Текст бизнес-книги "Рынок ценных бумаг"

Автор книги: Виктор Балтин

Раздел: Ценные бумаги и инвестиции, Бизнес-книги

В. Э. Балтин
Рынок ценных бумаг

Введение

Государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования по специальности 010805 – «Финансы и кредит» относит дисциплину «Рынок ценных бумаг» к числу специальных дисциплин, которые читаются студентам всех специализаций указанной специальности. Изучение дисциплины предполагает проведение в 7 семестре практических занятий в объеме 34 часов. Усвоение учебного материала во многом зависит от организации практических занятий, насыщенности их ситуационными заданиями. Наличие практикума на практическом занятии освобождает преподавателя от необходимости занимать учебное время записью постановок задач и повышает эффективность занятия.

Содержание практикума определяется составом тем лекционных занятий. Он содержит контрольные вопросы к каждой теме дисциплины, задачи и упражнения, тесты, как для использования в аудитории, так и в процессе самостоятельной подготовки студентов к учебным занятиям. Темы рефератов и специальных выступлений студентов, приведенные к каждой теме дисциплины, позволят наиболее активным студентам глубже изучить отдельные вопросы курса, получить навыки работы со специальной литературой, информацией фондового рынка, проводить собственные исследования.

1 Введение в фондовый рынок

Занятие рассчитано на 2 часа.

Цель занятия: разобрать понятие и характеристики ценной бумаги как инвестиционного товара, провести их развернутую классификацию, сформировать правильное представление о задачах, структуре и функциях фондового рынка.

1.1 Вопросы для контроля знаний студентов

1 Приведите определение ценной бумаги.

2 В чем заключается особый способ удостоверения имущественных прав ценной бумагой, и чем она отличается от других «имущественных» договоров?

3 Перечислите фундаментальные свойства ценной бумаги.

4 Какие объекты гражданских прав ГК РФ относит к ценным бумагам?

5 Раскройте содержание следующих фундаментальных свойств ценных бумаг:

– ликвидность;

– обращаемость;

– стандартность;

– участие в гражданском обороте.

6 В чем заключается суть таких фундаментальных свойств ценных бумаг, как:

– регулируемость;

– признание государством;

– документарность;

– волатильность.

7 Что такое «форма» ценной бумаги? Чем отличается документарная форма ценной бумаги от бездокументарной?

8 Дайте характеристику ценным бумагам и подчеркните особенности их обращения:

– на предъявителя;

– именным;

– ордерным.

9 В чем принципиальная разница между эмиссионными и не эмиссионными ценными бумагами?

10 Кто может выступать в роли эмитента ценных бумаг? Как в зависимости от вида эмитента делятся ценные бумаги?

11 Проведите классификацию ценных бумаг по сроку обращения на фондовом рынке?

12 По какому признаку производится деление ценных бумаг на основные и производные?

13 Что означает конвертируемая ценная бумага? Какие права она предоставляет своему владельцу?

14 В чем заключается информационная функция ценных бумаг?

15 Что общего у ценных бумаг и денег и что их отличает?

16 Приведите известные Вам определения рынка ценных бумаг и назовите основные цели его функционирования.

17 Как взаимосвязаны между собой финансовый рынок, рынок ценных бумаг и фондовый рынок?

18 Какую из функций: поставщика капитала на рынок или заемщика капитала выполняют государство, корпорации и физические лица (население)?

19 Поясните, почему в задании 18 употребляется термин «капитал», а не «деньги»?

20 Назовите виды рынков ценных бумаг и признак, по которому проведена классификация.

21 Какое название имеет рынок, на котором основными товарами являются ценные бумаги, удостоверяющие отношения, связанные с движением денежного капитала?

22 Выделите типы рынка ценных бумаг и дайте им характеристику?

23 Назовите основные принципы организации рынка ценных бумаг РФ.

24 Какие модели организации рынка ценных бумаг Вам известны? Дайте им развернутую характеристику.

25 Какая из моделей положена в основу рынка ценных бумаг РФ?

26 Выделите основные проблемы современного рынка ценных бумаг РФ.

27 Перечислите основные направления развития рынка ценных бумаг РФ и ранжируйте их по степени важности.

1.2 Задачи и упражнения

1 Объясните причины роста выпуска именных ценных бумаг по сравнению с предъявительскими на отечественном и международном рынках с позиции эмитента, государства и владельца ценной бумаги (инвестора).

2 В каком случае субъект рыночной экономики становится (относится) участником рынка ценных бумаг? Можете ли Вы стать участником рынка ценных бумаг. Если да, что вы должны для этого сделать?

3 Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух основных видов заимствования: в форме займов на конкретный срок с выплатой процентов за их использование и в форме предложения прав собственности на часть корпорации в обмен на денежные средства. Каким видом заимствования, из указанных выше, не может воспользоваться государство и почему?

4 Какими видами заимствования (из указанных в п. 3) не могут воспользоваться участники рынка ценных бумаг – физические лица?

5 Для инвестора профессиональным участником фондового рынка приобретена государственная облигация, размещаемая на аукционе Московской межбанковской валютной биржи. В этом случае следует говорить, что облигация куплена на ............... рынке. Через неделю облигация была инвестором продана другому инвестору на ............... рынке. Вставьте пропущенные слова.

1.3 Тесты

1 Кто из перечисленных ниже участников рынка ценных бумаг выполняет только функции заемщика капитала:

а) государство;

б) физические лица;

в) коммерческие банки;

г) корпорации.

2 Кто из перечисленных ниже участников рынка ценных бумаг выполняет только функции поставщика капитала:

а) государство;

б) физические лица;

в) коммерческие банки;

г) корпорации.

3 Рынок ценных бумаг позволяет государству осуществлять:

а) сбор налогов с предприятий и физических лиц от результатов их основной деятельности;

б) привлечение денежных средств за счет продажи государственной собственности корпорациям и физическим лицам;

в) привлечение денежных средств корпораций и физических лиц на принципах возвратности и платности;

г) привлечение денежных средств корпораций и физических лиц на принципах долевого участия во владении государственной собственностью.

4 Термин «денежный рынок» применяется для описания рынка:

а) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями на срок более одного года;

б) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями на срок менее одного года;

в) долговых инструментов, выпускаемых государством на срок более одного года;

г) долговых инструментов, выпускаемых государством на срок менее одного года;

д) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями и государством на срок менее одного года.

5 Какое (какие) из следующих утверждений отражает позицию инвестора на фондовом рынке:

а) чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестициями, тем более высокое вознаграждение требует инвестор;

б) чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение требует инвестор;

в) чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение требует инвестор;

г) чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестициями, тем более высокое вознаграждение требует инвестор.

6 Какие из ниже перечисленных функций выполняет рынок ценных бумаг:

а) формирование рыночных цен на ценные бумаги;

б) регулирование правил вхождения на рынок;

в) финансирование дефицита бюджетов разных уровней;

г) все выше перечисленные.

7 Какая из ниже перечисленных функций присуща только рынку ценных бумаг:

а) формирование рыночных цен на ценные бумаги;

б) регулирование правил вхождения на рынок;

в) страхование рисков участников рынка;

г) все указанные функции выполняет только рынок ценных бумаг.

8 Как называется рынок ценных бумаг, на котором деятельность его участников возможна только в соответствии с системой специальных правил деятельности:

а) внебиржевой;

б) биржевой;

в) организованный;

г) неорганизованный;

д) а, г;

е) б, в.

9 Укажите верное утверждение:

а) рынок капиталов является важнейшей составной частью рынка денег и рынка ценных бумаг, которые составляют финансовый рынок;

б) финансовый рынок является важнейшей составной частью рынка денег и рынка капитала, которые составляют рынок ценных бумаг;

в) рынок ценных бумаг является составляющей рынка денег и рынка капитала, которые составляют финансовый рынок;

г) рынок денег является составной частью финансового рынка и рынка капитала, которые составляют рынок ценных бумаг.

10 Термин «капитализация» применим к:

а) рынку ценных бумаг АО;

б) рынку корпоративных ценных бумаг;

в) рынку государственных ценных бумаг;

г) рынку ценных бумаг субъекта РФ;

д) только а) и б);

е) всем выше перечисленным.

11 Каким образом размещение и выкуп Правительством краткосрочных обязательств влияет на состояние денежной массы:

1 – размещение краткосрочных обязательств сокращает денежную массу, находящуюся в обращении;

2 – размещение краткосрочных обязательств увеличивает денежную массу, находящуюся в обращении;

3 – выкуп краткосрочных обязательств сокращает денежную массу, находящуюся в обращении;

4 – выкуп краткосрочных обязательств увеличивает денежную массу, находящуюся в обращении.