Текст бизнес-книги "Финансовое наследие. Накапливать. Инвестировать. Сохранять"

Автор книги: Алексей Кирюхин

Раздел: О бизнесе популярно, Бизнес-книги

Куда инвестировать

Скажу сразу, что я рекомендую вкладывать свои деньги в рынок ценных бумаг (stock market). И лучше всего инвестировать в акции компаний, котирующиеся на международных биржах S&P 500, Nikkei 225, Dow Jones, NASDAQ. Часть средств – инвестировать в Китайский рынок, и только небольшую часть – в рынок РФ. Держать на своих счетах практически все деньги в иностранной валюте.

Для таких рекомендаций у меня есть свои причины, сложившиеся за годы практики и подкрепленные статистикой. Как говорится, с цифрами не поспоришь.

Инвестировав в данные рынки, вы не только получите прирост капитала за счёт повышения цен на акции, но также дополнительно заработаете проценты от валютных колебаний.

Также хотел бы заметить, что вы получите преимущество перед американскими инвесторами в плане налоговых выплат. Согласно законодательству США, частные лица уплачивают налог в размере 30% от суммы дивидендов, поступающих на их счёт. При получении дивидендов от американских компаний налог на прибыль обычно автоматически списывается ещё до зачисления средств на инвестиционный счёт. У иностранных инвесторов, в том числе у жителей РФ, есть возможность не платить полный налог в США с прибыли от дивидендов. Налог в 30% вы можете снизить до 13%, часть налога вам придётся оплатить в США, а другую в РФ. Это при условии того, что вы знаете, каким законом можно воспользоваться и какие самостоятельные действия необходимо предпринять до наступления дивидендных выплат.

Между Россией и США заключено межправительственное соглашение, из которого следует, что, если вы живете в России и получаете какой-либо доход в США, то налоги платить вы должны самостоятельно в России, а ваше взаимоотношение с налоговой службой США (Internal Revenue Service) ограничивается заполнением формы W-8BEN. Более детально об этом написано в разделе «Налоги».

Многие эксперты говорят о необходимости диверсификации портфеля инвестиций в разные рынки или страны. А также многие настаивают на том, что денежные средства, лежащие на ваших банковских счетах или под матрасом, тоже необходимо диверсифицировать, приобретая валюту разных стран. По мнению этих экспертов, самое простое и оптимальное соотношение – держать 50% средств в валюте РФ и 50% в иностранной валюте (USD/EUR/CNY). Либо, как стало сейчас популярно говорить, нужно иметь пакет с соотношением: 50% RUB, 20% USD, 20% EUR, 10% CNY. Выходит такой «середнячок», при котором вы вроде как себя хорошо защитили и можете спать спокойно. Но для меня это чистой воды обман населения. В связи с чем я должен иметь такой портфель и упускать возможность заработать больше процентов прибыли по истечении нескольких лет?

Обратимся к статистике. Приведу некоторые данные, отражающие поведение этих валют в течение последних 20 лет по отношению к рублю и моему новому фавориту китайскому юаню.

1. Пара USD/RUB

Первого января 2000 года курс составлял 1 USD = 28,03 RUB.

Первого января 2020 года курс составлял 1 USD = 62,33 RUB.

Разница показывает, что доллар подорожал к рублю на 122.36%.

2. Пара EUR/RUB

Первого января 2000 года курс составлял 1 EUR = 28,176 RUB.

Первого января 2020 года курс составлял 1 EUR = 69,305 RUB.

Разница показывает, что евро подорожал к рублю на 145.97%.

3. Пара CNY/RUB

Первого января 2000 года курс составлял 1 CNY = 3,261 RUB.

Первого января 2020 года курс составлял 1 CNY = 8,902 RUB.

Разница показывает, что китайский юань подорожал к рублю на 172.98%.

4. Пара EUR/USD

Первого января 2000 года курс составлял 1 EUR = 0,9695 USD.

Первого января 2020 года курс составлял 1 EUR = 1,1094 USD.

Разница показывает, что евро подорожал по отношению к доллару на 14.43%.

5. Пара USD/CNY

Первого января 2000 года курс составлял 1 USD = 8,2798 CNY.

Первого января 2020 года курс составлял 1 USD = 6,9632 CNY.

Разница показывает, что доллар потерял по отношению китайскому юаню 18.91%.

И в какой же валюте вы бы предпочли держать свои деньги все это время?

Данные, описанные выше, были внесены в книгу в январе 2020 года. Дальнейшие мировые события, вызванные пандемией COVID-19, ещё раз подтверждают мнение о том, что российский рубль не является надежной валютой. И если вы хотите сохранить и приумножить свои честно заработанные деньги, то стоит их держать не в рублях, а в иностранной валюте. Любые мировые потрясения негативно влияют на нашу экономику, и как мы видим, даже в современных реалиях российская валюта может потерять в цене и сильно ослабнуть по отношению к доллару. Так, с января по март 2020 года курс взлетел с 62 до 82 рублей за одного «американца». Разница составляет более 30%. Думаю, что никто не захочет терять такие суммы за очень короткий срок. К сожалению, в таких условиях держать рубли как накопительные средства в вашем портфеле я считаю самоубийством.

За последние пять лет американская валюта сильно укрепилась по отношению ко всем валютам развивающихся стран, и даже развитых. В связи с чем очень привлекательно выглядит евро с его нынешней ценой в 1.08 по отношению к доллару. Ещё один мой фаворит, который должен будет хорошо себя показывать в 2021 году и далее, это китайский юань. Но в связи со вспышкой нового вируса CORONA VIRUS COVID-19, который охватил весь Китай и многие другие страны, я бы предпочел подождать его просадки, а затем начать закупаться.

Я не претендую на звание гуру по валютным парам и не предсказываю, куда двинется весь рынок завтра утром. Я всего лишь простой обыватель, который хочет сохранить свои накопления и немного увеличить их количество, чтобы хватало на хлеб, небольшие удовольствия, и какая-то часть средств осталась детям. Всем же, кто «знает будущее валют или акций», передаю пламенный привет и желаю наконец признать тот факт, что никто не может делать точных прогнозов, особенно относительно рынка валют и акций. Просто смиритесь с этим фактом.

Для тех, кто не является трейдером на Forex, а просто инвестирует на длительный срок (горизонт в интервале 5—10 лет), предлагаю ниже мои рекомендации, основанные на исторических данных за последние 20 лет.

Ваш валютный портфель должен иметь следующую пропорцию: 30% CNY, 30% EUR, 20% USD, 15% CAD, 5% JPY.

Не слушайте постоянные новости о том, что «вот в этом году рубль всем покажет». Пока таких предпосылок нет, и последние 20 лет он ничего хорошего не показывал (я имею в виду – относительно других валют). Просто для такого положения дел в ценовой политике страны есть множество причин, которые помогают, в том числе и самой экономике РФ, быть более конкурентоспособной на международном рынке.

Ежегодно отслеживайте статистику и делайте корректировки в вашем портфеле, если, конечно, это понадобится.

С валютной парой мы разобрались. Теперь поговорим о том, почему я рекомендую инвестировать в акции, а не в другой вид активов.

Для чего инвестировать именно в Stock Market?

Давайте посмотрим, какие результаты могли бы принести инвестиции в некоторые американские компании в тот момент, когда они стали публичными и их акции начали торговаться на бирже. За первоначальные инвестиции примем капитал в виде 1000 $. Данные приведены без учета налоговых выплат, дивидендов и брокерского обслуживания счёта.

Так, вложив 1000 $ на момент первичного размещения акций, сегодня можно было бы получить:

• по акциям Amazon (AMZN) – 132.000% прибыли или 1.320.000 $ (временной коридор: с 1997 по 2020 год);

• по акциям Apple (AAPL) – 62.000% прибыли или 620.000 $ (временной коридор: с 1980 по 2020 год);

• по акциям Nike (NKE) – 61.000% прибыли или 610.000 $ (временной коридор: с 1980 по 2020 год);

• по акциям Netflix (NFLX) – 35.000% прибыли или 350.000 $ (временной коридор: с 2002 по 2020 год);

• по акциям Starbucks (SBUX) – 23.000% прибыли или 230.000 $ (временной коридор: с 1992 по 2020 год);

• по акциям Mastercard (MA) – 7.000% прибыли или 70.000 $ (временной коридор: с 2006 по 2020 год);

• по акциям Tesla (TSLA) – 3.000% прибыли или 30.000 $ (временной коридор: с 2010 по 2020 год).

Выше приведены примеры доходности по акциям из различных отраслей, от кофе до киноиндустрии, которые наглядно доказывают, что на акциях в любой сфере можно заработать приличные деньги.

Соглашусь, что легко размышлять и фигурировать цифрами из прошлого. Но попробуй спрогнозировать, какая компания следующей добьётся такого же феноменального результата, а какая обанкротится через пару лет. Это гораздо сложнее. Но вполне реально.

Приведенными выше примерами я хотел показать, что на рынке акций есть такие единороги, которые могут принести вам доход, в 10 или даже в 100 раз превышающий ваши вложения. Единорогами называют компании, которые смогли добиться рыночной капитализации более 1 млрд $. Такие компании существуют и будут появляться всегда. Но подобных результатов вы никогда не получите, инвестируя в банковские депозиты, казначейские бумаги, векселя, государственные облигации и так ныне популярные структурные ноты. И я даже не говорю о том, что получить доход невозможно, если вы просто храните свои деньги под матрасом.

Все вышеуказанные данные приведены по состоянию на январь 2020 года. В марте разразился нефтяной кризис, который потянул весь рынок вниз. На это ещё наложилась пандемия COVID-19, парализовав все страны. В связи с чем рынок во всем мире начал падать. Наиболее сильно это отразилось на котировках нефтяных, горнодобывающих компаний, авиаиндустрии и туризма. Но рынок в итоге всё равно своё отыграет и возьмёт новые вершины. Так было всегда, этого следует ожидать и в будущем.

С 10 марта я начал постепенно делать закупки на рынке США. Сегодня, 11 марта, я продолжаю выкупать рынок.

Как вести себя на падающем рынке, описано ниже. Торгуя на фондовом рынке, рано или поздно вы встретите сильное «медвежье» движение. Я говорю про ситуацию, когда весь рынок в целом переходит от бычьей фазы к «медвежьей», когда наступают кровавая бойня или чёрные понедельники. Если же на рынке по-прежнему правят «быки», и только акции выбранной вами компании стремятся к нулю, то я советую пересмотреть свой подход к выбору акций и времени их приобретения.

«Бычий» рынок – это восходящий тренд. Рынок можно назвать «бычьим», когда экономика начинает укрепляться или когда она уже сильна. Он возникает в соответствии с высоким ВВП и низким уровнем безработицы. Повышаются заработные платы, люди больше тратят. Также нередко бычий рынок совпадает с ростом корпоративной прибыли.

«Медвежий» рынок – это нисходящий тренд, когда отдельная отрасль или вся экономика идёт на спад. На таком рынке преобладают пессимистические прогнозы на будущее экономики. Участники биржевых торгов условно разделяются на «быков», играющих на повышение цен (имеющих открытые позиции на buy), и на «медведей» – продавцов, имеющих открытые позиции на sell.

Инвестируйте в будущее

На что обратить внимание молодому поколению, готовому инвестировать на срок 20—40 лет и затем получить прирост к первоначальным инвестициям 1000% – 100.000%.

1. Искусственный интеллект. Управление городами, управление грузопотоком в транспортной индустрии, искусственный интеллект в обучении, медицине, умный дом-офис.

2. Биотехнологии. Медицина. Нанотехника в медицине. Все, что продлевает жизнь человека. Особенно искусственные органы и роботизированные нановрачи.

3. Космические технологии, путешествия.

4. Блокчейн-технологии.

5. Робототехника.

6. Виртуальная реальность.

7. 3D-печать. Возможность воссоздавать части живых материй. Применение 3D-печати в строительстве.

Все это – наше ближайшее будущее. И если вы подойдете к инвестированию в эти области со всей ответственностью, то сможете очень сильно преуспеть в деле преумножения своего капитала. Но это должна быть лишь малая часть от общего объема ваших инвестиций. Из каждой индустрии будущего вы должны приобретать сразу несколько ведущих компаний, которые подают надежды на мировое господство в данной области. Большая часть из них никогда не добьётся успеха и либо будет поглощена, либо объявит себя банкротом. Но те, кто смогут внести в массы прорывную технологию, в конечном счёте обгонят вас. Так было с Apple, Amazon, Google, Alibaba, Booking, Tesla.

Как инвестировать начинающим

Облигации и акции

Пока вы не разобрались достаточно глубоко во всех законах и силах, которые управляют фондовыми рынками, лучшее, что можно сделать для сохранности ваших средств и получения среднего дохода от инвестиций, это составление хорошо диверсифицированного портфеля акций и облигаций.

Приведу основные правила, которых следует при этом придерживаться.

• Любая инвестиция должна быть рассчитана на 5—10 лет.

• Инвестируйте только в лидеров рынка. Выберите из каждой отрасли две-три компании, которые являются лидерами рынка.

• Инвестируйте в золото и серебро. Сериями до покупок, чтобы усреднить свою позицию.

• Инвестируйте в облигации.

• Инвестируйте в фондовые индексы.

• Инвестируйте в лучшие фонды, которые вы себе можете позволить, или в индекс фондов.

Каждый разумный инвестор должен вкладывать свои средства только в надежные инвестиционные инструменты. Под ними понимаются правительственные ценные бумаги и обыкновенные акции высокого инвестиционного качества, по которым выплачиваются дивиденды. Добавим к этой группе также штатные и муниципальные облигации, не облагаемые налогом на прибыль. Кроме того, сюда входят те первоклассные корпоративные облигации, которые могут принести более высокую доходность, чем правительственные сберегательные облигации.

На начальном этапе это лучшее, что вы можете сделать со своими деньгами. Это позволит их сберечь, преумножить на уровне среднего роста, а также позволит вам начать копать глубже и изучать более детально весь процесс разумного инвестирования.

Далее. Я бы не хотел изобретать заново велосипед, поэтому приведу ниже выдержки из книги «Разумный инвестор» мистера Бенджамина Грэхема, одного из самых великих инвесторов мира всех времен. Я сам формировал своё отношение к фондовому рынку, изучая эту книгу и следуя её принципам. Поэтому считаю, что лучшее, что я могу сделать, это поделиться небольшой частью этой работы, которая доказывает свою огромную полезность на протяжении уже не одного десятка лет. И пусть вас не смущают даты, которые приведены в примерах. Все эти правила актуальны и сейчас, в 2020—2030 годах, они нисколько не утратили свою силу.

Разумный инвестор (выдержки из книги)

Основные положения портфельной политики пассивного инвестора уже были обозначены нами ранее: он должен распределить свои средства между высококачественными облигациями и обыкновенными акциями такого же высокого уровня. Предложенное нами основополагающее правило гласило, что инвестор ни при каких обстоятельствах не должен вкладывать меньше 25% и больше 75% своих средств в обыкновенные акции и при формировании своего портфеля не может приобрести, соответственно, больше 75% или меньше 25% облигаций. Такие пропорции исходят из того, что стандартное соотношение между этими двумя основными направлениями инвестирования составляет 50/50. Традиционно основной причиной увеличения доли обыкновенных акций в портфеле инвестора служат «выгодные цены» акций, сформировавшиеся на затянувшемся «бычьем» рынке. Таким образом, разумной процедурой будет снижение части обыкновенных акций до отметки ниже 50%, если инвестор приходит к выводу, что уровень цен на фондовом рынке становится слишком высоким.

Правила выбора акций для формирования портфеля («Разумный инвестор»)

Правила выбора обыкновенных акций для включения в портфель пассивного инвестора должны быть относительно простыми. Приведем четыре основных правила, которые желательно соблюдать.

1. Инвестору следует выйти на адекватный, но не чрезмерный уровень диверсификации портфеля. Этого можно достичь за счёт покупки акций минимум десяти и максимум тридцати различных компаний.

2. Каждая компания, акции которой выбираются для портфеля, должна быть большой, известной, использующей консервативную политику финансирования своего бизнеса. Несколько расплывчатые характеристики в общем-то четко передают основной смысл.