Текст бизнес-книги "Финансы, денежное обращение и кредит"

Автор книги: Татьяна Зверькова

Раздел: Экономика, Бизнес-книги

Горина И. В., Зверькова Т. Н., Мусина Л. А.
Финансы, денежное обращение и кредит

Введение

Учебная дисциплина «Финансы, денежное обращение и кредит» имеет цель формирование у студентов устойчивых фундаментальных знаний о:

а) сущности денег как экономической категории, их функциях и роли в общественном воспроизводстве, наличном и безналичном денежном обороте, денежной системе;

б) сущности кредита как экономической категории, его функциях, формах и видах кредита, ссудном капитале и ссудном проценте, кредитной системе;

в) сущности финансов как экономической категории, ее функциях, финансовой системе и ее звеньях (финансы предприятий, домашних хозяйств, государства).

По вышеизложенным вопросам в учебном пособии приводится краткий курс лекций, раскрывающий основные теоретические и практические моменты, а также приводится перечень контрольных вопросов для закрепления знаний.

Среди форм изучения дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» значительное место отводится практическим знаниям студентов.

Цель проведения практических занятий – способствовать закреплению, углублению и расширению научно-теоретических знаний, получаемых студентами на лекциях, а также формирование у них практических умений и навыков в области товарно-денежных, кредитных и финансовых отношений.

Практические занятия являются составной частью учебного процесса и должны развивать самостоятельность студентов, укреплять их интерес к проблемным вопросам и научным исследованиям.

1 Деньги как экономическая категория

1.1 Сущность, функции и виды денег

Необходимость денег обусловлена развитием обмена. Деньги порождаются обменом. Развитие обмена прошло два основных этапа:

1) молчаливый обмен. Простой первоначальный обмен был характерен для этапа натурального хозяйства, когда все что производилось, шло непосредственно в потребление (сбор ягод, грибов, охота и пр.), а обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым и возникал, если у людей оставались излишки;

2) регулярный обмен. Общественное разделение труда между землевладельцами, скотоводами и ремесленниками породило настоятельную потребность обмениваться продуктами своего труда, которые в силу этого становились товарами (продукт труда превращается в товар). Товар – это продукт труда, удовлетворяющий определенные человеческие потребности и предназначенный для обмена.

Обмен – это движение товара от одного товаропроизводителя к другому, предполагающее эквивалентность и соизмерение товаров разных по виду, качеству, форме, назначению. Это соизмерение разных товаров требует единой общей их основы. Такой основой является стоимость товаров, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в этом товаре. Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного производителя) делает товары соизмеримыми. В связи с тем, что труд, затраченный на производство отдельных товаров, различен, товары имеют разную стоимость. Отсюда возникает необходимость количественно измерить общественный труд или стоимость, т.е. появляется понятие меновая стоимость.

Меновая стоимость – это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. И, если при натуральном производстве продукт труда для человека имел значение лишь как потребительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека), то при товарном производстве товар имеет как потребительную, так и меновую стоимости (товар при обмене должен обладать меновой стоимостью для производителя и потребительной стоимостью для покупателя). Эти свойства товара выступают как единство противоположностей: единство, т.к. они присущи одному товару, а противоположность, поскольку один и тот же товар для одного человека не может быть одновременно и потребительной стоимостью, и стоимостью. Стоимость в своей эволюции прошла ряд этапов пока не приняла денежную форму.

1 Простая или случайная форма стоимости.

При натуральном хозяйстве избыток продуктов возникал лишь периодически от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через посредство другого товара. Меновая стоимость при таком обмене резко колебалась во времени и пространстве.

1 овца = 1 мешок зерна

Недостаток этапа: при несовпадении интересов двух лиц меновые пропорции могли не сложиться.

2 Полная или развернутая форма стоимости.

С общественным разделением труда товары стали изготовляться в большом разнообразии. Владелец какого-то товара мог выменять его на несколько иных полезных продуктов, каждый из которых служил ему эквивалентом. Однако и в этом случае вещь непосредственно обменивалась на иное благо, что не всегда устраивало обмен продавцов и покупателей. Если, предположим, владелец ткани хотел купить мех, а торговец мехом нуждался в мясе, то обмен становился или невозможным или слишком затруднительным.

1 овца = 1 мешок зерна

= 2 топора

= 1 корзина соли

= …

Достоинство этапа: не одна меновая пропорция (как в первом случае), а несколько.

Недостаток этапа: в связи с тем, что не было какого-то общепризнанного всеми эквивалента, с помощью которого можно измерить стоимость всех других товаров, стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3 Всеобщая форма стоимости.

Когда производство и обмен товаров стали регулярными, то в каждой стране и в крупных экономических регионах появились на местных рынках общие эквиваленты – продукты, на которые можно было обменять другие полезности, т.е. при этой форме стоимости роль всеобщего эквивалента закреплялась попеременно и в разное время за отдельными товарами, которую, как правило, выполняли те товары, которые на местном рынке являлись главными продуктами обмена, т.е. обладали высокой обмениваемостью или ликвидностью по сравнению с другими товарами. Например, у греков и арабов это был скот, у славян – меха.

Достоинство этапа: произошло упрощение обмена.

Недостаток этапа: общий эквивалент характеризовался, с одной стороны тем, что использовался в сделках обмена в качестве менового посредника, с другой стороны, мог использоваться непосредственно как товар. Кроме того, можно выделить следующие недостатки бартерного обмена: при бартере обменивающиеся должны найти друг друга; обмениваемые ценности должны быть равными по стоимости; должно произойти совпадение интересов по качеству, по времени обмена, по пропорциям обмена; бартер повышает трансакционные издержки (издержки времени и денег); при бартере продавец одновременно является покупателем, т.е. невозможно отделить акт продажи товара и акт покупки.

4 Денежная форма стоимости.

Развивающиеся товарно-денежные отношения как в пределах одной страны, так и между странами не могли принимать в расчет различные местные эквиваленты. В результате выделился один, признанный всеми всеобщий эквивалент – деньги.

Сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

а) всеобщей непосредственной обмениваемости;

б) сосредоточении меновой стоимости;

в) материализации всеобщего рабочего времени.

Итак, деньги – это особый товар, который стал единственным всеобщим эквивалентом. Деньги превратились в незаменимого и влиятельного посредника в обмене одного блага на другое.

В процессе эволюции деньги имели различные формы (см. рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 – Эволюция форм и видов денег

Товарные эквиваленты.Товарные деньги – это форма денег, представляющая собой реальные товары, выступающие в качестве регионального эквивалента, покупательная способность которых основывалась на их товарной стоимости. В своей эволюции товарные эквиваленты прошли две стадии развития (виды товарных денег):

а) товарносчетные деньг (домашний скот, меха и пр.). Обладая такими свойствами, как: многоцелевое использование, сохраняемость в течение длительного периода времени, транспортабельность, они не обладали таким качеством как делимость, что обусловило появление следующей стадии развития товарных эквивалентов;

б) товарновесовые деньги (зерно, растительное масло, бобы, рис, соль и пр.).

Выбор реального товара, используемого в качестве денег, обусловливался признанием за таким товаром важных потребительских свойств. Можно выделить три основных подвида товарных денег:

– анималистические (от лат. animal – животное). В их состав включаются животные и изделия из них. К данному подвиду товарных денег относились: скот, меха, раковины, кораллы и т.д.;

– гилоистические (от лат. hyle – вещество). В их состав включаются полезные ископаемые и металлы, а также орудия труда из них. К данному подвиду товарных денег относились: камни, металлы, соль, янтарь и т.д.

– вегетабилистические (от лат. vegetabilis – растительные). Это растения и их плоды. К третьему подвиду относились: зерно, плоды деревьев, табак и т.д.

По мере развития товарообмена, все больше обострялись недостатки товарных денег (слабая делимость, недостаточная транспортабельность, порча при длительном хранении и пр.). Когда люди стали добывать и обрабатывать металлы, было выявлено, что они обладают рядом свойств, делающих их более подходящими для роли посредника в обмене. Металлические деньги в большей степени узнаваемы, долговечны и более транспортабельны по сравнению с другими типами товарных денег. Одно из первых упоминаний об использовании металлических денег относится к 1000-500 гг. до н.э., когда в Китае в качестве денег стали использовать орудия труда (плуги, ножи, мотыги), сделанные из различных металлов.

Металлические эквиваленты.Обычно в качестве денег использовался металл, который имелся в распоряжении населения в данном регионе (медь, железо, серебро, золото). Первоначально хождение имели товарно-металлические эквиваленты, которые выступали в форме орудий труда, украшений, золотого песка (переходная к металлическим эквивалентам стадия), а затем поэтапно выделились два основных вида металлических эквивалентов:

а) слитковая форма денег (деньги по весу). При слитковом периоде платежи производились с помощью взвешивания отдельных кусочков руды монетного сырья. Этот способ получил название пензаторный. Для него характерно две операции: взвешивание и счет денег. Сначала в качестве денег функционировали медь и железо, затем преимущественно серебро. В конце концов, эта функция закрепилась за золотом. Естественные свойства золота наилучшим образом соответствуют выполнению им общественных функций всеобщего эквивалента. Во-первых, все слитки золота соответствующей пробы обладают одинаковым качеством и различаются лишь по весу. Во-вторых, золото имеет высокую стоимость. Поэтому небольшие по весу слитки золота выражают стоимость значительных масс товаров. Эта портативность золота облегчает расширение торговых связей внутри страны и на международной арене. В-третьих, золото может быть подвергнуто делению на необходимое количество частей, а эти части могут быть соединены в любых пропорциях. В золоте как всеобщем эквиваленте можно измерить любую величину стоимости. В-четвертых, золото как благородный металл обладает свойством длительного хранения, причем оно лучше сохраняется, чем серебро. Наконец, впятых, золото обладает преимуществом по сравнению с платиной (которая превосходит золото по своим натуральным свойствам) в том отношении, что оно сравнительно чаще встречается в природе. Его добыча могла удовлетворять потребности быстроразвивающихся товарноденежных отношений.

При пензаторном периоде наблюдалось соответствие внутренней ценности (денег по весу) и меновой ценности (денег по счету). Эта ситуация получила название монетный паритет. Для упрощения обмена на металлические слитки стали наносить особые значки (клеймо), чтобы таким образом удостоверить вес и степень чистоты металла. Кусок слитка определенного веса, определенной формы стал фиксироваться как законное платежное средство. Отпала необходимость взвешивать, оставалась операция счета, которая упростила и ускорила обмен. Слитки металлов сначала клеймились купцами. Затем государство установило свое монопольное право на выпуск монет определенного веса и формы;

б) монетная форма денег (деньги по счету). Монеты появились с третьим крупным общественным разделением труда – возникновением класса купцов, что объяснялось развитием торговли, которая потребовала удобных денег в виде монеты. Кроме того, округлая форма монет устраняла такой недостаток как стачивание углов слитков при длительном обращении и, как следствие, нарушение монетного паритета. С консолидацией государства особое значение приобретает правительственная гарантия, зафиксированная на монете. На ней стало выдавливаться какое-то изображение, служащее указателем принадлежности монеты государству. Узаконенный металл для чеканки монет получил название монетная валюта. Платежи стали производиться путем передачи отчеканенных монет из рук в руки. Этот способ платежа получил название хартального способа. Чеканка монет могла быть свободной и закрытой (при установлении государственной монополии на чеканку).

Чеканка монет имела большое значение как для развития обмена. Привлекательные стороны монетного обращения: прочность, портативность, долговечность, эстетичность, узнаваемость, условная ценность монет делает их малопригодными для неденежного употребления.

Однако практика монетного обращения с течением времени привела к тому, что наряду с полноценными деньгами на рынке стало функционировать все большее количество стершихся, потерявших свой вес, а потому и неполноценных монет. Последние, по-прежнему выполняли роль полноценных денег. Заменителем золота со временем становится и разменная монета, отливаемая из серебра и меди. Тем самым была как бы доказана практическая возможность замены золота в обращении различными знаками стоимости, его заменителями. Кроме того, недостатками монетного обращения явились тяжесть и ограниченность монетного сырья (неэластичность монеты, когда при расширении товарообмена, количество денег, его обслуживающего не увеличивалось). Чем больше стали развиваться товарноденежные отношения, тем существеннее становились эти недостатки. Поэтому все страны рано или поздно вынуждены были отказаться от металлического денежного обращения. Основными причинами отказа стали: ограниченность добычи монетного сырья по сравнению с развитием товарного обращения; естественный износ монет;

рост доходов на развитие золотодобывающей промышленности; громоздкость денежной массы и др.

Нотальные эквиваленты.По мере эволюции денег их вещественность теряется, и они становятся более абстрактными. Если действительные деньги обращаются, потому что имеют внутреннюю стоимость, то нотальные деньги обращаются, потому что обладают представительной стоимостью (лишились внутренней ценности). Если стоимость действительных денег определяется стоимостью монетного сырья, то стоимость нотальных денег зависит от того, какое их количество представляет обеспечение (когда их количество растет по сравнению с обеспечением, то стоимость падает, когда количество снижается, то стоимость растет).

На первой стадии развития обменапроизошло разделение между товаром и товаром-эквивалентом. Затем возникновение векселя, первого орудия кредитного обращения, обусловило дальнейшее разделение. Это разделение между платежной и кредитной функцией векселя. Как известно, вексель имеет двойную природу. С одной стороны, вексель является орудием кредита, а с другой стороны – это средство платежа. Одновременно быть в качестве орудия кредита и средства платежа невозможно. Поэтому вексель выполняет денежные функции, когда он свободен от кредитной функции, то есть до наступления срока погашения кредита, и наоборот свою платежную функцию вексель выполняет когда свободен от денежной функции. При наступлении срока погашения векселя его платежная функция трансформируется в кредитную функцию. Данное противоречие между кредитной и платежной функцией векселя постепенно получило разрешение, благодаря появлению сначала акцептованного векселя, а затем и банкноты.

Процесс «оденьжания» банкнот можно проследить на примере развития денежного обращения России. Первыми видами нотальных денег в России были ассигнации и депозитный билет. Это были обязательства конкретного банка, на номинале которых было указание «платить по предъявлении на деньги». Эта запись свидетельствует, что на данном этапе развития денежного хозяйства существовало различие в понятии «деньги» и «обязательство банка». Кроме того, глагол «платить» был ближе к категории вексель (долговое обязательство) нежели к категории деньги. На следующем этапе – в обращении появляются кредитные билеты. Это обязательство конкретного банка «выдавать по предъявлении на деньги». Затем на смену кредитного билета приходит банкнота эмиссионного банка. Она погашалась при размене на звонкую монету и при возврате кредита. От разменной банкноты Россия перешла к системе неразменных нотальных денег, на номинале которых появилась надпись «обеспечение». Этот пример наглядно показывает, во-первых, процесс отделения внутренней стоимости денег от номинала (разделение на обеспечение и денежный знак, представляющий это обеспечение), во-вторых, эволюцию и трансформацию одних вещественных форм денег в другие более абстрактные формы, в-третьих, механизм вытеснения звонкой монеты из обращения и «оденьжание банкнот». В итоге внутренняя ценность денег, которая была присуща товару-эквиваленту и выполняла функцию буфера, в современных условиях трансформировалась в обеспечение в виде золотовалютного резерва. Золотовалютные резервы в современных условиях выполняют функцию буфера, обеспечивая стабильность покупательной силы валюты.

Следующей более высокой ступенью развития денежного хозяйства стало появление депозитных (жиральных) денег. Депозит, как и вексель, имеет двойную природу. С одной стороны, это денежный капитал, а с другой стороны, платежное средство. Разрешение противоречия депозита между функцией капитала (сбережения) и платежной функцией осуществилось благодаря разделению депозита на текущий счет и сберегательный, срочный депозит (в России сберегательные, срочные депозиты именовались вклады в рост). Текущий счет выполняет платежную функцию и потому включается в денежный агрегат активные деньги, а «вклады в рост» выполняют капитальную функцию и соответственно включаются в агрегат пассивные деньги.

Итак, в обращении появляются кредитные деньги. По форме существования они делятся на документарные деньги (наличные) и бездокументарные (безналичные), по способу перемещения – на хартальные и жиральные (переводные), по обратимости – на обратимые банкноты или разменные и необратимые. Обратимые кредитные деньги могут конвертироваться: в монеты из эталонного металла (при золотомонетном стандарте); в слитки – при золотослитковом стандарте; в валюту, разменную на золото – при золотодевизном стандарте; в неразменную валюту – при многовалютном стандарте (при нем обратимость на золото трансформировалась в обратимость на иностранную валюту); из нотальных денег в жиральные и наоборот. С точки зрения эволюции виды кредитных денег можно ранжировать следующим образом:

Вексельабстрактное безусловное документарное долговое обязательство. С одной стороны – это продукт кредита, а с другой – это платежное средство. Ценность векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого он обусловил и доверием к эмитенту векселя. Срок обращения векселя ограничен сроком кредита. Ликвидность векселя обусловлена платежеспособностью эмитента. Чем дальше вексель удаляется от исходной точки, тем он становится менее прозрачным и ликвидным. Эластичность векселя и масштабы обращения ограничены развитием товарооборота и кредитных отношений. Вексель обладает индивидуальной гарантией эмитента, поэтому его циркуляторность ограничена.

Акцептованный вексель обладает всеми качествами векселя, но по сравнению с ним он более ликвиден, более эластичен и имеет большую степень доверия.

Эмиссия банковского (депозитного) билета основана на депозите. Имеет 100 % депозитное обеспечение. Позже трансформировался в жиральные деньги.

Кредитный билет – обязательство, которое возникло на основе банковского кредита: при учете векселей, залоге ценных бумаг или при открытии кредита. Открывая кредит, банкир уполномочивает своего клиента на выставление на него приказа или передает в его распоряжение кредитный билет.

Банкнота – ценная бумага на предъявителя, которую эмиссионный банк обязуется оплатить при предъявлении. Современная банкнота неразменна. Это обязательство ЦБ. Обычный банк оперирует депозитом, содержащим обязательство обмена на банкноту также как когда-то обязательство обмена банкноты на звонкую монету.

Депозитные деньги создаются на основе вкладов и существуют в виде записей по счетам. Перемещаются через банковский перевод. Это частные кредитные деньги. Их первоосновой раньше было золото на хранении, а сейчас банкноты во вкладе. Депозитные деньги обладают мультипликационным эффектом. Они эластичны. Депозит, с одной стороны, служит капиталом, с другой стороны, выполняет денежную функцию. Денежную функцию депозит выполняет тогда, когда свободен от капитальной функции.

По мере развития монетного денежного обращения, формирования государств внутренняя стоимость слитка и монеты обособились от титульной или представительной ценности. Вначале это обособление возникло стихийно из-за износа монет, а потом стало использоваться монетарной властью сознательно для получения дохода – сеньоража (Цн – Цр).

Причины эмиссии бумажных денег:

– износ монет (сознательный или объективный);

– нужды казны, вызванные дефицитом ликвидности, дефицитом бюджета или платежного баланса. Эмиссионный доход от бумажных денег используется на покрытие дефицита. Поскольку они эмитируются с целью покрытия расходов государственного бюджета, то не имеют устойчивого обеспечения (обеспечение падающее). Подвержены обесценению и инфляции.

Бумажные деньги –знаки действительных денег. Бумажные деньги являются представителями золота в обращении. Эти номинальные знаки стоимости функционируют в качестве средства обращения лишь постольку, поскольку они замещают в этой функции золото. Их реальная стоимость целиком зависит от стоимости того золота, которое необходимо для обращения. К ним относятся билонная монета и казначейская нота (билет). Они обладают директивной ценностью полученной со стороны государства. Бумажные деньги заменили полноценные деньги в обращении на основании доверия держателей денег к правительству, выступающим эмитентом. Бумажные деньги выпускаются:

– взамен золота, хранящегося в резерве;

– чаще в счет будущих поступлений в казну.

Эмитентом бумажных денег является казначейство. Размеры эмиссии бумажных денег обусловлены потребностями казны. По своей природе бумажные деньги неоднородны. Определенная их часть может реально отражать потребности обращающейся на рынке товарной массы, другая – потребности казны в дополнительных доходах. Визуально бумажные и кредитные деньги не отличаются.

Специфика кредитных денег:

– они обусловлены не сферой товарного обращения, а сферой кругооборота капитала. При этом денежную функцию выполняет специфический товар – ссудный капитал;

– более абстрактная и однородная общественная форма денег;

– управляется иными законами по-сравнению с действительными деньгами;

– в полной мере отвечают формообразующим признакам денег;

– исчезает вещественность, перестают быть носителем товарности;

– расширение обращения кредитных денег связано с развитием банковского дела.

Основные причины превращения кредитных денег в бумажные:

– дефицит государственного бюджета;

– неудовлетворенный платежеспособный спрос населения;

– диспропорции в народном хозяйстве;

– нарушения в процессе кредитования: пролонгация ссуд, невозврат долгов и процентов за пользование кредитами.

Итак, общее условие трансформации кредитных денег в бумажные деньги – нарушение закона количества денег необходимых для обращения.

Вывод: по мере эволюции денег,

во-первых, все больше проявляется их абстрактность;

во-вторых, все больше теряется их вещественность;

в-третьих, все более и более значимым будет доверие к эмитенту.

Доверие к эмитенту придет на смену обеспечению, точно так, как обеспечение пришло на смену внутренней ценности денег. Чем больше доверия, тем выше их ценность, тем успешнее деньги выполняют свои функции.