation/RU/Invest/Business-location-germany/general-overview,did=344526.html

http://www.gtai.de/GTAI/Navigation/RU/Invest/Business-location-germany/general-overview,did=632364.html

http://www.hm-treasury.gov.uk;

http://www.iclg.ru

http://inforos.ru/ от 29.05.2013.

http://www.iranembassy.ru/;

http://www.islam.aljayyash.net/encyclopedia/book-16-16;

http://www.islamic-bank.com/;

http://www.islamicbankasia.com/;

http://www.islamic-finance.ru/load/1-1-0-1;

http://www.islamnews.ru/;www.bo.bdc.ru/2004/2/islam.htm.;

http://www.islam-today.ru;

http://www.istrodina.com/rodina_articul;

http://www.kantakji.com/fiqh/Files/Markets/f113.pdf;

http://www.kslaw.com/imageserver/KSPublic/Library/publication/ca050709.pdf;

http://www.lcl.com/fr/decouvrir-lcl/lcl-une-identite-forte/credit-lyonnais-histoire/histoire-lcl.jsp

http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2000/8/contents;

http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2003/14/contents;

http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2006/25/contents;

http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2009/10/contents;

http://www.lme.com/;

http://www.maonline.ru;

http://www.muslimeco.ru/opubl/214/;

http://www.opsi.gov.uk;

http://www.pma-palestine.org/ (Палестина);

http://www.qatar.net.qa/qcb/ (Катар);

http://www.qib-uk.com/;

http://www.ratings.corp-gov.ru

http://www.rbc.ru

http://www.reuters.com/article/MiddleEastInvestment07/idUSL2721394620070327;

http://www.russian.irib.ir/radioislam/tematiceske-programi/;

http://www.sandp.ru

http://www.sbp.org.pk/ibd/bulletin/2010/IBB-Sep-2010.pdf;

http://www.tcmb.gov.tr/ (Турция);

http://www.thecityuk.com/;

http://www.thecityuk.com/assets/Uploads/Islamic-finance-2012-F2.pdf.;

http://www.thecityuk.com/uk-financial-services-overseas/overseas-articles/uk-islamic-finance-secretariat-welcomes-islamic-development-bank-president-to-london/;

http://www.uaecb.gov.ae/ (ОАЭ);

http://www.us-saudi-business.org/economy.htm (Саудовская Аравия);

http://www.vocable.ru/dictionary/533/word/finance-act-zakon-o-gosudarstvenom – byudzhete;

http://www.vostlit.info/Texts/Dokumenty/Germany/XIV/Bulla1356/text.phtml?id=5771

http://www.wbanks.ru/top-world-banks.html

https://www.banque-france.fr/accueil.html

Приложения

Приложение 1

Содержание и итоги процесса структурного преобразования финансовой системы Кореи в 80-х годах XX в.

Приложение 2

Основные виды деятельности Банка Кореи

Продолжение приложения 2

Продолжение приложения 2

Окончание приложения 2

Приложение 3

Основные школы (мазхгабы) шариатского права и их основные характеристики

Продолжение приложения 3

Окончание приложения 3

1 URL:http://www.russian.irib.ir/radioislam/tematiceske-programi/

Приложение 4

Перечень финансовых продуктов исламских банков и их сравнение с российскими финансовыми продуктами

1 1) борьба, битва; 2) конкуренция; 3) спекуляция.

2 Совместное финансирование – 1) кредитование развивающихся стран в форме объединения кредитов нескольких кредиторов из одной или разных стран, финансирующих один крупный проект; 2) участие нескольких организаций в финансировании одного проекта, объекта. (Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА, 2006.

Продолжение приложения 4

1 1) ажиотаж; 2) биржевая игра.

2 1) общность; 2) соучастие, сопричастность; 3) сотрудничество.

3 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995).

Окончание приложения 4

1 1) наем, аренда, прокат; 2) арендная плата. Разновидностью иджа'р является договор иджа'р-ваиктина ( 1 : عانتقإ : عانتفاو راجيإ ) убежденность, 2) убеждение, 3) удовлетворение) – соглашение, в соответствии с которым клиент получает право выкупить ранее взятое в аренду оборудование, сооружения производственного назначения

2 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) «О финансовой аренде (лизинге)» (принят ГД ФС РФ 11.09.1998).

3 1) акт, документ, расписка; 2) чек.

4 Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 07.02.2011) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996).

Приложение 5

Перечень основных банков Индии и их основные характеристики

1 URL:http://www.wbanks.ru/asia/india.html.

2 URL:http://www.rbi.org.in/.

3 URL:http://www.newsru.com/finance/28jul2010/india.html.

Продолжение приложения 5

Продолжение приложения 5

Окончание приложения 5

notes

Примечания

1

Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка. – М.: КноРус, 2011. – С. 10.

2

Статья «История появления банков» [Электронный ресурс] // http://history.banks-credits.ru/1/1.htm

3

Для подготовки раздела использованы различные материалы. См. подробнее: Организация деятельности коммерческого банка / под ред. К.Р. Тагирбекова. – М.: Весь Мир, 2010; Тавасиев А.М. Основы банковского дела: учеб. пос. для вузов. – М.: Маркет ДС, 2006; Тедеев А.А. Банковское право: учебник. – М.: Эксмо, 2012; Тосунян Г.А., Никулин Д.Ю., Экмалян А.М. Банковское право Российской Федерации. Общая часть: учебник / под общ. ред. акад. Б.Н. Топорнина – М.: Юристь, 2006; Бугров А.В. Очерки по истории Государственного банка Российской Империи / приложение к журналу «Банки и технологии». – М., 2000; Эриашвили Н.Д. Банковское право: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2011; Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального банка: учебник. – М.: КноРус, 2006; Тютюник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. – М.: ФиС, 2010; Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: КноРус, 2011; Ермаков С.Л., Фролова Е.Е. Комплексное антикризисное управление российским банковским сектором как важнейший инструмент экономического регулирования развития страны: монография. – Иркутск: Репроцентр, 2010; Ермаков С.Л., Фролова Е.Е., Юденков Ю.Н. Организационно-правовые основы функционирования Центрального банка: учебник. – Иркутск: изд-во БГУЭП, 2010; и др.

4

Формирование и эволюция банковского права и банковского дела в России: краткие очерки. Научное издание / колл. авт.; под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск: изд-во БГУЭП, 2012. – С. 11.

5

http://knowledge.allbest.ru/economy/3c0a65635a3ac68a5c53a88421216d37_0.html

6

Там же.

7

Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка. – М.: КноРус, 2011. – С. 11.

8

http://www.0ck.ru/ekonomika_i_ekonomicheskaya_teoriya/stanovlenie_i_razvitie_torgovyx_i.html

9

Статья «Банковская система (Banking System) – это». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://forexaw.com/TERMs/Services/Financial/l220

10

Формирование и эволюция банковского права и банковского дела в России: краткие очерки. Научное издание /колл. авт.; под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск: изд-во БГУЭП, 2012. – С. 13.

11

Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х т.: пер. с фр. – Т. 1. – С. 229.

12

Формирование и эволюция банковского права и банковского дела в России: краткие очерки. Научное издание / колл. авт.; под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск: изд-во БГУЭП, 2012. – С. 13.

13

Статья «Банковская система (Banking System) – это». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://forexaw.com/TERMs/Services/Financial/l220

14

См.: Перовский С.П. Банки у нас и в Европе. – М., 1915. – С. 36–37.

15

http://eeas.europa.eu/delegations/russia/what_eu/eu_memberstates/index_ru.htm

16

Официальная позиция по данному вопросу ведущего института – МГЮА им. О.Е. Кутафина изложена: Радько Т.Н., Лазарев В.В., Морозова Л.А. Теория государства и права: учебник. – М.: Проспект, 2012. – С. 421–434.

17

Алексеев С.С. Теория государства и права: учебник. [Электронный ресурс]. – URL: (http://www.be5.biz/pravo/t005/32.htm)

18

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 77.

19

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 81.

20

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 81.

21

http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%95%D0%B2%D1%80%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D1%81%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%BC%D0%B0_%D1%86%D0 %B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D1%85_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2

22

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 78.

23

Министерство экономики и финансов Итальянской республики – это министерство, объединившее в себе министерство финансов, министерство экономики и казначейство. Данное объединение происходило в течение более 10 лет. В структуру министерства входят четыре департамента по основным направлениям его деятельности: департамент казначейства, департамент общего управления кадрами и услугами, департамент финансов и департамент генеральной (главной) бухгалтерии государства.

24

В переводе с «Istituto per la ricostruzione industriale» (IRI).

25

Согласно Декрету Президента Италии от 1965 г.

26

По материалам: Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 83–85.

27

Щенин Р.К. Указ. соч. – С. 85.

28

Является коммерческим банком Италии.

29

Католический банк Венеции.

30

Согласно национальной классификации банков.

31

По материалам: Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 85–89.

32

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира. – М.: КноРус, 2013. – С. 86.

33

В переводе с «Associazione fra le Casse di Risparmio Italiane» (ACRI).

34

В основном на срок свыше 12 месяцев считаются среднесрочными кредиты, предоставляемые на срок свыше 18 месяцев – долгосрочными.

35

http://www.gtai.de/GTAI/Navigation/RU/Invest/Business-location-germany/general-overview,did=344526.html

36

Щенин Р. К. Банковские системы стран мира: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – С. 49.

37

http://www.gtai.de/GTAI/Navigation/RU/Invest/Business-location-germany/general-overview,did=632364.html

38

http://www.gumer.info/bibliotek_Buks/Pravo/omel/08.php

39

http://www.vostlit.info/Texts/Dokumenty/Germany/XIV/Bulla1356/text.phtml?id=5771

40

Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 6.

41

Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 8.

42

Договор между СССР и Федеративной Республикой Германии «О содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений» (подписан в Бонне 13.06.1989): Сб. международных договоров СССР и Российской Федерации / Вып. XLVII. – М., 1994. – С. 304–309.

43

Gesetz über das Kreditwesen(Kreditwesengesetz) – KWG vom 10.07.1961 in der Fassung der Bekanntmachung vom 9. September 1998 (BGBl. I S. 2776), das durch Artikel 1 des Gesetzes vom 3. April 2013 (BGBl. I S. 610) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/kredwg/gesamt.pdf

44

Börsengesetz – BörsG om 16. Juli 2007 (BGBl. I S. 1330, 1351), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 2 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/b_rsg_2007/gesamt.pdf

45

Auslandinvestment-Gesetz in der Fassung der Bekanntmachung vom 9. September 1998 (BGBl. I S. 2820), zuletzt geändert durch Art. 13 des Gesetzes zur Bereinigung steuerlichen Vorschriften vom 22. Dezember 1999 (BGBl. I S. 2601). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetzesweb.de/AusinvG.html

46

Insolvenzordnung – InsO om 5. Oktober 1994 (BGBl. I S. 2866), die zuletzt durch Artikel 19 des Gesetzes vom 20. Dezember 2011 (BGBl. I S. 2854) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/inso/gesamt.pdf

47

Bürgerliches Gesetzbuch – BGB in der Fassung der Bekanntmachung vom 2. Januar 2002 (BGBl. I S. 42, 2909; 2003 I S.738), das zuletzt durch Artikel 3 des Gesetzes vom 20. April 2013 (BGBl. I S. 831) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/bgb/gesamt.pdf

48

Verordnung über die angemessene Eigenmittelausstattung von Instituten, Institutsgruppen und Finanzholding-Gruppen – «Solvabilitätsverordnung vom 14. Dezember 2006 (BGBl. I S. 2926), die zuletzt durch Artikel 1 der Verordnung vom 19. Dezember 2012 (BGBl. I S. 2796) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/solvv/gesamt.pdf

49

Verordnung über die Liquidität der Institute – Liquiditätsverordnung – LiqV vom 14. Dezember 2006 zuletzt geändert durch Artikel 13 des Gesetzes zur Umsetzung der Zweiten E-Geld-Richtlinie vom 1. März 2011 (BGBl. I S. 288). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Kerngeschaeftsfelder/Bankenaufsicht/Gesetze_

Verordnungen_Richtlinien/verordnung_ueber_die_liquiditaet_der_institute.pdf

50

Pfandbriefgesetz – PfandBG vom 22. Mai 2005 (BGBl. I S. 1373), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 3 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/pfandbg/BJNR137310005.html

51

Gesetz über die Verwahrung und Anschaffung vonWertpapieren – Depotgesetz – DepotG in der Fassung der Bekanntmachung vom 11. Januar 1995 (BGBl. I S. 34), das zuletzt durch Artikel5 des Gesetzes vom 31. Juli 2009 (BGBl. I S. 2512) geändert worden ist. –[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/wpapg/gesamt.pdf

52

Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz) – WpHG vom 26.07.1994 in der Fassung der Bekanntmachung vom 9. September 1998 (BGBl. I S. 2708), das zuletzt durch Artikel 10 Absatz 1 des Gesetzes vom 13. Februar 2013 (BGBl. I S. 174) geändert worden ist. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/wphg/gesamt.pdf

53

Sparkassengesetz. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/bundesrecht/wphg/gesamt.pdf

54

Außenwirtschaftsgesetz in der Fassung der Bekanntmachung vom 27. Mai 2009 (BGBl. I S. 1150), das zuletzt durch Artikel 1 der Verordnung vom 12. Dezember 2012 (BAnz. 2012) geändert worden ist. –[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gesetze iminternet.de/bundesrecht/awg/gesamt.pdf

55

Антонов И.П., Леванов Г.С. Международно-правовое регулирование торгово-экономических отношений России и Германии (история и современность): учебное пособие / под ред. д.ю.н., проф. В.М Шумилова. (Серия «Высшая школа»). – М.: Книжный Мир, 2012. – С. 134.

56

http://www.wbanks.ru/top-world-banks.html

57

http://www.wbanks.ru/europe/germany/deutsche-bank.html

58

http://www.forbes.ru/news/230891-v-ofisah-deutsche-bank-proshli-obyski-po-delu-o-neuplate-nalogov

59

Антонов И.П., Леванов Г.С. Международно-правовое регулирование торгово-экономических отношений России и Германии (история и современность): учебное пособие / под ред. д.ю.н., проф. В.М Шумилова. (Серия «Высшая школа»). – М.: Книжный Мир, 2012. – С. 140.

60

http://www.finanztip.de/recht/bank/ombudsmann.htm

61

http://www.globfin.ru/articles/shares/german.htm

62

Вера Смит «Происхождение центральных банков» впервые опубликовано издательством Р. S. King & Son Ltd., Westminster, England в 1936 г. – С. 23.

63

Там же. – С. 24.

64

Alain Plessis «Histoire des banques en France». http://chestofbooks.com/finance/banking/Theory-History/Chapter-IX-The-French-Banking-System.html. (Январь 2003).

65

Bertrand Gille, La banque et le crédit en France de 1815–1848, Paris, PUF (Collection «Mémoires et documents publiés par la Société de l'École des Chartes»), 1959. – С. 380.

66

Cécile Omnès. La gestion du personnel du Crédit lyonnais (1863–1939). Thèse de doctorat d'histoire, Université de Paris X-Nanterre, 1997. – С. 505.

67

http://www.lcl.com/fr/decouvrir-lcl/lcl-une-identite-forte/credit-lyonnais-histoire/histoire-lcl.jsp

68

Alain Plessis «Histoire des banques en France» впервые опубликовано в январе 2003. – С. 4.

69

Cécile Omnès. La gestion du personnel du Crédit lyonnais (1863–1939). Thèse de doctorat d'histoire, Université de Paris X-Nanterre, 1997. – С. 840.

70

Hubert Bonin. Les banques françaises de l'entre-deux-guerres (1919–1935). 1: L'apogée de l'économie libérale bancaire française; 2: Les banques et les entreprises; 3: Les métiers financiers des banques. Paris, Éditions Plage, 2000. – С. 579.

71

Nicole Coussement-Ichou. Les employés de banque du CNEP et de la BNCI (puis de la BNP). Parcours de travail et temps de vie, 1848–1870. Thèse de doctorat d'histoire, Université de Paris X-Nanterre, 2001. – С. 657.

72

RECHERCHES RÉCENTES SUR L’HISTOIRE BANCAIRE DE LA FRANCE A L’UNIVERSITÉ DE PARIS X-NANTERRE Article extrait de la revue Recherches contemporaines, n° 6, 2000–2001, Alain PLESSIS.

73

MONETARY AND FINANCIAL CODE// Электронный ресурс – Режим доступа: http://www.intax-info.com/pdf/law_by_country/France/Monetary%20and%20Financial%20Code%20%28en%29.pdf

74

The «Banking Act» of 24 January 1984.

75

The «Financial Activities Modernisation Act» of 2 July 1996.

76

Там же.

77

Там же.

78

The «Economic Modernisation Act» of 4 August 2008.

79

The law reforming consumer credit of 1 July 2010.

80

The «Banking and Financial Regulation Act» of 22 October 2010.

81

The ordinance of 12 April 2007.

82

The ordinance of 19 April 2007.

83

The ordinance of 30 January 2009.

84

The ordinance of 15 July 2009.

85

The ordinance of 21 January 2010.

86

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – С. 61.

87

https://www.banque-france.fr/accueil.html

88

http://www.fbf.fr/en/french-banking-sector/overview/_87MBWJ

89

http://www.banquefrance.fr/fileadmin/user_upload/banque_de_france/histoire/combanc061204.pdf

90

Социально-экономическая теория динамической эффективности / Хесус Уэрта де Сото; пер. с англ. В. Кошкина; под ред. А. Куряева. – Челябинск: Социум, 2011. – С. 227.

91

Ramon Carande. Charles V y sus Banqueros, three volumes, Editorial Critica, Barcelona and Madrid, 1987.

92

Ramon Carande. Charles V y sus Banqueros, three volumes, Editorial Critica, Barcelona and Madrid, 1987.

93

Carlo M. Cipolla. ‘La moneda en Florencia en el Siglo XVI’, El Gobierno y la Moneda: Ensayos de Historia Monetaria, Editorial Critica, Barcelona, 1994, pp. 11–142, esp. p. 96 onwards (итальянский оригинал см.: Il Governo della Moneta: La Moneta a Firenze nel Cinquecento, Societa editrice Il Mulino, Bologna, 1990).

94

Luis Saravia de la Calle. Instruccion de Mercaderes, Pedro de Castro, Medina del Campo, 1544; переиздано в: Coleccion de Joyas Bibliograficas, Madrid, 1949.

95

Там же. – С. 181.

96

Там же. – С. 196.

97

Luis Saravia de la Calle. Instruccion de Mercaderes, Pedro de Castro, Medina del Campo, 1544; переиздано в: Coleccion de Joyas Bibliograficas, Madrid, 1949. – С. 198.

98

Martin de Azpilcueta. Comentario Resolutorio de Cambios, Consejo Superior de Investigaciones Cientificas, Madrid, 1965.

99

Martín de Azpilcueta, Comentario Resolutorio de Cambios, op. cit. – P. 57–58.

100

Там же. – С. 60–61.

101

Tomás de Mercado, Suma de Tratos y Contratos, op. cit., vol. II, Instituto de Estudios Fiscales, Madrid, 1977. – Р. 479.

102

Tomás de Mercado, Suma de Tratos y Contratos, op. cit., vol. II, Instituto de Estudios Fiscales, Madrid, 1977. – Р. 480.

103

Там же. – С. 381–382.

104

Luis de Molina, Tratado sobre los Cambios, op. cit., pp. 145.

105

Father Francisco Belda, Ética de la creación de créditos según la doctrina de Molina, Lesio y Lugo. – Pensamiento: revista trimestral de investigacion e informacion filosofica publicada por las Facultades de Filosofia de las Companias de Jesus en Espana, no. 73, vol. 19, January-March 1963, Madrid. – Р. 64–89.

106

Father Francisco Belda, op. cit., pp. 63 and 69.

107

Father Francisco Belda, op. cit., p. 87.

108

Bernard W. Dempsey, Interest and Usury, published with an introduction by Joseph A. Schumpeter by the American Council of Public Affairs, Washington, DC, 1943.

109

Bernard W. Dempsey, Interest and Usury, op. cit., p. 210.

110

URL: http://mgt-edu.ru/14-79.php

111

Там же.

112

URL: http://referat911.ru/Grajdanskoe-pravo/bankovskaya-sistema-rossii-i-ispanii/49813-1441161-place1.html

113

URL: http://otherreferats.allbest.ru/bank/00183363_0.html

114

URL: http://mgt-edu.ru/14-79.php

115

URL: http://mgt-edu.ru/14-80.php

116

Там же.

117

URL: http://mgt-edu.ru/14-80.php

118

URL: http://www.uamconsult.com/book_458_chapter_14_GLAVA_4._FORMIROVANIE_STRATEGII.html

119

URL: http://www.uamconsult.com/book_458_chapter_14_GLAVA_4._FORMIROVANIE_STRATEGII.html

120

Там же.

121

URL: http://www.banki-delo.ru/2010/03/тенденции-развития-банковской-системы/

122

URL: http://www.banki-delo.ru/2010/03/испанские-банки-на-международной-арене/

123

URL: http://www.0zd.ru/finansy_dengi_i_nalogi/denezhno-kreditnaya_sistema_ispanii.html

124

Щенин Р.К. Банковские системы стран мира: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – С.103.

125

Decreto-Ley 18/1962, de 7 de junio, de nacionalización y reorganización del Banco de España (Декрет-закон №18 от 7 июня 1962 г. «О национализации и реорганизации Банка Испании»).

126

Ley 30/1980, de 21 de junio, de Órganos Rectores del Banco de España (Закон №30 от 21 июня 1980 г. «О руководящих органах Банка Испании»).

127

Масленников В.В. Зарубежные банковские системы: Научное издание. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 157.

128

URL: http://vdollarah.ru/2010/03/20/bankovskaya-sistema-ispanii/

129

Ley 30/1980, de 21 de junio, de Órganos Rectores del Banco de España (Закон №30 от 21 июня 1980 г. «О руководящих органах Банка Испании»). См.: http://www.banki-delo.ru/2010/03/банк-испании-функции-и-роль/

130

URL: http://www.banki-delo.ru/2010/03/банк-испании-функции-и-роль/

131

URL: http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=483798

132

Ley 3/1994, de 14 de abril de Autonomía del Banco de España (Закон №3 от 14 апреля 1994 г. «Об автономии Банка Испании»).

133

Ley 3/1994, de 14 de abril de Autonomía del Banco de España (Закон №3 от 14 апреля 1994 г. «Об автономии Банка Испании»).

134

Ley de 31 de diciembre de 1946 de Ordenación Bancaria (Закон от 31 декабря 1946 г. «О приведении в порядок банковской системы»).

135

URL: http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=483798

136

URL: http://www.webkursovik.ru/kartgotrab.asp?id=-77476

137

Щенин. Р.К. Банковские системы стран мира: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – С.103.

138

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/bank-santander.html

139

URL: http://www.combanks.ru/bank/santander

140

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/bbva.html

141

URL: http://en.wikipedia.org/wiki/Banco_Bilbao_Vizcaya_Argentaria

142

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/la-caixa.html

143

URL: https://lo1.lacaixa.es/

144

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/banco-sabadell.html

145

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain.html

146

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/bancaja.html

147

URL: http://spainsur.ru/banki-v-ispanii-costa-del-sol.html

148

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain/bankinter.html

149

URL: http://www.wbanks.ru/europe/spain.html

150

URL: http://en.wikipedia.org/wiki/Caja_Madrid

151

URL: http://spainsur.ru/banki-v-ispanii-costa-del-sol.html

152

URL: http://stud24.ru/finance/bankovskaya-sistema-ispanii/172247-501879-page2.html

153

Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito.

154

Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito.

155

Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias, art.2 (Закон №26 от 27 декабря 2013 г. «О сберегательных кассах и банковских фондах», ст. 2).

156

Real Decreto 2290/1977, de 27 de agosto, por el que se regulan los órganos de gobierno y las funciones de las Cajas de Ahorros (Королевский декрет №2290 от 27 августа 1977 г. «О регулировании руководящих органов и функций сберегательных касс»).

157

Голубев С.А. Государственное управление банковской системой в Испании // Право и жизнь. – 2000. – № 29.

158

Голубев С.А. Государственное управление банковской системой в Испании // Право и жизнь. – 2000. – № 29.

159

Там же.

160

Голубев С.А. Государственное управление банковской системой в Испании // Право и жизнь. – 2000. – № 29.

161

Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito (B.O.E. 31-05-1989) (Закон №13 от 26 мая 1989 г. «О кредитных кооперативах»).

162

URL: http://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Банки_Испании

163

URL: http://ru.gulliway.org/public/wiki/europe/southern-europe/spain/

164

URL: http://ru.wn.com/Мировой_финансовый_кризис_(2008–2009)

165

URL: http://www.dw.de/как-преодолевают-кризис-испанские-банки/a-17029002

166

URL: http://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Банки_Испании

167

URL: http://www.banki.ru/news/lenta/?id=6050303

168

URL: http://dialogs.org.ua/ru/periodic/page32131.html

169

Decreto-Ley 18/1962, de 7 de junio, de nacionalización y reorganización del Banco de España (Декрет-закон №18 от 7 июня 1962 г. «О национализации и реорганизации Банка Испании»).

170

Real Decreto 322/1987, de 27 de febrero, de apoyo oficial al crédito a la exportación (Королевский декрет №322 от 27 февраля 1987 г. «О мерах официальной поддержки экспортного кредита»).

171

Real Decreto 1388/1978, de 23 de junio, por el que se regula la presencia de la Banca Extranjera en España (Декрет №1388 от 23 июня 1978 г. «О регулировании иностранных банков в Испании»).

172

URL: http://prprenimatel.ru/?q=/zametki_o_bankovskoj_sisteme_ispanii/sberegateljnye_banki

173

URL: http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=483798

174

На 01.01.2011 г. (по оценке Департамента по экономическим и социальным вопросам ООН).

175

Данные на 2010 г. В 2011 г. темпы роста ВВП составили 3,9 % ВВП на душу населения, что составляет 23,9 тыс. долл. США. (URL: http://www.ereport.ru/stat.php?table=grecia&h=50&d=1).(URL: https://www.cia.gov/).

176

Сингапур и Гонконг являются городами.

177

Разделение на Северную и Юную Кореи произошло в 1945 г. после поражения Японии, до этого правившей Кореей, во Второй мировой войне. США и СССР подписали соглашение о совместном управлении страной. Линия раздела зон влияния двух держав прошла по 38 параллели после Корейской войны (1950–1953) – два государства были разделены демилитаризованной зоной (URL:http://www. wikipedia.org/wiki/Корея)

178

Позднее банк был переименован в «Коммершл Банк оф Корея» и «Ио Ханг Бэнк».

179

Корейская война («Инцидент 25 июня», «Отечественная Освободительная война», «Война против Америки для поддержки корейского народа») – конфликт между Северной Кореей и Юной Кореей, длившийся с 25.06.1950 по 27.07.1953. Этот конфликт в большинстве случаев рассматривается как опосредованная война между США с их союзниками и силами КНР и СССР. См.: (URL:http://www. wikipedia.org/wiki/Корейская_война).

180

Korea Development Bank. (http://www.veb.ru/common/upload/files/veb/analytics/…/sm201202kor.pdf)

181

Экспортно-импортный банк Кореи (Эксимбанк Кореи) является официальным представителем экспортного кредитного агентства. Осуществляет предоставление комплексных экспортных кредитов и гарантий программ по поддержке корейских предприятий в ведении бизнеса за рубежом. (URL:http://www.koreaexim.go.kr/en/exim/glance/manage_01.jsp.)

182

Позднее она была переименована в Корейский долгосрочный кредитный банк.

183

Московкина Л.А. Кредитно-банковская система Южной Кореи. – М.:ЦПП, 1996.

184

Были дерегулированы процентные ставки по депозитам на срок более двух лет, освобождены от ограничений процентные ставки по депозитным сертификатам, коммерческим ценным бумагам, финансовым долговым обязательствам и корпоративным облигациям.

185

С февраля 1980 г. валютный курс вона рассчитывался на основе многовалютной корзины, включавшей корзину валют СДР и взвешенную корзину пяти основных иностранных валют. В соответствии с новыми правилами ежедневный курс национальной валюты вон стал устанавливаться к доллару США посредством взвешенных средних курсов по сделкам спот на межбанковском рынке за предыдущий день. Валютный курс вона по отношению к другим валютам стал рассчитываться на основе курса вона к доллару на внутреннем валютном рынке и доллара к другим валютам на внешнем валютном рынке.

186

URL: http://www.bok.or.kr/

187

Члены Монетарного совета (за исключением министра финансов и председателя Банка Кореи) назначаются президентом страны сроком на три года.

188

Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Лондон, Сингапур, Париж, Гонконг.

189

www.bok.or.kr/

190

Данные за 2004 г.

191

URL:http://www.english.mosf.go.kr/abo/history.do?bcd=A0003

192

URL:http://www.eng.krx.co.kr/

193

URL:http://www.kcgf.co.kr/

194

Начиная с 1988 г. внешнеторговые кредиты не выдаются крупным компаниям.

195

URL:http://www. siteresources.worldbank.org/INTKOREA/Resources/Productive+partnership.pdf

196

ЗВР включают официальные запасы иностранной валюты в Банке Кореи, финансовых органах страны и международных валютно-кредитных организациях, специальные права заимствования и золото в слитках. Они предназначены для международных расчетов, на случай непредвиденных ситуаций и регулирования валютного рынка. В платежном балансе страны валютные резервы являются активом.

197

URL:http://www.banki.ru. (02.08.2012).

198

При подготовке данной главы использован материал сайта: http://legal_systems.academic.ru/82/Корея,_Республика_Корея

199

Давид Р., Жоффре-Спинози К. Основные правовые системы современности. – М.: Международные отношения, 1996. – С. 354.

200

http://ru.wikipedia.org/wiki

201

Документы внешней политики СССР. Т. 7. – М.: Международные отношения, 1963. – С. 119–123.

202

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения, 1997. – С. 76–118.

203

Документы внешней политики СССР. Т. 9. – М.: Политиздат, 1965. – С. 321.

204

Очерки истории Аргентины. – М.: Соцэскиз, 1961. – С. 332–336.

205

Самсонов А.П. Экономическое сотрудничество со странами Латинской Америки. Латинская Америка в прошлом и настоящем. – М.: Социально-экономическая литература, 1960. – С. 110–142.

206

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения,1997. – С. 176.

207

Колесникова Т.М., Ольшаный А.И. СССР – Латинская Америка. Опыт и перспективы торгово-экономических отношений. – М.: Международные отношения, 199. – С. 193.

208

Актуальные проблемы современных международных экономических отношений. Научные труды. – М.: Международные отношения, 1975. – С. 54–76.

209

Самсонов А.П. Экономическое сотрудничество со странами Латинской Америки. Латинская Америка в прошлом и настоящем. – М.: Социально-экономическая литература, 1960. – С. 215–231.

210

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.:. Международные отношения, 1997. – С. 204–212.

211

Актуальные проблемы современных международных экономических отношений. Научные труды. – М.: Международные отношения, 1975. – С. 176–188.

212

Колесникова Т.М., Ольшаный А.И. СССР – Латинская Америка. Опыт и перспективы торгово-экономических отношений. – М.: Международные отношения. 1991. – С. 153–167.

213

Актуальные проблемы современных международных экономических отношений. Научные труды. – М.: Международные отношения, 1975. – С.. 220–241.

214

Там же. – С. 286-312.

215

Россия и страны Латинской Америки.

216

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения. 1996. – С. 29–34.

217

Лобанцова С.Н. Банки Латинской Америки: справочник для российских банкиров и предпринимателей. – М.: ГосИздат, 1996. – С. 16–25.

218

Данные национальной статистики Бразилии по объемам внешней торговли товарами за период 2008–2012 гг.

219

Секретариат внешней торговли Министерства развития, промышленности и внешней торговли Бразилии.

220

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения, 1997. – С. 119–123.

221

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения, 1996. – С. 29–34.

222

Мосейкин Ю.Н. Международная финансовая система и экономическая политика в Латинской Америке. – М.: Социально-экономическая литература, 1994. – С. 12–18.

223

Закон № 24144.

224

Закон № 21526.

225

Закон № 24485 и № 24627.

226

Ростовская М.Н. Банковские кризисы и выход из них в странах Латинской Америки по отдельности (Мексика, Чили, Аргентина). – М.: Москва, 2000. – С. 75–83.

227

Очерки истории Аргентины. – М.: Соцэскиз, 1961. – С. 112–118.

228

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения, 1996. – С. 180–198.

229

Лобанцова С.Н. Банки Латинской Америки: справочник для российских банкиров и предпринимателей. – М.: ГосИздат, 1996. – С. 84–87.

230

Мосейкин Ю.Н. Международная финансовая система и экономическая политика в Латинской Америке // Вестник РУДН. Серия «Экономика». – 2000. – № 1 (6).

231

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения, 1977.

232

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения, 1996. – С. 180–198.

233

Закон № 45 от 24 декабря 1990 г. «О финансовых посреднических учреждениях»

234

Мосейкин Ю.Н. Международная финансовая система и экономическая политика в Латинской Америке. – М.: Социально-экономическая литература, 1994. – С. 45–56.

235

Декрет Президента № 1730 от 4 июля 1991 г. «О статусе финансовой системы» // El Decreto del Presidente № 1730 7/1991 de 4 de julio del Estatuto Organico del Sistema Financiero.

236

Закон № 45 от 24 декабря 1990 г. «О финансовых посреднических учреждениях».

237

Декрет № 2423 от 30 августа 1994 г. «О новых операциях кредитных институтов».

238

Холодков Н.Н. Инвестиционный режим и условия деятельности иностранного капитала в Латинской Америке. – М.: Социально-экономическаяа литература. 1996. – С. 9–18.

239

Декрет Президента № 3402 от 15 ноября 1989 г. «О едином плане счетов для кредитных учреждений» – El Decreto del Presidente № 3402 11/1989 de 14 de Julio Plan Unico de Cuentas del Sistema Financiero.

240

Резолюция Банка Республики № 2 от 13 января 2000 г. «Об обязательных нормативах».

241

Холодков Н.Н. Инвестиционный режим и условия деятельности иностранного капитала в Латинской Америке». – М.: Социально-экономическая литература, 1996. – С. 78–80.

242

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения,1996. – С. 123–128.

243

Резолюция Банка Республики № 7 от 15 марта 2005 г. «Об осуществлении валютного контроля».

244

Там же.

245

Декрет № 2208 от 05 ноября 1995 г. «О правилах осуществления операций кредитными учреждениями»

246

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения, 1997. – С. 68–73.

247

Закон № 90 от 10 июня 2002 г. «О Банке внешней торговли».

248

Закон № 9 от 24 мая 2001 г. «О финансовой системе».

249

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения, 1996. – С. 56–61.

250

Закон Мексики «О Центральном Банке» от 1 апреля 1994 г. // La Ley 4/1994 de 1 de abril del Banco Central Mexicana.

251

Лобанцова С.Н. Банки Латинской Америки: справочник для российских банкиров и предпринимателей. – М.: ГосИздат, 1996. – С. 84–87.

252

Мосейкин Ю.Н. Международная финансовая система и экономическая политика в Латинской Америке. – М.: Социально-экономическая литература, 1994. – С. 215–231.

253

Зайцев Н.Г. Латинская Америка: региональное сотрудничество и борьба за экономическую самостоятельность. – М.: Международные отношения, 1997. – С. 76–118.

254

Закон Мексики «Об иностранных инвестициях» от 1 января 1994 г.

255

Общий Закон Мексики «О вспомогательных кредитных институтах» от 13 марта 1993 г.

256

Закон Мексики «О кредитных институтах» от 24 мая 1994 г.

257

Холодков Н.Н. Инвестиционный режим и условия деятельности иностранного капитала в Латинской Америке. – М.: Социально-экономическая литература. 1996. – С. 187–195.

258

Закон «О Центральном Банке Чили» 1989 г.

259

Лобанцова С.Н. Банки Латинской Америки: справочник для российских банкиров и предпринимателей. – М.: ГосИздат, 1996. – С. 16–25.

260

Шереметьев И.К. Иностранные банки в Латинской Америке в контексте структурных реформ и финансовой глобализации. – М.: Международные отношения,1996. – С. 29–34.

261

Гордон Селлон, Стюарт Вайнер. Кредитно-денежная политика без требований к нормам резервирования: аналитические вопросы // Экономический обзор. – IV квартал. – 1996. – С. 5–24; Гэри Куп. Об эволюции механизмов регулирования кредитно-денежной политики // Журнал экономической динамики и контроля. – Том 33. – № 4 (2009). – С. 997–1017; Сильвия Демиральп. Денежные резервы и передача кредитно-денежной политики: существует ли денежный мультипликатор? // Рабочий документ совета губернаторов Федеральной Резервной Системы. – Май 2010.

262

Карл Е. Уолш. Теория денег и Кредитно-Денежная Политика: перевод Ван Фан и пр. – Пекин: изд-во Китайского Народного Университета, 2001.

263

Джон Б. Тейлор. Свобода действий против норм регулирования на практике. Серия публикаций Рочестерской конференции по государственной политике. Том 39, 1993. – С. 195–214; Бен С. Бернарке, Алан С. Блайндкр. Ставки по федеральным фондам и каналы монетарной трансмиссиитики. // Американский Экономический Обзор. – Том 82. – № 4 (1992). – С. 901–921.

264

Бен С. Бернарке, Марк Гертлер. В черном ящике: кредитный канал трансмиссии монетарной политики // Журнал Экономических взглядов. – Том 9. – № 4 (1995). – С. 27–48.

265

Аллан Г. Мельтцер. Монетарные, кредитные и прочие трансмиссионные процессы: взгляд сторонника монетаризма // Журнал Экономических взглядов. – Том 9. – № 4 (1995). – С. 49–72.

266

Ларс Е. Свенссон. Что не так с правилами Тейлора? Использование суждений в кредитно-денежной политике с уклоном на правила // Журнал Экономической Литературы. – Том 41. – № 2 (2003). – С. 426–477; Алан С. Блайндер, Майкл Эрман, Марсель Фратцер, Якоб ДеХаан, Дэвид-Ян Янсен. Коммуникации и монетарная политика Центробанка: обзор теории и фактов // Журнал Экономической Литературы. – Том 46. – № 4 (2008). – С. 910–945; Ван Гоган. Проект Государственного фонда общественных наук (Официальное утверждение № 09&ZD036).

267

Ван Сюэбяо, Ван Чжицян. Фискальная, финансовая политика и интеграционный анализ. – Далянь: Издательство Дунбейского Университета, 2001.

268

Ли Бинь. Эмпирическое исследование эффективности денежно-кредитной политики КНР // Финансовые исследования. – 200. – № 7.

269

Чжоу Инчжан, Цзян Чженьшэн. Эффективность денежного и кредитного каналов для кредитно-денежной политики // Финансовые исследования. – 2002. – № 9.

270

Сун Ван, Чжун Чженшэн. Влияние дисинтермедиации отечественной финансовой системы на передаточные механизмы кредитно-денежной политики: 1978–2007 // Экономист. – 2010. – № 2.

271

Се Пин, Лю Илян. От инфляции до дефляции: кредитно-денежная политика КНР в 90-х гг. XX века. – Пекин: изд-во Синаньского Финансового Университета, 2001.

272

Дай Гэнью и др. Несколько вопросов о современной монетарной политике // Финансы Китая. – 2000. – № 6; Дай Гэнью. Уравновешенная кредитно-денежная политика Китая: практика и опыт // Мир Менеджмента. – 2001. – № 6.

273

Фань Минтай. Финансовая система и ее влияние на трансмиссионные механизмы монетарной политики // Экономические исследования. – 2004. – № 7.

274

http://www.pbc.gov.cn

275

Мишкин Ф. Финансы и банковское дело: перевод Ли Ян и пр. – Пекин: изд-во Китайского Народного Университета, 1998.

276

Коэффициент денежной мультипликации показывает величину потенциального увеличения объема денежной массы в обращении (преимущественно – в безналичной форме) при соответствующей величине требований к обязательному резервированию. Так, в нашем случае, при заданных резервных требованиях, на каждую единицу вложенных средств объем денежной массы увеличится в 4 раза (на 1 юань – 4 юаня, на 10 юаней – 40 юаней, на 1000 юаней – 4000 юаней и т.д.).

277

http://www.pbc.gov.cn

278

В частности, раздел: «Обязательства прочих депозитных организаций» за 2002–2005 гг. получен как сумма разделов «Обязательства по денежным банковским вкладам» и «Обязательства особых депозитных организаций».

279

Касательно анализа баланса НБК: см.: Ван Гоган. Анализ регулятивной способности Народного Банка Китая на основе анализа баланса // Финансовое обозрение. – 2010. – № 1.

280

Другой вероятный оперативный процесс: народной банк повышает коэффициент подготовленных средств законных вкладов → «Вклады финансовой компании» народного банка не изменяется, но денежная сумма превышенных подготовленных средств уменьшается → используя эти капиталы народной банк закупает активы внешних валют из финансового органа (и «внешние валюты» увеличиваются) → финансовой орган вносит эти капиталы в народной банк, и «Финансовые вклады компании» увеличиваются. Этот оперативный процесс и оперативной процесс в тексте, в циркулирующих результатах единственные.

281

В частности, раздел: «Обязательства прочих депозитных организаций» за 2002–2005 гг. получен как сумма разделов «Обязательства по денежным банковским вкладам» и «Обязательства особых депозитных организаций».

282

http://www.pbc.gov.cn

283

Китайский народный банк: «Китайский отчет по исполнению валютной политики в четвертом квартале 2004 г.».

284

http://www.pbc.gov.cn

285

http://www.pbc.gov.cn

286

http://www.pbc.gov.cn

287

http://www.pbc.gov.cn

288

http://www.pbc.gov.cn

289

Чжан Чэнсы. Настойчивость инфляции, ожидание инфляции, и денежная политика в Китае // Экономическое моделирование. – Том. 28. – № 1 (2011). – С. 622–629.

290

Программа двенадцатого пятилетнего плана народной экономики и общественного развития КНР. – Пекин: Народное издательство, 2011. – 48-ой раздел.

291

1 См. подробнее: http://dic.academic.ru/dic.nsf/brokgauz_efron/4660/Англосаксы; Большой энциклопедический словарь. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Большая Российская энциклопедия; СПб.: Норит, 2000. – С. 50, 957; Новейший энциклопедический словарь. – М.: АСТ; Астрель; Транзиткнига, 2004. – С. 48.

292

Подробнее см.: Романов А.К. Правовая система Англии. – М.: Дело, 2002.– С. 58.

293

Матузов Н.И., Малько А.В. Теория государства и права. – М.: Юристъ. 2004. – С. 98.

294

В перевод с англ. «Ювелиры-банкиры».

295

Клянусь уплатить Мистеру Томасу Хиллу семьдесят фунтов по первому требованию… данная расписка будет служить достаточным доказательством для погашения…

296

Владимиров К.А. Банк Англии. – М., 1959.

297

Фрей Л.И. Современные банковские системы Англии, США, Франции и ФРГ. 2-е изд. – М., 1958; Владимиров К.А. Банк Англии. – М., 1959.

298

Пер. на англ.: In 1694, the Government of William III., which was generally in a state of monetary tightness, found that the war with France was draining its resources, and, having failed to raise sufficient funds by the imposition of taxes, it resolved, apparently as a kind of «dernier ressort» to accept Paterson's financial scheme, which had been shelved some three years earlier…

299

Пер. на англ.: An Act for granting to theire Majesties severall Rates and Duties upon Tunnage of Shipps and Vessells and upon Beere Ale and other Liquors for secureing certaine Recompenses and Advantages in the said Act mentioned to such Persons as shall voluntarily advance the sūme of Fifteene hundred thousand pounds towards the carrying on the Warr against France.

300

Вера Смит. Происхождение центральных банков. – М.: БАКОМ, 1996. – С. 14.

301

См.: Ермаков С.Л. Организация деятельности Центрального банка Российской Федерации (Курс лекций): учебное пособие. – М.: Московский банковский институт, 2005; Ермаков С.Л., Фролова Е.Е., Юденков Ю.Н. Организационно-правовые основы функционирования Центрального банка: учебник. – Иркутск, изд-во БГУЭП, 2010.

302

См.: http://www.bankofengland.co.uk/boe.htm.

303

Вера Смит. Происхождение центральных банков. – М.: БАКОМ, 1996. – С. 14.

304

Маркс К. Капитал. Т. 1. – С. 758–759. См.: http://www.esperanto.mv.ru/Marksismo/Kapital1/

305

Вера Смит. Происхождение центральных банков. – М.: БАКОМ, 1996 – С. 16.

306

Гамбаров П.С. Банковский акт Роберта Пиля 1844 г. – СПб.: Типография О.И. Бакста, 1875. – С. I–II.

307

http://ru.wikipedia.org/wiki/%C1%E0%ED%EA%EE%E2%F1%EA%E8%E9_%E0%EA%F2_1844_%E3%EE%E4%E0

308

Владимиров К.А. Банк Англии. – М., 1959.

309

Источник: P. Wardley (1991) ‘The anatomy of big business: aspects of corporate development in the twentieth century’, Business History, vol. 33, no. 2. – С. 268–296; табл. 2 и 3.

Примечания: The Westminster Bank появился в 1923 г. и явился результатом многочисленных слияний первоначального London & Westminster Bank, основанного в 1834 г.

Также здесь указаны два первоначально самостоятельных банка в 1905 г., которые впоследствии были объединены: London and County Bank (был объединен в 1909 г.), а Parr’s Bank (1918 г.).

The Union of London and Smiths Bank – третий банк, перечисленный выше; в 1904 г. впоследствии объединен и стал частью National, Provincial & Union Bank в 1918 г., а в 1924 г. переименован в National Provincial Bank.

Bank of Ireland не указан во второй части таблицы, поскольку в 1929 г. Ирландия получила статус независимого государства.

310

В пер. с англ.: «Закон, предписывающий передать акционерный капитал Банка Англии в общественное владение и передать управление Банком под общественный контроль, с целью урегулирования взаимоотношений между Казначейством, Банком Англии и другими кредитными учреждениями, с целями, связанными с вышеуказанными вопросами».

311

http://www.bankofengland.co.uk/about/Pages/corepurposes/default.aspx

312

Ермаков С.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: КноРус, 2010. – С. 17.

313

Глава подготовлена по материалам: Бабенкова С.Ю. Банковские системы восточных стран: история возникновения, посткризисное развитие, актуальные проблемы интеграции: монография / под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск, 2013.

314

В ходе подготовки материала использовалась информация из курса лекций по теме «Шариатское право» к.ю.н., доц. Московского государственного института международных отношений (Университета) МИД России Рыжковой Е.А. для студентов «Университета стран Востока» (2013).

315

URL: http://www.opoccuu.com/narody.htm

316

Справочно: в основные историко-культурные регионы Востока, которые получили названия Ближний Восток, Средний Восток, Магриб, Машрик и Левант, входят: Бахрейн, Египет (Синайский полуостров), Иордания, Ирак, Иран, Йемен, Катар, Кувейт, Ливан, ОАЭ, Оман, Саудовская Аравия, Сирия, Турция, а также страны Северной Африки, в том числе Алжир, Египет, Ливия, Марокко, Тунис.

317

Коран: перевод смыслов и комментарии Иман Валерии Пороховой. – М.: Рипол Классик, 2011.

318

Наименования на арабском языке и перевод на русский язык даны в соответствии со словарем: Баранов Х.К. Арабско-русский словарь / под ред. В.А. Костина. – Изд. 3-е. – М.: изд-во Валерий Костин, 2007.

319

Мусульманский закон, шариат.

320

Теократическое мусульманское государство, возникшее в результате мусульманских завоеваний в VII–IX вв. и возглавлявшееся халифами.

321

Иджтихада – деятельность богослова в изучении и решении вопросов богословско-правового комплекса, система принципов, аргументов, методов и приемов, используемых при этом богословом-муджтахидом, а также степень авторитетности самого ученого (муджтахида) в знании, интерпретировании и комментировании богословско-правовых источников (URL:http://www.dic.academic.ru/).

322

Исламский бизнес имеет свою специфику. Так, например, бизнесменам запрещено заниматься производством и торговлей оружия, наркотических веществ, алкогольной продукцией, табачными изделиями, изделиями из свинины и т.д., то есть той продукцией, которая попадает под запрет согласно законам ислама.

323

Существуют: непременный налог, рекомендуемый налог, раздача милостыни по окончании месяца Рамадан, десятина, поземельная подать, налоговое обложение собственности в размере 1/5 общего дохода, поземельный налог, пожертвование бедным, подушная подать с иноверцев.

324

URL: http://www.islamnews.ru/

325

URL: http://www.bo.bdc.ru/2004/2/islam.htm

326

URL: http://www.asharq-e.com/news

327

Шариат – (арабск. прямой, правильный путь) – закон, предписания, установленные в качестве обязательных для всех мусульман. В широком смысле слова – исламский образ жизни в целом, всеобъемлющий исламский кодекс поведения, включающий религиозные, нравственные, бытовые нормы и т.д. В более узком значении – правовые нормы, основанные на Коране и регулирующие культовое поведение и взаимоотношения людей. (URL:http://www.istrodina.com/rodina_articul)

328

URL: http://www.sbp.org.pk/ibd/bulletin/2010/IBB-Sep-2010.pdf

329

Мы сознательно не затрагиваем семьи традиционного и социалистического права, так как обнаружить их «в чистом виде» на сегодня не представляется возможным, а смешанные правовые семьи не отражают всей глубины проблемы и, как следствие, не позволят нам сделать необходимые выводы.

330

Г'арар – риск, который присутствует при продаже товара, отсутствующего у продавца в натуральном виде на момент заключения сделки, или в договоре, условие исполнения которого поставлено в зависимость от вероятности наступления или ненаступления определенного события (изменения курса валют, котировок акций и, как следствие, отпускных цен на сырье). То есть вводится запрет на участие в спекулятивных сделках, которые характерны на первичных и вторичных торговых площадках (биржах).

331

а) разрешенный, законный; б) полный, неотъемлемый.

332

Исламский банк Великобритании («Islamic Bank of Britain») – первый в Европе исламский банк, открывшийся в 2004 г. в Лондоне. В 2006 г. открывается первый исламский инвестиционный банк – Европейский исламский инвестиционный банк «European Islamic Investment Bank» и первый исламский частный банк «Faisal Private Bank Switzerland».

333

«Осколок стекла». Футуристическая стеклянная башня, построенная в центре Лондона на катарские деньги, стала самым высоким зданием Европы. (URL:http://www.bfm.ru/realty/2012/07/05/shard-oskolok-stekla-v-serdce-londona.html)

334

URL:http://www.lme.com/

335

Английский производитель автомобилей. (URL:http://www.astonmartin.com/)

336

URL:http://www.reuters.com/article/MiddleEastInvestment07/idUSL2721394620070327

337

FSA является независимым негосударственным органом, ответственным за регулирование и надзор за всеми инвестиционными, финансовыми и банковскими компаниями, осуществляющими деятельность на территории Великобритании. В 1998 г. в результате масштабной реформы органов управления финансовым рынком, проведенной лейбористским Кабинетом, FSA были переданы функции Банка Англии по надзору за банками и финансовым рынком. (URL:http://www.fsa.gov.uk/)

338

Необходимость такого контроля обусловлена получением информации о деятельности шариатского совета в той или иной компании, в том числе выполняет ли шариатский совет исполнительные функции или только консультативные. В этой связи УФН проводятся проверки структуры руководства компании, принципы ведения отчетности в компании, систему оплаты труда и условия договора с шариатским советом. Шариатский совет осуществляет сразу две функции: ежегодный шариатский аудит и дает согласие на выпуск того или иного продукта или услуги.

339

Калимуллина М.Э. Великобритания: исламские финансы без привилегий // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 12 (162).

340

Структура исламских финансовых продуктов основана на перечне основных договоров, соответствующих шариату. Экономический эффект от таких продуктов может быть схожим с эффектом традиционных финансовых продуктов, но структура, лежащая в основе этих продуктов, может в корне отличаться.

341

Согласно гл. 19 Закона о финансовых услугах и рынках (Financial Services and Markets Act) 2000 г. любое лицо, осуществляющее регулируемую деятельность, обязано получить разрешение Управления финансового надзора, иначе такая деятельность будет считаться преступной.

342

URL:http://www.thecityuk.com/assets/Uploads/Islamic-finance-2012-F2.pdf

343

Одной из задач, которую ставит перед собой UKIFS – это объединение усилий правительства и компаний в области продвижения Великобритании в качестве мирового центра исламских финансов. Основными целями UKIFS являются координирование совместных действий различных правительственных и финансовых структур в содействии развитию исламского финансирования в Великобритании (URL:http://www.thecityuk.com/uk-financial-services-overseas/overseas-articles/uk-islamic-finance-secretariat-welcomes-islamic-development-bank-president-to-london/).

344

The City UK – независимый орган, созданный для продвижения финансовых и профессиональных институтов Великобритании. URL:http://www.thecityuk.com/

345

В настоящее время правит Консервативная партия Великобритании во главе Дэвидом Кэмероном (2013 г.).

346

URL:http://www.hm-treasury.gov.uk/

347

Отчет Министерства экономики и финансов Великобритании «Government sterling sukuk issuance: a consultation», 2007. URL: http://www.kantakji.com/fiqh/Files/Markets/f113.pdf

348

HM Treasury «The development of Islamic finance in the UK: the Government`s perspective», December 2008.

349

URL: http://www.fscs.org.uk

350

URL: http://www.fsa.gov.uk/pubs/other/islamic_finance.pdf

351

Financial Services and Markets Act 2000, FSMA. URL:http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2000/8/contents

352

Морозов А. Лондон как европейская столица исламского финансирования: урок для России // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 19.

353

Гербовый сбор (Stamp Duty Land Tax, SDLT) – налог, взимаемый при регистрации права собственности. При приобретении недвижимости на условиях, соответствующих шариату, клиенты вынуждены были платить данный налог дважды.

354

Представительство, агентство (агент). URL: http://www.islam.aljayyash.net/encyclopedia/book-16-16

355

Кредит без банковских процентов (беспроцентный кредит). URL: http://www. islamic-finance.ru/load/1-1-0-1

356

Калимуллина М.Э. Великобритания: исламские финансы без привилегий // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 12 (162).

357

Schedule 61 of Finance Act 2009. URL: http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2009/10/contents

358

URL:http://www.kslaw.com/imageserver/KSPublic/Library/publication/ca050709.pdf

359

FINANCE ACT (Закон о Государственном бюджете) – Закон, принимаемый ежегодно парламентом в Великобритании, вносящий изменения в законодательство, регулирующий налогообложение, содержащий в соответствии с предложенными в бюджете ставки подоходного налога, налога на корпорацию и т.д., рассмотрение которого предшествует его принятию. См.: Батлер Б., Джонсон Б., Сидуэлл Г., Вуд Э. Финансы: Оксфордский толковый словарь, 2003. URL:http://www.vocable.ru/dictionary/533/word/finance-act-zakon-o-gosudarstvenom-byudzhete.

360

URL:http://www.opsi.gov.uk/SI/si1990/Uksi_19900020_en_2.htm

361

Между тем такой подход вызывает немало вопросов у потенциальных клиентов банка, ставящих под сомнение соответствие данных услуг требованиям шариата.

362

Калимуллина М.Э. Великобритания: исламские финансы без привилегий // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 12 (162).

363

URL:http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2003/14/contents

364

URL:http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2006/25/contents

365

Калимуллина М.Э. Британский опыт развития исламских финансовых продуктов // Финансы, – 2010.

366

Калимуллина М.Э. Великобритания: исламские финансы без привилегий // Международный бухгалтерский учет. – 2011. – № 12 (162).

367

URL:http://www.fsa.gov.uk/pages/About/Media/notes/bn016.shtml

368

Согласно расчетам Исламского банка Азии (The Islamic Bank of Asia (IB Asia), в 2010 г. совокупные активы 500 крупнейших исламских банков мира должны юыли увеличиться более чем на 180 млрд. долл. и превысить 1 трлн. долл. По данным банка, активы исламских финансовых организаций, которые согласуют свой бизнес с нормами Корана и шариата, в 2008 г. составляли 639 млрд долл., а в 2009 г. выросли до 822 млрд. долл. URL:http://www.islamicbankasia.com/

369

Исламским финансовым структурам запрещено инвестировать в потенциально опасные активы, включая деривативы и высокорисковую ипотеку.

370

В Федеральном законе от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», иных российских законодательных актах отсутствует понятие и определение «исламский банк».

371

Акимов Александр, Наумкин Виталий. Перспективы развития ситуации в странах Ближнего Востока до 2020 г. 29.04.2013. URL: http://russiancouncil.ru/inner/?id_4=1777#top

372

Информация подготовлена на основании данных с сайтов: URL: http://www.cbi.ir; URL:http://www.iranembassy.ru/; URL:http://www.islam-today.ru; URL: http://www. maonline.ru – (Информационное агентство «InfoRos» от 29.05.2013).

373

Получение процентов.

374

См.: «Тегеран Таймс», 1 мая 2004 г.

375

См.: «Тегеран Таймс», 29 апреля 2008 г.

376

Здесь речь идет о банках, работающих по законам шариата. Закон обязал банки в Иране полностью преобразовать свою деятельность и сделать ее соответствующей принципам шариата за три года, изменить процентные вклады на беспроцентные.

377

«Monetary» может переводится как «денежный», «денежно-кредитный», «валютный».

378

Беспроцентный займ, предоставляемый как в благотворительных целях, так и для кратковременного финансирования проектов, которые могут иметь прибыль. В данном случае получателем беспроцентного займа является банк. Особенность этого договора состоит в том, что заемщик по своему усмотрению может выплатить «кредитору» премию за предоставленные средства. При формировании пассивов банк (как заемщик по Qard-al-Hasanah) может использовать остатки на текущих счетах своих клиентов без уведомления их об этом, но должен вернуть заемную сумму (без процентов) или ее часть по требованию клиента. Таким образом, главное преимущество при оформлении вклада до востребования на основе Qard-al-Hasanah – возможность получения доступа к остаткам на сберегательных счетах. Открытие текущих счетов на основании Qard-al-Hasanah практикуется исламскими банками в Иране и ряде других стран.

379

Необходимо отметить, что исследователи говорят о первом месте, так как контролируемая властями демографическая программа Китая «Одна семья – один ребенок» дала свои «положительные» результаты в приросте населения Поднебесной.

380

По данным журнала «Forbes», за 2013 г. четверо из первой десятки самых богатых людей мира – индусы, но при этом две трети граждан этой страны существуют менее чем на два доллара в день, а 25% населения полностью неграмотны.

381

URL:http://www.gmu-countries.ru/asia/india/sudebnaya_sistema.html

382

Галищева Н. Всеобщая кредитная обязанность // Прямые инвестиции. – 2010. – № 12 (104).

383

Первая английская Ост-Индская компания была создана в 1600 г. Англичане постепенно наращивали свое влияние в Индии, и к концу XVIII в. они смогли взять под контроль значительную часть Индии. Необходимо отметить, что только в 1947 г. Индия получает полную независимость от Британии.

384

Гора Моисея (также называется гора Синай, гора Хорив, гора Тур и др.) располагается на юге Синайского полуострова, является одним из важных паломнических объектов в Египте для христиан, иудеев и мусульман (URL:http://www.mount-moses.com/)

385

Вакуф (вакф, араб. وقف‎‎, множ. араб. أوقاف‎‎, аукаф; тур. vakıf: остановка, приостановление, удержание) – в мусульманском праве – имущество, переданное государством или отдельным лицом на религиозные или благотворительные цели. В вакуф может входить как недвижимое, так и движимое неотчуждаемое имущество, но лишь приносящее пользу (доход) и нерасходуемое (например, в вакуф не могут быть переданы деньги). Посвящающий свое имущество в вакуф называется учредителем вакуфа. Законный вакуф, основанный на мусульманском праве, предполагал полную утрату учредителем прав на переданное имущество. Обычный вакуф (в отличие от законного, называвшийся вакфалет) закреплял за потомками учредителя право получения части дохода от вакуфа. Источник: http://ru.wikipedia.org/wiki/

386

URL: http://www. planningcommission.nic.in/reports/genrep/report_fr.htm

387

Прасад Эсвар и Раджан Рагурам. Следующий этап финансовых реформ для Индии // Финансы и развитие. – 2008, сентябрь.

388

URL:http://www.anz.com/india/en/Corporate/

389

URL:http://www.standardchartered.com/

390

URL:http://www.hsbc.com/

391

Галищева Н. Всеобщая кредитная обязанность // Прямые инвестиции. – 2010. – № 12 (104).

392

Там же.

393

URL: http://www. Banki.ru – от 22.04.2011.

394

URL: http://www. Banki.Tomsk.ru – Новости от 04.06.2011.

395

См.: http://ru.wikipedia.org/wiki/

396

Реставрация Мэйдзи (1868–1911) – падение сословия режима Токугава повлекло за собой ряд реформ, целью которых было создать благоприятные политические и экономические условия для развития Японии по западноевропейскому образцу. Первым серьезным ударом по феодальному строю и привилегиям самурайства было то, что правительство заставило дайме отказаться от их феодальных прав в управлении кланами. В 1869 г. произошло так называемое добровольное возвращение страны и народа императору – хансэки-хокан. (URL:http://www.aikidoka.ru/japan_history/539-japan_his_13.html)

397

Сегунат Токугава (яп. , Токугава бакуфу) или Сегунат Эдо (яп. Эдо бакуфу?) – феодальное военное правительство Японии, основанное в 1603 г. Токугавой Иэясу и возглавляемое сегунами из рода Токугава. Просуществовало более двух с половиной веков вплоть до 1868 г. Этот период в истории Японии известен под именем периода Эдо, по названию столицы Японии города Эдо (ныне – Токио). Ставка сегуната находилась в замке Эдо. (Источник: http://ru.wikipedia.org/wiki

398

Тимошина Т.М. Экономическая история зарубежных стран: учебное пособие. – М.: Юстицинформ, 2008. – С. 111.

399

Там же. – С. 112.

400

Мэттью Кэлбрейт Пери (10 апреля 1794 – 4 марта 1858) – военный и политический деятель США, офицер и коммодор Военно-морских сил США. Родился в семье военных. Принимал участие в британо-американской (1812–1815), второй берберийской (1815) и американо-мексиканской войнах (1846–1848). Был одним из реформаторов американских вооруженных сил, за что получил прозвище «отец парового флота США». Успешно провел дипломатическую миссию в Японии (1852–1854), которая завершилась подписанием Канагавского договора, первого соглашения между изоляционистской Японией и США. В американской историографии традиционно оценивается как лицо, открывшее Японию Западному миру.

401

Мэйдзи исин (япон. – обновление Мэйдзи, реставрация Мэйдзи), в широком смысле, политические события и социально-экономические преобразования в Японии середины и 2-й половины XIX в., в результате которых была ликвидирована феодальная система и образовалось централизованное буржуазно-помещичье государство; в узком и наиболее употребительном значении – незавершенная буржуазная революция в Японии 1867–1868. – М.: Советская энциклопедия, 1969–1978. В 30-ти т. – Режим доступа: http://slovari.yandex.ru

402

См., напр.: Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 326.

403

Мировая экономика, финансы и инвестиции // Банковская система Японии. – Режим доступа: http://www.globfin.ru/articles/banks/japan.htm

404

Тимощина Т.М. Экономическая история зарубежных стран: учебное пособие. – М.: Юстицинформ, 2008. – С. 117–120.

405

Там же.

406

Бабенкова С.Ю. Банковские системы восточных стран: история возникновения, посткризисное развитие, актуальные проблемы интеграции: монография / под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск: Интелс, 2013. – С. 18.

407

Закон о Банке Японии (Act No. 89 of June 18, 1997). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

408

См., напр.: Бабенкова С.Ю. Банковские системы восточных стран: история возникновения, посткризисное развитие, актуальные проблемы интеграции: монография / под ред. С.Л. Ермакова. – Иркутск: Интелс, 2013. – С. 18.

409

Закон о Бане Японии (Act No. 89 of June 18, 1997). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

410

Закон о Бане Японии (Act No. 89 of June 18, 1997). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

411

Обзор банковского регулирования различных стран / под ред. Яна Путнуса. – Л.: Encompass Print Solutions. – С. 237.

412

Там же.

413

Обзор банковского регулирования различных стран / под ред. Яна Путнуса. – Л.: Encompass Print Solutions. – С. 220.

414

Закон о банковской деятельности (Act No. 59 of 1981). – Режим доступа: http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/boja.pdf

415

Обзор банковского регулирования различных стран / под ред. Яна Путнуса. – Л.: Encompass Print Solutions. – С. 250.

416

Масленников В.В. Зарубежные банковские системы. – М.: Элит-2000, 2001. – С. 332.

417

Банки и кредиты. – Режим доступа: http://world-banks.banks-credits.ru/36/454.htm

418

Там же.

419

Трастовые банки делятся на банки, которые в ходе своей деятельности выдают «длинные деньги» потребителям и которые занимаются оказанием услуг по предоставлению услуг финансового управления.

420

URL:http://www.finekon.ru/

421

URL:http://www.finekon.ru/

422

URL: http://japan-ru.com/banki-yaponii/

423

URL:http://www.soumu.go.jp/english/

424

URL:http://www.fsa.go.jp/en/index.html

425

Свиридов О.Ю. Банковское дело (URL:http://be5.biz/ekonomika/b010/06.htm)

426

Муромцев Г.И. Источники права в развивающихся странах Азии и Африки. Система и влияние традиции: монография. – М.: изд-во УДН, 1987; Вознесенская Н.Н., Жарков Б.Н., Зивс С.Л., Клюкин Б.Д., Лихачев В.А., Ульянова Л.П., Юдин Ю.А. Право в независимых странах Африки. Становление и развитие / отв. ред. и предисл. Р.А. Ульяновского. – М.: Наука, 1969; и др.

427

Всемирная история. – М.: Мысль. 1979. – Т. 12. – С. 359.

428

Всемирная история. – М.: Мысль, 1965. – Т. 10. – С. 175.

429

Soedarisman Poerwokoeoemo Daerah Istimewa Yogyakarta. – Yogyakarta: Gadjah Mada University Press, 1984. – С. 56–63.

430

Бутаков Д.Д., Золотаренко Е.Д., Рыбалко Г.П. Валюты стран мира: справочник / под ред. С.М. Борисова, Г.П. Рыбалко, О.В. Можайскова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1987. – С. 110–112.

431

https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/id.html

432

http://www.webcitation.org/616nEadEx

433

http://www.observer.materik.ru/observer/N26_93/26_16.HTM

434

http://www.tourister.ru/world/asia/indonesia/currency

435

http://www.tourister.ru/world/asia/indonesia/currency

Table of Contents

Коллектив авторов Зарождение и эволюция банковской деятельности в государствах различных правовых систем

К читателю

Введение С. Л. Ермаков, К. И. Мартынова

Часть 1 Банковские системы стран романо-германской правовой семьи

Глава 1. Экономико-правовые основы банковской системы Италии А. А. Алексеева

Банковская система Италии: особенности эволюции

Банк Италии – основа национальной банковской системы

Банковская система Италии, ее особенности

Государственное регулирование итальянской банковской системы

Глава 2. Экономико-правовые основы банковской системы Германии С. В. Сергеев

Эволюция банковской системы Германии

Современная банковская система Германии

Структура банковской системы Германии

Германские банки на рынке ценных бумаг

Глава 3. Экономико-правовые основы банковской системы Франции Б. А. Прибылов

Эволюция банковской системы Франции

Банковская система Франции в современный период

Система страхования вкладов во Франции

Глава 4. Экономико-правовые основы банковской системы Испании Д. М. Крылова

Развитие банков в Севилье

История развития банковской системы Испании

Банковский сектор Испании

Тенденции развития банковской системы Испании после 1996 г

Испанские банки на международной арене

Структура банковской системы Испании

Крупнейшие банки Испании

Кризис банковской системы Испании 2009–2013 гг. и его последствия

Иностранные банки в Испании

Глава 5. Экономико-правовые основы банковской системы Южной Кореи С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Становление экономики Кореи

Центральный банк Кореи: история создания и основные направления деятельности

Институт коммерческих банков в Кореи. Особенность развития и функционирования

Операции корейских банков с иностранной валютой

Преодоление кризисов и современные тенденции развития экономики Кореи

Правовая система Кореи

Часть 1а Банковские системы стран социалистической и смешанной романо-германской и социалистической правовЫХ семей

Глава 6. Экономико-правовые основы банковских систем стран Латинской Америки: общие сведения А. А. Максимова, В. В. Федоровская

Глава 7. Экономико-правовые основы банковской системы Бразилии А. А. Молчанова

Центральный Банк Бразилии

Государственные банки Бразилии

Частные коммерческие банки Бразилии

Глава 8. Экономико-правовые основы банковской системы Аргентины М. В. Крупнова

Центральный Банк Республики Аргентины

Частные и государственные банки Аргентины

Иностранные банки в Аргентине

Глава 9. Экономико-правовые основы банковской системы Венесуэлы М. В. Крупнова

Финансово-банковская система Венесуэлы

Глава 10. Экономико-правовые основы банковской системы Колумбии А. А. Максимова

Структура колумбийской финансовой системы

Центральный Банк Республики Колумбия

Частные банки Колумбии

Банки с государственным участием Республики Колумбия

Иностранные банки в Колумбии

Глава 11. Экономико-правовые основы банковской системы Мексики В. В. Федоровская

Центральный Банк Мексики

Коммерческие банки Мексики

Банки развития Мексики

Иностранные банки в Мексике

Глава 12. Экономико-правовые основы банковской системы Чили А. А. Молчанова

Центральный Банк Чили

Коммерческие Банки Чили

Иностранные банки в Чили

Глава 13. Экономико-правовые основы банковской системы Китая Д. Ю. Цыганков, Е. Е. Фролова

Раздел 1. Зарождение и эволюция банковского дела в Китае Д. Ю. Цыганков

Раздел 2. Механизмы действия инструментов денежно-кредитной политики Китая в первом десятилетии XXI века Е. Е. Фролова

Часть 2 Банковские системы стран англо-саксонской правовой семьи

Глава 14. Экономико-правовые основы банковской системы Англии С. Л. Ермаков, А. В. Пронин

Эволюция и правовое обеспечение английской банковской системы

Банк Англии сегодня

Современная финансовая система Великобритании и роль Банка Англии в ее регулировании

Часть 3 Банковские системы стран религиозных (ислам, индуизм, иудаизм и др.) правовых семей

Глава 15. Экономико-правовые основы Исламской (мусульманской) финансово-банковской системы С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Основы финансово-банковского обеспечения стран Исламского права

Банковская система Исламской Республики Иран

Центральный банк Исламской Республики Иран

Глава 16. Экономико-правовые основы банковской системы Индии С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков

Эволюция права в Индии

Финансово-банковская система Индии

Преодоление последствий финансово-банковских кризисов в Индии

Часть 4 Банковские системы стран традиционного (обычного) права

Глава 17. Экономико-правовые основы банковской системы Японии С. Ю. Бабенкова, С. Л. Ермаков, К. И. Мартынова

История развития банковской системы Японии

Основные этапы эволюции Банка Японии

Центральный Банк (Банк Японии)

Второй уровень японской банковской системы

Часть 5 Банковские системы стран иных смешанных правовых семей

Глава 18. Экономико-правовые основы банковской системы Индонезии Г. О. Королев

История развития Банка Индонезии

Банковская система Республики Индонезия

История индонезийской рупии

Заключение

Библиографический список

Приложения

Примечания

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

136

137

138

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156

157

158

159

160

161

162

163

164

165

166

167

168

169

170

171

172

173

174

175

176

177

178

179

180

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

193

194

195

196

197

198

199

200

201

202

203

204

205

206

207

208

209

210

211

212

213

214

215

216

217

218

219

220

221

222

223

224

225

226

227

228

229

230

231

232

233

234

235

236

237

238

239

240

241

242

243

244

245

246

247

248

249

250

251

252

253

254

255

256

257

258

259

260

261

262

263

264

265

266

267

268

269

270

271

272

273

274

275

276

277

278

279

280

281

282

283

284

285

286

287

288

289

290

291

292

293

294

295

296

297

298

299

300

301

302

303

304

305

306

307

308

309

310

311

312

313

314

315

316

317

318

319

320

321

322

323

324

325

326

327

328

329

330

331

332

333

334

335

336

337

338

339

340

341

342

343

344

345

346

347

348

349

350

351

352

353

354

355

356

357

358

359

360

361

362

363

364

365

366

367

368

369

370

371

372

373

374

375

376

377

378

379

380

381

382

383

384

385

386

387

388

389

390

391

392

393

394

395

396

397

398

399

400

401

402

403

404

405

406

407

408

409

410

411

412

413

414

415

416

417

418

419

420

421

422

423

424

425

426

427

428

429

430

431

432

433

434

435