Текст бизнес-книги "Реализация хозяйственного цикла: свобода, обязанность, ответственность"

Автор книги: Николай Камзин

Раздел: Банковское дело, Бизнес-книги

Понятие «предприниматель» мы уже определили, также обратили внимание на присущие субъекту экономической активности начала как предпринимателя, так и коммерсанта. В масштабах мирового пространства наиболее экономически активным субъектом выступают транснациональные корпорации. Это институциональные субъекты, учрежденные согласно законодательству конкретного государства и осуществляющие свою деятельность на территории многих государств. Предпринимательство является проявлением внутренней составляющей субъекта, данное утверждение истинно, в том числе по отношению к транснациональной корпорации. В роли новатора может выступить не только лицо организовавшее предприятие, исходя из общественного понимания, являющееся предпринимателем, но и наемный управляющий, и обычный сотрудник со склонностями рационализатора. Все они, в определенных условиях обладая предпринимательским потенциалом способны воплотить его в «neue kombinationen». Транснациональные корпорации вбирают в себя лучшие потенциалы со всего мира, все производственные факторы, обладают значительными ресурсами, являются государство подобными образованиями. Главным отличием является отсутствие суверенной территории, они обладают недвижимостью на абсолютном праве собственности. Сама недвижимость располагается в границах конкретного государства и потенциально возможно ее возмездное изъятие для государственных нужд. Финансовый капитал облагается налогом, они осуществляют его администрирование с целью минимизации «потерь» и находятся в динамике для его преумножения. Осуществляемые ими расчеты производятся в валютах государств и в совокупности производных финансовых инструментов.

Friedrich August von Hayek в своей работе «Denationalization of Money»[13]13
  Hayek F.A. Denationalisation of money – The Argument Refined. – London. The Institute of Economic Affairs. 1990. – 144 p.


[Закрыть], привел мысли о возможном эффекте предоставления предпринимателям возможности эмиссии денежных средств, ценность которых была бы стабильна, что придавало бы уверенность при проведении расчетов контрагентами, ввиду отсутствия инфляции, но данная новация не может быть реализована, ввиду противоречия основам государственного строительства. Посредством ее внедрения государственные бюджеты понесут финансовые потери, произойдет перераспределение общественных благ. Чем подтверждается возможность материализации только умеренной новации, отвечающей современной парадигме и обеспечивающей постоянную динамику перелива возможностей предпринимателя и консерватизма публичного суверена государства.

2. Предпринимательский риск

Предпринимательский риск это обозначение некоторого явления действительности, а любое явление определяется в сознании исследователя посредством осознания его сущности. Сущность двуедина, ввиду наличия у каждого явления внутренней и внешней сущности. Внутренняя сущность объемлет потенцию, возможности, витальные характеристики явления. Внешнее – это обнаружение вовне внутреннего, это то, что характеризует со стороны его связи с предметами другой системы отношений[14]14
  Спиркин А.Г. Философия. – М.: Гардарики. 2006. – С. 280.


[Закрыть]. Внешняя сущность – это проявление внутренней сущности в действительности. Прежде всего, мы имеем дело с внешней сущностью, а выявив закономерности, подобия в нашем сознании проявляется внутренняя сущность, которая в явлении стабильна. Внешняя же динамична и проявляется в разных «амплуа» в зависимости от окружающей действительности. При постановке вопроса о сущности какого-либо явления подразумевается определение внутренней сущности через призму внешней сущности. Актуальность данного вопроса неумолима ввиду динамичности внешнего мира и различного проявления в нём сущности явлений, подобно актеру, играющему разные роли в постановках в течение жизни. От компетентности исследователя зависит выявление сущности исследуемого явления или наречение данного явления как новоявленного, оригинального. В динамике оригинальным и новоявленным может быть лишь его проявление, но никак не внутренняя сущность, составляющая базис.

Неопределённость развития событий и отсутствие возможности их контроля, а при его наличии фактор стечения обстоятельств обуславливают существование предпринимательского риска, для новаторов экономической активности. Характеризуется он сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов[15]15
  Тэпман Л.Н. Риски в экономике. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2002. – С 11.


[Закрыть].

«Neue kombinationen» сочетания факторов производства по задумке предпринимателя сулит ему предпринимательскую прибыль, однако на ином конце «палки» его деятельности находится урон, который не только поглотит заимствованный капитал, но и потенциальное внимание будущих инвесторов. При реализации предпринимательской идеи рационально использовать заимствованный капитал, таким образом, предприниматель переложит на капиталиста часть собственного риска, и станет должником, однако данный статус естественен. Предприниматель для воплощения «новой комбинации» заимствует у общества, прежде всего, денежный капитал, на который приобретаются элементы комбинации. Именно в этот момент предприниматель самостоятельно реализует свои решения и влияет на материализацию риска. Риск представляет неопределённость развития ситуации для её заинтересованного участника.

Мысль J.A. Schumpeter, о том, что субъект экономической деятельности в процессе ее осуществления выступает то в роли предпринимателя, то в роли бизнесмена отражает действительную ситуацию. Предприниматель, не имеющий капитала для реализации своих идей, ведёт переговоры с бизнесменами, те в свою очередь, предчувствуя упадок своего дела, ищут творческих советников. Но каждый из них внимает только компетентному собеседнику и оппоненту, а критерием всему практика. Потому как для предпринимателя, в узком смысле слова, так и для бизнесмена, в широком смысле слова, важно мнение окружающих о нем, о его действиях, так как именно благоприятное общественное мнение служит источником внимания к новаторским началам предпринимателя. Иначе обстоит дело с бизнесменом, но это предмет иного исследования.

Проявлением предпринимательства по теории J.A. Schumpeter является новаторство, генерация «neue kombinationen»[16]16
  Schumpeter J.A. Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung. Siebentes Kapitel. Das Gesamtbild der Volkswirtschaft. – Leipzig.: Duncker & Humblot. 1912. – P. 4.


[Закрыть] факторов производства.

Предпринимательство наряду с капиталом является катализатором «комбинаций» способствует их воплощению и функционированию. При организации предпринимательской деятельности, предприниматель после зарождения идеи осуществляет, кроме прочего, материальную подготовку её реализации. Для этого, прежде всего, использует капитал, свой либо заимствованный. Нельзя стать предпринимателем, не став предварительно должником. Он становится должником в силу внутренней необходимости, присущей процессу развития[17]17
  Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. – М.: Директмедиа Паблишинг. 2008. – С. 211.


[Закрыть]. Под развитием полагается поступательное движение вперёд. Побудить к этому может либо мотивация собственной воли, либо внешняя стимуляция, обязанность, долг. Должник обременён обязанностью в отношении кредитора, правомочие кредитора возникло в результате ссуды должнику собственного капитала. Должник возвращает кредитору капитал в большем размере, нежели получил от него ранее. «Берёт чужое, а отдает своё» для того чтобы отдать он может либо реализовать свою идею и получить прибыль, либо отдать свою собственность. Рациональным будет осуществление предпринимательской инициативы, нежели ухудшение своего материального положения, потому долг стимулирует осуществление экономических отношений, их развитие.

В случае заблуждения предпринимателя касательно его новации, используемый капитал и его личный потенциал являются той совокупностью, которая поглощается в результате предпринимательской инициативы. Но эта же совокупность может стать источником предпринимательской прибыли, из которой потенциально возможно формирование фондов покупательной силы[18]18
  Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. – М.: Директмедиа Паблишинг. 2008. – С. 236


[Закрыть] для реализации, на данный момент, зарождающихся и потенциально уместных в будущих реалиях «neue kombinationen».

Современный предприниматель и бизнесмен слились воедино, предприниматель, остающийся таковым на протяжении десятилетий, встречается также редко, как и коммерсант, который никогда в жизни не бывал хоть немного предпринимателем[19]19
  Там же. С. 174.


[Закрыть]. В общественном сознании данные понятия идентичны, однако именно по части рисков они диаметрально противоположны. То или иное лицо в принципе является предпринимателем, только если оно «осуществляет новую комбинацию» – оно перестает быть таковым, когда учреждённое им «дело» начнет дальше функционировать в рамках кругооборота[20]20
  Там же. С. 174.


[Закрыть]. Бизнесмен в результате практики осуществления внедрённой в качестве предпринимателя комбинации постепенно выявляет все «слабые места» её осуществления и минимизирует риски. Это происходит путем совершенствования механизма. Предприниматель со своей новацией осуществляет только теоретическое выявление слабых участков, используя свои знания, и прошлый опыт моделирует развитие стечения обстоятельств и осуществление значимых действий, своих собственных и окружающих. Потому бизнесмен рационализирует свою деятельность при минимизации рисков, а предприниматель посредством ratio[21]21
  разум (лат.)


[Закрыть] анализирует способ организации «neue kombinationen», следовательно, его риск максимален. Предприниматель также способен использовать методику практической минимизации риска, именуемую «риск – менеджмент». Её механика подобна динамике интерпретации. При интерпретации каждый последующий субъект передачи информации искажает её. После успешной реализации предпринимателем его новации, и получения предпринимательской прибыли. Появляются предприниматели интерпретаторы, они вняли внешнюю сущность новации, исходя из этого, реализовали «новую комбинацию», опять же с некоторым неопределённым риском, и возможно получили положительный результат, но уже в меньшем размере. Предпринимательская новация внедряется и становится бизнесом, а методиками «риск – менеджмента» происходит минимизация рисков.

Столь распространенный курс подготовки «Master of Business Administration» подразумевает как раз воспитание предпринимателей – интерпретаторов, бизнесменов, способных извлечь рациональные зёрна из информационной оболочки общества и при должном обосновании их плодотворности инвесторам воплощать в реальность их «интерпретированные комбинации».

Исходя из опыта, мы можем моделировать в сознании развитие событий, а по истечении времени сравнивать смоделированную и действительную ситуации. Риск при подобном моделировании имеет значение, если наблюдаемый развитие ситуации также является её активным участником. Участнику присущ интерес, учёт которого находится в прямой зависимости от развития ситуации. Риском является вероятность наступления неблагоприятной для участника ситуации, при которой его интерес будет ущемлён, он понесет урон. Таким образом, риску, как явлению присущи следующие элементы:

– спонтанно развивающаяся ситуация, отчасти подчиненная воли субъекта;

– заинтересованный активный участник ситуации;

– соизмеримость величины возможного урона и вероятности определённого развития событий.

Предприниматель, внедряя свою инновацию, ожидает успеха, ввиду того, что его «новая комбинация» не имела определенного практического выражения, иного ожидать он не может, потому, как его активные действия расценивались бы как прямой урон, в них бы не присутствовало риска, а была бы заведомая неблагоприятная ситуация.

Предприниматель – интерпретатор обладает в сознании потенциально возможной ситуацией – результатом прошлого опыта, своего или предпринимателя, иначе его внимание не было бы обращено на данную комбинацию, потому коридор вероятности наступления неблагоприятной ситуации сужается. Подобно правовой норме организованное «дело» регламентируется и постепенно укладывается в совокупность инструкций, соблюдение которых гарантирует успех и, в конце концов, превращается в «franchising»[22]22
  Stephen Spinelli. Franchising: Pathway to Wealth Creation. FT Press. 2004 P. 2.


[Закрыть]. В ее рамках бизнесмен банально использует факторы производства по готовой формуле (комбинации) осуществляет операции с умеренным предпринимательским риском. В данной ситуации актуален транзакционный риск. Именно в данной деятельности экономически активному субъекту крайне необходима подготовка, получаемая при освоении курса «MBA», business administration[23]23
  ведение дел, управление делами (англ.)


[Закрыть] подразумевает действие в рамках, то ли правового коридора законодательства, то ли корпоративных регламентов и инструкций. Предприниматель же в большей степени личность творческая нежели исполнитель, ему присуща свобода инновации, и радикальные решения, от того и действие принципа «палки» на концах которой расположены предпринимательская прибыль и предпринимательский риск.

Предпринимательская идея перед реализацией, прежде всего, претендует на часть существующих общественных благ и не может воплотиться без участия капитала. При учёте риска самым неблагоприятным развитием событий является потеря капитала и упущенная выгода, ибо иначе капитал был бы использован в другом «деле». Если предприниматель использует не свой капитал, а заимствует его, то полагаю, бесспорно, что риск, связанный с сохранностью и приумножением капитала полностью лежит на капиталисте, при этом предприниматель лишь будет обременён совокупностью обязательств по его компенсации.

Возмещение урона – это процесс, полноценный бизнес, актуальный в современных реалиях, при массовом неисполнении обязательств. Суть предпринимательского риска состоит в репутации предпринимателя, интеллектуал, к идеям которого прислушиваются, в процессе своей деловой активности приобрёл некий авторитет, проявив свой потенциал. Неудачная новация может лишить предпринимателя внимания инвесторов, и ему придется финансировать свои начала из собственных источников, либо уменьшать собственную часть потенциальной предпринимательской прибыли. Однако причина предпринимательской неудачи находится в любой общественной сфере, состоит не только в ошибке предпринимателя, потому то и идет речь о риске, неопределенности стечения обстоятельств. Анализ поведения главных субъектов экономики – предпринимателей показывает, что кризисные спады в экономике – это результат, прежде всего «неправильных» предпринимательских решений. Причем эти решения неправильные не с точки зрения отдельных предпринимателей, а с точки зрения всего общества. Как правило, эта «неправильность» проявляется на стадии подъема[24]24
  Седов В.В. Экономическая теория. – Челябинск: Челяб. гос. ун-т. 2002. – С. 79.


[Закрыть]. После активизации деятельности по реализации многих инициатив, когда капиталисты предоставили свой капитал предпринимателю и ожидают его возврата с приростом. Предприниматели находятся в центре внимания, ощущают себя хозяевами положения, но прежде всего, являются обязанными должниками, которые удовлетворяют потребности общества. Риск предпринимателей заключается в определении актуальности общественных потребностей, удовлетворение которых обеспечивает «neue kombinationen».

Предпринимательство является катализатором экономической активности и развития в целом. Как фактор производства любое «дело» начинается с предпринимательской инициативы.

Потенциал предпринимателя подобно движению информации передается «делу» от него предпринимателям – интерпретаторам и пока остается актуальным оказывает плодотворное влияния. Если в экономической сфере будут действовать только бизнесмены, то со временем все их предприятия, «дела» утратят свой потенциал и будут обычным кругооборотом с минимальным риском и прибылью, в конце концов, и вообще дотационными предприятиями.

Предпринимательство способствует движению вперед, раскручивает экономический маховик, но, безусловно, взимает за это плату – часть предпринимательской прибыли, иные доли идут капиталисту и иным субъектам. Предпринимательский риск высок, что может стать препятствием к реализации предпринимательской инициативы.

Малая часть предпринимателей обладает капиталом, который может использовать для финансирования своей инновационной деятельности, а профинансировав однажды, при неудаче попросту лишится его и утратит подобную возможность для будущих идей.

Рациональным было бы, ввиду претензий в отношении предпринимательской прибыли со стороны капиталистов и общества привлечь и страховщиков. То есть для внедрения инновации предпринимателю необходим капитал, а также некоторая дополнительная часть данного капитала, которая взимается со всех предпринимателей. Таким образом, если часть предпринимательских инициатив окажутся провальными, капиталисты получат возмещение своего капитала, а предприниматели, эмоционально реабилитировавшись, продолжат генерацию «neue kombinationen».

Данный механизм не нов, в профессиональной сфере аудиторов, оценщиков, арбитражных управляющих функционирует его интерпретация. Прежде чем приступить к деятельности лицо должно застраховать свою ответственность на некоторую императивно установленную сумму, а в процессе профессионального оказания услуг, по мере необходимости осуществляет дополнительное страхование, если оцениваемый размер обязательств и рисков возрастает.

В данном случае речь идет о профессионалах конкретной сферы деятельности, бизнесменах в большей степени, нежели предпринимателях, однако механизм предоставляет практический пример. Немаловажным является и учет прочих рисков способных нарушить ожидаемое стечение обстоятельств.

Однако, несмотря на существующие риски, данные отношения способствуют не только движению капитала, но и превращению в капитал денег и товаров, жизненных средств и средств производства, а превращение это возможно когда «два очень различных вида товаровладельца встретятся друг с другом и вступят в контакт»[25]25
  Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том первый, книга 1: процесс производства капитала. – М.: Политиздат. 1983. – С. 663.


[Закрыть].

3. Валютный курс

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют, обмен происходит по определенному соотношению.

Соотношение между денежными единицами разных стран, то есть цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом. «Главные мотивы хозяйственной жизни могут быть косвенно измерены в деньгах»[26]26
  Маршалл А. Принципы политической экономии I. – М.: Издательство ПРОГРЕСС. 1983. – С. 69.


[Закрыть].

Валютный (обменный) курс (exchange rate) – цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты[27]27
  Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. – Ч. II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. – М.: Юрайт-Издат, 2006. – С. 178.


[Закрыть].

Валютный курс – это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах.

Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортер приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (далее ППС), то есть соотношение валют по их покупательной способности. Покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. При свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклоняется от ППС вследствие действия механизма золотых точек. Механизм золотых точек – пределы отклонения валютного курса от монетарного паритета (обычно не более 1 %) нижний (при достижении которого начинается отток золота из страны) и верхний (начинается его приток). Монетарный паритет – соотношение весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран.

В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС[28]28
  Вострикова Л.Г. Валютное право. – М.: Юстицинформ, 2006. – С. 36.


[Закрыть]. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2 – 4 раза ниже паритета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различных факторов.

Валютные курсы публикуются в прессе. Обычно в текущей информации содержатся котировки за два предшествующих дня и краткосрочные прогнозы.

Следует различать конъюнктурные и структурные (долгосрочные) изменения, влияющие на валютный курс.

Конъюнктурные факторы, влияющие на валютный курс:

– Состояние экономики (темп инфляции, уровень процентных ставок, валютные рынки, спекуляция, валютная политика, состояние платежного баланса, степень использования национальной валюты в международных расчетах, ускорение или задержка международных расчетов);

– Политическую обстановку в стране (политический фактор);

– Степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынках (психологический фактор).

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, догадками и прогнозами. Обменный курс зависит от того, насколько пессимистично или оптимистично настроено общество в отношении правительственной политики.

Чем выше инфляция в стране по сравнению с иными государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса[29]29
  Шмыкова С.В. Влияние ваютного курса на потребительские цены в России // Экономический журнал ВШЭ. 2005. № 1. С. 3.


[Закрыть].

На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках. Почти столетие доллар США занимал главенствующее положение как важнейшая мировая валюта. Однако в последнее десятилетие доверие к доллару подрывалось хроническим дефицитом США по счету текущих операций и растущим внешним долгом[30]30
  Коэн Бенджамин Будущее резервных валют // Финансы & развитие. 2009. С. 26.


[Закрыть]. Преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательской способности или пассивного сальдо платежного баланса.

Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию. Относительно более высоки процентные ставки и доходность ценных бумаг в данной стране (при отсутствии ограничений на движение капитала) приведут, во-первых, к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно – к увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте содействуют переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты.

При активном платежном балансе страны растет спрос на ее валюту со стороны иностранных должников, ее курс может повыситься.

Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.

Наряду с конъюнктурными факторами, влияние которых предусмотреть трудно, на спрос и предложение валюты, то есть на динамику ее курса, воздействуют и относительно долговременные тенденции, определяющие положение той или иной национальной денежной единицы в валютной иерархии (структурные факторы).

Структурные факторы:

– Конкурентоспособность товаров на мировых рынках и ее изменения. Они обусловлены, в конечном счете, технологическими детерминантами. Форсированный экспорт стимулирует приток иностранной валюты;

– Рост национального дохода обуславливает повышенный спрос на иностранную продукцию, между тем как товарный импорт может увеличить отток иностранной валюты;

– Последовательное повышение внутренних цен по сравнению с ценами на рынках партнеров усиливает стремление закупать более дешевые иностранные товары, между тем как склонность иностранцев к приобретению товаров или услуг, становящихся все более дорогими, улетучивается. В результате понижается предложение иностранной валюты и происходит обесценение отечественной;

– При прочих равных условиях, повышение процентных ставок является фактором привлечения иностранного капитала и, соответственно, иностранной валюты, а также может вести к удорожанию отечественной. Но повышение процентных ставок имеет, как известно, и теневую сторону: оно удорожает кредит и угнетающе воздействует на инвестиционную деятельность внутри страны;

– Степень развития рынка ценных бумаг (облигаций, кредитных векселей, акций и пр.), составляющие здоровую конкуренцию валютному рынку. Фондовый рынок может привлекать иностранную валюту непосредственно, но также притягивать национальные денежные средства, которые в противном случае использовались бы на покупку иностранной валюты[31]31
  Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. – М.: КНОРУС. 2009. – С. 26.


[Закрыть].