Annotation

В книге рассматриваются не получившие достаточно подробного освящения в литературе реалии, с которыми сталкиваются мелкие инвесторы, живущие в провинции. Поэтому она прежде всего предназначена для жителей регионов, отдаленных от финансовых центров. В ней даются некоторые практические советы, основанные на опыте работы автора, проживающего в условиях сельской местности, на отечественном фондовом рынке.

Шляев Алексей Валериевич.

Путеводитель регионального инвестора.

2012

Составил: Шляев. А.В. ноябрь. 2012 год.

Редакционные работы: Клюева. Н.П.

Издание содержит практические знания по инвестированию и предназначено для людей, проживающих в регионах Российской Федерации. Эта книга пригодиться вам, даже если у вас пока нет свободных денег, а есть только желание научиться их инвестировать. Она поможет вам сделать первые шаги в этой области.

Содержание.

От автора.

Что нужно, чтобы стать инвестором?

Психология богатства и бедности.

С чего начать?

Работа с техникой.

Выбор ценных бумаг. Снижение рисков.

Технико-экономическое обоснование.

Фундаментальный анализ.

Технический анализ.

Биржевой стакан.

Фондовые индексы и рейтинги.

Дополнительные возможности.

Деньги и политика.

Налогообложение некоторых стран.

Монеты.

Инвестиции в недвижимость.

Частный бизнес.

Заключение.

1. От автора.

Говоря об инвестициях в России, я в первую очередь имею в виду регионы. В данной книге я хочу рассказать о реалиях, с которыми сталкиваются мелкие инвесторы, живущие в провинции.

Потребность в создании этой книги возникла у меня потому, что я как мелкий инвестор, проживающий в регионе, вижу отсутствие информаций о практической деятельности в области инвестиций, хотя литературы по данной тематике достаточно. Поэтому основная цель этой книги – донести до людей, живущих в регионах, мысль о том, каким способом они реально могут инвестировать свои деньги и тем самым уберечь их от инфляции.

Конечно, появление инвестора в регионах – это очень долгий и тяжелый процесс, но вполне достижимый. Надеюсь, эта книга поможет простым людям выбрать наиболее подходящий для них способ инвестирования, поэтому в ней много практических советов, и мало теоретических рассуждений. В книге представлена информация, накопленная мной за многие годы практики инвестирования, а также учтены мысли некоторых западных авторов, но только те, которые могут быть адаптированы к нашей действительности. В книге также даны советы по работе с компьютерной техникой, ведь именно технические затруднения испытывают инвесторы, живущие в регионах. Можно сколько угодно говорить о бирже, паевых инвестиционных фондах, фьючерсах и разных опционах, вот только для простого человека доступ ко всему этому очень затруднен. Зачастую только до райцентра надо добираться не один час, а ведь даже в областном центре может не быть даже филиала какого-нибудь паевого фонда, не говоря уже о брокерской конторе. В тоже время сегодня инвестиционной деятельностью можно заниматься, даже не выходя из своего дома. В этом вам может помочь мобильный Интернет. Вот только мало кто знает об этой возможности.

К тому же на Руси память длинная: многие до сих пор помнят и «МММ», и «Хопёр-инвест», и тому подобные пирамиды. Это отбивает охоту заниматься инвестициями простому человеку. Но финансовые пирамиды не имеют ничего общего с инвестициями. Также от многих недальновидных людей мы можем часто услышать, что в этом виновато государство. Но следует помнить, что государство не является причиной всех бед для его граждан, ибо государство это совокупность всех его граждан. Пока огромная масса населения остается финансово неграмотной, инертной к финансовому рынку, государство не станет цивилизованным. По причине инертности и финансовой неграмотности в нашей стране инвестициями занимается менее одного процента населения. Фактически весь этот «процент» проживает в городе Москва. В тоже время, если брать западные страны, в сторону которых мы так часто киваем, то в них не менее 20 процентов населения, так или иначе, инвестирует свои деньги в различные компании. А у немногих желающих часто не хватает навыков обращения с электронно-вычислительной техникой, или они просто не знают куда обратиться и с чего начать.

Как показывает опыт, несмотря на то, что в России существует переизбыток всевозможных экономистов, менеджеров и бухгалтеров с дипломом, большинство из этих людей на практике не могут правильно инвестировать даже собственные деньги! Парадоксально, но факт! Как видим, потребность в практических пособиях для мелкого регионального инвестора в России существует. Надеюсь, эта книга восполнит пробел и поможет жителям регионов научиться правильно распоряжаться своими деньгами и приумножать их.

2. Что нужно, чтобы стать инвестором?

Чтобы удачно инвестировать свои деньги, надо четко представлять, что это за вид деятельности. В первую очередь хотелось бы сказать, что до сих пор в России понятие инвестирование часто смешивают со спекуляцией. Можно ли назвать, например, игру на валютной бирже «Форекс» инвестициями? Хотя до сих пор многие отечественные брокерские конторы выдают эту игру за инвестиционную деятельность, но это то же самое, как назвать инвестициями игру в карты на деньги. Да, в карты выигрывают, «срывают большой куш» и при спекуляциях на бирже. Однако статистика неумолима, и общеизвестно, что из всей массы биржевых спекулянтов зарабатывают деньги не более десяти процентов, остальные их просто теряют. Однако следует отметить, что к «чистым» инвесторам можно отнести только институциональных инвесторов, это различные фонды и корпорации. Да и отнести их, как правило, можно с очень большим трудом. Обычный частный инвестор, как правило, в своей деятельности совмещает долгосрочную стратегию институциональных инвесторов и тактику спекулянта. Строя долгосрочные планы, применяя различные методы, комбинируя различные тактики и стратегий, нарабатывая опыт, вы сможете стать профессиональным инвестором. А так же добиться получения намного большей прибыли по сравнению с тем, как если бы вы вложили свой деньги в какой-либо инвестиционный фонд.

Вы спросите – кто такой вообще инвестор и что нужно, чтобы стать инвестором? Инвестором можно считать любое лицо, как физическое, так и юридическое, которое вкладывает деньги с целью получения прибыли в какое либо дело, выбор же дела должен быть рациональным и разумным. Не стоит думать, что для этого надо быть гением в экономике, или нужны большие деньги, или влиятельные осведомленные знакомые. Это не так. Конечно, намного легче заниматься инвестициями, когда у тебя уже есть большой капитал. Но можно начать и с малого. Для этого надо иметь компьютер, доступ к сети Интернет, и небольшую сумму денег. Достаточно на сегодняшний день пяти тысяч рублей. Вот только без определенных условий и эти деньги легко потерять…

Первое условие – это громадное терпение. Если у человека есть лишние деньги и у него возникает желание сейчас же их потратить или человек живет в кредит, или едва дотягивает от получки до получки, то такой человек вряд ли сможет заниматься инвестициями. Без терпения и умения контролировать себя при денежных тратах, инвестициями заниматься не стоит.

Второе условие – это желание постоянно учиться, быть любознательным и овладеть компьютерной грамотностью. Вам придется осваивать компьютер и Интернет. Без этого в современном мире инвестиционная деятельность для любого человека просто бесполезное дело. Конечно, можно отдать имеющиеся свободные деньги в паевой инвестиционный фонд. Пусть управляющий этим фондом думает, как заставить ваши деньги работать. Вот только офис этого фонда может быть от вас за тысячу километров, если не дальше. Да и не всегда эти фонды с их управляющими бывают надежными и эффективными. Так что если вы хотите заниматься инвестиционной деятельностью, то придется вам осваивать компьютерную технику, а так же учиться её ремонтировать. Обретение этих навыков позволит вам существенно сэкономить.

Третье условие – вы должны научиться общаться с людьми. Для чего это надо, спросите вы? Потому что зачастую у людей, желающих начать заниматься инвестициями, могут просто опустится руки, когда они не найдут понимания со стороны своих родственников и друзей. В этом случае заниматься инвестициями становится просто невозможно. Родным и близким бывает очень сложно объяснить, куда это вы там дели деньги и в какое очередное общество вроде «МММ» вы их вложили, по их мнению. «А может, лучше стоило бы их тогда просто потратить?» – скажут они.

Сложившийся за девяностые годы российский менталитет делает многих людей недоверчивыми. Существует и другая крайность, это когда люди страдают еще из-за подверженности влиянию различных авторитетов. Человек, подверженный постороннему влиянию, не сможет успешно инвестировать свои деньги. Если начинающий инвестор то и дело слышит от авторитетных, по его мнению, людей, что инвестиции – это для богатых. Что если, например, инвестировать в акции – то они скоро упадут в цене. Или, что надо вкладывать деньги в недвижимость, она всегда растет в цене, и в ней деньги не пропадут. Или что доллар будет расти, или золото. Вот только вряд ли многим придет на ум, что люди, так утверждающие, сами на этом не заработали ни копейки. А ведь инвестор не должен никогда полагаться на голословные высказывания, он должен опираться на факты и точные расчеты в своей деятельности. Человек, решивший стать инвестором, и думающий что все будут ему помогать, сразу обречен на провал. Если вы хотите добиться успеха, вам придется рассчитывать только на самого себя и ни на кого больше.

Вам может потребоваться знание иностранного языка, так как многое программное обеспечение чаще дается на английском языке. Если же вы захотите ознакомиться подробно с работой многих программ, то вам придется искать информацию на сайтах различных зарубежных компаний и организаций, так как в зоне русскоязычного Интернета такой информаций мало. Конечно, можно подобрать программы на русском языке, их все-таки не так уж и мало, но знание иностранного языка вам вряд ли помешает.

Для того чтобы понять, сможете ли вы стать инвестором, оцените себя с учетом описных характеристик. Не спешите отвечать сразу, подумайте. Если по всем трем пунктам вы ответили утвердительно, то у вас есть всё шансы чтобы стать инвестором. Если вы затрудняетесь с ответом, или не можете утвердительно ответить по всем трем пунктам, то это ещё не значит, что вы не сможете стать инвестором. Приложив определенные усилия, вы им сможете стать. Ведь главное – это ваше собственное желание. Если человек говорит сам себе, что для него что-то невозможно, то это и становиться для него невозможным. Но также стоит всегда помнить, если вам говорят что это невозможно – значит это невозможно для того, кто это говорит. Укладывая каждый день по камню в фундамент своего дома под названием «Капитал», рано или поздно вы его выстроите. Необходимо только делать это постоянно, несмотря ни на какие обстоятельства, будь то плохое настроение, лень или снижение доходов. Поэтому когда вы сами почувствуете, что вы сможете, стать инвестором, вам останется только выбрать дело, в которое вы хотите вложить свои деньги. Затем вам необходимо найти эти деньги. В этом, надеюсь, вам поможет следующая глава.

3. Психология богатства и бедности.

Для многих людей проживающих в регионах основным камнем преткновения на пути к инвестированию становится отсутствие желания контролировать свои расходы. Эти люди постоянно говорят: «Как я буду что-то откладывать, если мне и так постоянно не хватает денег?» или «Я буду инвестировать потом, когда заработаю!» Могу только сказать – эти люди всегда будут бедными. Потому что они не в состоянии контролировать свои потребности, а по настоящему богатые люди умеют это делать. То, что мы называем «насущными потребностями», всегда будет расти в прямой пропорциональности к нашим доходам до тех пор, пока мы сами не воспротивимся такому порядку вещей. Не следует путать насущные потребности со своими желаниями. У каждого из нас желаний больше, чем денег. Поэтому, сколько бы денег вы ни потратили, вы все равно не сможете удовлетворить все желания. Многие из них так и останутся желаниями. У каждого человека желаний больше, чем возможностей их удовлетворить. Если внимательно изучить свои жизненные привычки, то легко понять, что ряд расходов можно сократить или полностью исключить без всякого ущерба для себя. Советую четко разграничить и понять, где находятся ваши потребности, а где желания. Давно известно, что сэкономленная тысяча рублей в месяц и пущенная в дальнейшем в работу, через тридцать лет способна принести вам миллион долларов. Эти жалкие крохи, многие наши мужчины могли бы легко сэкономить, всего лишь бросив курить. Для начинающего инвестора жизненным девизом должна стать абсолютная уверенность в том, что деньги израсходованы не зря. И в этом может помочь умение планировать свой бюджет. Стоит завести себе привычку откладывать не менее одной десятой своего ежемесячного дохода. Можно конечно и больше, но помните, что инвестиций не должны быть обременительными для вас и вашей семьи. Для этого лучше составить для себя список первоочередных и жизненно необходимых потребностей, на удовлетворение которых вы готовы потратить девять десятых оставшегося дохода. Остальные вычеркните и считайте их частью великого множества невыполнимых желаний, жалеть о которых не стоит. Но, ни в коем случае не покушайтесь на одну десятую своего дохода, которую вы откладываете. Суметь пересилить себя и избегать лишних трат – значит уже чего-то добиться. Развивайте в себе желание постоянно пополнять отложенные накопления.

Для того чтобы убедиться в правильности расчетов, что тридцать долларов в месяц со временем могут превратиться в миллион долларов, ниже представлена таблица №1 « Инвестиции и время». С помощью этой таблицы вы сможете оценить, во что могут превратиться ваши инвестиции через определенный промежуток времени.

Таблица №1 «Инвестиции и время».

Также очень важно чтоб отложенные деньги не лежали мертвым грузом, а активно приносили доход. Правда хотелось бы заметить, что сбережения части своего заработка просто претит многим людям, причем не только бедным, но и имеющим приличное состояние и значительные доходы в виде заработной платы. Мне попался один автор, рассказывающий о различных способах инвестирования своих финансов, который даже не отрицал своего негативного отношения к накоплению. Его доводы были следующие – что бизнес сразу получает деньги и может ими распоряжаться, так почему люди должны ждать от своих вложений отдачи долгие годы? Замечу, что люди и бизнес это не одно и то же. И бизнес не тратит денег, он их накапливает. Глупо сравнивать человека и машину. И потом, сокрушаться о том, что отдачи от вложенных денег надо ждать, это всё равно, что упрекать поле после посадки в том, что с него сразу нельзя собрать урожай.

Многие авторы, издающие обучающую литературу по бизнесу, говорят об активных сбережениях: «В первую очередь платите самому себе!» Есть люди, которые просто не понимают: «Что такое платить самому себе?» Ответ прост – это вкладывать деньги в активы, которые помогут вам реализовать ваши цели в жизни. Под активами следует так же понимать всё то, что приносит вам доход. Актив, это не только акций или счет на депозите, это и интеллектуальная собственность, приносящая деньги. Активом можно назвать так же то, что само по себе помогает в будущем снижать ваши расходы. Например, вложение в своё здоровье. Лучше вложить в него деньги сейчас, чем потом тратить колоссальные суммы на лечение, когда всё будет сильно запущено, и расходы станут просто фантастическими. Вообще, старайтесь на расходы пускать только необходимую часть заработанных денег, чтобы эти расходы были в разумных пределах. Поэтому постоянно работайте над своим финансовым состоянием, корректируя его в зависимости от изменения доходов. Добейтесь того, чтобы все расчеты вашего финансового бюджета стали вашим главным помощником в пополнении вашего же кошелька. Расчет поможет вам понять, какие из ваших желаний действительно разумны, а какие не стоит принимать во внимание. Да еще и даст возможность контролировать расходы, направляя их на оправданные цели.

Но первый шаг на пути к богатству состоит не в том, что вы научитесь откладывать деньги и заставить их работать на себя, а в том, что вы станете любознательным человеком. Без стремления узнать что-то новое, вы лишаете себя перспектив. Пример для сравнения. Для того чтоб, устроится на высокооплачиваемую работу, надо её искать. Если её не искать, то вы её никогда и не найдете. Если вы не стремитесь к богатству, вы также не станете богатым. Только от вас зависит сделать первый шаг. Нас в этом мире окружает масса возможностей разбогатеть, только мы сами закрываем двери перед собой. Очень сложно открыть ту дверь, которую закрываешь сам….

Поэтому учитесь ценить знания выше денег, ибо в первую очередь знания помогают вам управлять вашими деньгами. Кто отказывается от знаний, повышения уровня своего финансового образования, тот теряет управление над своими деньгами, и, как следствие, деньги начинают управлять этим человеком. Деньги гонят его на работу, деньги его контролируют и помыкают им. Человек становиться рабом денег. Не питайте в этом случае иллюзий, что вы зарабатываете деньги, это деньги заставляют вас их зарабатывать. По этой же причине, что деньги управляют бедными – бедные их ненавидят. Возникает замкнутый круг. Люди ненавидят деньги и не хотят учиться тому, как правильно с ними обращаться. Как следствие – у них нет денег. А так как у человека нет денег, деньги начинают им управлять, вызывая всё большую в нем ненависть и нежелание учиться. Разорвите этот замкнутый круг. Начните учиться, чтоб затем самому контролировать и управлять ими, а не наоборот. Начните учиться, чтобы затем самому контролировать и управлять ими, а не наоборот.

Говоря о философии богатства нельзя не упомянуть о некоторых законах богатства. Этих законов конечно намного больше, чем я привожу ниже. Поиск и знание этих законов, а самое главное их применение может перевернуть всю вашу жизнь. Эти законы формировались в течение всей истории человечества различными народами с разными культурными ценностями. В течение всей человеческой истории эти законы не один раз дополнялись и менялись. В нынешних условиях они, возможно, так же нуждаются в дополнениях и изменениях. Вот эти законы:

1) Если хотите быть богатым, в первую очередь вы должны стать любознательным человеком.

2) Деньги всегда тянутся к тому, кто откладывает часть своего дохода.

3) Деньги любят тех, кто умеет контролировать свои потребности и желания.

4) Заставьте ваши деньги работать на вас, пусть они не лежат мертвым грузом.

5) Защищайте свои деньги от потерь.

6) Совершенствуйте своё умение зарабатывать деньги.

7) Удача в делах сопутствует тому, кто использует свой шанс.

Соблюдение этих простых законов поможет вам на вашем пути к финансовому процветанию. Как вы, наверное, уже смогли понять, все законы взаимосвязаны и вытекают один из другого. Чтобы вы могли лучше понять первый закон, хотелось бы сказать следующее. Многие люди, наверное, читали различные книги по привлечению в их жизнь денег. Возможно, что вы слышали такое изречение: «Энергия изобилия послушна вниманию». То есть от нашей внимательности, от нашей сосредоточенности зависит то, какой энергией – бедности или богатства – мы «зарядим» нашу жизнь. Внимание есть контроль над мыслями и желаниями. Управление вниманием – это своего рода «воспитание» психики. «Воспитание» внимания – очень важное, можно сказать, ключевое звено в деле привлечения денег. Также не надо стесняться думать и мечтать о деньгах, необходимо сосредоточить своё внимание на энергии денег. И тут многие совершают ошибку! Начинают, так сказать, «сосредотачивать внимание». Вот только обращают это внимание внутрь себя, а не вокруг. Хотелось бы отметить, что деньги в реальном мире находятся снаружи, а не внутри нас. В результате мы имеем совершенно противоположное действие. Что мы видим? Концентрация внимания на недостатке денег в своей жизни, что в свою очередь вызывает только негативные эмоций. Затем от этих негативных эмоций люди еще больше замыкаются сами в себе! Замкнутые, зацикленные люди полностью лишены тяги к знаниям, все их интересы, как правило, сосредоточены в одной области. Если эти люди и ищут какую-либо информацию, то воспринимают только ту, которая только подтверждает их убеждения и усиливает их стереотипы. Иная информация ими игнорируется или же вызывает у них раздражение. Состояние замкнутости приводит человека или в состояние апатий, депрессии или агрессий. Как ни странно масса людей, находясь в этом состоянии, получают от него удовольствие и не стремятся из него выйти. Именно из-за этого так много бедных людей и не стремятся ничего менять в своей жизни. В свою очередь замкнутость, со временем, приводит к изоляции и не дает видеть открывающиеся возможности. Всё это мною выявлено на практике, путем наблюдения за жизнью реальных людей. Вот поэтому, в первую очередь, чтобы обрести собственное благосостояние и надо быть любознательным. Любознательность помогает концентрировать своё внимание на открывающихся перед вами возможностях для увеличения своего благосостояния.

Первые четыре закона очень легки для понимания, и, приложив определенные усилия, все могут их выполнить. А вот соблюдать пятый закон не у всех получается. Даже люди, которые отлично знают об этом законе, не всегда желают его исполнять. Очень часто человеку, имеющему деньги, но не обладающему знаниями о том, как ими управлять, сложно определить, какие сферы вложений наиболее выгодны. Поэтому он начинает суетиться и может ошибиться в выборе, а это чревато потерей всего капитала. Неопытный вкладчик, доверяющий только собственным суждениям, рискует поместить капитал в те предприятия, о работе которых он не имеет ни малейшего представления, а за допущенные ошибки расплата может быть очень горькой. Поэтому не совершайте инвестиций в тех областях, в которых вы ничего не понимаете, а то, что вы скажете самому себе, через десятки лет, когда придет пора старости? Деньги ускользают от тех, кто вкладывает их в авантюрные или непродуманные проекты, воплощая романтические грезы о богатстве. Заманчивые перспективы видятся даже обладателю небольшого капитала. Авантюрные идеи кажутся весьма соблазнительными, поскольку обещают немедленные и огромные прибыли. И вот тут-то стоит прислушаться к советам мудрых людей, которые знают, какие опасности скрываются за подобными планами.

Соблюдение шестого закона проистекает из понимания предыдущих законов. Как сказано выше, желания должны быть простыми и четкими. Если их слишком много, они подавляют цель, поскольку отвлекают человека своим разнообразием, мешают ему сосредоточиться на главном. Как только человек научится разбираться в своих желаниях, его способность зарабатывать резко повысится. Стоит лишь только проявить больше интереса к работе, сконцентрироваться на задании, проявить усидчивость и настойчивость – и наш заработок увеличиться. Чем мудрее мы становимся, тем больше зарабатываем. Чем больше зарабатываем, тем больше имеем возможностей для инвестирования. Также человек, стремящийся к совершенствованию свое труда, обязательно найдет признание. Если он – творческая личность, ему обязательно пригодятся новые методы работы, инструменты, которые позволят улучшить качество его работ и результатов. А инвестору это необходимо как никому другому. Любой же, кто совершенствуется в своем мастерстве, со временем меняет и профиль работы. Из наемника он становится хозяином, и уже другие работники зависят от него, как некогда он сам был зависим. Работая в любой области и повышая свои умения, вы рано или поздно придете к мысли об инвестиционной деятельности. Вот почему необходимо шагать в ногу с прогрессом, не отставая ни на шаг и не топтаться на месте.

Затруднение у многих людей вызывает понимание последнего седьмого закона. Он перекликается и имеет очень тесную связь с первым законом, можно сказать, что кольцо законов замыкается. Люди часто спрашивают: «Как можно распознать этот шанс?» Очень просто, как было сказано выше, многие, узнав о том, что небольшие сбережения, инвестированные на период в десятки лет, потом принесут владельцам целое состояние, просто проигнорируют эту информацию. Здесь они нарушают также и первый закон, не уделяют должного внимания и не проявляют любознательность. Или они решат воспользоваться этой информацией потом, но так и не изменят ничего в своей жизни. Тем самым они упустят свой шанс! Будет упущено время и перспективы, которых вы могли бы добиться. Но вы к ним просто не шли. Невозможно добиться успеха в жизни, не ставя перед собой четких целей и не имея желания их достигнуть. А во главе неудач, преследующих нас по жизни, стоят воспоминания о том, что мы могли сделать, но не сделали, – это наши упущенные возможности. Иными словами удача благоволит тем, кто делает, кто достаточно внимателен и кто умеет желать!

В данной главе хотелось бы рассказать одну историю для того, чтоб продемонстрировать действие седьмого закона. Когда я еще только начал заниматься инвестициями и только заключил свой первый договор о предоставлении мне брокерских услуг, один мой знакомый сказал мне, что никто мне никакие акции не продаст. Его довод был следующий: «Никто тебе никаких акций не продаст! Ну не дураки же богатые продавать тебе то, что им приносит прибыль? А если и продадут, то только какой-нибудь мусор». Он искренне был убежден, что со мной вообще никто не будет заключать договор о предоставлении брокерских услуг, что такие услуги предоставляют только очень богатым людям. Замечу, что это был человек с высшим экономическим образованием, полученным в советские времена. Так что выводы делайте сами.

Я не берусь судить о вечности и правильности этих законов, даже допускаю мысль, что есть люди, которые могут неплохо жить и без них. Тем не менее, надеюсь, что знание этих законов поможет начинающим инвесторам переосмыслить свою жизнь и тем самым добиться успеха.

Чтобы понять, почему многие люди бедны, достаточно обратить внимание, как живут люди в регионах. Какие у них ценности? Нередко можно наблюдать такую картину: стоит старый полуразвалившийся дом, а возле него шикарная иномарка. Зачастую эта иномарка стоит в несколько раз дороже этого дома, и бывает приобретена в кредит. Задумывается ли хозяин этого дома, что будет, если его дом развалится? Будет жить в машине? Срок службы транспортного средства намного меньше, чем может простоять дом. Задумывался ли он об истинных причинах, почему он купил этот автомобиль? Немного поразмыслив, и честно признаваясь самому себе, он, скорее всего, сможет понять, что купил её для повышения своего престижа. А есть и такие люди, кто станет обманывать самого себя мыслями о том, что с помощью машины он сможет что-то заработать. Как правило, все это так и остается лишь только мечтами, а машина и дальше продолжает ржаветь где-нибудь в гараже или на улице. Многие для того чтоб оправдать свою неуемную тягу всё время потреблять, начинают убеждать сами себя, что они без этого не могут или им это очень надо, просто жизненно необходимо! Можно только подивиться изобретательности тех, кто находит оправдание своим чрезмерным ненужным тратам. Вот только люди, готовые только потреблять и тешить своё самолюбие никогда не смогут быть инвесторами, ни плохими, ни хорошими. Многие этого просто не осознают, а ведь без этого человек не добьется успеха и не станет богатым.

Как было сказано выше, огромная масса населения не верит в свои силы и из-за этого не хочет ничему учиться, и не предпринимает никаких попыток к тому, чтоб повысить своё финансовое благосостояние. А ведь только уверенный в себе человек никому и ничему не позволит себя остановить, так как знает, что сможет справиться с любыми препятствиями. Можно прочитать кучу литературы о том, что надо верить в возможность своего богатства. Вот только этот совет можно назвать бестолковым и бесполезным. Веру нельзя обрести одним днем, а уж тем более одним мгновением или путем прочтения книги, которая вам советует, что вера поможет и просто надо верить. Неоспоримо, что сила веры огромна. Ведь человек без веры в самого себя ничего не делает, у него ничего нет, и он никем не является. Но вот человек не верит никаким доводам и всё бесполезно! Не верит, и всё тут! Что делать такому человеку? Ответ кроется в древней мудрости о том, что есть два типа людей – люди, принимающие всё на веру сразу, и люди мыслящие. Для людей мыслящих обретение веры достигается путем получения необходимых знаний и получением необходимой им мотиваций. К сожалению и этот способ не всем помогает, так как в силу своей лени люди склонны откладывать своё обучение на более позднее время. В результате они ничему не учатся до самой смерти. Но выход есть – человек может обмануть собственное подсознание и заставить его верить. Если различные мошенники могут обмануть ваше подсознание в своих корыстных целях, то почему бы вам ни научится обманывать своё собственное подсознание на пользу самому себе? Как этого достичь? Очень просто – человек должен ставить на пути к своему богатству множество промежуточных целей, и стремится к ним, тогда главная цель не будет казаться ему такой недостижимой. Ошибка многих начинающих инвесторов как раз и состоит в том, что они ставят для себя очень высокую планку, при этом сами в нее не верят. Только проработав детальный план человек, начинает верить в достижимость поставленной задачи. А начавшееся зарождение веры способно дать необходимую мотивацию и направить человека на получение необходимых ему знаний. Которые в свою очередь способствуют укреплению его веры. Так же, понаблюдав за окружающими вас людьми, вы сможете убедиться в том, что у богатых людей всегда есть планы, а у бедных их нет. Умение составлять достоверные планы во многом определяет ваш успех. Поэтому составляйте планы и помните изречение: «Детали не решают главного – они решают всё!» Сев однажды за стол и взяв листок бумаги, а затем, набросав план своего обогащения, вы встанете на дорогу к своему богатству. И, скорее всего, вы запомните этот день, как самый важный и ключевой момент в вашей жизни. Так, шаг за шагом человек обретает уверенность и веру в самого себя. Ведь уверен в себе тот, кто на основе собственного прошлого знает, что может на себя положиться, так как он доказывал это достаточно часто. Именно поэтому, если вы хотите укрепить уверенность в себе, вы должны урегулировать свою финансовую ситуацию. Ваши деньги должны стать для вас реальным доказательством того, что вы способны добиться в жизни большего.

Хотелось бы ещё обратить внимание на одно отличие бедных и богатых. Бедные бояться быть обманутыми, они постоянно остерегаются и всего опасаются. Страх быть обманутым тормозит все побуждающие мотивы. Богатые люди просто принимают как должное вероятность обмана и закладывают это во всевозможные риски. Только вера в себя, свои знания и умения способны избавить вас от страха. Но не старайтесь на все сто процентов защитить себя от обмана, к сожалению, это невозможно. В мире нет такого человека, которого нельзя бы было обмануть. Просто страхуйте себя от возможных рисков и помните, что риск – это обратная сторона получения прибыли. Прибыли без риска не бывает! То есть очень важно, как на человека влияют различные побуждающие мотивы. Ведь то, что люди делают в жизни, в первую очередь, зависит не от железной воли и дисциплины, а от того, о чем они мечтают, какие у них цели, моральные ценности.

Но, даже зная все причины, в силу которых человек не может достичь финансового благополучия, очень мало кто может превратиться из бедного человека в человека богатого. Причина кроется в том, что многие начинают действовать без предварительной психофизической подготовки. Человек должен развиваться одновременно в нескольких направлениях. Во-первых, он должен научиться контролировать свой эмоций. Во-вторых, человек должен начать активно следить за своим здоровьем. Не секрет что бедные люди находятся в очень подавленном эмоциональном состоянии. Стресс приводит к различным неврологическим заболеваниям и плохому физическому самочувствию. Развивается замкнутый круг: человек себя плохо чувствует, потому что испытывает постоянный стресс, и испытывает постоянный стресс из-за физического недомогания. Находясь в данной ситуации, редко кто способен концентрироваться и мыслить рационально. Подавляющее большинство людей испытывают или апатию или отторжение, как было сказано выше – они замкнулись сами в себе. Как следствие они не занимаются улучшением своего финансового благополучия, даже если и знают, как это сделать. Поэтому, только начав одновременно развиваться в этих двух направлениях, и активно применяя полученные знания, вы сможете сдвинуться с мертвой точки. Хотелось бы заметить, что когда вы сможете понять, что ваши достижения зависят от вашего общего психофизического состояния, вам станет трудно понимать и общаться с людьми находящимся в стрессовом состоянии. Недаром существует поговорка: «Бедный богатого не уразумеет!», данная ситуация будет верна и наоборот. Вот по этой же причине замкнутые люди оказываются со временем в состоянии изоляции. Всё это происходит потому, что эмоции передаются от одного человека к другому. А полученные вами негативные эмоции будут тормозить ваше развитие. Люди, оставшиеся в своей социальной нише, рискуют из-за постоянного получения от окружающих негативных эмоции совершать гораздо больше ошибок, и эти ошибки могут привести их к стойкому убеждению, что заниматься улучшением своего финансового благополучия бесполезно. Со временем вы научитесь контролировать свои эмоций, и тогда ваше настроение и взгляды не будут зависеть от окружающей вас среды. Скорее будет наоборот, люди окружающие вас будут в вашем присутствии ощущать себя намного увереннее. Подтверждений из жизни вы можете встретить массу. Наверняка вы сами не раз замечали, когда более слабые люди тянуться к сильным личностям. Поэтому на начальном этапе своего психофизического развития настоятельно советую вам сменить своё окружение или уж если это невозможно по каким-либо причинам, сократить свои контакты с нервными и беспокойными людьми. А, проявив наблюдательность, вы сможете заметить, что даже слабые люди, сменив своё окружение, начинают развиваться. И пусть не у всех получиться достичь финансовой свободы и независимости, то, покрасней мере, надежда её получить во многом облегчит вам жизнь.

Человек собирающийся заниматься инвестированием не найдет никакой поддержки ни у окружающих, ни у чиновников. Проблемы инвестирования – это его проблемы! Мой практический опыт показывает, что очень часто начинающий инвестор не сможет получить психологическую поддержку даже в своей семье! Человек, стремящийся в нашей стране отложить какие-либо денежные средства, практически сразу сталкивается с непониманием окружающих его людей. По моим наблюдениям во многих семьях в нашей стране отсутствуют традиции способствующие накоплению денежных средств. Сказывается и опыт старших родственников, которые помнят различные финансовые пирамиды. Это и современный образ жизни, когда реклама демонстрирует, как легко получить кредит. И невольно под её влиянием многие люди начинают задавать себе вопрос: «Зачем же тогда откладывать, если можно получить всё сразу и сейчас?» Поэтому у человека, который желает заниматься инвестированием, должна быть очень стойкая психика. Нужно быть готовым к непониманию окружающих, к всевозможным психологическим стрессам, вызванным различными новостями на фондовом рынке, к безразличию чиновников и банковских служащих с которыми вам придется работать. Не стоит так же чрезмерно жадничать и стремиться к максимальной прибыли. Это может привести к неудачам, а неудачи к стрессам и разочарованию. Будет намного лучше, если вы будете рассчитывать на небольшую прибыль, только надо стремиться к тому, чтоб эта прибыль была стабильной и долговременной.

Хочется отметить, что вы встретите и ряд таких людей, которые понимают, что надо заниматься инвестициями. Но они упорно ими не занимаются, все откладывают «на потом». Типичный лозунг таких людей – «Вот начну зарабатывать, тогда и займусь!» Как правило, удел таких людей оставаться в нищете, они никогда не будут зарабатывать и инвестировать. А даже если и будут зарабатывать, все равно не будут инвестировать, у них всегда будет масса более важных и необходимых им дел. Возможно, они не понимают что смысл инвестиций не в больших деньгах, а в каждодневных действиях направленных на максимальное использование имеющихся уже в их распоряжении ресурсах с получением максимально эффективной отдачи. Эти люди мечтают о больших деньгах, забывая о том малом, что сейчас имеют, и о возможностях эффективного использования этих средств, путем изменения их целевого назначения. Как пример – человек может хранить небольшую сумму в банке под смешные проценты, но так и не решиться их использовать, или будет иметь заброшенную дачу или автомобиль, но так и не решиться их продать и использовать деньги более эффективно. Причина этому – страх и неверие в собственные силы. Если вы не сможете побороть свои страхи, то так и останетесь бедными. Ведь известно, что кто ищет – тот находит, а кто не ищет – не найдет никогда…. Страх за собственное будущее является самым сильным тормозом на пути начинающего инвестора. Только поиск знаний, разумный подход, получение профессиональных навыков в области инвестирования способно подавить этот страх. Поэтому всегда старайтесь учиться, узнавать что-то новое в жизни, совершенствовать свои навыки, и страх исчезнет.

Со временем, накопив достаточно средств, вы сможете вложить деньги в частный бизнес. И даже тут инвестору опять придется столкнуться с психологическим давлением. Как его избежать?

Для этого лучше выработать ряд правил.

Первое правило. Не старайтесь привлекать к своей инвестиционной деятельности друзей и родственников. Вы, конечно, искренне захотите им помочь. Вот только у них свои взгляды на жизнь и эти взгляды, зачастую, могут противоречить вашим взглядам. Вовлекая в свою деятельность своих друзей, вы рискуете оказаться виновными в их ошибках. И ваша дружба на этом кончится. Также вам придется испытать на себе множество недоброжелательных взглядов их родственников. Редко кто может признать свои ошибки, зато очень легко люди приписывают себе чужие заслуги. Если с вашей помощью ваши друзья смогут получить прибыль, то они могут приписать все заслуги себе. Но, как только появятся убытки, очень велик шанс, что ошибки будут приписаны именно вам. Конечно, вы можете всё им рассказывать и даже учить тому, что умеете вы сами, вот только не надо всё делать за них. Пусть, если вы не устоите перед соблазном им помочь, конечное решение всегда будет за ними. Пусть они отдают отчет своим собственным действиям и учатся принимать решение самостоятельно. Если вы все же начнете учить инвестированию своих друзей и родственников, то советую вам постоянно напоминать им о том, что вы тоже можете ошибаться, и не застрахованы от ошибок. А сами будьте готовы к всевозможным проблемам. Это не только упреки если у них возникнут проблемы, это и надоедливые расспросы в то время когда вы хотите отдохнуть, это и непонимание работы программ и проблемы с электронной техникой которые непременно будут возникать у них. А для решения всех этих проблем всегда будут вызывать вас, при этом учтите, все их проблемы решать придется вам, причем совершенно бесплатно и независимо от вашего настроения и физического состояния в данный момент. Я искренне буду рад за вас, если у вас понимающие друзья и родственники. Но, как правило, на тактичность рассчитывать в повседневной жизни не приходиться….

Второе правило. Для вас откроется целый удивительный мир, но не советую рассказывать об этом соседям и прочим окружающим вас людям. Это просто плохо кончится. Людям по большему счёту безразличны ваши деньги и успех. Это может вызвать у них только зависть и неприязнь к вам. А заниматься этим они все равно не будут. Им это или не интересно, или не считают себя способными на это. Большинство людей, узнав, что если они будут каждый день откладывать по доллару, под двадцать пять процентов годовых, смогут через тридцать лет иметь немногим более миллиона долларов, просто будут в состоянии восхищения. Скажут, возможно, что-то вроде – «Ого! Ну да!». И всё, на этом всё и закончиться. Некоторые любопытные даже найдут необходимую литературу. Прочтут её, а потом забудут, или будут её пересказывать в компаниях, но дальше этого дело не двинется. Так же будут и такие личности, которые будут сыпать фактами и говорить, что постоянно получать двадцать пять процентов годовых невозможно. А ряд очень эрудированных приведет вам пример, что за всю историю только одному инвестору удалось на протяжении шестидесяти лет зарабатывать больше двадцати процентов прибыли в год. Это всем известный американский инвестор Уоррен Баффет. Не стоит с ними спорить. Темпы роста в каждой стране просто разные, и в развивающихся странах они намного выше, поэтому и выше норма прибыли. Некоторые предприниматели даже смогут вам возразить, сказав, что нормы доходности их бизнеса намного превышают это число. Самое же главное всегда стоит помнить, что тот, кто пытается сделать, всегда имеет пусть хоть небольшой, но шанс на успех, а тот, кто не делает, не имеет и этого.

На мой взгляд, любой человек при наличии у него желания откладывать деньги, сможет изыскать тысячу рублей, а в год это составит двенадцать тысяч рублей. Эту сумму уже можно инвестировать, например, в ценные бумаги. А как говорилось выше, через тридцать два года эта сумма может превратиться в миллион долларов. Конечно, не всем хватит терпения столько ждать. Только вот бывает, что человек проживет намного дольше этого срока, а денег у него так и не будет. Для комфортной жизни человеку в России можно обойтись и меньшей суммой, следовательно, срок ожидания отдачи от его инвестиций будет меньше. Срок будет еще меньше, если человек увеличит сумму инвестиций. Тут только не надо впадать в крайности. Со временем у вас также появиться опыт в инвестировании, а значит, вы сможете извлекать из своих инвестиций больший процент, тут тоже важно не впадать в такую крайность, как получение максимальной прибыли, ибо можно все потерять. Инвестирование вообще не приемлет крайностей, так свойственных характеру российского человека. Так что советую работать над собой. Вод только лишь один из тысячи почему-то делает необходимые шаги. Возможно причина в том, что у людей возникают сомнения, что такой процент прибыли возможен. Скажу, что возможен и намного больший процент, но просто не советую замахиваться выше, так как в этом случае это будет уже больше похоже на спекулятивную игру. Реально оценивайте ситуацию и нормы прибыли, не стоит гнаться за призрачными мечтами. В то же время хотелось бы отметить, что даже если вы получите более низкую прибыль, то накопленное за десятилетия вами состояние вряд ли вас расстроит. Главное производить инвестиции постоянно.

Многие наши соотечественники стремятся открыть своё дело для более быстрого обогащения, но не стараются гарантированно со временем обрести свое богатство. Что им мешает делать и то и другое? Наверное – недостаток терпения, или отсутствие знаний. В психологии наших граждан присутствует постоянная, негативная реакция по отношению к людям более богатым, чем они. Нередко можно услышать: «Вот олигархи, скупили все фабрики и заводы! Не дают жить нормально простым людям!» Я не знаю, как и что скупили олигархи, но я знаю то, что люди, выдвигающие такие лозунги, сами вряд ли когда-либо купят акции какого-нибудь предприятия. По моим наблюдениям, такие люди, слыша что-либо на финансовую тему, становятся агрессивными. В этом случае вы можете физически пострадать. Второе правило следует соблюдать также и потому, что излишняя агитация может привлечь к вам внимание различных криминальных элементов. Пусть все ваши деньги и акции находятся в банке, но вряд ли вы сможете убедить воришек и грабителей, что у вас нет ничего ценного в квартире. В России уже давно сложилось общепринятое мнение, что у богатых людей дома полно всего, деньги в шкафах, или там сейфы в стенах вмурованы, и тому подобный бред. Конечно, профессиональные преступники к вам не полезут, но вряд ли вам будет приятно, что к вам в дом кто-то залез и перевернул все вверх дном. Или какие-нибудь незадачливые грабители будут караулить вас у входа в вашу квартиру, чтоб в результате не столько вас обобрать при ограблении, сколько причинить вред вашему здоровью, или еще чего похуже, не дай бог, вам сделать.

Третье правило. Сталкиваясь в своей деятельности с другими людьми, никогда не старайтесь ничего им доказывать. Поступайте так, как считаете нужным. Это поможет вам экономить массу времени, а самое главное сохранить здоровой вашу нервную систему. В менталитете наших граждан уже долгие годы присутствует свойство считать себя самыми умными. Как следствие – население в своей массе не воспринимает советы специалистов и поступает так, как само считает нужным. Особое недоверие у людей складывается после того, как они сталкиваются с различными мошенниками, выдающими себя за профессионалов. На практике получается так, как получается. Поэтому, стремясь им что-то доказать, вы только их злите и вызываете к себе неприязнь, а вашими советами они все равно не будут пользоваться.

Четвертое правило. Спрашивайте советы только у специалистов, которые уже добились в этой области определенных успехов. Правда не все люди так могут, многим людям патологически хочется пообщаться, и они просят советов. Советы не специалиста вас просто убьют. Глупо спрашивать советов у своих друзей, это негативно скажется на вашей деятельности и на ваших нервах. Подумайте, специалисты ли в этом деле ваши друзья и родственники? Данные люди могут своим недоверием вселить в вас пессимизм, и как следствие вы можете потерять выдержку и терпение. Что в свою очередь может привести вас к импульсивным поступкам и ошибкам, а вслед за этим и к еще большему разочарованию. Если вы собираетесь заниматься инвестиционной деятельностью, то в вас всегда должна быть здравая доля оптимизма. Если человек по своему характеру является пессимистом, то ему могу посоветовать подумать, причем неоднократно, прежде чем решиться пробовать себя в данной деятельности. Если человек не сможет себя изменить и многое в себе пересмотреть, то его негативный настрой только еще больше будет усугублять его ошибки, тем самым еще больше погружая его в пессимистическое настроение. Этот человек будет двигаться как бы по спирали вниз. И падение это может быть бесконечным. Помните, от вашего настроения тоже многое чего зависит. Поэтому старайтесь всегда иметь в себе положительное настроение, а профессионалы, надеюсь, помогут его вам не терять.

Конечно, в регионах очень сложно найти толковых специалистов способных помочь вам в вашей инвестиционной деятельности. Если вы не нашли такого специалиста, то в этом вам может помочь Интернет. Человек, живущий в регионах Российской Федерации, особенно в удаленных её частях, может получить совет специалиста только с его помощью. Настоятельно рекомендую вам самим стать специалистами в области финансов. Во всем разбираться самостоятельно. Это кстати одна из причин, почему некоторые люди не могут стать инвесторами. К этому выводу вы сможете придти через планомерный сбор информаций о нашем финансовом рынке и вычленений из нее пригодной для нашей местности.

Пятое правило. Не верьте ничему и никому на слово. Учитесь всё перепроверять. Это так же относиться и к советам специалистов. Привычка всё перепроверять пригодиться вам и в обычной жизни. Это не значит, что вас окружают патологические лжецы. Просто люди склонны преувеличивать, и специалисты в том числе. Скажите, ну кто стремиться представить себя в плохом свете?

Соблюдение этих правила также поможет вам добиться успеха в вашей инвестиционной деятельности, а заодно и поможет вам упростить свою жизнь. Конечно, ситуация у всех может быть разной. У процесса инвестирования есть и другие моменты, связанные с психологией человека. Множество книг о том, как психологически себя настроить написано как отечественными, так и зарубежными авторами. Из российских могу порекомендовать вам книгу «Почему ты еще нищий?», автор – Вагин Игорь Олегович, издательство «Питер», 2001 год, серия «Сам себе психолог». Данная книга написана в простом и доступном для обывателя стиле и легка для понимания. Надеюсь, данная книга поможет вам разобраться в самом себе и со своими страхами. Только разобравшись, в первую очередь, со своими страхами вы сможете стать профессионалом в области инвестирования. Из зарубежных авторов могу вам порекомендовать американского писателя Роберта Кийосаки. Все его книги очень понятны и не требуют сильнейшего мысленного напряжения. Многие люди критикуют Роберта Кийосаки за то, что, говоря в своих книгах об инвестициях, сам он сколотил свой капитал на спекуляциях с недвижимостью. Также если читатель внимательно прочтет его книги, то он поймет, что автор зачастую названием «инвестиций» прикрывает обыкновенную спекуляцию. На мой взгляд, только человек, реально занимающийся инвестиционной деятельностью, понимает, как сложно не поддаться соблазнам, стремясь быстро разбогатеть. И тем более глупо обвинять автора в том, что это у него получается намного лучше. Скорее, просто стоит помнить, что это исключение из правила. Ещё, хотелось бы отметить, что многие его методы достижения финансовой свободы в России неприемлемы именно из-за нашей нестабильности и непредсказуемости. Например, на мой взгляд, у нас невыгодно покупать недвижимость в кредит, чтоб получить денежный поток в размере трех или четырех процентов годовых, и при этом еще и рассчитывать на рост стоимости этой недвижимости. Что будет с такой инвестицией в России, если резко возрастут коммунальные платежи, налоги, и не удастся сдать недвижимость в аренду? Кто тогда будет гасить кредит? В этом случае доходы будут ниже расходов по финансовому обслуживанию кредита, и инвестор станет банкротом. Я не говорю уже о том, что таких ставок по ипотеке в нашей стране просто нет. В то же время многие предприниматели пользуются кредитами для развития своего бизнеса. Это не ново. Но рациональное зерно в трудах этого автора есть. Его книги помогут вам разобраться в вопросах правильного планирования своих расходов, помогут понять, как эти расходы влияют на ваши доходы. Тем более важны не поступки самого автора, а излагаемые им основные принципы инвестиционной деятельности. Не всем эти принципы, конечно же, подойдут. Это и неудивительно, так как все люди разные и универсальных советов не существует. Важно всегда из мыслей автора найти что-то своё, то, что вы сможете применить сами. Стоит ознакомиться с книгами этих людей, так как оба авторы рассказывают, как правильно распоряжаться деньгами. Вы можете сказать, что сами неплохо распоряжаетесь своими финансами, тем не менее, масса людей имеющих неплохой заработок не могут этим заработком разумно распорядиться. Именно этим людям и стоит ознакомиться с данными книгами. Так они смогут открыть в себе путь к познанию своих проблем и постижению способов их решения.

В тоже время мы видим, как богатые люди приобретают «возможности». К сожалению, отсутствие в нашей стране хорошего делового климата толкает богатых людей на противоправные действия. Это видно и из создания невыносимых условий для работы малого бизнеса, да и просто нереальных к нему требованиям. Разве можно считать разумным требование тотального использования частными предпринимателями контрольно-кассовой техники, или ведение полного бухгалтерского учета? Как малообразованный гражданин, живущий в богом забытой деревеньке и держащий, например, продуктовый ларек для местных пенсионеров будет все это соблюдать? Разве можно назвать разумными требования о сборе целой кучи бумаг от предпринимателя решившего открыть небольшое производство, для которого стоимость всех разрешений будет выше, чем само производство? А срок сбора этих бумаг растянется если и не на несколько лет, то, в лучшем случае, на пару-тройку месяцев, и предприниматель будет просто счастлив, если получение необходимых документов не обречет его на хождение по замкнутому кругу среди кабинетов чиновников на всё время необходимое для их оформления. Слишком много на пути предпринимателей стоит запретов и слишком сильно не доверяет наше государство своим гражданам. В результате ряд граждан видит возможность для личного обогащения в получении этой возможности путем приобретения различных должностей в государственном аппарате. Ведь надо просто помнить – богатые в первую очередь приобретают возможности! Поэтому если государство отнимает у них возможность честного обогащения, то они ищут иные возможности, и поверьте, они могут их приобрести! Только путем создания механизмов позволяющих любому гражданину богатеть государство добьется процветания и создания нормального делового климата.

От себя же хотелось бы просто сказать, что следует просто помнить, что богатые приобретают возможности, а бедные люди приобретают проблемы. Вы спросите, как бедные приобретают проблемы? Это просто. Вот пример – это покупка дорогостоящего автомобиля или квартиры на пределе своих возможностей, без учета возможных последствий от таких покупок в виде возможной аварий или повышенных расходов на содержание этого имущества. Это также полное игнорирование своих финансовых возможностей и направление своих доходов целиком на удовлетворение собственных потребностей. Это приводит к тому, что человек, например, приобретя дорогую собственность, оказывается не в состоянии её содержать, или просто все его доходы уходят на содержание этой собственности. В результате из-за своей покупки человек оказывается в финансовой кабале. К таким «покупкам» можно так же отнести получение в регионах высшего образования на платной основе. Зачастую человек получает диплом и не может устроиться по нему на работу. Люди не соотносят вложенных сил и денег с конечным результатом. Поэтому у нас в стране масса людей с так называемым «высшим образованием» получают мизерные зарплаты или вообще работает на неквалифицированной работе. Вдумайтесь, человек в регионе тратит пять лет жизни и тратит, к примеру, по пятьдесят тысяч в год на оплату услуг по своему обучению. Итог, он сможет зарабатывать на тысячу рублей больше в месяц, а может вообще его заработок совершенно не возрастет. Для того чтоб ему вернуть эти деньги ему придется отработать двести пятьдесят месяцев, или более двадцати лет.… Думал ли этот человек, что было бы, если бы он вложил эти деньги не в свое образование, а в финансовые инструменты, и сколько бы прибыли принесли они ему за двадцать лет? Скорее всего – нет!

Особенно колоссальную разницу в психологической реакции можно наблюдать между людьми по-настоящему богатыми и бедными. По-настоящему богатыми я считаю не тех людей, кто успел схватить себе «кусок» в девяностые годы и теперь толком даже не может им распорядиться, а тех, кто знает, как даже небольшие деньги заставить работать на себя. Как правило, таким людям денег всегда хватает, несмотря на уровень их дохода. Бедные же всегда оправдывают своё плохое финансовое положение и не желают что-либо менять в своей жизни. Типичная поговорка бедного человека: «Нежели богато – нечего и начинать!» или «Не в деньгах счастье!» Хотелось бы добавить, что деньги действительно сами по себе не приносят счастья, но они дают возможность прожить жизнь намного интереснее. Но хуже всего, что бедные тянут к бедности и своих детей. Они приучают их быть нищими с самого детства. Тяга к нищете идет на психологическом уровне. Эта тяга видна в их повседневной жизни. Это лозунги: «В нашем регионе (городе, деревне) нельзя заработать!», «Пусть мой сын (дочь) живет как я! Пусть сами пробиваются в жизни!» Или, например – «Все богатые – воры!» Бедность начинается с того, что человек цепляется за старые стереотипы и не видит будущих перспектив. Ведь, как известно, цель будет просто недостижимой, если человек сам в этом убежден. И, как известно, на что-то решиться, это уже сделать дело наполовину! Так же бедные не учат своих детей, как правильно распоряжаться деньгами, потому что сами этого не умеют. По этой же причине масса выпущенных нашей системой образования бухгалтеров, экономистов и менеджеров не умеют управлять финансами предприятия. Они этого не умеют не по причине того, что образовательная система их этому не учила, а потому что в них сидят стереотипы их бедных родителей. Интересно, а задавался ли у нас в России хоть один работодатель мыслью, нанимая менеджера, экономиста, или просто бухгалтера, как тот будет помогать ему в управлении его предприятием, если сам не в состоянии распорядиться своими личными деньгами?

Типичная ситуация в обычной семье проживающей в регионах – муж приносит зарплату домой и отдает её жене. Эта тенденция у нас так укоренилась с советских времен, что многие современные женщины, выходя замуж, считают само собой разумеющимся, что муж просто обязан отдавать им свою зарплату! Как это ни прискорбно говорить, но масса мужчин живущих в регионах России в области финансового образования просто деградировала до нуля. Мужчины вместо того, чтоб разобраться в своей финансовой ситуации и прекратить ненужные траты, просто говорят себе: «Значит надо крутиться, больше зарабатывать!» или вообще просто от всего отстраняются. Но это не решит их финансовых проблем, сколько бы они не зарабатывали. Так как существует такое понятие, как «потолок» в заработной плате. Рано или поздно любой человек начинает понимать, что если он будет работать даже 24 часа в сутки, то не сможет заработать больше определенной суммы. Да и сколько не зарабатывай, это не заткнет всё больше растущих дыр, если их не ликвидировать. Ликвидировать эти дыры можно, только повысив свою финансовую грамотность. А уход от проблем и их игнорирование ни к чему хорошему не приводят. К сожалению, основная масса населения всё откладывает на более позднее время. Люди предпочитают верить в иллюзию, что впереди у них еще много времени, и поэтому постоянно откладывают принятие решений. Они говорят себе: «Ничего, время еще есть, успею, займусь этим делом позже». А затем приходит старость, и оказывается, что они так ничего и не сделали.

Существует мудрое изречение – «Богат не тот, кто много зарабатывает, а тот, кому хватает». По этой причине по настоящему богатые люди еще с детства начинают приучать своих детей к правильному обращению с деньгами. На мой взгляд, чтоб судить о состоятельности того или иного человека следует в первую очередь обратить внимание на то, как этот человек ведет финансовое образование своих детей. Не просто отдает их в учебные заведения с соответствующим профилем, а сам им всё объясняет и показывает на личном примере. В нашей стране нередко в новостях показывают чиновников-коррупционеров наворовавших миллионы, которые они просто хранили дома. В лучшем случае они клали эти деньги в коммерческие банки, как нашей страны, так и зарубежные. Но вряд ли зритель воспринимал это со смехом, скорее с негодованием на чиновников. А ведь что может быть смешнее человека ворующего миллионы и не знающего как ими распорядиться! Так же нередко можно наблюдать семьи, залезшие в непомерные долги и работающие только на погашение кредитов. Задавался ли хоть кто-нибудь вопросом, почему так вообще происходит? На мой взгляд, всё это происходит от недостатка финансового образования, а так же еще и потому, что в огромной массе наших граждан, независимо от имеющегося у них количества денег «нищий» всё время живет в душе.

Многие из наших граждан умеют копить и остаются нищими. Для того чтобы скопить небольшую сумму, достаточно, чтоб доходы превышали расходы. Но мало кто знает, а тем более умеет, заставить полученные накопления работать на их владельца. А если и знает, как это сделать, то не хочет идти на риск. Вот в этом и состоит разница между богатыми и бедными. По настоящему богатые люди знают, как заставить работать свои сбережения, как снизить риск. К моему великому сожалению, бедные люди упорно не желают учиться, и агрессивно настроены против тех, кто хочет их чему-либо научить в финансовом плане. Типичная отговорка – «Я сам знаю!» или «Ты что, самый умный?» Поэтому еще раз напоминаю, не старайтесь никого учить повышать своё финансовое образование. А кому оно нужно, тот сам придет к вам. Вы же не получите ненужной вам агрессии. Как бы вы не старались передать свои знания другим, всегда будет категория людей, абсолютно не слышащих голос разума, не способных учиться и совершенствоваться.

Какие бы трудности вы ни испытывали, они всегда преодолимы, если у вас конечно есть желание решать эти проблемы. Следует только помнить всегда о главной проблеме. Главная проблема это человек. И если многие люди понимают, что человек является источником проблем для окружающих его людей, то мало кто осознает, что человек может являться самой главной проблемой для самого себя. И только от вас самих зависит, как вы решите эту проблему и каким инвестором вы тогда станете. Мало кто задумывается о том, что его образ мыслей сделал его тем, кем он является в данный момент, а так же о том, что этот образ мыслей вряд ли сможет привести вас туда, где находятся все ваши мечты. Достаточно вспомнить мудрое изречение: «Изменяя себя – мы изменяем мир!» Поэтому всегда стоит помнить, что ваши прошлые поступки определили ваше настоящее, а ваши сегодняшние дела определяют ваше будущее. Изменив свои взгляды на жизнь, отказавшись от устоявшихся стереотипов, вы сможете найти необходимые вам деньги для первоначальных инвестиций и сделать первые шаги на пути к своему богатству. Наблюдая за жизнью окружающих меня людей, я видел как одни люди, меняя только своё сознание, богатели, не имея практически ничего, а другие, цепляясь за старые предрассудки, теряли огромные средства, которые были накоплены их предками.

Окончить данную главу мне бы хотелось стихотворением. Возможно, кому-то оно покажется и неуместным. Но вдумайтесь, переосмыслите свою жизнь и тогда возможно вы очень легко найдете средства, которые вы можете инвестировать, а также преодолеете все свои сомнения. Искренне надеюсь, что данная глава помогла вам разобраться в себе и понять, как вы сможете найти первоначальный капитал для своей инвестиционной деятельности.

Повелитель Земли.

Он всесилен как дьявол и бог;

Ведь им он сродни.

Но он человек и кто-то еще;

Он повелитель Земли.

В оковах держит он весь мир;

Оковы те не снять;

Ни разорвать, ни распилить;

Их можно лишь понять.

Ко всем приходит он во тьме.

Не знаю лишь когда.

Тьма настает – он стучится в дверь….

Знать может придти беда.

Он идет по земле в её темных веках.

Идет и не ведает сам;

Что всегда за ним смерть идет по пятам,

Вслед по его следам.

Там, где черт, правит бал;

Он всё к рукам прибрал.

И судья ему бог.

Приговора всё нет.

Он сильнее, чем жизнь!

Он всесилен как смерть!

Неподсуден он как никто.

Извечным был он давно.

На Земле он правит в веках.

Имя ему,

Ваш,

Страх!

4. С чего начать?

Для любого человека, проживающего в регионах России и желающего заняться инвестициями, встает первоочередной вопрос: с чего начать свою деятельность? Потом встает вопрос: во что инвестировать? В качестве первоначального дела для начинающего инвестора я бы рекомендовал вложение денег в ценные бумаги. Так как все прочие инвестиций для регионального инвестора зачастую недоступны или бессмысленны. Рассмотрим иные инвестиции, чтобы сравнить их с вложением денег в ценные бумаги.

Хоть и считается что недвижимость всегда в цене, это далеко не так. Может для жителя столицы будет открытием, но в регионах полно жилья. Многие дома находятся в полуразрушенном состояний, но есть и сносное жилье. Вот только покупать его бессмысленно, так как оно просто никому не нужно. В регионах происходит сокращение численности населения. Причем численность падает с катастрофической скоростью. Как известно, спрос рождает предложение. И вот этот спрос стремиться к нулю. В деревнях до сих пор нет газа и воды, магазины могут находиться за десятки километров. Даже инфраструктура небольших поселков и городов оставляет желать лучшего положения. Нет работы. Люди уезжают в большие города. Зачастую купленную квартиру нельзя сдать в аренду кроме как за оплату коммунальных платежей. А если учесть, сколько чиновники ставят преград при операциях с недвижимостью, инвестиций в нее теряют практически всякий смысл, так как могут быть очень обременительными. Разве что если на базе этой недвижимости вы займетесь предпринимательской деятельностью. Но это уже другая тема.

Вложение денег в антиквариат или драгоценные металлы так же бессмысленно. Так как антиквариат и драгоценные металлы в регионах просто невозможно бывает ни купить, ни продать. Да и в голодный год их жевать не будешь. Хочу заметить, что инвестиции это не «закапывание» денег, деньги должны работать. А покупка раритетов, которые с годами могли бы стоить только дороже, для жителя регионов вещь вообще не реальная. Хранение денег в банках инвестированием уж тоже никак нельзя назвать. Полученные там проценты с трудом покрывают инфляцию.

Есть, конечно, частное предпринимательство, но для этого требуется, стартовый капитал. В Интернете описывается множество способов, как отрыть «бизнес с нуля». Только прочитав эти статьи, узнаешь, что или этот «ноль» очень большой, или заниматься этим придется долго и за копейки, или вообще результат не гарантирован. Даже если у вас и есть деньги, то в лучшем случае вы сможете заняться или торговлей, или предоставлением услуг. Не факт, что товар или услуги будут востребованы. Даже если все пойдет нормально, нет никакой гарантии, что чиновники будут к вам лояльны и не «задавят» ваш начинающийся бизнес на корню. Чиновники создадут вам массу препятствий, и поверьте, откроют вам массу выходов, как эти препятствия обойти, с их не безвозмездной помощью, разумеется. Для многих честных людей игры с бюрократией просто противопоказаны по состоянию здоровья. И самое главное – наше государство постоянно меняет правила игры и не всегда в пользу мелкого предпринимателя. Крупные бизнесмены научились адаптироваться к нашему государству и бюрократии, но вы ведь не крупный бизнесмен? Что же тогда остается делать простому человеку?

Остаются на начальном этапе только вложения в ценные бумаги или долевое участие в чьей-то уже функционирующей предпринимательской деятельности. Многих людей на этом этапе останавливает то, что в регионах нет фондовых бирж, брокеров, финансовых аналитиков. Нет и всё! В России, можно сказать, всего две биржи: «Московская Межбанковская Валютная Биржа» и «Российская Торговая Система», не так давно объединившиеся в одну, но фактически продолжающие работать как две разные системы. Есть ещё другие, но они мелкие и поэтому фактически не в счет. Выход на зарубежные фондовые биржи для рядового российского гражданина это что-то на уровне фантастики. Или это очень дорого обходится, или просто технически невозможно. Так вот, обе эти биржи находятся в Москве. Там же расположены различные брокерские конторы, дилинговые центры, информационные агентства. Но их нет в регионах. В некоторых городах с населением более миллиона человек, конечно, есть представительства, но условия обслуживания вас могут не удовлетворить.

Можно сколько угодно приводить статистические данные о средней зарплате в России, вот только в регионах она не превышает десяти тысяч рублей. На практике же зачастую живут на зарплату в десять тысяч рублей, а то и меньше. Во всяком случае, данные относятся к моему региону, где я проживаю, на 2015 год. Если учитывать количество иждивенцев доход будут еще ниже. Учитывая всякие непредвиденные нужды ситуация становиться вообще катастрофической. Как вы сами понимаете, в этих условиях пользоваться услугами этих контор просто нереально. Так как суммы, которые желают получать эти фирмы за свои услуги, очень высоки. Из чего они состоят? Что входит в плату за услуги, позволяющие вам покупать ценные бумаги на бирже?

Состав их следующий:

1. Комиссия биржи.

2. Комиссия брокера.

3. Сумма за депозитарное хранение и учет ценных бумаг.

4. Абонентская плата за использование программного обеспечения для торговли через Интернет.

Затраты по первым двум пунктам как правило минимальны. Плата за хранение ценных бумаг взимается в виде мизерного процента от рыночной стоимости этих бумаг, менее одной десятой доли процента. На первый взгляд это немного, правда, в договоре всегда есть оговорка с обозначением фиксированной суммы – не менее, например, ста долларов. Это невыгодно мелкому региональному инвестору, особенно если сумма его вложений невелика и процент за хранение с нее в реальном исчислении меньше. Многие начинающие инвесторы в этом случае начинают чувствовать обман, особенно если учесть что хранятся бездокументарные ценные бумаги, то есть не используются физические носители, и их учет ведется с помощью компьютеров. Плата за использование программного обеспечения тоже бывает высокой – по пятьсот рублей в месяц. Конечно, есть конторы, которые за хранение ценных бумаг взимают приемлемую абонентскую плату, в размере, например, ста рублей. Но в любом случае ежемесячно в этих фирмах придется оставлять не менее пятисот рублей, учитывая плату за использование программного обеспечения. Можно, конечно, отказаться от использования специфических программ и подавать заявки лично, вот только тогда придется учитывать свои расходы на транспорт, на котором вы будете добираться до брокерской конторы. Меня вообще поражает, что брокерские фирмы берут плату за использование программного обеспечения, с помощью которого клиенты получают доступ для совершения сделок на фондовой бирже. Ведь применяя эти программы, мы упрощаем работу этих контор, сокращаем их расходы, тем самым увеличиваем их доходы. Слава богу, с процессом глобализации и увеличением числа участников фондового рынка, у брокеров намечается тенденция отмены платы за использование программного обеспечения и сокращение сумм за хранение ценных бумаг практически до нуля. Некоторые брокерские конторы отказываются от них вовсе. Только и тут возникают подводные камни. При снижении этих затрат, как правило, автоматически вырастает процент причитающийся брокеру за совершенные вами операции с ценными бумагами.

Но выход всё-таки есть. Мало кто знает, что в нашей стране банки также занимаются брокерской деятельностью. Вы, конечно, можете выбирать для себя приемлемые условия среди разных банков, но я вам дам готовый совет. Из своего опыта знаю, что легче всего воспользоваться услугами ОАО «Сбербанк», который тоже занимается брокерской деятельностью и имеет многочисленные филиалы по всей стране. Конечно, не все его отделения могут вам представить брокерские услуги, но в любом отделении сбербанка вам могут подсказать, какое ближайшее к вам отделение ОАО «Сбербанк» может предоставить вам брокерские услуги, и где вы сможете открыть торговый счет.

ОАО «Сбербанк» в настоящее время не взимает регулярную плату за хранение ценных бумаг официально допущенных к торгам на фондовой бирже, не взимает плату за использование программы QUIK, с помощью которой клиенты получают возможность совершать сделки на фондовой бирже. Плата взимается только за учет ценных бумаг, если по ним было движение (сделки купли и продажи, когда изменяется количество ценных бумаг) за отчетный месяц в размере 149 рублей. Если же движения ценных бумаг не былое – плата не взимается. Для этого вы должны приобрести единовременно специальное устройство (VPN ключ), которое позволит вам скачать с главного сайта ОАО «Сбербанк» специальное программное обеспечение и при помощи этой программы совершать торговые операции. Вы заплатите только за покупку специального устройства, электронного ключа, а дальнейшее использование программного обеспечения будет бесплатным. Ключ стоит не более двух тысяч рублей. Все инструкции по работе с программой QUIK вы можете также скачать с главного сайта ОАО «Сбербанк». На мой взгляд, данная программа очень проста в управлении, у нее понятный русскоязычный интерфейс. Освоить её не представляет никакого труда. Самое главное, что данная автоматизированная система не требовательна к скорости доступа в Интернет, так что нормально функционирует при подключении через любого российского оператора сотовой связи, даже по протоколу EDGE и 3G. При работе по протоколу GPRS работа программы не гарантированна. Лично у меня она иногда работала, а иногда висла. При работе через 3G программа работает стабильно и без всяких проблем. Конечно, она будет работать намного лучше, если скорость подключения будет намного больше. Улучшиться скорость построения графиков. В этом случае, вам не придется часами ждать, пока вы скачаете и установите необходимые программы на ваш компьютер. Чем выше, тем, конечно, лучше.

Цены на Интернет тоже бьют по карману инвестора. Выгоднее пользоваться безлимитным подключение к сети Интернет, или условно-безлимитным. Операторы сотовой связи уже предоставляют во всю такие возможности. Поэтому если вы пользуетесь тарифом с оплатой за трафик, то советую сразу его сменить. Конечно, если отслеживать котировки с различных Интернет сайтов и сделки совершать время от времени, то даже такой вариант может быть приемлемым при оплате за трафик. Мне, например, в самом начале своей деятельности было намного легче нести эти траты, чем ездить и выставлять заявки непосредственно в банке, так как экономилась масса времени и денег на билеты. И потом, вы всегда можете выставлять заявки по телефону. Недостаток заявок, выставленных с помощью телефона, состоит в том, что они будут выполняться с некоторой задержкой, и если цена в это время сильно измениться, то ваша заявка не обязательно будет исполнена. Придется решать и проблемы технического характера, не во всех местах сотовая связь работает удовлетворительно. Придется ставить антенны и усилители, особенно если вы хотите иметь приличную скорость доступа в Интернет. Интернет это самое болезненное место инвестора. В регионах у простых людей нет доступа к Интернету, работающему по технологии ADSL, я уже не говорю про оптико-волоконные линии. Лично я, при обращении в ОАО «Ростелеком», только через два месяца получил ответ, что у техников нет технической возможности для осуществления подключения. В дальнейшем мое заявление так и осталось без ответа. С тех пор прошло уже два года. Так что улучшений ждать не приходиться и остается решать проблему самому. К недостаткам ОАО «Сбербанк» как брокера могу отнести только большие очереди в обычных отделениях, через которые вы будете снимать деньги со своего торгового счета, или когда вам придется его пополнить. Её можно решить и самому, отправляя деньги и получая доходы на банковскую пластиковую карточку с помощью системы «Сбербанк Онлайн».

Для открытия торгового счета вам потребуется открыть в ОАО «Сбербанк» простой счет, с которого вы будете пополнять свой торговый счет, и на который вам будут перечислять дивиденды и выводить деньги с торгового счета. Дивиденды также можно получать сразу на брокерский счет и уже снимать их самому оттуда, или сразу опять покупать на них ценные бумаги. Мне лично так намного удобнее. Лучше выбрать ближайшее отделение банка, относящееся к структурному подразделению в подчинении того филиала, в котором вы намереваетесь заключить договор о предоставлении вам брокерских услуг. Если такой возможности нет, открывайте текущий расчетный счет в том же отделении, где будете заключать договор брокерского обслуживания. Вместо счета можно открыть и получить пластиковую карту (дебетовую пластиковую карту и подключить на неё систему «Сбербанк Онлайн»), только надо будет это сделать заранее. Карта должна быть только дебетовой и без возможности овердрафта. Овердрафт позволяет снимать с вашей карты денег больше, чем есть у вас на счету, в этом случае вам придется заплатить проценты банку за пользование его деньгами. А процентная ставка может быть выше 30% в год. Так что будет лучше, если у вас не будет соблазна получить быстрый кредит. Ранее систему «Сбербанк Онлайн» можно было использовать без Мобильного Банка, путем получения одноразовых паролей в любом банкомате. Недавно банк закрыл такую возможность – теперь использование системы «Сбербанк Онлайн» невозможно без подключения услуги «Мобильный Банк», плата примерно 60 рублей в месяц, все зависит от региона. Это неприятно конечно, что фактически услуга навязывается. Правда, некоторые терминалы позволяют сразу переводить деньги за брокерский счет инвестора без входа в систему «Сбербанк Онлайн».

Дальнейший процесс покупки и продажи акций показан на схемах №1 и №2. Изображенный на схеме «Счет Депо» открывается одновременно с торговым счетом, на нем в депозитарий сбербанка хранятся акции. Поступление денежных средств на расчетный счет и их дальнейшее движение между расчетным и торговым счетом каждый раз оформляются отдельной операцией в отделении филиала, где открыт расчетный счет.

Схема №1 «Ввод денежных средств».

Схема №2 «Вывод денежных средств»

Снятие денежных средств, с торгового счета, возможно сразу в программах АС «Фокус» и QUIK. Расчетный счет вам так же нужен для перечисления на него дивидендов. Для оформления потребуются следующие документы:

Паспорт.

Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе физического лица по месту жительства, на территории Российской Федерации (ИНН).

Страховое свидетельство государственного пенсионного страхования (обычно не требуется, но в разных подразделениях свои правила).

Договор текущего расчетного счета в ОАО «Сбербанк» или банковскую пластиковую карту ОАО «Сбербанк».

Консультанты банка всегда могут дать дополнительную информацию о том, как открыть торговый счет и как им пользоваться. Не нужно беспокоиться и о налогах: банк является вашим налоговым агентом, который без вашего участия предоставляет в налоговую инспекцию всю информацию о ваших доходах, а так же перечисляет все налоги. Вам надо лишь следить за тем, чтобы в конце налогового периода, равного одному году, на вашем торговом счете были деньги, предназначенные к уплате налога. Банк их автоматически переведет на счет налоговой инспекции. Если наличности на торговом счете не будет, вас об этом уведомят. Тогда вам придется или продать часть ценных бумаг или внести деньги на счет. Если вы этого не сделаете, то отчитываться в налоговой инспекции вам придется самостоятельно. Государство с физических лиц, резидентов, взимает 13% с получаемых дивидендов. Этот вычет производиться сразу тем акционерным обществом, которое вам выплачивает дивиденды.

С разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг, берется налог 13%. Например. Вы купили акцию за десять тысяч рублей. Продали её за пятнадцать тысяч рублей. Разница между ценой покупки и ценой продажи составит пять тысяч рублей. С них и придется платить налог в сумме 650 рублей. Уплата налога происходит в конце года. Полученные убытки уменьшают вашу налогооблагаемую базу, а если они превысят прибыль, то уменьшают налогообложение и в следующих отчетных периодах, а в отчетном периоде вы ничего не заплатите. Налогообложение по облигациям следующее. С разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг, вы, как и по акциям, заплатите 13%, по этой же ставке облагаются доходы от купонов по корпоративным облигациям. Доходы от купонов облигаций федерального займа облагаются по ставке 0%, разница от цены покупки и цены продажи облагается налогом в 13% для физических лиц, раньше было 9%. Отношение государства к частному инвестору, конечно же, удручает, так как фактически это двойное налогообложение и притом его повышение. Компании, в которые инвестор вкладывает свои деньги, и так платят налоги, то есть деньги инвестора обкладываются налогом не один раз. Убытки также уменьшают налогооблагаемую базу. Доход, полученный по купонам от государственных облигаций всех видов, налогом не облагается. Поэтому при инвестировании в облигации стоит учитывать, в какой мере налоги могут уменьшить вашу прибыль. Может оказаться, что государственные облигации дадут более высокий доход. Данные ставки действуют для физических лиц имеющих гражданство Российской федерации и являющиеся её налоговыми резидентами, то есть лица, проживающие на её территории не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев.

Отдельной строкой хотелось бы сказать, что при работе с техникой многие люди не могут преодолеть внутренний психологический барьер. Советую себя перебороть, и научиться доверять тои технике, которая нас окружает. Как пример советую перед открытием брокерского счета завести не простую сберегательную книжку, а банковскую карту. Помимо того, что вы избавите себя от очередей в кассы, так вы сможете пополнять карточный счет через банковские терминалы. Подключив на банковскую карту доступ к услугам банка через Интернет, вы сможете прямо из дома пополнять брокерский счет со своей карты, а так же оплачивать различные услуги, например услуги сотовой связи и коммунальные платежи. Замечу, что при торговом обороте более трех миллионов в день комиссионный сбор у любого брокера, независимо от используемой для торговли программы, становится практически одинаковым. В разных регионах комиссионный сбор у каждого брокера разный, но снижение комиссии начинает происходить только от покупок акций на сумму более пятидесяти тысяч рублей. Не рекомендую выбирать своего брокера только исходя из низкой суммы комиссионных расходов. Просто помните, что на сумму комиссионных расходов сокращаются ваши налоги. В результате, получив конечный итог, вы вряд ли заметите разницу. По сравнению с начисленными вам налогами комиссионные расходы, как правило, несущественные. В начале свой работы свой первоначальный выбор я все же остановил на AC «Фокус». Выбор был обусловлен тем, что интерфейс программы более прост и дружелюбен к пользователю. В дальнейшем я перешел на программу QUIK, так как банк перестал поддерживать работу этой автоматической системы, что мне было очень жаль. Кроме того, в отличие от QUIK вход в программе AC «Фокус» был защищен дополнительным паролем, а не только PIN кодом. Это несомненный плюс с точки зрения безопасности при использовании удаленных методов торговли через Интернет. Но об этом приходится только вспоминать с превеликим сожалением. Потом, когда я решил испытать некоторые спекулятивные стратегий, мною был открыт второй счет, для его управления мною сразу был использована программа QUIK. Вы можете открыть в банке несколько счетов и на каждом использовать свою стратегию.

Немаловажным фактором будет и процент, который удерживают банки за перевод ваших денег на ваш торговый счет. Не все брокеры имеют свои банки и зачастую, чтоб положить деньги на торговый счет вам придется прибегать к банковским переводам, а с них удерживают определенный банком процент. Также будет и в случае снятия вами денег с торгового счета. Таким образом, низкие комиссионные брокера не должны быть для вас приманкой, если при пополнении торгового счета вам придется платить дополнительные проценты за перевод. Если вашим брокером является ОАО «Сбербанк», то у него широчайшая сеть филиалов, и перевод денег на свой торговый счет, а так же их обратный вывод осуществляется банком бесплатно. Можно сказать, что банк в высокий комиссионный процент при сделке уже включил все остальные издержки. Учтите так же процент от перевода вам дивидендов у других брокеров и комиссии банков. В ОАО «Сбербанк» перевод дивидендов на счета открытые внутри банка осуществляются бесплатно. Комиссия у других банков и брокеров может достигать пяти процентов. Поэтому выбирайте своего брокера исходя из минимизации ваших расходов.

5. Работа с техникой.

Однажды я услышал одну занятную идею, вызвавшую у меня лишь улыбку. Идея о том, что, для того чтоб стать богатым и успешным, надо сделать следующее. Первое. Переместиться в места дислокации денег, то есть туда, где общаются, пьют, работают, отдыхают богатые люди. Второе. Предложить им то, что им нужно. Идея была занятная и в целом я не могу с ней не согласиться. Если вы пытаетесь открыть своё дело, то максимальную прибыль вы будете иметь именно в том месте, где народ живет более богатый. Тут не поспоришь. Вот только всё будет иначе, если деньги зарабатываете не вы сами, а работают ваши деньги. Тогда результат будет зависеть от того, как и куда перемещаются ваши деньги. В век развития информационных технологий постепенно отпадает необходимость в определенной привязке к местности. Поэтому сейчас, для того чтоб разбогатеть, вам не придется менять своё место жительство. Инвестор даже может извлекать прибыль при своем перемещении в места менее благоприятные для проживания с точки зрения наемных работников и мелких предпринимателей. Деньги же являются самым ликвидным товаром, и именно их вы можете предложить богатым людям. Вернее будет сказать, что они сами могут себя предложить. Также, в отличие от вас самих, ваши деньги могут работать сразу в нескольких предприятиях, причем совершенно в разных отраслях и регионах мира. У ваших денег не спросят «диплом» и не поинтересуются уровнем квалификации на новом месте работы, деньги могут работать круглосуточно и без выходных. У денег в отличие от вас намного больше возможностей для работы. Поэтому намного лучше, если деньги работают на вас, а не вы работаете ради денег. Замечу, что данный тезис не противоречит ни в коей мере тому, что есть ряд людей работающих ради своего удовольствия. За этих людей стоит только порадоваться и стремиться попасть в их число. Что же потребуется от вас, чтоб на работу ходили не вы, а ваши деньги? От вас всего лишь потребуются знания и технические навыки работы с электронной техникой. Поэтому, даже если вы уже заключили договор о предоставлении вам брокерских услуг, вам не обойтись без некоторых знаний. О них и говорится ниже.

Я не смогу вас всему научить, да это и не нужно. Для регионального инвестора основным инструментом совершения инвестиционных сделок является Интернет, поэтому перед вами стоит задача – овладеть компьютерной грамотностью. Для знакомства с азами пользования компьютером выпущено много самоучителей. Но и в них не все учтено, особенно те операции, которые потребуются в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Я хочу восполнить эти пробелы. При этом подразумеваю, что вы владеете хотя бы минимальными навыками работы с компьютером. Без этого чтение данной книги следует отложить и восполнить свои пробелы по работе с электронно-вычислительной техникой.

Начнем с того, какая электронно-вычислительная техника вам потребуется. Это любой компьютер с операционной системой не ниже Windows-XP, периферийные устройства вроде принтера и сканера и, разумеется, мобильный телефон. Настоятельно советую не приобретать струйные принтеры, так как стоимость печати в них по сравнению с лазерными принтерами несколько выше. Лучше немного разоритесь и приобретите лазерный принтер, так как он к тому же более удобен при эксплуатации. Единственное достоинство струйных принтеров – это цветная печать. Но вам она вряд ли понадобится. Если у вас нет возможности для выхода в Интернет с помощью технологий ADSL, то вы можете использовать или мобильный телефон, или 3G-модем. Российские операторы сотовой связи свои сети раскинули практически везде, и хоть низкоскоростной, но все же, какой есть, Интернет получить можно. Да и цены на компьютерную технику за последние десять лет, на мой взгляд, стали доступными. Сейчас сотовыми операторами выпускается масса 3G-модемов. Вот только для уверенного приема им зачастую не хватает мощности, а предусмотренные для усиления сигнала антенны очень тяжело найти в продаже. Выход – собрать такую антенну самому. Телефоны интернет-сигнал принимают намного лучше из-за более мощной антенны, поэтому проблем со связью у вас будет меньше. Желательно, чтобы ваш телефон поддерживал технологию EDGA или 3G. К сетям 3G относят сети, работающие по протоколам CDMA, WCDMA, UMTS, HSDPA. На практике в условиях реальной местности скорость во много раз меньше, чем заявлено в теории и вещает реклама. В лучшем случае в сетях 3G у вас будет скорость не более 0,5 Мегабита в секунду. Если она будет хотя бы таковой, то в этом случае вы счастливчик.

Если кто не знает, то могу пояснить эти термины. Толкование взято в свободной энциклопедии «Википедия», http://ru.wikipedia.org.

ADSL (англ. Asymmetric Digital Subscriber Line – асимметричная цифровая абонентская линия) – модемная технология, в которой доступная полоса пропускания канала распределена между исходящим и входящим трафиком асимметрично. Так как у большинства пользователей объем входящего трафика значительно превышает объем исходящего, то скорость исходящего трафика значительно ниже. Это ограничение стало неудобным с распространением пиринговых сетей и видеосвязи.

EDGE (англ. Enhanced Data rates for GSM Evolution) – цифровая технология для мобильной связи, которая функционирует как надстройка над 2G (GPRS)-сетями. Эта технология работает в TDMA– и GSM-сетях. Для поддержки EDGE в сети GSM требуются определённые модификации и усовершенствования. Технология EDGE обеспечивает передачу данных со скоростью до 474 Кбит/сек.

CDMA (англ. Code Division Multiple Access – множественный доступ с кодовым разделением) – технология мобильной связи, при которой каналы передачи имеют общую полосу частот, но разную кодовую модуляцию.

WCDMA (англ. Wideband Code Division Multiple Access – широкополосный множественный доступ с кодовым разделением) – технология радиоинтерфейса, использующая широкополосный множественный доступ с кодовым разделением каналов, использующий две широкие полосы радиочастот по 5 МГц. Термин WCDMA также используется для описания самостоятельного стандарта сотовой сети, проектировался как надстройка над GSM и работает в диапазоне 1900—2100 МГц. Технология WCDMA выбрана большинством операторов сотовой связи для обеспечения широкополосного радиодоступа с целью поддержки услуг 3G. Технология оптимизирована для предоставления высокоскоростных мультимедиа услуг типа видео, доступа в Интернет и видеоконференций. Технология обеспечивает скорость доступа: на коротких расстояниях до 2 Мбит/сек и 384 Кбит/сек – на больших. Такие величины скорости передачи данных требуют широкую полосу частот, поэтому ширина полосы WCDMA составляет 5 МГц.

UMTS (англ. Universal Mobile Telecommunications System – Универсальная Мобильная Телекоммуникационная Система) – технология сотовой связи, разработана Европейским Институтом Стандартов Телекоммуникаций (ETSI) для внедрения 3G в Европе. В качестве способа передачи данных через воздушное пространство используется технология W-CDMA, стандартизованный в соответствии с проектом 3GPP ответ европейских учёных и производителей на требование IMT-2000, опубликованное Международным союзом электросвязи как набор минимальных критериев сети сотовой связи третьего поколения. UMTS, используя разработки W-CDMA, позволяет поддерживать скорость передачи информации на теоретическом уровне до 21 Мегабит в секунду (при использовании HSPA+). В настоящий момент самыми высокими скоростями считаются скорости в 384 Кбит/сек, для мобильных станций технологии R99 и 7,2 Мбит/сек для станций HSDPA в режиме передачи данных от базовой станции к мобильному терминалу.

HSDPA (англ. High-Speed Downlink Packet Access – высокоскоростная пакетная передача данных от базовой станции к мобильному телефону) – стандарт мобильной связи, который рассматривается специалистами как один из переходных этапов миграции к технологиям мобильной связи четвёртого поколения (4G). Максимальная теоретическая скорость передачи данных по этому стандарту 14,4 Мбит/сек, практически же достижимая скорость в существующих сетях обычно не превышает 7,2 Мбит/сек.

Bluetooth – производственная спецификация беспроводных персональных сетей (англ. Wireless personal area network, WPAN). Bluetooth обеспечивает обмен информацией между такими устройствами как карманные и обычные компьютеры, мобильные телефоны, ноутбуки, принтеры, цифровые фотоаппараты, мышки, клавиатуры, джойстики, наушники, гарнитуры на надёжной, недорогой, повсеместно доступной радиочастоте для ближней связи. Bluetooth позволяет этим устройствам сообщаться, когда они находятся в радиусе от 10 до 100 метров друг от друга (дальность сильно зависит от преград и помех), даже в разных помещениях.

Из телефонов могу порекомендовать аппараты финской компании Nokia. Эти телефоны, как правило, продаются в полном комплекте: со всеми необходимыми проводами для подключения их к компьютеру и с компакт-диском, на котором записано необходимое программное обеспечение. При покупке советую проверять полную комплектацию, чтобы потом не бегать неделями в поисках шнура, или компакт диска. А также не приобретать телефоны без надлежащей комплектации. Хорошо, если в этом телефоне будет встроен модуль Bluetooth. Если вы любите мобильность, вы сможете его подключить к ноутбуку. Тогда зона, откуда вы будете иметь доступ в Интернет, увеличится. Если вы подключите такой телефон через USB-шнур, то нагрузка на аккумулятор вашего ноутбука будет снижена по сравнению с тем, как если бы вы к нему подключили 3G модем.

Для подключения вашего компьютера через телефон к глобальной сети Интернет вам придется произвести определенные настройки. В продаже есть модемы, которые могут работать со всеми операторами сотовой связи, и все настройки уже запрограммированы. Если вы испытываете трудности в общении с компьютером, то советую вам сразу приобрести такой модем. Но в жизни всё может пригодиться, поэтому лучше самому знать, как производить необходимые настройки. Предлагаю воспользоваться следующей инструкцией, в которой последовательность действий годится для настройки любых операционных систем Microsoft Windows. Данная инструкция является приблизительной в различных версиях упомянутой операционной системы.

Подключите телефон к компьютеру. После подключения к компьютеру мобильный телефон выступает в качестве обычного модема. Поэтому предварительно установите драйвера для 3G-модема или мобильного телефона на своем компьютере, чтобы операционная система могла в подключенном устройстве распознать модем и корректно его использовать. Далее создайте новое соединение «Удаленного доступа» к сети. Для этого можно воспользоваться двумя способами. Или в разделе «Сетевые подключения» с помощью «Мастера новых подключений» создайте нужное вам соединение. Или, используя «Свойства обозревателя» в «Панели управления», добавьте новое подключение. Далее порядок работы будет следующим:

1. Выведите название нового соединения. Лучше ввести имя оператора сотовой связи, через которого будет осуществляться необходимое соединение, чтобы в дальнейшем избежать путаницы. Тогда вы сможете создать несколько соединений через различных операторов сотовой связи.

2. При выборе подключения укажите «Телефонное подключение к частной сети» или при использовании мастера отметьте «Подключить к Интернету для просмотра вебузлов и электронной почты» и далее установите подключение вручную через обычный модем.

3. Введите телефонный номер – *99***1# или *99#.

4. Введите имя пользователя и пароль: internet. В некоторых случаях можете использовать имя оператора: beeline, mts, smarts.

5. Проверьте «Свойства» вновь созданного удаленного соединения. Для этого на вкладке тип «Подключение» оставьте галочку только в пункте «Отображать ход подключения».

6. На вкладке «Безопасность» установите пункт «Обычные» с использованием «Небезопасный пароль».

7. На вкладке «Сеть» установите тип сервера «Windows 95/98/NT4/2000». Оставьте галочки в компонентах, используемых этим подключением в «Протокол Интернета (TCP/IP)» и «Планировщик пакетов QoS».

9. При использовании связи компании «МТС» нажмите кнопку настройки или свойства компонента «Протокол Интернета (TCP/IP)», вкладки «Сеть» и в появившемся окне установите следующие параметры:

– Адрес IP назначается сервером или автоматически.

– Использовать следующие адреса DNS сервера:

– Первичный адрес DNS: 213.087.000.001.

– Вторичный или альтернативный DNS: 213.087.001.001.

– В кнопке «Дополнительно» включите «Использовать стандартный шлюз для удаленной сети» и выключите «Использование сжатие заголовков IP».

10. При использовании связи компаний «Билайн», «Мегафон», «Смартс» установите следующие параметры:

– Параметры адреса IP и адреса DNS устанавливаются автоматически.

– В кнопке «Дополнительно» включите «Использовать стандартный шлюз для удаленной сети» и «Использование сжатие заголовков IP».

Для корректной работы программ необходимо, чтобы были установлены «Удаленный доступ к сети», «Клиент для сетей Microsoft», «Контролер удаленного доступа», а также привязанный к контролеру удаленного доступа протокол TCP/IP. Как правило, все эти компоненты установлены в операционной системе по умолчанию, но советую проверить их наличие и при необходимости установить. В «Панели управления» в строке «Модемы» выберите свой модем, в его «Свойствах». Во вкладке «Дополнительные параметры связи» укажите дополнительную команду инициализаций. Для различных операторов сотовой связи эта команда различна.

1) Для «МТС»:

AT+CGDCONT=1,”IP”,”internet.mts.ru”

2) Для «Мегафон»:

AT+CGDCONT=1,”IP”,”internet”

3) Для «Билайн»:

AT+CGDCONT=1,”IP”,”internet.beeline.ru”

4) Для «Смартс»:

AT+CGDCONT=1,”IP”,”internet.smarts.ru”

Возможно, в вашем регионе используются несколько другие настройки. Узнать, как вам произвести эти настройки, вы можете в абонентских отделах сотовых операторов. В 3G модемах все настройки для подключения к сети сотового оператора, продавшего вам модем, как правило, уже есть и устанавливаются специальной программой автоматически.

После настройки доступа в Интернет вы можете приступать к установке АС «Фокус» или QUIK, в зависимости от того программного комплекса, который вы выберете для использования при заключении договора о предоставлении брокерских услуг. Всю информацию по этапам установки и работе с данными программами вы найдете на сайте ОАО «Сбербанк». С этого сайта вы сможете установить всё необходимое вам программное обеспечение для работы на фондовой бирже.

Вы также можете столкнуться с проблемами настройки электронной почты, особенно если будете использовать программу Outlook Express. Для её настройки вам потребуется задать в соответствующей строке сервер входящих и сервер исходящих сообщений. Как правило, с сервером входящей почты проблем нет. Если вы зарегистрировали свой почтовый ящик на странице «Яндекс», то сервер входящей почты будет pop.yandex.ru. Аналогично и с другими почтовыми службами. А вот с сервером исходящей почты зачастую наступают проблемы. Сервер исходящей почты при использовании сотовой связи компании ОАО «Билайн» mail.beelinegprs.ru. Данный сервер действует независимо от того, на каком сайте вы получаете свою почту. А вот сервер исходящей почты при использовании сотовой связи компаний ОАО «МТС» и ОАО «Мегафон» smpt.mail.ru действует только после регистрации почтового ящика на сайте http://www.mail.ru, популярной почтовой и поисковой Интернет службы. При регистрации электронного почтового ящика на других сайтах рассылка почты с помощью специальных почтовых программ будет невозможна, вам будет доступен только прием. Чтобы отправить сообщение, вам придется это сделать непосредственно с самого сайта. Для этого вам нужно открыть браузер, соединиться со своим электронным ящиком, пройдя процедуру регистрации, потом в разделе «исходящие сообщения» составить письмо с указанием адресата и выполнить процедуру отправки. Приведенные выше настройки в почтовой программе позволят вам принимать и отправлять электронную почту, конечно, намного быстрее, чем при использовании Интернет браузеров. При получении электронной почты с помощью браузеров помните, что ненужные вам сообщения следует удалять. Если вы переполните сообщениями электронный почтовый ящик, то вы просто лишите себя возможности получать почту. К сожалению, в абонентских отделах других сотовых операторов, о серверах исходящей электронной почты мне не смогли дать нужную информацию.

Особенно слабое место сотовых операторов – это скорость передачи данных. Программа QUIK, как показала практика, более требовательна к скорости передачи данных. Скорость в канале должна быть не менее 64 Кбит/секунду. А вот программа АС «Фокус» работоспособна, если скорость в канале не менее 32 Кбит/секунду, а для этого уже хватает находиться в зоне действия сети GPRS. Но на такой скорости становится совершенно невозможной работа с графиками, их построение будет длиться несколько минут, и, как следствие, будет очень сложно проводить технический анализ. Поэтому очень важно сделать всё необходимое, чтобы эту скорость увеличить. Если вы находитесь в здании, и это здание от ретранслятора сотового оператора загорожено другим зданием, то связь у вас если и будет, то очень нестабильная и скорость передачи данных будет низкой. Сказываются на скорости передачи данных и различные рекламные акции сотовых операторов. Как только в регионе начинают массово подключаться к Интернету, особенно в вечернее время, скорость на линии падает в десятки раз. Повысить скорость работы вы можете путем настройки пропускной способности канала, и без использования каких-либо программ и денежных затрат. Для этого вам необходимо открыть меню «Пуск» и в нем задать команду «Выполнить». Далее в открывшемся окне в командную строку вводим команду – «gpedit.msc» и нажимаем «ОК». Во вновь открывшемся окне выбираем следующий путь: «Конфигурация компьютера» / «Административные шаблоны» / «Сеть» / «Диспетчер пакетов QoS» / «Ограничить резервируемую пропускную способность». В открывшемся окне на вкладке «Параметр» ставим галочку «Включен». В окне «Ограничение пропускной способности» (выбор в процентах) выставляем 0 (по умолчанию там должно стоять 20). После того как мы выставили 0 – нажимаем «Применить», а потом жмем «ОК». Данные изменения верны для Windows XP. Изменение данных настроек даст рост скорости в этом случае не более 20 процентов, но для медленного Интернета это будет всё равно существенно. Применение же различных программ для ускорения скорости работы в Интернет, как правило, не дает никакого эффекта, и в то же время способно мешать нормальной работе программы QUIK. Вывод можете сделать сами. Хочу также заметить, что ни одна компания сотовой связи не проводит технических исследований в вашей квартире, и нет никаких гарантий на счет хотя бы минимальной скорости. Заявленные скорости, как правило, являются рекламным ходом для привлечения клиентов.

Увеличить скорость можно также путем усиления сигнала и улучшения его качества. Компаниями сотовой связи продаются «3G роутеры», или по-иному маршрутизаторы – это сетевые устройства, на основании информации о топологии сети и определённых правил принимающие решения о пересылке пакетов сетевого уровня между различными сегментами сети. Данные устройства имеют свою антенну и свой блок питания. К ним также может быть подсоединена внешняя антенна, которую вы можете разместить на крыше. Качество приема сигнала в этом случае намного выше, особенно с внешней антенной. Антенна тоже должна быть специальной, обычные антенны не подойдут. Самое неприятное – это то, что все это оборудование очень сложно найти в продаже, особенно жителям регионов. Мне в своем регионе так и не удалось приобрести такое устройство. Не смог даже приобрести внешнюю антенну для модема от компании «Мегафон», хотя данный 3G-модем имеет необходимый разъем, антенна в комплект не входит, а в продаже не находится. Если у вас будет возможность приобрести данное устройство, то имеет смысл покупать его не у операторов сотовой связи, а в каком-либо компьютерном магазине или магазине радиотоваров, так как операторы сотовой связи программируют использование данных устройств только под работу со своими симкартами. Сменить оператора сотовой связи будет тогда очень и очень сложно. Вам придется заниматься перепрограммированием данного устройства, в просторечии «перепрошивкой», а не у всех есть соответствующие знания и навыки, да и просто желание этим заниматься. Если вы покупаете оборудование через специализированный магазин, то, как правило, в комплект поставки оборудования уже входит необходимая антенна и кабель. Если они в комплект поставки не входят, то лучше отказаться от покупки, чтобы потом не мучиться с их поисками. И, конечно, цена на эти устройства будет намного выше. Работа данных устройств будет также малоэффективной, если длина кабеля будет выше десяти метров. Но для эффективной работы вам необязательно выставлять антенну на крышу, достаточно ее просто выставить на улицу немногим выше первого этажа. Поэтому нет смысла переплачивать деньги за заявленную предполагаемую высокую скорость, если вы и так технически будете ограничены различными факторами, влияющими на скорость передачи данных. Например, вы будете находиться в зоне действия сети, где работает только GPRS. Если у вас есть техническая возможность проверить скорость передачи данных в условиях своей квартиры, то перед покупкой оборудования настоятельно советую это сделать. При имеющемся многообразии различного оборудования купить его в регионах просто невозможно. Ну не завозят его к нам, и все тут! Даже то немногое, что можно приобрести, продают в неполной комплектации. Невозможно приобрести человеку, живущему в регионе данное оборудование даже в Интернет магазине. Все эти магазины просто игнорируют пользователей из регионов. Для покупки необходимого оборудования сам неоднократно подавал заявки в Интернет магазины. Все они остались без ответа, мне ни разу ничего не выслали, хотя у данных магазинов присутствовала рассылка товаров почтой по России и данная продукция, как заявлял их сайт, на складе была в наличии. Все это обусловлено тем, что жители регионов в основном готовы приобретать товары только наложенным платежом через почту. Ну не доверяем мы пока ничему другому, и все тут! Да и состояние финансов людей проживающих в регионах обстоит не лучшим образом, они не могут позволить себе дорогостоящих товаров и дорогую доставку на дом. Соответственно скорость товарооборота у фирмы, реализующей товар в регионы через Интернет, будет снижена. Жители регионов для таких фирм могут быть просто неинтересны, так как с них нельзя получить много прибыли. А огромная масса денег просто зависнет где-то в пути. Возможно, я и ошибаюсь, но другого логичного объяснения пока не нахожу. Так что вам придется стать своего рода экспертом в области приобретения технических новинок.

Широко рекламируют асинхронное подключение к Интернету через спутник. Не спорю, скорость у вас будет намного выше. Вот только программное обеспечение, предоставляемое банком, работать не будет. Теоретически можно настроить работу программы и на работу через асинхронное подключение, но это могут сделать только специалисты очень высокого уровня, такого, какого простому обывателю вряд ли когда-либо удастся достигнуть. Во всяком случае, мне неизвестно, чтобы кто-то смог настроить такое подключение. Это касается и всех прочих банковских программ. Возможно, что такие программы, позволяющие работать на фондовой бирже через асинхронное подключение к сети Интернет, существуют, но мне они, во всяком случае, неизвестны. Использовать спутниковую связь можно для поиска различной информации в Интернете, но при использовании программы QUIK вам придется её отключать. Если вам доступен 3G интернет, то асинхронное подключение для вас вообще лишено всякого смысла. Возможно, что перспективы в развитии мобильного Интернета все же наступят с приходом новых технологий и модернизацией существующих сетей сотовой связи. В частности компания ОАО «Мегафон» намерена развивать технологию LTE, высокоскоростную передачу данных, стандарт 4G. Сейчас вы можете быть довольны, если вы находитесь в зоне действия 3G сетей. Не люблю заниматься рекламой и критикой, но для оценки и выбора провайдера сообщаю, что в моем регионе испробовал модемы всех операторов сотовой связи, и компания «Билайн» показала себя лучше всех. При заявленной скорости до 3,6 Мбит/секунду, их устройство позволяло временами работать со скоростью до 2,5 Мбит/секунду. После того как Сим-карта была переставлена в другой 3G-модем, работающий с любым провайдером, скорость увеличилась до 3 Мбит/секунду, сравнимую со скоростью (но не с ценой) оптоволоконной линии. В вечернее время, когда наблюдается максимальное число пользователей Интернет, скорость редко была более 128 Кбит/секунду. Еще один недостаток данного оператора – это самая высокая цена за использование безлимитного тарифа и слишком ранний порог ограничения скорости – до 32 Кбит/секунду после трех гигабайт. Правда, ограниченные 32 Кбит/секунду вы получите в полном объеме. Ограничение, конечно же, можно снять, за некоторую сумму, в моем случае девяносто пять рублей, и получить новый гигабайт. Правда, не так давно порог ограничения скорости был повышен практически на всех тарифных планах, а ограничение скорости как бы повысили до 128 Кбит/секунду. Но потом оказалось ограничение это липовое, на самом деле скорость в режиме ограничения так и была 32 Кбит/секунду. Оператор из службы поддержки на моё замечание о том, что фактически скорость в четыре раза не соответствует заявленной в рекламе, которую они дают на сайте компании, спокойно ответил: «Мы гарантируем скорость в режиме ограничения до 128 Кбит/секунду. Она может быть и ниже». Я так их понял: они могут даже ноль мне дать, он ведь тоже находится в пределах указанного в рекламе значения. Скорость, соответствующую 128 Кбит/секунду в режиме ограничения, я получил только когда перешел на более дорогой тарифный план. В придачу ко всему они отключили мне возможность позвонить с данной симкарты в службу поддержки. Видимо, чтобы я не докучал им своими назойливыми вопросами. Так что звонить в их службу поддержки мне пришлось с телефона моего друга. Потом на сайте я нашел номер телефона, на который можно бесплатно звонить с любого другого телефона, деньги за звонок с вас взимать не будут. Этот номер 88007000080. Дожидаться по нему ответа от специалиста технической поддержки приходилось иногда до 15 минут, поэтому за сервисное обслуживание абонентов этой компании можно ставить двойку. И на будущее всегда следует помнить о том, что операторы сотовой связи грешат тем, что указывают скорости со значением «до». Как всё будет работать у вас на самом деле, известно только одному господу богу. Остается только надеяться на то, что, как известно, прогресс не стоит на месте и всё изменится. Когда-нибудь мы, возможно, забудем, что такое ограничение скорости и ограничение трафика вообще. В настоящее время я использую 3G модем от компаний Билайн, при заявленной скорости 21 Мбит/секунду я получаю реальную скорость 2 Мбит/секунду, ночью скорость бывает доходит до 6-7 Мбит/секунду, в целом я доволен работой моего сотового оператора. Его скорости для работы в программе QUIK мне хватает для работы в самом комфортном режиме. Хочу заметить что в каждом регионе ситуация разная, и каждые операторы работают там с разной эффективностью. Например, при моей поездке на юг в 2014 году мой модем в Краснодарском крае в разных местах работал плохо, видно там, где я находился он не доставал до базовых станций и сигнал был слаб, а вот проезжая Воронеж на обратном пути он показал рекордную скорость в 14 Мбит/секунду.

Модем 3G от компании МТС на самом дешевом безлимитном тарифе в моем случае показал заявленную компанией скорость при работе в сети 3G. При работе в сети второго поколения скорость была «никакая», можно было выспаться, пока загружается страница Яндекса. Само же устройство из-за условий местности работало нестабильно и часто отключалось от сети или не видело сеть 3G и переходило на сеть второго поколения, со всеми вытекающими отсюда последствиями. Вне дома модем работал отлично. Так как Интернет мне был нужен дома, а не на улице, или в гостях, то от услуг данной компаний пришлось отказаться. Модем от компаний Мегафон вел себя вообще неоднозначно. Временами выдавал скорость до 0,5 Мбит/секунду, при заявленном ограничении тарифом в 128 Кбит/секунду, что, конечно, у пользователей вызывает восторг и недоумение. В другое же время, особенно вечером, скорость падала до нуля. В лучшем случае было что-то около 10 Кбит/секунду. При этом шкала уровня сигнала показывала сеть на семьдесят или девяносто процентов, хотя связь была 3G, так как использовалась технология HSDPA. Также бывали дни, когда к сети Интернет просто невозможно было подключиться, или, чтоб подключиться, приходилось в настройках переходить c 3G на GSM. Все эти эксперименты я проводил в разных местах, с разными модемами и разными операторами в течение нескольких лет. Вполне возможно, что в вашем регионе результаты будут совершенно иные. В любом случае лучший способ подключения к сети Интернет вы сможете определить только экспериментальным путем. Ситуация с развитием сотовой связи продолжает улучшаться из года в год, и возможно что на момент прочтения книги вы уже не будет знать что такое плохой интернет.

Поэтому остается только надеяться, что со временем, государство обратит внимание на техническую отсталость регионов и поможет простым гражданам с подключением к широкополосному доступу Интернет. Можно сколько угодно говорить о развитии села, но без помощи государства и возможности пользоваться новейшими технологиями в условиях сельской местности дальнейший разговор о развитии регионов не имеет смысла. В Конституции Российской Федерации написано о равных правах и свободах граждан, а на практике – люди, живущие в регионах, сильно ущемлены в своих возможностях. Может быть, со временем государство найдет время, чтобы исправить это положение. Это можно изменить, например, путем отмены налогов с доходов, полученных Интернет-провайдерами в сельской местности. Неплохо было бы, если бы государство пересмотрело ряд требований и правил в сфере получения лицензий и различных разрешений теми провайдерам, которые предоставляют свои услуги с помощью оптико-волоконных и проводных линий. К сожалению, государство не обращает на эту область внимания и тем самым оставляет своих граждан, живущих в регионах, в зоне информационного вакуума. Хотелось бы отметить, что таким государством, как Финляндия, любому гражданину законодательно гарантировано подключение к высокоскоростному Интернету по технологии ADSL. Данное государство схоже со многими регионами нашего государства по своим климатическим условиям. Поэтому, если вы услышите от кого-либо, что развитие сети Интернет в России затруднено из-за климатических условий по сравнению с другими государствами, то это будет ложной информацией. Говоря все вышесказанное, я просто еще раз хочу тем самым подчеркнуть, что все проблемы вам придется решать самому, поэтому навык работы с компьютерной техникой просто необходим.

Отдельно приходится говорить о так называемых технических сбоях при работе оборудования. Технические проблемы могут быть на нескольких уровнях. Первый уровень – это технические неполадки на уровне биржи, второй уровень – технические неполадки на уровне вашего брокера, третий уровень – технические неполадки на уровне провайдера, четвертый уровень – неисправность собственного оборудования. Если первый уровень неполадок может привести к убыткам только во время биржевой паники, то второй уровень неполадок способен снизить вашу прибыль, так как вы можете пропустить удобный момент для покупки или продажи. Следует признать, что с неполадками на уровне биржи вы никак не сможете бороться, а вот для преодоления технических сбоев на уровне вашего брокера достаточно иметь возможность подачи заявок посредством телефонного звонка. Хотелось бы отметить, что возможность открыть два разных счета позволит вам реализовать две биржевые стратегии, инвестиционную и спекулятивную. Работая отдельно на каждом из счетов, вы всегда сможете сравнить результаты и оценить их эффективность. Чтобы застраховать себя от неполадок на уровне провайдера Интернета, вы можете обзавестись дополнительным каналом связи. Для этого вам достаточно иметь несколько симкарт различных операторов сотовой связи. Многообразие тарифов позволяет делать широкий выбор. В качестве резервного канала лучше иметь тариф с оплатой по трафику, а не безлимитное подключение. Дополнительный канал для связи необходимо иметь любому инвестору, даже тому, кто никогда не мог пожаловаться на качество связи. Если все вышеприведенные неисправности с течением времени будут так или иначе исправлены без вашего участия, то при неполадках собственного оборудования вам придется заниматься наладкой и ремонтом самостоятельно. Вот об этом поговорим более подробно.

Сразу хотелось бы отметить, что если вы не в состоянии справиться самостоятельно с мелким ремонтом и устранением неисправностей, то вам необходимо обзавестись друзьями, которые вам в этом помогут, а также не пытаться работать на фондовом рынке как биржевой спекулянт. Также следует всегда помнить о печально известном «законе подлости», когда всё случается в самый неподходящий момент. Например, в тот момент, когда вы захотите совершить сделку, произойдет поломка. По теории вероятности такое произойдет рано или поздно, и тогда вы потеряете свои деньги, особенно если не сможете быстро исправить своё оборудование и отреагировать на рыночную ситуацию. Если у вас есть возможность на профессиональном уровне обучиться работе на компьютере, настоятельно советую заняться этим как можно быстрее. Еще раз напомню, для подстраховки от этой проблемы обеспечьте себя возможностью выставлять заявки напрямую по телефону.

Использование программы QUIK не должно вызывать затруднений, множество руководств и статей по использованию данной программы вы можете найти в Интернете и на сайте АО «Сбербанк». Также по всем техническим вопросам вы всегда можете обратиться в службу технической поддержки ОАО «Сбербанк», позвонив по бесплатному номеру 8805555551. За звонок любой оператор сотовой связи с вас платы не берёт.

Способность самому справиться с техническими проблемами не только снизит вероятность возможных убытков, но также повысит вашу уверенность в себе самом, что, несомненно, благотворно скажется на вашей деятельности. Хотелось бы сказать, что спекулянты несут повышенный риск, так как для них вероятность технических неполадок имеет гораздо большее значение. По этой же причине людям, не ладящим с техникой, я настоятельно не рекомендую заниматься спекуляциями. А людям, которые не смогли удержаться от такого соблазна, советую вероятность технических сбоев учитывать в своих планах.

В заключение данной главы хотелось бы добавить, что расчет, умение работать с техникой – это еще не все. Конечный результат будет зависеть от личностных качеств человека. В начале этой главы я рассказал об идее «переместиться». Данное перемещение в век информации должно, на мой взгляд, быть в изменении сознания. Человек должен стремиться изменить не только свой социальный статус, но и своё мышление.

6. Выбор ценных бумаг. Снижение рисков.

Наконец вы заключили в банке договор о предоставлении вам брокерских услуг, открыли торговый счет и положили на него некоторую сумму денег. У вас сразу возникают разные идеи по поводу того, какие ценные бумаги приобрести. Как вам решить эту проблему, какие бумаги выбрать?

В первую очередь вам необходимо определиться с тем, в какие ценные бумаги вы будете делать инвестиции. Будете ли вы инвестировать в бумаги, которые предположительно будут только расти, но по ним не будут выплачивать дивиденды? Или вам нужен некоторый доход в виде дивидендов? Или, может, вы хотите инвестировать деньги целиком в облигации и получать стабильный доход? Насколько целесообразно диверсифицировать свой портфель ценных бумаг? Или может всё же стоит всё свое внимание сосредоточить на какой-то одной ценной бумаге? Давайте попробуем разобраться, какой вид инвестиций вам может наиболее оптимально подойти.

В облигации, как правило, вкладывать все деньги нет никакого смысла. Облигация – это долговая бумага, закрепляющая право её владельца на получение её номинальной стоимости от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок. Облигация может также предусматривать право на получение её владельцем зафиксированного в ней процента (купона) от номинальной стоимости облигации, либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются выплачиваемый по ним процент (купон) и/или дисконт от цены номинала. Для эмитента облигации служат дополнительным источником получения финансовых средств. Часто их выпуск носит целевой характер – для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям. Экономическая суть облигации очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но в этом случае не требуется оформление какого-либо залога и упрощается процедура перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне– и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет. Средний период обращения облигаций составляет пять лет. Доходность по ним лишь немногим выше банковского процента. Немногие, наверное, знают, что банки приобретают облигации на деньги своих вкладчиков. Так как доходность по ним чуть выше, чем приходится выплачивать банку по вкладам, банк получает прибыль. Вот только инфляция проедает деньги вкладчиков, а не деньги банка. Приобретая облигации, помните, что вы приобретаете долги, а долги, бывает, не возвращают, даже государство. Особенно если в этом государстве меняется правительство. Деньги держать в облигациях имеет смысл, если вы готовитесь к покупке акций, которые, по вашему мнению, будут падать и в данном случае вам просто надо разместить где-то свободную наличность, чтоб дождаться подходящего для вас времени.

Помимо облигаций инвестор может инвестировать свои деньги в акции различных компаний. Существуют «обыкновенные» и «привилегированные» акции. Уставом акционерного общества, как правило, гарантируется, что по привилегированным акциям выплачивается твёрдый фиксированный доход в виде определенного процента от чистой прибыли компании, в отличие от обыкновенной акции, решение о выплате дивидендов по которым принимает общее годовое собрание акционеров. Права на участие в управлении компанией для владельцев привилегированных акций существенно ограничены. На общем годовом собраний акционеров они не имеют право голоса. Право голоса они приобретают лишь в исключительных случаях, например в вопросах слияния и поглощения компаний или если общим годовым собранием акционеров было принято решение не выплачивать дивиденды по привилегированным акциям. В свою очередь, обычно акционеры, владеющие привилегированными акциями, образуют самостоятельную страту акционеров, имеющую право вето на определенные решения компании (например, решение о слияниях и поглощениях). Обыкновенные акции дают право голоса, но дивиденды по ним необязательно будут выплачены. Кроме того, ограничения на выплату дивидендов могут быть введены действующим законодательством. Так, например, в России запрещена выплата дивидендов, если за отчетный период бухгалтерская отчетность не показывает чистую прибыль предприятия или в случае наличия судебных решений (в том числе международных арбитражных судов). Дивиденды акционерам, выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций.

Не стоит при выборе акции отдавать свое предпочтение только обыкновенным акциям. Многие начинающие инвесторы склонны акцентировать своё внимание на том факте, что если они приобретают «обыкновенные» акций, то они получают право голоса. На практике этот голос ничего не решает, у руководителей, как правило, – контрольный пакет. Имеет смысл приобрести немного «обычных» акций, только для того чтобы получать информационные материалы о происходящих собраниях акционерных обществ. Это позволит вам хоть в какой-то мере начать ориентироваться в том, что происходит внутри данного предприятия. А остальные деньги вложить в «привилегированные» акции. В дальнейшем, если вам удастся создать многомиллионный капитал, уже имеет смысл инвестировать в «обыкновенные» акции. Это позволит вам получить место в совете директоров компании и принять участие в ее управлении, а также иметь доход в виде вознаграждения для членов совета директоров и членов ревизионной комиссии. Как правило, в акционерных обществах совет директоров состоит из семи человек. Следовательно, для того чтоб попасть в такой совет директоров, вам нужно обладать 14,3% голосующих акций этого акционерного общества. Для этого требуется капитал не менее миллиона долларов. Следовательно, вкладывать деньги в «обыкновенные» акции на начальном этапе имеет смысл, только если по ним на протяжении нескольких лет стабильно выплачиваются дивиденды. Вкладывая деньги в «привилегированные» акций вы защитите себя от безвозвратной потери денег и невозможности финансового маневра. Под финансовым маневром я понимаю инвестирование полученной прибыли в другие компании с целью диверсификации источников прибыли. Ориентированность инвестора на получение постоянной прибыли позволит ему избежать обмана со стороны руководства компании. Руководители ряда компаний имеют свойство на бумаге повышать прибыльность компании, а самим под «шумок» по «тихой» продавать свой акции. Замечу, что так поступают не только в России, руководители западных компаний этим грешат даже больше наших соотечественников. Поэтому если вы решите инвестировать свои деньги в иностранные компании, необходимо их также внимательно изучать. Правда, необходимо заметить, что у нас начинающему инвестору инвестировать деньги в иностранные компании очень сложно, так как существует множество ограничений.

Инвестировав свои сбережения, любой инвестор, так или иначе, рассчитывает получить прибыль. Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров на общем годовом собрании или внеочередном собрании акционеров. Решение о созыве внеочередного или общего годового собрания акционеров принимается советом директоров компании. Решение о выплате дивидендов может быть принято по результатам деятельности компании за год, полугодие или квартал. Обычно решение о выплате дивидендов в российских компаниях принимают по результатам деятельности за отчетный год. Размер дивидендов к уплате рекомендует совет директоров компании. Дивиденды вы получите, если на момент составления списка акционеров, на дату закрытия реестров вы являетесь владельцем акций данного акционерного общества. Даже если вы приобрели акции за день до закрытия реестров и продали их на следующий день после закрытия реестра акционеров, все равно вы получите свои дивиденды, если, конечно, решение об их выплате будет принято на общем годовом собрании акционеров. Общее годовое собрание акционеров обычно происходит через один или два месяца после закрытия реестра. Если на общем годовом или внеочередном собрании акционеров принимается решение о выплате дивидендов, то после проведения собрания цена акций данной компании, как правило, падает. Говорят, что акции продаются уже без дивидендов. Если вы собираетесь приобрести акции с целью получения дивидендов, то сначала убедитесь, что реестры еще не закрыты, что не было внеочередных собраний акционеров, на которых были приняты решения о частичной выплате дивидендов по результатам квартала или полугодия. В противном случае вы получите свою долю прибыли, но только в следующем году. Или получите дивиденды в меньшем размере, так как их часть уже была выплачена. Конечно, бывают и исключения. Если компания растет быстрыми темпами, то имеет смысл после объявления о выплате дивидендов, когда цена акций компании упадет, купить их по более низкой цене. Надо только помнить, что, как правило, цены резко не меняются, и следует дождаться окончательного завершения падения, а не покупать их на падающем рынке. И если на следующий год будет принято решение о выплате дивидендов, то, скорее всего их сумма вас не разочаруют.

Можно сделать несложные подсчеты. Если средняя рентабельность компаний, предположим, двадцать процентов, а на выплату дивидендов потрачено пятнадцать процентов от прибыли, то исходя из того, что компания нашла возможность инвестировать полученную прибыль более эффективно, гораздо выше, чем под двадцать процентов годовых, сумма выплаченных дивидендов в следующем году должна быть больше. Как минимум на семнадцать процентов. Если такая динамика сохраняется, то всё нормально. Если дивиденды остаются на прежнем уровне или уменьшаются, то руководство компании просто пускает на ветер прибыль. Мой опыт показывает, что государственные корпорации склонны пускать прибыль «на ветер» намного чаще, чем частные компании.

Следует также учитывать, что общее собрание акционеров принимает решение и о сроках выплаты дивидендов, это значит, что дивиденды выплачиваются во время установленного срока. Компания платит дивиденды, как правило, в конце установленного времени, а до этого использует направленные на выплату дивидендов деньги в качестве оборотных средств. С 2011 года законом принято, что после принятия на общем годовом собрании акционеров решения о выплате дивидендов предприятие должно их выплатить не позднее, чем за 60 дней. Вроде это и небольшой срок, но даже при задержке дивидендов на один месяц, при инфляции в двенадцать процентов годовых, вы потеряете один процент от суммы. Следует также учитывать возможный риск проведения собрания акционеров ближе к концу года, это также отодвинет время выплаты дивидендов. Ожидая от компании в будущем хорошей прибыли и как следствие – хороших дивидендов, всегда стоит помнить, что существует также риск смены владельцев компании. Новые владельцы предприятия могут отказаться от старой политики компании и полученную прибыль целиком направить на развитие. В этом случае вы не получите дивидендов по обычным акциям, а по привилегированным акциям получите только минимум, предусмотренный уставом данного предприятия. Это не так уж и страшно, конечно: в этом случае увеличивается стоимость акций. Все будет нормально, если только новые владельцы не растратят попусту полученную прибыль, а распорядятся ею разумно и рационально. В этом, конечно, присутствует риск, так как вам будет неизвестен уровень компетентности новых владельцев. Хорошо, если новые владельцы до этого успели отлично зарекомендовать себя в других компаниях. Если о них нет никакой информации, то ваши вложения – это ставка на темную лошадку.

Приобретая ценные бумаги, инвестор должен ориентироваться не на дальнейшую их спекулятивную продажу, а на получение прибыли самой компанией. Прибыль данной компании должна быть стабильной на протяжении десятка лет. Следует учесть, что компания – это не вид деятельности, которой она занимается. Это не люди, которые в ней работают; не станки, здания и сооружения, которые ей принадлежат. Компания – это люди, которые владеют ею и руководят. Вы можете приобрести акции очень перспективной, как вам кажется, компании, но потом можете обнаружить, что сменился владелец. То предприятие, в которое вы инвестировали свои деньги, будет уже не тем, что было ранее, а, следовательно, изменится прибыль и прочие финансовые показатели. Поэтому, приобретая акции, в первую очередь смотрите как руководство, владеющее компанией, относится к своему предприятию. Информацию об этом зачастую можно найти на сайте самой компаний. Вы увидите, как меняется состав крупных акционеров. Мой совет, когда будете находить компании, которые обирают своих акционеров, не сообщают им нужную информацию, скрывают ее и совершают другие противоправные действия, просто создайте себе базу данных о её руководителях. Далее, как только вы обнаружите, что принадлежащая этим людям доля акций в других предприятиях начинает возрастать, то данное событие будет лишним поводом для вас задуматься о судьбе предприятия, в котором эти руководители увеличивают свои доли акций. У вас также должно вызвать беспокойство, если люди, управляющие компанией, не владеют ею, то есть не имеют существенного количества обыкновенных или привилегированных акций. Эти люди не несут никакой ответственности за судьбу компании, которой управляют, и не потерпят убытков в случае падения цен на акции этого предприятия. Бывает, что компания владеет компаниями. К этим предприятиям надо относиться так же, как и к людям, нужно изучать их поведение на длительном периоде времени, а так же действия руководителей этих компаний. Очень хорошо, если руководитель компании стремится приобрести акций своей компании, и плохой сигнал, если он их продает. Правда, чтобы узнать об этом, придется проанализировать огромный массив информации опубликованной в Интернете о деятельности компании, изучить годовые и квартальные отчеты. Отношение владельцев компании к рядовым акционерам видно и по скорости публикаций информации на сайте компании. Многие российские предприятия сообщают о датах закрытия реестра акционеров с опозданием. Насколько часто и какие именно компании ведут себя неподобающим образом по отношению к своим акционерам, вы можете узнать на различных форумах, посвященных инвестиционной тематике. В целях защиты своих инвестиции от возможного банкротства компании, с самого начала убедитесь, что руководитель предприятия из года в год повышает свою долю или она, по крайней мере, остается неизменной. Позитивный признак о том, что дела у компании идут хорошо, если руководитель компании увеличивает свою долю и в дочерних фирмах. Внимательно изучайте все отчеты. Какие бы ни были красивые цифры в отчетах, вы должны понимать, что цифрами зачастую можно манипулировать. А вот люди меняются редко. И если в прошлом руководство было нечестно пусть даже в мелочах, то не стоит ожидать от них правды о делах компаний. Судите о людях и компаниях не по их словам и красочным презентациям, а по их делам. Не вводите себя в заблуждение также благотворительной деятельностью компании. Любое предприятие должно служить для получения прибыли, и если руководство компании заигралось и забылось, то самое время напомнить, на чьи деньги оно этим занимается. Ведите свои «черные списки» руководителей различных организаций! Собирайте информацию о них и их родственниках, друзьях. Ведь не зря существует такая поговорка: «Скажи мне, кто твой друг, и я скажу, кто ты».

Политика компании, которую она ведет в отношении дивидендов, многое может сказать о будущем этой компаний. Начинающие инвесторы часто задаются вопросом: «Стоит ли вкладывать деньги в те компании, которые не платят дивидендов?» Вы можете подумать, что если компания платит мало дивидендов и всю прибыль направляет на дальнейшее развитие, то это хорошо. Но это может быть далеко не так. В условиях отечественного инвестиционного климата прибыль компаний зачастую разворовывают, её выводят в оффшорные компании, которые на сто процентов принадлежат мажоритарным акционерам. Таким способом миноритарные и розничные акционеры лишаются своей прибыли.

Чем отличаются мажоритарные акционеры от миноритарных и розничных? Мажоритарный акционер, крупный акционер – владелец преобладающего пакета акций, который имеет право участвовать в управлении акционерным обществом. Точная величина пакета зависит от конкретного случая и доли акций у других акционеров, нижней планкой обычно считается такой процент акций, который позволяет осуществлять хоть какие-то активные права, например, гарантированно избирать своих кандидатов в состав совета директоров общества. Например, устав данного предприятия предусматривает 5 мест в совете директоров, значит, для того чтобы вы или ваш кандидат получили место, вам необходимо обладать 20 % обыкновенных акций данного общества. Соответственно, чем меньше мест в совете директоров, тем больше должен быть процент обыкновенных акций, которыми вы должны обладать, и наоборот, больше мест – меньше процент. Количество членов совета директоров всегда нечетное. В России в совете директоров компаний сложилась тенденция, что число мест – семь, в некоторых редких случаях – пять или девять. Российское законодательство допускает число мест в совете директоров от трех и выше. Миноритарный акционер (миноритарий) – акционер компании (физическое или юридическое лицо), размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров), но который имеет «пассивные права», такие как запрос информации и возбуждение исков. Такой пакет акций называется «неконтролирующим». Поскольку миноритарий не участвует в корпоративном управлении, ему сложно напрямую противодействовать акционерам, владеющим контрольным пакетом акций, если те решат каким-либо образом уменьшить ценность акций миноритарных и розничных акционеров (например, путём вывода активов в другую компанию, в которой у миноритарных и розничных акционеров нет доли). Поэтому законодательства большинства стран предусматривают специальные права для миноритарных акционеров. В российском законодательстве акционеру для возбуждения иска от имени общества к руководству компании требуется владение не менее 1% обыкновенных акций этой компаний. Розничный акционер – владелец пакетов акций, не позволяющих акционеру иметь какие-либо реальные права, за исключением права на участие в общегодовом собрании акционеров и на получение дивидендов.

Если компания не платит дивидендов, то какая радость от этого инвестору? Если вы думаете, что люди управляющие компанией, смогут инвестировать вашу прибыль с целью получения большей прибыли, то это не факт. Очень может быть, что они начнут получать больше и больше прибыли, а потом накопленную прибыль в один момент потеряют, всю полностью. Мне как инвестору очень не нравится, если компания не платит дивидендов: на мой взгляд, это очень плохой признак. И дело не в том, что я не вижу наличных денег, а в том, что я не смогу диверсифицировать свои источники получения прибыли. Деньги начнут накапливаться в одной компании, а это в корне противоречит принципам диверсификации. Если продать акции такой компании, чтобы получить наличные, то придется платить налог 13 процентов, а с дивидендов – только 9 процентов. Деньги, конечно, можно все-таки вкладывать и в такие компании, но только если это начинающиеся развиваться компании. Если же компания имеет капитал, исчисляемый миллионами или миллиардами долларов, и не платит дивидендов, то стоит задуматься: а не работает ли эта компания «вхолостую». Не стоит вкладывать деньги, например, в компанию, имеющую долю рынка двадцать или тридцать процентов и бросающую всю полученную прибыль на то, чтобы отвоевать у конкурентов ещё полпроцента этого рынка. Ведь если определенная ниша рынка занята, то отвоевать у конкурента долю даже в полпроцента просто нереально, а значит, руководство просто пускает деньги на ветер.

В наших условиях стоит проследить политику компании по выплате дивидендов за последние десять лет, чтобы иметь представление о политике, проводимой руководством компании. Если на протяжении нескольких лет компания от прибыли отчисляет небольшой процент на выплату дивидендов и не наблюдается прироста динамики получения прибыли, то можно смело сказать, что мажоритарные акционеры обкрадывают миноритарных и розничных акционеров. Задайте себе вопрос: если рынок имеет определенную емкость и себя практически исчерпал, а компания – монополист на данном рынке, на что тогда может быть направлена полученная прибыль компания для её дальнейшего развития? Только на захват других рынков! Если мы не видим попыток захвата компанией других рынков, значит, под видом расширения полученная прибыль выводится в другие компании. Конечно, прибыль может быть ещё направлена на улучшение и совершенствование технологий с целью получения большей прибыли. Но за последние двадцать лет в России практически отсутствует модернизация производства. В дальнейшем, если вы хотите быть уверенными в честном распределении прибыли, ищите информацию о том, как компания модернизирует свое производство, на что компания тратит свою прибыль.

Поэтому, в виду всей вышеизложенной информаций, на мой взгляд, начинающему инвестору сначала необходимо сформировать портфель из ценных бумаг, который позволит получать пассивный доход, то есть ценных бумаг приносящих дивиденды постоянно. Это обезопасит инвестора во время кризисов и поможет в дальнейшем получить даже более высокий доход, если полученную прибыль во время кризиса он опять вложит в ценные бумаги. Когда у многих участников фондового рынка отсутствуют денежные средства, чтобы осуществлять дальнейшие инвестиций, и стоимость ценных бумаг сильно упала, самое удачное время для приобретения ценных бумаг. Вы не поверите, но и инвестиции, даже у гигантских корпораций, имеют свойство заканчиваться, потому что капиталы олигархов хранятся не на банковских счетах, а в ценных бумагах, и это обстоятельство во время кризиса может вызвать отсутствие свободной наличности, с помощью которой они бы могли удерживать цены на одном уровне. А как вы знаете – спрос рождает предложение. И если спрос на ценные бумаги, падает, цены на них падают тоже. Поэтому такие времена являются самыми удачными для инвестиций на долгий период.

Выбирая компанию, в которую вы собираетесь инвестировать, вы должны целиком разделять идеи ее руководства. Простой пример, если вы сторонник трезвого образа жизни, то вам не стоит инвестировать в акции какого-либо ликероводочного завода, какую бы огромную прибыль они не приносили, так как вы приобретаете не просто бумажки, а часть компании! Приобретая акции компании, вы должны быть полностью уверены в том, что хотите владеть ею не один десяток лет. Это позволит вам не принимать необдуманных решений и держать акции неопределенно долгое время. В противном случае вы рискуете скатиться к спекуляциям и потерять деньги.

Будет также неплохо, если вы будете специалистом в той отрасли, в которую решите инвестировать свои деньги. Особенно осторожно относитесь к изучению квартальных отчетов. Если квартальный отчет вам не понравился, все же не стоит принимать скоропалительных решений о продаже акции. Ряд предприятий по получению прибыли подвержены сезонным колебаниям. Например, пивоваренные компании свой основной доход получают во время летнего периода. Доходы нефтяных компаний, как правило, выше в зимний период. В это время двигатель автомобиля сжигает больше топлива и, как следствие, расходы владельцев автотранспорта увеличены, также закупки идут из-за отопительного сезона, что существенно увеличивает выручку нефтяных компаний. В этот же период осуществляются закупки топлива и ГСМ агропромышленным комплексом. Поэтому нет ничего удивительного в том, что в период получения минимальной прибыли вы как раз и заметите снижение рентабельности. Если же компания в период получения максимальной прибыли существенно её сократит, стоит задуматься о судьбе данного предприятия, возможно, оно в скором времени станет банкротом.

Инвестирование – это постоянная работа денег под контролем инвестора. Многие люди, начинающие заниматься инвестированием, не понимают, что работают деньги, а не они. Встречаются начинающие инвесторы, которые считают, что они должны совершать постоянно какие-то действия со своими деньгами. Это приводит к излишним ненужным действиям, и как результат – потеря денег. Следует всегда помнить, что чем чаще вы совершаете сделки, тем больше на вас заработает ваш брокер и прочие посредники. Нередки случаи, когда по результатам года прибыль инвестора оказывается чуть более нуля, или вообще может быть отрицательной, а общая сумма комиссионных, выплаченных вами своему брокеру, может достигать нескольких миллионов. И ладно, если бы на вас заработал только ваш брокер. Так ведь бывает и так, что ваши убытки тоже могут достигать нескольких миллионов. Конечно, за счет полученных в этом году убытков вы можете снизить налогообложение в следующем, но, на мой взгляд, стоит задуматься над тем, как вы ведете свою инвестиционную деятельность. Результат, на мой взгляд, очень плачевный и больше похож на признание собственной финансовой безграмотности.

Основная работа инвестора заключается в приобретении активов – это все то, что дает ему прибыль. Всё, что приносит инвестору только убытки, следует считать пассивом. Если получилось так, что инвестор приобрел пассив, то в этом случае он старается превратить пассив в актив, или избавляется от него. Исходя из того, что прибыль могут приносить не только ценные бумаги, но и недвижимость, бизнес, авторские права, лицензии и патенты, то процесс поиска активов должен сочетаться с защитой этих самых активов. Если инвестор не уделяет должного внимания защите, то он может всё потерять. Приведем простой пример. Многие инвесторы покупают различные государственные облигации со сроком обращения более десяти лет. А задумывались ли они над тем, что будет с их инвестициями, если после выборов в Госдуму к власти в стране придет другое правительство, которое сменит политический курс, изменит приоритеты. Результатом нового политического курса может быть отказ оплачивать долги прежнего правительства, так как пришедшие на смену политические деятели могут посчитать, что текущие долги – это долги прошлого правительства. И почему они должны за них платить? Вы, например, как обычный гражданин желаете оплачивать счета своего соседа, или любого другого человека? Скорее всего, что нет. С какой стати вы должны за них платить? Вы будете возмущаться этим до глубины души. Так же и политические деятели могут посчитать, что они не должны платить за кого-то. А как конечный результат – вы потеряете свои деньги.

Немалую роль в процессе выбора акций играет применяемая стратегия. Для каждого она индивидуальна, но есть и некоторые общие правила. Советую придерживаться разработанной вами стратегии до конца, так как резкая ее смена способствует получению не прибыли, а убытков. О тактике работы спекулянтов написано много книг, а вот о стратегии инвесторов книг практически нет. Поэтому о стратегии инвесторов я и хочу более подробно рассказать.

Стратегия покупок и продаж может строиться с помощью рыночного (сравнительного) или доходного подхода. Рыночный или сравнительный подход позволяет проводить относительную оценку стоимости акций между собой и выявлять недооцененные среди них. Критерии оценки можно разделить на два вида: качественные и количественные. К качественным критериям оценки относят значение кредитного рейтинга эмитента, отраслевую принадлежность компаний, уровень финансового рычага, ликвидность рынка акций, прозрачность эмитента, дивидендную политику. К количественным оценкам относят различные рыночные показатели. Это, например, объем производства, запасы, рентабельность, стоимость компаний, дивидендная доходность. Слабость рыночного подхода состоит в том, что он основан на прошлых показателях компаний и не учитывает их будущие перспективы. Помимо сравнения между собой всех рыночных показателей неплохо сравнивать будущие перспективы и риски компаний. К финансовым рискам относят информационную закрытость компаний для акционеров, возможность размытия долей и ущемление прав мелких акционеров, вывод прибыли и имущества из компаний, вероятность снижения выплаты дивидендов или их невыплата. К финансовым рискам относят также потери компанией доли рынка, снижение доходов.

Если рыночный подход определяет степень того, насколько недооценены или переоценены акции, то доходный подход позволяет рассчитать справедливую или обоснованную стоимость акций. Используя рассчитанную справедливую стоимость акций и ее текущую курсовую стоимость, вы можете вычислить абсолютное значение того, насколько акция недооценена или переоценена. Доходный подход является наиболее популярным подходом в оценке стоимости акций. Одним из наиболее используемых методов в доходном подходе является метод дисконтирования денежных потоков.

Метод дисконтирования денежных потоков представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Прогноз деятельности компаний обычно делается не меньше, чем на десять лет. Расчеты проводят для каждого года, по которому составляется прогноз на периоде от десяти и более лет. Метод позволяет определить свободные денежные потоки, которые доступны для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Расчет «справедливой» цены на акции с использованием этого метода широко применяется такими известными российскими финансовыми организациями, как «Тройка Диалог», «Финам», «Атон», «Ренессанс Капитал». Как правило, нет надобности в расчете этих справедливых цен. Они публикуются на сайтах вышеназванных финансовых организаций. Но нужно уметь самому рассчитывать эти цены, так как всегда есть вероятность того, что в опубликованных на сайте расчетах есть опечатка в тексте. Метод дисконтирования денежных потоков подходит для расчета справедливой цены акций высоколиквидных и «прозрачных» компаний, то есть только для нескольких десятков российских компаний. Для расчета справедливой цены акций других компаний, акции которых имеют низкую ликвидность, а сами компании «непрозрачны», применяют упрощенные методы построения модели дисконтирования денежных потоков или рыночные методики. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки возрастает во множество раз, поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

На практике же для простого регионального инвестора все можно немного упростить. Могу дать ряд простых советов. В первую очередь для диверсификации своих вложений инвестировать свой капитал следует в компании разных отраслей. Инвестор должен отлично разбираться в работе той компании, в которую он вкладывает свои деньги. При долгосрочных инвестициях в основном применяют два способа отбора ценных бумаг. Первый состоит в поиске еще недооцененных ценных бумаг. Второй состоит в поиске ценных бумаг, у которых сохраняется высокий потенциал роста их цены. Стратегия строится на возможности совмещения рыночного и доходного подхода. Соответственно при одинаковой степени надежности инвестор продает акции тех предприятий, у которых вследствие роста цены, ухудшаются фундаментальные показатели, в частности, снижается рентабельность, и начинает покупать акции тех предприятий, рентабельность которых продолжает оставаться высокой. Общепринято, что в среднем рентабельность крупных компаний находится на уровне 20-25%. Если рентабельность составляет менее двадцати процентов, то, как правило, акции этой компании сильно переоценены на фондовом рынке. Покупать их следует только в том случае, если компания в скором времени сможет увеличить свою прибыль, а текущее снижение доходности обусловлено очень крупными капитальными вложениями с целью получения более высокого дохода.

Существуют по сути всего лишь два метода или стратегий инвестирования, основанные на принятии решений. Метод первый – интуитивный. Он основан на знаниях, опыте и здравом смысле. Метод второй – количественный, или механический метод, в нем используются исключительно доказанные отношения, основанные на больших выборках данных. Как это вам не покажется странным, но количественный метод способен дать лучшие результаты, чем интуитивный метод. Большинство инвесторов используют только интуитивный метод принятия решений. Еще в самом начале появления мировых фондовых бирж было подмечено, что в большинстве случаев инвестор, который использовал интуитивный метод, ошибался или его обыгрывал почти механический метод.

Для использования на долгом промежутке времени в пользу количественного метода говорит и теория вероятности. Чтобы лучше понять, как это работает, приведу пример. Возьмем две акции, лучше одной и той же компании, обычную и привилегированную. Тогда не придется сравнивать их финансовые показатели, и вы не будете путаться. Торгуясь на фондовом рынке, меняется не только цена на эти акций, но и меняется ценовое соотношение между этими акциями. Если взять стоимость обычной акций и разделить её на стоимость привилегированной, то мы получим некоторое число, или коэффициент конвертации акции. Этот коэффициент будет изменяться даже в течение одного дня. Вы должны лишь менять привилегированные акции этой же компании на обычные акции, а потом наоборот, менять обычные акции на привилегированные акции. При этом вы должны каждый раз увеличивать их количество по сравнению с тем, что у вас было ранее. Тогда рано или поздно у вас акций этой компании окажется намного больше, чем было в самом начале. Вы просто используете колебания рынка себе на пользу. Не забудьте только в своих расчетах учесть комиссионные проценты, удерживаемые с вас вашим брокером. Если в самом начале акции были выбраны вами правильно, то есть в своих расчетах вы опирались на фундаментальный анализ и использовали методику технико-экономического обоснования, тогда ваше предприятие просто не может разориться. Следовательно, у вас будет больше акций хорошего предприятия. О том, что такое методика технико-экономического обоснования и что такое фундаментальный анализ говорится в следующих главах. Единственное условие – интуиция, опыт, знания должны предшествовать количественному методу инвестирования. В противном случае вы станете владельцем акций предприятия банкрота. Не интуиция, опыт или знания сделают вас богатым, а метод, план, стратегия. Интуиция, опыт и знания должны лишь защищать ваши инвестиции от возможных неожиданностей. Чтобы, если дела в компании обернулись плохо, вы могли заранее найти другое предприятие и работать дальше, используя в своей торговле количественный метод.

«Почему тогда, – спросите вы, – так мало богатых людей?» Это потому, что человек так создан, что ему быстро все надоедает, тогда он ищет чего-то более захватывающего. Вот почему многим не удается разбогатеть. Люди сначала начинают следовать плану, но вскоре это им надоедает. Тогда они начинают искать какие-то эфемерные пути для быстрого обогащения. Придумывают различные способы. Начинают усложнять свою жизнь. Они повторяют для всех единый цикл – скука, веселье и вновь скука всю свою оставшуюся жизнь. Вот почему они так и не становятся богатыми. Для многих механические инвестиции – это скука. Они не в состоянии вынести скуку, следуя простому, незатейливому плану обогащения. Не все смогут использовать количественный метод, не всем хватит терпения. Также большинство людей считают, что есть какая-то тайна в том, чтобы быстро обогатиться за счет инвестирования, и всю жизнь пытаются разгадать эту тайну. Ища ответ на свой вопрос, они просто теряют время и ничего не предпринимают, в результате время работает против них. А многие вообще полагают, что, коль скоро план несложный, то он не может быть хорошим. Поэтому они и отвергают количественный метод торговли ценными бумагами.

В ходе составления своих стратегических планов вы неминуемо будете совершать ошибки. В этом случае советую всегда помнить одну старую поговорку: «Дуракам закон не писан, если писан – то не читан, если читан – то не понят, если понят – то не так». Невозможно научить человека правильно понимать ситуацию на рынке, если он сам не хочет её понимать или занимается самообманом. Особенно, если в своих заблуждениях он проявляет упрямство и нежелание признавать свои ошибки. Если вы поймете, что совершили ошибку, но будете проявлять упорство и утешать себя тем, что, возможно, все еще изменится, то вы только потеряете свои деньги. Постарайтесь спокойно все переосмыслить и найти способ исправить ситуацию. Исправить ситуацию можно одним из следующих способов.

Способ первый. Если акции вам нравятся и вы не хотите с ними расставаться, так как в перспективе ожидаете от них высокой степени доходности, тогда вы можете их продать на рынке и тут же купить. Это позволит вам зафиксировать убытки и снизить налогообложение по другим активам, которые вам в этом году дали прибыль. Вы можете выставить одновременно две заявки. Одна заявка будет на продажу, вторая на покупку. Соответственно выкупать их вы будете по более низкой цене. Таким образом, приобретенное вами количество акций будет увеличено. И, следовательно, при начислении по ним дивидендов сумма будет больше. Чем большее число акций вы продадите перед покупкой и чем ниже их ликвидность, тем больше упадет их цена в ходе продажи, что позволит вам в дальнейшем приобрести большее их количество, и по более низкой цене. Не старайтесь только выкупить их сразу. Это способно вернуть им высокую цену. В этом случае вы будете работать аналогично биржевым спекулянтам, именуемым «скальперами».

Второй способ. Если цена ваших акций упала, но фундаментальные показатели говорят, что перспективы очень хорошие, и это также подтверждает метод технико-экономического обоснования, то вы можете просто еще докупить этих акций и ждать, пока их цена восстановится.

Третий способ. Просто их продать и полученные деньги инвестировать в акции тех компаний, деятельность которых вы лучше всего понимаете, которые имеют перспективы роста. А за счет полученных убытков снизить налогообложение по активам, которые принесли вам доход.

В качестве еще одной альтернативы для исправления ошибок вам может помочь теория вероятностей. Как, спросите вы? Очень просто, есть математические системы выигрыша. Это стратегия «Мартингейл». Рассмотрим её методику на примере игры «орел-решка». Совершаем минимальную ставку и ставим, например, на «орла». Если вы выиграли, то я вас поздравляю, – начните снова. Если нет – удваиваем ставку и снова ставим её на «орла». Повторяем удвоение ставки до тех пор, пока не выиграем, а по теории вероятности мы рано или поздно, так или иначе, выиграем. Как только выиграем, снова возвращаемся к минимальной ставке. При такой тактике игры чистый выигрыш равен начальной минимальной ставке вне зависимости от количества неудач в серии. Теория вероятности в этом случае гласит, что при каждой неудачной попытке шансы получить положительный результат всё больше увеличиваются. У многих, понявших суть, могут зародиться мысли – с помощью данной методики попробовать выиграть в казино. Но не стоит туда спешить. Казино предусматривает стандартные методы защиты от любых «математических» систем выигрыша. Ведь оно играет против вас. Для того чтобы прервать вашу феноменальную выигрышную серию, им достаточно просто установить максимальный размер ставки. Тогда по теории вероятности в один прекрасный момент вы не сможете её удвоить и потеряете все поставленные и проигранные вами деньги. Кроме того, против вас играет также ограниченность ваших финансов. Следует помнить, что данная стратегия работает только при вероятности 50/50, а при игре в рулетку ваша вероятность выигрыша намного меньше, не стоит это забывать. Казино с помощью установленных правил ставит теорию вероятности себе на службу и обеспечивает себе ещё большую вероятность выигрыша. Еще один недостаток системы «Мартингейл» состоит в том, что система дает относительно маленький выигрыш, но в то же время в случае серии проигрышей требует все большего количества денег. В простейшем случае с удвоением ставок серия из 10 проигрышей заставляет увеличить минимальную ставку в 1024 раза, а серия из 20 – уже более, чем в миллион. Во многих казино максимум ставки равен ста минимальным ставкам, это значит, что разгон не может превышать семи шагов.

А вот на фондовом рынке никто ваших покупок не ограничивает. Да и теория вероятности на фондовом рынке работает несколько иначе. Во-первых, покупая акции «на дне», ваши шансы, что эти акции и дальше будут падать, минимальны. А проигрышные покупки целой серией практически нереальны, если только инвестор не идет на неоправданно высокий риск и покупает мусорные бумаги предприятий банкротов. Поэтому вы, как казино, можете поставить теорию вероятности себе на службу. Например, если всю подготовительную работу вы проделали правильно и уверены, что цена акций должна расти, но после момента их покупки цена продолжила падать, тогда, зная, что рано или поздно цена пойдет вверх, вы купите ещё этих акций. Тем самым вы сможете ещё больше увеличить свою прибыль. Ограничение при покупках – это ограниченность ваших финансов. Поэтому на спекуляции направляйте лишь малую долю своего капитала.

В то же время на основе теории вероятности вы всегда сможете создавать модели для оценки рисков. Иными словами, если вы будете совершать покупки тогда, когда в совокупности ряд факторов говорит о вероятности выигрыша, то вы и будете выигрывать. Многие индикаторы, используемые для технического анализа, в своей работе, так или иначе, применяют эту теорию. Но вы можете на основе этой теории разработать свою систему, и, возможно, она окажется для вас максимально понятной и удачной. Только не следует на неё полагаться на все сто процентов. Иногда в расчеты может закрасться элементарная ошибка, или в изменившихся экономических условиях ваша система перестанет действовать.

Снижению рисков при выборе акций следует уделять отдельное внимание. Планируя долгосрочные или среднесрочные вложения, инвестор, как правило, выбирает одну из двух стратегий: концентрированное вложение или диверсификацию. Первая предполагает вложение всех средств в акции определенного участника рынка. Вторая стратегия характеризуется распылением средств по максимально широкому диапазону участников фондового рынка. На мой взгляд, не следует чрезмерно распылять денежные средства, для этого вполне подойдет десяток компаний. Тогда доля потерь не будет более десяти процентов и вам не придется отслеживать состояние сотен компаний, то есть снижение рисков должно быть разумным! Конечно, вкладывать все деньги в одну компанию опасно и нецелесообразно. Но и заниматься чрезмерным разделением своего капитала тоже нет смысла. Не рекомендую также держать все активы в «голубых фишках» – это наиболее ликвидные^1 акции на бирже таких компаний, как ОАО «Газпром», ОАО «Сбербанк», ОАО «Норильский никель» и многие другие. Стремясь к чрезмерной ликвидности, вы можете упустить значительную часть прибыли. И что толку вам будет оттого, что вы можете быстро продать свои акции без того, чтобы не уронить цену? Прибыль-то вы будете получать минимальную! И разве инвестору могут потребоваться все его деньги сразу? Поэтому мой совет: распределяйте средства из расчета пятьдесят на пятьдесят: половину держите в «голубых фишках», другую половину держите в менее ликвидных акциях «второго эшелона». Советую приобретать акции компаний с низкой ликвидностью небольшими частями на небольшие суммы. Помните, что, выкидывая на рынок с низкой ликвидностью даже небольшую сумму денег, вы рискуете сильно увеличить цену приобретаемых акций. Подчас это может быть сумма в десять тысяч рублей! И в течение дня она может увеличить цену акций вдвое! Особенно, если в день продается этих акций от силы на пять-шесть тысяч. Поэтому, для того чтобы совершать выгодные для вас покупки на рынке ценных бумаг, вам придется научиться выставлять заявки на покупку и продажу этих ценных бумаг с учетом фактора их ликвидности. Как правильно выставлять заявки, рассказано ниже в главе «Биржевой стакан». Вам надо знать, что «Биржевой стакан» – это инструмент, позволяющий вам видеть заявки, выставленные другими участниками фондового рынка. Я, конечно, не говорю про обвал всего рынка. В этом случае, как правило, нет разницы, где хранились деньги: в одной компании или нескольких. На случай кризиса на всём фондовом рынке просто стоит всегда помнить, что вы ничего не потеряли, пока ничего не продали, и что спад не бывает вечным. На практике он длится несколько месяцев, реже лет. Помните, что и рост также не вечен. Стоит также всегда помнить, что цена акций – это фиктивная цена, а значит, ценность её в том, насколько она ценна для нас самих. Для кого-то картины великих художников не более чем размалёванное полотно, а для кого-то – бесценный шедевр. Надо просто помнить – ценность любой вещи мы создаем сами, через свои потребности и отношение к этой вещи.

К ситуации на фондовом рынке стоит относиться философски и использовать способы защиты, применяемые в других областях жизни. Например, когда горит лес, у человека намного больше шансов уцелеть, если он переместится туда, где уже прошел пожар. Так как всё уже сгорело, то огня в этом месте не будет. Аналогично можно поступить и на фондовом рынке: при системном обвале всех ценных бумаг купить те акции, что уже и так опустились на самое дно, опередили по падению всех. В этом случае вы должны быть стопроцентно уверены в хороших фундаментальных данных компании, акции которой вы приобретете. Данная игра сопряжена с определенным риском и требует от инвестора определенного опыта и мастерства. Как правило, акции, упавшие в цене больше всех, имеют тенденцию так же быстро восстанавливаться, после того как исчезнут негативные слухи. Действия на фондовом рынке с философской точки зрения напоминают войны, поэтому известный военный писатель Карл Филипп Готтлиб фон Клаузевиц со своей книгой «О войне», возможно, вам будет очень полезен. Несмотря на то, что книге почти 200 лет, она до сих пор актуальна. Последний раз эта книга издавалась издательской группой «АСТ» в 2010 году. Советую также прочитать книгу «Маркетинговые войны» авторов Эл Райс, Джек Траут (издательство «Питер», 2009 год).

На коротком периоде времени на цену акций влияют различные факторы; и всевозможные слухи, и процентные ставки по банковским вкладам, и государственный долг. Всех этих факторов неисчислимое множество. Все их невозможно перечислить и учесть. Но если вы понаблюдаете за ценой акций на длительном периоде времени, то увидите, что она мало колеблется. Существуют и так называемые сезонные колебания. Чем ближе дата закрытия реестра акционеров, тем дороже стоимость акций. Дата закрытия реестров – это дата когда осуществляется подсчет акционеров, имеющих право распоряжаться распределением прибыли, участвовать во внеочередном или общем годовом собрании акционеров и принимать решения. Как правило, закрытие реестра осуществляется весной. Поэтому в этот период цена на акции, как правило, максимальна. После закрытия реестров акционеров цена, как правило, сразу падает. Осенью цены тоже, как правило, падают.

В целях снижения рисков советую смотреть на фундаментальные показатели. Как показывает опыт, нет смысла вкладывать деньги в акции тех компаний, которые смогут вернуть вам ваши деньги через десять лет, если только у них не намечается серьезный рост прибыли. Оптимальным решением, на мой взгляд, будет вложение денег в акции тех компаний, коэффициент оборачиваемости которых будет равен пяти, то есть вложенные вами деньги должны вернуться за пять лет. Это как раз и составит нужные нам двадцать процентов годовых. Или же у компаний, в которые вы соберетесь вкладывать свои деньги, должен быть очень большой потенциал роста, то есть намечается в ближайшем будущем серьезное увеличение прибыли. Также независимо от различных предположений о будущем компаний, стоимость активов компаний должна из года в год иметь положительную тенденцию к увеличению. Если такой тенденций нет, то, по крайней мере, у данной фирмы должны быть существенные отчисления в виде дивидендов. Если вы нашли акции компании, которая показывает рентабельность выше двадцати процентов, то советую обратить внимание на тот факт, как долго длится эта тенденция. Вполне возможно, что это кратковременный рывок, а до этого компания в течение ряда лет несла только убытки. Тогда постарайтесь спрогнозировать реальные темпы роста и прибыль, которую компания будет получать после такого рывка. Вполне возможно, что компания опять начнет получать убытки. Резкие рывки цен на акции очень характерны для сезонного бизнеса.

При оценке всевозможных рисков следует учитывать такой фактор, как выплату дивидендов. Факт выплаты или отсутствие выплаты дивидендов компанией, без детального рассмотрения деятельности компаний, ни о чем не говорит. Считается, что если компания реинвестирует прибыль, то есть вкладывает её опять с целью получения ещё большей прибыли, то это очень хорошо. Аргументом в пользу такого использования полученной прибыли служит то, что компании не приходится платить налог с дивидендов. Считается, что компания может эффективнее распорядиться полученной прибылью, чем простой акционер. Может, всё это и справедливо для западной экономики, но совершенно не подходит для наших условий. Замечу, что значение денег для любого нормального человека в том, чтобы иметь возможность их использовать. Как их использовать: просто потратить на себя или вложить в дело – это личное дело каждого. Но если прирост прибыли вы видите только по бумагам, а в реальности не получаете ничего или несопоставимый мизер с якобы баснословными доходами фирмы, то назвать такой бизнес удачным явно сложно. Даже на Западе высокопоставленные руководители гигантских корпораций подделывали отчеты, что уж тогда говорить про нашу российскую действительность? Любой человек понимает, что инвестор должен получать прибыль от своих финансовых вложений и реально ощущать эту прибыль в виде денежных знаков, а не на бумаге. Конечно, любой нормальный инвестор понимает, что прибыль получить сразу он не может, но и возможность извлечь что-то через десятилетия от своих инвестиций вряд ли кого-то привлекает. Всем понятно, что чем больше времени проходит, тем больше увеличивается вероятность того, что руководством компаний может быть допущена ошибка, которая приведет не только к снижению прибыли, но и вообще может привести к колоссальным убыткам. Вероятность возникновения негативных факторов, которые могут оказать влияние на снижение прибыли или даже получение убытков предприятием, увеличивается прямо пропорционально времени существования предприятия. Компания, которая постоянно стремится поделиться прибылью с акционерами, избавляет своих акционеров от привязки только к своей деятельности и дает возможность акционерам самим распоряжаться своей частью прибыли. Поэтому я крайне негативно отношусь к предприятиям, которые не платят своим акционерам никаких дивидендов. Такие компании мне напоминают, так называемые, «пирамиды». Всё вроде идет хорошо, все прекрасно, вот только всё на бумаге и ничем не подкреплено реально. Подтверждение хорошего и стабильного развития компании – это стабильная выплата дивидендов своим акционерам. Не забывайте только смотреть, из каких средств компания платит эти дивиденды, и на размер этих дивидендов по отношению к прибыли. Выплата всей прибыли говорит о том, что на данном рынке компания достигла максимальных размеров и не может больше развиваться. Рассмотрим подобную ситуацию на примере компании, занимающейся сбытом электроэнергии. У нее максимальное количество абонентов – все жители региона и предприятия, расположенные на территории данного региона, пользуются услугами этой компании. Соответственно, без прироста потребителей увеличения прибыли в несколько раз быть не может даже теоретически. Поэтому будет нормально, если такая компания почти всю прибыль направляет на выплату дивидендов. И наоборот, просто непонятно и странно слышать от руководства компании, что рынок имеет колоссальные перспективы и надо вкладывать прибыль, чтобы получить еще более высокую прибыль. В любом случае выплата дивидендов – это положительный результат. А вот если компания не платит дивидендов, хотя получает баснословную прибыль, то, возможно, что лица, контролирующие данное предприятие, просто бесплатно пользуются вашими деньгами для своих нужд. И в этом случае я сомневаюсь, что вам даже через десятилетие будет выплачена хоть какая-то прибыль. Люди, как правило, не меняются. Пока данные люди контролируют деятельность фирмы, связываться с таким предприятием любому человеку вряд ли стоит. Можно сколь угодно долго умиляться над тем, сколько компания получает прибыли, вот только вам от этой прибыли не видать ничего и никогда. К сожалению, законодательство нашего государства не обязывает акционерные общества выплачивать какой-либо жестко установленный процент акционерам компаний. В этом случае можете просто рассматривать свою инвестицию как беспроцентный кредит на неизвестное количество лет. Конечно, вы можете продать свои акции с очень значительной прибылью, только не надо это расценивать как инвестиции. Данная покупка будет иметь спекулятивный характер со всеми вытекающими отсюда последствиями….

Отдельной строкой стоят предприятия, в которых контрольным пакетом акций владеет государство. Контрольный пакет акций – это пятьдесят процентов голосующих акций, плюс одна. В таких предприятиях состояние финансовых дел во многих случаях зависит от руководителей, поставленных государством управлять компаниями. Они, зачастую не являются акционерами данного предприятия, им может не принадлежать ни одной акции, поэтому у них может появиться «потребительское» отношение к своим обязанностям. В результате уменьшится прибыль компании, или компания вовсе понесет убытки.

Любого инвестора, как и любого другого человека, волнует инфляция, потому что если в стране инфляция, то за одно и то же количество денег завтра можно будет приобрести меньше товаров и услуг, чем сегодня. В этом случае говорят, что за прошедшее время деньги утратили часть своей реальной стоимости. С одной стороны, инфляция двигает вверх стоимость активов инвестора. С другой стороны, инфляция никому не нравится, так как она обесценивает денежные средства. По той причине, что существует инфляция, денежные вклады в банках нельзя назвать инвестициями. В нашей стране ставки по вкладам в коммерческих банках находятся на уровне инфляции, или даже еще ниже, поэтому инвестору держать деньги в банке просто невыгодно. Советую хранить деньги в банке, исходя из суммы, что может вам понадобиться на один год. Все остальные средства должны работать и приносить прибыль, на порядок превышающую инфляцию.

Формулируя основные принципы снижения рисков можно сказать, что они состоят из нескольких пунктов:

Не хранить все средства в одной компании, но и не распыляться по множеству компаний. Вполне достаточно десяти компаний.

Не хранить все средства в высоколиквидных акциях, но и не вкладывать все деньги в акции тех компаний, ликвидность которых очень низкая.

Покупать акции с учетом сезонных колебаний на длительный период времени.

Покупать в основном привилегированные акции, пока вы не создадите себе стабильный источник дохода в виде дивидендов. Или покупать те обыкновенные акции, у которых стабильная дивидендная история за десять лет.

Не покупать акции тех предприятий, руководству которых вы не доверяете, несмотря ни на какие заманчивые перспективы.

Иметь небольшой запас наличности для личных нужд сроком на один год.

В целях снижения риска ваших капиталовложений, ваш порядок работы при покупке или продаже акций должен быть следующий:

Отобрать с помощью методики технико-экономического обоснования наиболее перспективные компании, не забыв при этом свериться со своим «черным списком».

С помощью фундаментального анализа из этих компаний отобрать десяток наиболее перспективных и устойчивых в финансовом плане.

С помощью технического анализа определиться со временем капиталовложений в данные компании, чтобы приобрести их акции по возможно низкой цене на предполагаемом периоде времени.

Правильно составлять заявки своему брокеру!

Соблюдая этот порядок работы и приведенные выше правила, вы максимально снизите свои риски. А о том, что такое методика технико-экономического обоснования, фундаментальный анализ, технический анализ, говорится ниже.

Стоит также в своих планах учитывать возможность появления некоторых гипотетических событий, представляющих определенный риск, которые вы не сможете предугадать. Например, покупка акций предприятия самим предприятием. В этом случае предприятие выдвигает обязательную оферту – публичное предложение о покупке акций. Согласно отечественному законодательству оферта должна:

Быть достаточно определённой, то есть все должно быть понятно и недвусмысленно.

Выражать намерение лица заключить договор с адресатом.

Содержать все существенные условия договора или порядок их определения.

Она обязательна не для акционеров – они могут отказаться от продажи своих акций, – а для предприятия. Оно не может изменить условия покупки акций, заявленной в оферте. Выкуп акций предприятия самим предприятием регулируется Федеральным законом "Об акционерных обществах" (статья №84.2, ФЗ №208 от 26.12.1995) «Обязательное предложение о приобретении акций открытого общества, а также иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции открытого общества». Согласно этой статье лица, приобретя 30, 50 или 75 процентов акций данного предприятия, обязаны в течение тридцати пяти дней направить предложение по выкупу остальных акций другим акционерам. Объявление оферты, как правило, повышает стоимость акций. Однако стоит учитывать тот факт, что если какое-либо лицо сможет полностью начать контролировать предприятие, то оно может снять эти акции с торгов на фондовой бирже. Особенно велик риск, если одному лицу принадлежит около 90 процентов голосующих акций. Если акции будут сняты с торгов на фондовой бирже, то вам будет очень сложно их продать, а за хорошую цену – практически невозможно. Даже если владелец предприятия не снимет их с торгов на фондовой бирже, ликвидность акций всё равно упадет. Если объем продаваемых акций за месяц упадет ниже необходимого уровня установленного самой биржей, то акции данного предприятия с торгов могут быть сняты самой фондовой биржей, тогда реализация акций будет возможна только на внебиржевом рынке.

Еще один из факторов риска, который вы не сможете предугадать, если вы всё решите продать бумаги самой компании, но не сможете этим правом воспользоваться. Зачастую руководители компаний знают о предстоящем падении цены акций своего предприятия, а так как по сравнению с рыночной цена оферты может быть очень высокой, то они не заинтересованы выкупать у вас акции по цене оферты. Скорее всего, они сами заинтересованы в продаже принадлежащих им акций своего предприятия своему же предприятию по более высокой цене, чтобы затем тут же приобрести их на фондовом рынке по более низкой цене. Но с увеличением количества желающих предъявить акции к выкупу, уменьшается доля, которую руководство компании само может продать по условиям оферты. Поэтому руководство заинтересовано в том, чтобы требовании о покупке акции было как можно меньше. Для этого руководителями вводятся определенные правила, регламентирующие порядок по процедуре выкупа акций предприятием. Например, вы должны будете к определенному сроку представить выписку со счета депо, счета в депозитарии банка или иной организации, где хранятся ваши акции. Очень высока вероятность, что эту выписку вам сделают неправильно. Так происходит из-за различия в методах работы разных организаций, отсутствия унификации в документации и проведения порядка работ. Вас могут также поджимать сроки, связанные с пересылкой документов. Скорость пересылки документов почтой вы можете смело увеличить в два раза, по сравнению с тем, который озвучат вам в почтовом отделении. Или же вами будет не так составлено заявление. Например, вы не воспользовались формой с сайта или не заверили это требование нотариально. Также возможно, что когда нотариус будет оформлять ваши документы, он ошибся, например, поставит свою подпись не туда, куда надо, или сделает надпись, заехав на текст в заявлении. А если ваши акции находятся на счету номинального держателя, то в выписке со счета депо необходимо указать, сколько акций заблокировано номинальным держателем. Данная процедура оформления документов тоже может быть сделана неверно.

Номинальный держатель – это лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь их собственником. Сущность номинального держания заключается в представлении интересов владельцев ценных бумаг перед эмитентом. Причиной появления номинального держания в свое время послужил произвол эмитентов и подвластных им компаний держателей реестра, которые в условиях правового вакуума и отсутствия должного контроля на рынке ценных бумаг препятствовали регистрации в реестре новых акционеров, переходу прав на акции при их купле-продаже. Поэтому лица, которым чинились препятствия в регистрации их прав на акции в реестре, объединялись и поручали нанятому ими постороннему лицу представлять их интересы у эмитента. Так появились первые номинальные держатели. В качестве номинального держателя может выступать как брокерская контора, банк, так и любая другая организация. Позже их статус был узаконен, но, несмотря на это, законодательная база номинального держания до сих пор развита слабо, что дает широкий простор для толкования и практической реализации номинального держания.

В общем, существует множество разных технических тонкостей, и если кто не понял, то скажу проще: у руководителей предприятия куча бюрократических способов и методов, позволяющих им отказаться от покупки ваших акций.

Также любой человек начинает мучиться вопросом, когда ему продать акции. В идеале, конечно же, ему не хотелось бы их продавать никогда, но такой момент рано или поздно наступает. Для самого себя заранее вы должны представлять, чего вы хотите и при каких условиях вы готовы расстаться со своими акциями, насколько должна увеличиться их цена, или какие негативные изменения произойдут в компании. Не советую ждать более высокой цены, если вы уже готовы продать по текущей цене. Излишняя жадность сгубила уже не одно поколение. Вы никогда не должны сожалеть о тех поступках, которые сделали или не сделали. Так будет лучше для вас и вашего дела. Если вы нашли на рынке акции, которые могут вам дать больший доход, и вы в этом уверены на все сто процентов, то имеет смысл продать часть тех акций, которые приносят вам низкий доход и инвестировать их в акции с большим доходом. Только не забудьте учесть возможные темпы будущего роста обоих предприятий. Поступать так следует всегда, при условии, если предварительно вы все исследовали с помощью метода технико-экономического обоснования, провели технический и фундаментальный анализ.

7. Технико-экономическое обоснование.

Методика технико-экономического обоснования подробно описана в книге А.Шнейдера, Я.Кацмана, Г.Топчишвили «Наука побеждать в инвестициях, менеджменте и маркетинге» (издательство «АСТ», 2002 год). Эту методику также любят называть «квантово-экономическим анализом». Эта методика дает инвестору возможность предвидения, и строится путем логического рассуждения. Именно к этому и должен стремиться инвестор. Он должен уметь предвидеть на долгие годы вперед. Тогда его прибыль будет максимальной, а убытки ничтожны. Для этого инвестор должен уметь анализировать этапы развития компаний, этапы развития продукта, производимого компанией, этапы развития рынка, на котором работает данная компания.

В сжатом виде суть данной методики состоит в следующем. Строится модель экономического пространства и путем ввода различных шкал определяется положение компаний. Положение в пространстве модели определяет перспективы компании. Для примера составим простую модель в трехмерном пространстве, соответственно у нас будут всего три шкалы. Шкалы строятся исходя из следующих условий:

Существуют четыре этапа развития технической системы. Первый этап – разработка продукта. Второй этап – его развитие. Третий этап – достижение пикового развития технологического продукта. Четвертый этап – спад производства продукта.

Существуют три уровня развития компании: первый – начинающиеся компании, второй – развивающиеся компании, третий – крупные компании. Компании, в соответствии с их уровнем, имеют разный доступ к капиталу. На отечественном фондовом рынке в основном представлены компании третьего уровня, реже второго. Компаний первого уровня нет. Для них выход на фондовый рынок в отечественных условиях просто невозможен.

Существуют пять этапов развития рынка: нулевой, первый, второй, третий и четвертый. На нулевом уровне рынка потребителей, которые платят деньги за использование нового предложения, пока еще не существует. Существуют энтузиасты, для которых попробовать новшество – хобби. На их игре зарождается новое предложение. На рынке первого уровня уже появляются покупатели, которые реально платят деньги. Но они еще не уходят с предшествовавшего рынка. Рынок второго уровня характеризуется тем, что на него начинают массово приходить потребители, оставляя рынок предыдущий. На третий уровень развития рынок переходит, когда все потенциальные потребители уже пользуются предложением данного рынка и динамика числа покупателей отражает только прирост населения в стране. О том, что продукт выходит на третий уровень можно судить, если на этом рынке начинают конкурировать бренды. Рынок четвертого этапа – это обратная сторона второго. На четвертом этапе рынка происходит отток потребителей, которые начинают использовать новое предложение взамен имевшегося. Важным критерием, классифицирующим этапы эволюции рынка, служит распределение потребителей между данным рынком и другими рынками. Данный критерий нельзя смешивать с процентами распределения одного и того же рынка между компаниями, торгующими на нем.

Далее представим в трехмерном пространстве по трем осям график: на одной оси отметим четыре уровня развития технической системы, на второй оси – три уровня развития компании, на третьей оси – пять уровней развития рынка (рисунок №7). Получилось пространство из шестидесяти кубиков, а так как трехмерная модель отображается в двухмерном пространстве, в нашем случае изображены квадраты. Отметив в этом пространстве квадраты, соответствующие жизнеспособным сочетаниям, мы увидим, что их всего пятнадцать. Выявляются они путем логического размышления о возможности сочетания параметров, которые задают оси координат, при которых компания может жить и развиваться. В качестве примера: начинающая компания не сможет выпускать на рынке третьего уровня продукт третьего уровня развития технологической системы, или компании третьего уровня нецелесообразно работать на рынке нулевого и первого уровня с продуктами первого уровня технологического развития.

Если вы не произведете анализа с помощью метода технико-экономического обоснования и продолжите вслепую создавать сочетания идеальных продуктов, компаний и рынков, вы имеете вероятность получить жизнеспособное сочетание для компании в двадцать пять процентов. Это значит, что вероятность удачи выбрать перспективную компанию «вслепую», которая сможет со временем вернуть вам вложенные в неё деньги, также будет для вас двадцать пять процентов. И это при условии, что каждый из потенциально выигрышных проектов достигнет успеха, как задумано, а не погибнет по пути от ошибок управленцев. Вы можете в дальнейшем совершенствовать данную модель, путем построения в ней дополнительных осей. Принципы и условия, для создания этих осей, придется выбирать и создавать вам самостоятельно. Усовершенствовав эту модель, вы сможете с еще большей точностью увидеть наиболее перспективные для инвестиций компании. В этом случае, правда, будет очень сложно построить многомерную математическую модель в трехмерном пространстве для наглядного изучения. Лучше тогда описывать компании линейным методом.

Рисунок №7.

Представленные на рисунке оси:

Ось РК – уровень развития компании.

Ось РР – уровень развития рынка.

Ось РТС – уровень развития технологических систем.

Например. В соответствии с осями координат проставляем следующее значение: РК 1, РР 2, РТС 2. Такое линейное сочетание описывает компанию, которая находится по своему развитию на 1 уровне, работает на рынке 2 уровня, и по уровню развития технических систем стоит на 2 уровне. Вводя дополнительные оси, получим дополнительные линейные значения, описывающие компании. Чем больше осей будет использовано при построении моделей, тем меньше будет выявлено компаний с жизнеспособными сочетаниями. Следовательно, чем больше параметров у компании вы будете изучать и сможете выбрать только жизнеспособные сочетания для них, тем надежнее будут ваши инвестиции. Если бы в приведенном выше линейном описании компаний РР было бы 3, РТС 3 или 4, то мы сразу бы могли понять, что данная компания нежизнеспособна, так как начинающая компания никак не может работать на рынке, где работают компании-гиганты и производство продукции уже поставлено на поток. Такая компания просто не сможет с ними конкурировать, и ей негде взять деньги на развитие своего гипотетического продукта для данного рынка. Ещё один пример. Если вы придете к выводу, что компания работает на рынке третьего или четвертого уровня, а по своему развитию стоит на третьем уровне, при этом этап технического развития данного вида продукции находится на третьем или четвертом уровне, то делаем простой вывод – никакой речи не может быть о расширении производства! Рынок и так насыщен, предприятие занимает практически весь рынок. Дальнейшее развитие технологий себя исчерпало. Если при этих условиях компания пытается расширять производство, то это просто бессмысленная трата полученной прибыли. Также неразумно будет, если компания пытается направить прибыль на захват рынков, на которых уже есть свои монополисты, а эти рынки исчерпали потенциал в своем развитии. Все вышеприведенные выкладки можно для понимания сказать еще проще. Например, неразумно будет инвестировать в производство бензина, если массово наладят производство электромобилей, способных ездить на гигантские дистанции с одной подзарядки аккумуляторов, и зарядить эти аккумуляторы вы сможете в домашних условиях от розетки за несколько минут. Я говорю это не потому, что будет так, а к тому, что создание новых технологий может разом убить старые технологии. А с ними и ваши инвестиции. Неразумно также вкладывать деньги в новый проект, если он находится на стадии становления, если нет перспектив развития. На то, чтобы узнать, сможет ли данный проект иметь успех, и направлена методика технико-экономического обоснования. Она позволяет также математически анализировать не только текущее состояние предприятия, но и его будущее. Освоив данную методику, вы фактически сможете видеть будущее предприятий, прогнозировать результаты их финансовой деятельности. Надо лишь уметь использовать подходящий случай, и если провести качественный технический и фундаментальный анализ, то количество интересных для инвестиций компаний будет четко определено, что повысит эффективность ваших инвестиций, они станут более надежными.

Выбор среди компаний у отечественного инвестора не так уж велик, но даже этот небольшой выбор может открыть вам совершенно иные перспективы, если вы правильно выберете время для совершения своих инвестиций. Тем более не всегда на нашем рынке вы сможете найти такие компании, которые будут в данный момент отвечать всем вашим требованиям. А вот если сможете смотреть в будущее, то ваши шансы найти что-то ценное и перспективное увеличиваются в сотни раз. Нужно лишь уметь ждать подходящего случая, а не совершать сделок только потому, что есть лишь желание их совершать. Умейте ждать и правильно выходить на рынок – тогда вам останется только правильно разместить свои деньги и ждать прибыли.

Ознакомившись с данной методикой, вы сможете также понять, совершает ли руководство предприятия правильные действия по управлению своей компании или нет. Будут ли перспективы у новой продукции, которую компания хочет выпускать. Как компаниям приступать к разработке новых продуктов и выводить их на рынок? Вы также сможете понять, почему некоторые продукты не могут выпускаться в данных условиях. А самое главное, вы сможете определить, в какие компании стоит инвестировать свои денежные средства, а в какие нет. Поэтому ознакомление с данной методикой просто необходимо! Эту методику вы можете совершенствовать сами и вводить все больше данных. Методика приводит к осознанию глубинных причин, почему рынок подвинулся в ту или иную сторону. Главной идеей методики технико-экономического обоснования является то, что в процессах анализа важны не сами уровни эволюционного развития продукта или сервиса, компании и рынка, а правильное сочетание этих уровней. Следует только помнить, что методика технико-экономического обоснования не предсказывает успех того или иного предприятия, а определяет предприятия, обреченные на неудачу в силу того, что в них заложено несоответствие между этапами эволюции разных частей системы.

8. Фундаментальный анализ.

Что такое фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ – термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. Фундаментальный анализ – это также совокупность различных методов аналитических исследований, применяемых для оценки состояния и перспектив рынка ценных бумаг, отраслей, товарных и финансовых рынков, а также экономики в целом. Он нужен для объяснения процессов, событий и получения необходимых данных для составления прогнозов по деятельности компаний. Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании. Так объясняется термин в свободной энциклопедии «Википедия» (http://ru.wikipedia.org).

Финансовый анализ также можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых частному инвестору для управления портфелем ценных бумаг. Существует множество показателей, по которым производят оценку финансового состояния предприятия, и чем с большим количеством этих показателей вы научитесь работать, тем лучше! О том, как на практике применять фундаментальный и технический анализ можно узнать из книги Фила Тауна «Правило успешного инвестора №1» (издательство «Питер», 2007 год). Также автором дано множество ценных советов о том, как нужно выбирать компании.

Существуют всего две основные причины, побуждающие инвестора производить фундаментальный анализ. Первая причина исходит из необходимости определения некоторых характеристик ценных бумаг. Вторая заключается в стремлении инвестора выявить неверно оцененные бумаги. Поэтому не совершайте необдуманных покупок и продаж, не проанализировав финансовые результаты компании на максимально возможном по протяженности периоде времени.

Фундаментальный анализ в широком смысле слова включает в себя определение уровня ожидаемой доходности и степени риска от финансовых активов. Например, в качестве объектов для инвестиции могут быть рассмотрены как конкретные акции и облигации, так и недвижимость, бизнес. Возможно использование для фундаментального анализа и более широкого подхода, когда в качестве объекта исследования берется фондовый рынок региона или страны. В этом случае инвестором по результатам анализа может быть принято решение об оптимальном распределении финансовых средств между рынками анализируемых регионов и стран, выбрано оптимальное сочетание между рынками акций, облигаций и других финансовых инструментов. Фундаментальный анализ также помогает ответить на вопрос о целесообразности покупки или продажи акций компаний какой-то отрасли в целом, или какой-то компании в частности.

Дальше говорить о фундаментальном анализе будет бесполезно, если региональный инвестор не знает, где найти необходимые ему данные. Данные для фундаментального анализа вы сможете найти в квартальных и годовых отчетах компаний. Эти отчеты компании публикуют на некоторых информационных сайтах или на главном сайте самой компании. Правда, зачастую эти данные публикуют с очень большим опозданием. Не советую излишне акцентировать свое внимание на квартальных отчетах. Если финансовые показатели компаний ухудшились или в значительной степени возросли, это не значит, что намечается подъем или спад в их деятельности. Это говорит о возможных крупных сделках компаний. По результатам ежеквартальных отчетов при продаже их имущества или дочерних компаний прибыль будет увеличена, а при покупках – снижена. Обращайте внимание не только на общую сумму прибыли, но и на то, из чего эта прибыль сформирована. Более пристальное внимание следует уделять годовым отчетам и отчету за третий квартал. По результатам деятельности за третий квартал уже можно практически точно угадать финансовые результаты за год. Смотрите и на долги компаний. Если они увеличиваются, а прибыль остается прежней или уменьшается, стоит задуматься о будущем этого предприятия.

Ваши опасения будут беспочвенными, если долги компаний увеличиваются, но темпы прироста прибыли превышают эти долги в разы. Это значит, что компания развивается на заемные средства, но она в состоянии расплатиться по своим долгам. Отслеживайте динамику изменения стоимости активов, выручки за последние пять и более лет. На столь длительных периодах эти показатели непременно должны расти. Если нет роста, то у компаний должны быть колоссальные отчисления своим акционерам в виде дивидендов. Это говорит о том, что компания достигла пика своего развития. Простой пример, региональные компании, занимающиеся сбытом, не могут развиваться больше, чем позволяет количество предполагаемых клиентов в данном регионе. Значит, если компания не может эффективно вкладывать полученную прибыль, она должна, по логике, отдать её своим акционерам. А вот если таких отчислений нет, это значит, что компания работает неэффективно, или её деятельность убыточна.

Многие акционеры спокойно смотрят на то, как предприятие инвестирует полученную прибыль в модернизацию. Редко у кого в этом случае возникает вопрос: почему на модернизацию используется прибыль предприятия, а данные расходы не относят на текущие расходы и не уменьшают тем самым налоги? Вполне может быть, что под видом «модернизации» полученная прибыль выводится из предприятия на счета других компаний, то есть применяется мошенническая схема. Помните всегда, что ни один «вменяемый» бухгалтер или руководитель не будет упускать возможности за счет понесённых затрат уменьшить налогообложение предприятия. Прибыль предприятия может быть направлена только на получение еще большей прибыли, и если руководство компании ведет честную политику со своими акционерами и не может эффективно использовать полученную прибыль, то решение может быть только одно – предприятие должно выплатить полученную прибыль своим акционерам! Все остальные доводы – это не более как «завуалированное» воровство. Особенно не стоит доверять тем компаниям, которые тратят прибыль под формулировкой «на корпоративные нужды». Говорить о мошенничестве можно смело, если корпоративные расходы растут из года в год темпами выше инфляции.

Помимо получения чистой прибыли компанией следует обратить внимание на её выручку. Выручка предприятия должна расти опережающими темпами по сравнению с инфляцией, если выручка падает, то это говорит о том, что данную компанию вытесняют с рынка конкурирующие фирмы или что рынок, на котором работает данное предприятие, испытывает снижение в силу различных обстоятельств. И если последний вариант не так уж и страшен, так как спад на рынке не может продолжаться вечно, то вот первое предположение должно вас насторожить. Вкладывать деньги в такую компанию очень рискованно.

В западной практике в поисках различной финансовой информации вам окажут помощь различные финансовые агентства. В то же время вы сами можете получить отчет, скачав его с главного сайта компании, в которую вы собираетесь инвестировать свои деньги. Государство обязало публичные компании раскрывать информацию о своей деятельности. Эту информацию компании публикуют на сайтах фондовых бирж. Сайт фондовой биржи «Российская Торговая Система» по своему содержанию намного лучше, чем сайт «Московской межбанковской валютной биржи». Его интерфейс более удобен для обычного пользователя. К сожалению, произошло объединение этих фондовых бирж, и, что будет с этими сайтами, сказать невозможно. Вполне возможно, что их оставят «как есть» или полностью переработают. Тем не менее всегда есть возможность поиска информации из других источников. Интернет для этого предоставляет очень широкие возможности. Конечно, всегда существует вероятность того, что данная информация является недостоверной. Старайтесь обращаться всегда к первоисточникам – непосредственно к сайтам самих компаний. Также существует ряд агентств, уполномоченных «Федеральной службой по финансовым рынкам» на публичное предоставление информации. Вот некоторые из них:

ЗАО «Анализ, Консультации и Маркетинг»

119333, г. Москва, ул. Губкина, дом 3, корпус «Г».

http://www.disclosure.ru/

Автономная некоммерческая организация «Ассоциация защиты информационных прав инвесторов»

101000, г. Москва, ул. Маросейка, д. 6/8, стр.1, офис 319.

http://e-disclosure.azipi.ru/

ЗАО «Интерфакс»

127006 г. Москва, ул. Первая Тверская Ямская, дом 2.

http://www.e-disclosure.ru/

ЗАО «Агентство экономической информации «ПРАЙМ-ТАСС»

125009, г. Москва, Тверской бульвар, дом 2.

http://disclosure.prime-tass.ru

ЗАО «Система комплексного раскрытия информации и новостей»,

111524, г. Москва, ул. Перовская, д. 1, 4 этаж.

http://disclosure.skrin.ru

На сайтах этих агентств вы сможете найти страницы различных компаний с их отчетами и прочей информацией о текущей деятельности компании. Практически всю интересующую вас информацию вы можете получить бесплатно. К сожалению, отсталость нашего фондового рынка обусловлена именно информационной закрытостью самого рынка для наших граждан. Больший приток внутренних инвестиций обеспечил бы отечественному фондовому рынку большую капиталоемкость, большую ликвидность.

Фундаментальный анализ также позволяет выявлять мошеннические действия руководителей компаний и мажоритарных акционеров. Мажоритарные акционеры – акционеры, которые контролируют деятельность компаний и фактически являются владельцами компаний. В частности, если руководители компании набирают кредиты, не выплачивают дивиденды, выводят деньги из компании, то иначе как мошенничеством такие действия назвать нельзя. Обнаружить это очень легко: прибыль у компании по сравнению с имеющимися в её распоряжении активами будет ничтожной. Сумма привлеченных средств будет продолжать расти. Дивиденды будут сокращаться. И при этом компания не будет отчитываться перед акционерами, на что она тратит кредиты. Руководителей таких компаний и их мажоритарных акционеров советую поместить сразу в «черный список» и никогда не вкладывать свои деньги в проекты, где фигурируют их имена и фамилии, а их доли в акционерном капитале превышают десять процентов.

9. Технический анализ.

Технический анализ – это прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. Целью технического анализа является определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг. В его основе лежит анализ временных рядов цен – «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто эти методы используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах. Технический и фундаментальный анализ – основные школы анализа ценных бумаг. В его основе лежит предположение, что большинство различных факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг, уже отражено в динамике курсовой стоимости, и поэтому она может быть использована для будущих прогнозов. Так как технический анализ предполагает прогнозирование движения цен на основе предыдущей ценовой динамики, то в основном он применяется при торговле высоколиквидными бумагами.

Технический анализ показывает всего лишь вероятность роста или падения стоимости ценных бумаг. Эту вероятность можно увидеть, изучая графики изменения стоимости ценных бумаг. Возможность построения таких графиков есть как в программе QUIK, так и АС «Фокус». Существует множество программ для технического анализа, выпущенных различными фирмами. Одна из наиболее популярных программ – программа «MetaStock Professional».

Книг о техническом анализе написано западными авторами много. Если есть желание подробно ознакомиться с техническим анализом, советую прочитать книгу Эрика Л.Наймана «Малая энциклопедия трейдера» (8 издание, ООО «Альпина Бизнес Бук», 2004 год). Поэтому я не буду подробно рассказывать, как осуществляется этот анализ. Необходимо просто знать, что анализ проводят по всевозможным графикам-индикаторам, и на их основе делают те или иные выводы. Наиболее часто в техническом анализе применяются следующие индикаторы.

Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence – конвергенция-дивергенция, схождение-расхождение скользящих средних линий). Этот индикатор использует Скользящие Средние линии. Скользящая средняя – это среднее значение цены за определенный период времени. Каждый день после появления цен закрытия торгов Скользящая Средняя линия пересчитывается. Если мы пользуемся десятидневной Скользящей Средней линией, рассчитывается средняя цена за последние десять торговых дней и наносится на график в качестве последней точки на непрерывной линии Средней Скользящей. Большинство индикаторов MACD используют экспоненциальную среднюю скользящую для получения сглаженной линии, которая убирает случайные скачки вверх и вниз. Они называются EMA (Exponential Moving Averages) – Экспоненциальные Скользящие Средние. При расчете EMA по сравнению с простыми скользящими средними линиями более свежим данным присваивается больший вес. MACD использует три EMA: медленную, быструю и сигнальную.

MACD-индикаторы можно разделить на два вида: MACD-гистограммы и линейные MACD. При построении MACD-гистограммы из экспоненциальной средней с меньшим периодом вычитают экспоненциальную среднюю с большим периодом, и результаты сглаживаются при помощи EMA для устранения сигналов. Линейная MACD представляет собою две линии, одна из которых – сглаженная величина, а другая – простая, неслаженная. Пользоваться MACD – научиться понять, как его интерпретировать, надо ли вам покупать или продавать, намного проще, чем понять механизм, который за ним стоит.

Индикатор «Стохастические линии», является индикатором осциллятором. Осцилляторы – колеблющаяся система. Инструмент измеряет тенденции изменения цен, отслеживает чрезмерную покупку и чрезмерную продажу отдельных акций. Целью является идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. Работа индикатора основана на наблюдении следующего факта. Когда цены растут, дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть ближе к значению максимума, заканчивающего их последнюю серию. Если цены продолжают изменяться полого или растут, а цены закрытия ежедневных торгов начинают падать в пределах диапазона последней серии, это сигнализирует о внутренней слабости рынка и готовности его к повороту. Обратная картина возникает на стадии падения рынка: снижающиеся тенденции подтверждаются, когда цены закрытия находятся близко к низу последней серии минимумов. Когда они поднимаются выше и выше в пределах диапазонов серии, они показывают внутреннюю силу рынка.

Индикатор вероятной направленности ADX. Рассчитывается как абсолютная по модулю разница между линиями Stochastic. Индикатор «направленного изменения» измеряет, насколько сегодняшний диапазон максимума-минимума цены выходит за пределы вчерашнего. Если большая часть сегодняшнего диапазона цен по отношению ко вчерашнему диапазону цен выше, то величина «направленного изменения» является отрицательной, а если ниже – положительной. Индикатор ADX является как бы улучшенной версией индикатора «направленного изменения». Данный индикатор способствует выяснению вероятного характера вероятного пути продолжения тенденции. Когда ADX поднимается, это показывает, что рыночная тенденция становится сильнее. В такое время желательно заключать сделки в направлении тенденции. Когда ADX падает, это означает, что тенденция под вопросом.

Существует огромное множество индикаторов для технического анализа, все их невозможно описать. Но помимо них вы можете использовать теорию циклов. Данная теория была подкреплена техническим анализом. В основу классической теории циклов легло предположение о том, что все вокруг подвержено циклам. На финансовых рынках мы всегда сможем увидеть определенные циклы подъемов и падений при построении графиков. Не может быть бесконечного подъема цен, как и бесконечного их падения. Для описания этих циклов разработан ряд моделей, например, криволинейная модель динамики цены Белла. Существует также волновая теория Эллиота. Вы также можете использовать их в своей работе. Только работают они, как правило, на периоде не менее десяти лет, хотя существуют уже давно выявленные сезонные колебания, использование которых имеет больше перспектив.

Также на сайтах многих финансовых компаний присутствуют инструменты для осуществления технического анализа. Чтобы упростить вам поиск, могу сказать, что вышеперечисленные индикаторы доступны вам для работы на сайте компании ЗАО «Финам» (http://www.finam.ru), одного из лидеров среди брокерских компаний в России. На этом сайте также есть информация о датах закрытия реестров и проведении общих собраниях акционеров. К сожалению, эта компания в своё время вела пропаганду игры на валютной бирже «Форекс». И это заставляет относиться к ней менее серьезно. Слава богу, что они не называют эту игру «инвестициями». У этой компании широкая филиальная сеть в регионах. Возможно, что офис данной компании есть и в вашем областном центре. Их представительства уже встречаются в городах с полумиллионным населением.

Ниже представлен рисунок №8 с этого сайта, где построен с помощью индикаторов технического анализа график акций пивоваренной компании ОАО «Балтика». Графики построены на основании цен на обычные акций ОАО «Балтика» от третьего ноября две тысячи десятого года. На первом графике черная линия показывает движение цены на акции. Красными линиями показаны линии EMA 7,14,21. Столбиками отображены объемы продаж, чем выше столбик в диаграмме, тем больше количество сделок. Синей линией показано движение индекса относительной силы RSI 7. Индекс относительной силы является сегодня одним из самых популярных осцилляторов. Основным принципом для расчета этого индекса является теория вероятности. Исходя из основных постулатов теорий вероятности, основной вывод будет следующий: не может цена подниматься бесконечно долго. Также она не может и долго опускаться. Хотя сам факт изменения цены не является абсолютно случайным процессом, тем не менее, он подчиняется некоторым элементам теории вероятности.

Еще одной основой для применения индекса RSI является знание психологии поведения человека, ведь именно люди принимают решения о покупке или продаже. А людям свойственно возбужденное состояние в период значительных ценовых изменений. Это выражается в проявлениях чрезмерной покупки или продаже акций либо других товаров с неизбежным последующим откатом цен к более низкому или высокому уровню. Основное значение методов анализа с помощью индикаторов-осцилляторов состоит как раз в том, чтобы показывать такие моменты.

Рисунок №8.

Многие, кто начинает знакомиться с техническим анализом, приходят в неописуемый восторг. И начинают надеяться только на него. Это в корне ошибочно. Применяя только технический анализ, мелкий инвестор становится трейдером, то есть спекулянтом. Его сделки становятся очень рискованными.

Несомненный плюс технического анализа – возможность построения краткосрочных прогнозов. Но построение прогнозов не выявит будущих лидеров и аутсайдеров среди компаний. Не позволит увидеть и будущих проблем компаний. Чистый технический анализ лишает инвестора глобального взгляда на рынке ценных бумаг. Неплохих результатов достигают частные инвесторы, проводя фундаментальный анализ. Но он также несовершенен, потому что он основан на прошлых данных и предположениях, которые могут ничего общего не иметь с настоящим и будущим. Лучших результатов вы добьетесь, если будете совмещать фундаментальный и технический анализ. Но и это не панацея от всех проблем. Только применяя совместно с фундаментальным и техническим анализом, методики технико-экономического обоснования вы сможете, как показывает мой опыт, максимально продвинуться в процессе инвестирования, и со временем наработать в этой области свой опыт. Со временем опыт способен встать наравне с интуицией. Это тоже немаловажная вещь для инвестора.

Для более достоверной оценки следует применять не менее 5 и не более 10 индикаторов, чтобы избежать путаницы в интерпретации подаваемых ими сигналов, а также помнить, что технический анализ может давать сбой.

Среди общедоступных программ технического анализа самой известной является программа «MetaStock Professional». Она создана фирмой «EQUIS» (http://www.equis.com). У этой программы существует язык макрокоманд, благодаря которому можно создавать свои индикаторы, а также разрабатывать торговые стратегии. Оптимизатор систем (инструмент «системный тестер») позволит вам проверять свои торговые идеи и на их основе строить свои стратегии. Практически любую торговую идею в техническом анализе можно представить в виде набора формул, неравенств и индикаторов для каждого из таких действий, как покупка, продажа, «шорт» или «стоп». Все эти данные вы можете забить в «тестер» и попросить его с учетом ваших комиссионных и других рыночных условий выявить комбинацию параметров системы (обычно это периоды индикаторов), при котором ваша прибыль будет больше, а риски меньше. С одной стороны, не следует ждать чуда. А с другой, инструмент «системный тестер» в руках опытного инвестора будет очень полезным программным средством и при определенных временных затратах позволит существенно повысить эффективность работы на фондовом рынке. Несмотря на то что «системный тестер» в программе «MetaStock» является простым в использовании, наглядным и достаточно мощным инструментом, некоторый класс задач решить в нем весьма сложно, а иногда вообще невозможно.

В этом случае на выручку может прийти другая программа для технического анализа «TradeStation», которую создала фирма «Omega Research» (http://www.omegaresearch.com). Полное название пакета программ называется «Omega Research ProSuite». У этой программы есть встроенный язык программирования, а не язык макрокоманд, как в программе «MetaStock». Для инвесторов, желающих создать свой индикатор или свою уникальную торговую стратегию, этот язык вполне подходит и предоставляет широкие возможности. Язык программы позволяет также выводить информацию на экран или напрямую в файл, что очень удобно, когда вы хотите создать собственную таблицу с заданными параметрами стратегии, так как таблицы нагляднее помогают ориентироваться на рынке. Также на этом языке можно описывать переменные, константы, использовать циклы, переходы по ссылке, задавать многомерные массивы, сравнения и условия. Вы можете написать и протестировать систему или индикатор практически любой сложности, что невозможно сделать в «MetaStock». Единственное, что выгодно отличает «MetaStock» от «Omega Research ProSuite», это удобная работа с графиками, их детальная проработка. Еще одна программа, которую вы можете найти – это «CQG», созданная компанией «CQG» (http://www.cqg.ru.). Она представляет собой информационно-программный комплекс, который не только позволяет в режиме реального времени получать данные со всех мировых бирж, но и предоставляет очень неплохие возможности для технического анализа. Единственный и существенный её недостаток – высокая цена, при этом плата за использование CQG взимается каждый месяц. Размер абонентской платы зависит от количества и вида тех сервисов, которые вы закажете. Это делает данную программу доступной только в том случае, если на вашем счету больше нескольких сотен тысяч долларов. Да и уровня, когда вы сможете работать на международных фондовых биржах, вы достигните не за один день. Для этого вам, как минимум, потребуется получить статус «квалифицированного инвестора».

В целом методика технико-экономического обоснования – это предсказание будущего, фундаментальный анализ – это исследование прошлого, а технический анализ – это ваш выбор в настоящем времени. Совмещение всех методик, позволяет инвестору подходить к инвестициям более рационально и осмысленно, видеть картину целиком. К сожалению, невозможно в нескольких главах рассказать все о методике технико-экономического обоснования, фундаментальном и техническом анализе, применении теории вероятности. Это в принципе и не надо. Ссылки на книги и их авторов я уже привел. Важно их найти и изучить.

10. «Биржевой стакан».

При покупке и продаже акций или облигаций следует учитывать количество и цену, которую предлагают при покупке или продаже другие участники фондового рынка. Соответствующий инструмент для наблюдения за ценами, выставленными участниками торгов, и количеством приобретаемых или продаваемых ими ценных бумаг есть в программах АС «Фокус» и QUIK. Этот инструмент – «Биржевой стакан». Как «Биржевой стакан» выглядит на экране компьютера, представлено в таблице №3.

Он позволяет вам видеть все заявки, выставленные другими участниками фондового рынка, по какой цене они готовы купить, или продать ценные бумаги, а также предлагаемое ими или требующееся им количество ценных бумаг, выраженное в лотах. Лот – это единица объема при заключении сделки. Размер лота по каждой бумаге может быть разным. В одном лоте может быть и одна ценная бумага и десять, и сто, и тысяча. Некоторые ценные бумаги торгуются по десять тысяч штук в одном лоте. Как правило, такие бумаги стоят очень дешево, менее одного рубля за штуку, поэтому их так много в одном лоте.

Таблица №3 «Биржевой стакан».

Еще один несомненный плюс инструмента «Биржевой стакан» в том, что если вы хотите приобрести облигации, то вы можете настроить интерфейс окна «Биржевой стакан» таким образом, чтобы видеть доходность приобретаемых вами облигаций. Этот инструмент позволяет также видеть не только ближайшую цену покупки или продажи, но и определить, что превалирует в данный момент: спрос или предложение, в каком направлении развивается движения цены. При покупке облигаций вы сможете также видеть их доходность при определенной цене.

Разница между ценой покупки и ценой продажи составляет доход биржевых спекулянтов. Стремясь приобрести очень большое количество акций, вы сразу увидите, как резко может взлететь их цена. Это связано с тем, что как спрос, так и предложение, ограничены количеством ценных бумаг, находящихся в обращении на фондовом рынке. Для каждой конкретной ценной бумаги это количество всегда индивидуально. Вы можете приобрести только те бумаги, которые вам в данный момент предлагают другие участники. Также если вы хотите продать какие-либо ценные бумаги, то реализовать их сможете только по той цене, по которой их готовы купить другие участники. Помнить об этом надо всегда, когда вы выставляете заявку по «рыночной цене». Также на стоимость ценной бумаги оказывают влияние всевозможные слухи. Если появляются плохие данные о деятельности компаний и все участники хотят продать эти бумаги, а никто не захочет их купить, то цена на них будет резко падать. В то же время, если участники фондового рынка представляют реальную стоимость ценных бумаг и не желают с ними расставаться по заниженным ценам, то цена вряд ли упадет низко. Лишь упадет количество сделок с данной ценной бумагой. Если же вы намерены выставить заявку по рыночной цене, чтобы сразу купить или продать ценные бумаги, то, взглянув на такую таблицу, вы сможете увидеть, как резко будет взлетать цена при покупке или насколько быстро она может опуститься при продаже. Наблюдая за выставленными заявками на протяжении нескольких недель или месяцев, а еще лучше лет, вы сможете заметить цикличность, которой подвержены все взлеты и падения цен. Тем самым вы сможете лучше определять время для подачи заявок и, возможно, у вас выработается интуитивное чутье, которое в совокупности с накопленным опытом сможет помочь вам в процессе инвестирования ваших сбережений. Опираясь на свой опыт, не советую выставлять заявки, как на покупку, так и на продажу, рано утром в момент открытия торговой сессии. Выставляя заявку в начале дня, вы фактически действуете вслепую, тем самым лишая себя возможности ориентироваться в направлении движения тренда. Конечно, вам может и повезти, и выигрыш может быть очень значительным. Но это может привести и к фатальным ошибкам, и серьезным убыткам.

11. Фондовые индексы и рейтинги.

Для ориентации на фондовом рынке и справедливой оценки ценных бумаг также применяют различные индексы и рейтинги. Индексы более наглядно отражают картину состояния и динамики фондового рынка. Это статистические цифровые показатели, выражающие последовательные изменения каких-либо явлений. Индекс представляет собой отношение сравниваемой фактической, или плановой величины, к определенной величине предшествующего периода, принимаемой в качестве базы. Таким образом, биржевой индекс – это показатель биржевой активности, вычисляемый по особым формулам, позволяющий также следить за курсом акций. Использование биржевых индексов основано на проверенном десятилетиями допущении о том, что колебания цен на акции нескольких десятков ведущих компаний соответствует колебаниям цен на все другие акции, а также всем изменениям в спросе и предложении ценных бумаг на фондовом рынке в целом.

Достоинством индекса рынка является то, что он дает сжатую информацию о ценах на всем рынке либо в его определенном сегменте. Для лучшего восприятия информации данные выдаются в виде простой исходной цифры, что помогает инвесторам и аналитикам оценить спрос на акции и сделать прогноз относительно будущего движения цен.

В России фондовые индексы можно разделить на две группы: индексы бирж и индексы секторов. Индекс биржи отражает состояние данной биржи, то есть показывает уровень цен обращающихся на этой бирже акций и прочих активов, объем сделок и прочие фундаментальные показатели. Индекс секторов отражает состояние того или иного сектора производства. Данные индексы отличаются друг от друга методикой расчета стоимости индекса и включенных в расчет ценных бумаг.

Каждый индекс имеет следующие характеристики:

1) Метод усреднения. Используется метод геометрической средней или арифметической средней. Средним геометрическим нескольких положительных вещественных чисел называется такое число, которым можно заменить каждое из этих чисел так, чтобы их произведение не изменилось. Среднее геометрическое двух чисел также называется их средним пропорциональным. Средней арифметической набора чисел – это сумма всех чисел в этом наборе, делённая на их количество.

2) Список индекса – это набор акций, представляющих данный индекс. Один из критериев отбора индекса включает в себя надежность предприятия выпустившего акции, предприятие-эмитент. Главный критерий отбора акций для составления индекса – репрезентативность, то есть колебания цен на данную акцию должны отражать общие колебания всего рынка или того сектора экономики, представителем которого является компания, выпустившая данные акции.

3) Виды весов, применяемые для составления индекса. Для оценки доли акций, входящих в список индекса, могут быть выбраны следующие способы: курсовая стоимость акций или капитализация предприятия. При использовании в качестве весов индекса с оценкой капитализации предприятия наибольшее влияние на изменение индекса оказывают акции компаний с наибольшей капитализацией. Если в качестве весов применяется курсовая стоимость, то более сильное влияние на значение индекса оказывают акции с наибольшей капитализацией.

4) Статистическая база, на основании которой происходит расчет показателя индекса. В качестве статистической базы могут быть выбраны результаты торгов на фондовой бирже или на торгах внебиржевого рынка ценных бумаг либо будет использована совокупность общих результатов.

5) Базисное значение индекса – значение индекса в периоде, принятом за начало отсчета. Для удобства расчетов базисное значение индекса обычно округляется.

Существуют две основные причины, почему аналитики создают и постоянно поддерживают фондовые индикаторы. Первая состоит в том, что фондовый индекс, правильно организованный на базе ликвидности акций, может служить неплохим индикатором для анализа и сопоставления макроэкономических данных. Вторая заключается в возможности объективно оценивать ситуацию на фондовом рынке, видеть динамику рынка. С помощью фондовых индексов вы можете разобраться с поведением других инвесторов и прочих участников фондового рынка. Так, оценивая итоги динамики рыночной стоимости своего инвестиционного портфеля за любой отчетный период, вы можете сравнить, насколько избранная вами стратегия позволила вам «опередить» рынок, или «отстать» от него. Не следует только забывать, что индексы являются всего лишь средством демонстрации продвижения рынка. Поэтому если вы инвестируете в ценные бумаги, не входящие в список индекса, то цена вашего инвестиционного портфеля будет отличаться от динамики, демонстрируемой фондовыми индексами. Может быть так, что, когда весь фондовый рынок рос, ваш инвестиционный капитал оставался неизменным или даже уменьшался. Можно сказать, что это плохо, так как вы не воспользовались возможностями роста, которые так щедро предоставлял рынок. Но есть и положительный момент. В то время как фондовые индексы будут падать, ваши акции могут подниматься в цене. Стоит поэтому учитывать, что индексы всего лишь демонстрируют возможности рынка, и только вам решать, использовать эти возможности или нет. Тем более что эти возможности при рассмотрении на разных периодах времени видятся совершенно по-разному. Может оказаться так, что при рассмотрении инвестиции на коротком промежутке вы получите убыток, а при рассмотрении этой же инвестиции на большем периоде вы сможете получить прибыль. Возможны различные варианты развития событий.

На мой взгляд, инвесторы, уделяющие слишком много внимания «волнам», по которым движется рынок, уподобляются спекулянтам и, как правило, впоследствии становятся ими. Они теряют возможность видеть перспективы развития самих компаний. В результате теряют деньги. Как известно, индекс дает вам ориентир, но это еще не значит, что вам со всеми надо в одну и ту же сторону. Ведь давно известно, что основная масса игроков биржевого рынка, слепо следующая за тенденциями, только теряет деньги. Недаром существует мудрость: «Во время войны покупай землю, в дни процветания и мира продавай». Поэтому, возможно, что сделка, неудачная с точки зрения рынка, со временем сможет принести вам целое состояние, важно лишь правильно уметь видеть это будущее и предлагаемые им перспективы.

Для ориентации на рынке ценных бумаг используются также рейтинги. Рейтинг – это оценка позиций анализируемого объекта на шкале показателей. Каждым рейтинговым агентством шкала рейтинга разрабатывается самостоятельно, но любое из них делит свою шкалу между двумя классами ценных бумаг: спекулятивными бумагами и бумагами инвестиционного качества. Оценками финансового положения и состояния менеджмента предприятия занимаются специальные экономисты-аналитики, объединенные в различные независимые коммерческие организаций и агентства, которые выполняют исследования финансового состояния компаний. Эти исследования ведутся как по собственной инициативе, так и по заказу самих предприятий, выпустивших ценные бумаги, или брокеров. Результаты этих исследований публикуются в специальных информационных бюллетенях, а ценным бумагам присваивается определенный рейтинг. Используемые методы исследования, как правило, до конца не разглашаются и составляют тайну рейтинговых агентств. По своей сути рейтинг представляет собой мнение о способности предприятия производить своевременные выплаты по своим долгам в полном объеме. Публикация рейтинга не является советом, который призывает вас купить или продать ту или иную ценную бумагу. Рейтинг – это информация к сведению, как для инвесторов, так и для управляющих фондами и других участников фондового рынка. Рейтинг оценивает риск невыполнения предприятием своих обязательств, как в отношении основной суммы долга, так и процентов. Поэтому рейтинг ценной бумаги иногда называют кредитным рейтингом, или сравнительной оценкой кредитного риска.

Для оценки рисков существует достаточно много критериев. Часть из них основана на наблюдении за поведением акций того или иного предприятия. Другая – основана на оценке текущего состояния предприятия, включая стоимость активов, величину долга, который предприятие может обслужить, оценку ожидаемой прибыли и прочие фундаментальные показатели. Третья часть связана с рыночной политикой предприятия, личностными качествами руководителя, проводимыми компанией исследованиями и прочими субъективными факторами. Вместе с тем рейтинг является платной услугой, предоставляемой рейтинговыми агентствами предприятию, выпустившему ценную бумагу. В свою очередь, рейтинги ценных бумаг разделяются по своим видам на долевые, долговые, производные.

Рейтинг не измеряет валютного и процентного риска, риска изменения ликвидности, а также всех иных возможных рисков, он также не дает прогнозов для оценки будущего изменения курса ценной бумаги. Ценность рейтинга в том, что он отображает прошлое предприятия. Если руководство и состав акционеров не меняется, то вы можете ожидать, что результаты деятельности предприятия будут неизменными и стабильными. В последнее время, по моим наблюдениям, не стоит серьезно относиться ко многим рейтингам, публикуемым различными рейтинговыми агентствами. Как можно серьезно воспринимать, например, рейтинг международного агентства, если страна находится в состоянии, близком к дефолту, а рейтинг имел наивысший уровень и был понижен всего на одну ступень? Кто-нибудь вообще задумывался, как страна получила такой рейтинг, насколько он был справедлив и обоснован? И если методика расчета рейтинга составляет тайну рейтингового агентства, то не представляется никакой возможности судить о точности расчетов и справедливости теоретических предпосылок для построения фондовых индексов. Хотелось бы заметить, что зарубежные инвесторы по-прежнему продолжают ориентироваться на эти рейтинги и тем самым раскачивать международные финансовые рынки. Во многом лично я ставлю под сомнение правильность всех этих индексов и рейтингов и допускаю возможную манипуляцию ими. Так что необходимо уметь делать свои собственные выводы, чтобы не зависеть от чужого мнения, – это вредит инвестициям.

12. Дополнительные возможности.

Со временем, достаточно проработав на фондовом рынке, и увеличив свой капитал, вы получите дополнительные возможности по его использованию, которые позволят вам получать намного больше прибыли. Эти возможности открываются, как правило, при получении вами статуса «Квалифицированный инвестор». Хотя это и необязательное условие. Некоторыми из ниже перечисленных возможностей вы сможете воспользоваться намного раньше.

«Квалифицированный инвестор» – понятие, введенное законодательством РФ для защиты интересов крупных инвесторов. Весной 2009 года в законодательство РФ были внесены изменения, которые определили новый порядок обращения ценных бумаг иностранных эмитентов на территории Российской Федерации. Согласно этим изменениям ценные иностранные бумаги, не размещённые публично и/или не обращающиеся в свободном обороте в России, а также иностранные финансовые инструменты, не являющиеся ценными бумагами, не могут быть предложены неквалифицированным инвесторам. Данные ценные бумаги могут приобретаться и продаваться только инвесторами в рамках, определенных российским законодательством (Федеральный закон 74-ФЗ от 16 мая 2009 г.) и получившим статус «Квалифицированный инвестор».

Получив статус «Квалифицированный инвестор», Вы сможете воспользоваться всеми преимуществами международной диверсификации, а также размещать средства в международные финансовые инструменты. Диверсифицируя инвестиционный портфель с помощью инвестиций на зарубежных рынках, вы получаете возможность выбрать инвестиции на более стабильных рынках мира, а также у вас появляется доступ к более широкому выбору инвестиций и к более гибкой системе инвестирования. Главное заключается в том, что статус дает понять регуляторам финансового рынка, что конкретный инвестор не нуждается во всесторонней защите своих прав и, как следствие, может инвестировать средства в более рискованные, но также и более доходные финансовые инструменты. С новым статусом у инвестора появляется возможность приобретать бумаги, которые не предназначены для широкого круга игроков, и владеть ими. К ним можно отнести паи определенных категорий закрытых паевых инвестиционных фондов: кредитных фондов, фондов прямых инвестиций, фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций, хедж-фондов. И, наконец, теоретически, у квалифицированного инвестора появится возможность получать специфическую информацию для профессиональных игроков рынка, которая чаще всего недоступна обычным инвесторам.

Но, как известно, теория отличается от практики. Перечень акций, облигаций и других финансовых инструментов, который будет вам доступен, зависит от вашего брокера, его возможностей и срока работы на международном рынке. К сожалению, количество ценных бумаг иностранных компаний, которые вы сможете приобрести через ОАО «Сбербанк», на сегодняшний день очень мало. На практике понимаешь, что все вышеописанные преимущества часто стремятся к нулю. Это обусловлено тем, что для упомянутых выше фондов, в которые могут инвестировать только квалифицированные инвесторы, очень высокие входные пороги инвестиций. Если для открытых паевых инвестиционных фондов стоимость «входного билета» начинается от нескольких тысяч рублей, то для того, чтобы вступить в один из закрытых фондов, могут потребоваться уже сотни тысяч и миллионы рублей. Поэтому если вы и можете получить статус квалифицированного инвестора, но у вас ещё нет лишнего миллиона, то его получение для вас просто бесполезно. В данный момент сам по себе статус квалифицированного инвестора в России – небольшое преимущество. Его выгодно получать лишь в том случае, если вы хотите приобрести определенную ценную бумагу или финансовый инструмент, который предназначен специально для этой категории инвесторов и недоступен широкому кругу игроков. А самое главное, вы имеете для этого необходимые средства. Радует лишь одно, что статус квалифицированного инвестора действует без временных ограничений, и, если вы захотите отказаться от статуса в целом или в отношении определенных видов оказываемых услуг, определенных видов ценных бумаг, вы можете сделать это в любой момент. В настоящий момент также на квалифицированных инвесторов не накладывается каких-либо обязательств, вроде ежегодного подтверждения статуса и сдачи экзаменов. Поэтому сначала задайте себе вопрос, так ли уж нужны вам инструменты и бумаги, с которыми работают только профессионалы? И хотите ли вы владеть паями фондов для квалифицированных инвесторов? А уж потом думайте о получении этого статуса.

Что же нужно для того, чтобы стать «квалифицированным» инвестором в России? В Федеральном законе 74-ФЗ от 16 мая 2009 года сказано, что любое дееспособное физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому требованию, перечисленным в следующих пунктах:

Владеет ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в соответствии со списком, установленным Указанием (далее – Финансовыми инструментами), общая стоимость которых составляет не менее 6 миллионов  рублей.

Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными Финансовыми инструментами:

не менее 2 года, если такая организация является квалифицированным инвестором; или

не менее 3 лет в иных случаях.

Совершал сделки с ценными бумагами и (или) заключал договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.

Размер имущества, принадлежащего физическому лицу, составляет не менее 6 миллионов рублей. При этом учитывается только следующее имущество:

денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", и суммы начисленных процентов;

требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла;

ценные бумаги, предусмотренные Указанием, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление.

Имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которое на момент выдачи указанного документа осуществляло аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат "CharteredFinancialAnalyst (CFA)", сертификат "CertifiedInternationalInvestmentAnalyst (CHA)", сертификат "FinancialRiskManager (FRM)".

Для целей признания клиента квалифицированным инвестором учитываются следующие ценные бумаги и финансовые инструменты:

Государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;

Акции и облигации российских эмитентов;

Государственные ценные бумаги иностранных государств;

Акции и облигации иностранных эмитентов;

Российские депозитарные расписки и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги;

Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и паи (акции) иностранных инвестиционных фондов;

Ипотечные сертификаты участия;

Заключаемые на организованных торгах договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Если вы соответствуете требованиям закона, то можете смело обращаться к профессиональному участнику фондового рынка с заявлением о признании себя квалифицированным инвестором. В заявлении необходимо расписаться в том, что вы в полной мере понимаете уровень риска, сопряженный с владением ценными бумагами или финансовыми инструментами, предназначенными для опытных игроков. Также указать конкретные ценные бумаги или финансовые инструменты, в отношении которых вы хотите быть признаны квалифицированным инвестором и с которыми хотите самостоятельно совершать сделки. Данные услуги предоставляются ЗАО КБ «Ситибанк», ОАО «ВТБ 24», ОАО АКБ «МФК» и различными брокерскими конторами и инвестиционными фондами.

Конечно, у вас есть возможность обойти все эти условности, просто став клиентом зарубежной брокерской конторы. Но в данном случае вам придется или выезжать за границу и открывать там все счета самостоятельно, или произвести дополнительные траты на пересылку документов, их перевод и нотариальное удостоверение. Стоит помнить, что с иностранными специалистами вам придется общаться на их языке. Нужно знать не просто разговорный вариант, а в совершенстве владеть речью, в том числе и профессиональной. В некоторых странах вам, как иностранцу, могут отказать в предоставлении банковских и брокерских услуг, или просто потребовать такие бумаги для открытия брокерского счета, которые вы сами вряд ли сможете получить. Существует, конечно, ряд интернет-бирж и интернет-сервисов, где вы можете приобрести данные инструменты, но говорить об их надежности и защищенности инвестора при работе с ними я пока не могу, так как не владею необходимой информацией. Если же вы пока не готовы к работе с рискованными инструментами или просто не имеете желания с ними работать, или же не соответствуете критериям квалифицированного инвестора, то не стоит стараться получить данный статус любой ценой. Спокойно работайте на рынке стандартных инструментов и дальше. Если ваши инвестиции окажутся удачными, в будущем ваш брокер наверняка предложит вам подходящий для квалифицированных инвесторов инструмент и поможет получить заветный статус.

Следующие способы получения дополнительного дохода никак не связаны с получением статуса «Квалифицированный инвестор», но, тем не менее, стоимость имеющихся в вашем распоряжении средств должна исчисляться сотнями тысяч рублей. Ряд брокерских контор и банков под находящиеся у вас в собственности акции могут дать вам кредит. В этом случае кредит, как правило, предоставляется на гораздо лучших условиях, чем без какого-либо обеспечения. Облегчена также процедура его получения по сравнению с получением кредита под залог недвижимости: вам не надо обращаться в «Федеральную службу государственной регистрации, кадастра и картографий» для получения соответствующих справок. Полученный кредит можно снова пустить в дело. Для этого существует несколько способов. Полученный кредит вы можете инвестировать в различные частные проекты с более высокой доходностью. Принять долевое участие в различных обществах с ограниченной ответственностью. Вы также можете сами давать их в кредит под более высокий процент. Таким образом, разница между процентами к получению и процентами по кредиту составит вашу дополнительную прибыль. Только совершая такие сделки, вы должны осознавать возможные последствия таких действий. Вы должны быть уверены в стопроцентном возврате тех денег, которые вы отдадите в долг. В Интернете есть масса сайтов, где дают объявления частные лица и организации, которым требуются деньги для дальнейшего финансирования своих проектов. Вы сможете найти необходимую вам информацию, например, на сайте «Инвест-клуба» (http://www.investclub.ru.), где есть предложения по кредитованию частных инвесторов и предложения по продаже готовых бизнес проектов. На сайте есть и форум, где вы можете рассказать о своих успехах, проблемах, задать свои вопросы. Только не удивляйтесь тому, что большинство людей, желающих получить инвестиции, не хотят с вами считаться. Таков уж наш отечественный менталитет. Не следует рассчитывать и на их честность. Зачастую они хотят инвестиций в размере нескольких десятков миллионов, при этом вам будет сразу ясно, что можно было бы сумму урезать в десятки раз. Я не говорю, для чего им это надо, это и так очевидно. Но если вы собираетесь инвестировать свои деньги в чей-либо бизнес, вам придется стать в своем роде психологом. Данный рынок у нас пока еще в зачаточном состоянии, в основном из-за российской безалаберности, халатности и вороватости. Общаясь с различными людьми, я постоянно вижу несерьезное отношение к тем идеям, которые они хотят реализовать. Только с укреплением моральных устоев этот рынок будет развиваться.

Поэтому ваши инвестиции будут лучше защищены, если вы решите кредитовать свое собственное дело, если оно, конечно, у вас есть. Или на полученный кредит вы откроете собственное дело. Ваша инвестиционная деятельность позволит вам получить также синергетический эффект за счет более эффективного хранения денежных средств, которые вы не можете вложить в собственное дело. Например, вы хотите открыть второй магазин, но текущих денежных поступлений от первого, уже имеющегося магазина на это не хватает. Вы можете держать эти деньги в банке, но гораздо больший доход вы получите, если заставите их работать на фондовом рынке. Тогда вы сможете быстрее собрать денежные средства, чтобы открыть второй магазин. И у вас всегда будет возможность сравнить доходность вашего дела с доходами других предприятий. И если доходность этих предприятий, будет выше дохода, который приносит ваше собственное дело, вы всегда сможете перераспределить свой капитал с целью получения большего дохода.

Возможно, вам также удастся разместить на фондовом рынке капиталы других людей и получить с них свой заслуженный процент от полученной ими с вашей помощью прибыли. Не обязательно это будут акции. Доход по облигациям, как правило, намного больше, чем банковский процент. При покупке облигации люди не потеряют процентов, если им придется продать эти облигации, что существенно отличает их от банковского вклада, где они, если досрочно закроют свои вклад, практически потеряют все проценты. Также вы сможете извлекать дополнительный доход из своих знаний, например, давая консультации.

Еще один из возможных вариантов дополнительного получения прибыли – это залог акций с целью получения кредита и самостоятельного инвестирования этих денег в недвижимость с целью сдачи её в аренду. В этом случае учтите, что поступления от аренды должны превышать ваши платежи по кредиту и налог на прибыль от сдачи недвижимости в аренду. Условия кредитования на нашем отечественном рынке, конечно, просто грабительские. Невольно вспоминаю следующий анекдот: «Приходит русский к еврею и говорит: «Дай, рубль взаймы до весны, а в залог возьми топор». Еврей согласился выдать деньги, если весной ему вернут два рубля. Русский с требованием согласился. Еврей дал деньги и забрал в залог топор. Только русский собрался уходить, как еврей и говорит: «Слушай, тебе, наверное, весной тяжело будет сразу два рубля возвращать. Может тебе тогда один рубль легче сейчас отдать?» Подумал русский и решил, что два рубля сразу отдавать ему будет действительно тяжело, и решил один рубль отдать сейчас. Отдал рубль, вышел на крыльцо и думает: «Так…. Денег нет, топора нет, рубль ещё и должен. Блин, и всё-то ведь правильно….?!».»

Коммерческие банки, выдавая кредит, требуют различные комиссионные выплаты за выдачу кредита, иногда до двух с половиной процентов. Часть денег вам требуется вернуть практически сразу. Поэтому реальные проценты за пользование кредитом будут выше, чем заявлено. Спросите как это? Очень просто, вы же возвращаете все деньги не в конце срока, а делаете постоянные выплаты. Обман идет со сроком кредитования. Если вы посчитаете процентную ставку к конечному сроку кредита, она получится в соответствии со ставкой, заявленной в договоре. Но ведь деньги вас заставляют вернуть намного раньше! Деньги вы возвращаете уже с первых дней! Даже если учесть, что инвестированные вами деньги будут приносить больший процент, чем выплаты по кредиту, советую помнить, что прибыль начнет поступать не сразу, а вот платежи по кредиту придется платить с первого месяца. Следует также учесть возможное изменение в уровне прибыли от вложения в своё дело, или в недвижимость. Прибыль не всегда может быть равномерной и может вообще упасть до нуля. В любом случае решение и ответственность будут целиком и полностью только за вами.

Еще один из вариантов получения дополнительного дохода – это смена места жительства, переезд в иной регион или страну, которые должны отличаться от вашего прежнего места жительства более низким уровнем цен. В противном случае переезд не имеет смысла. В регионах с более низким уровнем цен, как правило, очень низкие зарплаты, да и просто устроиться на работу очень сложно. Несомненный плюс в том, что также низки цены на недвижимость. При достижении определенного уровня капитала теряется смысл куда-либо трудоустраиваться, так как уровень вашего дохода будет превышать ваш заработок минимум в несколько раз. Если учесть такой вариант, смена места жительства может дать вам массу преимуществ, так как ваша прибыль складывается из ваших доходов за минусом расходов. А сэкономленные деньги всё равно что заработанные. Если учесть, что доходы останутся на прежнем уровне, а расходы снизятся, то все плюсы такого предприятия очевидны. Очевидно также, что не всем такой вариант покажется хорошей идеей, так как многие решат, что, переезжая в регион с более низким уровнем жизни населения, человек будет находиться в более невыгодных условиях. Это актуально только для людей, которые ищут работу, а как было сказано выше, инвестору с определенным уровнем капитала можно и не работать. Увеличение же качества и размера площади жилья может быть очень существенным. Только постарайтесь при смене жительства не «выпасть» из информационного поля Интернета. Без него, как вы сами понимаете, вы не сможете контролировать свой капитал. А потеря контроля чревата финансовыми потерями. Также не советую вам на новое место жительство переезжать сразу. Возможно, вам удастся выгодно сдать своё жильё в аренду на старом месте. А по более низкой цене вы сможете снять жильё в том регионе, в который хотите переехать. Таким образом, вы сможете извлечь еще большую прибыль, и у вас будет возможность осмотреться на новом месте. Если вам что-либо не понравиться, вы всегда можете вернуться назад. Как показывает практика, зачастую не надо даже далеко уезжать, достаточно бывает перебраться в пригород или близлежащую деревню. Возможен также и вариант, когда доход от аренды сможет покрыть расходы, например, на ипотеку по приобретению нового жилья на новом месте жительства. Даже возможно и вам что-то останется.

Сэкономленные выше приведенными способами денежные средства вы сможете опять инвестировать на фондовом рынке и получать ещё большую прибыль. Каким из вышеперечисленных вариантов воспользоваться, будет зависеть только от вас. Очень даже вероятно, что вы сможете придумать что-то своё, что будет подходить для вас лучше всего. Если вы будете наблюдательны и не побоитесь риска, то вы сможете увидеть великое множество способов получения дополнительной прибыли.

Один из способов дополнительного увеличения своего дохода – это маржинальная торговля. Маржинальная торговля – это проведение торговых операций с использованием денег и/или ценных бумаг, предоставляемых брокером своему клиенту в кредит под залог оговоренной суммы или определенных ценных бумаг. При маржинальной торговле разрешено продавать взятые в кредит ценные бумаги с предполагаемой последующей покупкой этих ценных бумаг и возвратом их брокеру. Сбербанк России предлагает услуги маржинальной торговли только с использованием системы интернет-трейдинга QUIK, при покупке и продаже ценных бумаг в секторе «Основной рынок» фондовой биржи ОАО «ММВБ-РТС». Использование услуги маржинальной торговли предоставляет возможность не только увеличивать размер прибыли в случае роста цен, но и извлекать доход от операций с ценными бумагами при снижении цен на фондовом рынке. Предоставление клиентам ОАО «Сбербанк» денежных средств или ценных бумаг в рамках маржинальной торговли осуществляется бесплатно, при условии закрытия ими необеспеченной позиции в течение торгового дня. При переносе необеспеченной позиции на следующий торговый день Сбербанком России производится взимание платы за предоставленные дополнительные ресурсы (денежные средства и/или ценные бумаги). Плата взимается в соответствии с действующими на данный момент ставками и тарифами. ОАО «Сбербанк» позволяет своим клиентам совершать необеспеченные сделки с максимальным соотношением собственных и заемных средств (так называемым «плечом») в пропорции 1:1. Это значит, что в случае совершения необеспеченной сделки по покупке ценных бумаг задолженность по денежным средствам должна быть не больше 1/2 рыночной стоимости бумаг, переданных в обеспечение займа. Также в случае продажи ценных бумаг, предоставленных вам банком, задолженность по ценным бумагам должна быть не больше 1/2 рыночной стоимости бумаг, переданных в обеспечение займа, и денежных средств, имеющихся на брокерском счете. В случае, если клиент банка хочет совершать сделки с более высокой долей заемных средств, он может быть отнесен к категории клиентов с повышенным уровнем риска. Для указанной категории клиентов установлено максимальное соотношение собственных и заемных средств исходя из пропорции 1:3. Процедура перехода в категорию клиентов с повышенным уровнем риска предусмотрена договором о брокерском обслуживании. Для этого вы должны соответствовать определенным требованиям, которые банк установил для данного типа клиентов. Периодически эти требования изменяются. О том, соответствуете ли вы этим требованиям, вы можете узнать, обратившись в филиал банка, где вы заключите договор о предоставлении вам брокерских услуг. Необходимую информацию можно также найти на сайте ОАО «Сбербанк» (http://www.sbrf.ru.). Квалифицированному инвестору маржинальная торговля доступна в соотношении 1:5.

Использование услуги маржинальной торговли сопряжено со значительными рисками частичной или полной потери инвестированных средств. В случае неблагоприятного движения рынка существует вероятность получения более высоких убытков по сравнению с проведением операций только в рамках собственных активов. Но всегда стоит помнить, что маржинальную торговлю нельзя отнести к инвестиционной деятельности. Получение прибыли с помощью маржинальной торговли всегда стоит считать спекуляцией. В любом случае выбор за вами, и только вам решать, как вы сможете использовать вышеперечисленные дополнительные возможности для получения дополнительной прибыли.

С 1 января 2015 года у граждан Российской Федерации появилась дополнительная возможность открыть (ИИС) – брокерский счет особого типа, по которому физическое лицо может получить налоговый вычет на сумму взноса на ИИС, либо освобождается от уплаты подоходного налога со всей прибыли, полученной от операций на этом счете. Индивидуальный инвестиционный счет может открыть только физическое лицо – налоговый резидент РФ. Открыть ИИС может как новый, так и действующий клиент, заключивший договор на брокерское обслуживание. Одному физическому лицу может быть открыт только один ИИС. Минимальный срок инвестирования средств на ИИС – 3 года (срок исчисляется с момента заключения договора, а не внесения денежных средств на него). Вносить на счет можно только денежные средства. Максимальный размер взноса на ИИС – не более 400 тыс. рублей (в течение календарного года). Нет налога в течение срока действия ИИС – налоговая база определяется за весь период в момент закрытия счета. В случае закрытия ИИС раньше, чем через три года, право на льготу теряется. ИИС разделяется по двум типам:

1. ИИС с вычетом на взносы (первый тип).

2. ИИС с вычетом на доходы (второй тип).

Тип вычета можно выбрать в течение срока действия ИИС. Совмещение двух типов вычета невозможно! При ИИС первого типа – для получения вычета необходимо наличие доходов (например, заработной платы), облагаемых по ставке 13%, в соответствующем налоговом периоде. На сумму взноса ежегодно предоставляется вычет по НДФЛ в размере до 52 тыс. руб. (13% от 400 тыс. руб.) Налоговая ставка при закрытии счета – 13%. При ИИС второго типа – наличие доходов, облагаемых по ставке 13%, не является обязательным. На взносы вычет не предоставляется. При закрытии счета доход освобождается от налога. Иными словами – если вы воспользуетесь во время действия индивидуального инвестиционного счета налоговыми вычетами, то ваш ИИС сразу станет первого типа. А в дальнейшем вы уже никак не сможете воспользоваться преимуществом ИИС второго типа, и при его закрытии вам придется платить налог по ставке 13%. В этом случае мне видится более целесообразным не прибегать к ним и использовать второй тип ИИС, и при закрытии счета воспользоваться ставкой 0%.

13. Деньги и политика.

Я долго думал, писать или нет эту главу. Конечным решением было, что всё же нельзя оставить без внимания данный вопрос, так как политика любого государства отражается на инвестиционном климате и влияет на стоимость ценных бумаг.

Особо стоит отметить, что один из значительных рисков нашего фондового рынка – это влияние на него международного финансового рынка. Оно в первую очередь обусловлено отсутствием на нашем рынке своего внутреннего стратегического инвестора. Ни для кого не секрет, что у нас в стране инвестициями занимается незначительный процент граждан. В крупных городах менее одного процента населения занимаются инвестициями, а в селах и деревнях этот процент будет вообще нулевой. Для того чтоб поддержать отечественный фондовый рынок наше правительство постоянно ждет зарубежных инвестиций. Да, эти инвестиций приходят, но во время кризиса имеют свойство возвращаться назад. Это обусловлено простой человеческой психологией: как что-то случается, мы бежим в первую очередь спасать свой «дом» и не смотрим на прочие потери. Поэтому зарубежные инвесторы в кризисные времена возвращают свои деньги назад, чтобы любой ценой спасти свои рынки. Нам же спасать свой рынок некому, так как нет своего внутреннего инвестора. Резкий отток капитала способствует обвалу. По моим наблюдениям за ценами на недвижимость в странах, где население не имеет доступа к инвестированию своих сбережений, цены на недвижимость по отношению к общему уровню жизни и доходам намного выше, чем в странах, где люди могут свои доходы инвестировать на фондовом рынке. Население, не имея возможности для инвестиций с целью получения большего дохода, чтобы не потерять свои деньги, будет стремиться что-то на них приобрести, в частности, жильё, что будет только подстёгивать инфляцию.

Мне как инвестору далеко не безразлично будущее моих накоплений, поэтому приходится внимательно следить за политической обстановкой в нашей стране, а также других странах. Также и вам, начинающим инвесторам, придется отслеживать политическую ситуацию, потому что от политики партии, пришедшей к власти, в значительной степени зависят котировки на рынке ценных бумаг. Изменение расстановки политических сил способно как обрушить финансовые рынки, так и дать им новый толчок развития. Да что там, даже заявления отдельных чиновников, занимающие ключевые посты, как в нашей, так и в любой другой стране мира, оказывает очень большое влияние на фондовом рынке. Я не берусь прогнозировать какую-либо ситуацию с приходом к власти какой-либо партий, но постараюсь привести гипотетический пример. Допустим, в нашей стране победит на выборах коммунистическая партия. Тогда фондовые рынки резко упадут. Это будет связано со страхами инвесторов потерять свои вложения. Замечу, что простые обыватели мало задумываются о последствиях падения фондового рынка для них самих. Многим кажется, что лично их это никак не касается. Хотелось бы заметить, что падение на отечественном фондовом рынке будет сопровождаться оттоком капитала из России. Это в свою очередь приведет к обесцениванию нашего отечественного рубля. Как вы думаете, при нашем колоссальном импорте, что будет с ценами в магазинах? Правильно – цены вырастут! В результате получается, что, проголосовав за коммунистов, население проголосовало против самого себя. Вы можете спросить, почему цены на фондовом рынке должны упасть? Потому что коммунистическая партия призывает к национализации такой отрасли, как нефтяная промышленность. Хотя о какой национализации может вообще идти речь, если государство и так контролирует такие нефтяные компании, как ОАО «Роснефть», ОАО «Газпромнефть», ОАО «Татнефть», и такой гигант, как ОАО «Газпром»? У любого человека, изучавшего историю, сразу возникают ассоциаций с прошлым. Ему несложно будет представить, что у него отберут всё его имущество. Хотелось бы заметить: отнять и поделить – интересная позиция. Я понимаю, что на волне приватизации в девяностые годы смогла разбогатеть масса жуликов и мошенников, но ведь есть также много честных инвесторов, которые в дальнейшем выкупали акции разоренных предприятий и потом и кровью восстанавливали их. И у этих людей предлагают всё заработанное отнять? Что же остается делать таким людям, чтобы хоть как-то сохранить своё имущество? Скорее всего, такие люди будет стремиться свое имущество как можно быстрее продать, а денежные средства перевести в банки других государств, и больше в своей стране ничем не заниматься. При тотальной распродаже цены неминуемо рухнут. В то же время для спекулянтов такая ситуация открывает множество способов для быстрого обогащения. Например, открыть шорт вниз на стремительно падающие активы.

Такой гипотетический пример как нельзя лучше показывает, как можно предвидя политическую обстановку сколотить состояние, а невнимательность к политической ситуации даст вам «неплохой шанс» разориться. Как в данной ситуации должен поступить настоящий инвестор, спросите вы? Выход может быть не один. Первый вариант: надо быть дальновидным, надо уметь рассуждать и логически мыслить. Это как со страховкой, кто-то предпочитает застраховать свой дом от пожара, а кто-то просто живет в каменном доме, для ремонта применяет негорючие материалы и следит за его техническим состоянием. Второй вариант: можно просто себя застраховать или диверсифицировать вложения методом распределения между несколькими странами со стабильной политической обстановкой. Третий вариант: вы всегда можете присоединиться к спекулянтам и заработать на понижении курсов, тем самым сократив свои убытки или даже увеличив своё состояние. Остальные возможные действия по защите своих инвестиций при смене политического курса – это комбинация указанных способов.

На стоимость ценных бумаг влияют также и события, происходящие на международной арене. На стоимость товаров в большой степени влияют разные локальные конфликты. Также на цены оказывают влияние различные природные и техногенные катастрофы. Всегда только стоит помнить, если кто-то теряет, кто-то другой находит. Настолько, насколько вы будете предусмотрительны, настолько вы сможете обезопасить свои сбережения и дать им шанс приумножиться.

Наш фондовый рынок сильно зависит от фондового рынка Европы. Это связано с тем, что в первую очередь именно туда наша страна поставляет нефть, газ, уголь, металлы. Поэтому любые политические события в странах Западной Европы отражаются на нашем рынке.

Можно сколь угодно долго рассуждать о различных финансовых регуляторах, но котировки на различные валюты в первую очередь задают политические события, происходящие в странах, печатающих эти денежные знаки. По этой же причине, спекулянтам, работающим на валютном рынке, требуется множество знаний о политическом устройстве тех стран, валютами которых они собираются торговать. Без знания политической обстановки заниматься валютными спекуляциями бессмысленно и очень рискованно. Поэтому все призывы и реклама валютной биржи «Форекс» вызывают у меня только улыбку. У простого обывателя нет необходимых навыков для данной торговли, все его действия обречены на провал. Людей знающих, что вы ничего не сможете заработать на валютном рынке и призывающих вас пробовать на нем свои силы, иначе как мошенниками назвать нельзя.

Что говорить о простых мошенниках, если обман кроется и в самой системе устройства многих государств. Государство само превращается в эффективную бизнес-машину, практически в вечный двигатель по получению финансовых средств. А как иначе можно назвать структуру, которая, не вкладывая в бизнес ни копейки, сразу начинает получать деньги? А ведь именно это и происходит во многих государствах мира. Частный предприниматель, честно зарегистрировавший свой бизнес и не имеющий намерений укрывать его от налогов, сразу эти налоги должен платить. Государство в дело этого человека ничего не вложило, а только всевозможными бюрократическими препонами мешало ему, но оно сразу же претендует на долю в прибыли. Этот предприниматель не получает никакой помощи и никаких отсрочек от налогов при развитии своего дела, наоборот, чаще всего государственные служащие стремятся выбить из него всевозможные взятки. Поэтому нет ничего удивительного, что ряд предприимчивых граждан инвестируют свои средства для получения постов, должностей и связей в государственном аппарате. Это тоже становится своеобразным бизнесом. И не стоит думать, что это происходит только в нашей стране, коррупция существует во многих государствах мира. Недавно появилось такое понятие как «налоговый терроризм»: это политико-экономическое явление, когда общество начинает осознавать, что платить налоги бессмысленно, так как суммы к уплате превышают все разумные пределы, что бюрократический аппарат разросся до такой степени, что забирает себе всё. Простые люди не получают абсолютно ничего, сколько бы бизнес не платил налогов, чиновники всё потратят и разворуют. Это кризис самой государственной системы. Поэтому наиболее гибкие и ловкие предприниматели уходят из зоны действия такой государственной системы, так как выполнять все требования, предъявляемые государством просто бессмысленно. Выполнение таких требований приносит для бизнеса больше вреда, чем пользы. Выход возможен только в тотальном сокращении чиновников, а также в отказе государства жестко контролировать бизнес.

Простой пример, в странах Западной Европы и Соединенных Штатах Америки основная масса населения имеет проблемы по приобретению жилья. Об этом постоянно по всем телеканалам вещают средства массовой информации. Государства пытаются стимулировать спрос путем ввода различных ипотечных программ с государственной поддержкой. Извините, но это напоминает доброго грабителя, который вас обобрал и оставил мелочь на автобус до дома. Разве это рыночная экономика? Вы когда-нибудь приходили в парикмахерскую, а парикмахер предлагал вам постричься самому, да еще и заплатить ему за это деньги? А ведь с чиновниками получается так: вы себя стрижете, да еще за это и платите!

Хотелось бы сказать, что только то правительство добьется процветания страны и поддержки у населения, которое будет стремиться повысить уровень финансового образования граждан, а не выдвигать невыполнимые лозунги о том, что они сделают то-то и то-то и надо сделать вот это и вот это. Это слова. Дайте людям в первую очередь знания и свободу действий, и тогда они сами во всём разберутся и всё наладят. А самое главное легко увеличивать налоги, самому при этом ничего не делая. По мне так государство должно само уметь зарабатывать и стремиться к этому, но это мое мнение и только моё, и вряд ли оно будет когда-либо услышано. К сожалению, сейчас государство показывает, что оно не умеет зарабатывать. В тоже время менеджеры государственных корпораций получают непомерные зарплаты и бонусы. Поэтому неудивительно, что бумаги государственных компаний так мало ценятся.

Начиная заниматься инвестированием, неплохо понять, как государство относится к вам и как вы должны относиться к государству. Стоит учесть, что до сих пор наше государство является крупнейшим акционером многих компаний. Государство контролирует фондовый рынок и правила этого рынка. Инвестируя деньги в ту или иную государственную компанию, будьте готовы к тому, что государство изменит правила игры на финансовых рынках. Но, зная поведенческую психологию государства, вы можете на этом заработать. Те активы, которые государство хочет продать, как правило, истощены. Чиновники их уже поели, как мыши, и приобретать их вряд ли стоит. А вот те активы, которые оно хочет приобрести, будут только расти в цене. Оправдывает себя тактика «рыбы прилипалы». Идти за акулой-государством и подбирать небольшие куски, которые оно успело пропустить. В этом случае и вас не съедят, и вы что-то получите.

Государство собирается продать крупные пакеты акций таких компаний, как, например, ОАО «Сбербанк» и ОАО «Внешторгбанк». В свое время оно реализовало акции ОАО «Роснефть». Все помнят рекламу по телевидению. Интересно, а многие ли знают, что на момент продажи этих ценных бумаг компания была в долгах и люди, купившие на аукционе акции по 200 рублей, практически не получают дивидендов? Смешно говорить о дивидендах в виде 2,5 рубля на акцию. Также и ОАО «Сбербанк» и ОАО «Внешторгбанк». Показатели их рентабельности очень низкие. С учетом цены акции, вложенные вами деньги вернуться только через 20 лет! Акции этих компаний были привлекательны во время кризиса, но сейчас при текущих финансовых показателях приобретать их явно не стоит. Лучше снова обратить на них внимание только после того, их начнут продавать по заниженной цене.

Вряд ли кто задавался себе вопросом, почему Российское государство провело реорганизацию региональных телекоммуникационных операторов, дочек ОАО «Связьинвест» и консолидировать их всех под вывеской ОАО «Ростелеком»? Дело в том, что эти операторы получают очень хорошую прибыль, на которую наше государство, как всегда, хочет наложить свою лапу! Деньги, вложенные в эти компании, возвращаются буквально за четыре года. Спрос на такие услуги, как кабельное телевиденье, телефония и высокоскоростной Интернет очень высок. И это несмотря на нищету населения! Конкурентов у этих компаний практически нет.

В средствах массовой информации мы постоянно слышим, что государство борется с инфляцией. Хочу выдвинуть утверждение, что это далеко не так. Любое государство лишь сдерживает инфляцию в той мере, чтобы на территории этого государства мог существовать рынок. Ведь без рынка нет самого государства. Просто инфляция помогает любому государству получать прибыль, причем буквально из ничего. Например, если вы инвестировали свои сбережения в акции, недвижимость или другие активы, и со временем инфляция увеличила их стоимость, то при продаже этих активов вы заплатите налог. Чем выше инфляция поднимет стоимость ваших акций, тем больше вы потом заплатите при их продаже. Тем больше получит налогов государство. Поэтому люди, которые хотят быть настоящими инвесторами, всегда должны стремиться диверсифицировать свои вложения не только путем покупки акций различных компаний внутри своей страны, но и покупая активы на рынках других стран, с иным уровнем инфляции.

Помимо инфляции беспокойство любому инвестору доставляют налоги. Граждане любого государства платят налоги. На Западе широко действуют различные консультанты по оптимизации налогообложения. К сожалению, у нас эта отрасль находится в зачаточном состоянии. Редко кто из россиян, живущих в регионе, пользуется возможностями, предоставляемыми законом, для снижения налогообложения и подают заявления в налоговую инспекцию на возврат налогов. Ни одно государство мира не несет персональной ответственности за финансовое благополучие своих граждан, в противном случае не было бы революций, переворотов и бунтов. Любое государство облагает своих граждан не только налогами на доходы, но и вводит множество скрытых налогов, которые граждане не замечают. Это различные акцизы, пошлины, налог на добавленную стоимость – все это людям приходится оплачивать при покупке различных продуктов и получении услуг. Но в целом ряде стран полученные дивиденды не облагаются налогом. Это очень хорошо для инвестора. С налогообложением некоторых стран вы можете ознакомиться ниже.

14. Налогообложение некоторых стран.

Австралия практикует систему условного начисления налогов, предотвращающую двойное налогообложение прибыли корпораций. В этом случае прибыль корпораций, полученная как внутри страны, так и за рубежом, облагаются налогом по единой ставке 30%. Однако налог не взимается с дивидендов, которые выплачиваются из прибыли, которая уже была подвергнута налогообложению. Такие дивиденды называются франкированными. В случае получения дивидендов от иностранной компании они облагаются налогом в размере 30%, но налоговые соглашения, которые подписала Австралия с целым рядом стран, как правило, позволяют уменьшить этот налог до 15%.

Австрия в настоящее время облагает прибыль корпораций 25% налогом. С дивидендов также платится налог по ставке 25%, однако в соответствии с некоторыми налоговыми соглашениями, подписанными Австрией, налог на дивиденды может быть снижен до 15%, отдельные налоговые соглашения даже освобождают дивиденды от уплаты какого-либо налога.

Канада взимает значительные налоги, как на федеральном уровне, так и на уровне провинций. Уровень федерального корпоративного подоходного налога составляет всего 22%, но налоги провинций увеличивают его до 32%, а в отдельных случаях до 39%. Дивиденды подлежат налогообложению на уровне 25%, однако налоговые соглашения, которые подписала Канада, снижают ставку до 5% на межкорпоративные дивиденды и до 15% – на портфельные дивиденды.

Греция в настоящее время дивиденды налогом не облагаются, но неизвестно, что будет в будущем.

Исландия облагает прибыль корпораций налогом по ставке 18%. Дивиденды облагаются налогом в размере 10%.

Ирландия практикует стандартную ставку корпоративного налога – 12,5%. Также можно отметить специальную ставку, 10%, для компаний, располагающихся в Международном центре финансовых услуг Дублина или в Шенноне. Дивиденды облагаются 20% налогом, но дивиденды, которые выплачиваются физическому лицу-резиденту другой страны-участницы ЕС или другой страны, подписавшей налоговое соглашение с Ирландией, как правило, не облагаются налогом.

Прибыль компаний Люксембурга облагается налогом, ставка которого в купе со всеми местными налогами не превышает 30%. Дивиденды облагаются 20% налогом, но если дивиденды выплачиваются компанией или компании, зарегистрированной в другой стране-участнице ЕС, они могут освобождаться от уплаты налога.

В Мексике в настоящее время дивиденды, выплачиваемые из прибыли компании после выплаты корпоративного налога, не облагаются никаким другим налогом.

Швейцария облагает корпоративную прибыль на федеральном, окружном (кантональном) и муниципальном уровнях. Федеральный налог взимается по единой ставке 8,5%, однако его совокупность с местными налогами, как правило, превышает 20%. До недавнего времени самый умеренный налог был зарегистрирован в округе Цуг. В малоизвестном округе Обвальден в декабре 2005 года был принят новый закон о налогообложении. Благодаря этому закону фактическая ставка налога на прибыль корпораций, включая федеральный налог, была снижена до 13%. Налог у источника на дивиденды, установленный законом, составляет 35%, однако эта ставка, как правило, уменьшается в соответствии с налоговыми соглашениями до 5% для дивидендов, выплачиваемых внутри корпорации, и до 15% – для портфельных дивидендов.

Соединенное Королевство Великобритания взимает корпоративный налог по фиксированной ставке 30%. Однако не облагает никаким дополнительным налогом выплачиваемые дивиденды.

Соединенные Штаты Америки взимают корпоративный налог на федеральном уровне и на уровне штатов. Вместе эти налоги представляют печальную картину: 40%. Налог у источника на дивиденды, установленный законом, составляет 30%, однако эта ставка, как правило, уменьшается в соответствии с налоговыми соглашениями до 5% для дивидендов, выплачиваемых внутри корпорации, и до 15% – для портфельных дивидендов. Резиденты-налогоплательщики, являющиеся физическими лицами, в настоящее время платят только 15%-ный федеральный налог на дивиденды, однако жители большинства штатов также обязаны платить подоходный налог штата на эти дивиденды. Следует учесть, что богатые американские граждане в целях снижения налогообложения используют различные оффшорные^2 компании и зачастую даже получают другое гражданство, то есть являются лицами с двойным гражданством и используют все преимущества гражданства другой страны. Также в их стране существует ряд фирм и действует масса агентов, которые помогают людям снизить налоги путем использования различий в законах разных штатов.

К сожалению, простой начинающий российский инвестор может об этом только мечтать. Для богатых инвесторов, как говориться, нет ничего невозможного. Скажу только, что если вы захотите получить гражданство другой страны в целях снижения налогообложения, то это вполне возможно. Только долго и дорого. Не покупайтесь на уловки мошенников о быстром оформлении гражданства другой страны. Для этого вам придется прожить в этой стране не один год. И потратить уйму денег, на которые, замечу, в России вы бы жили очень неплохо. Получение второго гражданства с целью снижения налогообложения для россиян актуально только в случае, если они занимаются инвестициями или бизнесом за рубежом.

15. Монеты.

Помимо вложения денег в ценные бумаги существуют и другие виды инвестиций. Правда, не все они подходят для нашего отечественного инвестора, так как они или ему просто недоступны, или требуют много затрат.

Нельзя назвать инвестициями вложения в обезличенные металлические счета и покупку слитков драгоценных металлов, которые так предлагают банки. Это всё та же спекуляция, только без возможности получить проценты. Если не ожидается роста цен на драгоценные металлы, то такое вложение нельзя назвать инвестициями. Если цены упадут, то вы понесете убытки.

Есть и производные инструменты, такие как вложение денег в ценные бумаги, привязанные к цене на золото. Следует только помнить, что цена на золото всегда указывается за тройскую унцию. Тройская унция – название происходит от города Труа, что находится во Франции. В двенадцатом и тринадцатом веке город Труа разбогател благодаря своим трёхмесячным ярмаркам, которые привлекали ремесленников и купцов со всех краёв, в том числе из Шотландии и Константинополя. Обменные пункты ярмарки были загружены работой по обмену дукатов на динары и крон на фунты. Применяемые при этом стандарты обмена распространились по всей Европе и даже миру. Вот почему и по сей день драгоценные металлы, такие как золото и серебро, измеряются в единицах, известных как тройский вес. Точное соотношение одной тройской унций в граммах составляет 31,1034768 грамма (один фунт равен 12 тройским унциям, а одна тройская унция равна округлённо 31,1 гр.). Инвестиции в такие бумаги также бессмысленны по той причине, что вы можете получить прибыль, только спекулируя ими. Конечно, покупка таких бумаг более удобна по сравнению с покупкой самого металла. Удобна и их продажа, так как вы сами определяете ценовой коридор, а не продаете по курсу, который вам выставит банк. Вы можете рассматривать инвестиции в золото, если только просто хотите сохранить денежные средства без получения прибыли. Вложение денежных средств в ювелирные изделия – это вообще прямой убыток, так как, если вы захотите их продать, то их у вас приобретут по цене лома. Также жителю регионов вряд ли подойдут вложения в картины и антиквариат, из-за отсутствия необходимых знаний, неудобства при обеспечении их хранения и транспортировки, а также отсутствия добропорядочных продавцов на региональном рынке. Последний фактор, на мой взгляд, самый решающий.

Перспективными можно назвать вложения в памятные золотые и серебряные монеты. Вот на них мы и остановимся поподробнее.

Монеты принято делить на две группы – антикварные и современные. Как современные, так и антикварные монеты не всегда состоят из драгоценных металлов. Современные – это все монеты, отчеканенные в наши дни. Современные монеты можно разделить на две подгруппы: инвестиционные и памятные. Инвестиционные монеты изготавливают из драгоценных металлов, качество чеканки обеспечивает им ровный металлический блеск без зеркальной поверхности. Монеты из драгоценных металлов выступают также законным платежным средством на всей территорий нашего государства. Зачастую они могут быть приняты в качестве платежного средства и на территории других государств, имеющих развитую банковскую структуру. Основная часть выпущенных тиражей инвестиционных монет распространяется филиалами и отделениями ОАО «Сбербанк», остальная часть распространяется через другие коммерческие банки. Центральный Банк Российской Федераций ежедневно публикует цены на инвестиционные монеты. Коммерческие банки при реализации монет добавляют свою комиссию, обычный размер которой от пяти до десяти процентов. В отдаленных регионах стоимость может быть выше, так как в нее будут заложены расходы на транспортировку и хранение. Если вы захотите реализовать монеты, то вы можете их продать банку по установленной им стоимости. Прибыль по сделкам с монетами облагается обычным налогом по ставке тринадцать процентов. Если вы владели монетами более трех лет, то налог не взимается. Помните, что банки в обязательном порядке информируют налоговые органы о факте и сумме сделки. Поэтому при покупке монет необходимо иметь паспорт.

Наиболее перспективными с точки зрения инвестора являются вложения в памятные монеты из драгоценных металлов. При продаже памятных монет взимается налог на добавленную стоимость. Налог на добавленную стоимость взимается также при покупке слитков из драгоценных металлов. Это, конечно же, не может не омрачать инвесторов, ведь, например, при вложении средств в обезличенные металлические счета этот налог не взимается. Но зато их цена не так сильно привязана к цене металла, как у инвестиционных монет, она в большей степени определяется их коллекционной стоимостью, которая с годами только растет. Коллекционная стоимость зависит от тиража выпущенных монет. Чем больше выпуск, тем меньше стоимость. Для памятных монет общий тираж в десять-двадцать тысяч штук уже считается большим. При покупке памятных монет следует ориентироваться не на стоимость драгоценного металла, а на их коллекционную ценность. Подробный каталог памятных монет вы можете найти на сайте ЦБ РФ^3. В каталоге приводятся изображения монет, их размеры и вес, а также содержание драгоценных металлов.

Чтобы вы могли начать ориентироваться в столь интересном деле, как коллекционирование монет, вам следует знать следующие характеристики монет. Гурт – боковая поверхность монеты. Аверс – лицевая сторона монеты. Аверс несет изображение официальной символики, номинал монеты, год выпуска. На аверс могут наноситься также обозначение драгоценного металла по периодической системе Д.И.Менделеева, с указанием пробы сплава, массой химически чистого драгоценного металла в монете в граммах и знак монетного двора – изготовителя монеты. Обратная сторона монеты называется реверс. На ней ставят изображение, соответствующее тематике, которой посвящена данная монета, или здесь присутствует иная символика. Встречаются крайне редкие монеты, на реверсе которых расположен номинал монеты. Край монеты, как со стороны аверса, так и реверса обрамляет кант. Он выступает над рельефным изображением обеих сторон монеты и имеет форму сплошного узкого кольца соприкасающегося с краем гурта. Все рисунки и надписи, нанесенные на обе стороны монеты, выступают над полем – плоскими участками, на которых полностью отсутствуют какие-либо изображения и надписи, то есть рисунки выполнены рельефно. Например, в СССР выпускались золотые червонцы, которые имели надписи на гурте выполненные не рельефно, а с помощью углубленного шрифта. Могут быть и другие особенности. С помощью выявления этих особенностей и определяется такое понятие как «редкость», или распространенность данной монеты. Совокупность всех надписей, как буквенных, так и цифровых, называется легендой. Лигатурной массой называют общую массу монеты, выраженную в граммах. Проба монеты отражает соотношение между количеством химически чистого металла в монете к её лигатурной массе. Выражается количеством весовых единиц химически чистого драгоценного металла в тысяче единиц лигатурной массы монеты. Реже применяется мера чистоты золота именуемая «карат». Карат – единица измерения массы драгоценных камней равная 0,2 грамма. Высший показатель – 24 карата – означает чистоту 99,9%.

В ходе исторического развития сложились две принципиально отличные техники изготовления монет, это литье и чеканка. Изготовление монет литьем практиковалось в Китае на протяжении почти 3 тысячелетий вплоть до начала 19 века нашей эры. В Европе литые монеты изготавливались в Древней Греции и Риме. От этого способа изготовления монет очень рано (за исключением Китая) отказались, так как нечеткость контуров изображения делала монеты-подлинники трудно отличимыми от подделок. Чеканка еще в 7 веке до нашей эры стала самым распространенным способом изготовления монет на юге Европы, севере Африки и Палестины. А со времен Римской империи это единственный способ изготовления монет во всех христианских странах.

Монеты по своему технологическому процессу исполнения чеканки подразделяют на две основные группы:

1) Монеты, исполненные в обычном или улучшенном качестве.

2) Монеты, исполненные в качестве «пруф».

Монеты, выполненные в качестве «пруф», являются монетами самого высокого качества. При данном методе изготовления можно получить на поверхности монеты чистое, зеркальное поле и матовое рельефное изображение и надписи. Сразу же после производства, как только монеты извлечены из станка, их помещают в прозрачную капсулу. Без использования прозрачной капсулы оборот данных монет практически не допускается, так как монету можно легко испортить, даже просто неудачно протерев её тряпкой, поэтому рекомендуется приобретенные памятные монеты вообще не вынимать из капсул, в которых они продаются. Если же требуется взять монету в руки, то для того чтоб её не повредить, надо пользоваться специальными хлопчатобумажными перчатками. Использование пинцета ни в коем случае недопустимо, потому что монета качества «пруф» может быть выкуплена банком, только если она находится в идеальном состоянии. Следует помнить, что монеты качества «пруф», если они находились в обращении без защитной капсулы или в другой упаковке и приобрели потертости и иные повреждения, оцениваются по степени сохранности, так же, как и обычные монеты. В случае получения этими монетами значительных дефектов они оцениваются по цене драгоценного лома, то есть цене металла, из которого сделаны, поэтому любое неосторожное обращение с этими монетами может существенно снизить их стоимость. Традиционно нумизматами и коллекционерами допускаются лишь следующие единичные отклонения, которые не ухудшают вида монеты, но видны невооруженным глазом:

1) На монете присутствуют пылеобразные точки светлых тонов: белые, светло-серые, голубоватые. Или на монете присутствуют мелкие, слегка пылеобразные блестящие точки.

2) На монете присутствуют слабые проблески на матовой поверхности на одном из элементов рисунка – канте или на поле монеты в случае его матирования.

3) На монете наблюдается слабый ореол матового поля и легкие побежалости зеркального поля.

4) На монетах одного достоинства незначительные отличия по оттенку матированного рисунка, или поля, в случае его матирования.

5) На монете видны риски – тонкие, паутинообразные линии, образованные механическим, заглаживающим воздействием на поверхность монеты, без явно различимых признаков разрушения, в местах расположенных непосредственно у канта, или возле надписи, или у границ рельефного рисунка. Риски допустимы также на канте и гравюре, если стороны монеты изготовлены с матовым полем.

Монеты обычного качества, являющиеся продуктом традиционного чеканного производства, также могут быть объектом для инвестиций и нумизматики. Монеты обычного качества – это курсовые и разменные монеты, а также монеты из драгоценных металлов инвестиционного назначения, тиражи которых достигают нескольких миллионов штук. Они предназначены для реального денежного обращения и не нуждаются в специальных защитных капсулах. Впрочем, для долгого хранения монет из драгоценных металлов инвестиционного назначения стоит всё же их использовать, так как, несмотря на гигантский тираж, всегда есть шанс, что со временем монета станет редкостью. На монетах, выполненных в обычном качестве, нет зеркальных поверхностей. Поля, надписи, рисунки имеют одинаковую поверхностную фактуру, а рельефы не контрастируют с полями. Монеты обычного качества подвергаются механическому повреждению уже на стадии своего производства. Затем они получают дополнительные повреждения в ходе хранения и в процессе денежного обращения. Идет постепенный износ монет. Традиционно нумизматы используют следующую классификацию монет, выполненных в обычном качестве:

1) Монеты, еще не поступившие в обращение. Эти монеты не имеют повреждений, обусловленных денежным обращением, так как в свободное обращение они еще не успели поступить. Они могут иметь повреждения, обусловленные технологическим характером их производства. Монеты могут иметь мелкие царапины, заусеницы и насечки. Повреждения монеты получают в результате ударов друг о друга, при выбросе в автоматические накопители станков, при перемещении в мешках, когда они свалены кучей, при хранении и транспортировке на монетных дворах и в хранилищах Банка России, а также при пересчете с помощью автоматов. Монеты этого качества имеют, как правило, металлический блеск поверхности.

2) Монеты с исключительно хорошей сохранностью. Это монеты, находившиеся в обращении очень короткое время. Они помимо обычных технологических повреждений, упомянутых выше, имеют видимые невооруженным глазом небольшие потертости незначительных по площади самых высоких участков рельефа. Рисунок рельефа в целом имеет высокую контрастность. Все мельчайшие детали рельефа полностью сохранены. Металлический блеск на большей части поверхности монеты отсутствует. На монетах данной категории полностью отсутствуют глубокие царапины и прочие серьезные дефекты.

3) Монеты с очень хорошей сохранностью. В отличие от предыдущих категорий, монеты данной категорий находились в обращении более продолжительное время, поэтому они имеют заметные потертости всех выступающих участков рельефа. Самые же мелкие участки рельефа повреждены, но их все еще можно различить. Контуры рисунков все еще имеют высокую резкость, а вот металлического блеска нет вообще. Глубоких царапин и других серьезных дефектов монеты данной категории не имеют, как и в предыдущих категориях могут присутствовать повреждения технологического происхождения.

4) Монеты с хорошей сохранностью. Монеты данной категории находились в обращении значительное время и получили заметные потертости по всей поверхности. Мелкие детали рельефа могут быть полностью стерты, но рельеф и надписи легко различимы. Контуры рельефа потеряли резкость. Допустимы легкие царапины и другие повреждения, несколько более серьезные, чем обычные технологического происхождения.

5) Монеты с весьма удовлетворительной сохранностью. К данной категорий относятся все монеты со значительными потертостями всей своей поверхности. Только крупные детали рисунка остались различимы, мелкие фрагменты рисунка практически полностью стерлись. Для монет данной категорий возможны значительные зазубрины, насечки, царапины.

6) Монеты с удовлетворительной сохранностью. На монетах данной категорий остались различимы только основные контуры рисунка. Даже надписи трудноразличимы. Для монет данной категорий также допустимы значительные зазубрины, насечки, царапины.

7) Монеты с дефектами. Это монеты с серьезными повреждениями, и их относят к металлическому лому. К данной категории можно отнести монету, если присутствует хотя бы один из перечисленных ниже дефектов:

– есть намеренно нанесенные на монету глубокие царапины, насечки, выбоины.

– на монете есть надпилы и соскобы.

– есть отверстия, следы припоя и травления.

– диск монеты деформирован.

– металл имеет отслоения.

– сильная степень истертости, при которой невозможно прочесть надписи на монете.

– все фальшивые монеты независимо от степени их сохранности.

Для того чтобы убедиться в подлинности монеты, нужно обязательно найти подробное описание художественного оформления этой монеты, а также стандарты к её техническим параметрам. Все технические параметры, такие как размер, состав, вес, плотность, необходимо сравнить с эталонными значениями. Для этого лучше всего проконсультироваться у ювелира. Как правило, подделать совокупность технических параметров и при этом соблюсти художественное оформление фальшивомонетчикам не удается.

Также вы должны знать следующие требования отраслевых стандартов, которые жестко используются монетными дворами всего мира при чеканке монет уже не одно столетие:

1) Кант монеты должен выступать над рельефным рисунком и надписью обоих сторон монеты. Это легко проверить, находясь на ровной полированной поверхности, монета опирается только на кант. В этом случае даже незначительное покачивание монеты недопустимо.

2) Кант монеты должен быть целым, непрерывным и равномерным по всей своей ширине.

3) Недопустимо видимое смещение канта, сплошных и точечных кругов и круговых надписей монеты относительно центра её диска.

4) Диаметр и толщина монеты должны быть одинаковы по всем частям диска монеты.

5) Изображение аверса и реверса сориентированы в одну и те же сторону относительно вертикальной оси монеты. Допустимо смещение осей изображения сторон относительно друг друга на величину не более одного миллиметра, измерение ведется по краю канта возле гурта.

6) Цвет монет должен быть ровным и одинаковым по всей поверхности. Серебряные монеты с течением времени под воздействием окружающей среды покрываются патиной. Патина – это пленка различных оттенков. Патина не портит металл, а скорее предохраняет его от дальнейшего окисления.

7) Гурт монеты из драгоценного металла оформляется чаще всего методом рифления. На поверхности гурта во время чеканки формируют узкие прямолинейные выступы, они расположены перпендикулярно плоскости диска. Высота и ширина рифлений, как и расстояние между ними, всегда одинаково для всех монет одного выпуска. В официальном описании каждого вида монеты указано точное количество рифлений гурта и особенности их расположения.

Знание этих стандартов как нельзя лучше поможет вам при выявлении подделок.

Для каждого вида выпущенных отечественных монет также устанавливаются следующие стандарты: лигатурная масса, диаметр, толщина по канту, а также границы допустимых отклонений. Все эти данные вы можете найти в ежегодных каталогах ЦБ РФ «Памятные монеты России». Чтобы обезопасить себя от мошенников, лучше всего приобретать монеты в банках или через немногочисленные в России специализированные компании. В таких организациях при покупке вам должны выдать сертификат, подтверждающий их подлинность, а также документы, на основании которых вы сможете подтвердить понесенные вами расходы.

Горизонт инвестиции в инвестиционные и памятные монеты составляет несколько десятков лет. В этом плане данная инвестиция уступает вложениям в ценные бумаги и нетерпеливым инвесторам вряд ли подойдет.

16. Инвестиции в недвижимость.

Из инвестиций, доступных региональному инвестору, можно назвать вложение денежных средств в недвижимость. Инвестиции в недвижимость для мелкого регионального инвестора очень тяжелое дело, требующее массу знаний и затрат на исследование рынка. Инвестиции в недвижимость смогут принести вам доход, только если вы обладаете достаточным капиталом и можете себе позволить ждать не менее пяти лет. Начинающим инвесторам я вообще не рекомендую заниматься данными инвестициями, так как отсутствие необходимых знаний не позволит им получить прибыль, для них это будет игра в «рулетку».

Если вы все же решитесь инвестировать в недвижимость, то не торопитесь брать то, что вам приглянулось и, как вам кажется, полностью вас устраивает. Наши отечественные реалии таковы, что вы запросто можете найти такой же объект недалеко от привлекающего вас за более скромную цену.

Вложение в недвижимость можно разделить на три категорий: а) коммерческая недвижимость, б) жилая недвижимость, в) земельные участки.

Наиболее перспективные вложения из данных категорий – это вложения в коммерческую недвижимость. Главный недостаток при инвестировании в недвижимость заключается в наличии необходимого по объему капитала. Не у всех начинающих инвесторов он есть. Еще одним минусом при инвестировании в недвижимость является бюрократия: вы можете потратить более года, если захотите продать частный дом. Вы будете обивать пороги разных организации, собирать множество справок. Как показывает практика, пока вы собираете все необходимые вам документы, некоторые из них, которые имеют ограниченный срок действия, устаревают, и вас заставляют оформлять их снова за дополнительную плату. Вы также можете получить нужные вам документы, и окажется, что сделаны они с ошибками, или вам сделали вообще не тот документ, который был нужен. Все переделки и исправления, разумеется, осуществляются за ваш счет. На советы различных риэлторов и консультантов полагаться не стоит.

Так же, как и с ценными бумагами и прочими инвестициями, не стоит в данной области заниматься спекуляциями, то есть покупать дома и участки с целью их дальнейшей продажи по завышенной цене. Для простого обывателя представляется наиболее легким вложение своих денег в только начавшееся строительство многоквартирного дома. Следует отметить, что данный рынок в России слишком криминализирован, и риск быть обманутым очень высок. В первую очередь вас, как правило, обманывают риэлторы. Очень часто на начальном этапе вам предлагается одна цена за их услуги, а потом возникают якобы дополнительные работы и вас просят немного доплатить, потом еще, и ещё. Обманывают и продавцы: скрывают дефекты и замалчивают историю продаваемой недвижимости.

Наиболее перспективное направление в регионах – это постройка и реконструкция коммерческой недвижимости, а затем дальнейшая её эксплуатация: сдача в аренду или создание на базе этой недвижимости какого-либо предприятия. Но данный вид инвестиции требует обладания еще большим капиталом, чем при покупке квартир в только что начавшемся строиться доме. Несомненный плюс данного вида инвестирования состоит в том, что если весь проект инвестор ведет сам от начала и до конца своими силами, то риск быть обманутым минимален. Минус в этом деле – надо обладать соответствующими знаниями и навыками, а также иметь хороших знакомых во всяких проектных организациях, архитектурных бюро и земельных комитетах.

Инвестирование на рынке недвижимости потребует от инвестора знание местного рынка. Доходность от инвестиций в данной области может быть выше тридцати процентов годовых, но без хороших знаний рынка шансы на получение прибыли начинающим инвестором практически равны нулю. Существует множество факторов, влияющих на цену объекта недвижимости. Все эти факторы могут учесть только профессионалы очень высокого класса.

Хотелось бы отдельно упомянуть о курьёзах отечественного рынка. Например, нежелание продавцов заявлять свою цену. Зачастую объявление о продаже в газете или в Интернете дается без указания цены. Замечу, что, как правило, по таким объявлениям к продавцам обращаются намного реже, а продавец уподобляется секретарше на телефоне, и весь разговор сводится к вопросу о цене, а, узнав цену, покупатель сразу прекращает разговор. В таком случае продавец может упрекнуть в собственной некомпетентности только самого себя. Хотелось бы заметить, что на отечественном рынке недвижимости таких объявлений более половины. Также многие продавцы не указывают местонахождение объекта продажи. Или следует размытое указание, типа: «В пятнадцати километрах от города N». Подача таких объявлений на сайте риэлтерского агентства я иначе как полную некомпетентность работников и руководителей данной конторы не расцениваю. А если работники не являются профессионалами в своей области, то вряд ли на них стоит полагаться.

Если вы обладаете достаточным капиталом и решите инвестировать его в недвижимость, то сначала определитесь, что вы хотите получить в конечном результате: продадите вы этот объект недвижимости или сдадите его в аренду. С точки зрения дальнейшей перепродажи выгоднее вкладывать деньги в покупку квартир, так как их намного легче продать, чем любую другую недвижимость, и спрос на них выше, следовательно, выше ликвидность данной инвестиции. При инвестировании с целью получения прибыли от самого объекта недвижимости, выгоднее всего вкладывать средства в торговые и складские помещения. Это могут быть как уже существующие объекты, так и вновь построенные или же реконструируемые самим инвестором здания и сооружения. Покупка квартир в регионах с последующей сдачей их в аренду не имеет смысла, так как в маленьких городах квартиры чаще сдают за оплату коммунальных услуг, то есть хозяин просто не будет иметь прибыли, также ему самому придется оплачивать ремонт квартиры, а это значит, что он будет нести прямые убытки. Как показывает практика, покупка квартиры с целью её сдачи в аренду будет приносить прибыль, если только она находится в очень крупном городе с населением более миллиона человек. Следует также учесть, что срок окупаемости даже в этом случае составит не один десяток лет. Конечно, могут попасться и удачные варианты, но в регионах на них, как правило, рассчитывать не приходится.

Прежде чем вы решитесь инвестировать в недвижимость, надо ознакомиться с местоположением объекта. Изучите не только сам объект, а и весь близлежащий район. Постарайтесь составить прогноз дальнейшего развития района, в котором вы будете приобретать или строить объект недвижимости. Узнайте, где и как проходят различные коммуникации, чтобы в дальнейшем не получилось так, что вы решите открыть, например, автостоянку, заасфальтируете площадь под нее, а потом половину вашей автостоянки придется перекопать из-за замены труб или кабеля. Бывает, что трубы и кабели проложены под зданием или сооружением, и доступ к ним закрыт, и покупатель может даже не знать об их наличии. В дальнейшем может быть сделан дорогой ремонт, а потом потребуется всё ломать, чтобы получить доступ к коммуникациям. Ознакомьтесь с состоянием подвала приобретаемого объекта. В нем в первую очередь, смотрите на стены и постарайтесь определить, насколько часто оно подвергалось затоплению. Это позволит определить сохранность фундамента и сделать прогноз относительно дальнейшего будущего здания или сооружения. Неплохо также узнать дальнейшие планы местных властей относительно развития района, в котором располагается объект, чтобы в скором времени вам не пришлось сносить только что построенное. Например, вы можете построить ночной клуб, или магазин, торгующий алкогольной продукцией. А местные власти потом могут построить рядом школу или детский сад, в результате чего вам придется или закрыть ваше заведение или полностью его перепрофилировать. Учтите, что строящиеся рядом другие объекты также влияют на стоимость вашей недвижимости, как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Строящийся близлежащий магазин увеличит стоимость вашей квартиры и уменьшит стоимость близлежащих магазинов. Строящееся многоэтажное здание к югу от вас снизит стоимость вашего частного дома, так как начнет его затенять и может создать ситуацию, когда на участке будет невозможен прием спутникового сигнала. И наоборот, такое здание, построенное с северной стороны, увеличит стоимость дома с участком. Многоэтажное строение с севера просто закроет участок от холодных северных ветров.

Также не забудьте ознакомиться с историей объекта. Вполне возможно, что в прошлом с ним были совершены какие-либо незаконные действия, например, незаконная перепланировка или незаконный перевод из одной категории недвижимости в другую. В результате инвестор будет вовлечен в различные судебные разбирательства и может потерять свои деньги.

Приобретение недвижимости в сельской местности с целью её дальнейшей перепродажи по более высокой цене в регионах также практически лишено всякого смысла. Если вы не обладаете талантом продавца, который может продать любой товар по завышенной цене, то можете не рассматривать данный вид инвестиций. Исключение может быть, если вы собираетесь приобрести какое-либо здание в сельской местности с целью переоборудовать его в дом отдыха или туристическую базу. Но в этом случае вам придется всё очень хорошо просчитать на будущее и потратить немало денег на рекламу. Если учесть массовый отток людей из сельской местности в города и превышение в нашей стране смертности населения над рождаемостью, то рассчитывать на рост цен на недвижимость в сельской местности не приходится. В нашей стране, начиная с 1985 года и по настоящее время, происходит резкое снижение численности населения. Конечно, жилье тоже ветшает и разрушается, но темпы снижения численности населения намного больше. Таким образом, те покупатели, которые должны были прийти на рынок через 25 лет, в 2010 году, просто не родились. Как известно, спрос и предложение на рынке зависят друг от друга. Если отсутствует спрос, то цена не может расти. А каков спрос в регионах, особенно в сельской местности может убедиться любой желающий. Достаточно проехаться по умирающим деревням, где сотнями стоят заколоченные дома. Наряду с полуразвалившимися домиками в деревнях присутствуют и вполне пригодные пустые каменные дома. В регионах масса заброшенного жилья, которое очень легко привести в жилое состояние. Вот только из-за экономической обстановки в стране, тотальной безработицы, жильё это и даром никому не нужно. Если население городов и дальше будет продолжать увеличиваться за счет сельского населения, то в ближайшем будущем рост цен на недвижимость в сельской местности маловероятен.

Все эти рассуждения не относятся к московской области и территориям, близко прилегающим к городам с миллионным населением. Так как сельское население не имеет финансовой возможности приобрести жильё в крупных городах, то стремится обосноваться поблизости от них, в надежде потом заработать в этих городах недостающую сумму и уже окончательно туда перебраться. Одно время жителями крупных городов в таких заброшенных деревнях и поселках скупались дома под дачи или с целью спекуляции. Сейчас эта тенденция исчезает, так как оставшееся население деревень, продолжая всё больше и больше беднеть, просто в отсутствие хозяев разоряет оставленные без присмотра дома. Хозяева, приехавшие на лето отдохнуть, могут обнаружить вместо дома пепелище, или увидят, что дом был кем-то разобран на дрова. Установить виновника, как правило, не представляется возможным. Сейчас дома и коттеджи в деревнях строят только очень богатые люди, которые могут позволить себе нанять охрану для защиты своей собственности. Инвестициями такие вложения не являются. Эта незначительная доля покупок не может существенно повысить цену на сельскую недвижимость. Мне, конечно, известен ряд случаев, когда в деревню приезжал богатый человек из Москвы и покупал пару домов, один для себя, несколько других для перепродажи таким же зажиточным друзьям. Затем начиналось строительство. Покупка, разумеется, была сделана без знания рыночной цены в данной местности. Так как по местным меркам покупатель платил большие деньги, то у местного населения складывалось мнение, что их местность чем-то привлекательна для приезжих, и они все моментально вздували цены. Разумеется, никто у них больше ничего не покупал, но люди еще долгие годы продолжали цепляться за прошедшие события и тешить себя надеждами о возможности продать свою недвижимость за большие деньги. Таких смешных казусов в регионах вы можете найти великое множество. Поэтому, если вы собираетесь инвестировать в недвижимость, находящуюся в сельской местности, вы должны быть настоящим экспертом в этой области.

Вложение в недвижимость в небольших городах тоже нельзя назвать легким делом. Цены на объекты недвижимости в них уже достаточно высокие и начинающий инвестор может просто не владеть такой суммой. В этих городках возможность столкнуться с различными махинациями в сфере недвижимости резко возрастает. Если вы собираетесь приобрести недвижимость в таком поселении, то соблюдение следующих нехитрых правил позволит вам максимально защитить свои инвестиций:

1) Не приобретайте недвижимость в городе, где нет успешно работающих и развивающихся предприятий. Если нет позитивной динамики развития города, то отток населения из него снизит стоимость недвижимости.

2) Не приобретайте недвижимость, если в ней недавно был сделан косметический ремонт. Скорее всего, с помощью этого ремонта были скрыты серьезные дефекты. Население регионов не так богато, чтобы перед продажей заниматься ремонтами и просто выкидывать на него деньги. Исходите из того, что ремонт сделан преднамеренно, с целью ввести вас в заблуждение. На мой взгляд, в некоторых случаях, это может даже послужить поводом, чтобы серьезно сбить цену. Помните, что чаще всего с помощью косметического ремонта закрывают щели в стенах. Потом, бывает, когда вся эта штукатурка отвалится, вы можете через эти щели видеть улицу или другие помещения.

3) Не приобретайте здания, в которых вы не можете ознакомиться с качеством фундамента. Простой пример из жизни. Один предприниматель на сыром месте построил магазин, а в основу фундамента положил обычный силикатный кирпич, из которого раньше были построены гаражи. В то же время фасад этого здания был очень хорошо облицован и снаружи магазин красиво смотрелся. Любому строителю известно, что при постоянной сырости силикатный кирпич просто рассыпается.

4) Обязательно ознакомьтесь с качеством коммуникаций. Свежее окрашенные трубы также не должны вам внушать доверия. Вполне возможно, что с помощью краски скрыли ржавчину. Проверьте качество электропроводки. Если распределительные коробки наглухо замазаны или заклеены обоями, значит, на данном объекте долгие годы никто не следил за техническим состоянием электросилового оборудования.

5) Поводом для снижения цены данного объекта также должны быть различные отклонения стен от вертикального направления. Сильное отклонение от нормы вертикального положения стен должно быть поводом для отказа от покупки данного объекта недвижимости. Скорее всего, фундамент здания, в одном из углов проседает из-за вымывания земли грунтовыми водами, что впоследствии может привести к обрушению здания.

6) Не стоит приобретать недвижимость, если вы не представляете, как она вам может принести прибыль. Без ясных планов на будущее не стоит пытаться делать покупки.

7) Не стоит инвестировать деньги в строительство здания, если не подведены коммуникации. Строительство следует начинать именно с прокладки технических коммуникаций, чтобы впоследствии не оказалось, что вы не сможете благоустроить здание. Например, не будет технической возможности подключить газ. Отказ может быть обусловлен причиной, что новое подключение резко понизит давление в магистральной линии. В результате конечные пользователи не получат газа необходимого им давления. Причиной отказа может стать и нежелание кого-либо из соседей допустить, чтобы через их участок или квартиру были проложены какие-либо трубы. Возможно появление множества различных препятствий при прокладке коммуникаций. Зачастую эти препятствия могут быть непреодолимы или же потребуют существенных дополнительных затрат.

8) Всегда помните, что инвестировать в недвижимость следует на период не менее трех лет. Это позволит получить дополнительную прибавку к прибыли за счет снижения налогов.

9) Не покупайте такую недвижимость, которую потом не сможете продать. Иными словами, привлекательными для инвестирования можно назвать только те объекты, ликвидность которых не вызывает сомнений. Основной критерий определения ликвидности объекта – это его местоположение. Прочими факторами определения являются окружающая инфраструктура, транспортная доступность, качество материалов и строительства.

10) Прежде чем согласиться с ценой, по которой продается объект, сравните цены на аналогичные строения. Если стоимость выбранного вами объекта отличается от аналогичных ему вариантов, попросите продавца обосновать разницу. Никогда не соглашайтесь с первоначальной ценой. Помните, что продавец всегда ждет, что вы будете торговаться, и в целях возможных будущих уступок уже завысил цену.

Работа на данном рынке не исчерпывается выше приведенными советами и требует углубленных знаний. По моим наблюдениям наше население, несмотря на все трудности, пытается инвестировать в недвижимость, при этом, мало осознавая, что происходит на рынке и следуя тенденциям моды или каким-то своим идеям. Многие начинающие инвесторы просто не в состоянии адекватно оценить рынок недвижимости в регионах. Редко кто знает, что по общепринятым стандартам для того, чтобы правильно оценить стоимость жилья, используются следующие вычисления. Среднее жильё в сельской местности не может стоить более чем сорок средних заработных плат в данной местности. В условиях города среднее жилье не может стоить более восьмидесяти средних заработных плат. Разумеется, средняя зарплата в данной местности с приведенной в службе статистики не имеет ничего общего. Если вы хотите знать уровень доходов населения в данной местности, то обратите внимание на предлагаемую заработную плату в этом регионе. Зная средние доходы в данной местности, вы сможете определиться, в какой фазе находится здешний рынок недвижимости, наблюдается «перегрев» или «спад». Затем вы можете исследовать фундаментальные причины текущего состояния рынка недвижимости. Спрогнозировав его развитие, вы сможете принять верное решение относительно времени приобретения недвижимости и вообще самой целесообразности покупки. Убыток будет получен в случае, если инвестор не смог предвидеть падение цен, или жильцы нанесли жилому помещению урон, например, произошел пожар. Так или иначе, в этих условиях инвестор потерпит убыток ещё и потому, что рано или поздно на него лягут затраты на капитальный ремонт помещения, так как жильцы вряд ли будут его производить. Менталитет населения в регионах таков, что если жилец оплатил коммунальные платежи, то остальное не его проблема. Следовательно, ремонт это проблема хозяина, со всеми вытекающими последствиями для него.

Особое внимание следует уделять самим риэлторам. Некоторые из действий недобросовестных агентств можно смело назвать мошенничеством. К сожалению, наше государство вообще, и правоохранительные службы в частности недостаточно контролирует их деятельность. Задумайтесь, какое наказание несет риэлтерское агентство за неправильную оценку объекта недвижимости? Правильно. Никакую! Этим пользуются многие агентства. Возможна такая афера. Агентство говорит клиенту, что объект недвижимости стоит недорого, и продать его дороже уже нельзя. Вывешиваются даже некоторые объявления о продаже, чтобы клиент мог видеть, что агентство работает. Зачастую они размещаются прямо в Интернете на сайте риэлтерского агентства, чтобы клиент мог увидеть, что объявление реально опубликовано. Всё это ему будет продемонстрировано и всю эту работу ему, разумеется, придется оплатить. Вот только голоса желающих приобрести данный объект риэлторы будут игнорировать. Для чего, спросите вы? Всё очень просто – клиенту будут говорить, что продать невозможно или очень тяжело и надо ждать. Затем, возможно, цена будет еще больше снижена. И вот тогда уже данный объект будет приобретен самим агентством. Разумеется, покупка осуществится доверенным лицом, которое к агентству не имеет никакого отношения. А на практике это будет или жена риэлтора, или дядя или брат, или друг. Личность покупателя не так важна, как сам факт совершения такой операции. В дальнейшем объект будет продан за более высокую цену. Очень большая вероятность того, что объект будет «отстаиваться» года три, чтобы потом при продаже не платить налоги. А в течение этого времени он будет просто сдаваться в аренду. А чтобы клиент не «соскочил» с этой сделки, агентство устанавливает так называемый «сбор» с клиента, если он решит продать недвижимость сам. Поступает по принципу: «С паршивой овцы хоть шерсти клок». Иногда эти «сборы» бывают очень внушительными, так что клиент и не знает, как отделаться от риэлтерского агентства, и вынужден осуществлять невыгодную для себя сделку. Зато, если вы захотите приобрести что-то через такое агентство, цена будет заоблачной. Всё, что продается по более или менее приемлемой цене, будет от вас скрыто. Чтобы не стать жертвой таких мошеннических агентств, советую при покупке или продаже привлечь кого-либо из своих друзей или родственников, чтобы они под видом покупателей ознакомились с «предложением» данного агентства. Затем сравните цены, по которым готовы «продать» простые граждане, без участия посредников. При слишком большом расхождении следует задуматься о возможных последствиях.

Немало о работе агентства вам скажет и методика его работы с покупателями. Если вас отсылают по какому-либо адресу без возможности предварительно ознакомиться с планом объекта, без показа фотографии, знайте, с вами просто не считаются. Любое более или менее стоящее агентство должно в первую очередь представить вам фотографии продаваемого объекта! В век цифровых технологий стоимость цифровых фотографий равна нулю. Отсутствие фотографий или их минимальное количество говорит о том, что или агентство бедно как церковная крыса, что даже на цифровой фотоаппарат денег нет, или просто риэлтерам лень этим заниматься, или они специально не хотят это делать, то есть не делают фотографии с определенным умыслом. Первое предположение, что нет денег, просто невероятно. В кредит в наше время взять любую технику можно без всяких проблем. Второе, говорит о халатности, тогда встает вопрос о доверии: если агентство безалаберно относится к своей работе, то стоит ли ему доверять? А вот если вам просто не хотят специально показывать объект, то это уже совсем другое дело – тут всё становится понятно. Агентство имеет свой корыстный умысел – хочет нажиться на этом объекте! Кто же вам будет его показывать, если в дальнейшем собирается данный объект купить сам? Поэтому тем людям, которые стремятся продать свою недвижимость через риэлтерское агентство, стоит серьезно задуматься, если агентство не делало никаких фото и видео съемок. Конечно, как сказано выше, то, что эта работа проделана, не говорит о том, что вас не обманут. Определить, были ли потенциальные покупатели на вашу недвижимость у агентства, вы никак не сможете. Обезопасить себя вы сможете только с помощью собственной рассудительности и внимательности.

В целях безопасности при покупке в первую очередь следует обратить внимание на то, какой срок владеет объектом недвижимости продавец. Если срок менее года, или чуть более трех лет, то вполне возможно, что агентство стремится продать вам принадлежащие ему объекты.

Ещё одним из признаков недобросовестного риэлтерского агентства является отсутствие какой-либо информаций о директоре агентства и о способах связи с ним. Правильно, скажете вы, зачем нечестному директору слушать жалобы на своих агентов! Возможность или невозможность обратиться к руководству ярко характеризует работу агентства и дает вам понять, с кем вы связываетесь.

Еще один из косвенных факторов подтверждающих непорядочность риэлтерского агентства – полное безразличие к сообщениям, направленным по электронной почте. Помните, ни один нормальный риэлтер никогда не отказывается от своего потенциального покупателя. Если вы заинтересовались каким-то объектом, но этот объект уже продан, риэлтор попробует подобрать вам другой, и постарается поддерживать с вами связь. Если на сайте агентства висит объявление, а на ваши вопросы по электронной почте не отвечают, то к данным риэлтерам не стоит обращаться. В первую очередь такую проверку риэлтерского агентства советую провести потенциальным продавцам, приняв вид вероятного покупателя. Вполне возможно, что вы встретите честного риэлтера и даже ваше нереальное на первый взгляд пожелание, окажется возможным и осуществимым. Или же вам придет ответ с объяснениями о причинах неразумности ваших пожеланий и требований, с неизменным предложением иных вариантов. Настоящий профессионал всегда стремится что-то продать, даже такому несуразному клиенту как вы, которым вы прикинетесь. Услугам профессионалов такого класса просто нельзя не доверять. А вот если ваш вопрос оставят без внимания, то просто представьте, что также будут поступать и в отношении продаваемого вами объекта и подумайте, как скоро вы сможете тогда его продать. В любом случае, осуществляя операции на рынке недвижимости, руководствуйтесь в первую очередь не эмоциями, а здравым смыслом. Тогда вы сможете добиться успеха в этом виде деятельности.

17. Частный бизнес.

Для многих людей, стремящихся к финансовому благополучию, возможен вариант открытия своего дела. Многим начинающим предпринимателям кажется, что они могут получить больше прибыли, чем при инвестициях в ценные бумаги. Замечу, что это далеко не так. Статистика показывает, что, как правило, в первый год более половины предпринимателей закрывают свое дело, из тех, кто останется, также половина оставит своё занятие в ближайшие три года. И, наконец, из уцелевших бизнесменов половина так и не сможет заработать достаточного капитала, чтобы существенно развить свой бизнес, они застрянут на стадии мелкого предприятия, судьбу которого предсказать практически невозможно. Только немногие смогут осуществить свои задумки. Реалии бизнеса таковы, что все риски берет на себя владелец предприятия. Он может рассчитывать только на себя. Давление окружающей его «среды» возрастает в разы – это налоги и вся государственная система, с одной стороны, и наемные работники, – с другой. Наемного человека от такого давления защищает его работодатель. Мало кто это понимает и ценит. Возможно, провал многих предприятий как раз и кроется в том, что начинающих бизнесменов «портит» огромное давление и серьезная ответственность.

Многие начинающие предприниматели вообще не представляют работу частного бизнеса. Что, как правило, понимает среднестатистический человек, когда говорит: «Я хочу свой бизнес!»? Или что стоит за заявлениями вроде: «На себя хочу работать, сколько можно пахать на дядю!» Обычно этот человек видит такую картину: вот он, в деловом костюме, на солидной машине, с портфелем отвечает на важные деловые звонки. Или сидит в кабинете и подписывает важные деловые документы, которые ему подает длинноногая и симпатичная секретарша. Возможно, картинка у него и несколько отличается от приведённой, но она настолько яркая, что человек привлекает друзей, находит деньги на открытие бизнеса, покупает костюм, машину, арендует или покупает офис, нанимает людей, которые должны выполнять всю работу. А вот дальше все развивается по классическому сценарию: «плохие» подчиненные делают все не то, и не так. Стартовый капитал стремительно убывает, растут долги, как по зарплате, так и поставщикам. Из-за невыплаты зарплаты начинается конфликт с подчиненными. Затем он набирает обороты, заказы срываются, друзья выходят из бизнеса и предприниматель наконец-то начинает вникать в происходящее, и быстро-быстро бегать. Возможна иная цепочка и иная последовательность событий, но в девяноста процентах случаев из ста этот бизнес заканчивается полным провалом. Но самое поразительное состоит в том, что даже после разорения человек продолжает быть уверенным в том, что если бы не эти «горе-подчиненные», если бы не кинувшие его друзья, или финансовый кризис, то все было бы как в самом начале – офис, костюм, портфель, секретарша. А вот правильный вывод редко кто делает. Вывод прост: в основе создания своего бизнеса не может лежать мотивация иметь свой свободный график и нежелание подчиняться.

Самая распространенная ошибка среди начинающих предпринимателей совершается на этапе открытия ими своего дела, так как они не понимают саму его суть. Если свое дело открывают технически эрудированные люди, а таких, как правило, большинство среди начинающих предпринимателей, то вот к чему это приводит. В Интернете, или от знакомых, или из газет они, как правило, находят информацию о продаже различного оборудования. Или берут уже готовые бизнес планы, технологии. Они детально все перепроверяют и просчитывают. Затем начинается так называемое «строительство». На этом этапе всё идет хорошо, так как этим занимаются именно технически грамотные люди. Это так называемые «технари», люди с золотыми руками, которые могут всё сделать и всё починить. Оттого что всё идет так хорошо с самого начала, они даже могут впасть в некоторую эйфорию. А вот дальше начинаются типичные проблемы. Люди с технической жилкой, как правило, не приспособлены к торговле. Выстроив производство, эти люди не могут заниматься реализацией своей продукции. Бесполезно что-либо производить, если вы это не можете продать! Возникают проблемы со сбытом. Наконец, так называемые «технари» начинают понимать, что производство фактически работает на «склад». Еще полбеды, если они решат сами рекламировать свой товар. Многие начинают искать или людей, или организации, способные реализовать их товар, или самих покупателей. Если они в своем поиске сталкиваются с мошенниками, то убытки неизбежны. Если просто дают рекламу, то по истечении длительного времени и больших затрат о них могут узнать и сбыт может сдвинуться с мертвой точки. Только вряд ли он сразу выйдет на высокий уровень, для этого могут потребоваться годы работы данного предприятия, а этого времени у начинающих предпринимателей просто нет. В результате бизнес для них становится обузой и источником раздражения, так как такие люди по своему складу характера не склонны к ведению переговоров. Лишь единицы создают свои точки продаж и ориентируют производство именно на сбыт. Именно из-за отсутствия сбыта страдают наши отечественные фермеры, а также торговые сети так легко скупают промышленные предприятия. Поэтому с самого начала надо решить, как вы будете продавать свой продукт, где вы будете его продавать и в каком количестве вы сможете его реализовать, и самое главное – решить, сможете ли вы всё это осилить самостоятельно.

Многие начинающие предприниматели также смешивают своё дело с работой…. И они действительно начинают «работать»… Результат – потеря бизнеса. Многие начинают воспринимать совет «интенсивно трудиться», как «много работать». Это неправильное понимание. Слова – «интенсивно трудиться» следует расшифровывать так: как «уметь решительно действовать». Прежде чем открыть свое дело, вы должны осознать, насколько серьезно вы настроены и умеете ли вы действовать. Неумение быстро и оперативно принимать серьезные решения, а также нежелание брать ответственность на себя, или нежелание осознавать эту ответственность в дальнейшем, как правило, приводит к серьезным финансовым потерям в бизнесе.

Наилучшие результаты получают те предприниматели, которые занимаются любимым делом. И наоборот, если предприниматель делает то, что ему не нравится, то и результаты будут плохими. Занимаясь «ненавистным» делом, такой предприниматель испытывает стресс, и как следствие совершает ошибки, а ошибки ведут к убыткам. Поэтому, начиная свой бизнес, советую не стремиться заниматься тем, что, по вашему мнению, принесет вам максимальную прибыль, а тем, что вы любите делать. Занимаясь любимым делом, вы сможете намного лучше разобраться во всех тонкостях, а это в свою очередь сможет привести к получению большей прибыли, ну и как дополнительный плюс – вы получите чувство морального удовлетворения от проделанной вами работы.

Также многим начинающим бизнесменам кажется, что инвестиции в непонятные и «чужие» им предприятия будут убыточными или будут иметь низкую прибыль. А некоторых из них пугают так называемые «риски», которые они связывают в своем понимании с различными «обвалами» фондового рынка, то есть они не понимают суть инвестиций и связывают их с обычными спекуляциями. Всё это связано с человеческой психологией. Большинство людей привыкло доверять только тому, что может полностью контролировать. А так как человек, инвестирующий свои деньги в какое-либо предприятие, как правило, не может, его контролировать, то он ему и не доверяет. А, следовательно, считает такое вложение денег убыточным. Многие не понимают, что всё в своем личном контроле держать невозможно. Из-за этого потом и не может развиваться их бизнес, который они стремятся создать. По мере роста предприятия один человек не может всем заниматься и всё контролировать, необходимо что-то отдавать на контроль другим. Умение инвестировать как раз и состоит в том, чтобы в первую очередь научиться отдавать контроль над своими деньгами в чужие для вас руки. Без этого умения вы не сможете построить своего успешного бизнеса. Люди, занимающиеся спекуляциями на фондовом рынке, как правило, не обращают внимания на то, кому они доверяют свои деньги и на что. В этом и состоит основное различие между инвестором и спекулянтом.

Я не призываю людей бросить заниматься частным предпринимательством и к нему не стремиться. Наоборот, стремление иметь своё дело только похвально, ведь внутри любого нормального человека живет маленький «хозяин», который хочет иметь что-то своё, личное. К сожалению, вариантов для открытия своего дела у предпринимателя, проживающего в регионах, не так уж и много. Слишком тяжело в сегодняшних условиях продвигать любую продукцию на рынок, слишком много бюрократических актов, тормозящих производство какой-либо продукции, и слишком малы финансовые средства начинающих предпринимателей. Остается только предлагать какие-либо услуги или заняться торговлей.

Учитывая развитие различных торговых компаний и рост всяких торговых центров, можно сказать, что данная ниша на рынке уже приближается к переполнению. А вот предоставление различных услуг еще имеет большой потенциал для роста, так как уровень обслуживания и сервиса в регионах оставляет желать лучшего. За два десятка лет отечественные бизнесмены так и не смогли создать в регионах на своих предприятиях достойное сервисное обслуживание. Как правило, сказывается российский менталитет. Если на начальном этапе предприниматель и дорожит своими клиентами, то, как только дело начинает приносить более или менее стабильную прибыль и у начинающего бизнесмена появляется несколько наемных работников, отношение к клиентам резко ухудшается. Зачастую на только что открытом предприятии не только начинают терять клиентов, но и одновременно растет уровень «вороватости» сотрудников. Все это происходит от неумения организовать собственное дело и чрезмерного стремления к экономии. Пример из жизни. Один частный предприниматель занялся установкой пластиковых окон. Как только в его фирме стало работать больше десятка человек, дела пошли намного хуже, окна стали чаще бить, стал пропадать инструмент и упал уровень заказов. Дело было в том, что работники стали брать заказы на себя и всю выручку от установки окон класть себе в карман, так как хозяин назначал за работу клиентам одну цену, а рабочим за установку платил меньше в несколько раз. Он также не хотел брать кладовщика, чтобы сэкономить на заработной плате. На должность менеджера он нанял некомпетентного работника, который не умел общаться с клиентами: был груб и врал клиентам о сроках исполнения заказов. Как вы думаете, какой был конечный результат работы этой фирмы? Нет, эта фирма не разорилась, но она так и осталась на одном уровне, уровне гаража. Предприниматель так и не смог правильно организовать работу. В результате, он мучается с рабочими, выслушивает претензии от заказчиков. А как результат такого дела – куча головной боли и доходы немногим выше других людей. Не стоит правда его винить, со стороны всё всегда видится легче и понятнее. Многим может показаться, что будь он на месте этого человека, он не допустил бы этих ошибок, но это не так. Как правило, начинающие предприниматели сплошь и рядом делают одни и те же ошибки. Лишь немногие понимают, что у них нет таланта к тому, чтобы быть организаторами и руководителями.

В стремлении получить более высокую прибыль начинающие предприниматели также пытаются экономить на заработной плате. Может быть, когда-нибудь они поймут, что их работники – это их покупатели. Нет у покупателя денег – нет у бизнесмена прибыли. Следовательно, если нет у работника нормального заработка – нет дохода и у предприятия. А если мала прибыль, то стремиться её увеличить надо с помощью глубинных структурных изменений своего дела, а не отбирать деньги у трудящихся. Если у бизнесмена нет прибыли, и он пытается выкроить её из мелочей, то он обманывает сам себя – его дело следует кардинально пересмотреть и преобразовать, возможно, даже перепрофилировать, а если хозяин не видит таких вариантов, то просто закрыть, так как видно, что дело исчерпало себя, или конкуренты смогли его обойти. К данному положению вещей очень хорошо подходить поговорка: «Того, что потрачено на вино, на спичках не сэкономишь».

От всех ошибок уберечься, конечно же, нельзя, так как все мы живые люди и совершаем ошибки. Но некоторые ошибки у начинающих предпринимателей одинаковы и поразительно схожи. К ним можно отнести следующее:

Отсутствие бизнес-планов и регламентированных бизнес-процессов.

Отсутствие финансового планирования.

Отсутствие навыков продаж.

Ошибки торговли: а) ориентация на клиента, а не на потребности этого клиента. б) ориентация на уникальность своего товара или услуги, а не на потребность в этом товаре или услуге. в) непонимание того, для кого продается товар.

Создание негативного и паразитического окружения вокруг себя.

Охарактеризуем, к чему приводят эти ошибки. Многие начинающие бизнесмены открывают дело без бизнес-плана, то есть хаотически. В результате на предприятии появляются процессы, которые приводят к убыткам. Отсутствие какого-то бы ни было регламента, ведет к дезорганизации, отсутствию автоматизма в работе и еще большим убыткам. В совокупности это может привести к полному банкротству. На практике это проявляется в том, что предприниматель не может оставить своё предприятие ни на минуту, без его руководства все встает.

Вторую ошибку выявить также легко. В ходе работы или вся прибыль изымается, или, наоборот, вся пускается в дело. Если в своей работе вы обнаружили первую ошибку, то примерно в семидесяти процентах случаев вы обнаружите и вторую. Если полное изъятие прибыли ведет к замедлению развития и бизнес остается на одном уровне, или при негативных факторах на рынке полностью затухает, то инвестирование всей прибыли опять в дело способно неожиданно для самого предпринимателя сгубить весь его бизнес. Как это может произойти? Простой пример. Например, предприниматель занимается строительством загородных коттеджей. Если он направит все деньги на строительство, то при форс-мажорных обстоятельствах, например, надзорные органы выпишут крупный штраф за какое-нибудь нарушение, то его бизнес потерпит крах. Неожиданные платежи могут заставить предпринимателя влезть в непомерные долги, а невозможность сразу продать свою продукцию заставить реализовать её в ущерб самому себе. Если у предприятия есть резервные фонды, то бизнес будет более устойчивый.

Третью ошибку многие предприниматели совершают еще задолго до начала открытие своего дела. Множество людей испытывает различные комплексы и просто не может быть хорошими продавцами. Для многих людей встать самому впервые за прилавок означает подвергнуться сильнейшему психологическому стрессу. А ведь именно продажи определяют прибыль компании. Даже производить что-либо бессмысленно, если вы не можете это продать. Причины неудач будет скрываться не в плохом товаре. А в плохом продавце. Если вы сами не хотите, или не можете научиться продавать, то наймите хорошего продавца. Постоянно стимулируйте его работу и следите за уровнем продаж. Ошибка в выборе продавца способна резко снизить выручку предприятия.

Многим может показаться, что четвертая и третья ошибки это одна и та же ошибка. Но это далеко не так. Третья ошибка – это ошибка продавца продающего товар, неспособность его контактировать с покупателем. Она относится к разряду психофизиологических свойств самого человека. Четвертая ошибка – это просчет самого владельца. Это стратегическая ошибка при планировании реализации товара. Если владелец совершает ошибку, то никакой искусный продавец не сможет её исправить. Четвертую ошибку предприниматели делают тогда, когда считают, что они лучше знают потребности клиента, чем сам клиент. Составляют прогноз, без учета того, насколько востребован на рынке тот или иной товар или услуга, не учитывают реальных потребностей клиентов. Пожалуй, это одна из самых распространенных ошибок. Это происходит оттого, что владелец бизнеса влюбляется в то, что он делает, в результате продукт всё дальше отходит от реальных потребностей его клиентов. Часто новоявленный бизнесмен начинает доказывать как клиентам, так и партнерам по бизнесу, что его товар или услуга им необходим. В результате клиент становится злым, раздражительным, капризным и обидчивым. Это проистекает из того, что каждый человек имеет своё мнение, и именно это мнение для него важно и верно. Пытаясь человека убедить в чем-либо, вы автоматически встаёте на противоположную для него сторону, то есть превращаетесь в его врага. Задумайтесь, станет ли простой человек что-либо покупать у своего врага? Вместо этого следует просто предложить клиенту выбор, пусть он сам выбирает, а вы лишь должны подстраиваться под его потребности. Эту ошибку совершают даже гигантские корпорации. Они упорно пытаются доказать своим клиентам, что их услуга или товар им нужны или что этот товар является самым лучшим. Надо лишь помнить, что не надо искать уникальный товар, достаточно чтобы он удовлетворял определенным потребностям определенной группы людей. Именно эти люди приобретут этот товар и заплатят вам за него деньги. Поэтому изначально стройте свой бизнес так, чтобы он был ориентирован на потребности ваших клиентов. Разумеется, каждый производитель стремится реализовать свой товар в максимальном количестве, существуют даже приемы и стратегии «навязывания» ненужного потребителю товара, но в этом случае лучше воспользоваться услугами профессионалов, если у вас на это есть лишние деньги. Также вы добьетесь гораздо лучших результатов, если будете следить за тенденциями в изменении потребностей покупателей.

Непонимание, для кого продается данный товар или услуга, способно ещё больше усложнить их реализацию, то есть для продажи каждого товара должна быть своя целевая группа, и именно для нее должен продаваться данный товар. Попытка продажи товара, неподходящего для данной аудитории, всегда обречена на провал. Как ни странно, но именно этим занимаются многие бизнесмены, «продают снег эскимосам». Неспособность осознать такие простые вещи не в состоянии исправить даже самый лучший продавец в мире. Иными словами, надо бедуинам в пустыне продавать воду, а эскимосом на севере валенки, а не наоборот.

По поводу пятой ошибки советую вспомнить поговорку: «Скажи мне, кто твой друг, и я скажу, кто ты». Если вы окружите себя неудачниками, которые будут постоянно просить у вас денег, то рано или поздно вы сами станете таким же. Окружая себя пессимистами, вы вешаете себе большие гири на ноги, которые будут только вселять в вас страх и неуверенность, которая в свою очередь может привести вас к плохим финансовым результатам, так как вы станете чересчур нерешительным. Эти пессимисты с удовольствием будут паразитировать на ваших страхах. А в глазах успешных людей вы будете выглядеть таким же неудачником, как и ваше окружение, что в свою очередь будет создавать недоверчивое к вам отношение и ставить под сомнение ваш профессионализм. Тем самым вы будете ставить себя в невыгодное положение при заключении контрактов. Поэтому если вы хотите добиться успеха, или меняйте эмоциональный фон своего окружения, что вообще-то редко кто может сделать, или если не можете это вам не по силам, тогда меняйте само окружение.

Следует также помнить, что открытое вами предприятие это средство для получения вами денег. Деньги – это смысл бизнеса. А бизнес вы должны создавать в первую очередь для себя самого. А не для помощи там друзьям и родственникам. Такой способ открытия бизнеса встречается тоже очень часто, когда стремятся пристроить друзей неудачников, которые потом разваливают всё дело. Кому-то такие рассуждения могут показаться излишне эгоистичными, но осознание вышеизложенных фактов убережет вас от разорения.

Также это касается и наемных работников. Смыслом работы любого наемного сотрудника на любой работе и на любого собственника является его заработная плата, а не сама работа. Место работы – это средство к достижению цели, качество работы – условие для достижения этой цели, а сама цель – это деньги. Поэтому если какой-либо человек не получает заработную плату, или его бизнес не приносит дохода, то ему следует просто признаться самому себе в том, что он занимается бессмысленной деятельностью и сам себя обманывает. Человек, решивший стать настоящим инвестором, никогда не будет заниматься бесполезной и никому не нужной деятельностью, и уж тем более терять на этом деньги. Многим может показаться, что это и так очевидно. Но почему-то подавляющее большинство людей остаются неудовлетворенными состоянием своих финансовых дел, и при этом они абсолютно не хотят учиться, они не учатся даже на своих ошибках. Те же немногие люди, которые стремятся стать инвесторами, в своей основной массе начинают заниматься бесполезной деятельностью, вроде спекуляций, и как раз именно на этом теряют деньги.

Например, многим кажется, что налоги очень большие, или наоборот, что налоги очень маленькие. Люди уделяют слишком много внимания налогам и не обращают внимания на обычные траты предприятия, так называемые косвенные налоги. Это плата в государственные учреждения за различные справки, разрешения, проекты, лицензии, патенты и прочие дополнительные траты. Стремясь открыть своё дело как можно быстрее, люди забывают об этой статье расходов. Забывают о разумных нормах рентабельности и в надежде на баснословную прибыль арендуют или покупают собственность по непомерно завышенным ценам. Даже простые обыватели не представляют, сколько они реально платят налогов. Многие ошибочно думают, что налог для трудящихся составляет тринадцать процентов. Это не так, реально налог на доходы наших граждан составляет более тридцати двух процентов, а то и более. Приведем пример. Берем немалую заработную плату по меркам многих региональных городков и просто смешную по московским меркам – десять тысяч. Так удобнее считать. Это как говорят – «общими». Налог, исчисленный из ставки тринадцать процентов, составит тысячу триста рублей. Мало кто из рядовых работников знает, что предприятие с фонда заработной платы отчисляет так называемый социальный налог в размере двадцати семи процентов, и этот налог повышают с каждым годом. Скоро повысят до тридцати двух процентов. То есть, работодатель заплатит за работу своего подчиненного еще две тысячи семьсот рублей. Итог – работник вместо десяти тысяч мог получить двенадцать тысяч семьсот рублей, так сказать «общими». С этой суммы налогов было заплачено совокупно четыре тысячи рублей. Теперь возьмите и посчитайте, сколько процентов составляют четыре тысячи от двенадцати тысяч семисот рублей. Получиться – 31,496 процента. Возьмите налог на недвижимость, например, шестьсот рублей в год за небольшую квартиру, это пятьдесят рублей в месяц. И небольшие суммы за разные ненужные вам справки которые требует государство от вас в течение года, и затраты на транспорт, чтоб эти справки отвозить и у вас сразу получиться результат выше 32 процентов. Но это еще не все. Это самые скромные подсчеты. Дело в том, что не предприниматели платят налоги. Может это кого-то и удивит, но бизнес не платит налогов вообще! Да-да!!! На сумму всех этих налогов просто завышают цену товаров и услуг. Покупая какой-либо товар, вы оплачиваете различные акцизы, пошлины и налог на добавочную стоимость. Это вы платите налоги на недвижимость – за здания и сооружения, принадлежащие предприятиям. Вы оплачиваете налоги на недра и водные ресурсы. Вы оплачиваете все! Многие наши граждане просто не понимают, что, поддерживая политику государства по повышению налогообложения бизнеса, они просто поддерживают ограбление самих себя. Бизнес не может платить за вас! Если дело становится невыгодным, оно просто перестает существовать. Поэтому все издержки и налоги переносятся на потребителя. Думая, что государство поднимет налоги на бизнес и всё будет хорошо, люди только обманывают сами себя. А инвесторам стоит задуматься и о том, что они тоже являются потребителями различных товаров и услуг.

Продолжим дальнейшие вычисления. Если вы потратите оставшиеся деньги, а вам их придется потратить, так как любой живой человек нуждается в еде и одежде, а также крыше над головой вы тем самым заплатите автоматически все скрытые налоги. Представьте, что вы решили отложить лишь тысячу рублей, а из того, что вы потратите, примерно половина состоит из налогов, это акцизы, пошлины и налоги предприятий. Получится, что из двенадцати тысяч семисот рублей вы заплатите налогов более восьми тысяч. В этом случае налог составит уже шестьдесят три процента. Если вы полностью потратите все заработанные деньги, то вы заплатите еще больший налог!

Тем не менее, всё не так уж и страшно. Многие интуитивно понимают выгоду своего бизнеса. Только не все понимают её правильно. Как было сказано выше, бизнес имеет много обязанностей, но имеет и одно неотъемлемое у него право – право на прибыль. Акцентирование внимания на прибыли предпринимателем способно закрыть ему глаза на множество факторов и тем самым убить его бизнес. Ошибка кроется в непонимании самой идеи бизнеса как системы. Отсюда идет неправильное налоговое планирование. Если говорить кратко, то приведу простой пример. Как было сказано уже выше, простой работник при получении зарплаты автоматически платит налоги. Это значит, что он сначала платит налоги, и только потом может распоряжаться тем, что у него осталось. Преимущество своего бизнеса состоит именно в том, что вы сначала можете тратить, а потом с остатка платить налоги! Это редко кто понимает. Например, при упрощенной системе налогообложения из доходов вычитаются расходы, и оставшаяся прибыль облагается по ставке 15 процентов. В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, статьей 346.16, пункт 1 осуществляется следующий порядок определения расходов. При определении объекта налогообложения полученные доходы уменьшают на следующие расходы:

1) расходы на приобретение, сооружение и изготовление основных средств, а также на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение основных средств (с учетом положений пунктов 3 и 4 настоящей статьи).

2) расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком (с учетом положений пунктов 3 и 4 настоящей статьи).

2.1) расходы на приобретение исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, программы для электронных вычислительных машин, базы данных, топологии интегральных микросхем, секреты производства (ноу-хау), а также прав на использование указанных результатов интеллектуальной деятельности на основании лицензионного договора.

2.2) расходы на патентование и (или) оплату правовых услуг по получению правовой охраны результатов интеллектуальной деятельности, включая средства индивидуализации.

2.3) расходы на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки, признаваемые таковыми в соответствии с пунктом 1 статьи 262 настоящего Кодекса.

3) расходы на ремонт основных средств (в том числе арендованных).

4) арендные (в том числе лизинговые) платежи за арендуемое (в том числе принятое в лизинг) имущество.

5) материальные расходы.

6) расходы на оплату труда, выплату пособий по временной нетрудоспособности в соответствии с законодательством Российской Федерации.

7) расходы на все виды обязательного страхования работников, имущества и ответственности, включая страховые взносы на обязательное пенсионное страхование, обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, обязательное медицинское страхование, обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, производимые в соответствии с законодательством Российской Федерации.

8) суммы налога на добавленную стоимость по оплаченным товарам (работам, услугам), приобретенным налогоплательщиком и подлежащим включению в состав расходов в соответствии с настоящей статьей и статьей 346.17 настоящего Кодекса.

9) проценты, уплачиваемые за предоставление в пользование денежных средств (кредитов, займов), а также расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями, в том числе связанные с продажей иностранной валюты при взыскании налога, сбора, пеней и штрафа за счет имущества налогоплательщика в порядке, предусмотренном статьей 46 настоящего Кодекса.

10) расходы на обеспечение пожарной безопасности налогоплательщика в соответствии с законодательством Российской Федерации, расходы на услуги по охране имущества, обслуживанию охранно-пожарной сигнализации, расходы на приобретение услуг пожарной охраны и иных услуг охранной деятельности.

11) суммы таможенных платежей, уплаченные при ввозе товаров на территорию Российской Федерации и иные территории, находящиеся под ее юрисдикцией, и не подлежащие возврату налогоплательщику в соответствии с таможенным законодательством Таможенного союза и законодательством Российской Федерации о таможенном деле.

12) расходы на содержание служебного транспорта, а также расходы на компенсацию за использование для служебных поездок личных легковых автомобилей и мотоциклов в пределах норм, установленных Правительством Российской Федерации.

13) расходы на командировки, в частности на:

-проезд работника к месту командировки и обратно к месту постоянной работы.

-наем жилого помещения. По этой статье расходов подлежат возмещению также расходы работника на оплату дополнительных услуг, оказываемых в гостиницах (за исключением расходов на обслуживание в барах и ресторанах, расходов на обслуживание в номере, расходов за пользование рекреационно-оздоровительными объектами).

-суточные или полевое довольствие.

-оформление и выдачу виз, паспортов, ваучеров, приглашений и иных аналогичных документов.

-консульские, аэродромные сборы, сборы за право въезда, прохода, транзита автомобильного и иного транспорта, за пользование морскими каналами, другими подобными сооружениями и иные аналогичные платежи и сборы.

14) плату государственному и (или) частному нотариусу за нотариальное оформление документов. При этом такие расходы принимаются в пределах тарифов, утвержденных в установленном порядке.

15) расходы на бухгалтерские, аудиторские и юридические услуги.

16) расходы на публикацию бухгалтерской отчетности, а также на публикацию и иное раскрытие другой информации, если законодательством Российской Федерации на налогоплательщика возложена обязанность осуществлять их публикацию (раскрытие).

17) расходы на канцелярские товары.

18) расходы на почтовые, телефонные, телеграфные и другие подобные услуги, расходы на оплату услуг связи.

19) расходы, связанные с приобретением права на использование программ для ЭВМ и баз данных по договорам с правообладателем (по лицензионным соглашениям). К указанным расходам относятся также расходы на обновление программ для ЭВМ и баз данных.

20) расходы на рекламу производимых (приобретенных) и (или) реализуемых товаров (работ, услуг), товарного знака и знака обслуживания.

21) расходы на подготовку и освоение новых производств, цехов и агрегатов.

22) суммы налогов и сборов, уплаченные в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, за исключением суммы налога, уплаченной в соответствии с настоящей главой.

23) расходы по оплате стоимости товаров, приобретенных для дальнейшей реализации (уменьшенные на величину расходов, указанных в подпункте 8 настоящего пункта), а также расходы, связанные с приобретением и реализацией указанных товаров, в том числе расходы по хранению, обслуживанию и транспортировке товаров.

24) расходы на выплату комиссионных, агентских вознаграждений и вознаграждений по договорам поручения.

25) расходы на оказание услуг по гарантийному ремонту и обслуживанию.

26) расходы на подтверждение соответствия продукции или иных объектов, процессов производства, эксплуатации, хранения, перевозки, реализации и утилизации, выполнения работ или оказания услуг требованиям технических регламентов, положениям стандартов или условиям договоров.

27) расходы на проведение (в случаях, установленных законодательством Российской Федерации) обязательной оценки в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения спора об исчислении налоговой базы.

28) плата за предоставление информации о зарегистрированных правах.

29) расходы на оплату услуг специализированных организаций по изготовлению документов кадастрового и технического учета (инвентаризации) объектов недвижимости (в том числе правоустанавливающих документов на земельные участки и документов о межевании земельных участков).

30) расходы на оплату услуг специализированных организаций по проведению экспертизы, обследований, выдаче заключений и предоставлению иных документов, наличие которых обязательно для получения лицензии (разрешения) на осуществление конкретного вида деятельности.

31) судебные расходы и арбитражные сборы.

32) периодические (текущие) платежи за пользование правами на результаты интеллектуальной деятельности и средствами индивидуализации (в частности, правами, возникающими из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности).

Как видите, очень огромный список. Внимательно изучив его, вы сможете понять, что предприниматель для расширения своего бизнеса может сразу производить необходимые ему расходы. Например, если бизнесмен владеет рестораном и желает приобрести новый ресторан, то покупка нового ресторана будет у него числиться в группе «расходы». Также если его организация приобретает автомобиль необходимый для деловых поездок предпринимателя, или мебель для офиса, всё это также будет отражаться в группе «расходы». Тем самым он будет уменьшать свои налоги. Бизнесмен может ездить за рубеж и также снижать свои расходы: налоговой инспекции невозможно доказать, что он там не работал, тем более что многие предприниматели совмещают одно с другим, и работают, устанавливают необходимые им деловые контакты, и отдыхают. При работе в составе фирмы грамотного бухгалтера и при правильной налоговой оптимизации предприниматель может свести свои налоги к минимуму, и за этот счет более интенсивно развивать свое дело. Может быть, данные действия покажутся кому-то несправедливыми, но нужно учесть, что интенсивное развитие бизнеса создает рабочие места. Тем самым, обеспечивая простых граждан работой, предприниматели наполняют казну государства, так как работники платят налоги. Если эти простые люди теряют рабочие места, они наоборот становятся иждивенцами на шее у государства, на них из бюджета тратятся денежные средства. Например – пособие по безработице. Увеличение размера налоговой ставки на прибыль в этом случае для бизнесмена не играет никакой роли, а скорее имеет больше психологическое значение. Тем более все налоги, такие как акцизы и пошлины, он переносит на потребителя. А вот простым гражданам становится очень тяжело, так как психика многих бизнесменов при повышении налогов не выдерживает, и они начинают сокращать рабочие места, под действием иллюзии, что они тем самым снижают расходы. Любому человеку свойственно, когда у него что-то отбирают, это что-то прятать или возместить себе ущерб за счет других. Повышение налогов многие предприниматели, в силу именно человеческого фактора, воспринимают, как попытку у них что-то отнять. Устоять перед данной иллюзией невозможно. Хотелось бы заметить, что во многих странах высокая величина налога не влияет на темпы роста бизнеса. Бизнес там продолжает неплохо развиваться и хорошо себя чувствовать. Может, кому-то всё это и покажется философскими размышлениями, но без грамотного налогового планирования инвестициями заниматься невозможно.

А вот самый важный из негативных факторов – это создание государством различных административных барьеров. Зачастую именно они заставляют предпринимателей незаконно заниматься своей деятельностью и вообще не платить налоги. Многим предпринимателям, прежде чем открывать своё дело, стоит задуматься именно об этом. Смогут ли они преодолеть эти барьеры и самое главное – как они это сделают? Решение этого вопроса в нашей стране является одним из ключевых успехов в бизнесе.

18. Заключение.

Непонимание мельчайших деталей в процессе инвестирования способно загубить это дело с самого начала и поставить вас, незаметно для вас самих, в невыгодные вам условия. Не стоит забывать изречение: «Если вы должны банку тысячу – то это ваши проблемы, если вы должны банку миллион – это проблемы банка», чтобы однажды самому не оказаться на месте этого «банка». Разумность и рациональность должны стоять в основе инвестиционной деятельности. Чему-то из этого всего вы сможете научиться, чему-то нет, если вы не сможете этому научиться, не отчаивайтесь, вполне возможно, что вы сможете во всём разобраться немного позже. Инвестирование это процесс не из легких, и у каждого он будет свой. Но для любого человека будет верно то, что инвестирование – это состояние души. Если это ваша сфера жизни, вы это поймете сразу.

В заключение этой книги хотелось бы сказать, что изложенная в ней информация не описывает всё, что необходимо знать инвестору. Мир частного инвестора очень изменчив и непостоянен, он откроет вам массу возможностей, но помните о множестве поджидающих вас опасностях. Вы также можете быть не согласны со многими мыслями, приведенными в книге. Очень даже хорошо, если вы имеете свои мысли и идей, это значит, что вы можете рассуждать и действовать самостоятельно. Прошу также не обижаться на высказывания автора, когда он выносит собственное мнение.

Ваши вопросы, пожелания и предложения вы можете направлять автору книги по электронной почте: Alex-Averin@yandex.ru.

Notes

[

←1

]

Термин ликвидность означает способность быстро превратиться в денежные средства, то есть они могут быть быстро проданными.

[

←2

]

Оффшор – территории, предоставляющие льготный режим (снижение или освобождение от налогов, освобождение от валютного контроля и.т.п.) для финансово-кредитных операций с иностранными участниками и в иностранной валюте.

[

←3

]

http://www.cbr.ru/bank-notes_coins/base_of_memorable_coins