Annotation

В современном глобализирующемся мире результаты инновационной деятельности в значительной степени определяют экономический рост субъектов рыночной экономики и страны в целом, занятость населения и рост производительности труда, являются существенным фактором адекватного социально-экономического развития. Поэтому решение вопросов, связанных с созданием эффективных механизмов реализации информационных, продуктовых, технологических, инфраструктурных и организационных инноваций, координация и сосредоточение их на формировании долгосрочных предпосылок устойчивого социально-экономического развития требуют серьезного внимания и крайне важны в перспективе развития.

В этой связи развитие методологии исследования и управления сбалансированным инвестированием инновационных процессов строительных комплексов является важной проблемой, связанной с повышением инвестиционной привлекательности субъектов различных видов экономической деятельности. О нестабильном финансовом положении в строительстве указывает и отрицательная динамика в темпах изменения сальдированного финансового результата. Активизация на этой основе инвестиционной деятельности позволит повысить эффективность развития строительной отрасли и экономики страны в целом.

- Азат Разаков, Борис Касаев

- Введение

- Глава 1

- 1.1. Инновационная и инвестиционная деятельность как базовая основа поступательного развития национальной экономики

- 1.2. Экономическая сущность сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур

- 1.3. Концепция управления сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

- Глава 2

- 2.1. Условия формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

- 2.2. Факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

- 2.3. Критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

- Глава 3

- 3.1. Принципы и задачи формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

- 3.2. Методы эффективного инвестирования обновления основного капитала строительных корпораций

- 3.3. Механизмы привлечения инвестиций

- Глава 4. Особенности инвестирования инновационной деятельности строительных корпораций

- 4.1. Инвестирование новшеств, ассортимента выпускаемой продукции и технологического переоснащения строительной корпорации

- 4.2. Инвестирование в обеспечение системных изменений строительной корпорации

- 4.3. Оптимальное распределение инвестиций в инновационные проекты бизнес-сегментов строительной компании

- Глава 5

- 5.1. Модель функционирования системы сбалансированного развития инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации

- 5.2. Оценка эффективности функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

- 5.3. Мониторинг функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

- Заключение

- Литература

Азат Разаков, Борис Касаев

Управление сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций: монография

Рецензенты:

А.Ю. Егоров, д-р экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ,

Д.В. Климов, канд. экон. наук, исполнительный директор ЦНИИПИ Минстроя РФ

Авторы:

Азат Асхатович Разаков, канд. экон. услуг,

Борис Султанович Касаев, д-р экон. наук, проф., заслуженный работник высшей школы РФ

Введение

В условиях, с одной стороны, необходимости ухода от сырьевой ориентации, с другой стороны, для защиты от систематически проявляющихся мировых финансовых кризисов перед национальной экономикой на качественно новом уровне возникают проблемы повышения стабильности и конкурентоспособности ее отраслей и сфер, мобилизуя их на поиски принципиально новых принципов развития.

Как правило, в современном мире главный способ участия государства в развитии экономики связан с предоставлением государственных гарантий ключевым (на их взгляд) системообразующим предприятиям. В этом плане в России также главным направлением участия государства в развитии экономики стало предоставление финансовой помощи ключевым (как правило, подконтрольным государству) предприятиям для выполнения ими ранее взятых обязательств, в первую очередь, перед иностранными кредиторами и инвесторами. В силу такого подхода возникает новая проблема – необходимость повышения эффективности реального сектора экономики. В качестве одной из главных составляющих развития национальной экономики рассматривается структурная перестройка строительного сектора посредством совершенствования механизмов сбалансированного привлечения инвестиций для обеспечения инновационной деятельности.

Решение проблемы ухода от преобладания сырьевой составляющей в ВВП ставит задачу разработки стратегических целей реформирования экономики, обладающей долгосрочным потенциалом экономического роста, такая задача, как нам видится, во многом определяются привлечением инвестиций в эффективные высокотехнологичные отраслевые предприятия, способные обеспечить создание собственного инвестиционного потенциала. Видимо, необходима для реализации этой задачи и новая экономическая политика на уровне правительства, суть которой формулируется так: – институциональная достройка экономики до лучших образцов и реализация возможностей такой экономики в интересах каждого гражданина России.

Необходимо построить новую экономическую модель: вместо экономики спроса задействовать экономику предложения, основанную на модернизации и инновациях. Наши предприятия должны найти свое место в более конкурентной среде, как на внутреннем рынке, так и за пределами страны.

В настоящее время весь российский строительный комплекс испытывает острую необходимость в инвестициях на обновление основных фондов и расширение производства, внедрение новых технологий и другие капиталоемкие проекты. Основные фонды большинства строительных предприятий России в значительной степени изношены. В строительных организациях парк большинства видов строительных машин сокращается, доля машин и механизмов с истекшим сроком службы остается высокой.

Для ускорения модернизации предприятий на качественно новой технико-технологической основе необходимо обеспечить эффективное использование, как правило, ограниченных инвестиционных ресурсов.

Таким образом, строительные организации России нуждаются в модернизации, в первую очередь, технологической основы, поскольку основные фонды характеризуются большим моральным и физическим износом. При этом высокий уровень физического износа требует привлечения значительных инвестиционных средств, с одной стороны, фактически вырывая их из фонда технико-технологического переоснащения и освоения высоких технологий, с другой стороны.

Как следствие, технологическое отставание отечественных строительных организаций от мирового уровня в последние годы практически не сокращается. Такое положение представляет серьезную угрозу экономической безопасности страны.

Поэтому создание отечественной системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов стоит в ряду важнейших стратегических задач.

В современном глобализирующемся мире результаты инновационной деятельности в значительной степени определяют экономический рост субъектов рыночной экономики и страны в целом, занятость населения и рост производительности труда, являются существенным фактором адекватного социально-экономического развития. Поэтому решение вопросов, связанных с созданием эффективных механизмов реализации информационных, продуктовых, технологических, инфраструктурных и организационных инноваций, координация и сосредоточение их на формировании долгосрочных предпосылок устойчивого социально-экономического развития требуют серьезного внимания и крайне важны в перспективе развития.

Развитие методологии исследования и управления сбалансированным инвестированием инновационных процессов строительных комплексов является важной проблемой, связанной с повышением инвестиционной привлекательности субъектов различных видов экономической деятельности. О нестабильном финансовом положении в строительстве указывает и отрицательная динамика в темпах изменения сальдированного финансового результата. Активизация на этой основе инвестиционной деятельности позволит повысить эффективность развития строительной отрасли и экономики страны в целом.

Таким образом, с целью ускорения инвестиционных процессов и повышения инновационной чувствительности отраслей экономики, возникает объективная необходимость нахождения научно обоснованных эффективных механизмов формирования и использования системы сбалансированного инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных комплексов.

Выделенные приоритетные направления инвестирования в рыночных условиях хозяйствования, необходимость роста инвестиционных вложений в реальный сектор экономики, а также отсутствие системы рационального инвестиционного обеспечения, способствующей интенсификации инновационного развития строительных комплексов, определяют актуальность исследований в данном направлении.

Научные результаты исследования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительной сфере формировались на основе изучения и анализа теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам стратегического управления инвестиционным процессом. Исследованию проблем стратегического инновационно и инвестиционного развития посвятили свои неординарные работы отечественные ученые-экономисты: А.Анчишкин, В.Аньшин, Б.Бард, Е.Бехтерева, Л.С.Валинурова, С.Ю.Глазьев, А.Ю.Егоров, Б.Зайцев, Н.Егоршин, М.В.Конотопов, Б.С.Касаев, Н. Климова, В.Ковалев, Д.С.Львов, В.Лившиц, И.Липсиц, Б.Мильнер, Н.Новицкий, Р.Нудельман, С.А.Орехов, М.Ример, В.Савчук, В.Сенчагов, Б.Советов, А.В. Тебекин, В.Тихомиров, Т.Хачатуров, И.Хромушин, В.Царев, А.Цыганок, Е.Четыркин, А.Шапкин, А.Шахназаров и др.

Эффективная система инвестиционного обеспечения с учетом экономических интересов субъектов рынка научно обосновывается в трудах зарубежных авторов: М.Альберта, Дж. Аппеля, Б.Барнес, У.Баффета, Г.Бирмана, Л.Дж. Гитмана, А.Кульмана, П.Линдерта, П.Массе, М.Мескона, Э. Мэнсфилда, Дж. Милля, Д.Нортона, М.Портера, Б.Санто, Т.Твисса, А.Томпсона, П. Самуэльсона, А.Стрикленда, Ф.Фабоцци, Р.Харрода, Э.Хансена, М.Харрисона и др.

Проблемы инновационного развития строительной отрасли с учетом их особенностей систематически исследуются учеными и специалистами научно-исследовательских учреждений страны в трудах таких ученых как:

Ю.А. Авдеев, А.Н. Асаул, А.И. Брехман, В.В. Бузырев, А. И. Вахмистров, Н.Г. Верстина, Г.И Воропаев, Б.В. Генералов, А.А. Горбунов, П.Г. Грабовый, Х.М. Гумба, А.А. Гусаков, Г.Д Дроздов, А.Д. Евменов, В.А. Заренков, М.И. Каменецкий, Л.М. Каплан, Н.Ф. Костецкий, А.Н. Ларионов, И.Г. Лукманова, Ю.П. Панибратов, Е.П. Панкратов, Н.И. Пасяда, А.Н. Петров, Б.В. Прыкин, М.Я. Разу, А.С. Роботов, В.И Рыбальский, В.М. Серов, Е.Б. Смирнов, А.Б. Титов, С.А. Уваров, В.Д. Шапиро, Е.В. Шатрова, М.Ю. Швец, Н.А. Фалькевич, И.И. Феклистов, И.Ю. Яськов и многими другими.

Однако проблема формирования и реализации системы сбалансированного инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных комплексов на наш взгляд требует дальнейшего исследования с учетом современных российских и мировых экономических тенденций.

Несмотря на то, что вопросам управления в сфере инвестиций в настоящее время уделяется значительное внимание, ряд методологических и методических аспектов данной проблемы остаются неизученными. Недостаточная степень разработанности рассматриваемых проблем с учетом сбалансированности, с одной стороны, и научно-практическая значимость, с другой стороны, определили выбор темы исследования, объект и предмет исследования, его цель, задачи и круг рассматриваемых вопросов.

В данной исследовательской работе объектом исследования являются инновационные и инвестиционные процессы, протекающие в строительных компаниях, осуществляющих инновационную деятельность. В качестве предмета исследования рассматриваются организационно-экономические и управленческие отношения, возникающие при управлении сбалансированности развитием систем инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных компаний.

Сама цель проведенного исследования состояла в разработке методологических основ формирования и реализации системы управления сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций в экономических условиях России.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматривалась следующая совокупность логически взаимосвязанных научных задач.

1) Исследование теоретико-методологических основ формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных комплексов, включая:

• исследование условий развития инновационных и инвестиционных процессов как основы поступательного развития экономики;

• исследование экономической сущности сбалансированного развития инвестиционного обеспечения инновационных процессов и его роли в функционировании и развитии предприятия с учетом накопленного научного опыта;

• анализ мирового опыта формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительных комплексах;

• разработку концепции формирования и использования системы сбалансированного развития инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса.

2) Формирование методологии анализа и оценки сбалансированного развития инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса, включая:

• исследование условий формирования инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса;

• исследование факторов эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса;

• определение критериев рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса.

3) Разработка методологии формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса, включая:

• определение принципов и задач формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса;

• разработку методов эффективного инвестирования обновления основного капитала строительного комплекса;

• формирование системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса и определение особенностей ее функционирования в современной экономике.

4) Разработка методических рекомендаций по формированию системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса, включая:

• инвестирование создания новой продукции и расширения ассортимента выпускаемой продукции;

• инвестирование технологического переоснащения строительного комплекса;

• инвестирование совершенствования организационных структур предприятия;

• инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры строительного комплекса.

5) Разработка методов эффективного инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса, включая:

• моделирование условий формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса;

• оценку эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса;

• организацию и проведение мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительного комплекса.

Глава 1

Теоретико-методологические основы формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

1.1. Инновационная и инвестиционная деятельность как базовая основа поступательного развития национальной экономики

Основная причина замедленных темпов инновационного развития современной России, на наш взгляд, состоит в отсутствии, с одной стороны, предприимчивости со стороны бизнес-структур, а с другой стороны, стимулирующих эти бизнес-структуры условий со стороны государства. Этим положением и объясняется противоречивый характер места России в современном мировом процессе. Обладая высоким научно-техническим потенциалом, признаваемым мировым сообществом по сути дела наша страна является сырьевым придатком стран Запада и Востока.

Не случайно, поэтому в современной экономике России наиболее высокие темпы роста показывают топливно-энергетические, сырьевые и металлургические предприятия (табл.1.1.1), которые в западных странах считаются относительно низкотехнологичными.

Восприимчивость бизнеса к инновациям технологического характера остается низкой. В 2009 году разработку и внедрение технологических инноваций осуществляли 9,4 % от общего числа предприятий отечественной промышленности, что значительно ниже значений, характерных для Германии (71,8 %), Бельгии (53,6 %), Эстонии (52,8 %), Финляндии (52,5 %), Швеции (49,6 %). Мала доля предприятий, инвестирующих в приобретение новых технологий (11,8 %). Низка не только доля инновационно активных предприятий, но и интенсивность затрат на технологические инновации, составляющая в промышленности России 1,9 % (аналогичный показатель в Швеции 5,4 %, в Финляндии – 3,9 %, в Германии – 3,4 %).

Низкой остается, и эффективность самих инвестиций в реальный сектор экономики, причины и факторы здесь декларируются различные (табл.1.1.2.).

Таблица 1.1.1.

Динамика инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в млрд руб.

*) Источник: Составлена авторами, по данным Росстата

Недостаточный уровень инновационной активности усугубляется низкой отдачей от реализации технологических инноваций.

Хотя в абсолютном выражении объемы инновационной продукции постоянно повышаются (в 1995–2009 г. – на 34 %), затраты на технологические инновации растут еще быстрее (за тот же период – втрое). Как следствие, на 1 рубль таких затрат в 2009 году приходится 2,4 рубля инновационной продукции против 5,5 рубля в 1995 году.

Таблица 1.1.2.

Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, % к общему числу организаций

*) Составлена авторами, по данным Росстата

Рост бюджетного финансирования, направляемого на поддержку исследований и разработок, на развитие сектора генерации знаний, не привел к должному росту инновационной активности предприятий.

За период с 2005 по 2009 год доля средств отечественного предпринимательского сектора во внутренних затратах на исследования и разработки уменьшилась с 30,0 до 26,6 % при увеличении доли средств государства с 61,9 до 66,5 %.

В целом затраты на технологические инновации организаций промышленного производства составили в 2009 г. 358,9 млрд. руб. (0,9 % к ВВП).

Вследствие сформировавшейся тенденции для российской экономики стали характерны три признака:

• слабая конкурентоспособность продукции;

• концентрация основной деятельности на сырьевом экспорте;

• недостаточная инвестиционная привлекательность отраслей и сфер экономики.

Опыт последних 15 лет убедительно показывает, Россия подошла к необходимости формирования новой парадигмы своего развития, новой парадигмы модернизации, в основу которой должна быть положена идея инновационного пути развития.

Очевидно, что инновационная экономика для России – это способ реагирования на системные ограничения на пути экономического роста за счет создания, внедрения и коммерциализации новых технологий на всех уровнях принятия решений.

Поэтому в современных условиях состояния регионов России только инновационная экономика, основанная на заимствовании, адаптации к местным условиям и разработке новейших технологий, способна поднять конкурентоспособность страны, а значит, и уровень жизни населения этой страны на достаточно высокий уровень.

В этой связи встает вопрос о необходимости определения приоритетов в модернизации процессов инновационной и инвестиционной деятельности, которые смогли бы сыграть роль объединяющего начала для всех созидательных сил предпринимательства в стране.

В стратегии инновационного развития до 2020 года Россия ставит перед собой амбициозные цели долгосрочного развития – обеспечение высокого уровня благосостояния населения, закрепление геополитической роли страны как одного из глобальных лидеров, определяющих мировую политическую повестку дня. А единственным возможным способом достижения этих целей устанавливается переход экономики на инновационную социально-ориентированную модель развития. Подобная постановка задачи означает, в свою очередь, необходимость формирования экономики лидерства и инноваций. Как показывает мировой опыт, развитие инновационной, прорывной экономики невозможно без поддержки со стороны государства и специально созданных институтов развития.

В РФ важнейшими инструментами реализации указанной Стратегии инновационного развития являются Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, федеральные целевые программы («Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России», «Научные и научно-педагогические кадры инновационной России»), ОАО «Российская венчурная компания» (и ее посевной фонд), венчурные фонды, созданные с участием государства и ОАО «РВК», ОАО «РОСНАНО», Российский фонд технологического развития.

Далее к ним можно отнести Внешэкономбанк, ОАО «Российский банк развития», Агентство стратегических инициатив (АСИ), отдельные федеральные органы исполнительной власти – Минобрнауки России, Рос-молодежь, а также биржевые институты – в частности, создаваемая специализированная торговая площадка ММВБ для высокотехнологичных компаний.

Все эти институты призваны проводить политику инвестирования в создание новых и развитие действующих производств с высокой добавленной стоимостью и поддержку научных и научно-технических исследований и разработок на основе комплексного анализа перспективных отраслей, выявления наиболее важных их элементов.

Мировой экономический кризис 2008–2009 года осложнил реализацию поставленных целей, привел к сокращению расходов частного бизнеса на инновации и обострил структурные слабости российской инновационной системы.

Тем не менее, сложная экономическая ситуация в краткосрочной перспективе не означает необходимости пересмотра целей долгосрочного развития. Наоборот, «планка» с точки зрения темпов и качества экономического развития в 2013–2020 годах серьезно повышается.

Задачи посткризисного восстановления, ускорения перехода на инновационный путь развития придется решать в условиях повышения масштабов внешних и внутренних вызовов, с которыми сталкивается Россия. С одной стороны, эти вызовы осложняют достижение поставленных целей, с другой – требуют еще большей интенсификации усилий по решению накопленных в российской экономике и инновационной системе проблем. Ключевыми из таких внешних вызовов в части инновационного развития являются:

• ускорение технологического развития мировой экономики;

• усиление в глобальном масштабе конкурентной борьбы за факторы, определяющие конкурентоспособность инновационных систем;

• изменение климата;

• старение населения и проблемы здравоохранения;

• продовольственная безопасность в глобальном масштабе.

Очевидно, что инновационная экономика для России – это способ реагирования на системные ограничения на пути экономического роста за счет создания, внедрения и коммерциализации новых технологий на всех уровнях принятия решений.

В современных условиях только инновационная экономика, основанная на заимствовании, адаптации к местным условиям и разработке новейших технологий, способна поднять конкурентоспособность страны, а значит, и уровень жизни населения этой страны на достаточно высокий уровень.

Таким образом, успешная реализация Стратегии инновационного развития должна способствовать проведению качественных изменений в структуре экономики России, которые приведут к ее устойчивому росту, основанному на эффективном использовании человеческого, произведенного и природного капитала, выходу России на высокий уровень социального развития и устройства общества.

В этой благородной гонке мировой экономики наиболее успешным окажется тот предприниматель, который понимает, что в инновационной экономике наряду с традиционными факторами производства – земли, труда и капитала – появляется новый фактор – знание, интеллектуальные ресурсы, а также тот, кто оценил их достоинства, понял их особенности и сумел их использовать.

Переход на инновационный путь развития предполагает существенное изменение в механизмах и структуре экономического роста (табл.1.1.3). Его основным источником должен стать НТП.

Выполнение столь, прямо скажем, завышенных планов требует высокой концентрации исполнителей всех уровней отраслей и сфер экономики.

Таблица 1.1.3.

Структурные изменения экономического роста при инновационном пути развития национальной экономики

*) Источник: Составлена авторами на основе данных проекта Стратегии инновационного развития РФ до 2020 г.

По сути дела в стране ставятся амбициозные задачи достижения мировых стандартов финансирования науки, образования и здравоохранения создание условий для эффективного использования квалифицированного труда и повышения качества человеческого капитала, построения эффективной, ориентированной на конечный результат, социальной инфраструктуры.

Надо отметить, что для решения этих задач у государства есть определенный набор инструментов: бюджетирование и налогообложение, регулирование денежной массы, цен и рынков, проведение антимонопольной политики, структуры госпредприятий.

На основе этих инструментов государство может формировать свою политику развития в расчете на правильную реакцию общества на возможно непопулярные и порой малопонятные мероприятия.

Государство поддерживает научные разработки в виде грантов, ссуд, субсидий; формированием особых экономических зон, наукоградов, технопарков, центров трансферта технологий; созданием госкорпораций, венчурного фонда и системы частно-государственного партнерства; мерами в области налогового стимулирования и благоприятствования законодательства инновационным фирмам.

К сожалению, на текущий момент к существенным изменениям в технологической переориентации экономики данные меры не приводят.

Более того по данным Центробанка РФ например только за первое полугодие 2011 года при участии ведущих банков из России вывезено 20 млрд долл., при этом иностранные активы банков увеличились на $18,4 млрд, а иностранные пассивы выросли на $6,7 млрд.

В целом отток капитала из России за первое полугодие составил $31,2 млрд. Все же стоит признать, что для стимулирования инновационной переориентации экономики и инвестиционных потоков целевые методы государственного регулирования необходимы.

На диаграмме 1.1.1 показано место России в обеспечении льгот на НИОКР. Надо отметить, что многие компании, в первую очередь имеющие государственное участие или имеющие таковую поддержку не заинтересованы в инновациях, поскольку они вне конкуренции.

Доля таких предприятий в национальной экономике примерно составляет 50 %, поэтому возникает и другая государственная задача – снижение доли государственного сектора в экономике страны до разумных пределов (20–25 %, в США 28 %).

Аргументы для таких выводов есть так, к примеру, если расходы частного сектора предпринимателей в России на инновационную деятельность по сравнению с развитыми странами Запада в три раза, ниже, то риск и неопределенность в этой сфере настолько велики, что здесь необходимы более привлекательные стимулы для инвестирования капитала, которые по существу были приняты в среде предпринимателей.

Диаграмма 1.1.1.

Показатель налоговых льгот на 1 долл. затрат на НИОКР в России и за рубежом (в 2008 г.)

Источник: Global R&D Report 2008 Magazine, p.11, 2009 Global R&D Funding Forecast, p.27

Здесь также можно для сравнения привести уровень финансирования частными предпринимателями такие страны как США, Япония, Великобритания, Германия, Франция, Италия, Канада в которых доля частного сектора составляла 64,3 % в 2007 году, а в России 27 %.

Выход на уровень развитых стран предполагает качественные изменения во всех сферах деятельности. Нельзя обеспечить обновление экономики без развития финансово-кредитной сферы, что в свою очередь может базироваться лишь на увеличении производства продукции и связанных с этим доходов.

Формирование наукоемких высокотехнологичных производств не может быть достигнуто без достаточного уровня точного машиностроения, химии и других сопряженных производств, а развитие их на современном уровне в свою очередь требует освоения высоких технологий.

Справедливости ради надо заметить, что проведенные за последние годы меры по переоснащению производственной базы ряда предприятий промышленности строительных материалов привели к тому, что потенциал отрасли по производству конкурентоспособной и импортозамещающей продукции возрос, что способствует стабилизации работы предприятий и росту объемов промышленной продукции.

Тем не менее, объем экспорта отечественных материалов составляет всего 4–6% от общего объема отечественного производства. Следует признать, что значительная часть отечественных строительных материалов уступает по качеству лучшим зарубежным образцам. Степень износа основных фондов в отрасли достигает 54 %, а технический уровень большинства российских предприятий все еще значительно отстает от современных требований.

Это вызвано недостатком собственных средств у предприятий отрасли, высокой капиталоемкостью и низкой рентабельностью производства.

Продолжающийся рост цен на товары и услуги в базовых отраслях экономики, в первую очередь в естественных монополиях, приводит к росту цен в промышленности строительных материалов, что негативно сказывается на конкурентоспособности отечественных материалов.

Перед отраслью стоит серьезная задача укреплению своих позиций на отечественном рынке и выходу на внешние рынки. Особую остроту эти вопросы приобретают в свете предстоящего вступления России в ВТО.

В этой связи в сфере производства строительных материалов, конструкций и изделий стоит задача обеспечения отечественного строительного рынка в необходимых объемах высококачественными строительными материалами, изделиями и конструкциями, способными конкурировать с импортной продукцией, обеспечивать снижение стоимости строительства и эксплуатационных затрат на содержание объектов и одновременно повышать комфортность проживания в жилых домах необходимой надежности и долговечности.

Эта задача базируется на требованиях строительного комплекса к промышленности строительных материалов, основанных на необходимости:

• увеличения объемов жилищного строительства и изменения его структуры с переходом на новые архитектурно-строительные системы, типы зданий и технологии их возведения;

• снижения ресурсоемкости, энергетических и трудовых затрат при строительстве и эксплуатации жилья, сокращения продолжительности инвестиционного цикла;

• обеспечения потребности капитального строительства и эксплуатационных нужд в качественных, экологически чистых, современных видах продукции, отвечающих по ассортименту и номенклатуре платежеспособному спросу различных слоев населения.

Для достижения указанных целей в сфере промышленности строительных материалов до 2020 года предполагается решить следующие основные задачи:

• провести обновление не менее 15 % основных фондов предприятий промышленности строительных материалов с переходом на более высокий уровень их технического оснащения;

• привлечь необходимые инвестиции для модернизации действующих производств, введения новых мощностей и их эффективной эксплуатации;

• обеспечить выпуск высококачественных конкурентоспособных материалов и изделий;

• добиться снижения ресурсоемкости, энергетических и трудовых затрат на изготовление продукции;

• повысить производительность труда на 18 % за счет максимальной механизации и автоматизации производственных процессов;

• обеспечить рациональное использование минеральных природных ресурсов и вовлечение в производство техногенных отходов различных отраслей промышленности;

• организовать подготовку отраслевых специалистов всех уровней.

При этом продукция отрасли должна содержать широкую гамму строительных материалов, изделий и конструкций, отвечающих всем требованиям товарного рынка.

В субъектах Российской Федерации развитие производственных мощностей по выпуску строительных материалов, изделий и конструкций должно быть экономически обосновано с учетом маркетингового изучения спроса на них, оптимального использования имеющейся сырьевой базы отрасли, попутно добываемых продуктов и отходов других отраслей промышленности.

Одновременно должны решаться задачи совершенствования нормативно-технической базы, гармонизации отечественных стандартов и нормативов с зарубежными аналогами.

В этой связи проблемы мотивации предпринимательской деятельности, конкуренции, как мотора развития, ориентация развития на приоритетные направления играют решающую роль в модернизации производства. Рассматривая инновационную и инвестиционную деятельность как современную основу поступательного развития национальной экономики необходимо сделать следующие выводы:

1. С учетом неразвитости венчурных институтов в стране на сегодняшний день необходимо разработать адекватную законодательную базу для дальнейшего стимулирования и регулирования венчурной деятельности.

2. Необходимо освободить от налогообложения все расходы на НИОКР и освоение новой техники на предприятиях.

3. Повысить эффективность антимонопольной политики, создав реальную конкурентную среду как для госкорпораций так и частных предприятий.

4. Для реализации заявленной стратегии инновационного развития произвести инвентаризацию и осуществлять систематический мониторинг инновационного потенциала отраслей и сфер экономики.

1.2. Экономическая сущность сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур

Главные экономические цели стратегии развития строительного комплекса России на отраслевом уровне состоят в следующем:

• преобразование комплекса в динамично развивающуюся, высокотехнологичную, эффективную и конкурентоспособную сферу, способную интегрироваться в мировой рынок строительной продукции и продукции промышленности строительных материалов;

• формирование экономики стройкомплекса, обладающего динамичным потенциалом, способным обеспечивать повышение уровня благосостояния населения и стандартов проживания;

• эффективное воспроизводство и модернизация производственного аппарата на уровне отрасли;

• повышение конкурентоспособности и на этой основе рост качественных показателей и структурных характеристик строительного комплекса.

Для достижения поставленных целей необходимо завершение институциональных и инфраструктурных преобразований в комплексе и его составляющих.

Основными факторами, определяющими стратегию на перспективу в инвестиционно-строительной сфере, являются:

• улучшение финансового состояния предприятий;

• активизация использования кредитных ресурсов в сочетании со снижением стоимости банковских кредитов;

• расширение системы ипотечного кредитования;

• увеличение доли бюджетных ресурсов в инвестициях;

• уменьшение налоговой нагрузки на предприятия реального сектора экономики;

• снижение уровня инвестиционных рисков.

Разрабатываются механизмы трансформации сбережений населения в инвестиции, реализуются меры по правовой защите инвесторов.

На темпы и масштабы развития строительного комплекса оказывают влияние:

• объемы инвестиций в основной капитал во всех отраслях и сферах деятельности экономики, в том числе объемы инвестиций в жилищное строительство, реконструкцию, капитальный ремонт и ЖКХ;

• уровень развития банковской и кредитной системы, широкое развитие системы ипотечного кредитования;

• высокая степень износа основных производственных фондов во всех отраслях национальной экономики, в том числе в строительстве и промышленности строительных материалов;

• расширение емкости внутреннего строительного рынка.

Одной из наиболее острых проблем современной России остаётся достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающую роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере.

Из приведенного выше материала, очевидно, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро – и макроуровнях.

Активизации инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально- экономических преобразований.

В современных условиях конкурентоспособность любого предприятия реального сектора экономики, в том числе строительного, непосредственно зависит от состояния и технического уровня производственного аппарата, в первую очередь, основных фондов (технологического оборудования) и возможностей его обновления на качественно новом уровне.

К сожалению, в последние годы объёмы капитальных вложений и капитального строительства не покрывают потребностей восстановления изношенных основных средств (табл.1.2.1, 1.2.2), что ещё в большей мере усугубляет экономическое положение в стране.

Если в 2003 году объем основных фондов в строительстве составлял 273,8 млрд руб., то в 2009 году – уже 618,4 млрд руб., т. е. наблюдается рост почти в 2,5 раза. Если в 2003 году ввод в действие основных фондов составлял 30,5 млрд руб., то в 2009 году – уже 104,4 млрд руб., т. е. рост почти в 3 раза.

Таблица 1.2.1.

Состояние и динамика основных фондов РФ

*) Составлена авторами, по данным Росстата

Еще одной немаловажной проблемой строительства является значительное количество техники с истекшим сроком службы (рис. 1.2.1).

Рис. 1.2.1. Степень износа основных средствв экономике РФ.

С одной стороны, стремление использовать машины и оборудование и после истечения нормативного срока службы понятно – отсутствует амортизация, с другой – физическое состояние их не позволяет достичь требуемого качества, либо оно достигается с повышенными затратами.

Между тем следует отметить, что инвестиционная деятельность предпринимательских структур сопровождается возможностью возникновения специфических видов рисков, носящих название инвестиционных рисков.

Как правило, уровень инвестиционного риска превышает уровень производственного риска.

Это связано с тем, что в процессе инвестиционной деятельности обеспечивающей инновационные разработки корпорация с большей вероятностью может потерять капитал, чем в процессе осуществления производственной деятельности.

В создавшихся условиях, очевидно, что для оживления инвестиционной деятельности в стране необходимо создать определённые условия и предпосылки.

Таблица 1.2.2.

Оценка восполнения износа основных фондов РФ

*) Составлена авторами, по данным Росстата

Рис. 1.2.2. Рост покрытия дефицита инвестиций в основные средства РФ

По данным таблицы 1.2.2 и рисунка 1.2.2. видно, что только для ликвидации состояния износа требуется инвестиций в сумме 28634460,9 млн руб в 2009 году, а в целом покрытие дефицита инвестиций в основные увеличивается, но этот рост проблему к сожалению не решает.

К их числу следует в первую очередь отнести:

• стабилизацию экономического положения в стране;

• снижение темпов инфляции;

• совершенствование системы налогообложения;

• создание в стране условий для привлечения иностранных инвестиций.

Здесь необходимо заметить, что ликвидация высокого уровня изношенности основных средств решает только проблему обеспечения производственной деятельности, а для инвестиционного обеспечения инновационной деятельности требуются дополнительные инвестиционные ресурсы. На наш взгляд, здесь и просматривается необходимость расчета инвестиций на два очевидных направления деятельности корпорации, что позволяет обеспечивать тем самым необходимую сбалансированность развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур.

С экономической точки зрения такая сбалансированность нами понимается как отсутствие провалов в эффективности производственной деятельности, т. е. новые разработки корпоративной структуры во время приходят на смену продукции, у которой наметилась тенденция к снижению спроса.

Таким образом, важнейшими составляющими экономической деятельности является инновационная и инвестиционная деятельность. Производство и реализация инновационной продукции, как необходимый шаг выживания экономических субъектов в современных условиях, сопряжено как видно обновлением основных фондов, что требует аккумулирования большого объема инвестиционных ресурсов.

Временной разрыв между моментом реализации инвестирования в производство инновационной продукции и получаемой отдачей в виде выручки и прибыли требует решения проблемы управления сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Исходя из возникающих в связи с этими моментами задач, основные направления развития строительного комплекса, как части российской экономики, должны, прежде всего, формулироваться на двух уровнях: национальной экономики в целом и отраслевом.

На уровне национальной экономики:

• в социальной сфере – реализация социальных программ в области градостроительства и переустройства сельских населенных мест; удовлетворение спроса населения на жилье различной степени комфортности, повышение уровня обеспеченности современными объектами жилищно-коммунального и бытового хозяйства, в т. ч. автономными (водопровод, теплоснабжение, канализация); а также осуществление мероприятий по охране и оздоровлению окружающей среды;

• в экономической сфере – завершение налоговой реформы, разработка механизма изъятия природной ренты, снижение таможенных пошлин на продукцию высокотехнологичных производств, выравнивание условий хозяйственной деятельности по территории страны с учетом уровня развития, природно-климатических и географических условий отдельных регионов;

• в сфере технической политики – совершенствование нормативно-технической базы в соответствии с Федеральным законом «О техническом регулировании».

Экономическая сущность сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур в период мировых экономических (финансовых) кризисов проявляется наиболее отчетливо в виде диверсифицированного замораживания инновационно-инвестиционной деятельности не только самой корпоративной структуры, но и всех связанных с ней организационно-экономическими отношениями потребителей и поставщиков продукции и услуг.

Это обстоятельство объясняется тем, что в современных условиях строительство, являясь одной из наиболее значимых отраслей материального производства, оказывает решающее влияние на темпы развития других отраслей, создает материально-техническую основу ускорения научнотехнического прогресса в других отраслях национальной экономики, обеспечивает инновационно-техническое развитие предприятий промышленности, транспорта, связи и др.

Кроме того, использование имущественных комплексов и объектов недвижимости позволяет решать важнейшие экологические и социальные задачи. Поэтому кризисные явления в экономике особо влияют на строительную отрасль. Так, например в [146] проанализированы основные факторы, повлиявшие на спад строительного производства, и сделаны выводы, что основной причиной кризисных явлений в строительстве является значительное падение платежеспособного спроса на продукцию и услуги как фактор внешнего давления, а также исчерпание источников формирования рыночного потенциала предприятия, прежде всего, в части управления ресурсным потенциалом как важнейшим источником формирования конкурентных преимуществ предприятий.

По данным цитируемого исследования показано, что экономический кризис в строительстве как народнохозяйственном (региональном) комплексе проявляется в ослаблении сложившихся хозяйственных связей, низком уровне координации деятельности строительных предприятий как формы управления комплексом, следствием чего является усиление диспропорций в формировании ресурсных потенциалов предприятий и невозможность реализации деятельности на основе ресурсосбережения.

Источник: Инвестиции в России. – 2009: стат. сб./Росстат

Рис. 1.2.3. Удельный вес строительных машин с истекшим сроком службы в общем числе машин в строительных организациях.

В результате, экономическая система строительства превращается в несбалансированную совокупность слабо взаимодействующих объектов, следствием чего является, в том числе, нарушение пропорций в части накопления и потребления. По сути дела, в аспекте нашего исследования происходит очередное нарушение, в том числе баланса инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных комплексов.

Еще одной, по мнению специалистов-практиков, негативной тенденцией в строительном производстве, является рост доли техники зарубежного производства в строительных организациях. Одновременно растет доля зарубежной строительной техники, приобретаемой строительными предприятиями на вторичном рынке, т. е. техники, ранее использовавшейся, и утратившей часть своей потребительной стоимости.

Структурный финансово-экономический кризис связан, прежде всего, с ослаблением связей между элементами экономической системы. В прикладном аспекте (применительно к деятельности строительного предприятия) речь идет о деструкции традиционных ресурсных и строительных (продуктовых) потоков. Это и внешний (по отношению к предприятию) дисбаланс в системе воспроизводства рабочей силы, изменение строительных (продуктовых) потоков как результат сокращения строительных программ и др.

Подобная ситуация предполагает необходимость антикризисной реструктуризации ресурсов предприятия строительного комплекса.

Далее необходимо рассмотреть и региональный аспект влияния на экономическую сущность сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур в строительстве.

Соответственно изложенному подходу можно рассматривать отраслевую структуру экономики региона (СЭР), в том числе и отрасли, объединяемые понятием – региональный строительный комплекс.

Отраслевая СЭР – это экономическая форма отраслевого разделения труда, отражающая изменяющееся во времени соотношение отраслей общественного производства (в пределах региона) и сложившиеся межотраслевые взаимосвязи по поводу производства, распределения, обмена и потребления совокупного общественного продукта. Она тесно связана с производственной и территориальной структурами, поскольку отдельные территории, независимо от экономической формации, специализируются на производстве определенных продуктов и услуг.

Вышесказанное полностью относится к строительному комплексу региона. Как правило, строительный комплекс играет в экономике региона специфическую, как бы замыкающую, роль. Поскольку функциональным назначением регионального строительного комплекса является создание материально-технической базы, обеспечивающей условия для социально-экономического воспроизводства в регионе путем преобразования денежной формы инвестиций в конкретные объекты производственного и непроизводственного назначения на его территории. В этом смысле региональный строительный комплекс материализует результат деятельности экономического регионального комплекса в форме производственных и непроизводственных накоплений. Тем самым, с одной стороны, условия функционирования и развития регионального строительного комплекса выступают в качестве производной от эффективности региональной экономики. С другой стороны, сам строительный комплекс создает условия для эффективного функционирования систем регионального производства и потребления.

На основании изложенного материала в данном разделе можно сделать следующие выводы:

В системе национальной экономики России строительство занимает особое место, поскольку оно является одной из структурообразующих отраслей сферы материального производства, с которой связано решение проблем экономического и социального развития страны, регионов, предприятий и населения. Именно состояние развития строительства во многом определяет вектор и темпы инновационных и инвестиционных преобразований. При очередном экономическом (финансовом) кризисе, происходит нарушение баланса не только инновационно-инвестиционой деятельности, но и производственной деятельности.

Вхождение в кризис, функционирование строительных предприятий в условиях кризиса, как правило, на основе стратегии выживания, приводят к необходимости пересмотра приоритетов строительной отрасли и ассоциированных с ней отраслей экономики, новых (или модифицированных) инструментов антикризисной деятельности, диверсификации деятельности строительных организаций как с точки зрения выбора новых направлений, так и формирования на инновационной основе ресурсного потенциала предприятий. Все это позволит решить основную задачу выхода из кризиса – роста производительности труда и повышения качества строительной продукции, во многом определяющих конкурентоспособность строительных организаций.

Инновационно-инвестиционное развитие предприятий, как в условиях кризиса, так и посткризисное развитие предполагают смену сложившихся стереотипов управления в строительстве, ухода от единичных, сравнительно мало обеспеченных ресурсами строительных структур к крупным строительным корпорациям типа холдинга, распространяющим свою деятельность за пределы региона – места расположения, и строящихся на основе вертикальной (межотраслевой) и горизонтальной (отраслевой) интеграции.

Подобный подход [146] предполагает существенную трансформацию технологической базы предприятий, характера проектирования строительных предприятий, подготовки кадров, инфраструктурного обеспечения и т. п. Причем переход к проектной организации фактически означает полное обновление производственного потенциала строительных предприятий, технологий, параметров выпускаемой строительной продукции и формирования трудового потенциала. Затем для дальнейшего становления и развития инновационного профиля национальной экономики необходима разработка методики моделирования и обоснования выбора, а также экономической оценки эффективного варианта сбалансированного экономического развития корпоративных структур в виде оптимального варианта управленческих решений по организации взаимодействия циклов инновационной и инвестиционной деятельности на основе анализа результатов текущей экономической деятельности и планов инновационно-инвестиционного развития. Развитие корпоративной структуры сопровождается изменением технологий и конкурентной борьбой между ними. Собственно развитие технологии начинается со «скачка технологий», который создается наукой в виде потенциальных условий для новых форм производства, а реализация скачка происходит в результате роста как количества элементов корпоративной системы, использующей новую технологию, так и единичных мощностей этих элементов. В процессе жизни каждая технология также проходит четыре стадии (зарождение, развитие, увядание и смерть).

Скачок новой технологии – это ее зарождение, созревает в недрах старой технологии, и в этом проявляется действие закона единства противоположностей. В корпоративной системе (КС), как правило, действует не одна, а связка нескольких технологий, причем технологий в каком-то смысле противоположных. Второе проявление закона единства противоположностей в КС заключается в том, что этот закон формирует устойчивость системы.

1.3. Концепция управления сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Инновационно-инвестиционная деятельность (ИИД) обуславливается, прежде всего, развитием науки и внедрением ее результатов в народное хозяйство.

В свою очередь, появление новых идей, открытий, теорий методов, алгоритмов и т. д. а также новых технологий связано с информационными процессами, действием различных противоречий, возникновением и разрушением разного типа организационных отношений (корпоративных, конкурентных, конфликтных и т. д.) между подсистемами, входящими в корпорацию.

В настоящее время назрела необходимость в осмыслении составляющих ИИД в рамках системных исследований корпоративных структур.

При этом важно дать анализ роли науки в развитии технологий и рассмотреть возможности активизации Человеческого фактора (ЧФ) как одного из ключевых моментов ИИД.

ИИД имеет большое число составляющих и еще большее число связей между ними. Выделим главные составляющие, представив ИИД как иерархическую структуру формирования новых технологий, реализуемых в производственном процессе.

Исходя из этого на рис. 1.3.1 приведена упрощенная схема, определяющая управление инновационно-инвестиционной деятельностью в пределах строительной отрасли.

Рис. 1.3.1. Упрощенная схема управления ИИД строительной отрасли (без учета перекрестных и обратных связей).

Из этой структуры можно вычленить то, что оказывает главное влияние на ИИД:

x_1 – наука;

х_2 – форма организации производства и внедрение новой техники;

х_3 – инвестиции;

х_4 – непосредственное управление функционированием и развитием;

х_5 – вещественно-энергетический ресурс;

х_6 – кадровый ресурс;

х_7 – система профессионального образования;

х_8 – система активизации человеческого фактора и защиты от его негативных проявлений;

х_9 – ресурс средств управления.

В самом деле, отсутствие или плохая обеспеченность хотя бы одной из приведенных составляющих может свести на нет усилия по реализации

ИИД.

По конечному результату осуществления ИИД характеризуется тремя основными показателями:

• приращением выпускаемого продукта Δу;

приращением качества продукта Δу_2;

• повышением производительности труда ΔП.

Реализация ИИД – многоэтапный процесс, в котором можно выделять четыре основных этапа: формирование цели и организационных условий для ее достижения (ЦИИД); получение новых научных знаний (x_1); создание новой суммы технологий, необходимой для достижения заданной цели (ТΣ); реализация новых технологий в производстве (ŷ).

Структурная схема взаимодействия этих процессов приведена на рис. 1.3.2.

Рис. 1.3.2. Структурно-символическая схема взаимодействия ИИД процессов между уровнями.

В определенной степени главные составляющие инновационно-инвестиционной деятельности, в соответствии со своим уровнем рассмотрения, проявляются практически на всех этапах.

Особенно это относится к активизации человеческого фактора (x_8). Кроме того, говоря об инновационно-инвестиционной деятельности, всегда следует отмечать, применительно к какому из четырех этапов ведется анализ, и рассматривать этот процесс во времени.

Например, применительно к конечному этапу можно рассматривать два основных типа динамики развития инновационно-инвестиционной деятельности – равномерный (ŷp(dŷ/dt=const>0) и равномерно ускоренный ŷpy(dŷ/dt=const>0, d^2ŷ/dt^2>0) рис. 1.3.3.

В первом случае с постоянной скоростью v=dŷp/dt происходит нарастание показателей у_1 и у_2, а во втором – равномерное развитие инновационно-инвестиционной деятельности перемежается на отдельных интервалах Туск1, и Туск2 скачками ускорения, которые снижаются до нуля к концу интервала.

Рис. 1.3.3. Характер развития процесса инновационно-инвестиционной деятельности.

Скачки ускорения возникают только при переходе на новые более прогрессивные технологии, форму организации труда, систему активизации человеческого фактора, ресурсную базу и систему управления.

Поскольку такие качественные изменения в СК не могут происходить непрерывно, развитие инновационно-инвестиционной деятельности не может быть непрерывно ускоренным.

Для каждого нового скачка ускорения необходимо как бы подготовить почву, создать необходимые условия, как говорят военные, подтянуть тылы.

В противном случае, что довольно часто наблюдается на практике, попытка без должной подготовки (выявление и согласование всех контрольных точек балансовых соотношений) перейти на новую технологию и достигнуть за счет этого новую цель оказывается неудачной и влечет за собой возникновение отрицательного ускорения и задержку в достижении новой цели.

Для количественной оценки развития инновационно-инвестиционной деятельности целесообразно использовать показатели такие, как скорость возрастания основных параметров выходного продукта на интервале равномерного развития v = dŷ/dt, период скачка определенного ускорения Туск, максимальная величина скачка d^2ŷ/dt^2 max, площадь скачка ускорения

Те же показатели ускорения, только отрицательным знаком, можно использовать для оценки негативных последствий толчкового переключения с одной технологии на другую.

Специфику нарушения баланса (развитие) инновационно-инвестиционной деятельности строительного комплекса можно рассматривать на этапе внедрения новых технологий или достижения определенного зачастую незапланированного уровня накопления инвестиционных ресурсов компании, таким образом, мы имеем дело как бы с двумя формами вызова ситуации, когда компания вступает в фазу инициирования процессов развития.

Процесс инновационного развития всегда связан с возрастанием общего потенциала строительного комплекса, ее вещественных характеристик – количественных оценок ее основных фондов, инвестиционных ресурсов, оборотных средств и т. д., а также увеличением количества информации и новых знаний, циркулирующей в системе и накапливаемой в ее тезаурусах.

Последнее, в свою очередь может приводить к самосовершенствованию системы, которое как при скачках развития, так и при росте системы направлено на повышение эффективности всех подсистем, а, следовательно, на уменьшение ее энергозатрат, сокращение непроизводительных расходов и увеличение степени организованности системы.

Экономистами Оксфордского университета составлен прогноз состояния строительной отрасли в мире до 2020 года.

В основе его построения заложена перспектива роста ВВП ключевых страна мира. Оксфордские ученые пришли к выводу о том, что мировой рост объемов строительства составит около 70 % и поднимется с 7,2 до 12 трлн. долл. к 2020 году.

При этом на рынки Китая, США и Индии придется половина прироста (т. е. 2,4 трлн. долл.). Согласно этому прогнозу строительная отрасль США начнет активно развиваться. В Соединенных Штатах началось возрождение устойчивого спроса на строительные услуги.

Рост китайского строительного рынка составит 21 % от общего роста отрасли: порядка 2, 5 трлн долл. к 2020 году.

Строительный бум ожидается в Индии. Страна выйдет в 2018 году на третье место по объему строительного рынка, обойдя Японию. Следует иметь в виду природные катаклизмы, которые в настоящее время происходят в Японии.

По окончании природных бедствий объемы строительства в Японии начнут демонстрировать рост. Кроме того, две трети прироста объемов рынка строительных услуг в 2020 году будут приходиться на семь стран: КНР, США, Индия, Индонезия, Канада, Австралия, Россия.

Строительный рынок является одним из самых закрытых в российской экономике. Себестоимость одного "квадрата" является во многих строительных компаниях главной коммерческой тайной.

Между тем в России к началу 2010 года в строительной отрасли можно было наблюдать сотни «замороженных» проектов после тяжелого 2009 года.

Это вызвало резкий обвал цен на «ходовой» товар (щебень, кирпич и цемент). Среднее падение цен на строительные и отделочные материалы в 2009–2010 годы составило в среднем 17 %: в начале 2010 года цены упали почти в 2 раза, а во второй половине 2010 года цены стали расти.

Также, сезонные колебания (рост в летний период и падение с сентября по ноябрь) обозначились в разумных пределах от -1,33 % до +0,15 %.К концу 2010 года цены на стройматериалы достигли докризисного уровня.

Реабилитации строительного рынка способствовала подготовка к Олимпиаде-2014. Как для строительного комплекса, так и для других важнейших секторов экономики РФ остается характерным значительное неравенство условий конкуренции, являющееся одним из неблагоприятных для инвестиционного климата факторов, проявляющееся в двух основных формах: льготы и преференции, явные и скрытые субсидии предприятиям государственного сектора; привилегии определенных компаний в силу сращивания бизнеса и власти (к примеру, компания «Интеко»).

На основе изложенного теоретическим базисом новой концепции управления, сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций необходимы соответствующие принципы управления и понятийный аппарат учитывающий, что многие, характерные для развитого рыночного хозяйства процессы и механизмы, способствующие расширению конкурентной среды, только формируются.

Целью управления является изменение качества развития СК посредством создания необходимых организационно-экономических условий и достаточный для качественного шага деловой активности его бизнес-структур. Такой процесс предполагает существенные изменения характеристик деятельности СК, таких как валовой продукт, чистая прибыль, состояние производственного потенциала, экономической эффективности и устойчивости и др.

В качестве основного похода к обеспечению радикального увеличения основных экономических параметров СК является усиление системных связей, синергии и эмерджентности, а также ориентация на большую результативность использования внутреннего потенциала строительного комплекса.

Этот вариант развития возможен за счет возникновения и разрешения внешних противоречий, обусловленных различием между потенциальными возможностями бизнес-структур и фактическими параметрами их деятельности.

Управляющие воздействия, носящие ситуационный характер по отношению к СК, инициируют запуск процедур мероприятий переводящих, в конечном счете, СК на новый уровень своего развития.

В основе формирования системы сбалансированного развития инвестиционной и инновационной деятельности строительных корпораций должна быть правильно выстроенная система жилищного финансирования в стране, направленная на реальное повышение доступности жилья для всех граждан, независимо от их доходов, а также на развитие рыночных отношений в жилищной сфере, обеспечивающее динамичное сбалансированное увеличение предложений жилья и платежеспособного спроса на него. Отсюда можно сделать определенный вывод.

На современном этапе развития социально-экономического развития страны необходимы работающие механизмы системы жилищного финансирования. Очевидно, что эти механизмы должны включать в качестве необходимых структурных компонент:

• строительство социального жилья для малоимущих;

• сектор арендного жилья; адресные жилищные субсидии;

• ипотечное кредитование; формы накопления средств гражданами;

• инвестирование и кредитование строительства жилья;

• инвестирование и кредитование создания коммунальной инфраструктуры;

• инвестирование в развитие базы стройиндустрии.

В основе жилищного финансирования лежат средства частных инвесторов (инвестиции, кредиты, кредитные линии, займы).

Государственные ресурсы здесь играют лишь роль катализатора инвестиционных процессов, снижают риски вложений и повышают их привлекательность, уменьшают имущественные диспропорции среди различных слоев населения и тем самым снижают социальную напряженность и повышают политическую стабильность в обществе.

В конечном счете, они создают необходимые условия для последующих вложений. На данный момент, если рассматривать инвестиционную и инновационную активность, то следует заметить, что именно слабая инвестиционная активность является главным препятствием на пути решения жилищных проблем граждан страны. Возникает вопрос, требующий тщательного изучения, что же сдерживает частные инвестиции в строительную отрасль вообще и, в частности, в жилищную сферу. Наиболее общий фактор здесь – инвестиционный климат. Под инвестиционным климатом принято понимать совокупность политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, предопределяющих степень риска капитальных вложений и эффективное их использование в последующем. Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играют законодательство и политика государства в отношении инвесторов, особенно иностранных. Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в финансовой и кредитной системах, таможенному и налоговому режимам, квалификации и стоимости персонала и т. д. Для более обоснованного ответа на этот вопрос, с точки зрения инвестиций, нам представляется необходимым рассмотреть инвестиционную цепочку: от базы стройиндустрии до реализации объектов строительства.

Глава 2

Методология анализа и оценки системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

2.1. Условия формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Формирование условий сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпораций, по сути дела, можно рассматривать как создание необходимых организационно-экономических условий для повышения инновационно-инвестиционной активности бизнес-единиц на рынках строительной отрасли. С другой стороны, для раскрытия сути и содержания условий формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций, необходимо отметить, что в принципе Программа приоритетных национальных проектов была сформулирована президентом России Владимиром Путиным 5 сентября 2005 года в обращении к правительству, парламенту и руководителям регионов. Ключевыми словами в его формулировке сути программы можно считать следующие: «Концентрация бюджетных и административных ресурсов на повышении качества жизни граждан России – это необходимое и логичное развитие экономического курса, который проводился в течение предыдущих пяти лет и будет проводится дальше. Это гарантия от инертного проедания средств без ощутимой отдачи. Это курс на инвестиции в человека, а значит – в будущее России».

В этой программе в качестве приоритетных направлений «инвестиций в человека» глава государства выделил:

• здравоохранение;

• образование;

• жильё;

• сельское хозяйство.

В то же время президент страны тогда еще первый вице-премьер Дмитрий Медведев 27 ноября 2005 заявил, что этот список может в будущем быть дополнен наукой и культурой.

Можно с уверенностью утверждать, что общенациональные проекты могут стать мощным стимулом движения вперед не только для соответствующих отраслей, но и всей страны. Однако, с другой стороны, поднять их все разом, особенно после увеличения проектов до шести не внушают оптимизма, поскольку все названные проекты однозначно требуют формирования эффективной системы соответствующего их финансирования.

Это замечание не оставляет выбора предприятиям строительных отраслей. Строительные корпорации должны искать эффективные системы организации своей деятельности, не рассчитывая на всемерную финансовую помощь со стороны государства. То есть, в основе системы жилищного инвестирования лежат средства частных инвесторов (инвестиции, кредиты, кредитные линии, займы). Государственные ресурсы лишь играют роль катализаторов инвестиционных процессов, снижают риски вложений и повышают их привлекательность, уменьшают имущественные диспропорции среди различных слоев населения и тем самым снижают социальную напряженность и повышают политическую стабильность общества. В свою очередь здесь срабатывает и обратная связь, т. е. создаются благоприятные условия для последующих вложений в остальные национальные проекты (синергетический эффект правильно функционирующей экономической системы).

На основе анализа современного этапа социально-экономического развития страны в качестве базовых (внешних для строительных корпораций) условий формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций выделим следующие:

• механизмы системы жилищного инвестирования;

• инвестиционная активность частных инвесторов;

• база стройиндустрии;

• проблемы инвестиций в строительство жилья;

• правовая основа национального проекта «Доступное и комфортное жилье – гражданам России».

Далее рассмотрим названные условия более подробно.

Механизмы системы жилищного инвестирования

Правильно выстроенная система жилищного инвестирования должна быть направлена на реальное повышение доступности жилья для всех граждан, независимо от их доходов; а также на развитие рыночных отношений в жилищной сфере, обеспечивающее динамичное сбалансированное увеличение предложений жилья и платежеспособного спроса на него. На наш взгляд, система жилищного инвестирования должна включать следующие механизмы:

1. Строительство социального жилья для малоимущих за счет средств бюджетов всех уровней. Участие государства в качестве инвестора должно оказывать позитивное влияние на частных инвесторов на рынке жилья.

2. Создание сектора арендного жилья за счет привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов, инвестиционных фондов, пенсионной системы и др. Возврат вложенных средств должен осуществляться за счет платежей по найму жилых помещений.

3. Адресные жилищные субсидии за счет средств бюджетов всех уровней для отдельных категорий граждан. Государство принимает обязательство, исходя из целей социальной и экономической политики.

4. Ипотечное жилищное кредитование, включающее в себя максимальное развитие первичного ипотечного рынка, а также механизмов рефинансирования организаций, предоставляющих ипотечные кредиты (займы), за счет вовлечения долгосрочных ресурсов с финансовых рынков, в том числе аккумулированных в пенсионной системе. Государственная поддержка ипотечного жилищного кредитования может использоваться исключительно:

• адресной в форме субсидий для тех категорий граждан, по которым государство приняло на себя обязательство исходя из целей социальной и экономической политики;

• через частно-государственные механизмы страхования кредитных рисков ипотечных кредиторов;

• в форме государственных гарантий по наиболее рискованным ипотечным ценным бумагам.

5. Накопление средств граждан с целью строительства и приобретения жилья (стройсберкассы, ссудосберегательные кассы и др.).

6. Инвестирование и кредитование строительства жилья. Возврат средств осуществляется за счет продаж, в том числе с помощью ипотечных кредитов. Максимальное развитие должны получить:

• механизмы, использующие оборот жилищных облигаций;

• проектное (не залоговое) кредитование банками застройщиков;

• паевые инвестиционные фонды;

• кредитование граждан на этапе строительства с последующим преобразованием строительных кредитов в ипотечные;

• механизмы секъютиризации строительных кредитов.

7. Инвестирование и кредитование создания коммунальной (социальной и инженерной) инфраструктуры. Создание инженерной инфраструктуры осуществляется за счет:

• местных бюджетов при поддержке федерального и регионального бюджетов;

• инвестиционной составляющей тарифов на коммунальные услуги;

• привлеченных долгосрочных ресурсов.

Возврат средств происходит частично за счет продаж земельных участков под жилую застройку (в случае коммерческого жилья), частично – за счет оплаты услуг ЖКХ, частично – за счет непосредственных потребителей построенного жилья. Долгосрочные ресурсы привлекаются посредством выпуска и обращения обеспеченных коммунальными платежами ценных бумаг- аналогично механизму рефинансирования ипотечных жилищных кредитов посредством проведения процедур секъютиризации и выпуска ипотечных ценных бумаг.

8. Инвестирование в развитие базы стройиндустрии. Привлечение ресурсов может осуществляться на условиях партнерства государства и частных инвесторов. Участие государства может выражаться в различных формах – освобождения от налогов, таможенные льготы при поставке зарубежного оборудования и технологий, имущественные вклады, прямые государственные инвестиции, государственные кредиты или государственные гарантии, государственный заказ на произведенную продукцию и др.

Инвестиционная активность частных инвесторов

В современной России именно слабая инвестиционная активность является главным препятствием на пути решения жилищных проблем граждан России.

В основе жилищного инвестирования лежат средства частных инвесторов (инвестиции, кредитные линии, займы). Государственные ресурсы лишь играют роль катализаторов инвестиционных процессов, снижают риски вложений и повышают их привлекательность, уменьшают имущественные диспропорции среди различных слоев населения и тем самым снижают социальную напряженность и повышают политическую стабильность общества. Как следствие, они создают благоприятные условия для последующих вложений. Для того чтобы выяснить, что же сдерживает частные инвестиции в строительную отрасль и жилищную сферу, необходимо проследить всю инвестиционную цепочку от базы стройиндустрии до реализации жилья.

База стройиндустрии

В первую очередь, надо заметить, что в ситуации, когда в компаниях строительной отрасли государству принадлежит только 10 % собственности не следует уповать на рынок в надежде, что он расставит все по своим местам, а, именно, спрос на строительство породит предложение, а рынок отреагирует как надо и в базу стройиндустрии пойдут инвестиции в таком же соотношении 90/10.

Практика последних лет показала, что не идут инвестиции ни от государства, ни от частного инвестора. Причина здесь комплексная, однако, основная причина длительная и невысокая отдача инвестиций. Например, для производства основного вида сырья в строительстве – цемента реальная рентабельность составляет 12 %, а отдача с учетом строительства цементного завода 10–12 лет. Примерно такая же ситуация и по другим строительным материалам. В такой ситуации для ускорения развития базы стройиндустрии необходимо формирование партнерства между государством и частным капиталом. К слову сказать, государственно-частное партнерство (ГЧП) занимает сейчас ведущие позиции в таких секторах экономики зарубежных стран, как ЖКХ, электроэнергетика, железные дороги и другие виды транспорта, в строительстве, в эксплуатации автодорог.

Проблемы инвестиций в строительство жилья

В настоящее время существует значительный дисбаланс между спросом и предложением на рынке жилья, который обусловлен целым рядом причин [90]:

1) Увеличением доли покупок дополнительного жилья в инвестиционных целях, вследствие систематического роста цен (в год порядка 3040 %);

2) Пропаганде государством доступного жилья, что вызвало отложенный спрос у населения вследствие ожидания снижения цен на жилье;

3) Принятием Федерального закона № 214-ФЗ, который нарушил сложившееся равновесие в инвестировании на рынке жилья. В результате застройщики стали воздерживаться от инвестиций в жилищное строительство, а потребители стали с недоверием относиться к застройщикам.

4) Недостаточным количеством площадок под жилищную застройку. Бюрократические процедуры и нечеткое разделение функций по согласованию технических условий удлиняют сроки начала строительства (2–3 года) что приводит к удорожанию и уменьшению объемов жилищного строительства;

5) Ипотечным жилищным кредитованием. На современном рынке строительства жилья дисбаланс составляет 1 к 2. Т. е. спрос опережает предложение более, чем в два раза. Возникает парадокс, когда инициированная государством политика снижения процентных ставок по кредитам на жилищное строительство приводит, по сути, к росту на 40–50 % стоимости жилья в год. Причина здесь кроется здесь в отсутствии стимулов опережающего роста объемов жилищного строительства.

Правовая основа национального проекта «Доступное и комфортное жилье – гражданам РФ»

Основная задача программы реализации государственной политики в области жилищного строительства в рамках приоритетного проекта «Доступное и комфортное жилье – гражданам России» – состоит в том, чтобы разработать механизмы, в первую очередь, законодательные, позволяющие обеспечить развитие жилищного строительства по всей стране.

Первые итоги реализации национального проекта выявили ряд проблем в сфере жилищного строительства, связанных в большей мере с отсутствием системной работы в данном направлении на протяжении последних десятка лет. Необходимо отметить, что возможность массовой застройки в городах ограничена недостатком земельных участков, оборудованных инженерными сетями; устаревшими технологиями строительства; дефицитом строительных материалов.

Кроме того, на региональном и местном уровнях существует проблема административных барьеров в сфере жилищного строительства и монополизма на рынке строительства, все перечисленные факторы в совокупности приводят к недостаточным объемам предложения на рынке жилья, и как следствие, увеличение стоимости жилой недвижимости.

Рис. 2.1.1. Асимметрия рыночных целей субъектов строительного сегмента.

Наличие причин, влияющих на процесс и объемы строительства жилья, обусловили необходимость корректировки стратегии реализации национального проекта.

На наш взгляд, корректировка стратегии должна быть направлена на достижение симметрии, как производителей, так и потребителей строительной продукции. То есть стратегия реализации национального проекта будет оправдана, если от хода ее реализации будут в выигрыше основные ее участники.

В обычных рыночных условиях взаимодействие между бизнес-структурами строительных корпораций, потребителями продукции и административными структурами в строительном сегменте (Рис. 2.1.1) определяется в основном юридическими стимулами, основанными на праве собственности, и осуществляются при этом преимущественно административными методами.

Наличие такой асимметрии снижает эффективность рыночного механизма взаимодействия и создает особый вид затрат – организационные затраты. Такую организационную асимметрию, на наш взгляд, можно предложить измерять с помощью понятия организационной энтропии.

Рис. 2.1.2. Снижение организационной энтропии посредством создания единого пространства решений.

Организационная энтропия – мера неопределённости или непредсказуемости степени согласованности целей совместно функционирующих организационных структур.

Очевидно, что снижение организационной энтропии строительной корпорации может происходить в результате принятых к реализации согласованных инновационно-инвестиционных проектов, имеющих единое организационное пространство решений (рис. 2.1.2).

При таком подходе управление сбалансированным развитием инновационно-инвестиционной деятельности строительных корпораций сводится к снижению организационной энтропии: Эорг → min.

Что значит согласованность деятельности СТК относительно i цели единого пространства решений (ЕПР)?

Это значит, согласование в пределах каких-то определенных сторон ее деятельности (qi) в координатах xi, yi, zi.

Абсолютную несогласованность функционирования рассматриваемой системы в отношении i-й цели (qt) можно рассматривать как разность по формуле (2.1.1).

Эорг = Q – qi, (2.1.1)

где Q = X-Y-Z, qi = xi, yi, zi.

Может оказаться, что для характеристики управления СТК, когда уже заданы цели, важно знать не абсолютную несогласованность функционирования, а относительную Он, поскольку именно она является оперативной информацией о качестве управления, а следовательно, может служить для систем управления обратной связью. В этом случае относительную несогласованность функционирования рассматриваемой системы в отношении i-й цели (qi) можно рассматривать как соответствующие отношения по формуле (2.1.2).

Он = (Q – qi) / Q (2.1.2)

Чтобы подойти к вопросам количественной оценки согласованности функционирования, надо сначала более детально рассмотреть разновидности целей и возможности их формализованного представления.

Формализованные цели могут быть четкими и размытыми. Кроме того, цели можно представлять в узком и широком смысле. Под целью управления в узком смысле будем понимать количественно определенную в пространстве параметров, критериев, а для динамических целей еще и во времени, область желаемых значений, отвечающих при их полном достижении «объективно» или «субъективно» оптимальному функционированию системы, а при частичном достижении цели – вызывающему «ущерб» в рассматриваемой системе.

Если цели имеют четкую область и четкую границу, то это означает, что вся область цели равнозначна и соответствует объективно или субъективно оптимальному функционированию рассматриваемой системы. При согласовании целей можно допускать частичное согласование целей, кроме вариантов полного и неполного согласования.

Таким образом, при рассмотрении условий формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций можно сделать следующие выводы в качестве основных, но при этом более общими условиями являются:

1. Инвестиционный климат страны, под которым принято понимать совокупность политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, предопределяющих степень риска капитальных вложений и эффективное их использование в последующем. Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играют законодательство и политика государства в отношении инвесторов, особенно иностранных.

Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в финансовой и кредитной системах, таможенному и налоговому режимам, квалификации и стоимости персонала и т. д.

2. На региональном уровне инвестиционный климат проявляет себя через двухстороннее отношение инвестора и региональных органов власти, предпринимательских организаций, банков, профсоюзов и других субъектов хозяйственных отношений. На этом уровне как бы происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов как иностранных, так и отечественных инвесторов с региональной средой.

3. Наличие развитой инфраструктуры вместе с реализацией строительной структуры своих планов по сравнению с другими субъектами РФ.

4. Наличие сильной диверсифицированности экономической среды и сильного внутреннего рынка. Это обеспечивает высокую финансовую стабильность региона и сравнительно невысокие риски осуществления инновационно-инвестиционной деятельности.

2.2. Факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

Государству, вступающему в инновационную фазу развития, необходим новый и экономический, социальный, и – если угодно политический уклад, отвечающий новым задачам и соответствующий произошедшим изменениям в социальной и экономической структуре общества. Патерналистское государство, характерное для общества с низкими доходами, с большой долей сельского населения и индустриальной занятости, уходит в прошлое.

Рис. 2.2.1. Триада факторов государственной политики, влияющих на инвестиции СТРК

На данный момент более 40 млн человек (около трети населения) проживают в крупных городах, более чем 50 млн человек регулярно используют Интернет.

Поэтому, когда мы выделяем факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций, суть выделения состоит в том, что в стране необходимо создать деловой климат и сформировать социальную среду, которая была бы дружественной и по отношению к бизнесу и по отношению к человеку, к его потенциалу, самостоятельности и креативности.

Основываясь на анализе «стратегии -2020», нам представляется, что определенным образом существует триада базовой группы факторов отвечающих на поставленный в этом разделе вопрос. Причем, в первую группу входят шесть, во вторую группу четыре фактора, а в третью – десять факторов (рис. 2.2.1).

Первый фактор – формирование макроэкономических условий для ускоренного экономического и социального роста, активизации процессов внутренних инвестиций и повышения доступности внутреннего кредитования. Применительно к этому фактору, прежде всего, следует иметь ввиду о высокой зависимости инвестиционных процессов в стране от текущих цен на энергоносители.

В такой ситуации, в случае неблагоприятных и долгосрочных явлений падения цен на энергоносители, обеспечить финансирование инновационной деятельности не представляется как реальным, так и долгосрочным проектом. Поэтому комплексное решение проблемы выхода на траекторию устойчивого инвестиционного роста должно опираться на сочетание консервативной бюджетной и денежной политики, нацеленной на обеспечение низкой инфляции и низких процентных ставок на кредит [160].

Второй фактор – повышение эффективности внутреннего рынка страны за счет повышения конкуренции, роста деловой активности, сокращения государственного и монопольного положения секторов экономики.

При всей очевидной необходимости, сейчас не меняется ситуация, связанная с низкой эффективностью внутреннего рынка. Причин здесь много, но основная причина, как нам кажется, кроется в высоком риске ведения бизнеса вообще и строительного бизнеса в частности. Поэтому первоочередными мерами улучшения состояния второго фактора необходим комплекс разноплановых мер:

• разработать систему стимулов улучшения условий ведения строительного бизнеса на уровне сочетания интересов федеральных, региональных и местных властей;

• усилить защиту конкуренции и реализовать антимонопольный пакет противодействия недобросовестной конкуренции;

• привести в соответствие с реалиями современной рыночной экономики, устранив неопределенность и многозначность толкований в законодательных актах, документах, кодексах для декриминализации экономических процессов в строительстве.

Третий фактор – повышение эффективности рынка труда и миграционной политики. В связи с неблагоприятным демографическим трендом необходимо к новым моделям постиндустриального развития.

Важно, на наш взгляд, стимулирование внутренней миграции рабочей силы в соответствии с сигналами строительного рынка.

Надо заметить, что свободное перемещение рабочей силы и ее приток являются и условием и неотъемлемым элементом экономического роста.

Четвертый фактор – поддержание и использование конкурентных преимуществ в сфере человеческого капитала в строительной отрасли.

Для сохранения конкурентного преимущества в целом в сфере человеческого капитала необходимо повысить долю государственных расходов на образование и здравоохранение до уровня 5–6% ВВП и одновременно стимулировать частные расходы в этих сферах. Однако прямое увеличение расходов может дать эффект лишь в случае, если в соответствующих отраслях и сферах их применения будут приниматься адекватные этим процессам решения приводящие к глубоким структурным преобразованиям.

Для строительной отрасли данные преобразования подразумевают, прежде всего, усиление рыночных и конкурентных принципов функционирования предприятий, а с другой стороны их структурную адаптацию к новой системе потребностей, к новой структуре спроса в образовании на строительных специальностях.

Пятый фактор – развитие международной интеграции, диверсификации экспорта. Присоединение России к ВТО обязывает к активизации отечественной политики в направлении открытости отраслей и сфер ее экономики.

Трудно предположить, что экспорт энергоресурсов уступит место экспорту продукции других отраслей и сфер экономики, однако следует заметить, что наличие спроса на продукцию строительной отрасли за рубежом могло бы расцениваться и как положительный результат ее инновационной деятельности.

Шестой фактор – оптимальное соотношение стратегий пространственного развития. Реализация этого фактора означает:

• повышение прозрачности, обоснованности и оптимизация межбюджетных отношений как для отраслей и сфер экономики в целом, так и для регионов страны;

• обеспечение автономии и ответственности всех уровней власти, в реализации своих возможностей формирования целей своего развития и инвестиционных средств для их достижения;

• стимулирование конкуренции территорий за инвестиции и трудовые ресурсы, снятие ограничений на перемещение трудовых ресурсов.

В результате реализации Стратегии 2020 предполагается качественная трансформация социально-экономических показателей страны.

Как отмечает Шувалов И.В., это будет страна с другим качеством жизни, в которой основной задачей структур власти станет формирование условий для развития творческого потенциала каждого человека, его креативных способностей и частной инициативы. По существу поднятого вопроса это и есть модернизация и в то же время основное условие инновационного развития.

Среди двигателей роста производства, ориентированного на внутренний рынок, особую роль при выходе из кризиса приобретает инвестиционный спрос. Начало улучшения дел в строительстве нередко служило в разных странах сигналом перехода к преодолению спада и к следующей стадии цикла, связанной с более устойчивым подъемом экономики.

В России активизация инвестиционного процесса становится все более судьбоносной не только для преодоления последствий кризиса, но и для стратегического будущего – из-за хронического затяжного устаревания оборудования, остро нуждающегося в массовой замене. Необходимость перехода к инвестиционному типу роста остается в числе приоритетных проблем, от которых зависит развитие страны. Вызывает дополнительные вопросы и статистика потребительского спроса и доходов населения. Анализ этой статистики показывает, что потребительский спрос, то есть расходы населения, рос значительно быстрее их доходов. Поэтому мы полагаем, что следующая группа факторов должна быть связана с потребительским спросом населения страны.

Далее рассмотрим факторы, зависящие от маркетинговой политики, осуществляемой на государственном уровне.

Первый фактор – изменение склонности населения к сбережениям. Динамика поведения населения прослеживается на рис. 2.2.2 [120]. В предкризисные годы доля сбережений составляла более высокий процент (9-11 %), в период кризиса эта доля снизилась до 6 %, а затем стала расти опять.

Второй фактор – активизация потребительского кредитования. На рис. 2.2.2 можно также проследить динамику потребительского кредитования. В предкризисные годы эта динамика характеризуется нарастанием кредитов населению. В период кризиса фактически прекращается. Затем после кризиса начинается возрастание, но уже не такими темпами, как до кризиса.

Рис. 2.2.2. Динамика склонности населения к сбережению, потребительскому кредитованию и доходов населения (в % к предыдущему периоду).

Третий фактор – активизация ухода зарплат в тень. На наш взгляд, активизация этого процесса в первую очередь вызвана увеличением с начала 2011 года страховых взносов с 26 до 34 % заработной платы. Очередной эксперимент административного вмешательства в экономику не сработал, а просто показал негативный результат.

Анализ показал, что увеличение страховых взносов на самом деле тормозит производство, побуждая предприятия в начале года повышать цены на свою продукцию, чтобы компенсировать потери прибыли от дополнительного налога. Кроме того, вывод части зарплаты в тень вызвал недобор налогов на доходы физических лиц в местных бюджетах. По некоторым экспертным оценкам [газета «ведомости» 29.02.2012] государство и муниципалитеты недополучили платежей в целом в размере 1,45 % ВВП.

Четвертый фактор – повышение эффективности бизнеса за счет экономии издержек, включая издержки на заработную плату.

Как отмечается в [120], роль этого фактора не вполне очевидна, поскольку преимущественное влияние на финансовые показатели предприятий нередко оказывает изменение цен производителей. С другой стороны, с учетом складывающейся демографической ситуации, очевидно, что будет происходить сокращение занятости, что усилит конкуренцию предприятий за квалифицированный персонал и с большей вероятностью – к более высокому росту средних зарплат.

Рис. 2.2.3. Результат влияния факторов на динамику показателей инвестиционной активности (в % к предыдущему году).

Экономить придется за счет сокращения численности работников предприятия. В целом результаты влияния перечисленных факторов можно проследить на рис. 2.2.3. как колебательную динамику темпов инвестиций в основной капитал и связанных с ними показателей типичны для отрасли.

Далее рассмотрим факторы, зависящие от экономической политики руководства страны.

Первый фактор – формирование экономической политики, обеспечивающей макроэкономическую стабильность и долгосрочную прогнозируемость бизнеса.

Что здесь имеется в виду. Прежде всего, должны быть стабильными и предсказуемыми налоговые ставки и расходы государства. В сочетании с разработкой системы долгосрочного бюджетного планирования и, самое главное, неукоснительной практики его реализации однозначно повысят инвестиционную привлекательность российской экономики.

Далее необходимо удерживать инфляцию на уровне не более 3–5%, для этого необходимо, в первую очередь, повышать эффективность естественных монополий, и на деле разрабатывать меры, способствующие подлинному развитию конкуренции на остальных рынках. Эти меры должны способствовать стимулированию для сбережения и формированию ресурсной базы инвестиций, все это обуславливает появлению в экономике «длинных денег» и стабилизации экономических процессов.

Второй фактор – оптимизация структур государственного и муниципального управления на всех уровнях. На наш взгляд, следует повысить ответственность органов власти и всех должностных лиц как за неправомерные действия, так и халатное бездействие, одновременно расширив возможности контроля и изъявления интересов со стороны негосударственных организаций. Важный момент – наличие независимой судебной системы, институтов и механизмов участия самих граждан и представителей бизнеса, как в разработке нормативных актов, так и в общественном систематическом контроле за их соблюдением.

Третий фактор – уровень децентрализации экономической политики. Соотношение в распределении полномочий между федеральным центром, региональными властями и муниципальными органами самоуправления в рыночной экономике требует самостоятельного определения политики своего собственного развития и при этом обеспечения ресурсами на ее реализацию. Одним из элементов в осуществлении такой политики является выборность руководителей регионов и передача части доходных источников с сохранением контроля над их расходами. Заметим, что в последние годы самостоятельность властей субъектов федерации в выборе целей развития и средств их достижения стала детально регламентироваться на федеральном уровне.

Четвертый фактор – рост инвестиций до уровня необходимого для обеспечения инновационной деятельности (модернизации). По данным экспертов [63], объем накопленного основного капитала все еще недостаточен для того, чтобы решить проблемы технологического перевооружения, развития общественной инфраструктуры. Уровень требуемого для этого накопления основного капитала необходимо поднять с 22 % от ВВП до 28 % от ВВП. Необходимо также для этого разработать систему мер, стимулирующих улучшение инвестиционного климата в регионах. В этих мерах можно предусмотреть федеральную поддержку с результатами экономического развития, с учетом при этом и динамики привлечения инвестиций для осуществления инновационной деятельности.

Для примера отметим следующее. В начале 2008 г. инвестиционная активность в экономике сохранялась на высоком уровне. За четыре первых месяца отчетного года инвестиции в основной капитал выросли на 19,1 % к соответствующему периоду предыдущего года. Определяющим фактором роста инвестиций являлось финансирование строительства зданий и сооружений: объем работ по виду деятельности «Строительство» вырос за указанный период 2008 г. на 26,7 % (против 18,3 % за аналогичный период предыдущего года).

Замедление инвестиционной активности в значительной степени вызвано сложившейся напряженной ситуацией в строительной деятельности. Ухудшение условий предоставления банками кредитных ресурсов в особенности для строительных и инвестиционных компаний стало причиной замораживания некоторых перспективных строительных проектов. Многие компании отказались от инвестиционных проектов, находящихся на стадии оформления документов. В результате за 2008 г. объем работ по виду деятельности «Строительство» вырос на 12,8 % против 18,2 % за 2007 г.

Пятый фактор – отрегулировать уровень присутствия государства в экономике. Увеличение удельного веса государственного сектора в экономике, однако, не всегда способствует оптимизации производства, поиска или создания новых рынков, генерации и практической реализации инноваций, правильного отбора эффективных инновационных проектов. Поэтому ведущая роль в развитии отечественной экономики должна переходить к частным инвесторам. Усилиями государства, общества и бизнеса необходимо создать представление о незыблемости частной собственности и ключевой роли предпринимательской деятельности как движущего источника развития экономики отраслей и сфер страны. Мировой опыт также подтверждает необходимость защиты прав собственности.

К сожалению, в настоящее время властные структуры государства не в полной мере выполняют свою основную функцию по обеспечению сбережения и безопасности собственности. Нередки случаи, когда представители власти просто злоупотребляют служебным положением для незаконного захвата не принадлежащей им собственности.

Для преодоления таких фактов поведения, необходимо разработать действенный пакет мер и механизмов их реализации.

Практика показывает, что зачастую, казалось бы, четко разработанные меры не работают.

В этих случаях, как правило, оказывается, что не был разработан адекватный механизм реализации.

Опыт развитых стран показывает, что важным условием превращения частной собственности в неприкосновенную категорию является ее общественное признание, необходимо наличие легитимности. Как отмечается в [63], проблема лигитимизации решается путем вложения капиталов ранее приватизированных предприятий и их собственников в российскую экономику.

Шестой фактор – состояние производственной и жилищнокоммунальной инфраструктуры. К этим структурам относятся дороги, водоснабжение, энергообеспечение, морские, воздушные порты, ЖКХ.

По данным Всемирного экономического форума по состоянию качества общей инфраструктуры Россия находится на сотом месте в рейтинге из 142 стран.

Седьмой фактор – наличие административных барьеров на пути капитала и товаров. Современный бизнес в России повсеместно сталкивается мягко говоря с избыточным регулированием. Здесь есть этому примеры:

• инвестирование в стратегические отрасли;

• разрешение инвестору на строительство;

• разрешение на определенную деятельность и др.

Устранение таких барьеров может качественно повлиять на развитие инновационных процессов в экономике. При этом увеличение экономической свободы должно соответственно повышать и ответственность за нарушения в сфере предпринимательства.

Восьмой фактор – состояние и развитие человеческого капитала. Исследования показывают, что новые технологии и инновации получают распространение в основном в тех странах, где работники отраслей и сфер деятельности достаточно хорошо подготовлены к их применению. Между тем, по внедрению инноваций Всемирный экономический форум ставит российские компании на 130 место из 142 стран. В каждом регионе страны необходимо создавать новые промышленные зоны, в которых предприятия будут начинать деятельность при готовой инфраструктуре.

Девятый фактор – состояние и уровень модернизации рынка труда. В связи с неблагоприятной демографической ситуацией страна столкнется в ближайшее время с сокращением численности экономически активного населения. Одним из необсужденных нами ранее вопросов здесь следует отметить необходимость обеспечивать возможность перепрофилирования работников из одной сферы отраслей в другую, пользующимся спросом на рынке труда.

Десятый фактор – уровень совершенствования системы социальной защиты. В условиях рыночной экономики следует учитывать растущее расслоение общества по уровню достатка. По опыту стран Северной Европы следует заметить, что представляет интерес для апробации, когда существует определенная устойчивая пропорция между ВВП и величиной социальных расходов. На наш взгляд, существует возможность повысить степень социальной защиты, суть которой заключается в более тщательном их расчете и адресном механизме ее реализации. Например, многие нуждающиеся в жилье молодые семьи не могут использовать материнский капитал для улучшения своих жилищных условий, поскольку получить недостающий сумму в виде ипотечного кредита, когда один из супругов не работает в связи с уходом за ребенком невозможно. Здесь ясно, что жилищная проблема семьи для такого случая (а таких случаев очень много) должна решаться с помощью других более продуманных механизмов. С другой стороны, решение этого вопроса также скрытно влияет на демографическую ситуацию.

Разумеется, перечисленные факторы охватывают лишь часть тех проблем, которые могут явно или скрытно влиять при осуществлении инновационной деятельности строительной корпорации. Однако. реальный прогресс по учету и знанию состояния указанных факторов по указанным направлениям, поддержанный целенаправленными усилиями управленческой структуры самой корпорации, обеспечил бы серьезное продвижение по инновационному пути развития.

Знания и умения оценивать характеристики рассмотренной триады факторов влияния макроизменений внешней среды и микроизменений внутренней среды с целью эффективного использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов ставят перед строительной корпорацией вопросы разумного выбора соответствующих реалиям текущего состояния окружающей среды инновационных проектов: позволяет ли определенное инновационное решение разработать новый продукт, внедрить новую технологию, усовершенствовать организационную структуру управления строительной корпорацией, улучшить инновационную инфраструктуру новым окружением, получить возможность выхода на новые рынки и т. д.

Использование предложенной триадной классификации факторов эффективного использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов обеспечит многовариантность выбора инвестиционных стратегий в случае развития различных сценариев социально-экономического окружения строительной корпорации.

Именно в современных условиях развития страны необходима гибкая экономическая политика в области инвестирования с учетом целого ряда условий формирования и факторов эффективного использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов позволит быстрее адаптироваться бизнес структурам строительной корпорации к складывающейся реальной ситуации хитросплетений рыночной экономики.

В российской экономике действующим строительным бизнес-структурам необходимо ориентироваться не только на складывающийся спрос, конкуренцию, цены, но еще и на определенные тенденции, складывающиеся под воздействием рассмотренных нами группы факторов. Более того, видимо и в перспективе эти факторы будут еще сильнее оказывать влияние на деятельность всех типов предприятий. Причины здесь разные, например, вследствие реорганизации федеральных округов возникают дополнительно вопросы учета региональных особенностей.

Фундаментальной особенностью продукции строительства является ее территориальная закрепленность, что придает исследованиям в области строительства четко выраженный региональный аспект. Другая фундаментальная особенность строительства – его роль в процессе экономического воспроизводства: обеспечение расширенного воспроизводства основных фондов при эффективном использовании инвестиций. В процессе строительства осуществляется перевооружение отраслей народного хозяйства: создание новых производств, вовлечение в производство новых природных ресурсов, градостроительство, преобразование окружающей среды, словом, создание материальной среды жизнедеятельности, как территориальных общностей, так и общества в целом. Также фундаментальной особенностью строительной индустрии является практически повсеместное распространение сырьевой базы, необходимой для производства основных строительных материалов (кирпича, цемента, керамики, сборного железобетона и т. д.). В силу этого производство строительных материалов практически повсеместно организовывалось, как местная промышленность, развивавшаяся в рамках компетенции местных органов исполнительной власти.

Поэтому дополнительно к рассмотренным факторам заметим, что особенностью строительных предприятий является также необходимость учета региональных особенностей в местах осуществления их основной деятельности. C одной стороны, в условиях рыночной экономики, при наличии заинтересованности многих инвесторов в строительстве объекта на определенной территории, должна существовать экономическая свобода выбора региона, в котором инвестор собирается построить объект недвижимости. С другой стороны, желание инвестора построить объект именно на этой территории может вступить в противоречие с интересами населения (территориально-социальной общности) этого района, например, по экологическим соображениям (примеров этому, в том числе и по г. Москве есть немало).

Именно поэтому строительным корпорациям необходимо учитывать при осуществлении инновационной деятельности, что основной задачей регионального органа управления при разработке стратегии и тактики развития региона в условиях рыночной экономики становится создание режима наибольшего благоприятствования процессу формирования, развития и функционирования региональных товарных рынков, основанных на учете, как федерального хозяйственного права, так и всей совокупности региональных особенностей (демографических, социальных, экономических и экологических).

Применительно к строительной корпорации это означает:

• создание благоприятных условий для формирования регионального строительного комплекса, его состава и структуры как технологической, так и по формам собственности на средства производства;

• активное влияние на процесс привлечения инвестиций на территорию региона;

• активное влияние на процесс формирования производственной и социальной инфраструктуры региона;

• формирование и проведение активной градостроительной политики в регионе;

• формирование и жесткое проведение в жизнь региональной экологической политики;

• регулирующее влияние на экономическую политику естественных монополий, функционирующих на территории региона, с целью ограничить всеми доступными средствами их возможности по необоснованному поднятию цен на базовые производственные ресурсы (энергетические, водные, услуги железнодорожного транспорта и др.

Еще один слабо изученный момент: воздействие ассиметрии налогового законодательства связано с принятием инвестиционных решений.

Если инвестиции осуществляются в рисковые активы, то может существовать относительно высокая вероятность того, что на некотором этапе СТРК получит убыток. В этом случае несовершенная налоговая компенсация убытка приведет к снижению чистого дохода строительной корпорации и инвестиционный проект, который был принят при симметричном налогообложении, может быть, отвергнут при ассиметрии.

Таким образом, аспекты влияния налоговой компенсации убытков на поведение СТРК тесно связаны с проблемой инвестиций. Суть заключается в том, что, прежде всего, при осуществлении инновационного проекта требуются не только инвестиции в основные средства и нематериальные активы. Может понадобиться изменить структуру запасов, что также потребует дополнительных издержек. Также может оказаться необходимым предварительное обучение сотрудников или наем лиц с более высокой или просто иной, чем была востребована ранее квалификацией. Возможно также рассмотрение проектов, связанных с проведением дополнительно НИР на одном из предприятий корпорации.

Поэтому в такой ситуации, активно занимаясь инновационной деятельностью добиться стабильного положения на строительном рынке возможно, если при оценке обеспечивающих их инвестиционных проектов будут приняты во внимание все виды расходов, а также их налоговые последствия, т. е. обеспечена полная сбалансированная увязка инновационных проектов с обеспечивающими их инвестициями на основе качественного обновления основных производственных фондов, совершенствования структуры технологических процессов, повышения технико-экономического уровня производства.

Видимо, для реализации сформулированного требования сбалансированности понадобятся ключевые ориентиры осуществления различных мероприятий, т. е., говоря другими словами, для этого необходимо сформировать критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной корпорации.

2.3. Критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

Инновации и инвестиции в рамках данного исследования неразрывно связаны с инновационной деятельностью строительной корпорации. Поэтому уточним некоторые связанные понятия для однозначного понимания излагаемых рассуждений. Инновационная деятельность в строительной корпоративной структуре заключается в создании нового или усовершенствованного продукта своей деятельности, или усовершенствованного технологического процесса, реализуемых в экономическом обороте с использованием научных исследований, разработок, опытно-конструкторских работ или иных научно-организационных достижений. Кроме того, инновационная деятельность направлена на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества собственной продукции, совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализации на рынке. Мы будем считать, что к инновационной деятельности строительных корпораций относятся следующие виды ее деятельности:

• выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, направленных на создание нового или усовершенствованного технологического процесса и реализуемых в экономическом обороте строительной корпорации;

• проведение маркетинговых исследований и организация рынков реализации инновационных продуктов;

• создание и развитие инновационной инфраструктуры корпорации и отрасли;

• подготовка и переподготовка кадров для инновационной деятельности;

• охрана, передача и приобретение прав на объекты интеллектуальной собственности и конфиденциальную научно-технологическую информацию;

• осуществление технологического переоснащения и подготовки производства;

• осуществление испытаний, сертификации и стандартизации новых процессов и продуктов производства;

• опытная эксплуатация продукции до достижения нормативного срока окупаемости инвестиционного проекта;

• финансирование инновационной деятельности, включая осуществление инвестиций в инновационные программы и проекты;

• иные виды работ для осуществления инновационной деятельности, не противоречащие законодательству РФ.

Инновационная деятельность строительной корпорации тесно связана с понятием инновационного процесса.

В рамках проводимого исследования инновационный процесс можно определить как упорядоченную последовательность взаимосвязанных действий по исследованию, разработке, производству и реализации нового продукта строительной корпорации на основе формирования, использования и дальнейшего развития инновационного потенциала в соответствии с динамикой строительного рынка и стратегическими целями корпорации.

Все перечисленные факторы должны быть согласованы и взаимоувязаны в единую концепцию управления, которая помогла бы корпоративной структуре сформировать мышление, ориентированное на инновационный процесс, и разработать стратегию непрерывного совершенствования, причем, в этот процесс необходимо вовлечь также соответствующих сотрудников на всех уровнях организационной иерархии корпорации.

На наш взгляд, суть такой концепции процесса управления инновационной деятельностью, состоит в том, что она может сводиться к выделению в этом процессе трех основных подпроцессов:

• формирование инновационного потенциала (ФИП) на основе исходных целей его состояния;

• использование инновационного потенциала (ИИП) для разработки конкретных инноваций;

• развитие инновационного потенциала (РИП) на основе постановки новых целей развития корпорации.

В связи с таким определением инновационная деятельность всегда будет сводиться к рассмотрению деятельности в рамках одного из перечисленных подпроцессов. Такой подход позволяет нам, разграничивая области инновационной деятельности более четко определять задачи менеджмента внутри каждой области, определяющие политику, правила, директивы и процедуры, касающиеся всех основных операций уже более конкретно относительно компонент ФИП, ИИП, РИП.

Продолжая развивать суть концепции управления инновационной деятельностью, основанной на разделении и рассмотрении ее в виде трех компонент, отметим преимущества этого подхода. Прежде всего, отметим, что такое разделение позволяет нам увидеть тонкие различия в возможности организации управления этих трех компонент, которые возникают в силу характера осуществляемых видов деятельности. Так, например, если по компоненте ФИП и РИП менеджмент должен быть ориентирован на процесс, то по компоненте ИИП менеджмент должен быть ориентирован на результат.

Рис. 2.3.1. Структура инновационного процесса строительной корпорации

Так, оценивая показатели полезности, необходимые для оценки процессов ФИП, включаются такие ориентированные на процесс критерии, удельный вес специалистов, имеющих профильное к рассматриваемой отрасли образование, выраженная в процентах доля от общего количества специалистов, осуществляющих НИОКР; обеспеченность научно-лабораторными площадями (площадь кв. метров на одного специалиста); удельный вес специалистов с учеными степенями и званиями (как отношение к общему количеству специалистов, обеспечивающих разработки инноваций); информационно-вычислительная вооруженность исследовательского процесса (объем машинного времени на одного исследователя) и др.

Для краткости мы будем называть критерии, ориентированные на процесс формирования инновационного потенциала ФИП-критериями обеспечивающими достаточность инновационного потенциала для осуществления необходимой инновационной деятельности, критерии, ориентированные на результат (использование инновационного потенциала) ИИП-критериями, показывающими уровень использования инновационного потенциала, а критерии, ориентированные на процесс развития инновационного потенциала РИП-критериями устанавливающими новые цели для формирования инновационного потенциала.

Различие между содержанием управленческих процедур ориентированными на ФИП, ИИП и РИП можно наглядно пояснить при помощи рис. 2.3.1.

Для подпроцесса ФИП ресурсы и данные для организации инновационного потенциала могут формироваться как внутри самой подсистемы, так и поступать из внешней среды (рис. 2.3.2).

Рис. 2.3.2. Структура процессов формирования инновационного потенциала строительной корпорации.

Координатная точка ФЗm – обозначает текущие значения параметров состояния ФИП-процесса, которые с помощью определенных мероприятий по формированию инновационного потенциала на основе исходных целей переводят эти показатели в координатную точку ФЗн – нормативного состояния, в связи с чем достигается значение ФИП – критерия (достаточность потенциала для ИД), необходимое и достаточное для осуществления инновационной деятельности в рамках инновационного проекта или в рамках программы, содержащей несколько связанных между собой инновационных проектов. При этом, как показано на рис. 2.3.1, на функционирование этого процесса воздействуют определенная политика, правила, директивы и процедуры управления, организованные в контексте осуществления самих процессов ФИП.

Для подпроцесса ИИП ресурсы и данные обеспечиваются имеющимся для осуществления конкретной инновационной деятельности инновационным потенциалом. Для организации управления инновационным процессом в контексте ИИП строительной корпорации рассматривается комплекс мероприятий, состоящий из четырех стадий (рис. 2.3.3).

На каждой стадии в качестве задающего целевой ориентир для направления мероприятий и работ выступает комплекс классического маркетинга.

Рис. 2.3.3. Структура инновационного процесса в строительной отрасли.

Стадия исследования – маркетинг продукта;

Стадия разработок – маркетинг технологий;

Стадия производства – маркетинг цен;

Стадия реализации – маркетинг продвижения и распределения.

Стадия исследования состоит из двух «шагов» и начинается с фундаментальных исследований, направленных на получение новых научных знаний и выявления существенных закономерностей.

На втором шаге выполняются прикладные исследования. Они направлены на поиск путей практического применения открытых ранее явлений и процессов.

Стадия разработки также состоит из двух шагов. На первом шаге отбираются результаты, которые могут быть использованы в качестве научно-технического задела в опытно-конструкторских разработках.

На втором шаге уже создаются опытные образцы новой продукции, которая после испытаний может быть передана потребителю.

Стадия производства является завершающей в цикле научного и производственного освоения продукции.

На стадии реализации продукции включаются в действие уже известные маркетинговые принципы распространения и продвижения новой продукции.

Соотношение инвестиционно-стоимостных затрат между стадиями имеют следующую зависимость.

В ходе реализации подпроцесса РИП (рис. 2.3.4) стратегический менеджмент строительной корпорации разрабатывает систему стратегий, направленных на стимулирование инновационных процессов для адаптации к изменениям внешней среды, а также в расчете на максимальную результативность использования внутренних возможностей корпоративной структуры.

Рис. 2.3.4. Основные структурные элементы подпроцесса РИП.

Рассмотренный выше ИИП – критерий обычно несложно выразить количественно. Фактически в большинстве научно-исследовательских организаций в распоряжении системы управления есть только такие критерии, поскольку они обычно связаны с показателями количества инновационных разработок, затрат на их разработку и прибыли от их реализации.

Тем не менее, в большинстве случаев для процессных критериев ФИП и перспективных критериев развития РИП также можно найти численные выражения.

В системах организационного управления по этим критериям необходимо разработать тщательно продуманные показатели для количественного выражения и оценки уровня их активности. Наряду с другими они интегрируются и служат основой для принятия соответствующих решений.

Исходной базой для оценки состояния инновационного потенциала по всем указанным критериям является набор определенных (по сути дела индикаторов состояния объекта управления) ресурсных и оценочных показателей сформированных в четыре сектора (табл.2.3.1.):

• научно-исследовательский сектор;

• образовательный сектор;

• информационно-коммуникационный сектор;

• фондовый сектор.

Фондовый сектор. К основным средствам инновационной деятельности можно отнести необоротные материальные активы, в частности здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, инструменты и приборы, а также библиотечные фонды. Объект основных средств может быть признан активом, если существует вероятность того, что строительная корпорация получит в будущем экономические выгоды от его использования и стоимость его может быть достоверно определена.

Таблица 2.3.1.

Система показателей состояния инновационного потенциала строительного комплекса

На базе выделенных показателей, а также с учетом класса критериев (ФИП, ИИП, РИП) для выдачи управляющих воздействий, на наш взгляд, целесообразна разработка нормативного паспорта объекта управления (НПОУ) (Табл.2.3.2), в котором по определенной методике формируются определенные параметры: целевые, исходные, промежуточные или стратегические, характеризующие состояние объекта управления.

Таблица 2.3.2.

Структура показателей инновационного потенциала

*) Источник: Таблица составлена авторами

В зависимости от циклов экономического развития эти параметры (значения эталона) систематически меняются.

Наличие такого паспорта позволяет реализовать процессы ФИП, поскольку в этом случае в графе отклонений отдельных нормативов этого документа от оптимальных для текущего состояния объекта значений того или иного показателя наглядно можно проследить направление его улучшений и перечень мероприятий, необходимых для доведения этого показателя до определенной кондиции.

Далее мы перейдем к более подробному обсуждению сути инновационной деятельности по отношению к действиям, выполняемым в системе управления для соблюдения требований трех указанных критериев.

Понятие инновационный проект в системе строительной корпорации нами рассматривается как форма целевого управления инновационной деятельностью, процесс осуществления инноваций.

Инновационный проект в строительной корпорации – система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющая собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных, оформленных комплектом научно-технической документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной проблемы, выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации (рис. 2.2.5).

Для строительной отрасли особенность инновационного проекта состоит в том, что инновационный проект в этом случае является разновидностью инвестиционного проекта, результаты реализации которого сопряжены вследствие этого с большим риском и неопределенностью, что требует более внимательного отношения к этим факторам.

При этом считается оправданным ожидание того, что доходность по инновационным проектам должна быть выше, чем по проектам, использующим традиционные технологии.

Эффективное использование инвестиций, на самом деле, есть не что иное, как процесс управления ими. Для строительной корпорации ведущей активную инновационную деятельность сам процесс управления инвестициями представляет собой процесс управления денежными средствами для реализации этапов инновационной деятельности. Для определения этого процесса также используют термины управление портфелем и управление денежными средствами. Специалистов, управляющих инвестиционными портфелями, называют инвестиционными, денежными или портфельными менеджерами. (Под самим портфелем понимается набор инвестиций.)

Мы будем использовать эти термины как синонимы. Как правило, инвесторы делятся на индивидуальных, или розничных, и институциональных.

Рис. 2.2.5. Структурные элементы инновационного проекта строительной корпорации

Первая категория состоит из частных (физических) лиц, инвестирующих собственные средства.

Вторая включает страховые компании, депозитные институты (например, банки, сберегательные и кредитные ассоциации, инвестиционные компании и различные фонды: пенсионные, накопительные и др.

Процесс управления инвестициями в обеспечение инновационной деятельности строительной корпорации является циклическим, но его при этом можно разбить на следующие пять этапов (рис. 2.2.6).

Приведенные пять сформулированных инвестиционных этапов образуя замкнутый, циклический процесс, в то же время допускают динамичную оценку эффективности, по результатам которой в зависимости от планируемых выходных данных может приводить к корректировке целей, политики, стратегии и структуры инвестиционного портфеля.

Рассмотрим и обсудим содержание некоторых этапов имеющие для строительных компаний свои особенности.

Формулировка инвестиционных целей

Рис. 2.2.6. Процесс управления инвестициями строительной корпорации

Первый этап процесса управления инвестициями – формулировка инвестиционных целей – зависит от масштабности постановки новых задач СК. Рассмотрим для примера такую важную для развития страны опорный инвестиционный проект как генеральную схему расселения на территории страны на определенный период, а также прогнозы развития такого расселения. Инвестиционной целью в этом случае может быть условие, что будущие поступления, генерируемые инвестиционным портфелем, будут в достаточной мере обеспечивать выполнение обязательств СК. Здесь важно заметить, что СК уже должен быть «встроен» в систему разработки научно обоснованной концепции взаимосвязанного расселения регулируемого агломерационного развития.

Более того сегодня топ-менеджменту СК следует четко понимать, что необходимость эффективной пространственной организации страны и экономического роста задает новые ориентиры в градостроительстве и ставит перед строительными компаниями новые задачи, и поэтому профессионализм, знания и опыт коллективов СК более чем могут быть востребованы.

В качестве другого примера отметим, что в настоящее время изменилась сама система территориального управления, цели и способы решения задач планировочной организации территории, поэтому нужны новые подходы к решению градостроительных задач современной России. Все это указывает на необходимость подбора или подготовки в строительных компаниях разностороннего персонала высокой квалификации, чтобы быть в состоянии выполнять работы, связанные с качеством проектов с новыми требованиями.

При формировании инвестиционной политики, как отмечалось нами ранее, следует иметь в виду, что строительный рынок является одним из самых закрытых в российской экономике. Себестоимость одного "квадрата" является во многих строительных компаниях главной коммерческой тайной. Себестоимость строительства чиновники и строители оценивают по-разному.

Так, например в 2006–2007 годах некоторые чиновники утверждали, что рентабельность жилищного строительства находится на уровне 300 %-700 %. Сами строители, однако, говорят, что в самое лучшее время рентабельность не превышала 30–40 %. Такая разница в оценках объясняется тем, что строители учитывают все реальные издержки – цену приобретаемой на аукционе земли, технических условий на подключение к сетям, строительство собственно сетей, многократное прохождение экспертизы проектов. Плюс коррупционный фактор. Издержки резко повышаются при строительстве на освоенной территории, особенно со сносом ветхого жилья. Добавляется стоимость расселения, обновления сетей на большом расстоянии и благоустройства значительной, не относящейся к строящемуся дому территории, на которых настаивают сетевые компании и муниципалитет. Сейчас любой земельный участок выставляется на аукцион с выданными муниципалитету техническими условиями (ТУ) на подключение. Впоследствии сетевики об этих ТУ забывают, требуют от строителей покупки новых и выставляют в них требования по развитию своей производственной базы. Кроме того, для масштабных инвестиций в строительный комплекс необходимы:

• страхование рисков и обеспечение гарантий для инвестора, осуществление залогового права, и прежде всего, в части земельной собственности;

• радикальное улучшение правовой базы инвестиционного процесса, определение не только льготных условий для инвестора, но и законодательное оформление взаимодействия государства и частного сектора – одного из важнейших участников жилищного строительства;

• подготовка кадров строительной корпорации, способных изыскать новые источники инвестиционных ресурсов и работать с инвесторами, в том числе и иностранными.

Конечно, это не все проблемы, мешающие притоку инвестиций в строительную корпорацию, имеется много и других, которые будут решаться как на региональном, так и на федеральном уровне.

Инвестиционная привлекательность различных видов строительных объектов. Анализ показывает, что иностранные инвесторы охотнее всего вкладываются в объекты коммерческой недвижимости. Они быстро окупаются (за 3–4 года) и приносят хорошую прибыль.

«Доходность коммерческой недвижимости в настоящее время составляет 7-11 % в зависимости от вида (торговые комплексы, склады, офисы, гостиницы)», – утверждает начальник управления корпоративного бизнеса ОАО «Сведбанк» Сергей Дзюбенко.

Кроме того, в отличие от жилья коммерческая недвижимость, как правило, остается в активе девелопера и увеличивает капитализацию компании.

Если оценивать популярность по отдельным сегментам, то лидирует офисная недвижимость, затем идут торговая и гостиничная, а замыкает список пока наименее развитый, зато наиболее перспективный сектор складской недвижимости.

Определяя доходность коммерческой недвижимости, инвесторы в первую очередь учитывают соотношение размера арендных ставок и ставок капитализации.

Практически все зарубежные инвесторы вкладывают деньги в объекты класса А. Главная причина – жесткие требования к проектам со стороны акционеров, учредителей или вкладчиков. Для подавляющего большинства иностранцев на первом месте стоит прозрачность бизнеса. Поэтому жилищный рынок они считают менее привлекательным.

«Соответствующее всем международным стандартам офисное здание класса А, если оно сдано высококлассным надежным арендаторам, для иностранного инвестора – самый простой и безопасный способ вложить капитал, – констатирует финансовый директор инвестиционно-девелоперской группы ОПИН Денис Давидко. – Есть международные стандарты для бизнес-центров класса А, есть компании, готовые их строить, крупные международные архитектурные бюро, которые готовы их проектировать».

Строительство складских помещений также привлекает иностранных инвесторов. По данным генерального директора ООО «Ителла» Дмитрия Чельцова, девелоперы складской недвижимости могут рассчитывать на доход в 11–13 %. «Доходность сектора резко упала в связи с кризисом ликвидности. Например, только рост себестоимости строительства составил примерно 40 % за последний год. Что касается непосредственно сумм по затратам на строительство и перевод земель в категорию промышленного назначения – все зависит от региона и типа возводимых объектов», – говорит эксперт. По его словам, несмотря на общий спад доходности складского сектора, стоит отметить, что в России и непосредственно в Московском регионе она выше, чем в большинстве европейских стран практически в два раза. «В Европе срок окупаемости такого формата объектов составляет 20–25 лет, соответственно, годовой доход варьируется от 4 до 5 %. Российские логистические комплексы могут приносить около 9 %.

Если говорить об успешном освоении иностранными компаниями российского рынка в этом сегменте, то возможность использования свободных финансовых средств позволяет им более уверенно реализовать свои возможности в России, чем отечественным компаниям.

Однако не стоит исключать длительность согласования строительной документации», – отмечает генеральный директор компании «МИЭЛЬ – Коммерческая недвижимость» Андрей Бушин.

«Складской рынок интересен для западных девелоперов и инвесторов, потому что большая доля арендаторов на нем – это крупные западные компании, например, дистрибьюторы и торговые сети. Можно предположить, что они ориентируются друг на друга по стандартам работы и требованиям к складским комплексам», – добавляет эксперт-аналитик по маркетингу департамента консалтинга «GVA Sawyer» Екатерина Каштанова. По ее словам, западные компании могут выбрать складской сегмент для начала экспансии в Россию также по той причине, что склады по сравнению с другими сегментами недвижимости просты в проектировании, согласование проходит обычно достаточно просто, а это сокращает время и риски.

В 2007 году ряд зарубежных инвесторов собирался строить индустриальные парки в Поволжье. Однако, похоже, кризис помешал этим планам. Так, одна из этих компаний – бельгийская «Immo Industry» – в 2009 году обанкротилась.

В связи с насыщением рынка и увеличением сроков окупаемости российский рынок складской недвижимости перестал быть привлекательным для иностранных инвесторов. Кроме того, девелоперы в основном отказываются от развития региональных проектов и предпочитают довести до конца объекты в московском регионе, экономика которого начнет восстанавливаться раньше других.

Региональное развитие продолжают крупнейшие сетевые девелоперы (ПНК, Raven – проект Megalogix), говорится в исследовании «Knight Frank».

Группа компаний «Эспро» сдала в эксплуатацию первую очередь крупного индустриального парка «Восточный» общей площадью 121 тыс. кв. м. Партнером и одним из инвесторов проекта выступает британский инвестиционный фонд недвижимости «Raven Russia».

В течение последнего года спрос на офисы и склады заметно сократился, и иностранные девелоперы переориентируются на жилую недвижимость.

Так, например, компания "Амтел-Недвижимость", за которой стоят сингапурские инвесторы, на участке, купленном в Петербурге еще до кризиса, решила строить жилой комплекс, хотя изначально там планировалось возвести гостиницу и бизнес-парк.

Однако, пока в российское жилье предпочитают инвестировать средства только азиатские фирмы. Участники рынка не исключают, что в ближайшее время их примеру последуют западные инвесторы. По словам директора по маркетингу группы компаний "Конти" Юрия Синяева, ранее иностранные компании выступали в российских жилых проектах главным образом в качестве консультантов. Также западные инвесторы выходили на российский рынок путем приобретения акций российских фирм. "Соответственно, работали на рынке они не самостоятельно, а в паре с какой-либо успешной российской компанией", – говорит он. Однако, в последнее время, по словам эксперта, ситуация изменилась.

Долгое время российские компании предпочитали не делиться прибылью с иностранными инвесторами. "Если не считать оффшорные компании, которые были созданы российскими застройщиками с целью снизить риски и оптимизировать налогообложение, иностранные компании участвовали в жилых проектах только в роли подрядчиков или финансировали их на условиях кредита", – говорит руководитель департамента стратегического консалтинга и оценки компании «IntermarkSavills» Дмитрий Халин. По его словам, это объясняется, прежде всего, административными барьерами. "На московском рынке непросто получить доступ к земельным ресурсам. Согласование разрешительной документации для строительства жилого объекта занимает длительное время", – объясняет эксперт. По словам исполнительного директора компании "РДР-Холдинг" Георгия Кузина, рынок коммерческой недвижимости гораздо более знаком иностранным инвесторам. "Коммерческая недвижимость имеет другую логику продаж, она продается через капитализацию арендного денежного потока.

Стоимость коммерческой недвижимости определяется ею. Когда понятны рынок аренды, условия аренды и потенциальные арендаторы, инвестор готов платить", – говорит эксперт. Рынок жилой недвижимости менее стабилен, он отличается слабой прогнозируемостью и зависит от поведения российских покупателей, неизвестных иностранцам. "Западные инвесторы, которые по определению более консервативны, выбирают более понятный для себя рынок коммерческой недвижимости: торговые и офисные объекты, а также крупные проекты в складском секторе", – объясняет он. Потенциальными арендаторами, операторами и консультантами в проектах коммерческой недвижимости зачастую выступают как раз иностранные компании, работающие на российском рынке, тогда как в сегменте жилой недвижимости клиентами и консультантами, как правило, являются местные игроки. Основной причиной того, что российские девелоперы жилых проектов позвали к себе в партнеры иностранцев, участники рынка называют мировой кризис ликвидности.

Проведенный сопоставительный анализ показывает что, сравнительно низкая эффективность производственной деятельности отечественного строительного комплекса нуждается и в поиске новых критериев эффективности управления самими инновационными процессами. В этом плане такой критерий эффективности управления инновационными процессами, должен характеризовать переход к рациональным формам и методам организации производства предприятий строительного комплекса. В качестве обоснования критерия эффективности управления инновационными процессами нами предлагается комплексная оценка организации труда, производства и управления СК (ОТПУСК).

Оценка уровня ОТПУСК на рабочих местах, в структурных подразделениях и компании в целом призвана содействовать проведению глубокого анализа состояния и динамики организации труда, производства, управления и осуществлению инновационных мероприятий по их улучшению.

Уровень критерия ОТПУСК подсчитывается по балльной системе. Выделены две группы показателей: первая, характеризующая уровень организации производства (надежность технологических процессов, использование энергетических ресурсов и др.); вторая, характеризующая уровень организации труда (использование рабочего времени, общая и техническая квалификация кадров и др.).

По каждому показателю определяется коэффициент, характеризующий соотношение между фактическим (отчетным) и нормативным (базовым) значениями показателя.

Для первой группы показателей вводится балльный коэффициент значимости уоп=0,6, а для второй группы уот =0,4.

Общий коэффициент уровня ОТПУСК (за определенный период) подсчитывается, как частное от деления суммы всех коэффициентов (с учетом балльной значимости) на их количество, т. е.:

где Ki(о. п) —коэффициенты для показателей первой группы от i=1 до i=n; Ki(о. т) – то же для второй группы от i=1 до i=m.

Для строительных компаний, по результатам количественного определения уровня ОТПУСК рекомендуется разработка мероприятий позволяющих влиять на следующие коэффициенты:

а) характеризующие уровень производства – коэффициенты производительности труда, надежности технологических комплексов, потери энергетических ресурсов, качества технологий производства, травматизма, постоянных затрат;

б) характеризующие организацию труда – коэффициенты использования рабочего времени, трудовой дисциплины, интенсивности труда, общей и технологической квалификации рабочих, квалификации инженерно-технических работников.

К организации труда также можно отнести состояние стабильности кадров, труда, обеспечения защитными средствами по технике безопасности, выполнения планов организационно-технических мероприятий, организационных инноваций и малой механизации, подготовки к технологическим процессам (ТП), обеспечения персонала обеспечивающего ТП нормированными заданиями, механизации труда персонала, ритмичности выполнения ТП планирования производства, рационализаторской работы.

Показатели уровня ОТПУСК рекомендуется использовать в системе материального стимулирования работников строительной компании.

В порядке объяснения такого внимания к этим процессам отметим, что в свое время Френсису Бэкону принадлежало высказывание о наличии «линейной» модели экономического роста:

государственное финансирование → фундаментальная наука → прикладная наука → экономический рост.

Далее, однако, Адам Смит в 1776 году в своем классическом труде «Богатстве народов» подверг критике эту модель. Суть этой критики такова, что Смит не верил в линейную модель: по его мнению, развитие промышленности постоянно увеличивает специализацию, а потому специалисты сами будут совершенствовать технологии. Поэтому главным результатом процесса специализации, движимого рыночными механизмами, он считал «промышленную» (прикладную) науку.

Отметим еще два момента, имеющих место при определении критериев эффективности управления инновационными процессами.

1. Поскольку для каждой конкретной компании существуют свои факторы, влияющие на эффективность инновационных проектов, то универсальной системы оценки инновационно-инвестиционных проектов может и не быть, но ряд факторов имеет отношение к большинству инновационных компаний. На основе этих факторов можно выделить определенные критерии для оценки инновационных проектов.

2. Как правило, при реализации инновационных проектов в строительной отрасли приоритетными и поддерживаемыми со стороны государства могут быть те проекты, которые ориентированы на определенного вида конечные социально-экономические результаты производственной деятельности.

В связи с последним имеет смысл поднять вопрос о необходимости и состоянии государственной поддержки строительных компаний, учитывающих в своей деятельности социальные проблемы и предлагающие их решения и проблемы их экспертной оценки на современном этапе в условиях трансформационных процессов.

В рамках развития теоретических основ методологии управления развитием строительных комплексов были рассмотрены понятийный аппарат и принципы, которые позволили сформировать теоретический базис создания, систематизации, адаптации и объединения множества методов и инструментов управления в рамках рассматриваемой методологии.

С целью упорядочения представления об особенностях процесса развития строительных комплексов и уточнения существующего понятийного аппарата применительно к строительной корпорации было осуществлено дополнительное введение ряда авторских понятий.

Среди них понятие развития строительной корпорации, качество развития, качественный уровень развития, динамика качественного уровня развития, качественный скачок развития, потенциал развития, а также комплексная оценка организации труда, производства и управления СК (ОТПУСК).

Для формирования концептуальных основ методологии были сформулированы условия управления развитием строительного комплекса, которые позволили определить методологическую направленность и учесть специфику строительной корпорации как сложной социально-экономической системы открытого типа.

Разработанные условия основываются на таких достаточно объективных закономерностях строительной компании, принадлежащей к определенному классу как цикличность функционирования, взаимосвязь состояния строительной компании с интенсивностью процессов экономического развития внешнего мира.

Для формирования системных изменений бизнес-среды строительной компании и стимулирования процессов развития необходимо создание определенных организационно-экономических условий ведения хозяйственной деятельности, отвечающей специфике каждого отраслевого рыночного сегмента в рамках самого строительного комплекса. При этом возникают предпосылки возможного (и порой критического) удаления от рыночного равновесия и формируются соответствующие стимулы расширения масштабов своей деятельности.

Для развития строительной отрасли до уровня локомотива всей экономики с учетом неразвитости венчурных институтов в стране на сегодняшний день необходимо разработать адекватную законодательную базу для дальнейшего стимулирования и регулирования венчурной деятельности.

Также необходимо освободить от налогообложения все расходы на научные исследования и разработки, а также освоение новой техники на предприятиях. Следует повысить эффективность антимонопольной политики, создав реальную конкурентную среду как для госкорпораций, так и частных предприятий.

Пожалуй, главным вопросом следует все же отметить, что для реализации заявленной стратегии инновационного развития необходимо произвести полную инвентаризацию и осуществлять систематический мониторинг инновационного и инвестиционного потенциала смежных отраслей и сфер экономики. Произвести оценку роли инфраструктурных объектов при осуществлении инновационно-инвестицонной деятельности компаний.

Исходя из сегодняшних реалий, активно занимаясь инновационной деятельностью, добиться стабильного положения на строительном рынке возможно, если при оценке обеспечивающих их инновационно-инвестиционных проектов будут приняты во внимание все виды расходов, а также их налоговые последствия, т. е. обеспечена полная сбалансированная увязка инновационных проектов с обеспечивающими их инвестициями на основе качественного обновления основных производственных фондов, совершенствования структуры технологических процессов, повышения технико-экономического уровня производства.

Исходной базой для оценки состояния инновационного потенциала отвечающего критериям применительно к строительной компании, является набор определенных (по сути дела индикаторов состояния объекта управления) ресурсных и оценочных показателей сформированных в четыре сектора:

• научно-исследовательский сектор;

• образовательный сектор;

• информационно-коммуникационный сектор;

• фондовый сектор.

В завершение обсуждения следует заметить, что для строительной отрасли часто сопутствуют дополнительные проблемы, суть которых заключается в следующем. Проектирование и строительство новых бизнес-объектов часто упирается в проблемы, связанные с деятельностью ресурсообеспечивающих организаций (поставки тепла-, водо-, энерго-, газоресурсов), так как проекты подключения носят длительные сроки, связанные с серьезными финансовыми затратами и часто имеют низкое качество обеспечения. Поэтому, на наш взгляд, в качестве одного из эффективных научных инструментов можно использовать подход к решению вышеописанных проблем на основе реализации процессно-проектной методики организации управления перспективными бизнес-направлениями.

Глава 3

Методология формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

3.1. Принципы и задачи формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Исследование производственной деятельности строительных предприятий, базирующих свою деятельность на различных формах собственности, и проведенные социологические исследования показывают, что текущие вложения инвестиций в обновление основных производственных фондов, новую технику и технологии незначительны, а заложенные централизованной экономикой резервы и финансовые вливания последних лет в производство и социальную сферу практически исчерпаны.

При этом необходимо учитывать, что за время реформ произошло накопление морального и физического износа основных фондов, как в строительном комплексе, так и в других отраслях и сферах экономики. В некоторых отраслях износ достиг значений считающихся критическими.

Очевидно, что дальнейший подъем экономики, повышение жизненного уровня граждан России, возможны лишь на базе кардинального обновления строительного производства.

Использование в этом процессе последних достижений научно-технического прогресса, привлечение квалифицированных кадров являются крайне важными.

Но в условиях обеспечения экономического роста, устойчиво опережающего развитие развитых стран, приоритетное значение приобретает инвестиционное обеспечение реального сектора экономики. Для проведения модернизации экономики страны и перевода ее на качественно новую технико-технологическую базу необходимо обеспечить эффективное использование именно ограниченных инвестиционных ресурсов.

Значительную роль в этих условиях приобретают инвестиции для инновационного характера деятельности, их прорывные потенциальные возможности на стратегически значимых направлениях. Необходимо создать внутри страны устойчивый, емкий экономический спрос. Например, по программе строительства жилья «Дом каждой семье».

Следует заметить, что в настоящее время в отечественной экономике наблюдается огромный разрыв между реальным и финансовым секторами, которые функционируют самостоятельно, и при этом без особого желания к взаимовыгодному сотрудничеству. Большую часть капиталовложений предприятия осуществляли за счет собственных средств. Действительно, если доля банковских кредитов в объеме реальных инвестиций не превышает 5 %, а доля ресурсов, привлеченных за счет эмиссий акций, не дотягивает до 2 %, то вполне очевидна значимость сложившейся ситуации.

Традиционные подходы к привлечению инвестиций не обеспечивают их рост и рациональное использование. В связи с этим одной из первоочередных задач, диктуемых условиями сложившейся экономической ситуации в строительной сфере, является необходимость качественных изменений в привлечении и использовании инвестиционных ресурсов (табл.3.1.1).

Для создания и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной компании нужна специальная методология, учитывающая ее специфику, которая, с одной стороны, помогла бы сформировать определенные принципы и задачи инвестиционного обеспечения, отвечающие стратегическим целям предприятий, а с другой стороны, помогла бы спроектировать и разработать систему, отвечающую этим принципам, с учетом их изменений в процессе разработки.

Наличие такой продуманной методологии является решающим фактором успеха при создании системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов.

Таблица 3.1.1

Сравнительная оценка источников финансирования инвестиционной деятельности СТРК

Методология формирования и функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов СТРК базируется на основополагающих принципах, позволяющих решить задачи повышения эффективности функционирования этой системы за счет развития инновационных процессов, формирующих конечное выражение в новых технических и организационно-технологических решениях, новых видах конкурентоспособной продукции.

Рассматривая принцип как основное правило действия при осуществлении инновационно-инвестиционной деятельности, в ходе которой формируется и используется система инвестиционного обеспечения инновационных процессов СТРК, в качестве таковых могут быть использованы распространенные в современных исследованиях принципы маркетингового управления, принципы системы стратегического управления.

Принципами маркетингового управления являются следующие:

• Принцип системности маркетингового инструментария: Каждый из системных инструментов управления маркетингом обладает качествами, которые теряются, если его использовать для воздействия на потребителя отдельно, вне связи с другими системными инструментами. Например, снижение цен на продукт вряд ли окажется эффективным без соответствующих изменений в связанной политике его продвижения и распределения.

• Принцип клиентоориентированности: продукция компании должна полностью соответствовать запросам клиентов компании по качеству и потребительской пользе, с тем, чтобы удерживать доверие клиента;

• Принцип учета состояний внутреннего маркетинга: все сотрудники должны разделять успех компании, в который они внесли свой вклад. Их рабочее место обеспечивается на основе их вкладов, оно им нравится. Их индивидуальные достижения должны признаваться, и это должно помочь им получать от работы чувство собственной значимости и личное удовлетворение;

• Принцип неформального продвижения имиджа компании: общественная активность, формирование и выполнение социальных обязательств, применительно к той территории или определенных кластеров региональной зоны, где реализуются специализированные проекты компании, представление ее экономической, духовной и социальной ценностей.

К числу основных из принципов системного управления, согласующих деятельность инвесторов, владельцев, топ-менеджеров и архитекторов бизнес-процессов обеспечивающих подготовку и принятие стратегических решений в процессе формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании, относятся:

• организация инновационно-инвестиционной деятельности компании: предполагает ее исходное проектирование на основе современных информационных технологий, с целью оптимизации ее структуры и увязке возможностей и перспектив с возможными ограничениями вследствие рисков и угроз.

• реализация новых инновационно-инвестиционных проектов: основывается на основе эффективного исполнения инновационно-инвестиционных процессов всеми участниками, что требует разработки и внедрения процессно-проектных организационных структур;

• мотивация и персональная ответственность основных участников инновационно-инвестиционной системы (инвесторов, владельцев, менеджеров, ответственных исполнителей работ) за реализацию процессов и проектов;

• постоянное развитие компетенций сотрудников, а также формирование системы управления знаниями, направленной на эффективное использование знаний в структурированной деятельности компании;

• обеспечение централизованного доступа всех участников реализации инновационно-инвестиционных проектов к распределенным ресурсам, включая материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные и другие ресурсы;

• использование позитивных возможностей существующих методов к управлению в компании, с целью формирования эволюционного пути совершенствования инновационно-инвестиционных процессов на основе принципов Э. Деминга.

• систематический мониторинг ключевых показателей реализации инновационно-инвестиционных проектов, а также действий, направленных на достижение непрерывных улучшений процессов функционирования компании.

Основными задачами, на решение которых ориентированы концептуальные и методологические положения формирования и использования системы сбалансированного инвестиционного обеспечения инновационных процессов СТРК, являются следующие:

• анализ возможностей законодательного, организационного, инфраструктурного и информационного обеспечения для реализации сбалансированного обеспечения инновационно-инвестиционной деятельности;

• разработка стратегий развития инновационно-инвестиционной деятельности с учетом выявленных ограничений на эту деятельность;

• проектирование сбалансированных инновационно-инвестиционных проектов;

• построение системы управления инновационно-инвестиционными проектами.

• определение потребности основных бизнес-систем в инновационной ИТ поддержке.

Предлагаемая методология формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов в корпоративной структуре строится на основе разработанной модели оценки эффективности организации инвестиционного обеспечения инновационных процессов (Рис. 3.1.1).

Стратегический уровень включает основные проблемные процессы формирования и реализации стратегии. Оперативный уровень состоит из цепочки создания инновационного продукта, управленческих и вспомогательных процессов и процедур. Контроль качества инновационно-инвестиционных процессов должен осуществляться на каждой стадии создания и функционирования организации разработок в корпорации, включая контроль качества потенциальных ресурсов, разработок, производства, работы оборудования, а также всей гаммы управленческих процессов.

Процессно-проектные модели, применяемые в корпоративных структурах, позволяют последовательно интегрировать жизненный цикл создания инновационного продукта с циклом организации его управления, и при этом подразумевает постоянное совершенствование иннновационно-инвестиционной деятельности, что является стратегической особенностью современного этапа развития методологии управления с точки зрения организации, разработки и поэтапного внедрения процессно-проектного управления.

Следует также заметить, что для организации эффективного управления необходимо описать составные элементы системы инновационно-инвестиционной деятельности и принципы их взаимодействия, т. е. определить структуру, связи и отношения, что позволит проектировать и совершенствовать системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью с учетом современного рынка инновационных разработок. Рассматривая инвестиционное обеспечение как способ использования средств и ресурсов корпоративной структуры, направленный на достижение его долгосрочных масштабных целей, при формировании модели эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании должны учитываться предложенные ранее принципы.

В основу формирования структурной модели оценки эффективности системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов корпоративной структуры положены концептуальные положения, предусматривающие оценку эффективности инвестирования: в создание новой продукции и расширение ассортимента, в технологическое переоснащение и освоение высоких технологий, в совершенствование организационных структур компании, в создание и развитие инновационной инфраструктуры, а также в освоение новых рынков.

Рис. 3.1.1. Структурная модель оценки эффективности организации инвестиционного обеспечения инновационных процессов

В системе сбалансированного инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятии кроме принципов формирования систем приоритетное место отводится элементам управления эволюционным саморазвитием СТРК (ЭС СТРК), среди которых финансовый механизм, связанный с выбором методов эффективного инвестирования обновления основного капитала и поиском рациональных форм привлечения инвестиционных ресурсов, является инструментом стимулирования инвестиционных процессов. Кроме того, важную позицию в рамках ЭС СТРК занимает проблема формирования адекватных интегрированных бизнес структур в корпоративной среде для обеспечения реализации системообразующих инновационно-инвестиционных проектов развития самой корпорации для перехода ее на новый качественный уровень развития, необходимость которой может быть выявлена в результате проведения внутреннего маркетинга корпоративной структуры. Однако, следует учитывать, что для реализации этой концепции требуется создание и достаточных ресурсных условий самоорганизации интегрированных бизнес-структур.

В системе управления взаимоотношением с инвесторами (рис. 3.1.1) осторожное и взвешенное решение инвесторов вкладывать средства в долгосрочные инновационные проекты зачастую объясняются высокой рисковой составляющей инновационно-инвестиционных проектов. Поэтому специальная программа разработки стратегии и тактики управления риском является важной компонентой риск-менеджмента в строительной практике и имеет свои особенности.

Рассмотрим некоторые нетипичные подходы к решению задач управления риском. Например, задача определения вероятности неблагоприятного результата инвестиций в обеспечение инновационного проекта может быть решена как статистическая задача моделирования сложных динамических систем [35]. В этом случае сущность метода статистического моделирования рассмотрим на упрощенном фрагменте модели оценки инвестиционной привлекательности проекта.

Предположим, что в рассматриваемом инновационно

инвестиционном проекте предусматривается выпуск одного изделия, не облагаемого НДС, валовая прибыль от продаж которого может быть описана следующей системой уравнений для i-го шага периода эксплуатации:

Pva(i) = Pro(i) – Ss(i);

Pro (i) = V(i) S(i);

Ss(i) = (1 + Kpr) {(1 + Kft) • Fot(i) + Mz(i) + Am(i)};

Mz[i] = Zr[i] + Zc[i],

где: Pva – валовая прибыль;

Pro – стоимость продаж;

Ss – себестоимость производства;

Kpr – коэффициент прочих расходов в себестоимости;

Kft – коэффициент отчислений от фонда оплаты труда;

Mr – стоимость материальных затрат;

Ат – амортизационные отчисления.

Примем для обозначения величин:

– стоимости единицы готовых изделий (S);

– фонда оплаты труда (Fot);

– стоимости ресурсов (Zr);

– стоимости сырья (Zs),

используемых в приведенном фрагменте системы уравнений, предварительно, при подготовке исходных данных, определены функции g(k,i), позволяющие вычислить значения этих параметров по шагам расчетного периода и соответствующие им средние квадратичные отклонения – CKO(k,i), а для объема выпуска – предполагаемые значения (Vt) по шагам расчетного периода и СКО, тогда можно записать систему уравнений для расчета текущих значений:

V(i) = Vt(i) + CKO(k,i) Kn(k);

S(i) = So g(k + 1,i) + CKO(k + 1,i) • Kn(k +1);

Fot(i) = Foto g(k + 2,i) + CKO(k + 2,i) • Kn(k + 2); (Ф.3.1.1)

Zr(i) = Zro g(k + 3,i) + CKO(k + 3,i) • Kn(k + 3);

Zs(i) = Zso g(k + 4,i) + CKO(k + 4,i) • Kn(k + 4);

где: So,Foto, Zro, Zso – значения рассматриваемых параметров в начале расчетного периода;

Кп – случайная величина, имеющая нормальный закон распределения; величина к изменяется в пределах от 1 до Тр, а Тр – количество изменяемых параметров.

Заметим, что недопустимо последовательное обращение к датчику случайных чисел для всех исследуемых параметров, так как в этом случае могут быть использованы выборки случайных чисел, не подчиняющиеся нормальному закону.

Сама схема проведения расчета отличается от традиционной только тем, что расчет проводится несколько десятков раз (реализаций). Для каждой реализации значения объема выпуска, стоимости единицы готовых изделий, фонда оплаты труда, стоимости ресурсов и сырья на каждом шаге расчетного периода будут изменяться на случайную величину, находящуюся в интервале от +3СКО до -3•СКО, соответствующему каждому из них.

Таким образом, значения каждой величины в каждой реализации будут отличаться от прогнозных примерно так же, как заданные значения от аппроксимирующей кривой.

Как правило, при проведении расчетов предполагается, что все исследуемые величины подчиняются нормальному закону распределения. Принципиально не возникает трудностей при использовании любого из законов распределения случайных величин, используемых в теории исследования операций. Для каждого конкретного случая тип закона распределения может быть установлен с помощью существующих методов математической статистики.

Например, при равновероятном законе распределения предполагаемого объема выпуска годовой продукции в интервале Kr(i)– Vt(i) первое уравнение системы (Ф.3.1.1) будет иметь вид:

V(i) = Vt(i)(1+Kr(i)•Kt(k)),

где: Kr(i) – коэффициент, определяющий величину интервала объема выпуска на i-ом шаге;

Kt(k) – случайная величина, имеющая равновероятный закон распределения в интервале от +1 до -1.

Используя модель оценки инвестиционной привлекательности проекта с учетом системы уравнений (Ф.3.1.1) для каждой реализации определяют новые значения каждого критерия эффективности и прибыльности капитальных вложений и оценки эффективности использования акционерного капитала.

После выполнения очередной реализации эти значения регистрируются и накапливаются. По окончании заданного количества реализаций производится статистическая обработка полученных результатов, которая позволяет получить номинальные значения необходимых критериев и их СКО.

Необходимое количество реализаций уточняется по двум признакам:

• соответствию средней величине критерия, определенной по статистической модели, с его величиной, вычисленной по номинальным значениям исходных данных;

• устойчивости значений СКО, получаемых для нескольких значений реализаций.

Допустим, что в результате расчетов получено: срок окупаемости рассматриваемого проекта составляет 3,1 года, СКО – 0,4 года и задан срок погашения кредита – 4 года. Тогда вероятность того, что срок окупаемости проекта превысит срок погашения кредита определяется следующим образом:

1. Вычисляется доверительный интервал (Л), который равен разности между сроком погашения кредита (tr) и сроком окупаемости (РВ): di = tr – РВ = 4 – 3,1 = 0,9.

2. Определяется относительный коэффициент СКО (х) для этого интервала: х = di / СКО = 0,9 / 0,4 = 2,25.

3. По таблицам, которые обычно приводятся в справочниках по высшей математике, теории вероятности или обработке результатов наблюдений, определяется величина интеграла вероятности Ф(х).

В данном случае: Ф(х) = 0,976. Это означает, что только в 24 случаях из 1000 срок окупаемости может оказаться за интервалом плюс— минус 2,25СКО. Если учесть, что выход за пределы интервала при нормальном законе распределения в меньшую и большую сторону равновероятен, то в приведенном примере вероятность получения неблагоприятного результата составит: 24/2 = 12 случаев из 1000 или 0,012.

Аналогичным образом может быть определена вероятность получения неблагоприятного результата по любому критерию, используемому для оценки инвестиционной привлекательности проекта.

Оригинальный метод оценки уровня риска инвестиционного проекта, по которому можно судить об эффективности инновационного проекта предложенного в [152] на основе нечетких методов состоит в следующем. Пусть в ходе многовариантной оценки инновационно-инвестиционного проекта получены три значения показателя чистой приведенной стоимости (ЧПС): ЧПС – минимальное значение показателя, ЧПС – максимальное значение показателя, ЧПС – среднее значение показателя. При этом эффективными, как это принято считать являются инвестиционные проекты, ЧПС у которых больше нуля.

В таком случае степень риска, представленного в виде показателя V&M, характеризующего неэффективность привлекаемых инвестиций, оценивать с помощью формулы:

Показатель степени риска V&M изменяется в пределах от 0 до 1.

В ходе принятия решения, в зависимости от складывающейся ситуации, необходимо выделить отрезок приемлемых для ситуации значений уровня риска. К примеру, можно выбрать допустимые значения уровня риска, которые находятся в пределах до 0,15, что соответствует 15 %. Допускается и более дифференцированная градация уровней риска. В качестве варианта рассмотрим лингвистическую переменную «Уровень риска» с некоторыми значениями, принадлежащими к категориям:

• незначительный;

• низкий;

• средний;

• относительно высокий;

• неприемлемый.

Расчетный пример. Известна следующая исходная информация. Желательное значение V&M=15 %. Срок жизни рассматриваемого инновационно-инвестиционного проекта составляет два года. Размер капитальных вложений (К), осуществляемых в нулевом году, равен 1 млн руб. Ставка дисконтирования по прогнозным данным может колебаться в течение планового периода от rmin=10 до rmax =30 % годовых. Чистый денежный поток планируется в диапазоне от Дmin=0 до Дmax=2 млн руб. Остаточная стоимость инновационно-инвестиционного проекта равна нулю.

Тогда ЧПС проекта может быть рассчитана по формулам:

где

Решение примера:

В связи с тем, что расчетное значение V&M=11,4 % меньше допустимого V&M=15 %, инвестиционный проект считается эффективным и может быть рекомендован к практическому внедрению.

Данный метод по сравнению с предыдущим основан на использовании теории нечетких множеств, позволяет преодолеть недостатки вероятностного и минимаксного подходов, связанных с учетом неопределенности. Основные достоинства метода, основанного на теории нечетких множеств, заключается в следующем:

Во-первых, становится возможным сформировать достаточно полный набор сценариев протекания инвестиционного процесса, обеспечивающего инновационный проект.

Во-вторых, окончательное инвестиционное решение принимается не на основе двух оценок эффективности проекта (максимальной и минимальной, а по всей совокупности возможных оценок.

В-третьих, ожидаемая эффективность инвестиционного проекта не является однозначным показателем, а представляет собой некий интервал значений со своим распределением ожиданий, т. е. является функцией принадлежности соответствующего нечеткого числа.

Таким образом, взвешенная совокупность ожиданий позволяет получить интегральную меру ожиданий отрицательных результатов в ходе реализации инновационно-инвестиционного проекта, т. е. оценить уровень риска. Заметим, что субъектом управления в системе оценки риска является группа ЛПР (Рис. 3.1.1) которые посредством различных вариантов своего воздействия осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.

3.2. Методы эффективного инвестирования обновления основного капитала строительных корпораций

Экономическая эффективность инвестиций характеризует экономические результаты и хозяйственную целесообразность осуществленных капитальных вложений корпорации. При этом рост производительности труда является основным критерием экономической эффективности капитальных вложений в отдельные кластеры, единичные бизнес-проекты и корпорации в целом.

Часть валового продукта (по стоимости), которая идет на возмещение израсходованных за год средств производства, называется фондом возмещения. Другая его часть образует прибыль компании.

Валовая продукция по отрасли строительства включает стоимость работ по новому строительству, расширению, реконструкции и техническому перевооружению действующих предприятий, а также по капитальному ремонту зданий и сооружений.

Валовая продукция строительства отдельных корпораций, имеющих лицензии на соответствующую деятельность включает:

• стоимость строительно-монтажных работ;

• стоимость геологоразведочных и буровых работ эксплуатационного и разведочного бурения, осуществляемых за счет ассигнований на капитальное строительство (связанных с определенным объектом);

• стоимость проектно-изыскательских работ, выполняемых за счет капитальных вложений (связанных с определенным объектом);

• стоимость капитального ремонта зданий и сооружений;

• прочие расходы.

К материальным производственным затратам по строительству таких категорий объединений, предприятий и кластерных структур относятся:

• стоимость израсходованных на строительство основных и вспомогательных материалов, электроэнергии, пара, воды, получаемых со стороны;

• стоимость транспортных услуг со стороны;

• амортизация строительных машин и механизмов;

• стоимость материалов, израсходованных транспортными хозяйствами на работы, выполненные ими для стройки (стоимость материалов, израсходованных на текущий ремонт основных фондов строительства);

• стоимость материалов, израсходованных в процессе эксплуатации основных фондов, включая топливо, электроэнергию, пар, обтирочные и смазочные материалы;

• износ малоценного инвентаря и инструмента; амортизация и стоимость текущего ремонта противопожарного инвентаря и оборудования, а также другие материальные затраты.

При планировании объемов инвестиций, анализе итогов выполнения планов капитального строительства, разработке технико-экономических обоснований целесообразности намечаемого нового строительства, а также и предпроектных, проектных работах и их экспертизе и подготовке заданий на проектирование могут применяться нормативы удельных капитальных вложений.

Удельные капитальные вложения представляют собой затраты на создание основных фондов предприятий, объектов и хозяйств производственного назначения, рассчитанные на единицу их мощности и прироста производства продукции, ремонта или услуг.

За основу разработки нормативов удельных капитальных вложений берут проекты сооружаемых и намечаемых к строительству предприятий и объектов, специально разработанные проектные материалы и технико-экономические расчеты на строительство новых предприятий.

Кроме того используются действующие типовые проекты, отражающие фактические удельные капитальные вложения в строительство предприятий, объектов и хозяйств отрасли. Удельные капитальные вложения рассчитываются на единицу вновь вводимой мощности. Порядок применения нормативов для определения капитальных вложений может быть изложен в общих положениях к этим нормативам.

При определении экономической эффективности вложенных средств необходимо также учитывать фактор времени. Поскольку инвестиции, как правило, дают эффект через некоторое время (месяцы, годы), необходимое для возведения объекта строительства, освоения его проектной мощности и достижения проектных экономических показателей (производительности труда, себестоимости продукции и т. д.).

Этот период называется лагом. Чем меньше лаг между инвестициями и их полной отдачей (получением эффекта), тем выше эффективность этих капитальных вложений. Эффект от сокращения лага определяется количеством дополнительно полученной чистой продукции в среднем на рубль капитальных вложений в единицу времени. Лаг является одной из форм проявления фактора времени.

При расчетах эффективности инвестиций в инновационные проекты, связанные с производственной базой технической эксплуатации строительных машин и автотранспорта и в базы материально-технического снабжения разрыв во времени (лаг) между осуществлением инвестиций и получением эффекта определяется в зависимости от нормативной, плановой или фактической продолжительности строительства и периода освоения объектов.

Определение эффективности инвестиций при планировании имеет целью выбор и экономическое обоснование наиболее эффективных направлений самих инвестиций, наилучшего варианта развития отдельных подкомплексов, бизнес-структур или бизнес единиц компании.

Определение эффективности капитальных вложений при проектировании имеет целью, кроме вышесказанного, также выбор и экономическое обоснование наилучших вариантов строительства новых предприятий, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий и сооружений компании и их комплексов, новых технологических процессов, оборудования, машин, материалов, строительных конструкций и других видов техники и, кроме того, расчет эффективности принятых вариантов для учета при составлении планов капитального строительства и оценке их выполнения.

Оценка и обоснование экономической эффективности инвестиций, связанных с решением перспективных задач развития компании, внедрением крупных научных открытий и изобретений, освоением новых экономических районов и т. п., необходимо производить с учетом перспективы полного завершения строительных программ и возможных изменений в технике, размещения источников сырья, цен, нормативов эффективности и других условий.

Эффективность инвестиций определяется сопоставлением эффекта (Э) от их осуществления с их размером (З), то есть расчетом отношения Э/З. Критерием эффективности капитальных вложений является отношение прироста чистой продукции или нормативной чистой продукции к инвестициям, вызвавшим этот прирост.

На хозрасчетном уровне управления и, в особенности при использовании для инновационно-инвестиционных проектов собственных средств и банковского кредита, в качестве эффекта инвестиций рассматривается прирост прибыли.

В процессе планирования и проектирования определяются общая (абсолютная) экономическая эффективность и сравнительная экономическая эффективность.

Общая – отношение эффекта к инвестициям в данное мероприятие, а сравнительная – отношение экономии текущих затрат к величине, обратной разности инвестиций по вариантам.

Расчеты общей и сравнительной эффективности инвестиций, как правило, дополняют друг друга.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность инвестиций. Расчеты общей эффективности инвестиций позволяют определить общие размеры экономического эффекта. Они используются при уточнении объемов прибыли в целях обоснования возможных темпов развития корпорации и повышения статуса работающих, а также при планировании объемов чистой продукции (нормативной) по направлениям деятельности корпорации, объединениям, предприятиям и подразделениям при определении результатов хозрасчетной деятельности самостоятельных структур входящих в корпоративную структуру.

Полученные в результате расчетов показатели общей экономической эффективности сравниваются с установленными эталонными показателями за предшествующий период.

В объемах инвестиций, принимаемых для расчета, учитываются затраты по всем источникам финансирования на создание новых производственных структур, реконструкцию, техническое перевооружение, расширение основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Инвестиции включают затраты не только на строительномонтажные работы, оборудование, инвентарь, транспортные средства, проектно-изыскательские работы и др., но и на такие работы, результаты которых не воплощаются в основных фондах (расходы по целевой подготовке кадров эксплуатационников для создаваемых новых структур и др.).

Рассмотрим показатели общей экономической эффективности инвестиций:

а) по корпорации в целом (Эк), отношение объема произведенной чистой продукции в сопоставимых ценах (ΔС) к вызвавшим этот прирост производственным инвестициям (З):

Величина Эк должна сопоставляться с нормативом НЭк, и если Эк > НЭк, то рассматриваемые инвестиции являются эффективными;

б) по корпоративным кластерам (Экл) – отношение прироста годового объема чистой продукции (ΔСкл) к инвестициям, вызвавшим этот прирост (З):

Величина Экл сопоставляется с эталонным нормативом НЭкл и если Экл > НЭкл, то рассматриваемые инвестиции признаются эффективными.

в) по подотраслям, видам производств, а также по комплексным программам развития материального производства (Эпо) – отношение прироста годового объема продукции (ΔСпо) к инвестициям, вызвавшим этот прирост:

Величина Эпо сопоставляется с эталонным нормативом НЭпо, и если Эпо>НЭпо, то рассматриваемые инвестиции признаются эффективными;

г) по самостоятельным подотраслям, объединениям, предприятиям, в особенности при использовании собственных средств и кредитов банка, показателем эффективности является рентабельность капитальных вложений (Эсп), определяемая отношением прироста годовой прибыли (ΔСсп) к вложениям, вызвавшим этот прирост.

Величина Эсп сопоставляется с нормативом общей эффективности (рентабельности) НЭсп, и если Эсп>НЭсп, то рассматриваемые капитальные вложения признаются эффективными;

д) по вновь строящимся предприятиям, цехам, другим объектам и отдельным мероприятиям определяется показатель рентабельности как отношение прибыли к капитальным вложениям:

где СС – сметная стоимость строящегося объекта (затраты по осуществлению мероприятия); Гвп – годовой выпуск продукции (по плану) в оптовых ценах предприятия (без налога с оборота); Свп – себестоимость годового выпуска продукции.

Полученная величина Эвс сравнивается с нормативом рентабельности НЭвс, и если Эвс > НЭвс, то капитальные вложения эффективны;

е) по подотраслям и предприятиям корпорации, где применяется показатель снижения себестоимости продукции (работ), расчетные цены и в планово-убыточных предприятиях показатель общей экономической эффективности характеризуется отношением экономии от снижения себестоимости к вызвавшим эту экономию инвестициям:

где C_1 и С_2 – себестоимость продукции соответственно до и после осуществления инвестиций.

Если Эсн > НЭсн, то капитальные вложения эффективны;

ж) для долгосрочных комплексных программ экономический эффект определяется нарастающим итогом с определением периода, в течение которого сумма эффекта сравняется или превысит сумму инвестиций.

Для инновационно-инвестиционных программ, осуществляемых за счет собственных средств компании или банковских кредитов, эффект оценивается нарастающим итогом объем полученной прибыли за аналогичный период.

Определенный таким способом период (Т) считается условным сроком возврата инвестиций (З):

где Т – срок возврата капитальных вложений; П – объем прибыли, полученной в i-м году; З – инвестиционные затраты.

Например: реализация инновационно-инвестиционного проекта потребовала 150 млн руб. (З), за этот период предприятие получало прибыли в год (П)—50 млн. руб. Таким образом, срок возврата инвестиций составил 3 года.

Если ввод основных фондов (зданий, сооружений) не выполняется в установленный нормативный срок, имеет место замораживание капитальных вложений. Учет потерь от замораживания капитальных вложений определяется по формуле:

Сзам = Иосн Енп+(Иtсн-1)Енп(tсн-1)+(Иtсн-2)Енп(tсн-2)+…+И·Енп

где Иt, (Иtсн —1), (Иtсн—2) – инвестиции каждого года после окончания нормативного срока строительства; И – инвестиции последнего года строительства; tсн – срок строительства сверх нормативного; Енп – норматив приведения разновременных затрат.

Расчет потерь от замораживания инвестиций используется только при определении общей экономической эффективности инвестиций и не может служить основанием для изменения сметной стоимости строительства.

На повышение или понижение общей эффективности инвестиций влияют следующие факторы:

• изменение трудоемкости строительной продукции (высвобождение или дополнительное привлечение рабочей силы);

• изменение материалоемкости продукции (высвобождение средств производства или их увеличение);

• изменение фондоемкости строительной продукции (экономия капитальных вложений или их перерасход);

• изменение качества (долговечности, надежности и т. п.), приводящее к изменению капитальных и текущих затрат;

• сокращение продолжительности строительства и снижение его сметной стоимости.

Показатели общей (абсолютной) экономической эффективности использования действующих производственных фондов (Эф) корпоративной структуры определяются:

а) по корпорации в целом – как отношение годового объема прибыли (П) (чистой продукции) к сумме среднегодовых производственных фондов – основных и оборотных (Ф):

Эф=П/Ф

б) по направлениям, предприятиям и объектам – как отношение нормативной чистой продукции (ЧП) к сумме производственных основных и нормируемых оборотных фондов (Ф):

Эф=ЧП/Ф

Рентабельность может быть определена как отношение прибыли к сумме тех же фондов:

Эрф=П/Ф

Фондоотдача определяется также по выпуску продукции в натуральном измерении: по валовой, товарной продукции и другим результатам производства.

Для более полной характеристики эффективности использования основных фондов показатели фондоотдачи дополняются расчетами изменения себестоимости строительно-монтажных работ.

Сравнительная экономическая эффективность инвестиций

При составлении вариантов инновационно-инвестиционных решений, размещения предприятий и их комплексов, внедрения новых видов техники, строительства новых или реконструкции действующих предприятий и т. п. применяются расчеты сравнительной экономической эффективности инвестиций. При этом пользуются методом приведенных затрат. Приведенные затраты по каждому варианту представляют собой сумму текущих затрат (себестоимости – Ci) и инвестиций (Hi), приведенных в соответствии с нормативом эффективности (Ен) к одинаковой размерности (к текущим затратам):

С + ЕнИ_1 = min

Показателем наилучшего варианта является минимум приведенных затрат.

Можно исчислить приведенные затраты и по формуле:

И_1 + Тн С_1 = min

где Тн – 1:Е„– нормативный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений за счет экономии по себестоимости.

При ограниченном числе вариантов, возможно, их последовательное попарное сравнение по формулам

где Е – коэффициент сравнительной эффективности; Т=1:Е.

Если Е>Ен или Т<Тн, то дополнительные инвестиции (более инвестиционно емкий вариант) эффективны.

Нормативный коэффициент сравнительной эффективности можно принимать при расчетах 0,15.

Этот норматив обозначает минимум снижения себестоимости на единицу дополнительных инвестиций (их разности по вариантам), при котором эти дополнительные инвестиции могут быть признаны эффективными.

Пример. Сравниваются три варианта инвестиций в инновационные проекты.

Приведенные затраты по вариантам:

1) 3600 + 0,15-4800 = 4320 тыс. руб;

2) 3500 + 0,15-5000 = 4250 тыс. руб;

3) 3400 + 0,15-5200 = 4240 тыс. руб.

Наиболее эффективным является вариант 3 (наименьшие приведенные затраты).

Попарное сравнение вариантов 2 и 3 по коэффициенту Е:

Сравнение показало, что вариант 3, более капиталоемкий, но обеспечивающий снижение годовой себестоимости продукции, является эффективным: Е > Ен (0,15).

Но если бы И в варианте 3 превышал 5200 тыс. руб. и составлял, например, 6200 тыс. руб., то этот вариант не мог быть эффективным: его приведенные затраты составили бы сумму 4330 тыс. руб., а Е= 0,08<0,15.

Все сравниваемые варианты инвестиций приводятся в сопоставимый вид по всем признакам.

Показатели капитальных вложений (И) и себестоимости продукции (С) могут применяться и в виде удельных величин при обязательном соблюдении сопоставимости вариантов (равенство потребительского эффекта).

Также необходимо соблюдать сопоставимость затрат и эффекта в сравниваемых вариантах по кругу предприятий и отраслей производства корпорации; времени затрат и получения эффекта; ценам, принятым для выражения затрат и эффекта; характеру затрат и эффекта с точки зрения простого и расширенного воспроизводства; кругу затрат, входящих в объем инвестиций; методам исчисления стоимостных показателей для расчета эффективности и другим факторам.

При сравнении вариантов инвестиций, если они различаются продолжительностью строительства, распределением капитальных вложений по периодам строительства или возможностью строительства очередями без ущерба для выполнения производственных заданий, производится расчет влияния разновременности инвестиций на эффективность вариантов инвестиционных затрат.

Если инвестиции осуществляются по сравниваемым вариантам в разные сроки, а текущие затраты изменяются во времени, то сравнение вариантов надо производить приведением затрат Зп более поздних лет к текущему моменту путем применения коэффициента приведения:

где Енп – норматив для приведения разновременных затрат (0,08); t – период приведения в годах (относительно базисного года, к которому приводятся затраты);

где Иприв – затраты, приведенные к базисному году. Формула приведения затрат будущих лет к текущему моменту вытекает из закона сложных процентов. Отложенные на несколько лет инвестиции, используемые в экономике, дадут ему известную сумму накоплений за это время исходя из установленного норматива (Енп).

В таблице 3.2.1 вычислены коэффициенты для приведения затрат будущих лет к началу базисного года.

Таблица 3.2.1

Расчет коэффициентов для приведения затрат будущих лет к началу базисного года

Рассмотрим пример. Сравниваются два варианта инновационно-инвестиционных проектов:

1) строительство в одну очередь, инвестиционные затраты составят 12 млн руб.;

2) строительство в две очереди, при котором вторая очередь намечается к возведению через 5 лет после окончания первой, затраты составят 13 млн руб., в их числе отложенная сумма инвестиций в размере 6 млн руб.

Определяем приведенные капитальные вложения по формуле:

Следовательно, с учетом приведенных затрат капитальные вложения по второму варианту составляют 11,086 руб. (7 + 4,086), то есть они меньше затрат по первому варианту на 914 тыс. руб. (12–11,086). Таким образом, если строительство в две очереди не приносит ущерба выполнению компанией производственных заданий, то, очевидно, следует признать второй вариант более эффективным.

Следует заметить, что приведение разновременных затрат используется только в расчетах экономической эффективности и не может служить основанием для изменения сметной стоимости строительства.

Расчеты эффективности нового строительства должны проводиться в сопоставлении с эффективностью расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих в составе компании предприятий.

При сопоставлениях учитывается весь объем инвестиций – производственных и непроизводственных. В расчет принимаются затраты (или экономия), связанные с дополнительным привлечением трудовых ресурсов. При определении общего размера эффекта от инвестиций в реконструкцию учитываются следующие эффекты:

• от дополнительных объемов продукции, получаемых в результате более быстрого освоения новых мощностей по сравнению с вновь строящимися;

• от высвобождения работников в результате реконструкции и технического перевооружения исходя из среднего объема чистой продукции на одного работника материального производства.

Кроме того, необходимо учитывать и социальные последствия расширения, реконструкции и технического перевооружения – улучшение и облегчение условий труда, охраны окружающей среды.

Если достижение социальных результатов является главной целью, тогда решение вопроса об эффективности таких работ выходит за рамки экономической эффективности инвестиций и осуществляется в более-менее широком социально-экономическом плане.

Определение сравнительной экономической эффективности инвестиций в расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий компании производится путем сравнения показателей по этим вариантам с показателями действующего предприятия данной компании и с вариантами нового строительства.

Для объективности сравнения следует при этом учесть потери нормативной чистой продукции, прибыли и увеличение текущих затрат компании в период проведения этих работ.

В случаях, если реконструкция проводится с целью повышения технического уровня, сокращения текущих затрат при сохранении базисного объема производимой продукции, эффективность оценивается путем сопоставления экономии от снижения себестоимости с обусловившими ее инвестициями.

Рассмотрим пример. Намечена модернизация завода железобетонных изделий строительной компании при сохранении базисного объема продукции в год 75 тыс. м^3. До реконструкции годовая себестоимость продукции составляла 2690 тыс. руб., после реконструкции – 2463 тыс. руб. Инвестиции в модернизацию составили сумму 1333 тыс. руб.

Таким образом, отношение экономии от снижения себестоимости к капитальным вложениям:

то есть вариант модернизации является эффективным.

Оценка эффективности работ инновационно-инвестиционных проектов по расширению, реконструкции и техническому перевооружению, направленных на увеличение мощности и рост выпуска продукции, производится путем сопоставления с показателями проекта нового предприятия, выпуск продукции которого равен приросту продукции в результате этих работ, или с показателями действующего предприятия (если сравнение с новым проектом невозможно). В последнем случае эффектом считается экономия от снижения себестоимости продукции (см. предыдущий пример).

Если по результатам систематических маркетинговых исследований целью является расширение ассортимента и повышение качества продукции, следует учитывать, что экономическим результатом повышения качества является не только эффект у потребителя, но и рост валовой продукции при относительно меньшем росте текущих издержек производства, что обеспечивает увеличение прибыли. Если предполагается выпуск новых видов продукции того же потребительского назначения, что и ранее выпускавшаяся, получаемые показатели (инвестиции и текущие затраты) должны сопоставляться с аналогичными показателями строительства нового предприятия.

Следует придерживаться при оценке эффективности вариантов модернизации, связанной с реконструкцией, техническим перевооружением и расширением действующих предприятий компании следующего непреложного правила – расчеты вести не только с учетом соотношения затрат на эти цели и прироста эффекта в результате проведения работ, но и с учетом всей суммы производственных фондов и общего эффекта по предприятию (объекту) в целом после реконструкции, технического перевооружения или расширения.

Оценка эффективности инвестиций в непроизводственную сферу. Эффективность капитальных вложений в непроизводственной сфере (ее отраслях, комплексах, отдельных объектах) определяется сопоставлением получаемых социальных и социально-экономических результатов (эффектов) с затратами, необходимыми для их осуществления.

Эффект капитальных вложений в материальную базу непроизводственной сферы выражается в натуральных единицах (единицах мощности, вместимости объектов с учетом их качества, пропускной способности), показателями охвата тем или иным мероприятием или видом услуг на основе развития объектов непроизводственного назначения (например, площадь жилья, число мест в театрах, клубах, кинотеатрах, число коек в больницах, число ученических мест и т. д. в расчете на 1000 человек). Кроме того, эффект капитальных вложений может выражаться в относительных измерителях (баллах) (например, балльная оценка качества жилья, объектов отдыха, здравоохранения и т. п.), а также в стоимостной форме (годовой объем реализации продукции или услуг, размер дополнительной прибыли от развития соответствующих видов услуг и другие показатели).

Однако, наряду с социальными и социально-экономическими результатами учитываются и непосредственные экономические эффекты инвестиций, а именно: прибыль от реализации услуг на предприятиях компании, находящихся полностью или частично на самостоятельном балансе; увеличение годового объема реализации продукции или услуг (в том числе в расчете на рубль капитальных вложений). Эти эффекты сопоставляются с вызвавшими их капитальными вложениями. Учитываются и сопутствующие экономические результаты, проявляющиеся за пределами непроизводственной сферы. Экономические результаты являются дополнительными к социальным и социально-экономическим результатам.

Если показатели эффективности социальных мероприятий и социально-экономических программ, ниже нормативных или фактически достигнутых за предшествующий период, то требуется дополнительный анализ с проработкой вариантов и проведением расчетов с использованием метода сравнительной эффективности.

При новом строительстве, расширении и реконструкции объектов (комплексов) непроизводственной сферы с привлечением банковского кредита общая эффективность определяется исходя из прироста прибыли от реализации годового объема продукции или услуг (на самостоятельных предприятиях). Если финансирование производится за счет фонда социально-культурных мероприятий и жилищного строительства с привлечением банковского кредита, то в расчет общей эффективности включается сопутствующий эффект, полученный на основе данного социального мероприятия.

Варианты инвестиций в непроизводственную сферу могут быть обоснованы расчетами сравнительной экономической эффективности. Выбор варианта производится на основе максимума, достигнутого социального результата. Если оценивается сложный социальный результат, то рекомендуется расчленение на элементы, формирующие его и допускающие условную количественную оценку.

При тождественности социальных результатов в различных вариантах выбор лучшего варианта производится по минимуму приведенных затрат с учетом сопутствующего социального и экономического эффекта, не поддающегося экономическому измерению.

Охрана окружающей среды. Социальная эффективность средозащитных затрат измеряется отношением натуральных показателей, выражающих социальный результат, к затратам, требуемым для его достижения. Социальный эффект определяется по разности показателей, характеризующих изменения в социальной сфере в результате осуществления средозащитных мероприятий.

Экономическая эффективность средозащитных затрат устанавливается путем соизмерения экономических результатов и вызвавших их затрат.

Экономический эффект рассчитывается по разности экономических результатов материального производства, затрат в непроизводственной сфере, расходов из государственного бюджета и личных средств населения при сложившемся и проектируемом состоянии окружающей среды или состоянии, которое может возникнуть без проведения средозащитных мероприятий.

Экономический эффект от осуществления затрат по охране природной среды определяется как общий (народнохозяйственный – по стране в целом, союзным республикам, отраслям, подотраслям и т. п.) и хозрасчетный (по предприятиям, объединениям, административным районам, промузлам, комплексам).

Общий эффект определяется по приросту экономической оценки природных ресурсов или по приросту чистой продукции, а хозрасчетный эффект – по приросту прибыли или снижению себестоимости и по приросту нормативной чистой продукции.

Экономическая эффективность НИОКР. К этим работам относятся: создание новых технологических процессов, новых машин и механизмов, средств автоматизации, приборов, оборудования; создание и внедрение новых видов энергии, новых материалов; создание предприятий, зданий, сооружений, строительных конструкций нового типа, производственных и градостроительных комплексов, а также работы по повышению уровня общественной организации хозяйства (улучшение межотраслевых и внутриотраслевых пропорций, транспортных схем, размещение производительных сил, улучшение управления производством, внедрение нормативов, развитие специализации и кооперирования, совершенствование хозяйственного механизма и др.).

Оценка экономической эффективности результатов научно-исследовательских работ осуществляется на основе определения:

• экономического эффекта по сравнению с высшим достигнутым уровнем науки и техники для выявления целесообразности внедрения;

• общего размера экономического эффекта, который достигается в результате внедрения, по сравнению с плановым или фактическим уровнем техники с учетом масштабов, сроков внедрения и экономической жизни научного результата, морального износа;

• экономических и технических показателей, которые должны быть достигнуты, чтобы предлагаемое мероприятие было эффективным;

• эффективности работы научной организации в целом или отдельной ее группы.

В качестве определенной базы (эталона) для сравнения принимается: при определении экономической эффективности – высший уровень техники, внедренной, запроектированной или находящейся в стадии завершенного научного исследования в РФ и за рубежом; при определении размера экономического эффекта от внедрения – уровень заменяемой техники, который будет достигнут к моменту внедрения данной научно-исследовательской работы в производство.

При оценке эффективности научных работ необходимо выявлять, кроме экономических, также и социальные результаты, не отражаемые полностью в стоимостной оценке: ликвидацию тяжелого физического труда, улучшение условий быта и жизни, улучшение охраны труда и техники безопасности, устранение профессиональных заболеваний; сочетание ускоренного технического прогресса с полной занятостью всего трудоспособного населения.

Для более полного обоснования проектных решений используются дополнительные показатели: производительность труда по чистой продукции, использование производственных площадей и основных производственных фондов, удельные расходы сырья и топливно-энергетических ресурсов в расчете на единицу конечной продукции предприятий компании и др.

Определение фактической эффективности. Весьма важно для совершенствования управления производством и контроля определять фактическую экономическую эффективность капитальных вложений. Это позволит вести систематический контроль за тем, в какой мере фактические показатели соответствуют проектным расчетам и плановым заданиям по эффективности капитальных вложений.

При определении фактической эффективности отчетные показатели сопоставляются с проектными и нормативными, что позволяет получить четкое представление о том, как соблюдены проектные параметры и установленные нормативы, а также оценить качество проектно-сметной документации и подготовить материал для предложений по улучшению проектно-сметного дела и нормативной базы строительства.

Показатели фактической эффективности капитальных вложений рассчитываются по отдельным объектам, предприятиям, объединениям, отраслям (подотраслям). Определяется общая (абсолютная) и сравнительная экономическая эффективность на данной стадии освоения проектной мощности и других проектных экономических показателей

Общая эффективность определяется путем сопоставления прироста чистой продукции (прибыли) с инвестициями, вызвавшими этот прирост (по фактическим затратам), что дает возможность определить отдачу от затрат на строительство.

Сравнительная эффективность рассчитывается для выявления снижения или роста эффективности по данному предприятию по сравнению с другими аналогичными предприятиями. Расчеты общей и сравнительной эффективности взаимно дополняют друг друга.

Осуществленные инвестиции признаются эффективными в том случае, если полученные показатели равны или лучше нормативных. Для группы предприятий компании может использоваться отраслевой норматив.

Определяется и показатель интегрального эффекта в виде срока, в течение которого алгебраическая сумма эффекта достигла размера затрат на строительство или реконструкцию предприятия (условный срок возврата инвестиций). Для исчисления указанного показателя используются данные о прибылях и убытках с начала ввода в эксплуатацию вновь построенного или реконструированного предприятия.

В процессе анализа важно выявить те факторы, которые влияли на фактическую эффективность капитальных вложений (например, разрыв во времени между осуществлением капитальных вложений и получением эффекта, рост производительности труда, концентрация капитальных вложений, ускорение ввода в действие и освоения проектных показателей, повышение уровня технической оснащенности предприятия, повышение качества продукции и др.).

Пути повышения экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты

Особенностью данного этапа развития народного хозяйства состоит в том, что повышение роли интенсивных факторов и эффективности производства, опережающее увеличение конечных результатов в сравнении с затратами требуют значительного повышения эффективности инвестиций, тем более что в дальнейшем предусмотрено значительное увеличение ввода в действие основных фондов при меньшем росте капитальных вложений.

В отрасли строительства повышение эффективности инвестиций связано со следующими факторами: рациональным распределением вложений по объектам корпоративной структуры; увеличением доли инвестиций, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию основных предприятий; улучшением структуры инвестиций и повышением в их составе доли оборудования; расширением строительства фондовых объектов, дающих полезную отдачу в короткие сроки (например, предприятий по переработке сырья); правильным территориальным размещением строительства.

Направление инвестиций в первую очередь на реконструкцию и техническое перевооружение основных предприятий повышает эффективность инвестиций. Практика показала, что затраты на эти цели окупаются быстрее, чем затраты на создание аналогичных производственных мощностей за счет нового строительства. При этом сокращается и потребность в трудовых ресурсах. Кроме того, техническое перевооружение и реконструкция позволяют, во-первых, оснастить предприятия новейшей техникой, ликвидировать трудоемкие процессы, осуществить комплексную механизацию и автоматизацию производства; во-вторых, решить при этом социально-экономические вопросы: создание условий для производительного и безопасного труда, оздоровление окружающей среды и повышение материального благосостояния трудящихся. По сравнению с новым строительством капитальные вложения при реконструкции производственных объектов снижаются в среднем на 7— 10 %. Для выпуска одного и того же объема продукции на новом предприятии требуется устанавливать оборудования примерно в 1,5 раза больше, чем при замене устаревшего оборудования. на действующем производстве. Освоение проектных мощностей на предприятиях, где проведена реконструкция, происходит значительно быстрее, чем на вновь построенных.

Одним из важных путей повышения экономической эффективности инвестиций является дальнейшее повышение уровня индустриализации строительства.

Существенное значение имеет структура инвестиций. Экономически наиболее эффективна такая структура инвестиций, в которой наибольший удельный вес имеет оборудование. Рост затрат на оборудование отражает технический прогресс, увеличивает выпуск продукции и свидетельствует о повышении эффективности инвестиций.

Укрупнение, специализация и кооперирование в строительстве, прогрессивные процессно-проектные решения, лучшее использование техники, сокращение ручного труда, опережающее развитие материальнотехнической базы строительства с учетом новых технических решений и другие организационно-технические мероприятия приводят к дальнейшему увеличению доли затрат на оборудование.

Эффективность инвестиций выражается и в том, что, обеспечивая создание орудий труда, они способствуют лучшему техническому вооружению рабочих, вследствие чего повышается производительность труда и снижается себестоимость строительно-монтажных работ, а также создается возможность вооружить средствами труда новых рабочих, привлекаемых на работу в строительстве.

Эффективность инвестиций заключена и в том, что часть их направляется на пополнение оборотных средств, а это обеспечивает нормальный ход производства.

Для обеспечения непрерывности и ритмичности строительного производства большое значение имеет своевременное и полное снабжение его материально-техническими ресурсами, здесь наличие и грамотность организации информационной системы очевидна.

Многое зависит и от того, как на стройках налажены производственно-технологическая комплектация, оперативное планирование и управление, как решены вопросы инженерной подготовки производства, насколько рационально организован труд рабочих.

Для подчеркивания важности управленческих инноваций отметим, что повышение эффективности капитальных вложений во многом зависит от роста производительности труда в строительстве. Значительным резервом повышения производительности труда является широкое внедрение бригадного подряда. По расчетам, на каждом миллионе рублей строительно-монтажных работ, выполненных подрядными бригадами, экономится труд 12 чел.

Коллективный подряд сочетает принципы хозрасчета с социалистическим самоуправлением. Он обеспечивает последовательный переход на систему самоокупаемости и самофинансирования. Капитальное строительство – одна из наиболее материалоемких отраслей экономики. Она потребляет огромное количество материальных ресурсов, стоимость которых – составляет примерно 60 % всех затрат на строительно-монтажные работы. Только 1 % экономии этих затрат выражается в 360–380 млн руб. Поэтому вопросы экономии материальных ресурсов и бережливости выдвигаются на первый план. Борьба за экономию и бережливость – это борьба за повышение эффективности инвестиций.

Большое значение для повышения экономической эффективности инвестиций в строительство крупных предприятий имеют строительство и ввод объектов очередями и пусковыми комплексами. При этом сокращаются сроки окупаемости инвестиций и освоения проектных мощностей, а также снижается объем незавершенного строительства. Кроме того, введенные в действие очереди (пусковые комплексы) могут уже выпускать продукцию.

Все это обеспечивается еще на стадии проектирования выделением в проектах очередей (пусковых комплексов), готовых к выпуску продукции, и разработкой таких проектных решений, которые позволяют строить последующие очереди, не препятствуя нормальной работе ранее введенных в действие очередей.

Сокращение сроков возведения производственного объекта по сравнению с нормативными – один из факторов повышения экономической эффективности инвестиций, ибо ускоряется окупаемость капитальных вложений за счет дополнительной прибыли, получаемой за период досрочного ввода объекта в действие.

Если сроки строительства любого объекта сокращены за счет ускорения производства строительно-монтажных работ, то имеет место внутриотраслевой эффект. Этот эффект выражается в прибыли, получаемой строительной организацией от снижения условно-постоянных накладных расходов.

Условием реализации эффекта является повышение интенсивности производственной деятельности строительной организации в данный период.

Повышение эффективности капитальных вложений – i- большая комплексная задача. Она решается при планировании капитального строительства, проектировании строительных объектов и в процессе производства строительно-монтажных работ.

Развитие научно-технического прогресса – одно из важнейших условий повышения экономической эффективности капитальных вложений и использования производственных фондов, а также высокой эффективности всего общественного производства.

Такого рода анализ эффективности капитальных вложений и производственных фондов имеет большое значение в экономической работе строительных организаций.

Основными источниками формирования собственных инвестиционных ресурсов являются как чистая прибыль организаций, так и амортизационные отчисления. Поскольку экономический смысл и цель амортизации заключается в том, что бы служить восстановлению, реконструкции, модернизации производства, она не может быть потрачена на другие цели кроме одной – на капитальные вложения. Поэтому амортизационные отчисления должны быть более стабильными, чем прибыль источников формирования собственных инвестиционных ресурсов, иначе трудно обеспечить непрерывность процесса возмещения основных производственных фондов.

Далее если учесть, что амортизационные отчисления являются элементом затрат на производство продукции и от методов их начисления зависит величина налоговых издержек, влияющая на размер чистой прибыли, то стратегия формирования инвестиционного потенциала, ориентированная на увеличение собственных инвестиционных ресурсов на основе рационализации затрат, позволит строительным компаниям не только выживать, но и реализовывать инвестиционные программы в условиях отсутствия других видов инвестиций.

Следовательно, в рамках формирования разнообразных методов эффективного обновления основного капитала необходимо уделять также особое внимание повышению роли амортизационных отчислений и эффективности их использования в процессе формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Основные фонды в качестве основного капитала являются базой экономического потенциала компаний, определяют их материально-техническое состояние, создают предпосылки для увеличения объемов производства продуктов, а, следовательно, как показывает анализ сценарных условий социально-экономического развития, коренным образом влияют на эффективность развития производства и на макроэкономическом уровне.

Вопросы совершенствования финансового управления основным капиталом, формирования источников реального инвестирования с учетом необходимости обновления основного капитала и повышения его технического уровня, исчисления его износа, разработки норм и выбора методов начисления амортизации решаются в рамках амортизационной политики, которая является одним из направлений инвестиционной политики. Основной целью разработки амортизационной политики является максимизация собственных инвестиционных ресурсов компаний за счет внутренних источников.

Финансовая сторона амортизации охватывает сферу формирования и использования амортизационного фонда, а также формирование адекватного финансового результата и минимизацию налоговых платежей в бюджет. В связи с этим возникают различные экономические, денежные отношения, связанные с функционированием амортизационного фонда.

Поэтому на современном этапе особенно актуальными становятся вопросы амортизационной политики в области образования и использования амортизационного фонда. Сложившаяся в настоящее время амортизационная система в экономически развитых странах превратилась в средство мобилизации дополнительных ресурсов для ускорения обновления основного капитала. Как показала российская практика, в условиях развития рыночной экономики, требуется системный подход к анализу роли амортизации в инвестиционном процессе, т. е. амортизационная политика должна формироваться с целью создания условий обновления основного капитала и достижения экономического роста промышленных предприятий.

Следует заметить, что финансовый аспект амортизационной политики проявляется в формировании финансовых средств, необходимых для осуществления инновационного процесса воспроизводства основного капитала. Инвестиционный аспект амортизационной политики заключается в обеспечении непрерывности оборота авансированных в основной капитал денежных средств.

Рассматривая амортизационную политику как часть инвестиционной политики, можно рассматривать ее с двух позиций макро- и микроуровня.

На микроэкономическом уровне при осуществлении эффективной амортизационной политики идет процесс обновления активной части основного капитала и повышается технический уровень производства.

Все это, в свою очередь, создает достаточные предпосылки для снижения себестоимости продукции и максимизации прибыли, которые являются основными направлениями устойчивой деятельности компании (рис. 3.2.1).

Рис. 3.2.1.Модель формирования амортизационной политики корпоративной структуры

Одним из эффективных путей решения задачи эффективного воспроизводства основного капитала в части совершенствования амортизационной политики в корпорациях является целевое использование средств амортизационного фонда.

Необходимость данного мероприятия подкрепляется следующими обстоятельствами.

Во-первых, качественное состояние основного капитала и его расширенное воспроизводство на основе внедрения научно-технических достижений являются важнейшим условием повышения конкурентоспособности.

Во-вторых, основной капитал большинства компаний составляет основную часть всех активов, поэтому от его характеристик и рационального использования зависит эффективность функционирования каждого отдельного предприятия компании. В – третьих, исследования показывают, что из собственных средств компаний, направляемых на воспроизводство основного капитала, наиболее реальными и постоянными являются амортизационные отчисления.

Если же использовать амортизационные отчисления по целевому назначению и вкладывать их в производство, то они обеспечат доход на уровне рентабельности собственного капитала. Таким образом, тот факт, что амортизационные отчисления практически неотличимы от иных денежных потоков, не означает, что их особая природа не имеет собственного экономического смысла и назначения.

Очевидно, что объем направляемых на амортизацию средств должен быть, по крайней мере, достаточным для возобновления изношенной части основного капитала (то есть простого воспроизводства), что, в свою очередь, имеет решающее значение для устойчивого функционирования предприятий на рынке. И напротив – нецелевое расходование амортизационных средств приводит к сужению капитальной базы компаний, развитию узких мест производства (низкое качество выпускаемой продукции, высокий процент брака, неритмичность производства и т. д.).

Следовательно, система формирования инвестиционных ресурсов представляет собой систему развития методов долгосрочного финансирования инвестиционной деятельности компаний, определяемых минимизацией инвестиционных издержек и роста рентабельности собственного капитала.

3.3. Механизмы привлечения инвестиций

для строительных корпораций реального сектора экономики

В числе наиболее значимых причин отсутствия сбалансированности инвестиционного обеспечения инновационной деятельности можно назвать ситуацию, состоящую в следующем, если рассматривать эти проекты отдельно, то инновационный проект отличается от инвестиционного проекта более высоким уровнем риска и неопределенности. Многочисленные примеры показывают, что финансовые прогнозы при реализации инновационных проектов, как правило, не точны. Так, например, анализ ошибок небольших инновационных проектов в Великобритании [135] показал, что точность оценки необходимых инвестиций находится в пределах от 100 до 150 %, а точность соблюдения сроков их разработки колебалась от 1,4 до 3,1 раза. С увеличением стоимости и масштаба инновационного проекта пропорционально растет и ошибка. Например, масштабная стройка в Сочи показала, что в 2010 году, когда происходило распределение бюджетных средств на проведение зимней Олимпиады в Сочи-2014, затратная часть составляла около 350 млрд. рублей. Однако на конец 2013 года бюджет Олимпиады в Сочи-2014 уже превысил отметку в 950 млрд. рублей. По подсчетам специалистов, затраты на Олимпиаду могут достичь $39 млрд. Статистика прошлых Олимпиад показывает, что Олимпиада в Сочи может стать беспрецедентно дорогой. На Олимпийские игры прошлых лет бюджетные затраты составляли около $1,5–3 млрд. Чтобы понять, сколько стоит Олимпиада в Сочи 2014 года по сравнению с другими масштабными мероприятиями, приведем некоторые факты для сравнения:

• затраты на Олимпиаду в Турине (1996) – менее $3,5 млрд.;

• затраты на Олимпиаду в Ванкувере (2010) – менее $2 млрд.

По нынешнему московскому курсу доллара на организацию зимних Олимпийский игр уйдет приблизительно $6,4 млрд. Эта сумма – без учета затрат на инфраструктуру. С учетом бюджетных расходов на изменение инфраструктуры Сочи, сумма увеличивается до $30 млрд.

Получается, что бюджет сочинской Олимпиады в 8,5 раз больше, чем в Турине, и в 15 раз больше, чем в Ванкувере.

Причины высокой погрешности определения необходимых капитальных вложений и сроков реализации инновационных проектов обусловлены неточным представлением научно-техническими специалистами объемов, требующихся затрат и длительности выполнения проекта, зачастую и сознательным их занижением для облегчения условий получения инвестиций, многочисленными конструктивными и технологическими изменениями в процессе работы над проектом, ошибками в прогнозе темпов инфляции, недооценкой производственных и сбытовых затрат, отсутствием серьезных маркетинговых исследований.

Именно поэтому, на наш взгляд, особую важность приобретает инвестиционный механизм, представляющий собой совокупность организационных структур, нормативных документов, технологий, кадровых ресурсов, методик, инструментов и других необходимых ресурсов, применяемых в целях привлечения капитала, направляемого на реализацию инновационно-инвестиционных проектов. Очевидно, что все просчеты с реализацией инновационно-инвестиционного проекта связаны с низким уровнем подготовки и проработки инвестиционного механизма.

Между тем многие факторы, определяющие способность компаний привлекать инвестиции (например, состояние инвестиционного климата в России), находятся вне возможности их контроля. Исходя из этого компаниям необходимо осуществлять такую организацию деятельности по разработке мероприятий, над которыми они могли бы иметь полный контроль и таким образом, осуществлять влияние на решения инвесторов вкладывать свой капитал. В инвестиционной сфере среди факторов, характеризующих развитие кризисной ситуации, выделяются следующие:

• отсутствие экономической и административной ответственности за результаты инвестиционных решений и неэффективное использование капитала;

• достаточно высокая стоимость привлекаемого капитала;

• сокращение научно-технического потенциала ведущих отраслей экономики.

Структурные элементы организационного механизма привлечения инвестиций в строительные компании приведены на рис. 3.3.1.

Рис. 3.3.1. Структура организационного обеспечения инвестиционного механизма строительной корпорации

Применительно к инновационным проектам есть определенная необходимость также рассматривать инвестиционный проект на предмет его устойчивости. В данном случае устойчивость проекта представляет собой его финансово-экономическое состояние гарантирующее выполнение обязательств перед инвесторами и другими участниками проекта.

Последнее возможно в случае достаточности дохода от реализации инновационно-инвестиционного проекта и соответствию доходов и расходов.

Проверка устойчивости может также предусматривать и разработку сценариев реализации проекта.

Рис. 3.3.2. Структура основных блоков инвестиционного механизма строительной корпорации

Инвестиционный механизм строительной корпорации (Рис. 3.3.2) – это совокупность:

• организационных структур,

• нормативных документов,

• технологий,

• кадровых ресурсов,

• методик, инструментов

• других необходимых ресурсов, применяемых в целях привлечения капитала, направленного на реализацию инвестиционных проектов.

Содержание компонента – организационной структуры приведена на рис. 3.3.1. ее основными компонентами являются: инвестиционная политика компании, система мониторинга инвестиционной активности и методы формирования благоприятного имиджа.

Поскольку развитие корпорации определяется объективной необходимостью роста и планирования процессов в разных состояниях сбалансированности в инвестиционный механизм включена модель достижимого роста Ван Хорна, которая имеет следующий вид:

где: TR0 – начальный объем производства (продаж);

TR – планируемый объем производства (продаж);

Eq0 – начальный размер собственного капитала;

NewEq – планируемая сумма увеличения собственного капитала;

I – годовая сумма дивидендов, которую компания планирует выплатить (либо процент по кредитам и займам);

A – общая величина активов;

D – величина заемного капитала;

TP – чистая прибыль.

В отличие от моделей Е.Лернера, Р.Хигинса, описывающих статику процессов планирования устойчивого роста в исходном варианте динамическая модель Ван Хорна позволяет обеспечить решение следующего перечня научно-управленческих проблем:

• определение достижимых темпов экономического роста;

• определение взаимосвязи и влияния задействованных показателей;

• моделирование темпов достижимого роста.

В условиях разбалансированности и, как правило, с учетом требований, выдвигаемых внешней средой компании, дополнительно требуются преобразования, которые могли бы позволять решение и других специфических задач исследования рассматриваемой проблематики исследований:

• оценка уровня взаимодействия производственного и инновационного потенциала компании с целью анализа возможностей роста при данном объеме инвестиций;

• определение основных условий, ограничений и ключевых характеристик процессов, необходимых для обеспечения работы инвестиционного механизма на основе модели Ван Хорна;

• определение приоритетного экономического соотношения планирующейся к выпуску номенклатуры;

• регулирование и контроллинг как производственной, так и инновационно-инвестиционной активности;

• планирование экономического роста на основе установления эталонных значений по установленным показателям компании;

• определение плана сбалансированного роста производства инновационной продукции, на основании эталонных значений ключевых показателей компании;

• обоснование экономического эффекта от реализации методики сбалансированного планирования.

Реализация компанией инвестиционного менеджмента, повышение их инвестиционной привлекательности и кредитоспособности в рамках структуры временного творческого коллектива (ВТК) подразумевает:

• формирование компанией квалифицированных систем инвестиционного менеджмента, в том числе фондового и риск-менеджмента как части общей системы управления предприятием;

• реализацию целенаправленной политики повышения инвестиционной привлекательности предприятий, предполагающей обеспечение повышенного качества корпоративного управления, повышение уровня производственного потенциала, улучшение финансово-хозяйственного состояния и повышение качества самих инвестиционных программ;

• разработку и обеспечение соблюдения кодекса корпоративного поведения, повышение деловой культуры на предприятиях;

• поиск и развитие новых форм повышения имиджа предприятий;

• активизацию маркетинговой деятельности предприятий;

• участие в конференциях по финансовым рынкам и инвестициям на мировом, российском и региональном уровнях, укрепление связей с иностранными и российскими инвесторами, представителями международных финансовых организаций, ведущими экспертами и аналитиками финансового рынка, участие в общественных организациях, союзах, отраслевых и строительных ассоциациях;

• формирование эффективного информационно-технологического менеджмента, внедрение прогрессивных автоматизированных систем управления предприятием, систем менеджмента качества, экологии и охраны труда, соответствующих международным стандартам, свидетельствующих о соответствии управленческой, производственной и деловой культуры компаний мирового уровня.

Специализированные методики и инструменты ведения инновационно-инвестиционнной деятельности подразумевают:

1) В части активизации инвестирования из собственных средств:

• интенсификацию процессов использования собственных средств компании в инвестиционных целях (чистой прибыли, амортизационных отчислений, реинвестируемой части внеоборотных активов, иммобилизуемой части оборотных активов), формирование специальных фондов развития за счет данных источников с целью создания инвестиционной базы компании;

• оптимизацию структуры расчетов (обеспечение эффективного управления дебиторской задолженностью с применением современных рыночных инструментов факторинга);

• внедрение на предприятиях компании системных принципов бюджетирования и других инструментов улучшения финансовой дисциплины.

Обоснованная гибкая экономическая политика в области инвестирования инновационной деятельности позволит быстрее адаптироваться компании к законам рыночной экономики. Предприятия компании в рыночной экономике ориентируются не на установленные «сверху» плановые задания, а на маркетинговые результаты исследований: спрос, конкуренцию, цены. В перспективе эти факторы будут еще сильнее определять деятельность компании. В такой ситуации добиться стабильного положения на рынке возможно на основе качественного обновления основных производственных фондов, совершенствования структуры технологических процессов, повышения технико-экономического уровня производства.

Для этого необходимо решить финансовые проблемы компании, т. к. реализация проектов технического совершенствования производства должна подкрепляться значительным объемом финансовых ресурсов, ибо старение и падение эффективности производства уже сами по себе становятся фактором промышленного спада, сокращения прибыли.

Многочисленные исследования показывают, что минимальный объем инвестиций в постоянное обновление производственного потенциала, с тем, чтобы его средний возраст оставался на уровне 6–7 лет должен по разным экспертным оценкам в 5–6 раз превышать нынешний уровень.

2) В части активизации использования возможностей привлечения инвестиционных ресурсов через российский и зарубежные финансовые рынки:

• оценку возможностей применения современных инструментов финансового рынка в целях привлечения инвестиций, управления рисками и долговыми обязательствами, в том числе активно использующихся в международной практике;

• увеличение уставного капитала компании в целях обеспечения роста капитализации и инвестиционной привлекательности;

• активизацию деятельности по формированию облигационных программ компании: привлечение инвестиционных ресурсов с использованием облигационных займов, как на внутреннем, так и на внешних облигационных рынках (через эмиссию корпоративных облигаций, что позволяет осуществить более долгосрочные и более дешевые займы, обеспечить получение международного кредитного рейтинга); организацию выпуска конвертируемых облигаций;

• оценку возможностей выхода наиболее успешных предприятий компании на зарубежные фондовые рынки акций (через выпуск глобальных депозитарных расписок) в целях повышения стоимости акций и привлечения инвесторов;

• активизацию внедрения в инвестиционную практику использования инструментов первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO).

3) В части расширения использования финансовых ресурсов кредитно-инвестиционной системы территорий страны и регионов:

• оптимизацию структуры инвестиционного капитала по источникам финансирования в соответствии с долгосрочной стратегией развития компании;

• использование системы синдицированных кредитов (с участием нескольких банков) для крупномасштабных инвестиционных проектов, позволяющих распределить риски, а также страхование инвестиционных и кредитных рисков;

• кредитование на краткосрочной и долгосрочной основе под залог векселей и иных ценных бумаг;

• привлечение банковских ассоциаций к кредитованию портфеля инновационно-инвестиционных проектов и, таким образом, диверсификация рисков с обеспечением пропорционального объему вложений инвестиционного дохода;

• расширение использования механизмов современных лизинговых схем финансирования (прежде всего, финансового лизинга) при покупке, в первую очередь, различного технологического оборудования;

• использование возможностей привлечения средств инвестиционных фондов (в том числе паевых), негосударственных пенсионных фондов, а также других институтов инвестиционного рынка.

4) В части интенсификации привлечения иностранных инвестиций:

• расширение практики привлечения кредитов зарубежных инвестиционных институтов, в том числе с использованием таких финансовых стратегий, как организация кредитных линий под гарантию зарубежных банков, предоставляемую при выставлении первоначального депозита; организация кредитной линии в обмен на форвардные контракты на поставку продукции;

• создание совместных предприятий – привлечение иностранных инвестиций в структуру собственного капитала;

• использование потенциала зарубежных фондов прямых инвестиций;

• привлечение иностранных инвестиций в качестве заемного капитала (основное преимущество данного метода состоит в зачете выплат по займам при определении налогооблагаемой прибыли, тогда как выплаты дивидендов осуществляются из чистой прибыли).

5) В отношении создания в компании инструментов управления рисками и долговыми обязательствами:

• создание в компании систем управления долговыми обязательствами и активное применение инструментов урегулирования долга (факторинг, смена валюты долга, увеличение сроков обслуживания долга и т. д.);

• расширение использования методов управления рисками (диверсификация инвестиционных рисков – совершенствование управления инвестиционными активами и источниками финансирования, их оптимизация по объемам, срокам и структуре;

• формирование специальных резервов, используемых при реализации рисков; полная или частичная передача рисков специализированным кредитно-финансовым институтам – страховым компаниям;

• использование инструментов страхования в процессе реализации инвестиционной стратегии (страхование основных средств (все риски физического ущерба и убытков, риск прекращения бизнеса, при этом ответственность может быть публичная, товарная, работников); страхование политического риска; страхование новых проектов (все риски подрядчиков и риски последующих убытков, риски монтажа); страхование перевозок грузов; кредитное страхование);

• совершенствование и интенсификация использования систем финансовых гарантий.

В рамках блока «инвестиционной политик» наиболее эффективное использование инвестиционных ресурсов

Основная задача подблока «Кредитные ресурсы» состоит в определении потоков платежей, обеспечивающих погашение кредитной задолженности. Прежде всего, для решения этой задачи формируются массивы:

• суммы кредитов (текущей суммы долгосрочных обязательств – Skz[i]);

• суммы выплат процентов за предоставление кредита, не облагаемых налогом (Pkr[i]);

• суммы выплат задолженности (Svz[i]);

Массив суммы кредита по шагам расчетного периода формируется на основе массивов суммы и сроков получения кредита из блока «Капитальное строительство». Для этого за период строительства объекта на конец каждого шага нарастающим итогом определяется сумма полученного кредита до момента ввода объекта в эксплуатацию. Часть массива суммы кредита за расчетный период эксплуатации объекта формируется из условий контракта погашения кредита. В контракте устанавливается порядок погашения кредита и выплаты задолженности.

Обычно предусматривается погашение кредита равными долями в конце каждого полугодия или года расчетного периода эксплуатации объекта.

В этом случае, определяется величина суммы выплат погашения кредита (Sv) в конце каждого шага периода эксплуатации:

где: Krn- общая сумма кредита, полученная для строительства объекта, нарастающим итогом;

ts- номер шага окончания строительства объекта;

Nv- количество выплат.

Затем, для периода эксплуатации массив суммы кредита (Skz) определяется с помощью соотношений:

Skz[ts]=Krn[ts],

Skz[i]=Skz[i-1]-Sv,

где: i- изменяется в пределах от i=ts + 1 до i=tr,

tr- продолжительность расчетного периода.

Если процентная ставка за кредит не превышает нормированную величину, не облагаемую налогом, то массив выплаты процентов за кредит (Pkr) формируется с помощью уравнения:

Pkr[i]=Pk-Krn[i] (для i от 1 до ts).

На эту часть массива необходимо увеличить стоимость основных производственных фондов.

Для периода эксплуатации объекта:

Pkr[i]=PkSkz[i-1] (для i от ts+1 до tr)

где: Pk – процентная ставка за предоставление кредита.

Массив сумм накапливаемых процентов за предоставление кредита (Spr) определяется в период строительства объекта для первого шага с помощью соотношения:

Spr[i]=Pkr[i],

А для всех последующих – в период строительства:

Spr[i]=Pk- (Spr[i-1]+Krn[i])

и по формуле

Spr[ts+1] =PkSpr[ts]

Для первого шага эксплуатации объекта.

Если шаг расчета меньше установленного срока начисления процентов и кратен ему, то вместо величины Pk используется его соответствующая доля – dpk, вычисленная с помощью соотношения для перевода простых процентов в сложные:

где: Rv– кратность срока выплаты процентов относительно шага расчета.

При получении кредита в произвольный момент шага задолженность для него определяется путем умножения величины процентной ставки (Pk или dpk) на период начисления процентов.

В соответствии с контрактом о предоставлении кредита погашение кредитной задолженности может быть предусмотрено в конце первого шага эксплуатации объекта. Тогда сумма погашаемой задолженности (Svz) определяется следующим образом:

Svz[ts+1]=Spr[ts+1]-Pkr[ts+1]+Sv,

Svz[i]=Sv (для i от ts+2 до tr).

Определенный таким образом массив сумм выплат погашения кредита используется как часть текущих обязательств аналитического баланса и выплачивается из чистой прибыли.

При проведении оценок инвестиционной привлекательности инновационно-инвестиционных проектов, могут возникать определенные ситуации, когда требуются некоторые изменения при выполнении расчетов:

1. Задолженность, определенная к моменту ввода объекта в эксплуатацию (за 2–3 года строительства крупного комплекса) не может быть выплачена в конце первого шага эксплуатации объекта.

2. Части кредита, предоставленные в разные периоды строительства объекта, рассматриваются как независимые.

3. Сумма кредитов на последнем шаге строительства объекта увеличивается для закупки сырья, материалов и комплектующих.

В процессе создания механизма сбалансированного планирования необходимо учитывать, что специфическими особенностями организации, управления и условий хозяйствования наукоемких производств выступают [7]:

• комплексный характер деятельности компании, требующий решения всех проблем создания техники: от научных исследований и ОКР до серийного производства и эксплуатации;

• сочетание целевой направленности исследований, разработок и производства на конкретный результат с перспективными направлениями работ общесистемного, фундаментального назначения;

• высокий научно-технический уровень выпускаемой продукции;

• значительная доля затрат на НИОКР;

• доминирование процесса изменения технологии над стационарным производством и связанная с этим необходимость регулярного обновления производственных фондов, развития опытно-экспериментальной базы;

• политемность исследований и разработок, диверсифицированность и многономенклатурность производства;

• высокая динамичность развития производства, проявляющаяся в постоянном обновлении его элементов (объектов исследований, разработок и производства, технологий, схемных и конструктивных решений, информационных потоков и т. д.), изменении количественных и качественных показателей, что усложняет задачу равномерной загрузки и использовании потенциала производства;

• разветвленная внутри- и межотраслевая кооперация, вызванная сложностью наукоемкой продукции и специализацией предприятий и организаций;

• высокая степень неопределенности (энтропии) в управлении самыми современными разработками, требующая при принятии решений использования прогнозной оценки технологий будущего. Создание качественно новой продукции, как правило, осуществляется параллельно с разработкой основных компонентов (схемных и конструкторских решений, физических принципов, технологий и т. п.). Достижение заданных технических и экономических параметров этой продукции характеризуется в общем случае высокой степенью научно-технического риска. Риск в создании новых компонентов системы определяет стратегию, основанную на поисковых исследованиях в фундаментальных и прикладных областях науки и техники, на разработках альтернативных вариантов компонентов. Однако, эта стратегия может привести к значительному увеличению затрат ресурсов, целесообразность которых не всегда оправдана;

• интенсивный инвестиционный процесс, представляющий собой важнейший фактор достижения целей исследований и разработок высокого научно-технического уровня, сопровождающий реализацию крупных проектов;

• наличие уникальных коллективов с большой долей ученых, высококвалифицированных инженерно-технических работников и производственно-промышленного персонала в общей численности занятых в разработках и производстве.

Таким образом, можно сделать и определенные выводы по вопросу формирования системы сбалансированного развития как инновационной, так и инвестиционной деятельности в рамках рассмотрения СК.

1. В современной экономике России научно-технический прогресс и инновационная деятельность однозначно становятся основным способом формирования национальных траекторий роста. Главной стратегией реализации территориального преимущества страны необходимо использовать инвестициями в строительную отрасль с одновременной концентрацией в ней научно-технического и инновационного потенциала. Это позволит заложить основу в преодолении проблемы технологического отставания российской экономики. Тем более для этого существуют значительные предпосылки посредством формирования механизмов развития градообразующих интегрированных комплексов предприятий в регионах, где уже эволюционно возник существенный научно-технический и инновационный потенциал (наукограды, технопарки и др.).

2. Выделены структурные элементы организационного механизма привлечения инвестиций в строительные компании, представляющие собой совокупность современных методов осуществления инвестиционной политики, повышение инвестиционной активности и формирования благоприятного имиджа компании. В рамках инвестиционной политики рассмотрены: методика ранжирование инновационно-инвестиционных проектов по приоритетам; классификация инновационно-инвестиционных проектов по срокам; особенности использования наиболее эффективных способов инвестирования; варианты наиболее эффективного использования инвестиционных ресурсов; методика действенного управления уровнем возникающего риска. Причины высокой погрешности определения необходимых капитальных вложений и сроков реализации инновационно-инвестиционных проектов обусловлены неточным представлением научно-техническими специалистами объемов, требующихся затрат и длительности выполнения проекта, а также сознательным их занижением для облегчения условий их получения.

3. Существует необходимость мониторинга инвестиционной активности корпоративных структур, позволяющих принимать своевременные решения по ключевым направлениям инновационно-инвестиционной деятельности в части:

• состоянию ввода новых мощностей;

• состоянию экономического потенциала;

• направлениям концентрации капитала;

• интенсивности реализации инвестиционных программ;

• оценки темпов снижения удельных инвестиционных затрат;

• уровню потребления энергоресурсов и материалов.

Рациональное сочетание обеспечивающих объектов процессов принятия решений по результатам мониторинга позволяет увеличить результативность управленческой деятельности по стимулированию инвестиционной активности наукоемкого бизнеса.

В дополнение к существующим теоретическим и методологическим подходам к решению возникающих проблем инновационно-инвестиционной деятельности необходима разработка подхода, позволяющего сохранять и улучшать предпринимательские качества крупных структур бизнеса, делать акцент на внутренний потенциал корпоративной структуры и возможностях получения синергетического взаимодействия его элементов, и, как следствие, повышая его имидж, движения к способности самоорганизации и саморазвития. Систематизация совокупности современных проблем управления имиджем компании позволила сформулировать основные, наиболее актуальные из них: доброжелательность во взаимоотношениях с инвестором; презумпция добросовестности инвесторов; сбалансированность публичных и частных интересов; неизменность принятых инвестиционных решений; открытость и доступность информации для всех инвесторов; здравый экономический смысл инвестиционных решений.

Глава 4. Особенности инвестирования инновационной деятельности строительных корпораций

4.1. Инвестирование новшеств, ассортимента выпускаемой продукции и технологического переоснащения строительной корпорации

Многие исследователи полагают, что уровень развития строительной отрасли можно использовать как показатель состояния экономики страны. Статистика, другие литературные источники, публикации и Интернет содержат довольно противоречивую информацию о состоянии строительного рынка России, но, так или иначе прослеживается общая направленность рассуждений – констатация роста большинства показателей строительной отрасли страны, позволяющая зачастую применять к современному состоянию стройки в России такие смелые термины как, например, «строительный бум».

Одна из важнейших особенностей России для отрасли строительства это то обстоятельство, что на её территории представлено практически всё многообразие климатических условий, однако, на основные территории накладывается, прежде всего, фактор холодных сезонов, усложняющий проектные решения и затрудняющий производство строительных работ. Иными словами, первая особенность состоит в том, что строить в России – непросто. Речь здесь идет не столько об особенностях национальной экономики, сколько о сравнительно жёстких природных условиях, сокращающих жизнь общепринятых в мире распространённых строительных материалов, и вынуждающих обращаться к сложным и дорогостоящим проектным решениям.

Строительная отрасль России является одной из важнейших и крупнейших по объему произведенной продукции отраслей.

На сегодняшний день, согласно данным Госкомстата, в строительной индустрии задействовано 6,2 % всего населения Российской Федерации, то есть 4 млн 166 тыс. человек.

Строительный комплекс РФ сегодня – достаточно раздробленное, не управляемое из единого или нескольких центров множество самостоятельно хозяйствующих субъектов, обладающих своими специфическими особенностями и не связанные с системными целями.

В рамках недостаточно развитого строительного рынка, при отсутствии нормальной конкуренции, когда подавляющая часть строительных подрядов получается, минуя тендеры (торги), не происходит никакого естественного при совершенной конкуренции выравнивания условий функционирования и общественных требований к подрядчикам. Это определяет существенные как региональные, так и внутрирегиональные различия в уровнях цен, обязательствах сторон и других факторов.

По объему производимой продукции и количеству занятых людских ресурсов на строительную отрасль приходится примерно десятая часть экономики страны. В строительной отрасли действуют около 175817 строительно-монтажных организаций. Перестроечные процессы в экономике страны и разгосударствление крупных государственных и монтажных трестов привели к резкому увеличению числа малых строительных и монтажных организаций различных форм собственности.

Таблица 4.1.1.

Основные показатели развития экономики РФ (в % к соответствующему периоду предыдущего года)

*) Таблица составлена по данным Росстата и Минэкономразвития России.

Одновременно с образованием малых строительных организаций произошло сокращение численности работающих в этих организациях с 4, 0 млн. человек в 1994 г. до 3, 6 млн. человек в 2011 г.

В целом по стране с учетом строительных и монтажных организаций государственного сектора число занятых составляет примерно 10 % от общей численности трудоспособного населения.

Экономический кризис больно ударил по отрасли, темпы ее развития в 2010 году были ниже, чем в 2009. Но за первые три квартала 2011 года отрасль практически вернула себе докризисные позиции.

В таблице 4.1.1 представлены основные показатели развития экономики РФ в 2012–2013 году по данным Росстата и Минэкономразвития России.

Из таблицы 4.1.1 видно, что по результатам 2013 года строительная отрасль не выполнила объемы работ, практически достигнутые в 2012 году. Хотя в 2011 году наблюдался определенный рост объемов строительства. Восстановлению роста в 2010 году способствовало улучшение ситуации в мировой экономике, оживляющийся внешний спрос и рост цен на сырьевые товары российского экспорта, восстановление фондовых индексов и укрепление позиций платежного баланса.

На рисунке 4.1.1 представлена динамика выполнения объема работ в строительной отрасли за последние три года (по 2011 году на момент выполнения работы имелись статистические данные только за 9 месяцев).

Рис. 4.1.1 – Динамика выполнения объема работ в отрасли «Строительство», млрд. руб. (по данным Росстата)

На рисунке 4.1.1 хорошо видно, что в 2011 году объемы работ в строительной отрасли намного превышали объемы работ 2009 и 2010 годов.

Из числа введенных в действие в январе-сентябре 2011 г. зданий 94,7 % составляют здания жилого назначения.

Таблица 4.1.2

Ввод в действие (в эксплуатацию) зданий по их видам в январе-сентябре 2011 года

*) Таблица составлена по данным Росстата

Важнейшим направлением строительной отрасли в РФ является жилищное строительство. Динамика строительства объектов социальнокультурной сферы представлена в таблице 4.1.3.

По данным Росстата в I полугодии 2011 года введено в эксплуатацию 243,2 тыс. квартир общей площадью 20,7 млн. кв. метров, что на 3,7 % меньше по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

Индивидуальными застройщиками построено 17,0 млн. кв. метров общей площади жилых домов, или 50,2 % от общего объема жилья, введенного в январе-сентябре 2011 года.

Таким образом, рассматривая таблицу 4.1.3 мы можем отметить прирост объемов работ по строительству объектов социально-культурной сферы

В январе-сентябре 2011 г. введено в действие объектов туризма и спорта: туристских баз на 244 места, стадионов на 26,3 тыс. мест, 19 плавательных бассейнов с длиной дорожек 25 метров и 50 метров, 10 спортивных сооружений с искусственным льдом площадью 31,2 тыс. кв. метров,

53 физкультурно-оздоровительных комплекса, спортивных залов площадью 49,0 тыс. кв. метров, горнолыжных трасс протяженностью 560 метров.

Таблица 4.1.3

Ввод в действие объектов социально-культурной сферы

*) Таблица составлена по данным Росстата

Рис. 4.1.2. Структура финансирования строительства объектов различных комплексов за счет федерального бюджета в январе-августе 2011 года, %

Согласно федеральной адресной инвестиционной программы в 2011 году было предусмотрено бюджетное финансирование для 3,555 тысяч строек, было намечено ввести в действие 2,078 тысячи объектов.

В январе-августе 2011 года из федерального бюджета было выделено 342 миллиарда рублей на финансирование строительства.

В счет годового лимита в январе-сентябре 2011 г. профинансировано из федерального бюджета 368,3 млрд. рублей, из них на строительство объектов транспортного комплекса – 191,9 млрд. рублей, социального комплекса – 128,4 млрд. рублей, специального комплекса – 21,3 млрд. рублей, агропромышленного комплекса – 5,7 млрд. рублей; из бюджетов субъектов Российской Федерации и прочих источников – 42,2 млрд. рублей.

К факторам, отрицательно влияющим на деятельность строительных организаций, относятся высокий уровень налогов, высокая стоимость материалов, конструкций, изделий, конкуренция со стороны других строительных фирм.

Основными факторами, сдерживающими деятельность строительных организаций в субъектах Российской Федерации, являются «высокая стоимость материалов, конструкций, изделий» и «высокий уровень налогов».

Среди факторов, ограничивающих производственную деятельность по субъектам малого предпринимательства, преобладают "высокий уровень налогов", "конкуренция со стороны других строительных фирм", "неплатежеспособность заказчиков".

Важной составляющей стоимости строительной продукции является стоимость строительных материалов.

Строительные материалы, производимые в России, в основном потребляются на внутреннем рынке страны. Экспортируются из России битумные кровельные материалы, керамическая плитка, санфаянсовые изделия, шифер, древесные плиты и изделия из дерева, а также многое другое.

В среднем доля экспорта составляет от 5 до 15 %. Основными рынками сбыта российских товаров является постсоветское пространство, а наиболее активными покупателями – Украина и Казахстан. В свою очередь, надо заметить, что при этом из Украины в Россию также поступает широкий спектр строительных и отделочных материалов.

До кризиса на российском рынке отделочных материалов наблюдалась жесткая конкуренция с зарубежными производителями, вызванная, прежде всего, разницей в качестве. Однако за последние несколько лет по таким материалам, как керамическая плитка, линолеум, сухие строительные смеси, деревянные напольные покрытия, межкомнатные двери и др., доля импортной продукции снизилась более чем в 2 раза.

В некоторых случаях это произошло благодаря техническому перевооружению отечественных компаний, сумевших реализовать инвестиции и повысить качество выпускаемой продукции. А в некоторых случаях зарубежное производство просто поменяло дислокацию – за последние годы многие иностранные концерны открыли заводы на территории России.

Материалы основного общестроительного назначения (цемент, бетон, кирпич, нерудные материалы, газобетон, сборные железобетонные изделия и др.) импортируются в незначительном количестве.

Рассмотрим теперь некоторые особенности современных оценок и инновационного процесса с тем, чтобы полнее учитывать их применительно к рассматриваемой отрасли. В современных исследованиях ученые часто представляют модель инновационного процесса как линейную последовательность четырех этапов [60]: исследование – инновация – производство – сбыт.

На самом деле модель инновационного процесса гораздо сложнее, она обусловлена большим числом факторов и в общем случае лишь частично инкорпорирует результаты научной деятельности.

Те инновации, которые являются результатом непосредственной коммерциализации достижений в области исследований и разработок, чаще всего носят характер радикальных инноваций. То есть предполагают выход на рынок совершенно новых продуктов (товаров или услуг), обладающих принципиально новыми свойствами.

Опуская детали и особенности инновационной деятельности, отличающие ее от научной деятельности (проведения исследований и разработок), отмечается их принципиальное отличие: научная деятельность направлена на получение новых знаний; инновационная деятельность имеет целью получение коммерческой выгоды.

По данным Центра исследований и статистики науки Министерства образования и науки Российской Федерации, средства иностранных источников в структуре внутренних затрат на исследования и разработки в России с 2000 по 2012 г. имели постоянную тенденцию к снижению, составляя: в 2000 г. – 12 %; в 2005 г. – 7,6 %; в 2011 г. – 4,3 %; в 2012 г. – 4,0 %.

В этой связи как отмечается в [60], в ближайшей перспективе актуальным должно стать такое направление международного научно-технического совета (МНТС), как формирование и реализация проектов, ориентированных на привлечение иностранных инвестиций в сферу науки и технологий.

В данном случае, это означает как затраты из иностранных источников на проведение исследований и разработок, так и прямые иностранные инвестиции в совместные проекты по коммерциализации российских результатов интеллектуальной деятельности (РИД).

Для полноты картины рассмотрим также итоги инвестиционной и строительной деятельности в российской федерации в 2013 году

Инвестиции в основной капитал

В 2013 г. в экономику России вложено 13255,5 млрд. рублей инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций, включая объемы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами). По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем инвестиций сократился на 0,2 %.

Из общего объема инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) более значительный объем 51,0 % составили инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения, 35,5 % – в машины, оборудование, транспортные средства (из них 16,1 % – в импортные), 5,8 % – в жилища, прочие инвестиции в основной капитал составили 7,7 %.

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) являлись привлеченные средства, которые составили 53,9 % от их общего объема. За счет собственных средств осуществлялось 46,1 % инвестиций. Из общего объема инвестиций в основной капитал доля бюджетов всех уровней составила 18,8 % против 17,9 % в 2012 году.

На долю организаций российской собственности в 2012 г. приходилось 84,6 % инвестиций в основной капитал, что на 0,5 процентного пункта больше, чем в 2012 году. Основной объем инвестирования осуществляли организации частной формы собственности (45,0 %).

Для сравнения по видам экономической деятельности отметим, что значительный объем прямых инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) направлен на развитие следующих видов экономической деятельности:

• транспорта и связи (22,8 %);

• добычи полезных ископаемых (18,9 %);

• обрабатывающих производств (17,1 %);

• производство и распределение электроэнергии, газа и воды (11,7 %);

• операций с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (9,6 %).

На строительство природоохранных объектов в 2013 г. организациями (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) использовано 80,2 млрд. рублей, или 0,8 % от общего объема инвестиций в основной капитал.

Затраты организаций (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) на приобретение основных средств, бывших в употреблении у других юридических и физических, и объектов незавершенного строительства в 2013 г. составили 272,9 млрд. рублей.

По данным обследования инвестиционной активности организаций, проведенного по состоянию на 10 октября 2013 г., в 10,3 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, инвестиции в основной капитал осуществляли 94 % организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства и 42 % – малых предприятий (без микропредприятий).

Основной целью инвестирования в основной капитал, как и в предыдущие годы, являлась замена изношенной техники и оборудования, на это указали 69 % респондентов. Инвестиции с целью повышения эффективности производства (автоматизация или механизация существующего производственного процесса, внедрение новых производственных технологий, снижение себестоимости продукции, экономия энергоресурсов) осуществляли 39–48 % организаций. Цели, связанные с увеличением производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции, преследовали 26 % организаций, с расширением номенклатуры выпускаемой продукции – 34 %.

Значительная часть инвестиций в основной капитал направлялась на приобретение машин и оборудования. Новые машины и оборудование отечественного производства приобретали 87 % организаций, импортного производства – 46 % организаций.

На вторичном рынке отечественное оборудование покупали 19 % организаций, импортное – 8 %.

На условиях финансового лизинга машины и оборудование приобретали 22 % организаций (в 2012 г. – 17 %).

В 2013 г. в основном приобретались транспортные средства, комплексы и технологические линии, отдельные установки технологического оборудования и электронно-вычислительная техника.

В обследованных организациях доля машин и оборудования в возрасте до 10 лет составила 39 %, свыше 10 до 20 лет – 40 %, свыше 20 до 30 лет – 13 % от их наличия. Средний возраст транспортных средств – 9 лет.

Около 60 % организаций осуществляли модернизацию основных средств.

Основным фактором, сдерживающим инвестиционную активность, является недостаток собственных финансовых средств. Эту причину отметили 59 % руководителей организаций (на 5 процентных пунктов меньше, чем в 2012 г.).

Увеличилось количество респондентов, указывающих на низкую прибыльность инвестиций в основной капитал (с 10 % в 2012 г. до 13 % в 2013 г.), высокий процент коммерческого кредита (с 25 % в 2012 г. до 27 % в 2013 г.), недостаточный спрос на продукцию (с 19 % в 2012 г. до 21 % в 2013 г.), сложный механизм получения кредита для реализации инвестиционных проектов (с 13 % в 2012 г. до 14 % в 2013 г.) и неудовлетворительное состояние технической базы (с 7 % в 2012 г. до 8 % в 2013 г.).

Следует заметить, что сократилось количество респондентов, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, несовершенство нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы (с 11 % в 2012 г. до 9 % в 2013 г.). В 2014 г. почти половина руководителей организаций планируют увеличение объема инвестиций в основной капитал, 31 % – его сокращение.

В декабре 2013 г. сводный индекс цен строительной продукции составил 100,9 %, в том числе индекс цен производителей в строительстве (строительно-монтажные работы) – 100,6 %, на машины и оборудование, используемые в строительстве – 100,0 %, на прочие капитальные работы и затраты – 107,7 %.

Строительная деятельность

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» (по полному кругу организаций, включая объемы работ, не наблюдаемых прямыми статистическими методами в строительстве) в 2013 г. составил 5917,2 млрд. рублей, или 98,5 % к уровню соответствующего периода предыдущего года.

По данным обследования деловой активности строительных организаций, проведенного по состоянию на 10 ноября 2013 г., индекс предпринимательской уверенности в строительстве в IV квартале 2013 г. составил (-8%).

Положительное значение индекса предпринимательской уверенности в IV квартале 2013 г. отмечалось в республиках Коми, Татарстан, Дагестан, Ставропольском крае, Московской, Ленинградской, Тюменской областях и Санкт-Петербурге. Самое низкое значение индекса предпринимательской уверенности (-37 %) зафиксировано в Ивановской области.

Основными факторами, сдерживающими деятельность строительных организаций, являются: высокий уровень налогов (на этот фактор указали 42 % опрошенных руководителей организаций), конкуренция со стороны других строительных фирм (28 %), неплатежеспособность заказчиков (27 %), высокая стоимость материалов, конструкций, изделий (25 %).

Среднесписочная численность работников в строительстве (по полному кругу организаций с учетом субъектов малого предпринимательства) в январе-декабре 2013 г. составила 2,8 млн. человек и снизилась по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. на 1,2 %.

В январе-декабре 2013 г. среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве составила 27,7 тыс. рублей, что на 7,2 % выше уровня соответствующего периода 2012 г. и на 7,6 % – ниже среднероссийского уровня.

По состоянию на 1 января 2014 г. просроченную задолженность по заработной плате имели 56 строительных организаций. Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях составила 367 млн. рублей, или 19 % от общего объема просроченной задолженности наблюдаемых видов экономической деятельности. По сравнению с началом 2013 года она увеличилась на 38,3 %, с предыдущим месяцем – снизилась на 28,6 %. На предприятиях и в организациях строительства, имеющих перед работниками задолженность по заработной плате, ее суммарный объем составлял около трех месячных фондов заработной платы.

В 2013 году сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) строительных организаций (без субъектов малого предпринимательства) в действующих ценах составил 121,0 млрд. рублей (3,4 тысяч строительных организаций получили прибыль в размере 214,7 млрд. рублей, 1,0 тысяч организаций имели убыток на сумму 93,7 млрд. рублей). В 2013 г. доля убыточных организаций, осуществляющих строительную деятельность, по сравнению с 2012 г. увеличилась на 0,5 процентного пункта.

Ввод в действие строительных объектов.

В 2013 г. введено в действие 254,7 тыс. зданий (в 2012 г. – 235,2 тыс. зданий), их общий строительный объем составил 488,8 млн. куб. метров (в 2012 г. – 447,1 млн. куб. метров), общая площадь – 112,3 млн. кв. метров (в 2012 г. – 103,9 млн. кв. метров). Из числа введенных в действие 2013 г. зданий 93,5 % составляют здания жилого назначения

В 2013 г. организациями всех форм собственности построено 912,1 тыс. квартир общей площадью 69,4 млн. кв. м., что на 5,6 % выше соответствующего периода предыдущего года. Индивидуальными застройщиками построено 30,4 млн. кв. метров общей площади жилых домов, или 43,8 % от общего объема жилья, введенного в 2013 году.

Средняя фактическая стоимость строительства 1 кв. метра общей площади отдельно стоящих жилых домов (квартирного типа без пристроек, надстроек и встроенных помещений, и без жилых домов, построенных индивидуальными застройщиками) в 2013 г., составила 36258 рублей (в 2012 г. – 34354 рубля). В 1,5 раза и более этот уровень превышен в Чукотском автономном округе (80000 рублей), Магаданской области (66909 рублей), Карачаево-Черкесской Республике (64823 рубля), Сахалинской области (57218 рублей), Ямало-Ненецком автономном округе (56831 рубль) и Хабаровском крае (54779 рублей). В 56 субъектах Российской Федерации эта стоимость ниже, чем в среднем по России, из них наиболее низкая – в Республике Дагестан (20746 рублей), Курской области (22845 рублей) и Республике Адыгея (22995 рублей).

В 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился ввод образовательных учреждений среднего профессионального образования на 80,5 %, образовательных учреждений высшего профессионального образования – на 66,8 %, театров – на 65,3 %, санаториев – на 57,1 %, домов отдыха – на 47,1 %, гостиниц – на 38,1 %, учреждений культуры клубного типа – на 28,8 %, мощностей больничных, амбулаторно-поликлинических организаций – соответственно на 26,1 % и 18,3 %, торгово-развлекательных центров – на 0,9 %; увеличился ввод концертных и киноконцертных залов почти в 2,0 раза, торгово-офисных центров – в 1,5 раза, дошкольных образовательных учреждений – в 1,4 раза, образовательных учреждений и домов-интернатов для престарелых, инвалидов (взрослых и детей) – в 1,3 раза, культовых сооружений – на 4,2 %.

По сравнению с 2012 годом снизился ввод в действие газовых сетей на 31,8 %, тепловых сетей – на 26,6 %, водопроводных сетей – на 12,6 %; увеличился ввод в действие канализационных сетей на 3,7 %.

В 2013 г. были построены следующие объекты по охране материнства и детства: детские поликлиники на 985 посещений в смену в республиках Ингушетия, Татарстан, Саха (Якутия), Ханты-Мансийском автономном округе – Югре, Кемеровской, Московской, Нижегородской, Псковской областях; детские больницы на 319 коек в Республике Саха (Якутия), Ханты-Мансийском автономном округе – Югре, Ивановской, Нижегородской областях; родильные дома на 257 коек в Пермском крае, Иркутской, Волгоградской, Свердловской областях; женская консультация в Республике Башкортостан на 100 посещений в смену; школа-интернат для детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей, на 160 ученических мест в Приморском крае. Ввод детских домов и домов ребенка в 2013 году не осуществлялся.

Из объектов туризма и спорта в 2013 г. введены: туристские базы на 671 место, мотели на 146 мест, кемпинги на 122 места, 41 плавательный бассейн с длиной дорожек 25 метров и 50 метров, 30 спортивных сооружений с искусственным льдом площадью 203,5 тыс. кв. метров, 114 физкультурно-оздоровительных комплексов, спортивные залы площадью 93,3 тыс. кв. метров, горнолыжные трассы протяженностью 10,0 тыс. метров, саннобобслейная трасса протяженностью 1,8 тыс. метров.

Стройки. В соответствии с федеральной адресной инвестиционной программой, утвержденной Минэкономразвития России на 2013 г. (с уточнениями на 1 января 2014 г.), выделены ассигнования в размере 673,0 млрд. рублей, из них из федерального бюджета 637,5 млрд. рублей на строительство 2984 объектов капитального строительства, приобретение объектов недвижимости и реализацию мероприятий (укрупненных инвестиционных проектов) (далее – объекты), из них по 940 объектам было намечено провести только проектные и изыскательские работы.

В 2013 г. намечено ввести в действие 993 объекта. В январе-декабре 2013 г. введены в эксплуатацию 346 объектов, из них 288 – на полную мощность, 58 объектов – частично. По объектам адресной инвестиционной программы в 2013 году из федерального бюджета профинансировано 463,4 млрд. рублей, что составляет 72,7 % от годового лимита. Из бюджетов субъектов Российской Федерации и прочих источников профинансировано 29,2 млрд. рублей. На 1 января 2014 г. полностью профинансировано 1630 объектов.

На начало 2014 г. на 723 объектах (без объектов, по которым проводятся проектные и изыскательские работы для строительства будущих лет) техническая готовность по всему перечню номенклатуры составляла от 51,0 % до 99,9 %.

Таким образом, очевидно, что с одной стороны инвестиции выступают необходимым условием в основном воспроизводства, и, как следствие, основой укрепления финансовой устойчивости и повышения капитализации компаний.

Не менее важно заметить, что с другой стороны система инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании является ключевым элементом инвестиционной стратегии развития строительного комплекса.

Основными целями развития строительных компаний в свете рассмотренных данных последних лет являются:

• определение наиболее целесообразного распределения инвестиционных ресурсов в целях максимального увеличения капитализации компании;

• достижение заданных объемов производства с минимальными затратами производственных ресурсов;

• эффективное управление производством в целях наилучшей организации производственных процессов при минимальных затратах труда, средств и времени;

• разработка и реализация масштабной инвестиционной программы развития предприятий, направленной на модернизацию и технологическое перевооружение, диверсификацию деятельности и создание новых производств;

• систематическое финансовое обеспечение реализации инвестиционной программы развития предприятий, формирование долгосрочных, экономически эффективных механизмов инвестирования инновационных проектов.

В свете сформулированных целей основными задачами развития строительных компаний являются:

• повышение инвестиционной активности компаний, развитие инвестиционного потенциала за счет реализации инвестиционных проектов и формирования новых объектов инвестирования, связанных с более наукоемким и высокотехнологичным производственным процессом;

• создание на территориальном уровне благоприятных организационно-экономических условий для активизации инвестиционной деятельности компании;

• совершенствование необходимой инвестиционной инфраструктуры компаний;

• разработка спектра используемых предприятиями современных рыночных инструментов привлечения инвестиционных ресурсов и обеспечение их эффективного взаимодействия.

Так, учитывая положение в инновационной сфере строительных компаний различных территорий России, ухудшающееся состояние природно-ресурсной базы и условий бизнес-среды, неадекватного административного обеспечения и высокую коррупционность по конкретной территории, слабую восприимчивость к инновациям российского предпринимательского сектора, направлениями развития строительных компаний являются:

• стабилизация и повышение эффективности строительно-хозяйственной деятельности;

• содействие формированию и внедрению эффективных механизмов распространения новых технологий и методов управления на основе реализуемых инновационно-инвестиционных программ и проектов и стимулирования конкуренции на рынках новых технологий в строительстве;

• обеспечение устойчивого отраслевого научного и научно-технического развития, а также обеспечение более тесного и эффективного сотрудничества строительных предприятий, отраслевой науки и государственной поддержки прикладных исследований в строительстве;

• развитие межрегиональных и транснациональных строительных компаний;

• развитие сектора венчурного предпринимательства с повышением степени координации их деятельности, в том числе со стороны государства;

• совершенствование механизмов поиска и привлечения материальных, финансовых, интеллектуальных и информационных ресурсов при реализации инновационных программ и проектов;

• активное использование многокритериального подхода при выборе наилучшего решения.

Важнейшей задачей управления инновационно-инвестиционной деятельности корпоративной структуры является обеспечение сбалансированности ее деятельности.

Одним из подходов к решению данной задачи является определение соответствия темпов роста ключевых показателей основным экономическим пропорциям.

ΔП > ΔВ > ΔИ > ΔО > ΔФ > ΔЧ> Ф4.1.1

где: ΔП – темп прироста прибыли компании;

ΔВ – темп прироста выручки;

ΔИ – темп прироста издержек;

ΔО – темп прироста оборотных средств;

ΔФ – темп прироста основных фондов;

ΔЧ – темп прироста численности.

Для расчета уровня сбалансированности строительной корпорации СБк можно использовать следующую формулу:

СБК =(1-Коткл/Собщ) *100 % Ф4.1.2

Коткл – количество отклонений в выражении Ф4.1.1;

Собщ – общее число показателей в связке показателей выражения Ф4.1.1.

В зависимости от числа отклонений в выражении Ф4.1.1 могут возникать различные варианты с оценками сбалансированности. Причем эти варианты если не учитывать веса показателей в системе оценок будут зависеть только от количества отклонений в выражении Ф4.1.1. Так, например, в случае, когда наблюдается одно, два, три, четыре отклонения (нарушение) в названном выражении то имеем следующие оценки сбалансированности:

1) Если одно отклонение из пяти, то СБк =(1–1/5) *100 % =80 %;

2) Если два отклонения из пяти, то СБк =(1–2/5) *100 % =60 %;

3) Если три отклонения из пяти, то СБк =(1–3/5) *100 % =40 %;

4) Если четыре отклонения из пяти, то СБк =(1–4/5) *100 % =20 %;

Очевидно, что в случае отклонения всех пяти связок сбалансированность равна нулю.

В качестве апробации рассмотрим предложенную методику для конкретной строительной компании. «Мосинжстрой» – одной из крупнейших генподрядных компаний Москвы, созданой в марте 1968 года. Текущий портфель заказов – 20 млрд рублей, порядка 60 % приходится на контракты по строительству инженерных коммуникаций.

Парк «Мосинжстроя» включает свыше 1 тыс. единиц строительной техники и автотранспорта. По данным «СПАРК-Интерфакс», в 2012 году выручка «Мосинжстроя» составила 4,32 млрд рублей.

Динамика выделенных нами показателей деятельности компании за период с 2008 по 2012 год приведена в таблице 4.1.4.

Таблица 4.1.4

Динамика ключевых показателей компании Мосинжстрой (тыс. руб)

*) таблица составлена по данным бухгалтерского баланса Мосинжстрой: http/www/mosingstroi.ru

Из таблицы 4.1.5 видно, что в течение трех лет (с 2009 по 2011 гг) практически по двум показателям из пяти удавалось оставаться в условиях сбалансированности, по остальным трем деятельности наблюдается отсутствие сбалансированности показателей.

Только в 2012 году наблюдается улучшение ситуации и повышение ее до 60 %.

Таблица 4.1.5

Значение сбалансированности показателей компании Мосинжстрой

*) таблица рассчитана авторами по данным бухгалтерского баланса Мосинжстрой: http/www/mosingstroi.ги

Продуктовые инновации в строительстве – это конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в применении новых материалов, новых строительных конструкций и комплектующих; в виде нового или усовершенствованного продукта.

Для того, чтобы оценить эффективность инвестирования в создание новой продукции промышленного предприятия на основе проведенного анализа предлагается использовать следующий показатель:

где ЭТНП – эффективность инвестирования в создание новых продуктов в текущем году Т;

А – ассортимент продукции рассматриваемой строительной компании в текущем году;

Amax – максимально возможный на данный момент ассортимент или ассортимент продукции лидера рынка;

N – номенклатура продукции рассматриваемой строительной компании в текущем году;

Nmax – максимально возможный перечень или номенклатура продукции лидера рынка;

Ог – относительная доля рынка рассматриваемой строительной компании;

ИНПТ-1 – объем инвестиций в создание инновационной продукции строительной компании в предшествующем году;

СБК – сбалансированность ключевых показателей компании в текущем расчетном году.

Таким образом, эффективность инвестирования в создание новой продукции строительной компании предлагается оценивать через относительные изменения ассортимента продукции, широты номенклатуры продукции и емкости рынка продуктов, занимаемых компанией, на фоне воздействия определенного объема инвестиций в создание инновационной продукции с запаздыванием минимум на один календарный год.

В инвестиционной стратегии долгосрочного развития главным фактором повышения эффективности и конкурентоспособности становятся инновационные изменения в технологии, технике, способствующие достижению экономических целей строительных компаний. Так, механизация и автоматизация технологических процессов приведет к сокращению издержек производства, сокращению длительности строительного цикла и изготовления конечной продукции.

Целенаправленное совершенствование технологий, самих технологических процессов и внедрение новых инструментальных средств позволит увеличить объем выпуска продукции, сократить сроки строительства, повысить конкурентоспособность компании в целом, увеличить рентабельность производственной деятельности. Применение энергосберегающего оборудования и энергосберегающих технологий позволит улучшить использование производственных мощностей, снизить энергозатраты, также повысить ресурсоотдачу.

Таким образом, технологические инновации – это конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного технологического процесса или способа производства, используемых в практической деятельности строительной компании.

Основными направлениями научно-технического прогресса в сфере проектирования и градостроительной безопасности являются:

• расчеты сложных моделей зданий и сооружений с учетом наиболее опасных воздействий;

• технические испытания, экспериментальные исследования натурных конструкций и объектов;

• разработка технических условий, научно-техническое сопровождение и мониторинг проектирования, строительства, реконструкции сложных и уникальных объектов и защитных сооружений.

• В сфере регулирования стандартизации, оценки и подтверждении соответствия:

• разработка норм проектирования и внедрения в практику сейсмостойкого строительства новых методов исследований и строительства на основе сейсмоизоляции, демпфирования и других инновационных технологий;

• участие в формировании системы межотраслевой стандартизации в области градостроительства, безопасности и устойчивого развития территорий;

• деятельность по оценке и подтверждению соответствия, включая проведение технических испытаний, экспериментальных исследований на динамическую устойчивость и сейсмостойкость строительных конструкций, зданий и сооружений.

• Приоритетными направлениями научно-технического прогресса в строительной отрасли являются:

• разработка информационных систем и формирование разделов единой информационной системы «Градоресурс» с территориальными и отраслевыми подразделениями, включая информационную систему «Сейсмобезопасность России;

• разработка методических рекомендаций и авторских программ проведения экспериментальных исследований фасадных систем и иных строительных конструкций;

• разработка методических рекомендаций по выявлению и маркетинговой оценки территорий повышенного риска в генеральном плане определенных классов территорий;

• методики и стандарты по оценке сейсмического риска, правила и рекомендации по паспортизации объектов;

• методические рекомендации, стандарты и правила проектирования зданий и сооружений на основе новых решений и строительных технологий без ригельного каркаса с применением различного типа несъемной опалубки и др.

Инновационная программа должна обеспечить условия для реализации этих приоритетных направлений. Достижение намечаемых параметров развития предприятий нефтяной отрасли промышленности потребует соответствующего роста инвестиций, основными источниками которых будут собственные средства.

В целом исследования технологических инноваций в строительных компаниях показывают, что в перспективе наиболее востребованными из них являются:

• поэтапная реконструкция действующих процессов с целью увеличения их производительности и надежности;

• создание новых технологических процессов с целью повышения качества выпускаемой продукции, внедрения энергосберегающих технологий, повышения безопасности производства и труда;

• расширение технологических возможностей, ориентированных на выпуск высокотехнологичной продукции высокой степени переработки сырья с целью соответствия качества продукции требованиям перспективных нормативных регламентов.

Для того, чтобы оценить эффективность инвестирования в технологическое переоснащение строительной компании, на основе рассмотренного направления исследований предлагается использовать следующий показатель:

ЭТТп = ((Пн /360)/(Пс /360) (Рн /Рс))/ИТПТ-1 Ф.4.1.4

где ЭТТП – эффективность инвестирования в технологическое переоснащение строительной компании;

Т – текущий параметр года расчета инвестируемой инновационной технологии строительной компании;

ТП – индекс технологического переоснащения строительной компании;

Пн – временная оценка производительности инвестируемой инновационной технологии строительной компании;

Пс – временная оценка производительности по старой технологии строительной компании;

Рн – рентабельность продукции, производимой по инновационной технологии;

Рс – рентабельность продукции, производимой по старой технологии;

ИТПТ-1 – объем инвестиций в разработку и освоение инновационных технологий в предшествующем году;

СБК – сбалансированность ключевых показателей компании в текущем расчетном году.

Таким образом, эффективность инвестирования в технологическое переоснащение (модернизацию) строительных компаний предлагается оценивать через изменения в отношении производительности технологий, а также рентабельности и общем изменении сбалансированности ключевых показателей на фоне предыдущего целевого инвестирования в технологическое переоснащение компании.

Следующее направление инвестиционного обеспечения инноваций это организационные инновации. Считается, что реализация организационных инноваций, как правило, вносит изменения в структуры подразделений, оказывая значительные количественные и качественные их изменения. Суть организационных инноваций заключается в поиске оптимального сочетания имеющегося кадрового обеспечения с изменившимися нормами или условиями труда и технологических процессов.

В этой связи для оценки эффективности инвестирования в модернизацию организационных структур компании на основе рассмотренных материалов предлагается следующий показатель:

ЭТои=((Чн /(ЧС) (Рн /Рс) – СБк)/ИОИТ-1 Ф.4.1.5

где ЭТои – эффективность инвестирования в технологическое переоснащение строительной компании;

Т – текущий параметр года расчета инвестируемой инновационной технологии строительной компании;

ОИ – индекс организационной инновации строительной компании;

Чн – оценка численности при новой организационной структуре строительной компании;

Чс – оценка численности при прежней организационной структуре строительной компании;

Рн – рентабельность продукции, производимой при новой организационной структуре;

Рс – рентабельность продукции, производимой при прежней организационной структуре;

ИОИТ-1 – объем инвестиций в разработку и освоение инновационных методов управления в предшествующем году;

СБК – сбалансированность ключевых показателей компании в текущем расчетном году.

Таким образом, эффективность инвестирования в организационные инновации строительных компаний предлагается оценивать через изменения в отношении новой численности компании, а также рентабельности и общем изменении сбалансированности ключевых показателей на фоне предыдущего целевого инвестирования в организационную структуру и переход на новый формат управления в компании.

В качестве четвертого направления инновационно-инвестиционной деятельности далее рассмотрим инновации в развитие инфраструктуры строительной компании.

Принято считать, что в неявном виде именно инфраструктура компании обеспечивает эффективность инновационно-инвестиционных проектов по рассмотренным предыдущим направлениям ее использования.

Однако, дать развернутую оценку эффективности в создание и развитие инновационной инфраструктуры компаний непросто, поэтому здесь мы ограничимся оценкой ее влияния на общую рентабельность строительной компании, а также наличие изменений на уровне сбалансированности ее ключевых показателей.

В таком случае можно будет использовать следующий показатель:

ЭТии= (Рн / Рп) СБк / ИИИТ-1 Ф.4.1.6

где  ЭТии – эффективность инвестирования в инфраструктурное обеспечение строительной компании;

Т – текущий параметр года расчета инвестируемой в инфраструктуру строительной компании;

ИИ – индекс разработанной инфраструктурной инновации строительной компании;

Рн – рентабельность продукции, производимой при новом инфраструктурном обеспечении;

Рс – рентабельность продукции, производимой при прежнем инфраструктурном обеспечении;

ИИИТ-1 – объем инвестиций в разработку и освоение инновационных методов управления в предшествующем году;

СБК – сбалансированность ключевых показателей компании в текущем расчетном году.

Таким образом, эффективность инвестирования в маркетинговые инновации строительных компаний предлагается оценивать через изменения в отношении рентабельности и общем изменении сбалансированности ключевых показателей на фоне предыдущего целевого инвестирования в продвижения продукции компании и переход на новый формат маркетингового управления в компании.

ЭТнр = (Кн / Кс) (Рн / Рс) • СБК / ИНРТ-1 Ф.4.1.7

где ЭТнр – эффективность инвестирования в инфраструктурное обеспечение строительной компании;

Т – текущий параметр года расчета инвестируемой в инфраструктуру строительной компании;

НР – индекс новых рынков строительной компании;

Рн – рентабельность продукции, производимой при выходе на новые рынки;

Рс – рентабельность продукции, производимой при прежнем перечне рынков сбыта;

ИНРТ-1 – объем инвестиций в разработку и освоение инновационных методов управления в предшествующем году;

СБК – сбалансированность ключевых показателей компании в текущем расчетном году.

Таким образом, эффективность инвестирования инновационной деятельности в новые рынки строительных компаний представляет собой маркетинговую инновацию, поэтому предлагается оценивать через продвижение на новые рынки сбыта, а также изменения в отношении рентабельности и общем изменении сбалансированности ключевых показателей переход на новый формат управления продвижением продукции компании.

В качестве обобщения приведенных частных оценок по направлениям инновационно-инвестиционной деятельности можно сформировать общую формулу оценки эффективности:

ЭИИНТ = ЭНПТ + ЭТПТ + ЭОИТ + ЭИИТ + ЭНРТ Ф.4.1.8

Отметим, что с данной формулой и остальными формулами, приведенными для вычисления эффективности по направлениям можно продолжать экспериментировать в отношении их дальнейшего углубления и придания определенных весовых параметров для их взвешенной оценки, однако, и в данной постановке они приемлемы для практического использования.

Переход российской строительной отрасли на инновационный путь развития предполагает существенное изменение в механизмах и структуре экономического роста. Его основным источником должен стать научно-технический прогресс. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. предусматривает развитие России в два этапа.

Первый этап – до 2012 г. – предусматривает создание потенциала для дальнейшего роста экономики, во втором (2012–2020 гг.) предусмотрен переход на новую технологическую базу и только после 2020 г. намечен инновационный и социально-ориентированный рост.

Согласно Концепции, «доля индустриальных предприятий, осуществляющих технологические инновации, должна возрасти до 40–50 % (2005 г. – 9,3 %), доля инновационной продукции в выпуске промышленной продукции – до 25–35 % (2005 г. – 2,5 %)», «доля высокотехнологичного сектора и экономики знаний в ВВП должна составлять не менее 17–20 % (2006 г. -10,5 %)».

Сильно меняется отраслевая структура экономики, что вызовет дальнейшие изменения вследствие возникновения неравновесности определенные и возможно масштабные организационные инновации.

4.2. Инвестирование в обеспечение системных изменений строительной корпорации

Современные строительные корпорации (СК) ввиду их размерности можно отнести к большим системам. Поэтому кроме размерности над ними тяготеют еще три проблемы:

• «субъективность» при задании целей и принятии решений, обусловленная наличием людей в узлах управления;

• «большое число целей и их изменчивость и противоречивость» – развитие и функционирование СК всегда обуславливаются множеством целей, часть из которых в силу объективных и субъективных причин оказываются противоречивыми или изменяющимися во времени;

• «неопределенность» – функционирование и развитие СК всегда протекает в условиях неопределенности, которая пронизывает всю сферу управления корпоративной структуры (неполная определенность внешней среды и внутренних свойств системы, неполная определенность ее целей). Следовательно, описание таких систем может базироваться на адекватных для целей исследования понятиях теории систем, таких, как организованность, цель, информация.

Управление сложными процессами в СК всегда ведется в условиях недостатка информации. Это вызвано тем, что для узлов управления, являющихся объединением людей и машин, такие системы лишь частично наблюдаемы, частично управляемы и частично познаваемы.

Если СК не деградирует, то для нее свойственны два организующих процесса: функционирование и развитие (изменение), протекающих одновременно, но имеющих определенное различие.

Так если СК характеризовать составом элементов N и числом связей М, то функционирование – это решение в системе при заданных N_3 и Мз определенного количества задач, представленных деревом задач, и достижение определенных целей заданных деревом целей.

При этом адаптация в системе, т. е. изменение ее свойств, состава и структуры для оптимизации ее функционирования, будет происходить относительно быстро, но только при неизменных N_3 и М_3.

Развитие же (изменение) системы идет в значительной степени за счет численного изменения значений параметров N и М, а адаптация системы с точки зрения решения задач развития (изменения) осуществляется на несколько порядков медленнее, чем при функционировании.

Следует также заметить, что в пределах одной технологии развитие системы идет за счет ее роста. Переход на новую технологию, меняющую качество элементов и связей в системе может приводить к уменьшению значений параметров N и М по сравнению с прежней технологией. Однако, дальнейшее развитие системы до нового скачка в технологии опять будет приводить к росту значений параметров N и М.

Эти различия в процессах происходят из-за того, что цели функционирования в значительной степени оказываются формализуемы, а цели развития (изменении) в большинстве случаев оказываются не полностью определенными и субъективными.

Для строительных компаний результаты инновационной деятельности [36] в значительной степени определяются как их внешней, так и внутренней средой.

Все множество факторов внешней среды можно объединить в две группы:

1) непосредственно влияющие на работу предприятий (законы и нормативные акты государственного регулирования; поставщики сырья, материалов, оборудования, энергии, комплектующих изделий; потребители продукции; конкуренты – как существующие, так и потенциальные, занимающиеся выпуском однотипной строительной продукции; торговые, финансовые, транспортные и прочие посредники);

2) косвенно воздействующие на работу предприятий (состояние экономики, научно-технический прогресс, политические, демографические, природные и культурные факторы).

К внутренним факторам, влияющим непосредственно на инновационную деятельность компании, относятся:

• наукоемкость производства и наличие исследовательских, опытно-конструкторских подразделений, экспериментальных производств;

• уровень получаемой добавленной стоимости;

• длительность производственного цикла;

• длительность цикла обращения;

• наличие непрерывных производств;

• тип производства на отдельно взятом предприятии отрасли (массовое, крупносерийное, серийное, мелкосерийное или индивидуальное производство);

• влияние фактора сезонности на производственную активность отрасли;

• энергоемкость производства;

• фондоемкость производства;

• технический уровень производства;

• уровень качества продукции;

• наличие экологически вредных производств;

• износ оборудования и основных фондов;

• уровень диверсификации производства в отрасли;

• уровень квалификации работников;

• возможность применения в производстве технологий экономии и сбережения;

• приближенность к потребительскому рынку;

• прочие.

В общем виде структура оценки экономического потенциала компании для выбора направлений системных изменений показана на рисунке 4.2.1.

Существует множество изменений, возникающих в компании стихийно. Для их разграничения к инновационным процессам, к внедрению нововведений отнесем только целенаправленные изменения, соответствующие выбранному направлению развития.

К ним также можно отнести зафиксированные результаты, к которым должны привести системные изменения, и обеспечивающие все условия, при которых процесс системных преобразований протекает наиболее эффективно. Для эффективного решения задачи управления инновационными процессами необходима специальная система. Система управления развитием строительных компаний проектируется на фундаменте современной науки управления. Нововведение в контексте деятельности строительной компании – это переход на новый, более совершенный способ деятельности, обеспечивающий рост возможностей компании. Он может соответствовать лучшим образцам в рамках отрасли, передовому уровню в стране, лучшим мировым образцам, последним достижениям научных исследований. В конечном итоге уровень нововведения будет задавать потенциал развития компании.

Рис. 4.2.1. Оценка экономического потенциала компании для выбора направлений системных изменений в стратегии функционирования

Однако сам факт нововведения на компании определяется переходом к более высокому уровню возможностей, имеет точкой отсчета прежний уровень и свидетельствует о развитии компании. Если рассматривать компанию как систему, то реализация каких-либо системных изменений означает целенаправленное обновление любого ее элемента.

По сути – это появление новой системы с новыми элементами и связями, новыми значениями основных характеристик.

Таким образом, для системных изменений как инноваций характерны такие ключевые свойства, как:

• четкая ориентация на конечный результат, который заключается во внедрении его в производство, выходе на рынок и движении далее по основным этапам жизненного цикла предприятия;

• научно-практическая новизна для экономической системы, компании применяющей инновацию;

• возможность получения и измерения конечного результата инновации, в виде социально-экономического, научно-технического и экологического эффектов, которые в совокупности дают синергетический эффект.

Основанный на информационных активах синергизм обычно позволяет компаниям создавать конкурентные преимущества. Суммарный (синергетический) эффект от внедрения инновации в компании за счет эмерджентности превосходит сумму эффектов либо приобретает новое качество, т. е. синергетический эффект больше, чем сумма экономического, социального, научно-технического и экологического эффектов. Поэтому, чтобы рассчитать минимально возможный синергетический эффект от внедрения инновации в компании, необходимо суммировать эффекты от внедрения системных изменений в виде инноваций.

Системные изменения форм, методов и структур управления отражают общие тенденции реализации технической, технологической и научной тенденций, а процессы изменений управленческих отношений ведут к развитию принципов управления. При этом существенно, что темпы и изменений между развитием управленческих и производственных отношений различны, что, как правило, приводит к возникновению разного рода противоречий. Постоянное приведение этих неравновесных отношений в соответствие – объективная необходимость.

Организационные структуры, активы и кадровое обеспечение современных строительных компаний (см. выше динамику численности компании Мосинжстрой) явно оказываются не соответствующими изменяющимся вследствие трансформации экономическим условиям, что и находит свое конечное выражение в низкой конкурентоспособности как на внешнем, так и на внутреннем строительном рынке.

В этой связи, очевидно, что необходимы определенные системные изменения, суть которых состоит в ускоренной адаптации внутренней структуры и механизмов управления компании к текущему положению в российской экономике и с учетом мировой динамики параметров этих процессов.

Общая концепция таких с-изменений и их влияние на развитие строительных компаний представлена на рис. 4.2.2.

Рис. 4.2.2. Концепция системных изменений в строительной компании

Системные изменения на всех уровнях управления и организации строительной деятельности стимулируются как с внешней, так и с внутренней стороны компании. С внешней стороны изменения обусловлены вынужденной адаптацией к изменившимся условиям среды. С другой стороны, назревшие внутренние противоречия вскрывают внутренний маркетинг компании, поскольку в силу создавшейся неравновесности условий выполнения функциональными структурами оперативной деятельности и накоплением, требующей своего разрешения осведомляющей информации в узлах управления.

Конечной целью системного изменения в компании является повышение эффективности и устойчивости ее функционирования, что неизбежно приводит ее состояние в более конкурентоспособное на определенный период времени. до возникновения очередной ситуации возникновения неравновесности или изменения внешней среды ее жизнедеятельности. Надо заметить, что системные изменения могут вызываться и в таких случаях, когда происходят серьезные изменения в самой отрасли или изменения спроса на определенный продукт деятельности на соответствующем рынке. С другой стороны, сам факт необходимости применения системных изменений признается многими исследователями как сложный, неоднозначный, длительный по времени на необходимую адаптацию процесс, причем требующий на свое осуществление определенных финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Более того, необходимо не только запланировать системные изменения в компании, но при этом необходимо учесть возможные изменения отраслевых, рыночных и других условий до завершения процесса системных изменений. Отсюда следует, что необходимо тщательно спрогнозировать все происходящие во внешней среде процессы, дать им серьезную оценку, прежде чем разработать свой план и приступать к его реализации.

Существуют также определенные требования при планировании изменений в компании.

Например, выполнение требования состоящего в необходимости сохранения научно, технологического, производственного и кадрового потенциала является бесспорным, однако не всегда полноценно выполнимо.

Следует отметить, одним из препятствующих факторов системным изменениям является отсутствие системообразующей поддержки со стороны правительства. Так, например, до недавнего времени правительство фактически поддерживало импортера. Многие продукты отечественного производства вследствие этого оказывались неконкурентоспособными, а зачастую и убыточными. Санкции со стороны Запада, с одной стороны, сыграли сейчас положительную роль, поскольку спрос на продукцию внутреннего рынка стал заметно оживляться, надо полагать, что строительный рынок также будет подтягиваться к реализации новых возможностей в создавшихся условиях.

Одним из вариантов системных изменений, является вертикальная интеграция предприятий. В этом плане, рассматривая опыт создания вертикально интегрированных предприятий в различных странах мира, среди важнейших предпосылок вертикальной интеграции следует отметить следующие:

1. Стремление строительных компаний к контролю над рынками сбыта конечной продукции.

2. Обусловленная технико-технологическими и экономическими факторами необходимость создания эффективно управляемой компании производства и сбыта.

3. Возможность экономии на масштабах строительной сферы. Концентрация капитала и производства, наличие единой инновационно-инвестиционной инфраструктуры, возможности маневра капиталом, мощностями, потоками сырья и комплектующих способствуют сокращению удельных затрат в строительстве и приводят к приросту сбытовой деятельности, росту прибыли.

4. Обеспечение в рамках вертикально интегрированных структур контролируемых источников материально-сырьевого обеспечения.

5. Межтерриториальный характер бизнеса и его теснейшая связь с региональной и национальной экономической политикой.

Развитие интеграционного процесса на предприятиях строительной индустрии при наличии необходимой мощной финансовой базы может происходить в различных формах:

• прямого инвестирования с созданием новых объектов в сферах строительного производства;

• приобретения материальных и финансовых активов существующих предприятий (слияние, поглощение и т. д.);

• реализации совместных инновационно-инвестиционных проектов и образование совместных предприятий.

В результате этого процесса сложились интегрированные строительные предприятия принципиально различных классов.

К первому относятся компании, интегрированные по финансовому признаку, – холдинги, не занимающиеся производственной деятельностью, но осуществляющие контроль над дочерними компаниями и предприятиями.

Интегрированные компании второго класса являются непосредственно производственными, осуществляющими строительство «под ключ». Таких предприятий большинство.

В целом в строительных компаниях, во многом вследствие процессов вертикальной и горизонтальной интеграции, имеет место чрезвычайно сложное переплетение экономических и политических интересов. На самом деле современная вертикальная интеграция предприятий, в том числе опирающаяся на систему финансового участия и совместного владения, приобрела многоступенчатый характер, вполне адекватный изменениям условий в современной рыночной экономике.

В то же время практически все крупнейшие промышленные предприятия мира включают в себя звенья технологической цепочки.

Как правило, усилия вертикально интегрированной компании направлены на создание единой планово-бюджетной системы, которая должна обеспечить: единую целевую направленность, пропорциональность и сбалансированность всех звеньев; возможность стратегического и оперативного планирования производства и сбыта; постоянный контроль выполнения плановых заданий, их корректировку в соответствии с меняющимися условиями; работу механизмов корпоративного контроля финансовых потоков использования собственных и заемных ресурсов, образования единых инвестиционных и иных фондов и др.

Таким образом, важнейшим фактором системных изменений в рамках вертикально интегрированных компаний является рационализация организационной структуры, то есть поиск эффективного устройства управления. Организационная структура предприятия должна быть такой, чтобы наилучшим образом обеспечить реализацию ее стратегии. Поскольку с течением времени стратегии меняются, то могут понадобиться соответствующие изменения и в организационных структурах.

В таблице 4.2.1 представлены этапы работы по проведению системных изменений в компании.

Особое значение имеет такая возможность реализации конкретных мероприятий и процедур системных изменений ритмично и при этом, не срывая графики выполнения работ, запланированных для выполнения в обычном режиме функционирования, поскольку, как мы ранее отмечали, процессы развития и функционирования протекают одновременно, т. е. нет отдельного времени на проведение системных изменений и другого времени на осуществление процедур функционирования в обычном режиме.

В противном случае снижается эффективность реализации всей программы проведения системных изменений. Поэтому при разработке системных изменений в компании необходимо четко установить регламент взаимодействия источников инвестиций, механизмов финансирования и сроков проведения конкретных системных изменений.

Как видно из таблицы, наибольшая доля ответственности ложится на систему маркетинга, поскольку от результатов внешнего и внутреннего маркетинговых исследований по существу зависит направление системных изменений.

Таблица 4.2.1

Обобщенные этапы выполнения мероприятий по проведению системных изменений компании

На формирование оптимальной структуры управления строительной компании решающее влияние оказывает специализация производства, т. е. комплексная характеристика всех особенностей организации и технического уровня строительного производства. Тип организации строительного производства (единичное, серийное и массовое) зависит от ряда факторов: уровня специализации, масштаба производства, сложности и устойчивости изготовляемой продукции. В целом организационная структура разрабатывается с учетом следующих условий:

1. Организационная структура компании должна стремиться к оптимальной координации и контролю использования всех вводимых ресурсов, что обеспечивает экономичность работы.

2. Организационная структура должна быть пригодна для классификации инвестиционных и инновационных издержек и определения расходов по каждому подразделению компании.

Возможности экономического роста в значительной степени зависят от выбора эффективной стратегии развития компании, обеспечивающей конкурентоспособность продукции и, как следствие этого, высокие прибыли.

Концептуальной основой стратегического управления строительными компаниями масштаба вертикально интегрированных систем является системный подход.

Во-первых, развитие крупного строительного комплекса обычно рассматривается как эволюция сложной системы, включающей вполне конкретные элементы, взаимосвязи и структуру.

Во-вторых, предполагается наличие определенных целей развития этой системы.

В-третьих, подразумевается, что у строительной компании есть множество вариантов (путей) достижения намеченных целей.

В-четвертых, принимается, что развитие любой строительной компании происходит во взаимодействии с внешней средой, здесь имеется в виду не только окружающая природная среда, но и политические, финансовые, а также социально-экономические факторы.

Новые направления в организации управления производством и повышение эффективности создания новых корпоративных структур предполагают расширение инвестиций в развитие инфраструктуры создания и реализации инноваций, являющейся эффективным механизмом инновационной деятельности. При этом в задачи инвестиционного обеспечения системных изменений в компании входят: учет, контроль, анализ, консалтинг, стратегическое планирование, управление и т. д.

Рассмотрим далее в рамках выявления особенностей инновационной маркетинговой политики концепцию анализа влияния этой политики на системные изменения строительной компании и, в свою очередь, как следствие, на дальнейшее влияние этих изменений на прирост производительности компании.

Табл.4.2.2

Данные бухгалтерского баланса для расчета устойчивости экономических показателей строительной компании ОАО «ЛСР»

*) Таблица составлена авторами по годовым отчетам компании ЛСР

Результаты расчета интегрального показателя экономической устойчивости по данным таблиц (4.2.2–4.2.4) показывают, что результат

функционирования строительной компании ОАО «ЛСР» за 5 лет уступал аналогичным показателям мировых компаний, а по некоторым показателям (например, коэффициент Альтмана) фактически снижался.

В этой связи уместно вспомнить мудрую японскую систему TQC (всеобщий контроль качества), в которой весьма популярен термин варуса-каген, обозначающий такое положение вещей, когда проблемы вроде бы еще нет, но уже нельзя сказать, что все идет нормально.

Видимо если сейчас оставить без внимания результат устойчивого снижения эффективности использования ресурсов менеджментом российских компаний, то это может стать источником более значительных отставаний в будущем.

Здесь важно отметить, что одной из особенностей функционирования строительных компаний на фоне других классов предприятий является заметная динамика их структуры в процессе экономической трансформации территории их дислокации.

В связи с этим рассмотрим вопрос о влиянии структурных факторов на рост производительности труда, т. е. представим прирост производительности труда в виде суммы двух слагаемых (см ф.4.2.1), одно из которых показывает влияние структурных изменений, получающихся при изменении удельного веса отдельных бизнес-структур в структуре строительной корпорации.

Второе из слагаемых характеризует влияние внутрипроизводственных изменений на прирост производительности труда.

Таблица 4.2.3.

Динамика экономических показателей ОАО "ЛСР" (2008–2013 гг.)

*) Таблица составлена авторами по годовым отчетам компании ЛСР

Для строительной компании при наличии нескольких бизнес-производств, объединяемых вместе, значение общего результата зависит и от изменения уровня производительности на отдельных производствах и от соотношения этих производств по численности работающих. В этой связи приведем здесь и динамику численности компании ОАО «ЛСР» (табл.4.2.5).

Таблица 4.2.4.

Расчет интегрального показателя экономической устойчивости компании ОАО "ЛСР"

*) Таблица составлена авторами по годовым отчетам компании ЛСР

Таблица 4.2.5.

Динамика численности работников компании ОАО «ЛСР»

Изменение уровней производительности труда на отдельных направлениях производства вызвано факторами, характерными для всех производств, поэтому эти изменения являются внутрипроизводственным фактором, влияющим на изменение общего среднего уровня производительности труда.

Изменение соотношения производств, по численности работающих, вызывает изменение общего среднего уровня производительности труда за счет структурных сдвигов.

Если считать, что уровень производительности труда на всех бизнес-производствах изменяется независимо от изменения структуры, а структурные сдвиги влияют на изменение среднего уровня производительности труда после повышения уровня на отдельных направлениях бизнес-производства, то можно использовать следующие формулы:

где ΔПс – влияние структурных изменений на прирост производительности труда;

ΔПв – влияние внутрипроизводственных изменений на прирост производительности труда;

Пс – производительность труда на отдельном производстве в базовом году;

Пн – производительность труда на отдельном производстве в последнем году рассматриваемого периода;

ас – численность работающих на отдельном производстве в базовом году;

ан – численность работающих на отдельном производстве в последнем году рассматриваемого периода;

Ас – общая численность работающих в базовом году;

Ан – общая численность работающих в последнем году рассматриваемого периода;

Знак суммирования Σ показывает, что производится суммирование по всем отдельным производствам.

Если обозначить общий прирост производительности труда через ΔП, то получится ΔП = ΔПс + ΔПв.

Можно использовать и другие формулы, основанные на иных предпосылках. Соответственно результаты, полученные по другим формулам будут несколько отличаться от полученных по формуле (1), но эти отличия, как правило, не существенны.

Так, например, если принять допущение, что изменение структуры не зависит от изменений уровней производительности труда на отдельных производствах, а эти изменения происходят при новой структуре строительной компании, то получаются следующие формулы:

Смысл обозначений параметров здесь тот же, что и для формулы (1).

Вначале рассмотрим удельный вес бизнес направлений определенных видов деятельности, в общем количестве работающих в ОАО «ЛСР».

Расчеты для компании «ЛСР» проведены по формулам (1).

Вначале рассмотрим влияние структурных изменений на прирост производительности труда в целом по Группе ЛСР. В качестве структурных единиц берутся отдельные бизнес-сегменты, данные по которым сравниваются с периодом в 1 год.

Таблица 4.2.6.

Количество сотрудников Группы ЛСР в разрезе по бизнес-сегментам

*) Таблица рассчитана авторами на основе отчетных данных компании» ЛСР».

В таблице 4.2.6 приведены: общее количество работающих и их распределение по видам бизнеса.

Для расчета по приведенным формулам, можно использовать либо чистую прибыль на одного работника, либо выручку на одного работника, в данных расчетах принято решение использовать показатель чистой прибыли:

Выручка на одного работника, млн. руб/чел. ОАО «ЛСР»

Чистая прибыль на одного работника, млн. руб/чел. ОАО «ЛСР»

Покажем методику расчета для первого этапа, т. е. влияние системных изменений с 2008 по 2009 год.

Расчет будем выполнять, используя исходные данные, таблицы 4.2.6.

1). Для бизнес-направления «Девелопмент»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=916; ан=1081; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(1081/15805-916/16662)=3228345·0,013=41968,4;

ΔПв= ас/Ас(Пн– Пс)=916/16662· (3228345-2989617)=0,055·238728=13130,0;

Тогда получим общее значение системного изменения полученное по двум категориям ΔП=41968,4+13130,0=55098,4; далее запишем полученные результаты в соответствующие таблицы 4.2.7, 4.2.8, 4.2.9.

2).Для бизнес-направления «Строительство»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=5218; ан=5333; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(5333/15805-5218/16662)=3228345·0,024=77480,2;

ΔПв= ас/Ас(Пн– Пс)=5218/16662· (3228345-2989617)=0,313·238728=74721,8;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= 77480,2+74721,8=152202,0;

3).Для бизнес-направления «Коммерческая недвижимость»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=18; ан=22; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс= Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(22/15805-18/16662)=3228345·0,003=1006,15;

Δ Пв= ас/Ас(Пн– Пс)=18/16662· (3228345-2989617)=0,001·238728=257,9;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= 1006,15+257,9=1264,1;

4).Для бизнес-направления «Строительные материалы»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=6187; ан=5560; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(5560/15805-6187/16662)=3228345·(-0,02)=-63070,8;

ΔПв= ас/Ас(Пн– Пс)=6187/16662· (3228345-2989617)=0,371·238728=88645,4;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= -63070,8+88645,4=25574,7;

5).Для бизнес-направления «Нерудные материалы»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=2605; ан=2296; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(2296/15805-2605/16662)=3228345·(-0,11)=-35748,4;

ΔПв= ас/Ас(Пн– Пс)=2605/16662· (3228345-2989617)=0,156·238728=37323,6;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= -35748,4+37323,6=1575,2;

6).Для бизнес-направления «Строительные услуги»:

Ас=16662; Ан=15805; ас=1543; ан=1258; Пс=2989617; Пн=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(1258/15805-1543/16662)=3228345·(-0,013)=-42003,6;

Δ Пв= ас/Ас(Пн– Пс)=1543/16662· (3228345-2989617)=0,093·238728=22107,6;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= -42003,6+22107,6=-19895,9;

7).Для бизнес-направления «Корпоративный центр»: Ас=16662; Ан=15805; ас=175; ан=254; Пс=2989617; П н=3228345.

ΔПс=Пн(ан/Ан—ас/Ас)=3228345(254/15805-175/16662)=3228345·0,006=17975,18;

ΔПв= ас/Ас(Пн– Пс)=175/16662· (3228345-2989617)=0,11·238728=2507,3;

Общее значение системного изменения, полученное по двум категориям ΔП= 17975,18+2507,3=20482,5;

При оценке системных изменений в категории «структурные» наибольшее влияние на рост производительности труда оказывает сегмент «Строительство» (ΔПс=78310,54), на втором месте «Девелопмент недвижимости» (ΔПс=43326,6), за ними следует «Корпоративный центр» (ΔПс=17975,18), представленные в таблице (табл.4.2.7).

Таблица 4.2.7.

*) Таблица рассчитана авторами на основе отчетных данных компании» ЛСР»

Более заметные результаты получены при оценке системных изменений по категории «внутрипроизводственные» (по сегментам).

Таблица 4.2.8.

*) Таблица рассчитана авторами на основе отчетных данных компании» ЛСР»

Здесь наибольшее влияние на рост производительности труда оказывает сегмент «Строительные материалы» (ΔПв=88645,4), на втором месте «Строительство» (ΔПв=74769,9), за ними следует «Нерудные материалы» (ΔПв=37323,6), представленные в таблице (табл.4.2.8).

Далее подсчитаем общий прирост производительности труда по каждому бизнес-сегменту по формуле:

ΔП = ΔПс + ΔПв (ф.4.2.3)

В результате получим следующую таблицу 4.2.9.

Если подвести общие итоги, то наибольшее влияние системных изменений на рост производительности труда оказывает сегмент «Строительство» (Σ=153072,4), на втором месте «Девелопмент недвижимости» (Σ=56450,8), за ними следует сегмент «Строительные материалы» (Σ=25574,7), четвертую строчку занимает сегмент «Корпоративный центр» (Σ=20482,5), представленные в таблице (табл.4.2.9).

Как видно из таблиц, влияние системных изменений по категориям структурных и внутрипроизводственных неоднозначно по сегментам бизнеса даже за такой относительно короткий промежуток в 1 год.

Как видно на рисунке 4.2.2, из-за системных изменений в сегменте «Строительные услуги» наблюдается снижение общего прироста производительности труда, а общий прирост производительности труда в сегменте производства в наибольшей степени произошел за счет структурных изменений в сегменте «Строительство» и сегменте «Девелопмент недвижимости».

Таблица 4.2.9.

*) Таблица рассчитана авторами на основе отчетных данных компании» ЛСР»

Рис. 4.2.3. Влияние системных изменений сегментов бизнеса на прирост производительности Группы «ЛСР» (2008–2009 гг.)

Методологические основы инвестиционного обеспечения системных изменений строительных корпораций, позволяют не только определить зависимость реорганизационных процессов от основных параметров, характеризующих ее текущее состояние (показатели ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности), но и предложить механизм эффективного управления изменениями, позволяющий существенно повысить качество управленческих решений по выбору наилучшего варианта инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительной корпорации. Сама концепция инвестиционного обеспечения инновационных процессов на основе системных изменений, по сути, состоит в обосновании места и роли реструктуризационных процессов в системе управления корпорацией и определении источников объемов инвестиций.

4.3. Оптимальное распределение инвестиций в инновационные проекты бизнес-сегментов строительной компании

Постановку задачи оптимального распределения инвестиций в программы развития предприятия рассмотрим на примере данных ранее рассмотренной строительной компании Группа ЛСР.

На рисунке 4.3.1. Представлена структура бизнес-дивизионов и ключевых бизнес-единиц компании.

Рис. 4.3.1.Бизнес-дивизионы и ключевые бизнес-единицы компании ЛСР

Компания подпадает под влияние рисков, типичных для девелоперской и строительной деятельности в России. Эта деятельность трудоемка, требует значительных инвестиций и зависит от получения лицензий, разрешений и согласований от соответствующих органов власти.

Сложности получения всех необходимых лицензий, разрешений и согласований могут повлечь увеличение сроков реализации проектов, вплоть до невозможности их завершения, и привести к увеличению расходов.

Кроме этого, в случае задержки сроков строительства может пострадать репутация компании, что может привести к материальным потерям в бизнес-сегментах.

Изменение процедур согласования и получения прав на земельные участки, а также изменение градостроительного законодательства, может повлечь удлинение сроков и рост стоимости реализуемых инновационно-инвестиционных проектов.

В свою очередь, удлинение сроков строительства может привести к расторжению со стороны государства договоров аренды земли. Успех девелоперской деятельности в существенной степени зависит от возможности найти и приобрести участки земли, пригодные для строительства, на привлекательных условиях. Увеличение операционных расходов, рост стоимости страхового покрытия, возможное ужесточение требований налогового и природоохранного законодательства могут негативно влиять на рентабельность деятельности Группы ЛСР.

Рост цен на сырье, услуги и энергоносители, используемые дочерними обществами компании в своей деятельности, увеличение цен на земельные участки и размера арендной платы за пользование ими, платы за подключение к сетям, а также заработной платы могут вызвать уменьшение доходности деятельности компании.

В результате увеличения цен на продукцию и/или услуги компании, вследствие указанных выше факторов, могут снизиться объемы продаж, что может повлечь уменьшение доходов от таких операций в связи с уменьшением платежеспособного спроса (в случае, когда рост цен на продукцию и/или услуги будет опережать рост спроса).

Основная часть бизнеса компании расположена в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве и Московской области, Екатеринбурге, что приводит к появлению риска географической концентрации. Одним из путей развития компании всегда было приобретение действующих бизнесов. В связи с приобретением других компаний могут возникнуть риски появления ранее непредвиденных обязательств, связанных с новоприобретенными юридическими лицами.

Кроме этого, могут возникнуть сложности при интеграции приобретенных предприятий в Группу.

Рост компании в прошлые годы был в значительной степени определен возможностью привлечения в компанию высококвалифицированного и опытного персонала. Рынок труда в России подвержен изменениям, и нельзя гарантировать того, что и в будущем компания так же легко сможет находить требуемые человеческие ресурсы. Все рассмотренные особенности среды функционирования компании накладывают определенную схему ее поведения в стратегии инновационно-инвестиционной деятельности.

Рис. 4.3.2. Алгоритм разработки и расчета показателей оценки маркетинговой деятельности по территории

На наш взгляд, эта схема одинаково использует как роли пассивных инвестиций, т. е. когда ставится цель неухудшения показателей прибыльности вложения в операции компании за счет замены устаревшего оборудования или подготовки нового персонала, так и роли активных инвестиций.

То есть, когда обеспечиваются повышение конкурентоспособности и прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новых технологий. Во всяком случае, современная российская специфика оправдывает такую политику осуществления инновационно-инвестиционных процессов.

Предложенный здесь алгоритм оптимального распределения инвестиций, на наш взгляд, учитывает эту особенность в поведении компании.

Пусть имеются функции прибыли от инвестиций в семь сегментов бизнеса данной компании ЛСР.

В графе Х будем фиксировать объемы инвестиций в млн. руб., вложенные в предыдущем году, а в графе У результаты в виде полученной выручки в следующем году.

Так например в сегменте бизнеса «Девелопмент» 37 млн. руб. на самом деле внесены в 2006 году, а результат выручки 10172 млн. руб. означает результат полученный в 2007 году.

Аналогично сформированы результативные данные для оставшихся сегментов бизнеса.

В отчетах компании вместо названия «Строительные материалы», также часто используется название «Общестроительные материалы»

Название строительные услуги на самом деле также еще не устоявшееся название. В некоторых отчетах компании часто вместо этого названия используется понятие «механизированные услуги. Во всяком случае, мы под этими названиями будем подразумевать одни и те же работы.

Под сегмент «корпоративный центр», по сути дела, можно подводить и прочие виды деятельности.

Нам представляется, что компания пока в этом плане не имеет четкой позиции. Поэтому, на самом деле все отнесенные к этому сегменту инвестиции оказались более значительными.

По приведенным исходным данным построим полиномиальные функции с целью в дальнейшем получения регрессионных формул зависимости результатов выручки от предшествующих им инвестиций в предшествующем году.

Согласно приведенному выше алгоритму здесь приведены графики зависимостей между двумя переменными. Оценка тесноты корреляционной связи между признаками R^2 = 1, говорит о весьма высокой связи, кроме признаков сегмента «Строительные материалы».

Рис. 4.3.3. График полиномиальной зависимости по сегменту «Девелопмент»

Рис. 4.3.4. График полиномиальной зависимости по сегменту «Строительство»

Рис. 4.3.5. График полиномиальной зависимости по сегменту «Коммерческая недвижимость»

Рис. 4.3.6. График полиномиальной зависимости по сегменту «Строительные материалы»

Рис. 4.3.7. График полиномиальной зависимости по сегменту «Нерудные материалы»

Рис. 4.3.8. График полиномиальной зависимости по сегменту «Строительные услуги»

Рис. 4.3.9. График полиномиальной зависимости по сегменту «Корпоративный центр»

Выпишем полученные формулы и переобозначим параметры, чтобы избежать путаницы переменных х и у для каждого сегмента.

Сумма указанных функций представляет собой обобщенную функцию, которую мы будем анализировать, и искать оптимальное решение:

Y = -6,710x_1^2 +1828,5x – 48297 – 0,0165x_2^2 + 30,14x_2 +

+ 686,62 + 20,833x_3 + 97,667 – 0,0003x_4^2 +

+ 1,8393x_4 + 586,66 + 0,0069x_5^2 – 10,78x_5 +

+ 5548,3 – 0,0035x_6^2 + 5,5915x_6 -1178,8 +

+ 2,4956x_7^2 -1370,4x_7 +198811 (ф.4.3.1)

Для инвестирования инновационных мероприятий в эти сегменты руководство строительной компании выделило 4000 млн. руб.

Необходимо определить, как наилучшим образом можно распределить эти свободные средства в семь выделенных инновационных проектов по сегментам бизнеса компании, чтобы при этом получить максимальную прибыль от вложенных средств.

Решение задачи выполняется поэтапно:

1. В начале выразим переменную х_7 через другие переменные:

х_7 = 4000 – х_1 – х_2 – х_3 – х_4 – х_5 – х_6. Эта операция позволяет нам ввести в расчет сумму 4000 млн. руб.

Функция Y после подстановки вместо х_7 его выражения через остальные x_1, x_2, x_3, х_4, х_5, х_6 примет вид:

Y = -6,710x^2 + 1828,5x_1 – 48297 – 0,0165x_2^2 + 30,14x_2 +

+ 686,62 + 20,833x_3 + 97,667 – 0,0003x_4^2 +

+ 1,8393x_4 + 586,66 + 0,0069x_5^2 – 10,78x_5 +

+ 5548,3 – 0,0035x_6^2 + 5,5915x_6 -1178,8 +

+ 2,4956 (4000 – x_1 – x_2 – x_3 – x_4 – x_5 – x_6)2 -

– 1370,4 (4000 – x_1 – x_2 – x_3 – x_4 – x_5 – x_6) +198811

2. Определяем частные производные по х_1, х_2, х_3, х_4, х_5, х_6 и приравниваем их к нулю:

3. Упростим полученные выражения уравнений, выполнив очевидные преобразования и перепишем их:

Далее раскроем скобки и продолжим необходимые преобразования для повышения наглядности и упрощения записи;

Перенесем, свободные члены в правую часть и получим окончательную систему уравнений:

– 8,429х_1 + 4,9912 х_2 + 4,9912 х_3 + 4,9912 х_4 + 4,9912 х_5 + 4,9912 х_6 = 16765,9

4,9912 х_1 + 4,9578х_2 + 4,9912 х_3 + 4,9912 х_4 + 4,9912 х_5 + 4,9912 х_6 = 18564,035

4,9912х_1 + 4,9912х_2 -156,1988х_3 + 4,9912х_4 + 4,9912х_5 + 4,9912х_6 = 18162,09

4,9912 x_1 + 4,9912x_2 + 4,9912 x_3 + 4,9906x_4 + 4,9912 x_5 + 4,9912 x_6 = 18592,5607

4,9912x_1 + 4,9912x_2 + 4,9912x_3 + 4,9912x_4 + 5,005x_5 + 4,9912x_6 = 18605,18

4,9912x_1 + 4,9912x_2 + 4,9912x_3 + 4,9912x_4 + 4,9912 x_5 + 4,9842x_6 = 18588,8085

Эту систему уже можно решать методом Крамера, используя определители, составленные из коэффициентов при неизвестных:

Вначале вычислим определитель системы:

Поскольку определитель не равен нулю, то система наверняка имеет решение.

Теперь вычислим Δ_1, Δ_2, Δ_3, Δ_4, Δ_5, Δ_6.

Тогда получим:

х_7 = 4000 – 142,9 – 875,7 – 2,7 – 1202,7 – 862,1 – 639, = 274,8 7

Полученное оптимальное решение поставленной задачи дает такое распределение инвестиций по бизнес секторам строительной компании:

х_1=142,9; х_2=875,7; х_3=2,7; х_4=1202,7; х_5=862,1; х_6=639,1; х_7=274,8.

При этих значениях общий результат строительной компании можно уже определить подстановкой полученных результатов по обобщенной формуле ф.4.3.1:

Y = -6,710 (142,9)2 +1828,5 • (142,9) – 48297 – 0,0165 • (875,7)2 + 30,365 • (875,7)2 + 654,16 – 80,595 • (2,7)2 + 432,31 • (2,7) – 258,71 – 0,0003 • (1202,7)2 +1,8393 • (1202,7) + 586,56 + 0,0069 • (862,1)2 -10,78 • (862,1) + 5548,3 – 0,0035 • (639,1)2 + 5,5915 • (639,1) -1178,8 + 2,4956 • (274,8)2 -1370,4 • (274,8) +198811

После подсчета по данной формуле получаем:

Y=106108,5

Таким образом, максимальная возможная выручка компании по данному распределению инвестиций равна 106108,5 млн. руб.

Следует заметить, что вычисление вручную представляется достаточно трудоемким процессом, поэтому в принципе все расчеты можно реализовать, используя функции системы Excel.

В этой системе при решении системы линейных уравнений представленной в матричном виде АХ = b используется тот факт, что произведение А-1 А есть единичная матрица. Умножив обе части системы уравнений АХ = b на матрицу А-1, обратную матрице А. В результате получим уравнение:

А-1 А•Х=А-1 В.

Но так как А-1 А = I, где I – единичная матрица, и I•X = Х, то, для того чтобы найти решение системы линейных уравнений, необходимо выполнить вычисления по формуле X = А-1 •В. На этом представлении и построена идея использования функций в функций в системе Excel.

Для того, чтобы теперь решить систему уравнений, необходимо выполнить следующие действия.

1. Заполнить ячейки рабочего листа исходными данными – элементами матрицы А и вектора b, как показано на рисунке (рис. 4.3.9).

2. С помощью функции МОБР вычислить матрицу А-1.

4. Используя функцию МУМНОЖ, умножить матрицу А-1 на матрицу – столбец b. В результате получим решение системы уравнений.

5.

Рис. 4.3.10. Решение системы линейных уравнений в системе Excel

Перевод отечественных строительных компаний на инновационный путь развития связан не только с расширением количества используемых новых технологий, но и немыслим без поиска новых форм сбыта продукции, выхода на новые внутренние и внешние рынки, которые способствуют расширению бизнес секторов и рассматриваются как важнейший инвестиционно-продуктовый фактор инвестирования в освоение новых рынков.

Обобщая изложенное можно сделать ряд определенных замечаний по сути изложенных вопросов.

На современном этапе структурных изменений экономики система инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании является ключевым элементом инновационно-инвестиционной стратегии развития строительного комплекса.

В этой работе основными целями развития строительных компаний являются:

• процессно-проектные ресурсы и отношения, возникающие в системе управления компаниями строительного комплекса РФ как условия перехода реального сектора экономики к шестому технологическому укладу, предметом актуального исследования являются;

• ускоренная реализация масштабной инвестиционной программы развития компаний строительной индустрии, направленной на модернизацию и технологическое перевооружение, диверсификацию деятельности и создание новых производств;

• эффективное финансовое обеспечение реализации инвестиционной программы развития компаний, формирование долгосрочных, экономически эффективных механизмов активного инвестирования.

В свете этих установок основными задачами развития строительных компаний являются:

• повышение инвестиционной привлекательности компаний, развитие инвестиционного потенциала за счет реализации инновационно-инвестиционных проектов и формирования новых объектов инвестирования, связанных с более наукоемким и высокотехнологичным производством;

• создание на отраслевом уровне благоприятных организационно-экономических условий для активизации инновационно-инвестиционной деятельности компаний;

• совершенствование инновационно-инвестиционной инфраструктуры компаний;

• расширение спектра используемых компаниями современных рыночных инструментов привлечения инвестиционных ресурсов и обеспечение их успешного сочетания.

Одним из ключевых вопросов при разработке стратегии инвестиционного обеспечения системных изменений организации является склонность организации к инновационно-инвестиционным проектам с различной степенью риска. Анализ отношения организаций к системным изменениям с различной степенью риска позволяет сделать вывод о существовании двух типов стратегии использования бизнес-сегментов в программах осуществления системных изменений в организации, направленных на оптимизацию и улучшение качества ее активов, а также рационализацию и адаптацию структуры управления к требованиям рынка.

Первый основан на получении дохода в виде рентных платежей за сдаваемые в аренду производственные площади и, как следствие, имеет более низкий уровень риска.

Второй предполагает организацию деятельности по выпуску некой продукции с размещением в данном здании соответствующего технологического оборудования (при этом увеличивается степень риска).

Для инвестирования инновационных мероприятий в основные бизнес-сегменты руководство строительной компании систематически решает задачу выделения и привлечения инвестиционных ресурсов для обеспечения двух основных режимов поведения: функционирование и развитие. При этом необходимо определить, как наилучшим образом можно распределить эти свободные средства в классические семь выделенных инновационных проектов по сегментам бизнеса компании, чтобы при этом получить максимальную прибыль от вложенных средств.

Глава 5

Методы эффективного управления инвестиционной и инновационной деятельностью строительных корпораций

5.1. Модель функционирования системы сбалансированного развития инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации

Для обеспечения всестороннего развития строительных корпораций рассматривается возможность использования системы сбалансированных показателей BSC, разработанной Дэвидом Нортоном и Робертом Капланом [58], которая предлагается в качестве современного способа повышения эффективности и достижения целей стратегии развития жизнедеятельности компаний. Эта система сбалансированных показателей (ССП) эффективности, по сути дела, представляет собой схему для перевода общей стратегии компании в термины операционного процесса.

В ходе проведенных исследований Каплан и Нортон предложили гипотезу, согласно которой в современных условиях управление с помощью финансовых показателей уже не дает достаточной информации для принятия правильных и своевременных управленческих решений.

В качестве аргумента Каплан и Нортон приводили в пример рост разрыва между балансовой и рыночной стоимостью, который по проведенным оценкам американских компаний за 20 лет с 1978 года по 1998 год вырос с 5 % до 72 %. В качестве объяснения причины такого разрыва авторы рассматривают постепенное, но неуклонное увеличение стоимости нематериальных активов – таких, как интеллектуальный капитал, инновации, репутация и имидж – в общей стоимости компаний, которые отсутствовали и никак не могли учитываться в стандартах финансовой отчетности.

Справедливости ради, следует отметить, что исследования направлений развития систем управления инновационно-инвестиционной деятельностью различных компаний проводились и многими другими исследователями, которые принесли определенную пользу в развитии предмета исследований.

Их анализ показывает, что выявление новых способов повышения эффективности жизнедеятельности компаний и достижение целей формирования бизнес-сегментов в течение индустриального периода развития интенсивно проводились на основе различных показателей эффективности, среди которых можно отметить:

• модель Дюпона (Du Pont Model),

• модель оценки рентабельности инвестиций (ROI);

• модель Миллера-Модильяни;

• модель Кокса-Росса-Рубинштейна;

• модель Блэка-Шоулса;

• и др.

В этот ряд можно включить и модель сбалансированной системы показателей (Balanced Score Сай – BSC). До появления BSC, можно считать, что это были попытки привести показатели эффективности в соответствие с экономической ситуацией компании исключительно на основе показателей финансового аспекта деятельности. Так, например, такие показатели, как EVA, EBITDA, TSR, давали реальную картину только текущего состояния бизнеса, но для стратегического управления компанией их было явно недостаточно.

Основной принцип Balanced Scorecard, который во многом стал причиной высокой эффективности этой технологии управления – управлять можно только тем, что можно измерить. Иначе говоря, цели можно достигнуть только в том случае, если существуют поддающиеся числовому измерению показатели, говорящие управленцу, что именно нужно делать и правильно ли с точки зрения достижения цели он делает то, что делает.

Balanced Scorecard делает акцент на нефинансовых показателях эффективности, давая возможность оценить такие, казалось бы, с трудом поддающиеся измерению, аспекты деятельности как степень лояльности клиентов, или инновационный потенциал предприятия.

Разработчики BSC предложили четыре направления оценки эффективности, отвечающие на самые значимые для успешной стратегии деятельности компании вопросы:

1. Финансы («какое представление о компании формируется у акционеров и инвесторов?»).

2. Клиенты («каким хотят видеть компанию покупатели ее продукции?»).

3. Бизнес-процессы («какие бизнес-процессы требуют совершенствования, а от каких бизнес-процессов лучше отказаться?»).

4. Обучение и рост («каким образом сформировать систему обучения и переподготовки для постоянного саморазвития кадров?»).

Технологически построение BSC для отдельно взятой компании включает несколько необходимых элементов:

• карту стратегических задач, логически связанных со стратегическими целями;

• непосредственно карту сбалансированных показателей (количественно измеряющих эффективность бизнес-процессов, «точку достижения цели» и сроки, в которые должны быть достигнуты требуемые результаты);

• целевые проекты (инвестиции, обучение и т. п.), обеспечивающие внедрение необходимых изменений;

• «приборные панели» руководителей различных уровней для контроля и оценки деятельности.

Так называемая «Приборная панель» менеджера каждого иерархического уровня включает только те показатели, которыми он оперирует в своей деятельности. Например, для топ-менеджера это показатели стоимости предприятия, эффективности использования капитала, эффективности инвестиций и т. д. На уровне руководителя производственной единицы – показатели операционных затрат, загрузки мощностей, величины брака и т. п.

Построение BSC осуществляется таким образом, чтобы задачи и показатели менеджеров более высокого уровня иерархии в интегрированном виде отражали задачи и показатели менеджеров более низкого уровня иерархии организационной структуры.

Таким образом, удается сделать реализацию стратегии регулярной деятельностью всех подразделений, управляемой с помощью планирования, учета, контроля и анализа сбалансированных показателей, а также мотивации персонала на их достижение.

На основе анализа модели стратегического управления BSC применительно к задаче рационального использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний можно отметить следующее.

1. Современная строительная компания как большая система характеризуется значительной функциональной, структурной, и параметрической неопределенностью. Многообразие состояний компании порождает серьезные проблемы, требующие значительных затрат на обеспечение эффективного управления в силу принципиального различия в обеспечении двух процессов «Функционирования» и «Развития». Оба эти процесса требуют учета стадийности для каждого из этих процессов и при этом, что самое важное, также необходимо учитывать и одновременное протекание этих процессов, это обстоятельство неизбежно добавляет сложности в организации процессов управления, также одновременно по двум направлениям, протекающим с разными скоростями адаптации к новым условиям среды.

2. Характер управления в этой связи в большей степени качественными и в определенной степени количественными трансформациями строительной корпорации также сильно различается в зависимости от типа (одного из двух) основных организующих процессов и стадии (одной из трех) этого процесса.

Таким образом, в дополнение Системы сбалансированных показателей (ССП) необходимо учитывать следующее. Как ранее отмечалось, для СК свойственными являются два организующих процесса: функционирование и развитие, причем, протекающих при этом одновременно, но имеющих определенное различие.

Так, если в общем случае, СК характеризовать составом состоящим из К элементов и числом связей М, то функционирование – это решение в рамках данной системы Кз и Мз определенного количества задач, определенных деревом задач и достижение определенных целей, заданных деревом целей. Причем адаптация СК, т. е. изменение ее свойств, состава и структуры для оптимизации ее функционирования, будет происходить относительно быстро, но только в пределах неизменных значений Кз и Мз.

В режиме процесса «Развитие» происходят изменения элементов и связей Кз* и Мз*. Причем адаптация системы, с точки зрения решения в системе управления задач развития, осуществляется на несколько порядков медленнее, чем при режиме организующего процесса «Функционирование». Следует еще учитывать, что цели в режиме функционирования в значительной степени более формализуемы, а цели в режиме процесса «Развитие» в большинстве случаев оказываются не полностью определенными и в большей степени субъективными.

Поэтому в рамках разрабатываемой в данной работе концепции определена следующая последовательность стадий управления в режиме «Функционирование» строительной корпорацией (рис. 5.1.2):

1. Оценка параметров формирования условий восстановления утрачиваемых ресурсов и маркетинговых мероприятий по продуктам на основе анализа матрицы БКГ (рис. 5.1.1);

2. Решение оптимизационной задачи распределения инвестиционных ресурсов по бизнес-сегментам и оценка потерь, обуславливаемых несбалансированностью инвестиционного обеспечения сегментов;

3. Управление формированием мероприятий по предупреждению и/ или устранению нарушений плана функционирования бизнес-сегментов компании.

«Трудные дети», или «вопросы», – продукты строительной компании, только выходящие на рынки и нуждающиеся в значительном инвестировании, так как, хотя их продажи и растут, они не приносят компании существенных прибылей (стадия выхода на рынок).

«Звезды», или «распускающиеся цветы», – продукты строительной компании, продающиеся в условиях быстро расширяющегося спроса, что предопределяет их потребность в финансировании, которую они могут покрывать уже частично или полностью за счет получаемых от их продажи прибылей (стадия роста).

«Дойные коровы», или «деревья, плодоносящие золотыми яблоками», -

продукты компании, также активно продающиеся на рынке и приносящие компании существенные прибыли. Эти продукты не нуждаются в значительных инвестициях, так как технология их производства отработана и издержки производства и сбыта, минимальны, поэтому от реализации этих товаров идут на финансирование других товарных групп (стадия зрелости).

Рис. 5.1.1. Матрица БКГ

«Изгоняемые собаки», или «неудачники», – потенциально для компании наиболее уязвимые продукты, уже не пользующиеся спросом и подлежащие постепенному выводу с рынка, хотя при принятии специальных маркетинговых мер по реабилитации данной группы товаров, они могут еще некоторое время продержаться на рынке (стадия спада).

В рамках предложенной концепции разработана и другая модель, реализующая вопросы принятия решений в условиях второго типа процессов – режима «Развитие» (рис. 5.1.3). Появление несоответствия процесса режима «Функционирование», сигнализируемое появлением в анализируемой матрице БКГ оценки в квадранте «Изгоняемые собаки», является начальной стадией управления его развитием. Оно вызывается необходимостью как инновационно-инвестиционной активности, так и общей деловой активности элементов компании, усиления в Группе ССП стимулов к инновациям, то есть создания благоприятной основы будущих качественных преобразований. С позиции системно-синергетического подхода формирование условий несоответствия продуктовой деятельности компании требованиям рынка создает предпосылки для усиления обратной связи в управлении рассматриваемой строительной компании. В такой среде даже незначительные управляющие воздействия полностью воспринимаются системой и при этом, как правило, усиливаются. По крайней мере, такую ситуацию отмечал в своей работе «Управление по слабым сигналам» И.Ансоф.

Рис. 5.1.2. Последовательность стадий управления в режиме «Функционирование» компании

Рис. 5.1.3. Последовательность стадий управления в режиме «Развитие» компании

Справедливости ради следует заметить, что на самом деле еще при оценке по матрице БКГ ситуации, когда наблюдается указание на квадрант

«Дойные коровы» следует через определенное время ожидать ситуации, обуславливающей внесение несоответствия продукции компании рыночным требованиям. При этом наблюдается замедление темпов роста выручки, хотя объемы производства бизнес-единиц относительно постоянны. В этом случае следует признать, что хозяйствующим субъектом достигнуты оптимальные масштабы производства и режим «Функционирование» себя исчерпал.

Управляющее воздействие на этой стадии включает в себя параметр из Группы ССП «Финансы» в форме экзогенного управляющего воздействия доходно-затратного типа для создания потенциала развития (рис. 5.1.3). Обеспечение условий несоответствия продукции компании определенному сегменту рыночной среды предполагает целенаправленное формирование особых условий, которые призваны обеспечить новый виток цикла развития компании путем активизации инновационно-инвестиционной активности.

По сути дела, эта стадия управления развитием компании предполагает пересмотр бизнес-процессов, выполняемых в бизнес-дивизионах компаний, причем таких, экономические параметры которых препятствуют появлению новых перспективных бизнес-сегментов на основе системообразующих инновационно-инвестиционных проектов компании. Поэтому в схеме принятия решения далее присутствует пункт выявления мероприятий, приводящих к увеличению деловой активности таких бизнес-процессов. На самом деле эти процессы можно представить для наглядности в виде механизмов управления развитием в зависимости уже от стадии развития компании. Для реализации этой стадии в рамках методологии управления развитием компании необходимо разработать механизм стимулирования интенсивного развития отраслевого сегмента в бизнес-дивизионе. В обобщенной форме такой механизм представляет собой совокупность инструментов, методов и ресурсов, в совокупности позволяющих выявлять и реализовывать наиболее эффективные способы повышения инновационно-инвестиционной и деловой активности бизнес-единиц определенного рыночного сегмента компании (рис. 5.1.4). Критерием оценки управляющих воздействий могут выступить показатели инновационно-инвестиционной активности, например оценка средней по компании в целом, скорость роста валового дохода, или размер альтернативных издержек, возникающих в структуре бизнес-единицы в результате воздействия. Целевыми показателями здесь являются валовой доход и комплексный критерий оценки.

Объединяя все разработанные структурные объекты в единую взаимоувязанную структуру системы, можно получить общую модель режимов функционирования и развития системы сбалансированного обеспечения инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации, представленную на рис. 5.1.5.

Рис. 5.1.4. Структура механизма стимулирования в процессе режима «Развитие» компании

Рис. 5.1.5. Модель режимов функционирования и развития системы сбалансированного обеспечения инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации

Таким образом, в рамках формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний с учетом методологии BSC в работе предложена модель режимов функционирования и развития системы сбалансированного обеспечения инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации. Отличительной особенностью Модель сбалансированных показателей, количественно измеряющих эффективность направлений инвестирования в инновации строительных компаний и демонстрирующих уровень достижения целей на различных этапах формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов в режиме функционирования и в режиме развития.

Следует отметить, что концепция BSC рассматривает финансовые показатели компании как всего лишь одну из четырех значимых групп (зоны действия по рисунку 5.1.5 в данной работе), отдавая должное другим рыночным факторам (в том числе и маркетинговым факторам) – человеческому потенциалу компании, операционной эффективности и взаимоотношениям с потребителями.

Более того и вследствие этого, вперед выходят не значения отдельных показателей, а их взаимодействие и сбалансированность. Это позволяет оценивать эффективность развития компании и выявлять возможные отклонения. Именно такими качествами должен обладать инструмент для мониторинга исполнения корпоративной стратегии. Принцип сбалансированности не допускает возможности манипулирования одной группой показателей за счет других, например краткосрочного улучшения финансовых результатов за счет экономии на мероприятиях по развитию рынка и персонала. Поскольку в центре сложных и глубоких процессов обновления компании выдвигается человек, остановимся на понятии «человеческий фактор», поскольку без перестройки его сознания, его психологии, его мышления все другие перемены невозможны, именно поэтому – эти понятия включены в структуру модели на рис. 5.1.5.

Изучение человеческого фактора (ЧФ) и его роли в механизмах управления корпоративной структурой требует серьезной разработки множества информационных, психологических, социологических и других сторон деятельности человека. Нам представляется, что для корпоративных структур будут актуальными вопросы классификации отношений внутри сравнительно малых коллективов, действия противоречий между личными целями человека и целями системы, а также модели поведения, отражающие роль человеческого фактора в процессах управления.

Применительно к управлению по приведенной на рисунке схеме можно рассматривать относительное влияние отдельно взятого человека или целого коллектива на функционирование или развитие тех или иных сторон компании или ее определенной стороны деятельности. Например, очевидно следующее. Если рассматривать оба процесса компании в режимах функционирования и развития на предмет уровня достижения ими целей для каждого процесса, ЧФ следует также рассматривать исходя из того, насколько он способствует или препятствует достижению соответствующих целей для указанных процессов. Если рассматривать всю цепочку процесса принятия решения, то человек может принимать участие на любом из них.

Следовательно, на каждом этапе может проявляться ЧФ, и его надо анализировать относительно той функции, которую должен выполнять человек, и цели, которая при этом должна достигаться.

Особенности строительных компаний состоят в том, что при формализации определения понятия ЧФ целесообразно выделить в процессах управления кроме самого объекта управления такие основные составляющие, как Лицо Принимающее Решение (ЛПР) или Руководитель; Исполнители, реализующие команды управления; внешняя среда; стимулирующие воздействия; ресурс. Если исполнительные функции осуществляются людьми, то можно говорить еще о трех зонах человеческих взаимодействий.

Отмеченные взаимодействия порождаются тем, что небольшие коллективы могут иметь свои личные цели, не совпадающие друг с другом и, в принципе, находящиеся в том или ином противоречии с целью системы. Как правило, человеческие взаимодействия обладают довольно широким диапазоном влияния на коллективы и их индивидуальных членов – начиная от возможности изменения среды обитания и кончая воздействием на психическое состояние. На самом деле построить общую модель управления, учитывающую человеческие взаимоотношения в их полном многообразии, без разбиения всего процесса на блоки и введения целого ряда упрощающих моментов, крайне сложно.

Поэтому на рис. 5.1.5 представлена обобщенная модель управления, в которой в качестве человека, осуществляющего управление на определенном уровне, взят ЛПР с ij – ориентированностью, т. е. он находится на i-м месте в иерархии управления и призван достигать j-ю цель рассматриваемой системы.

Заметим, что вместо ЛПР в такой структуре может быть и целый коллектив ответственных исполнителей работ.

В данном случае, в модели не раскрываются типы отношений между ЛПР и другими людьми, выборочно показываются те основные составляющие, которые определяют формирование его j-й личной цели и через имеющиеся внешние стимулы в определенной степени оказывают влияние на принимаемое им решение по компромиссной цели, т. е. цели, которая в дальнейшем берется им за исходный эталон при осуществлении управления объектом, заметим, что в данном случае рассмотрения для упрощения, как цель системы, так и внутренние стимулы ЛПР на рассматриваемом временном отрезке принимаются неизменными. При построении этой модели становится ясно, что ЧФ непросто формализовать без потерь каких-либо существенных сторон его проявления.

Что здесь представляется важным, так это рассмотрение человеческого фактора не вообще, а относительно степени достижения i-й цели системы, причем конкретным человеком, находящимся на j-м месте в иерархии управления компанией.

Важным представляется также учет определенной этапности решений, принимаемых ЛПР в процессе управления, т. е. исходя из двух разных форм проявления ЧФ: на этапе формирования цели и на этапе самого управления. Соответственно, в дальнейшем можно говорить о человеческом факторе первого и второго рода. Кроме основного действия ЧФ в контуре управления, он будет еще накладывать определенный фон на всю деятельность ЛПР. Характер фона зависит от условий его работы и среды обитания, а также рациональности использования его внутреннего ресурса. Это будут проявления ЧФ третьего и четвертого рода.

Применительно к ЧФ первого рода, необходимо отметить выделение того главного, что будет определять личную мотивационную установку человека, которая сможет конкурировать с j-й целью системы. Такую установку, формируемую под воздействием потребностей, можно представлять в виде j-й личной цели человека. Конечно, личных целей у человека может быть много и j-я личная цель – это своего рода их интегральная проекция на пространство, в котором задана j-я цель системы.

Выделим три варианта отношений между j-й целью системы и j-й личной целью человека: 1) j-я личная цель отсутствует, т. е. личные цели человека никак не проецируются на пространство, в котором расположена j-я цель системы; 2) цели совпадают; 3) между целями имеется противоречие. В первых двух случаях создаются условия для принятия человеком в качестве руководства при управлении объектом j-й цели системы, а в третьем – он стоит перед выбором компромиссного решения.

5.2. Оценка эффективности функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

В современных исследованиях процессов управления выяснилась необходимость создания методов, которые позволили бы анализировать иерархии целей с тем, чтобы устранять или хотя бы уменьшать противоречия между целями, рассматривать управление как средство достижения целей и обеспечивать наилучшую стыковку человека и машины в узлах управления. Поэтому, прежде всего, рассмотрим некоторые аспекты исследований связанных с функционированием корпоративных структур и отношениями между понятиями об управлении.

Важная особенность корпоративных систем целенаправленность их функционирования. Если такая система функционирует, значит в ней решается конечное множество задач управления и с определенной точностью обеспечивается достижение целей управления, которых также конечное множество. Стержневым моментом в разработке и развитии методов оценки эффективности функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций, является связь информации с целями управления. Поскольку цель является одной из базовых понятий, в системном подходе ее нельзя рассматривать в отрыве от других взаимосвязанных понятий, образующих концептуальную систему понятий об управлении компанией. Связанными с целью понятиями прежде всего являются: задача управления и алгоритм функционирования, а также такие общие характеристики функционирования и формирования управляющих воздействий, как неопределенность, неразличимость и размытость.

Очевидно, что относительно корпоративной структуры, цели следует классифицировать на цели состава, структуры и свойства. Если ограничиться анализом целей управления корпоративной структурой с двумя режимами процессов, то в соответствии с задачами управления можно иметь две цели.

Т. е. различать цели управления развитием и цели управления функционированием.

При этом под целью управления с учетом требований рассмотренной структуры ССП будем понимать не просто результат, а в каком-то смысле оптимальный или «квазиоптимальный». При этом оптимальность может быть как «объективной» так и «субъективной», т. е. субъекту, который в определенный момент формирует цель, или субъекту, который в определенный момент руководствуется какой-то целью, может лишь казаться, что она оптимальная.

Углубляясь в дальнейший анализ процессов управления в корпоративной структуре приходится учитывать, что имеется как некий минимум возможность наблюдать три качественно различных ранга управления (рис. 5.2.1):

• I ранг – ЛПР_0 – Теоретик;

• II ранг – ЛПР_1 – Операционист;

• III ранг – ЛПР_2 – Оператор или Ответственный Исполнитель Работ (ОИР) (человек или автоматизированная система управлении (АСУ)).

Причем ранговость в том или ином виде может просматриваться практически на всех уровнях иерархии корпоративной структуры.

Если ограничиваться рассмотрением 2 и 3 рангов управления, то можно выделить два основных класса задач:

1) задачи по проведению операционных мероприятий.

2) задачи самого управления объектом в зависимости от выбранных ЛПР_0 – руководителем процессных режимов: F- функционирование или Ä-развитие.

Первый из этих классов задач решается ЛПР2 и ЛПР3 в процессе формирования управления компанией в одном из режимов, а другие решаются ОИР или автоматизированно в процессе осуществления самого управления.

Необходимость достижения той или иной цели при различных режимах в конкретных условиях формулируется в виде задачи управления – как попытка преодоления некоторого противоречия в системе.

Приступая к решению задачи управления, ЛПР_2 как правило сталкивается с большой степенью неопределенности, однако имеются факторы, облегчающие его работу: так, например, помимо наблюдаемых координат в натурном объекте он может использовать различную дополнительную информацию, получаемую, например, из исследований на модели объекта (см. рис. 5.2.1); его ресурсы не ограничиваются теми вспомогательными средствами, которыми будет пользоваться ОИР; также, допустимое время проведения операционных мероприятий у него неизмеримо больше, чем время, за которое должен принимать решение ОИР.

Устанавливая ОИР «практическую» цель и алгоритм ее достижения, ЛПР_2 как бы снимает часть неопределенности в задаче управления и облегчает работу ОИР.

В приведенном примере «практическую» цель можно представить как некоторую область в пространстве наблюдаемых координат Zh Z_2, Z_3. «Практическая» цель здесь выступает как отображение в пространстве Z «идеализированной» цели, которая стоит перед ЛПР_2. В этом случае цель в пространстве Z является как бы своеобразной мишенью, в которую должен попадать ОИР, изображаемой точкой, служащей решением периодически повторяющейся задачи оперативного управления в режиме функционирования или режиме развития.

ЛПР_0, ЛПР_2 и ЛПР_3 чаще приходится сталкиваться с не полностью определенными целями вида мини-макса, максимина, среднего значения и т. д., т. е. когда цель еще не определена как оптимальная область значений в каком-то пространстве, а является значением некоторого интервала нечеткого множества.

Рис. 5.2.1. Основные ранги управления в корпоративной структуре

Такие цели типичны для многих задач в режиме процесса развития и технико-экономической оптимизации.

ОИР (автоматизированная система управления) обычно руководствуется целями, которые полностью определены в заданном пространстве. В этом случае будем называть их целями в «узком» смысле.

Достижение той или иной цели происходит в результате решения конкретной задачи функционирования, причем исходные условия можно интерпретировать как некоторой иерархической подцели достигаемой цели. В некоторых случаях цель будет автоматически достигаться при выполнении подцелей, в других потребуются дополнительные усилия (информационные и/или вещественно-энергетические), осуществляемые узлом управления и исполнительным органом.

В любом случае средством достижения поставленных целей в виде выполнения возложенных функций служат алгоритмы функционирования. Из этого следует, что иерархия целей и задач в свою очередь «порождает» иерархию алгоритмов и узлов управления, т. е. определенную материальную структуру, в которой данные алгоритмы реализуются.

Необходимо учитывать, что каждой определенной иерархии сложного технологического процесса компании должна соответствовать своя иерархия узлов управления и что между этими иерархиями все время циркулируют потоки осведомляющей и управляющей информации.

При этом узлы управления могут не полностью обеспечивать достижение заданных целей управления, поэтому кроме перечисленных иерархий задач, целей, алгоритмов и узлов управления в неявном виде присутствует пятая иерархия – иерархия степени недостижения целей.

Степень недостижения целей является важным показателем качества управления и служит своего рода обратной связью для узлов управления и коррекции целей. В качестве такого показателя недостижения цели может использоваться целевая неорганизованность, методы количественной оценки которой требуют также внимательного изучения.

При всем при этом отметим главную особенность рассматриваемых процессов, она состоит в том, что все перечисленные иерархии находятся в динамике, т. е. могут совершенствоваться и развиваться или, наоборот, деградировать и разрушаться.

Как и для любой компании, для строительной компании, эффективность является главным ориентиром управленческой деятельности, учитывающим не только результат деятельности, но и условия, при которых он достигнут. Система инвестиционного обеспечения направлена на достижение определенной цели. Если конечный результат совпадает с целью, то деятельность может быть признана эффективной, если же такое совпадение отсутствует – деятельность является неэффективной.

Цель функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний – обеспечение экономического роста за счет привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные бизнес-сегменты, формирующие создание собственного инновационно-инвестиционного потенциала строительных компаний; обеспечение удовлетворения потребительского рынка строительными продуктами на основе внедрения эффективных инновационных технологий в процессы производства, продвижения и реализации строительной продукции, достижение высокого уровня в процессе развития.

Обеспечивающими факторами эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения могут быть:

• повышение качества принятия управленческих решений и их реализация;

• повышение оперативности управленческого аппарата;

• снижение отходов производства;

• увеличение удельного веса новых информационных технологий;

• повышение уровня организации производства и труда;

• повышение конкурентоспособности предприятий и их товаров на рынках промышленно развитых стран;

• улучшение использования ресурсов;

• снижение трудоемкости производственных процессов;

• повышение прибыли за счет продажи потребителям продукции повышенного качества и более полно соответствующей требованиям потребителей;

• сокращение сроков разработки и запуска новой продукции в производство и др.

Эффективность функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов для компаний выражается с помощью отношения результата к затратам. Критерием эффективности функционирования этой системы является не только стремление к максимизации эффекта от осуществления в ходе инвестирования инновационных процессов на промышленных предприятиях, но и необходимость наиболее полного удовлетворения интересов субъектов управления системой инвестиционного обеспечения в соответствии с условиями формирования и критериями рационального использования этой системы. При этом ставится задача максимизировать результат (например, приращение номенклатуры и ассортимента продукции, увеличение емкости рынка, повышение производительности оборудования, развитие географических рынков сбыта др.), приходящийся на единицу инвестиционных затрат.

Определение эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний предполагает использование определенных показателей и методов, которые должны соответствовать критерию эффективности.

В общем случае показатели, используемые для оценки эффективности системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов, должны отвечать определенным требованиям:

• увязывать соответствие результатов функционирования системы инвестиционного обеспечения назначению и целям ее формирования;

• определять значимость и достоверность научных и практических результатов исследования;

• предоставлять возможность контролировать и оценивать эффективность формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов.

• Разрабатываемые и используемые показатели и методы оценки эффективности системы инвестиционного обеспечения инновационной деятельности должны отражать:

• целевую направленность формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний (разработка новых продуктов, внедрение новых технологий, новых процессов управления, улучшение функциональных взаимосвязей между подразделениями компании, повышение качества и конкурентоспособности продукции и т. д.);

• предполагаемый масштаб реализации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов (на международном, национальном, отраслевом уровнях или на уровне кластера – группы компаний);

• достижение целей формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов.

Обобщающий показатель эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов рассчитывается, как сумма показателей эффективности с возможным учетом весовых коэффициентов оценок эффективности инвестиций соответственно в создание новой продукции и расширение ассортимента выпускаемой продукции, в технологическое переоснащение и освоение высоких технологий, в совершенствование организационных структур, в создание и развитие инновационной инфраструктуры, в освоение новых рынков предприятия.

Чем выше обобщающий показатель эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения, тем выше, как правило, и уровень конкурентоспособности предприятия, а производство более рентабельно при быстрой окупаемости затрат.

Оценку эффективности функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций будем разрабатывать на основе ССП [58]. Согласно этой методики, сбалансированная система показателей включает в качестве ключевых показателей четыре составляющие: финансовую, клиентскую, внутренних бизнес-процессов, а также показателей обучения и развития персонала компании.

Вначале приведем общие для любых компаний показатели ССП, а затем раскроем по каждой составляющей их особенность применительно к классу строительных компаний.

ФИНАНСОВАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ

Рекомендуемые в качестве ключевых показателей финансовой составляющей:

1. ROI/экономическая добавленная стоимость

2. Прибыльность

3. Рост дохода/структура дохода

4. Эффективность снижения издержек

Одним из простых способов оценить эффективность инвестиции – вычислить отношение всей прибыли, полученной в период владения инвестиционным активом к величине осуществленной инвестиции. Этот показатель называется доходностью за период владения активом. Он выражает то, насколько объём осуществленной инвестиции вырос к концу рассматриваемого периода.

где πt– прибыль, полученная в каждый год периода владения активом.

HPR = ((Стоимость инвестиции к концу периода) + (Любой доход, полученный в период владения инвестиционным активом, например, дивиденды) – (Размер осуществленной инвестиции))/(Размер осуществленной инвестиции)

Экономическая добавленная стоимость – EVA – это чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPAT) за вычетом затрат на капитал. Формула расчета:

EVA = NOPAT – WACC · IC

где: NOPAT – чистая операционная прибыль после уплаты налогов;

• WACC – средневзвешенная стоимость капитала;

• IC– инвестированный капитал.

Однако, на наш взгляд, для финансовой составляющей все же лучше использовать более полный набор показателей из перечня, приведенного в таблице 4.2.3. в данной работе по двум соображениям:

1) Поскольку эти данные полнее отображают многофункциональную структуру бизнеса строительных компаний, как например, для компании ЛСР.

2) В силу уже пригодной для расчетов этих данных без затрат времени на предварительную обработку.

КЛИЕНТСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ

1. Доля рынка

2. Завоевание клиентов

3. Сохранение клиентской базы

4. Прибыльность клиентов

5. Удовлетворенность клиента

ПОКАЗАТЕЛИ ВНУТРЕННИХ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ

1. Процент продаж новой продукции от общего объема реализации

2. Продолжительность разработки продукции нового поколения

3. Время прохождения стадии операционного процесса

4. Уровень гарантийного и ремонтного обслуживания

Цели и показатели данного раздела ССП, как правило, формулируют после разработки финансовой и клиентской составляющих. Именно такая последовательность позволяет предприятиям ориентировать параметры внутренних бизнес- процессов (Рис. 5.2.2) на те из них, которые позволяют решить задачи клиентов и акционеров. Сегодня каждая компания стремится улучшить качество, сократить производственный цикл, увеличить производительность и объем выпускаемой продукции, а также снизить затраты на бизнес-процессы.

Рис. 5.2.2. Общая модель стоимостной цепочки, составляющая внутренних бизнес-процессов – строительной компании

Показатели себестоимости, качества и продолжительности временного цикла являются тремя исключительно важными внутренними параметрами для оценки основных внутренних бизнес-процессов. Независимо от того, проводит компания усовершенствование внутренних бизнес-процессов на основе постоянно действующих программ или специальных проектов реинжиниринга, все три показателя предоставят адекватную информацию о достижении целей, определенных в этих программах.

ПОКАЗАТЕЛИ ОБУЧЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ПЕРСОНАЛА

Ключевые показатели составляющей обучения и развития. Исследование показало, что есть три общих показателя, которые оценивают кадровую ситуацию в компании:

1) удовлетворенность работников;

2) сохранение кадровой базы;

3) эффективность работников.

В этой группе показатель удовлетворенности работника считается фактором, обеспечивающим два других: сохранение наиболее компетентных, подготовленных и не боящихся ответственности кадров и эффективность работника.

1) Показатель удовлетворенности работников

Обычно компании оценивают степень удовлетворенности персонала на основе ежегодных опросов. Иногда такие опросы проводятся ежемесячно, и участие в них принимают наугад выбранные сотрудники. Вот варианты вопросов, которые должны оценить респонденты:

• участие в принятии решений;

• признание компанией хорошо выполненной работы;

• доступ к информации, необходимой для выполнения работы на высоком профессиональном уровне;

• активное поощрение инициативы и творческого подхода к выполняемой работе;

• уровень помощи и поддержки со стороны коллег;

• отношение к компании в целом.

Оценки выставляются респондентами по балльной системе (от 1 до 3 или от 1 до 5), при этом низшая оценка – «полностью неудовлетворен», а высшая – «полностью удовлетворен». Общий показатель вносится в ССП, что дает возможность руководителям определить отношение персонала к выполняемой работе и компании в целом по каждому подразделению, отделу и сектору.

3) Показатель сохранения кадровой базы

Этот показатель направлен на то, чтобы сохранить работников, в профессионализме которых организация заинтересована в высшей степени. Для этого компании делают в них долгосрочные инвестиции, поскольку нежелательный уход даже одного из таких служащих чреват интеллектуальными потерями для всего бизнеса.

Сотрудники, лояльные компании и проработавшие в ней длительное время, как правило, являются носителями общих ценностей, знаний организационного процесса и, понимают потребности клиента. Обычно этот показатель измеряется процентом текучести кадров ключевого персонала.

4) Показатель эффективности работников

Эффективность – это конечный показатель общего влияния таких факторов, как развитие работника и его моральное состояние, инновации, совершенствование внутренних бизнес-процессов и степень удовлетворенности клиента. Перед организацией стоит задача соотнесения количества произведенной продукции с числом работников, занятых в ее изготовлении.

Существует множество способов оценки эффективности персонала. Самый простой из них – это показатель дохода на одного работающего, то есть количество продукции, которое он производит. По мере повышения эффективности персонала и компании в целом (увеличения продаж продуктов и услуг, имеющих высокую добавленную стоимость) доход на каждого работника должен расти.

Проведенный аналитический разбор рекомендуемых для ССП компаний показал, что для каждой отрасли и сферы народного хозяйства с учетом рекомендуемых в качестве базовых показателей могут быть свои более менее приспособленные предпочтения. Так, например, мы полагаем, что приводимый ниже перечень показателей может быть вполне взят за основу формирования ССП для строительных компаний.

Таблица 5.2.1

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Для предприятий с хорошей отчетностью, для оценки состояния может оказаться вполне достаточным анализ по показателям финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) (Табл.5.2.1–5.2.6). Здесь используются более 50 показателей, сформированных в шести группах:

• Группа оценки состояния имущественного положения (Табл.5.2.1);

• Группа оценки состояния ликвидности (Табл.5.2.2);

• Группа оценки состояния финансовой устойчивости (Табл.5.2.3);

• Группа оценки состояния деловой активности (Табл.5.2.4);

• Группа оценки состояния рентабельности (Табл.5.2.5);

• Группа оценки состояния вложений коммерческой организации на рынке ценных бумаг (Табл.5.2.6).

Таблица 5.2.2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 5.2.3

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 5.2..4

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 5.2.5

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 5.2.6

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

На основе этих таблиц сформируем показатели ССП и сведем их в итоговую таблицу 5.2.7, выполнив расчеты в EXCEL на основе рассмотренных ранее данных строительной компании ОАО ЛСР.

В таблице 5.2.7 в качестве базовых значений выбраны данные строительной компании за 2009 год. Далее в графе «расчет 2010 г» вычисляются отношения показателей 2010 года к базовым значениям 2009 года. Аналогично рассчитываются графы «расчет 2011 г», «расчет 2012 г», «расчет 2013 г».

Внизу таблицы подводятся итоговые значения анализируемых отношений в динамике. Параметр «сумма отношений» в данном случае демонстрирует растущий тренд, что свидетельствует о положительной динамике ключевых показателей ССП данной компании. Параметр «отношение <1» показывает количество показателей, имеющих отрицательную динамику в перечне ключевых показателей за рассматриваемый период временного промежутка. Однако, поскольку динамика этого показателя убывающая, то можно говорить о движении компании в нужном направлении. Об этом можно судить и по динамике «отношение >1», которое возрастает от года к году. В таблице 5.2.7 в качестве базовых значений выбраны данные строительной компании за 2009 год. Далее в графе «расчет 2010 г» вычисляются отношения показателей 2010 года к базовым значениям 2009 года. Аналогично рассчитываются графы «расчет 2011 г», «расчет 2012 г», «расчет 2013 г».

Внизу таблицы подводятся итоговые значения анализируемых отношений в динамике. Параметр «сумма отношений» в данном случае демонстрирует растущий тренд, что свидетельствует о положительной динамике ключевых показателей ССП данной компании. Параметр «отношение =1» свидетельствует о неухудшении текущего значения ключевого показателя по сравнению с базовым годом. Ну и наконец, итоговой показатель уровня сбалансированности рассматриваемых ключевых показателей к концу рассматриваемого периода равен 47,6 %.

Таблица 5.2.7

Расчет ключевых составляющих ССП компании ОАО "ЛСР"

Динамика уровня сбалансированности, принимаемого как абсолютного показателя, свидетельствует о повышении устойчивого роста строительной компании ОАО «ЛСР» в рассматриваемом промежутке.

На рисунке 5.2.3 показана динамика относительного изменения ССП компании ОАО «ЛСР», здесь же выведена регрессионная формула в виде полинома второго порядка.

По полученной регрессионной формуле:

Y=0,8894x^2 -2,6319x + 17,778

выполнен прогноз динамики относительного изменения ССП компании ОАО «ЛСР» на текущий 2014 и предстоящий 2015 гг.

Заметим, что аналогично можно также рассматривать и динамику уровня сбалансированности ключевых показателей, а также на основе расчета выполнить прогноз на определенную перспективу.

Рис. 5.2.3. Динамика относительного изменения ССП компании ОАО «ЛСР»

Если анализировать таблицу 5.2.7 по результатам расчета в 2013 году, то в первую очередь следует обратить внимание на показатели, давшие отношения меньшие единицы:

• рентабельность инвестированного капитала – 0,87;

• доля оборотных средств в активах – 9,96;

• уровень финансового левериджа – 0,7;

• фондоотдача – 0,85;

• оборачиваемость средств – 0,66;

• оборачиваемость собственного капитала – 0,85;

• оборачиваемость совокупного капитала – 0,91;

• рентабельность совокупного капитала – 0,81;

• рентабельность собственного капитала – 0,76;

• показатель Альтмана – 0,97;

• доля рынка компании – 0,84.

Обсудим возможные мероприятия по этим показателям в том же порядке, в каком они здесь перечислены.

Рентабельность инвестированного капитала, или прибыль на инвестированный капитал (return on capital employed, ROCE) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

Считается, что данный показатель не имеет нормативного значения для определенной компании. Но в то же время считается, что он выступает ориентиром для оценки целесообразности привлечения компанией заемных средств под определенный процент. Если процент по кредиту выше, чем рентабельности задействованного капитала, это значит, что организация не сможет использовать кредит настолько эффективно, чтобы отработать проценты по нему. Поэтому имеет смысл брать только те кредиты, процент по которым ниже рентабельности задействованного капитала.

С другой стороны, рентабельность инвестированного капитала дает представление о том, насколько эффективно менеджмент компании инвестирует средства в основную деятельность компании.

Для строительных компаний также база инвестиций может быть представлена различными активами. Например, собственный капитал, совокупные активы, часть активов и т. д. Рекомендуется, что бухгалтерскую отдачу нельзя понимать буквально. Так, например, при расчете эффективности функционирования собственного капитала или чистых активов с этими активами соотносится интегральный результат работы компании, завышая показатели за счет вклада других активов и частей капитала, которые не учтены в знаменателе. Иногда этот эффект можно выявить и устранить, если необходимо знать чистый результат работы интересующих при анализе частей баланса.

Структура чистых активов компании ЛСР является легкой, поскольку в ней преобладает оборотный капитал, внеоборотные активы имеют меньший удельный вес, что приводит к невысокому значению уровня операционного рычага и позволяет компании увеличивать финансовый рычаг, привлекая заемный капитал. Структуру капитала компании можно характеризовать также как агрессивную, поскольку доля собственного капитала в инвестированном не превышает 30 %.

В то же время в составе заемного капитала компании преобладают краткосрочные заемные средства, что влияет на ее финансовую устойчивость. Собственный оборотный капитал у компании в 2013 году отсутствует в связи с тем, что внеоборотные активы превышают величину собственного капитала и частично финансируются долгосрочным заемным капиталом. Как известно, это увеличивает рискованность компании, но снижает средневзвешенную стоимость ее капитала. Инвестированный капитал компании в 2013 году уменьшился на 99,7 %, что свидетельствует о замедлении бизнеса и связано с уменьшением оборотного капитала компании.

Доля оборотных средств в активах. Характеризует наличие оборотных средств во всех активах компании. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам. Заметим, что этот показатель для компании ЛСР ухудшился лишь в расчетном 2013 году, а в предыдущие годы смотрелся положительно, поэтому можно считать, что в данном случае мы имеем дело с временным «всплеском», а не тенденцией.

Уровень финансового левериджа. На наш взгляд, этот показатель сильно зависит от уровня компетентности финансового менеджмента компании и руководителя в специфике деятельности компании. Поэтому одной из актуальных задач современного этапа для ЛСР является овладение руководителем и финансовыми менеджерами современными методами эффективного управления формированием профита в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. С другой стороны, поскольку леверидж – весьма рискованное дело для тех предприятий, деятельность которых носит циклический характер (а к ним принадлежат и строительство), то на этих предприятиях объем продаж колеблется из года в год. В результате несколько последовательных лет с низкими продажами могут привести компанию, обремененную высоким левериджем, к банкротству.

Фондоотдача. Снижающаяся фондоотдача компании указывает о наличии фактов формирования проблемы с оборудованием. То есть речь идет о том, что пора старое оборудование менять на новое, продавать неиспользуемые основные средства, а еще, возможно, необходимо исследовать состояние производительности труда.

Оборачиваемость средств. Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов компании. Данные показатели в отличие от показателей рентабельности показывают скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности).

Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамике для анализа направления и оценки характера их изменения для одной компании, группы аналогичных компаний и одной отрасли.

Здесь следует заметить, что существенным источником внутреннего инвестирования в компании является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. С ускорением их оборота связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

Компании необходимо провести анализ влияния внешних и внутренних факторов на состояние процессов оборота активов.

Для строительной компании к внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность компании, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень текущей и прогнозируемой инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно, к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Рентабельность совокупного капитала. Показывает, сколько прибыли зарабатывает компания на рубль совокупного капитала, вложенного в ее активы. Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования компании.

При этом вся деятельность компании должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Нетрудно заметить, что рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связаны между собой:

ROE = ROA x MK

где МК – мультипликатор капитала (финансовый рычаг).

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала компания должна увеличивать степень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала. Показывает, что может зависеть не только от прибыли в бизнесе, но и от соотношений заемного капитала и собственного капитала. Такое соотношение принято называть эффектом рычага. Его суть очень проста: компания использует заемные средства, для увеличения или уменьшения рентабельности собственного капитала. Отмечается снижение рентабельности собственного капитала, главной причиной которого является снижение прибыльности продаж. Интерпретация приведенной выше динамики рентабельности активов позволяет руководству компании сделать следующий вывод: если в 2008 году на каждый рубль собственных средств компании приносило в среднем 11,17 рублей прибыли, то в 2013 году каждый рубль собственных средств “зарабатывает” компании 76 рублей. И это является неплохим симптомом деятельности компании.

Здесь можно также заметить, что важной характеристикой эффективности деятельности компании при анализе рентабельности собственного капитала является прямое сопоставление характеристик рентабельности его активов и собственного капитала. Такое сопоставление часто показывает уровень мастерства финансового менеджмента компании.

Показатель Альтмана. В адаптированном к условиям Российской экономики эта формула имеет вид:

где ВБ – валюта баланса (общая величина активов);

ВР – выручка от реализации за период;

ЗК – заемный капитал;

УК – уставный капитал;

ТА – текущие активы;

НК – накопленный капитал;

ПОД – прибыль от основной деятельности, стр.

Способность компании погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Можно также использовать метод анализа финансовых коэффициентов, платежеспособности, ликвидности, метод Лиса, метод Таффлера и др.

Однако лучше использовать модель Альтмана, которая в комплексе учитывает данные финансовые результаты, показывая удаленность компании от ситуации банкротства.

Для компании ЛСР показатель Альтмана показывает хотя и низкий результат, но стабильно неухудшающийся.

Доля рынка компании. Это процент от всего объема целевой аудитории, охваченный компанией. Также долей рынка называется процент продаж конкретной компании в общем объеме продаж определенного товара всеми конкурирующими компаниями на том или ином рынке. Доля рынка – один из важнейших показателей эффективности деятельности компании, индикатор результатов конкурентной борьбы. Доля рынка демонстрирует определенную способность компании ЛСР влиять на спрос и предложение на рынке. Хотя определенные маркетинговые мероприятия не помешали бы для улучшения позиции и по этому показателю.

5.3. Мониторинг функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Понятие наблюдаемость наряду с понятиями управляемости, оптимальности и инвариантности являются наиболее фундаментальными в теории управлении. Считается, что их целесообразно использовать в системноинформационном анализе, придавая соответствующую информационную направленность. Вполне очевидно, что в когнитивной связке этих четырех понятий «наблюдаемость» является определяющим, поскольку от эффективности механизма его реализации зависят успехи в разработке механизмов реализации остальных трех компонент. Предварительно отметим, что интенсивное развитие информационных методов, как в экономике, так и управлении в различных прикладных задачах при отсутствии установившейся классификации порождает терминологические неточности. Поэтому необходимо провести классификацию, как видов проявления информации, так и форм ее представления в иерархии управления корпоративной структуры. Поскольку эта задача чрезвычайно сложна, ее следует решать методом последовательных приближений. В этой связи приводимую ниже классификацию можно рассматривать лишь как один из шагов в итеративном процессе классификации информационных понятий в данной проблематике исследования. Начнем классификацию с видов проявления информации в процессах управления корпоративной структурой (рис. 5.3.1).

К понятию наблюдаемости можно подходить как с прагматических позиций, так и семантических позиций. Подход с прагматических позиций выражается осуществлением определенных управляющих воздействий, обеспечивающих достижение заданных целей корпоративной системы. Подход с семантических позиций означает наличие цели в познании определенных сторон в режимах функционирования или развития корпоративной системы.

Основываясь на [7] можно определить прагматическую информационную наблюдаемость как: показатель обеспеченности системы управления корпоративной структурой входной полезной информацией для принятия оптимальных решений, необходимых для полного достижения целей.

Показателями такой наблюдаемости (идеальной или реальной) являются

где I_0 – количество полезной информации, поступающей на вход системы управления корпоративной структуры; I0max – количество полезной входной информации, необходимое для полного достижения цели; L_6, η_6 – характеристики соответственно софтвера и хардвера восприятия рассматриваемой системы управления. В случае βn =1 будет иметь место полная прагматическая наблюдаемость, а в случае если Δβn =1- βn будет соответствовать недостаточной наблюдаемости для принятия оптимальных решений.

Рис. 5.3.1. Классификация видов проявления информации в корпоративной структуре

Информационная семантическая наблюдаемость характеризует, насколько хорошо достигает цель познания тех или иных сторон рассматриваемого объекта, элемента, процесса или явления в системе, т. е. целью здесь является получение необходимого количеств информации об их свойствах, структуре, или составе. С другой стороны, эта информация получается в общем случае в результате решения задачи управления, а поскольку показателем решения задачи управления служат показатели управляемости, то здесь обнаруживается связь понятия наблюдаемости с понятием управляемостью самой системы управления корпоративной структурой.

Далее рассмотрим определение семантической наблюдаемости, суть которого состоит в том, что это также показатель обеспеченности информацией об изучаемых сторонах объекта, элемента, процесса или явления, необходимой для достижения цели их познания.

Для оценки информационной семантической наблюдаемости необходимо использовать понятие информационной управляемости. Информационная управляемость представляет собой также показатель возможности достижения заданной цели посредством рассматриваемой системы управления в пределах определенного множества ситуаций и установленной мощности исполнительных механизмов. Обозначив управляемость через Ū, запишем возможности идеального управления, ограничивающегося реальной мощностью исполнительных механизмов (F):

Ūид = 1- I0max · F

Реальная управляемость будет соответствовать той неорганизованности, которая в определенной мере получается при фактических значениях L, η и I_0. То есть можно записать:

Ü = 1 – I_0 =Lэк ηэк

– это та неорганизованность, которая оказалась неустраненной из-за недостатка полезной информации на входе или (и) несовершенства софтвера (Lэк <1) и хардвера (ηэк <1) системы управления корпоративной структурой.

Используя эти рассуждения, будем оценивать информационную семантическую наблюдаемость через показатели управляемости (т. е. когда целью является не акт управления, а познание) посредством отношения:

Теперь общая наблюдаемость системы управления корпоративной структурой запишется следующим образом:

β = βn + βc.

Не вызывает сомнения тот факт, что компания, заинтересованная в том, чтобы получать достоверную информацию о процессах,

происходящих как во внешней среде, так и внутри нее, должна сформировать систему мониторинга. В данном случае ее основная задача состоит в том, чтобы на основе наблюдений в корпоративной системе контролировать процессы и выявлять благоприятные возможности, и, прежде всего, сбои в работе или возникающие проблемы, для принятия своевременных решений по планированию адекватных отклонениям мероприятий.

В этом плане мониторинг – это специальная система слежения, связанная с получением и анализом информации, включающая механизм реагирования объекта на внешние угрозы и отклонения в его работе.

В обобщенном виде мониторинг строительной корпорации (СК) включает следующие подсистемы:

• информационную подсистему;

• аналитическую подсистему;

• исполнительную подсистему.

При формировании системы мониторинга СК определяются его цель, объект, периодичность, субъект, этапы и методы. Для того, чтобы мониторинг был эффективен, необходимо его включение в систему управления так чтобы, рекомендации и решения, которые принимаются в его структурах, доходили до руководителей, и более того, чтобы они имели возможность и были готовы принимать решения по вопросам стратегии компании, политики, содержания мероприятий и т. д.

Первым структурным элементом мониторинга является информационная подсистема, позволяющая собирать, накапливать, обрабатывать и передавать необходимую информацию. Здесь основная проблема заключается в том, чтобы определить минимум необходимой информации для каждого подразделения, так как в противном случае может наступить информационный перегруз, который может перегружать компанию чрезмерно насыщенным потоком информации.

Также в целях самозащиты она может неоднозначно реагировать на любые сообщения, как полезные, так и ненужные.

Вторым структурным элементом является аналитическая подсистема, куда поступает собранная и предварительно обработанная информация. Здесь она анализируется, чтобы определить, в какой степени компания справляется с поставленными задачами и каковы ее результаты в достижении поставленных целей.

Основные работы в рамках этой подсистемы связаны со сравнением и анализом деятельности компании по таким параметрам, как: нормативы, стандарты; время; сравнение работы подразделений и бизнес-сегментов.

В результате анализа выявляются тип и форма отклонений в работе, их характер и влияние на достижение целейкомпании. Эти обобщенные данные поступают затем в исполнительную подсистему, где вырабатываются рекомендации и решения о внесении изменений в стратегию, содержание работы, показатели оценок и систему мониторинга в целом.

Затем рекомендации в виде оперативной информации или аналитических справок поступают к руководству компании или подразделения, имеющему полномочия по принятию решения в данной области. Важнейшими принципами совершенствования системы управления являются:

1) уменьшение уровней управления и упрощение организационных структур;

2) создание эффективного механизма, координация и тесное сотрудничество между участниками реализации инновационно-инвестиционной политики;

3) предоставление определенной степени самостоятельности и автономии бизнес-дивизионам;

4) систематическая оценка результатов работы и совершенствования механизма подотчетности;

5) использование современных управленческих технологий и информационно-аналитических систем.

Практическое применение этих принципов позволит улучшить процесс управления организацией.

Одним из основных элементов проведения рациональной корпоративной политики, является объективная оценка проделанной работы. Без этого элемента сильно снижается эффективность всей корпоративной политики и более того – без оценки предыдущей работы крайне затруднительно разрабатывать будущую стратегию и регулировать корпоративные программы развития.

Оценка последствий реализации корпоративной политики – это совокупность механизмов и методов по изучению и измерению фактических результатов корпоративной политики или корпоративных программ, которые завершены или находятся в стадии реализации, для их совершенствования.

Главная цель оценки состоит в том, чтобы собрать данные и провести анализ информации о конечных или промежуточных результатах, а затем использовать ее для:

• совершенствования стратегии развития или повышения качества принимаемых решений;

• определения результатов и последствий проводимой корпоративной политики.

Существуют различные типы оценок разнообразных аспектов и сторон корпоративной политики, а также действий вовлеченных в процесс участников на всех этапах осуществления стратегических целей. К основным типам оценок стратегии относятся:

1) оценка процесса реализации;

2) оценка результатов;

3) оценка последствий;

4) оценка экономической эффективности.

Задача состоит в том, чтобы дать оценку деятельности управленческих структур, проводимой корпоративной политике или реализуемым программам, результатам и последствиям реализации стратегии или программе в целом. Выбор типа оценки и методов проведения оценочных следований связан с несколькими обстоятельствами, которые зависят от таких факторов, как:

• цели оценки;

• интересы компании или отдельной группы лиц;

• внешние условия;

• наличие необходимых ресурсов и времени.

Планирование и проведение работы по оценке результатов корпоративной политики в строительной сфере требуют ответа на ряд сложных методологических проблем, среди которых можно назвать выбор показателей, применение количественных и качественных оценок, обеспечение точности и объективного проведения оценок, использование результатов оценочных исследований и др.

Оценочные исследования могут проводиться на всех этапах развития корпоративной политики, в том числе и до начала ее реализации. В этом случае они носят прогностический характер. Например, когда надо определить следствия осуществления различных альтернативных вариантов программ развития. Данные исследования позволяют проверить теоретические основы и предпосылки разработки программы, процесс, связывающий вход и выход программы, эффективность всех элементов программы, результативность альтернативных вариантов.

Формы оценочных исследований можно разделить на две группы.

1. Научные исследования. При этом используются различные научные методики, применяемые при изучении организационных и производственных процессов. Они позволяют получить достоверную и полную информацию, но требуют много времени, финансов и привлечения квалифицированных специалистов.

Чаще всего применяются следующие методы:

• специализированные опросы (анкетирование и интервьюирование);

• наблюдение (открытое и скрытое);

• экспертные оценки;

• моделирование;

• применение контрольных групп;

• проведение экспериментов и др.

2. Административный контроль за ходом принятых решений. К таким методам относятся:

• слушания на заседаниях НТС;

• отчеты руководителей бизнес-структур;

• контрольные комиссии;

• внутренний аудит;

• бюджет дополнительных затрат, и др.

В целом процесс проведения оценочных исследований включает несколько этапов и предполагает разработку специальной программы, которая включает:

• выбор оцениваемой корпоративной программы в определенной сфере бизнеса компании или в целом;

• определение программных целей исследования и оценочных показателей;

• выбор стратегии проведения исследования, методов и средств оценки;

• подготовку базы данных, сбор информации и измерение и предварительная обработка;

• оценку результатов программы или политики в определенной сфере бизнеса, ее анализ;

• подготовку отчета;

• представление выводов и рекомендаций.

Несмотря на различия в подходах и методах общая схема данных исследований заключается в попытке определить состояние какого-либо объекта или компании в целом или явления, процесса до и после проведения запланированных мероприятий, и здесь возникает много вопросов методологического порядка: как и в каких показателях измерить произошедшие изменения? являются ли они следствием проведенных мероприятий или вызваны другими причинами? насколько она выполнима и можно ли ее провести объективно?

Одним из методов оценки результативности решения проблемы и эффективности проведенных мероприятий является изучение двух объектов: контрольной и экспериментальной групп. Контрольная группа представляет выбранный бизнес-объект, который не был охвачен мероприятиями, а экспериментальная группа испытала непосредственное воздействие данной программы или корпоративной политики. Сравнение этих групп позволяет более или менее точно оценить влияние проводимой корпоративной политики. В качестве основных показателей выбирают время исследования (до или после программы), количество объектов (контрольные и экспериментальные группы).

Результаты оценочных исследований обычно используют для решения следующих задач:

• создания обратной связи для улучшения действующей корпоративной программы;

• дополнительной информации, помогающей принять решение при завершении определенного цикла программы: прекращение, модификация, расширение корпоративной программы;

• информация руководству компании для решения судьбы программы.

После проведения оценки и представления ее результатов руководству возможно принятие различных решений влияющих на судьбу корпоративной программы или корпоративной политики. Обычно имеется несколько вариантов, в том числе:

• продолжение корпоративной программы;

• успешное завершение корпоративной программы;

• модификации корпоративной программы;

• прекращение корпоративной программы при ее неудаче.

Например, это может быть решение, связанное с продолжением корпоративной программы или корпоративной политики, если достигнуты хорошие результаты и тогда принимается решение о поддержке корпоративной политики.

Поддержка корпоративной программы или корпоративной политики возможна в форме определения миссии, материальной или интеллектуальной помощи и содействия, чтобы продолжить или расширить охват развития бизнеса данной программой. Если результаты отличаются от первоначальных целей, но целесообразность проведения данной корпоративной политики или корпоративной программы не вызывает больших сомнений, то проводят регулирование и корректировку корпоративной политики.

Кроме того, при принятии решения о продолжении или модификации корпоративной программы могут изучаться вопросы об изменении ее целей или приоритетов, совершенствовании механизма финансового или материального обеспечения и т. д. Причин для модификации корпоративной программы или корпоративной политики может быть много. Они могут быть связаны с внешним давлением, действиями конкурентов, изменением интересов отдельных групп потребителей и т. д. Таким образом, для эффективной корпоративной политики необходимо рациональное объединение всех трех важных элементов: оценки, усиления влияния и регулирования.

Важное значение имеет вопрос о том, кто оценивает или высказывает свое мнение о проводимой корпоративной политике и характере складывающихся при этом отношений. Здесь возможны следующие варианты:

• общая оценка корпоративной политики компании от лица всего бизнес-сообщества данной отрасли;

• оценка, поступившая от потребителей к местным органам власти;

• оценка, поступившая от граждан и групп интересов к органам представительной власти;

• оценка, которую могут дать средства массовой информации, включая критику отдельных характеристик продукции, действий компании и др.

В современных условиях невозможно проводить корпоративную политику и принимать решения без ее всесторонней оценки, так как проблемы становятся все сложнее и возрастает цена ошибки, не говоря уже о необходимости рационально расходовать корпоративные ресурсы.

Необходимо отметить, что при оценке результатов корпоративной политики или выполнения корпоративных программ разворачивается острая борьба и часто возникают конфликтные ситуации, что вполне понятно, принимая во внимание различные критерии и интересы тех, кто в ней участвует и несет ответственность, а также стремление использовать оценку в своих групповых или корпоративных целях.

Мониторинг компании представляет собой информационно-аналитическую систему по отслеживанию рыночной ситуации как базы выработки внутренней и внешней корпоративной политики.

Под мониторингом компании понимается специально организованная и постоянно действующая система сбора и анализа статистической информации, проведения дополнительных информационно-аналитических обследований (опросы потребителей и т. п.) и оценки состояния, тенденций развития и остроты корпоративных проблем. Главная его задача состоит в создании надежной и объективной основы для выработки корпоративной политики регулирования развития компании и определения ее приоритетов в целях принятия мер селективной инновационно-инвестиционной поддержки решений.

При множестве различных ситуаций в компании и проблем, количество их типов как предметов мониторинга относительно невелико, и это обстоятельство существенно повышает реальность его проведения. Важно своевременно предупредить негативное развитие ситуаций в компании и обострение внешних и внутренних проблем.

На это, естественно, требуются постоянные информационные ресурсы, но значительно меньшие по сравнению с затратами если бы таких информационных ресурсов не было.

Необходимость мониторинга компании связана с особенностями современного периода, которые состоят в резком сокращении объектов, масштабов и полноты обязательной статистической отчетности. Из поля зрения официальной статистики выпадают целые пласты социально-экономической действительности (теневая экономика, самозанятость населения, реальные доходы населения и т. п.). Практически слабо поддерживается отраслевая статистика – основа отраслевого мониторинга.

Задачи мониторинга компании – формирование системы высококачественной информации о происходящих в интересах компании событиях, процессах и явлениях.

Предметом мониторинга компании являются внутренние и внешние ситуации и отраслевые проблемы, описываемые количественными и качественными, статическими или динамическими параметрами, надо отметить, что последнее наиболее важно, для рассматриваемой отрасли исследований.

Ситуация в компании и отрасли характеризуется совокупностью количественных показателей, определяющих состояние или динамику функционирования каждого из указанных потенциалов территории, представляющей интерес для компании, а также различными комбинациями этих показателей. Под внутренней и внешней ситуацией понимается общее состояние среды.

Здесь имеется ввиду состояние природно-климатического, пространственного, социально-демографического, экономического, экологического, природно-ресурсного, общественно-политического, культурно-исторического, национально-этнического потенциалов территории, на которой представлены интересы компании.

Неотъемлемой частью характеристик ситуаций для компании являются внутрикорпоративные пропорции (например, соотношение бизнес-единиц, бизнес-структур и потенциалов их объединений), баланс которых отражает степень устойчивости, внутренней самодостаточности каждой бизнес-структуры. Столь же обязательны характеристики нормативно-правовых регуляторов развития компании.

Под корпоративной проблемой понимается системное проявление дисбаланса в функционировании (состоянии, развитии) одного или нескольких взаимозависимых бизнес-дивизионов или бизнес-структур.

К числу корпоративных проблем можно отнести и пока еще редкие проявления «точек роста бизнес-единиц», нуждающихся в особом внимании.

Главная характеристика любой корпоративной проблемы – ее системные последствия, проявляющиеся одновременно в нескольких (часто полярных по направленности) результатах одного и того же бизнес-процесса.

Внешние ситуации, влияющие на компанию более инерционны, а также практически не зависят от компании, чем возникающие на их фоне проблемы внутри компании – сгустки конкретных внешних противоречий. Внутренняя корпоративная проблема должна осознаваться как нечто поддающееся решению.

Основанием для включения той или иной проблемы в ограниченный (из-за постоянного и жесткого лимита ресурсов) перечень тематики мониторинга могут быть:

• ее значимость в масштабе бизнес-процессов компании (с позиций внутри- и внешней стабильности, негативного воздействия на правовые основы компании, нарушения законных прав акционеров;

• необратимый характер и невозможность саморазрешения на промежуточном уровне структуры компании за счет собственных ресурсов.

Ситуации и проблемы такого уровня могут проявляться например, в виде формирования зон аномально высокой системной депрессии или функционального нарушения, характеризоваться недопустимо низким уровнем инвестиционной обеспеченности инновационных разработок. В более общем плане можно выделить следующие корпоративные проблемы: недостаток квалификации персонала для развития процессов в отдельных видов бизнес-сегментов, связанные с резким уменьшением доступности первичных ресурсов для некоторых бизнес-сегментов, моральное старение оборудования, производящее продукцию массового спроса, вызванные внешними причинами быстрой утраты строительного профиля территории (проблемы перепрофилирования процессов).

Периодически возникают ситуации и проблемы, относящиеся к типу чрезвычайных и требующие специфических решений и специально резервируемых ресурсов, а, следовательно, и особого массива информации для описания и диагностики. При всей значимости специально организованных мониторинговых исследований (преимущественно специфической ориентации) основной информационной базой мониторинга процессных ситуаций и корпоративных проблем может и должна быть статистика. Именно на статистической информации основывается большинство известных нам систем мониторинга компании.

Проблемы количественных и качественных оценок событий.

Оценки процессных ситуаций и корпоративных проблем могут быть количественными или качественными.

Количественные оценки предполагают наличие таких параметров (характеристик), которые могут быть корректно выражены совокупностью численных значений и (или)' интегральным значением. Качественные оценки («норма», «лучше», «хуже» и т. п.) возможны лишь при устойчивых представлениях о корпоративном «благе» или корпоративных «ценностях», сравнение с которыми позволяет определить степень приближения или отклонения от качественного критерия.

Можно сформулировать следующие критерии оценки корпоративных ситуаций:

а) объективность и достаточность исходной информации;

б) сравнительный и многокритериальный характер оценок;

в) отбор минимума необходимых и достаточных критериев;

г) поиск и отбор дополнительных источников информации.

Объективность и достаточность исходной информации – наиболее очевидное и наименее реализуемое методическое требование.

Сравнительный характер оценок проявляется в том, любая оценка корпоративной ситуации или процессной проблемы может быть дана только в сравнении с состоянием, принимаемым за норму, с прежним состоянием.

Многокритериальный характер оценки определяется объективной невозможностью правильно описывать, а тем более корректно сравнивать корпоративные ситуации и проблемы по одному частному или интегральному показателю.

Отбор необходимых и достаточных критериев осуществляется по единственному признаку – соответствию сути процессной ситуации или корпоративной проблемы. Несмотря на то, что практически все параметры процессных ситуаций и корпоративной проблемы взаимосвязаны и взаимодополняемы, включение в число критериев избыточного числа параметров чаще всего лишь затрудняет, а во многих случаях делает невозможной процедуру такого отбора.

Поэтому следует, прежде всего, сформулировать ключевые понятия генезиса и проявления данной ситуации и проблемы, а затем уже подобрать минимально необходимое и достаточное число адекватных критериев.

Привлечение сопутствующей информации. В проблематике компаний строительного комплекса особенно важны те стороны ситуаций и проблем, которые не всегда возможно выразить на языке статистики. Это настроения, мотивации, образ жизни, экономическое и социальное поведение, физическое самочувствие и другие аспекты индивидуального и коллективного быта сотрудников. Поэтому важно иметь соответствующую информацию по половозрастным группам, по участникам различных формхозяйственной деятельности по бизнес-направлениям, по отдельным бизнес-группам и т. п. В настоящее время такую информацию можно получить только в ходе специально организованных маркетинговых исследований.

Виды мониторинга компании.

Можно различать тотальный (всеобщий) и проблемно-ориентированный мониторинг компании.

Задачей тотального мониторинга является постоянный анализ и диагностика ситуации по процессам, в масштабах всей компании и основных единиц ее бизнес-структур, в масштабах любой выделенной по какому-либо признаку параметру (производственный, технологический, сбытовой и т. п.); при этом предметом такого тотального мониторинга становится процессная ситуация как таковая во всем разнообразии ее составляющих.

Цель проблемно-ориентированного мониторинга – отслеживание тенденций развития (разрешения) той или иной корпоративной проблемы, которая отобрана по определенным критериям, признана для компании значимой и требует особого управленческого внимания в течение определенного ряда лет.

В отличие от тотального проблемно-ориентированный мониторинг имеет предметом не постоянно и повсеместно наблюдаемую и диагностируемую корпоративную ситуацию, а конкретные процессные явления, спорадически возникающие в недрах той или иной ситуации, на определенном объекте компании.

Однако, в некоторых случаях, тотальный мониторинг, может и даже должен включать проблемно-ориентированный в качестве самостоятельного фрагмента или использовать соответствующую информацию в невыделенном, латентном виде.

Обобщая вышеизложенное, можно выделить ряд достоинств осуществления мониторинга в корпоративной системе на основе оптимизации ее информационных потоков в рамках совершенствования и улучшения качества и рационализации структуры управления посредством оценки откликов команд управления инновационно-инвестиционными процессами:

• разделение оперативного и стратегического управления, в результате чего высшее руководство концентрируется на стратегическом управлении;

• ориентация компании на достижение конечных целей в иерархии т. е. максимальное удовлетворение конечных потребителей как информации, так и продуктов компании;

• в связи с разделенной схемой принятия решений, появление возможности быстрой адаптации к изменяющимся условиям функционирования рынка;

• распределение ответственности не только за прибыль, но и другие компоненты сбалансированной системы показателей, вследствие децентрализации принятия оперативных управленческих решений;

• улучшение гибкости восприятия, коммуникаций и предприимчивости целевых руководителей и ответственных исполнителей работ (см. рис. 5.2.1) по бизнес-сегментам в управлении инвестиционными и инновационными процессами.

При разработке и осуществлении системы мониторинга в компании посредством формирования в рамках соответствующих мероприятий по управлению инновационно-инвестиционными процессами для оптимизации ее информационных и инвестиционных потоков наиболее уязвимым моментом являются предварительные работы, так как на данном этапе определяется основной состав объектов входящих в структуру управления процессами. Расчет результативности от реализации организационно-экономических механизмов наблюдения поможет руководству компании наиболее разумно сформировать структуру управления процессами и реализовать предложенные разработки в сфере реализации инновационно-инвестиционных решений и оптимизации информационных и инвестиционных потоков компании. Для эффективного достижения поставленных целей в данной работе предлагается использовать модель мониторинга инновационно-инвестиционных решений для повышения эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительной компании (Рис. 5.3.2). Разработка модели мониторинга инновационно-инвестиционных решений для повышения эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов требует коренного пересмотра традиционных основ построения компании и ее корпоративной культуры. Такие существенные изменения требуют использования как специальных принципов, так и определенных организационных инноваций, а также ресурсных условий, создаваемых моделью. Рассмотренная модель мониторинга осуществления инновационно-инвестиционной деятельности строительной компании разработана с учетом специфики современного этапа развития отечественного строительного комплекса и требований организационных инноваций в сфере администрирования бизнес-процессов.

Особенную актуальность в рамках разрабатываемой модели администрирования представляет инновационно-инвестиционные проекты составляющих ССП в системе управления бизнес-процессами для российских компаний, так как в большинстве случаев они находятся в кризисном или предкризисном положении и нуждаются именно в кардинальном перепроектировании, что и является основой оптимизации инновационно-инвестиционной деятельности компаний строительного комплекса.

В установившемся режиме функционирования компании в результате оценки состояния бизнес-сегментов компании (рис. 5.3.2) выявляются отклонения показателей ССП от запланированных значений. Если общая оценка по отклонениям в худшую сторону не превышает 50 % по перечню показателей ССП (21 показатель), то проекты, процессы, ресурсы и организационные структуры пересматриваются в тех рамках числа задач и структурных элементов компании. Кроме того здесь параллельно можно учитывать состояние расчетов по таблице 5.2.7., когда уровень сбалансированности показателей меньше 100 %. В этом случае разрабатываются инновационно-инвестиционные проекты, позволяющие улучшить показатели ССП, но опять в рамках того же перечня задач и структурных элементов бизнес-сегментов компании, а также без изменения и числа самих сегментов.

Рис. 5.3.2. Модель мониторинга эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительной компании

В случае, если уровень сбалансированности показателей ССП в расчетах таблицы 5.2.7. показывает 100 %, то можно считать, что базовые значения показателей ССП необходимо пересмотреть в сторону их увеличения, с тем, чтобы установить новые целевые показатели для достижения нового уровня развития. Здесь можно уже рассматривать не просто базовые значения, с которыми могут сравниваться новые значения показателей, а некоторый эталон для конкретного класса компаний строительной отрасли.

Таким образом, рассматривая мониторинг, как непрерывное наблюдение за проектами, процессами, ресурсами, организационными структурами и т. д., обеспечивает достаточный анализ их деятельности. В итоге при формировании методологического подхода к организации мониторинга в режимах, как функционирования, так и развития системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов, мы приходим к некоторой последовательности формулировки и решения следующих задач.

1. Формирование общих базовых (эталонных) значений показателей функционирования и развития строительной компании.

2. Выявление характеристик развития инновационно-инвестиционного сектора строительных компаний.

3. Оценка основных источников и методов инвестирования инновационных процессов строительных компаний.

4. Выделение ключевых элементов конкурентоспособности бизнес-сегментов строительной компании, исходя из его структуры и сложившейся специфики их функционирования и развития.

5. Выявление взаимосвязей в процессах режимов фукционирования и развитии строительной компании для достижения ими целей устойчивого роста конкурентоспособности.

6. Формирование модели повышения эффективности режимов функционирования и развития компании на основе оптимизации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов.

7. Систематический анализ режимов функционирования и развития компании в условиях системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов и проектов, в процессе мониторинга.

8. Разработка методических подходов к оценке эффективности инвестиций в инновационные проекты на основе мониторинга.

9. Определение структуры принятия и реализации инновационно-инвестиционных решений на основе результатов мониторинга.

10. Оценка обратных связей процессов принятия решений, на основе описательных моделей с целью дальнейшего совершенствования системы управления компанией.

В соответствии с перечисленными задачами используется комплекс показателей мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании и формируется алгоритм его осуществления (рис. 5.3.3).

Алгоритм мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании включает в себя следующие блоки:

1) проведение маркетинговых мероприятий по определению потребностей клиентов;

2) определение уровня сбалансированности показателей ССП для выбора направлений в режиме функционирования или развития в осуществлении инновационно-инвестиционной стратегии компании;

3) выбор инновационно-инвестиционных проектов в обеспечение режима «функционирования» компании;

4) выбор инновационно-инвестиционных проектов в обеспечение режима «развитие» компании;

5) оценка выбора ИИП в режиме функционирования компании;

6) оценка выбора ИИП в режиме развития компании.

7) установление новых базовых значений (эталона) для обеспечения новых целевых показателей в режиме «развития» компании;

8) расчет и оценку эффективности инновационно-инвестиционных проектов по бизнес-сегментам компании;

9) расчет и оценка эффективности инвестирования в освоение новых технологий, организационные инновации, инновационную инфраструктуру и рыночные инновации по бизнес-дивизионам компании;

10) выявление причин несоответствия системы инвестиционного обеспечения инновационным процессам;

11) разработка программы реинжиниринга бизнес-процессов в общей модели стоимостной цепочки внутренних бизнес-процессов;

12) переход на новый уровень развития в случае достижения поставленных целей в стратегии развития компании.

Вопросы реализации системы наблюдения через использование системы мониторинга, как правило, определяется тем, что разрабатываемые способы и приемы решения стратегических управленческих проблем строительных могут быть однозначно решены только в условиях соблюдения предложенной системы материальных, информационных, инвестиционных и других ресурсных ограничений.

Специфические преобразования, линейные, интеграционные и обратные им процессы в управлении строительными компаниями, изменение текущих условий управления, включая методы государственного регулирования и норм налогообложения, определяют необходимость своевременной фиксации отклонений от стратегического курса объективного и субъективного характера с целью оперативного регулирования объекта управления, либо корректировки режимов функционирования или развития системы управления. В любом случае речь идет о поиске новых способов повышения эффективности хозяйственной деятельности строительных компаний, укреплении их конкурентоспособности на региональном и отраслевом уровне, и подтверждает необходимость формирования методического подхода к организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании.

Рис. 5.3.3. Алгоритм осуществления мониторинга эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов в строительной компании

Мониторинг функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании, таким образом, представляет собой разработанный для компании механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами реализации направлений инвестирования в продуктовые, технологические, организационные,

инфраструктурные, информационные и рыночные инновации.

Обобщая изложенное, отметим, что основной целью мониторинга является своевременное обнаружение отклонений от стратегии инновационного развития, вызывающих снижение эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения; анализ причин, вызвавших эти отклонения и разработка конкретных предложений по соответствующей корректировке отдельных направлений инвестирования с целью повышения эффективности функционирования всей системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов бизнес-сегментов и компании в целом. С другой стороны, функционирование системы мониторинга призвано свести к минимуму различного рода риски в деятельности, присущие компаниям строительной отрасли.

Таким образом, формирование методического подхода к организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на строительной компании предполагает:

1) маркетинговые принципы в реализации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов по сегментам и направлениям деятельности компании;

2) анализ состояния в процессе мониторинга на каждом этапе реализации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов показателей ССП и фактических показателей по каждому из направлений деятельности;

3) расчет и оценку эффективности инвестирования в различные направления инновационной деятельности по сегментам компании;

4) определение структуры и показателей форм отчетов ответственных исполнителей работ целевым руководителям. Для обеспечения эффективности мониторинга такая форма отчета должна быть стандартизирована и содержать следующую информацию:

• фактически достигнутые значения показателей ССП;

• уровень отклонения фактически достигнутых значений ССП от базовых показателей в динамике;

• перечень мероприятий по устранению отклонения с оценкой затрат на эти мероприятия;

• объяснение причин систематических отклонений по показателю эффективности в целом и по показателям эффективности отдельных направлений;

• выявление параметров по составляющим ССП, влияющих в формировании отклонений показателей, если эти отклонения вызваны внутренними факторами деятельности компании;

5) определение контрольных нормативов по каждой группе показателей ССП. Конкретизация норматива по группам показателей определяется наименованием бизнес-сегмента и составляющей группы ССП, что необходимо для эффективного управления системой инвестиционного обеспечения инновационных процессов компанией.

6) установление предельных (аномальных) значений отклонений фактических результатов от базовых (эталонных) показателей осуществляется как в абсолютных, так и относительных показателях; по относительным показателям все отклонения подразделяются на три группы: положительное отклонение; «допустимое» отклонение; «критическое» отклонение. Для проведения такой градации в компании должен быть определен критерий отклонений, который может быть дифференцирован по контрольным точкам. В качестве показателя «критического отклонения» может быть принято отклонение в размере 15–20 и более процентов отчетному году;

7) выявление основных причин отклонений фактических результатов от базовых (эталонных) показателей проводится в целом по компании и по отдельным направлениям инвестирования бизнес-сегментов. В процессе такого анализа выделяются и рассматриваются те показатели, по которым наблюдаются критические отклонения от целевых нормативов. По каждому критическому отклонению должны быть выявлены вызвавшие их причины;

8) корректировку при необходимости определенных этапов инвестиционного обеспечения инновационной деятельности в режиме развития компании, включая объемы инвестирования в различные направления деятельности компании.

9) корректировку модели стоимостной цепочки, составляющей внутренних бизнес-процессов строительной компании, начиная с инновационно-инвестиционного процесса, включая работу по определению рынка и конкретики в разработке продукта или услуги;

10) корректировку параметров, составляющих в технологии ССП, включая работу по вводу новых показателей в связи с изменением условий по факторам внешнего и ближнего воздействия.

Разработка и реализация мероприятий по устранению отклонений показателей ССП является заключительным этапом построения системы мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний. Принципиальная схема действий целевых руководителей приведенных в модели (рис. 5.2.1) для двух ключевых состояний может быть сформулирована следующим образом:

1. «Режим функционирования». Здесь форма реагирования предпринимается в тех случаях, когда размер отклонений значительно ниже предусмотренного «критического» состояния показателя сбалансированности;

2. «Режим развития». Здесь форма реагирования на происходящие изменения в процессах предусматривает смену эталона в случае достижения уровня сбалансированности показателей определенной максимальной величины. Такая система действий предпринимается в тех случаях, если возможности развития отдельных аспектов функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов исчерпаны. В этом случае по результатам мониторинга вносятся предложения по корректировке соответствия системы инвестиционного обеспечения новым целям и задачам ее формирования, то есть по сути дела происходит повышение уровня качества функционирования системы в целом.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что теоретические и методологические проблемы формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной компании в современных условиях функционирования экономики имеют важное народнохозяйственное значение, и их решение является весьма актуальным.

На основе решения поставленных и решенных в диссертационном исследовании задач сформулированы следующие основные научные выводы и практические рекомендации.

1. В качестве одного из положений теории и методологии исследования, логически дополняющего возможности применяемого научного инструментария, в работе использован системно-информационный подход, позволяющий раскрыть сущность и взаимозависимость основных категорий инновационно-инвестиционного процесса компании как основы поступательного развития экономики переходного периода.

В российской экономике традиционно носителями конкурентных преимуществ являются индустриальные предприятия. Раскрытие сущности и взаимозависимости основных категорий инновационно-инвестиционного процесса строительной компании позволило разработать структурную схему, отражающую взаимосвязь элементов инновационно-инвестиционного процесса с позиций системно-информационного подхода, которая характеризуется:

• наличием инновационно-инвестиционной среды;

• выделением инновационно-инвестиционного потенциала;

• выделением составляющих сбалансированной системы показателей.

• Рассматривая инновационно-инвестиционный как системно

информационный процесс по поиску оптимальных инвестиционных решений следует отметить, что основу исследования его элементов составляют:

• определение содержания и формирование механизмов инновационно-инвестиционной деятельности;

• выявление факторов внутренней и внешней инновационно-инвестиционной среды;

• организация внутренних бизнес-процессов на основе инновационно-инвестиционных проектов;

• сбалансированные система показателей экономической эффективности инновационно-инвестиционной деятельности.

2. Обзор и анализ многочисленных исследований позволил выявить проблемы инновационно-инвестиционного развития, которые порождают потребность в обновлении теоретико-методологической базы формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов. В общей системе научных знаний разработанная модель инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной компании становится приоритетной как для теории, так и для практики активизации инновационно-инвестиционной деятельности компании.

С целью создания условий устойчивого экономического роста строительной компании в долгосрочной перспективе рассмотрены теоретические основы инвестиционного обеспечения инновационных процессов, подтвердившие актуальность в расчетах для компаний строительного сектора экономики.

Установлено, что система инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании строится на таких основополагающих принципах маркетингового управления и принципов системы стратегического управления. При этом принципами маркетингового управления являются следующие:

• Принцип системности маркетингового инструментария: Каждый из системных инструментов управления маркетингом обладает качествами, которые теряются, если его использовать для воздействия на потребителя отдельно, вне связи с другими системными инструментами.

• Принцип клиентоориентированности: продукция компании

должна полностью соответствовать запросам клиентов компании по качеству и потребительской пользе, с тем, чтобы удерживать доверие клиента;

• Принцип учета состояний внутреннего маркетинга: все сотрудники должны разделять успех компании, в который они внесли свой вклад. Их рабочее место обеспечивается на основе их вкладов, оно им нравится. Их индивидуальные достижения должны признаваться, и это должно помочь им получать от работы чувство собственной значимости и личное удовлетворение;

• Принцип неформального продвижения имиджа компании: общественная активность, формирование и выполнение социальных обязательств, применительно к той территории, где реализуются проекты компании, представление ее экономической, духовной и социальной ценностей.

К числу основных из принципов системного управления, согласующих деятельность инвесторов, владельцев, топ-менеджеров и архитекторов бизнес-процессов обеспечивающих подготовку и принятие стратегических решений в процессе формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании, относятся:

• организация инновационно-инвестиционной деятельности компании: предполагает ее исходное проектирование на основе современных информационных технологий, с целью оптимизации ее структуры и увязке возможностей и перспектив с возможными ограничениями вследствие рисков и угроз.

• реализация новых инновационно-инвестиционных проектов: основывается на основе эффективного исполнения инновационно-инвестиционных процессов всеми участниками, что требует разработки и внедрения процессно-проектных организационных структур;

• мотивация и персональная ответственность основных участников инновационно-инвестиционной системы (инвесторов, владельцев, менеджеров, ответственных исполнителей работ) за реализацию процессов и проектов;

• постоянное развитие компетенций сотрудников, а также формирование системы управления знаниями, направленной на эффективное использование знаний в структурированной деятельности компании;

• обеспечение централизованного доступа всех участников реализации инновационно-инвестиционных проектов к распределенным ресурсам, включая материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные и другие ресурсы;

• использование позитивных возможностей существующих методов к управлению в компании, с целью формирования эволюционного пути совершенствования инновационно-инвестиционных процессов на основе принципов Э. Деминга.

• систематический мониторинг ключевых показателей реализации инновационно-инвестиционных проектов, а также действий, направленных на достижение непрерывных улучшений процессов функционирования компании.

3. Разработана концепция формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании, которая предполагает управление на основе сбалансированной системы показателей (ССП). Главная цель – охват спектра и оптимизация инвестиционных ресурсов при стабилизации денежных потоков; расширение возможностей маневрирования фондами, ресурсами и потоками с точки зрения составляющих ССП. Исходя из сформированных концептуальных и методологических положений инвестиционного обеспечения инновационной деятельности в работе сформирован алгоритм реализации концепции инвестиционного обеспечения инновационно-инвестиционных процессов компании.

4. Исследование условий формирования инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительных компаний позволил сделать вывод о том, что помимо традиционного влияния качества бизнес-процессов, внешних и внутренних условий, уровня развития инфраструктуры отрасли в целом, законодательных условий стимулирования компаний, на современном этапе важнейшее значение приобретают качественная и количественная эффективность прогнозных оценок национальной экономики России и мировой экономики; ориентация на увеличение добавленной стоимости в создаваемых продуктах, означающая переход к преимущественно интенсивному пути развития компании.

5. Анализ условий формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов, а также перспектив стратегического инновационно-инвестиционного развития строительных компаний позволил определить и классифицировать положительные и негативные факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов компаний.

6. Проведенные исследования проблем развития отдельных компаний строительной отрасли (ОАО «ЛСР», ОАО МИС, ГлавМосСтрой, МосПромСтрой и др.) показали, что рекомендации, вытекающие из моделей стратегических решений, в целом подходят для отечественных строительных компаний и подразумевают диверсификацию деятельности этих компаний, которую следует понимать как переход на качественно новый технологический уровень. Исходя из стратегической задачи экономического роста компаний в работе определены критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов: инновационного воспроизводства, финансового обеспечения инвестиционной деятельности, конкурентоспособности производства, а также комплексный критерий сбалансированности показателей, позволяющие сделать выводы об эффективности формирования и использования системы инвестиционного обеспечения на момент оценки и в перспективе.

7. В работе показано, что в основу методологии оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационной деятельности должны быть положены принципы системно-информационного управления, позволяющие решать задачи повышения эффективности функционирования компании за счет развития инновационных процессов, получающих конечное выражение в новых технических и организационно-технологических решениях, или новых видах результирующей конкурентоспособной продукции.

8. Исходя из принципов системно-информационного управления, разработана модель оценки эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании, опирающаяся на показатели ССП охватывающие: создание новой продукции и расширение ассортимента; технологическое переоснащение и освоение высоких технологий; совершенствование организационных структур; создание и развитие инновационно-инвестиционной инфраструктуры; в освоение компанией новых рынков. Предложенная зависимость демонстрирует целевую установку формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании.

9. В ходе исследования инновационных процессов, направленных на повышение эффективности деятельности строительных компаний различной структуры, установлена необходимость обновления инновационного потенциала, что требует значительных инвестиционных ресурсов. Высокий уровень износа основного капитала отечественных компаний требует управления его воспроизводством посредством грамотно выстроенной инвестиционной политики. Концепция инвестиционной политики должна определяться стратегией развития компаний и заключаться в обеспечении максимальной доходности инвестиций, осуществляемых за счет собственного капитала. Это обеспечит расширение и модернизацию их мощностей, непосредственно воздействуя и на темпы научно-технического прогресса.

10. В рамках формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании на основе технологии ССП в работе предложена модель функционирования системы инвестиционного обеспечения, позволяющая количественно измерить эффективность бизнес-процессов и уровень достижения целей на различных этапах развития инновационных процессов компании на основе выделения по четырем категориям составляющих в ССП 21 показателя. Эта модель включает модифицированную систему показателей, количественно измеряющих эффективность направлений инвестирования в инновации и демонстрирующих уровень достижения целей на различных этапах формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной компании.

11. В ходе исследования показано, что реализация концептуальных и методологических положений данной работы предполагает организацию мониторинга системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов компании. Необходимость ее использования определяется тем, что найденные способы и приемы решения стратегических управленческих проблем могут быть улучшены только в условиях соблюдения предложенной системы материальных, информационных, финансовых и других ресурсных ограничений. Предложенная в работе модель и алгоритм мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов строительной компании позволит не только определить проблемные участки системы инвестиционного обеспечения, но и выявить вероятные изменения в составляющих ССП.

12. Предложенный в работе процессно-проектный подход позволяет организациям строительной отрасли модернизировать бизнес-процессы с целью удовлетворения потребностей клиентов и совершенствования собственных операционных затрат, что позволяет наиболее точно определить вектор движения к шестому технологическому укладу в стратегии развития компании.

Литература

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 № 22-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ, от 02.02.2006 № 19-ФЗ, от 18.12.2006 № 232-ФЗ).

2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 № 31-ФЗ, от 25.07.2002 № 117-ФЗ, от 08.12.2003 № 169-ФЗ, от 22.07.2005 № 117-ФЗ, от 03.06.2006 № 75-ФЗ).

3. Постановление Правительства РФ от15 апреля 1994 г. № 322 «О Федеральной инновационной программе «Российская инжиниринговая сеть технических нововведений».

4. Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г. № 374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу».

5. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Министерства экономического развития РФ № 1662-р от 17 ноября 2008 г.

6. Алиев, В. С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Project ЕхрегР учеб. пособие/ В. С. Алиев. – М.: Форум; Инфра-М., 2007. – 272 с.

7. Анискин Ю.П. и др. Корпоративное управление инновационным развитием. М.: Омега-Л, 2007, 411 с.

8. Анискин Ю.П. и др. Управление корпоративными изменениями по критерию устойчивости. М.: Омега-Л, 2010, 404 с.

9. Анискин Ю.П. и др. Управление инвестиционной активностью. М.: Омега-Л, 2002, 272 с.

10. Аньшин В.М. Инновационный менеджмент. Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. М. Дело. 2007

11. Аппель, Дж. Эффективные инвестиции / Дж. Аппель – СПб.: Питер, 2009. -416 с.

12. Асаул, А.Н. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе / А.Н. Асаул, А.В. Батрак – М.: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001. – 168 с.

13. Анисимов, С. Управление проектами. Российский опыт / С. Анисимов, Е. Анисимова. – М.: Вектор, 2006. – 240 с.

14. Ахъюджа, X Н. Сетевые методы управления в проектировании и производстве / X. Н. Ахъюджа; пер. с англ.; под ред. В. В. Калашникова. – М.: Мир, 1979. – 640 с.

15. Баркалов, С. А. Управление проектами в строительстве. Лабораторный практикум: учеб. пособие / С. А. Баркалов, В. Ф. Бабкин. – М.: АСВ, 2003.-288 с.

16. Богданов, В. В. Управление проектами в Microsoft Project 2007: учеб. курс / В. В. Богданов. – СПб.: Питер, 2007. – 592 с.

17. Бовтеев, С. В. Управление проектами в строительстве: учеб. пособие / С. В. Бовтеев и др.; под ред. В. И. Фролова; СПбГАСУ – СПб., 2004.-424 с.

18. Бовтеев, С. В. Управление инвестиционными строительными проектами на основе Primavera: учеб. пособие / С. В. Бовтеев и др.; под ред. С. В. Бовтеева и А. В. Цветкова; ЗАО «ПМСОФТ»; СПбГАСУ. – М.; СПб., 2008. – 464 с.

19. Бандурин, А.В. Стратегический менеджмент организации / А.В. Бандурин, Б. А. Чуб. – М.: Дело, 2003. – 526 с.

20. Бовтеев, С. В. Управление проектами в строительстве: учеб. пособие/ С. В. Бовтеев и др.; под ред. В. И. Фролова; СПбГАСУ. – СПб., 2004. – 424 с.

21. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.:ЗАО «ОЛИМП-БИЗНЕС», 2010, 1008 с.

22. Бузова, И. А. Коммерческая оценка инвестиций / И. А. Бузова, Г. А. Маховикова, В. В. Терехова; под ред. В. Е. Есипова. – СПб.: Питер, 2004. – 432 с.

23. Бьяфоре, Б. Всё по плану. Успешное управление проектами с использованием Microsoft Project / Б. Бьяфоре; пер. с англ. – М.: Русская редакция, 2006. – 304 с.

24. Бэгъюли, Ф. Управление проектом / Ф. Бэгьюли; пер. с англ. В. Петрашек. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002. -208 с.

25. Вайдман, М. Сравнительный глоссарий терминов по управлению проектами. В 2 т. / М. Вайдман. – М.: p.m. Office, 2007. – Т. 1.-608 с.; Т. 2.-524 с.

26. Верзух, Э. Управление проектами: Ускоренный курс по программе MBA / Э. Верзух; пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Диалектика, 2010.-480 с.

27. Вечер, Н. Ф. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта / Н. Ф. Вечер, А. А. Ольховский. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. – 176 с.

28. Викторов, М. Ю. Учебно-методическое пособие инженера-строителя / М. Ю. Викторов, А. С. Роботов; под ред. Ю. П. Панибратова. – СПб., 2005. – 240 с.

29. Волков, А. Инвестиционные проекты. От планирования до реализации / А. Волков. – М.: Вершина, 2006. – 256 с.

30. Волков, И. М. Проектный анализ: Продвинутый курс: учеб. пособие / И. М. Волков, М. В. Грачёва. – М.: Инфра-М, 2004. – 495 с.

31. Воропаев, В. И. Управление проектами в России / В. И. Воропаев. – М.: Алане, 1995. – 225 с.

32. Гаврилов, Е. П. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, постатейный / Е. П. Гаврилов. – М.: Проспект, 2007. – 782 с.

33. Гейзлер, П. Управление проектами / П. Гейзлер, О. Завьялова. – Минск: Книжный дом, 2005. – 288 с.

34. Грашина, М. Основы управления проектами / М. Грашина, В. Дункан. – СПб.: Питер, 2006. – 208 с.

35. Гриффит, А. Системы управления в строительстве / А. Гриффит, П. Стивенсон, П. Уотсон; пер. с англ. – М.: Олимп-бизнес, – 464 с.

36. Гумба Х.М. Теоретические основы инновационного развития предприятий строительной отрасли. М.: МГСУ, 2012, 200 с.

37. Гультяев, А. К. Microsoft Office Project Professional 2007. Управление проектами: практическое пособие / А. К. Гультяев. – СПб.: КОРОНА-Век, 2008. – 480 с.

38. Гультяев, А. К. Microsoft Office. Project Server 2003. Project Professional 2003. Управление корпоративными проектами: самоучитель / А. К. Гультяев. – СПб.: Корона-Принт; Бином-пресс, 2005.

39. ДеМарко, Т. Deadline. Роман об управлении проектами / Т. ДеМарко; пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. – 352 с.

40. ДеМарко, Т. Человеческий фактор: успешные проекты и команды / Т. ДеМарко, Т. Листер. – 2-е изд.; пер. с англ. – СПб.: Символ-Плюс, 2005. – 256 с.

41. Дикман, Л, Г. Организация строительного производства: учебник для строительных вузов / JI. Г. Дикман. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: АСВ, 2006. – 608 с.

42. Дипроуз, Д. Управление проектами / Д. Дипроуз; пер. с ант. – М.: Эксмо, 2007. – 240 с.

43. Егорова, В. Н. Управление проектами /В. Н. Егорова. – М.: Рипол Классик, 2008. – 112 с.

44. Егоров А.Ю., Сафронова А. А., Сельсков А.В. Рынок инновационных проектов. М.: Палеотип, 2007

45. Жбанчиков, П. Как научиться строить бизнес-план в Project Expert / П. Жданчиков. – М.: НТ Пресс, 2008. – 208 с.

46. Заренков, В. А. Управление проектами / В. А. Заренков. – М.: АСВ, 2006.-312 с.

47. Ивашковская и др. Корпоративные финансы. – М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008, 334 с.

48. Ивасенко, А. Г. Управление проектами / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, М. В. Каркавин. – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 336 с.

49. Ильин, В. В. Руководство качеством проектов. Практический опыт / В. В. Ильин. – М.: Вершина, 2006. – 176 с.

50. Ильин, В. В. Проектный офис-Центр управления… проектами. Системный подход к управлению компанией / В. В. Ильин. – М.: Вершина, 2007. – 264 с.

51. Инвестиционно-строительный инжиниринг: справочник для профессионалов; под общ. ред. И. И. Мазура и В. Д. Шапиро. – М.: ЕЛИМА, 2006. – 1075 с.

52. Инвестиционно-строительный инжиниринг: учеб. пособие / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге; под общ. ред. И. И. Мазура и В. Д. Шапиро. – М.: ЕЛИМА, 2009. – 763 с.

53. Инфраструктура поддержки бизнеса в Санкт-Петербурге: справочно-информационное издание / под общ. ред. А. И. Сергеева. – СПб.: 2009. – 471 с.

54. ИСО 10006:2003. Системы менеджмента качества. Руководящие указания по менеджменту качества проекта / Госстандарт России. ФГУП «Всероссийский научно-исследовательский институт классификации, терминологии и информации по стандартизации и качеству». – 2-е изд. – М., 2004. – 63 с.

55. Йосси Шеффи. Жизнестойкое предприятие. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.-304 с.

56. Как инвестировать в Санкт-Петербурге: справочник. – 8-е изд., доп. и перераб. – СПб., 2008. – 400 с.

57. Каппелс, Т. М. Финансово-ориентированное управление проектами / Т. М. Каппелс; пер. с англ. – М.: Олимп-бизнес, 2008. – 400 с.

58. Каплан Р.С, Нортон Д.Р. Сбалансированная система показателей. – М.: ЗАО «ОЛИМП-Бизнес», 2003, 214 с.

59. Касаев Б.С., Разаков А. А. Маркетинговые аспекты регулирования развития экономических систем на основе трехсекторной модели формирования структуры ВВП. Труды вольного экономического общества России, т.179.-М.:2013.-с.39–49.

60. Киселев В.Н. Российский совет по международным делам. Краткий обзор и вопросы развития. // № 15, 2014.

61. Клоппер А. Искусство экономического моделирования. – М.: МАКС Пресс, 2012.-648 с.

62. Кондратьев В.Б. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. М.: Дело, 2007.-318 с.

63. Кудрин А.В. Чего мы ждем от нового правительства. – М.//Экономическая политика, № 2, 2012.

64. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств / И. Г. Кукунина, И. А. Астраханцева. – М.: Финансы и статистика, 2007.

65. Кендалл, И. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: Максимизация ROI / И. Кендалл, К. Роллинз; пер. с англ. – М.: ПМСОФТ, 2004. – 576 с.

66. Керцнер, Г. Стратегическое планирование для управления проектами с использованием модели зрелости / Г. Керцнер; пер. с англ. – М.: Компания АйТи; ДМК Пресс, 2003. – 320 с.

67. Колосова, Е. В. Методика освоенного объема в оперативном управлении проектами / Е. В. Колосова, Д. А. Новиков, А. В. Цветков. – М.: НИЦ «Апостроф», 2000. – 156 с.

68. Кольцова, И. В. Практика финансовой диагностики и оценки проектов / И. В. Кольцова, Д. А. Рябых. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007. —416 с.

69. Комментарий к Градостроительному кодексу Российской Федерации (постатейный) / С. А. Боголюбов и др. – М.: Проспект, 2008.-464 с.

70. Комментарий к Земельному кодексу Российской Федерации (постатейный) / С. А. Боголюбов и др. – М.: Велби, 2007. – 496 с.

71. Кудрявцев, В. М Project 2003. Сетевое планирование и управление проектами / В. М. Кудрявцев. – М.: ДМК Пресс, 2006.-240 с.

72. Куперштейн, В. И. Microsoft Project 2010 в управлении проектами / В. И. Куперштейн. – СПб.: БХВ-Петербург, 2010. – 416 с.

73. Кущенко, В. В. Девелопмент: Современная концепция развития недвижимости / В. В. Кущенко. – М.: Норма, 2005. – 368 с.

74. Кущенко, В. В. Правовое регулирование строительной деятельности: учеб. пособие / В. В. Кущенко. – М.: АСВ, 2006. – 296 с.

75. Кэмпбелл, А. К. Управление проектом на одной странице /К. Кэмпбелл. – М.: Вильямс, 2008. – 160 с.

76. Лисицина, Н. Управление проектами / Н. Лисицина. – М.: Омега-Л, 2007. – 192 с.

77. Литке, Х.-Д. Управление проектами / Х.-Д. Литке, И. Кунов; пер. с нем. М. Э. Рёш. – М.: Омега-Л, 2005. – 144 с.: ил.

78. Ляндау Ю.В. Процессно-проектное управление.-М.: Палеотип, 2014.-112 с.

79. Мазур, И. И. Девелопмент: учеб. пособие / И. И. Мазур,Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге; под общ. ред. И. И. Мазура. – М.: Экономика, 2004. -521 с.

80. Мармел, Э. Microsoft Office Project 2007. Библия пользователя; пер. с англ. / Э. Мармел. – М.: Диалектика, 2008. – 800 с.

81. Матвеев, А. А. Модели и методы управления портфелями проектов / А. А. Матвеев, Д. А. Новиков, А. В. Цветков. – М.: ПМСОФТ, 2005. – 206 с.

82. Математические основы управления проектами: учеб. пособие / С. А. Баркалов, В. И. Воропаев, Г. И. Секлетова и др.; под ред. В. Н. Буркова. – М.: Высшая школа, 2005. – 423 с.

83. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление качеством. – М.: Омега-Л,

84. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов.-М.:»Экономика», 2007.-367 с.

85. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. – 2-е изд. – М.: Экономика, 2000. – 421 с.

86. Мир управления проектами; под ред. X. Решке и X. Шелле. – М.: Алане, 1993. – 304 с.

87. Михеев, В. Н. Драйв-управляющий проектов / В. Н. Михеев. – М.: Эксмо, 2009. – 384 с.

88. Михеев, В. Н. Живой менеджмент проектов / В. Н. Михеев. – М.: Эксмо, 2007. – 480 с.

89. Мишин, С. А. Проектный бизнес: адаптированная модель для России / С. А. Мишин. – М.: ACT, 2006. – 428 с.

90. Национальные проекты инвестиции в будущее. Специальный выпуск «Федерального справочника». -М.: РОДИНА-ПРО, 2007, 439 с.

91. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами.-М.:Издательство физ-мат. Лиературы, 2007.-584 с.

92. Никитенко, О. В. Проектное управление в некоммерческих организациях: учеб. пособие / О. В. Никитенко, Е. М. Бортник. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 192 с.

93. Ньютон, Р. Управление проектами от А до Я / Р. Ньютон; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 180 с.

94. Ньюэлл, М. В. Управление проектами для профессионалов. Руководство к сдаче сертификационного экзамена / М. В. Ньюэлл; пер. с англ. – М.: КУДИЦ-Образ, 2006. – 416 с.

95. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины: учеб. – справ. пособие; под ред. В. М. Васильева и др.; АСВ; СПбГАСУ. – М.; СПб., 1998. – 316 с.

96. Организация строительного производства: учебник для вузов / Т. Н. Цай и др. – М.: АСВ, 1999. – 432 с.

97. Оголева Л.Н. Радиковский В.М. Основы инновационного менеджмента.-М.:Финакадемия, 2009, 84 с.

98. Орехов С.А., Селезнев В.А. Основы корпоративного управления.-М.: Маркет ДС, 2008.-320 с.

99. Пайпе, С. Проектный менеджмент: ускоренный курс /

100. С. Пайпе; пер. с нем.; науч. ред. перевода А. М. Либман. – М.: Дело и сервис, 2005. – 192 с.

101. Паркин, М. Сказки для управления изменениями. Как использовать сказки для развития людей и организаций / М. Паркин; пер. с англ. – М.: Добрая книга, 2005. – 240 с.

102. Полковников А. В., Дубовик М. Ф. Управление проектами: учебник. – Эксмо, 2010

103. Попов В.Л. и др. Управление инновационными проектами: учебное пос. под ред. В.Л. Попова. – М.: ИНФРА-М, 2009.

104. Попов, В. Л. Управление инновационными проектами: учеб. пособие / В. Л. Попов. – М.: Инфра-М, 2007. – 356 с.

105. Попов, Ю. И. Управление проектами: учеб. пособие / Ю. И. Попов, О. В. Яковенко. – М.: Инфра-М, 2005. – 208 с.

106. Портни, С. И. Управление проектами для «чайников» /С.И. Портни; пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2005.-352 с.

107. Потапов, С. В. Как управлять проектом / С. В. Потапов. – М.: Эксмо, 2006. -160 с.

108. Просветов, Г. И. Управление проектами: задачи и решения: учеб. – практ. пособие / Г. И. Просветов. – М.: Альфа-пресс, – 200 с.

109. Пурба, С. Спасение проекта. Как избежать катастрофы при управлении проектом. Экспресс-курс для начинающих топ- менеджеров /С. Пурба, Д. Зуккеро; пер. с англ. – М.: НТ Пресс, – 432 с.

110. Путеводитель в мир управления проектами; пер. с англ. – Екатеринбург: УГТУ, 1998. – 192 с.

111. Размещение государственного и муниципального заказа: базовый курс / С. В. Бовтеев и др.; под ред. В. И. Фролова; СПбГАСУ. – 3-е изд., доп. – СПб., 2010. – 504 с.

112. Райзберг, Б. А. Программно-целевое планирование и управление: учебник / Б. А. Райзберг, А. Г. Лобко. – М.: Инфра-М, 2002. – 428 с.

113. Реструктуризация предприятий и компаний: справ, пособие / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро и др.; под ред. И. И. Мазура. – М.: Высшая школа, 2000. – 587 с.

114. Романова, М. В. Управление проектами: учеб. пособие / М. В. Романова. – М.: Форум; Инфра-М, 2007. – 256 с.

115. Руководство к своду знаний по управлению проектами (Руководство РМВоК) / Project Management Institute. – 3-е изд. – Newtown Square,

2008. – 463 с.

116. Руководство пользователя Project Expert 7: Система для моделирования бизнеса и оценки бизнес-проектов. – М., 2002.

117. Сачук Т.В. Территориальный маркетинг. – СПб.:Питер,2009.-368 с.

118. Соломанидина Т.О. Организационная культура компании. Учебное пособие- М.: Инфра-М, 2009. – 624с.

119. Статистический сборник «Наука России в цифрах: 2013». ФГБНУ НИИ РИНКЦЭ, 2013.

120. Стародубровский И.В. Куда несет нас рок событий?. -М.//Экономическая политика, № 2, 2012.

121. Стратегическое управление. Под ред. В.П. Орешина.-М.:МАТИ, 2010, 826 с.

122. Сингаевская, Г. И. Управление проектами в Microsoft Project 2007 / Г. И. Сингаевская. – М.: Диалектика, 2008. – 800 с.

123. Секо, Е. В. Заключение и ведение договоров подряда в строительстве / Е. В. Секо – СПб.: Питер, 2006. – 208 с.

124. Семь нот менеджмента: Настольная книга руководителя; под ред. В. В. Кондратьева. – 6-е изд., доп. – М.: Журнал «Эксперт»; Эксмо, 2007. – 832 с.

125. Станиславчик, Е. Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами / Е. Н. Станиславчик. -2-е изд. – М.: Ось-89,-128 с.

126. Стовер Т. С. Microsoft Office Project 2007. Inside Out / Т. С. Стовер; пер. с англ. – М.: ЭКОМ Паблишерз, 2008. – 976 с.

127. Тебекин А.В. Инновационный менеджмент. – М.:Юрайт,2012, 476 с.

128. Тернер, Дж. Р. Руководство по проектно-ориентирован- ному управлению / Дж. Р. Тернер; пер. с ант.; под общ. ред. В. И. Воропаева. – М.: Издательский дом Гребенникова, 2007. – 552 с.

129. Товб, А. С. Менеджмент проектов в практике современной компании / А. С. Товб, Г. Л. Ципес. – М.: Олимп-Бизнес, 2006.-304 с.

130. Трофимов, В. В. Primavera в управлении проектами: практич. пособие / В. В. Трофимов и др.; под ред. В. В. Трофимова. – М.: ПМСОФТ, 2008. – 315 с.

131. Троцкий, М. Управление проектами / М. Троцкий, Б. Груча, К. Огонек. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 304 с.

132. Управление строительными инвестиционными проектами: учеб. пособие; под общ. ред. В. М. Васильева, Ю. П. Панибратова; АСВ; СПбГАСУ. – М.; СПб., 1997. – 307 с.

133. Уикхэм, Ф. Консалтинг в управлении проектами / Ф. Уикхэм. – М.: Дело и сервис, 2006. – 368 с.

134. Управление в строительстве: учебник для вузов / В. М. Васильев и др.; под общ. ред. В. М. Васильева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001. – 352 с.

135. Управление инвестиционно-строительными проектами: Международный подход: руководство / под ред. И. И. Мазура. – М.: Омега-Л, 2010. – 736 с.

136. Управление проектами: учебник / Л. Г. Матвеева и др. – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 432 с.

137. Управление проектами: основы профессиональных знаний. Национальные требования к компетенции специалистов. – М.: ЗАО «Проектная практика», 2010. -256 с.

138. Управление проектами: от планирования до оценки эффективности: практич. пособие / под ред. Ю. Н. Лапыгина. – М.: Омега-Л, 2007. – 252 с.

139. Управление проектами: справочник для профессионалов / А. В. Цветков и др.; под ред. А. В. Цветкова, В. Д. Шапиро. -2-е изд., перераб. и доп. – М.: Омега-Л, 2010. – 1276 с.

140. Управление проектами: учеб. пособие для вузов / И. И. Мазур и др.; под общ. ред. И. И. Мазура, В. Д. Шапиро. – 5-е изд., перераб. – М.: Омега-Л, 2009. – 960 с.

141. Управление проектами: Толковый англо-русский словарь- справочник; под ред. В. Д. Шапиро. – М.: Высшая школа, 2000.

142. Управление проектом. Основы проектного управления: учебник; под ред. М. Л. Разу. – М.: КноРус, 2006. – 768 с.

143. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: учебное пособие. Гриф УМО МО РФ. М.: Вузовский учебник. ИНФРА-М, 2010.-168 с.

144. Уэбстер, Г. Планирование и управление проектами для менеджеров / Г. Уэбстер; пер. с англ. – М.: Дело и сервис,2006.-272 с.

145. Фунтов, В. Н. Основы управления проектами в компании / В. Н. Фунтов. – 2-е изд., доп. – СПб.: Питер, 2008. – 336 с.

146. Фунтов, В. Н. Управление проектами развития фирмы: теория и практика / В. Н. Фунтов. – СПб.: Питер, 2009. – 496 с.

147. Флеминг, К. У. Управление закупками в проектах. Контракты, субконтракты, партнёрские отношения / К. У. Флеминг; пер. с англ М. Клавдиевой. – М.: ООО «Технологии управления Спайдер», 2008. – 324 с.

148. Хажински А. Гуру менеджмента / Пер. с англ.; Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб, 2007.

149. Харари, Ф. Теория графов / Ф. Харари; пер. с англ. и предисл. В. П. Козырева; под ред. Г. П. Гаврилова. – 2-е изд. – М.: Едиториал УРСС, 2003. – 296 с.

150. Хелдман, К. Профессиональное управление проектом / К. Хелдман; пер. с англ. М. Н. Голициной; под ред. И. М. Степнова. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005. – 517 с.

151. Хорин, Г. М. Моя первая книга об управлении проектами / Г. М. Хорин; пер. с англ. – М.: Эксмо, 2006. – 304 с.

152. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – СЯб.:Питер,2004. -464 с.

153. Цвиркун, А. Д. Анализ инвестиций и бизнес-план: Методы и инструментальные средства / А. Д. Цвиркун, В. К. Акинфиев. – М.: Ось-89, 2002. – 288 с.

154. Ципес, Г. Л. Проекты и управление проектами в современной компании: учеб. пособие / Г. Л. Ципес, А. С. Товб. – М.: Олимп-бизнес, 2009. – 480 с.

155. Чатфилд, К. Microsoft Office Project 2007. Русская версия / К. Чатфилд, Т. Джонсон; пер. с англ. – М.: ЭКОМ паблишер, 2007. – 640 с.

156. Черняк, В. 3. Управление инвестиционным проектом в строительстве / В. 3. Черняк. – М.: Русская Деловая Литература, 1998.-800 с.

157. Черняк, В. 3. Управление инвестиционными проектами /В.3. Черняк. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351 с.

158. Шапиро, В. Д. Управление инвестиционно-строительными проектами: международный подход: руководство / В. Д. Шапиро, И. И. Мазур. – М.: Аввалон, 2004. – 592 с.

159. Шейн Э. Х.Организационная культура и лидерство. – СПб: Питер, 2008.– 336 с.

160. Шувалов И.В. Новая модель роста. – М.//Экономическая политика, № 2, 2012.

161. Шкрыль, A. MS Project 2007. Современное управление проектами / А. Шкрыль. – СПб.: БХВ-Петербург, 2007. – 256 с.

162. Шмальтц, Д. А. Слепые и слон. Работа по управлению проектами / Д. А. Шмальтц; пер. с ант. – М.: HIPPO, 2005. – 208 с.

163. ConstructionExtension to The PMBOK Guide / Project Management Institute, Newtown Square, Pennsylvania, USA. 2nd edition. – 2007. – P. 196.

164. Hendrickson, C. Project Management for Construction: Fundamental Concepts for Owners, Engineers, Architects and Builders / C. Hendrickson. -2003.

165. Kaplan, R.S. The Balanced Scorecard: Translating Strategy into Action / R.S. Kaplan, D.P. Norton. – Boston (Ma., USA): Harvard Business School Press. – 1996.

166. Koski, H. Production Planning and Management on a Construction Project / Hannu Koski. – Tampere University of Technology. – 1995. – P. 114.

167. http://www.gks.ru (Госкомстат России)

168. http://www.ecsocman.edu.ru (Федеральный образовательный портал: Экономика. Социология, Менеджмент. Большая электронная библиотека).

169. www.edu.ru (федеральный портал «Российское образование»)

170. www.museum.edu.ru (российский общеобразовательный портал) АСОУ электронная библиотека

171. http://www.aup.ru (Административно-управленческий портал: менеджмент и маркетинг в бизнесе. Большая электронная библиотека).

172. http://mevriz.ru/ (Журнал «Менеджмент в России и за рубежом»).

173. http://www.rjm.m/(Жyрнал «Российский журнал менеджмента»).

174. http.www.mosingstroi.ru (сайт компании).

175. www.c-culture.ru (Журнал «Корпоративная культура»).

176. www.sup.kadrovik.ru (Журнал «Справочник по управлению персоналом»).

177. www.co.ru (Журнал «Компания»).

178. www.personal-mix.ru (Журнал «Кадры Микс»).

179. www. pmconsulting. ru (-сайт ООО «ПМ Консалтинг», специализирующегося на инвестиционном проектировании, корпоративном и проектном управлении);

180. www.pmdoc.ru (-сайт международного консалтингового проекта PMDoc, содержащий шаблоны документации и другие полезные материалы по управлению проектами (Украина));

181. www.pmi.org (-официальный сайт Института управления проектами (Project Management Institute (PMI), США). Расписание международных мероприятий по управлению проектами. Библиотека, публикации по управлению проектами (на английском языке));

182. www.pmi.ru (-сайт Московского отделения Института управления проектами (Project Management Institute (PMI)). Статьи по управлению проектами, обзор программных средств управления проектами, глоссарий управления проектами);

183. www.pmi.spb.ru (-сайт Санкт-Петербургского отделения Института управления проектами (Project Management Institute));

184. www.pminfo.ru (-сайт Д. Литвака, предназначенный для предоставления концентрированной информации по управлению проектами. Новости, курсы, события, обзоры. Статьи, презентации, пособия, аннотации книг и периодических изданий по управлению проектами. Информация об организациях, проводящих тренинги и учебные курсы по управлению проектами. Англо-русский словарь по управлению проектами. Форум и полезные ссылки);

185. www.pmmagazine.ru (-сайт информационно-аналитического журнала «Управление проектами»);

186. www.pmo.ru (-сайт компании р. т. Office, предоставляющей профессиональные услуги в области внедрения и совершенствования современных методов управления проектами);

187. www.pmprofy.ru (-сайт «Профессионал управления проектами». Книги, статьи по управлению проектами, обзоры, события в мире управления проектами. Аннотация книг по управлению проектами, форумы. Глоссарий по управлению проектами, большое количество ссылок на публикации по управлению проектами);

188. www.pmsoft.ru (-сайт Группы компаний «ПМсофт» – поставщика программного обеспечения Oracle’s Primavera. Корпоративные системы управления проектами, опыт их разработки и применения);

189. www.pmuniversity.ru (-сайт Университета управления проектами Группы компаний «ПМсофт». Курсы по методологии и практике управления проектами и программному обеспечению Oracle’s Primavera);

190. www.psmconsulting.ru (-сайт консалтинговой компании PSM Consulting Russia);

191. www.rarus.ru (-сайт Внедренческого центра «1С-Рарус». Представляет программные продукты, разработанные фирмой «1C» и собственные разработки для автоматизации бизнеса);

192. www.rea.ru (-сайт Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова);

193. www.sovnet.ru (-сайт Российской ассоциации управления проектами «СОВНЕТ». Статьи и аннотации книг по управлению проектами, обзор программных средств управления проектами, опыт применения методологии управления проектами);

194. www.spbgasu.ru (-официальный сайт Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета);

195. www.spiderproject.ru (-официальный сайт «Спайдер проджект», ведущей российской консалтинговой компании в области управления проектами, производителя системы Spider Project.);

196. www. stro ikafedra. spb.ru (-сайг кафедры «Технология, организация и экономика строительства» Санкт-Петербургского государственного политехнического университета);

197. www.stroit.ru (-информационно-строительный портал «Стройка». Поисковая система строителя. Каталог фирм и товаров, цены, статьи, библиотека и словарь строителя, пожарная безопасность, банк строительных вакансий, строительные ресурсы и выставки. Электронные версии еженедельника «Стройка» и каталога «Строитель Северо-Запада»);

198. www.stroygorhoz.ru (-сайт информационно-аналитического журнала «Строительство и городское хозяйство в Санкт-Петербурге и Ленинградской области». Объявления о торгах, каталог крупных строительных объектов);

199. www.stroynet.ru (-российская строительная сеть. Новости, статьи, каталог предприятий, тендеры, объявления, интернет-магазины, выставки);

200. www.stroyportal.ru (-информационный портал по строительству, ремонту и интерьеру. Новости, каталог строительных фирм и товаров, статьи и обзоры, строительные выставки по России);

201. www.tekora.ru (-сайт группы компаний «Текора – Технология корпоративного развития»);

202. www.thechief.ru (-сайт журнала The Chief);

203. www.turboproject.ru (-сайт компании PM Consulting Services (PMCS) – золотого партнёра Microsoft по внедрению Microsoft Enterprise Project Management Solution.).

204. www.skrin.ru (-система комплексного раскрытия информации. Предоставляет на определенных условиях доступ к отчетной базе данных предприятий, на 03 октября 2014 г. в этой базе числится 9 385 261 предприятий РФ).

Table of Contents

Азат Разаков, Борис Касаев Управление сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций: монография

Введение

Глава 1 Теоретико-методологические основы формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

1.1. Инновационная и инвестиционная деятельность как базовая основа поступательного развития национальной экономики

1.2. Экономическая сущность сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности корпоративных структур

1.3. Концепция управления сбалансированным развитием инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Глава 2 Методология анализа и оценки системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

2.1. Условия формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

2.2. Факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

2.3. Критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационной деятельности строительных корпораций

Глава 3 Методология формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

3.1. Принципы и задачи формирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

3.2. Методы эффективного инвестирования обновления основного капитала строительных корпораций

3.3. Механизмы привлечения инвестиций для строительных корпораций реального сектора экономики

Глава 4. Особенности инвестирования инновационной деятельности строительных корпораций

4.1. Инвестирование новшеств, ассортимента выпускаемой продукции и технологического переоснащения строительной корпорации

4.2. Инвестирование в обеспечение системных изменений строительной корпорации

4.3. Оптимальное распределение инвестиций в инновационные проекты бизнес-сегментов строительной компании

Глава 5 Методы эффективного управления инвестиционной и инновационной деятельностью строительных корпораций

5.1. Модель функционирования системы сбалансированного развития инвестиционной и инновационной деятельности строительной корпорации

5.2. Оценка эффективности функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

5.3. Мониторинг функционирования системы сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности строительных корпораций

Заключение

Литература